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O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
1
Cenário Setorial
Belo Horizonte, 24 de março de 2009
Seminário 5 Anos do Novo Modelo Realidade e Perspectivas para o Setor de Energia Elétrica
O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
2Fonte: “Key Drivers 2000-2010” - Deloitte Consulting e Deloitte & Touche
Quem e o que dará forma ao mercado de utilities em 2010: média global de fatores selecionados
5,1
5,5
6,0
6,2
6,4
6,7
6,9
7,2
7,2
7,6
7,7
0 2 4 6 8
Sindicatos
Clima
Reservas Gás/Petróleo
Empregados
Economia
Mercado de Capitais
Opinião Pública
Executivos
Teconologia
Clientes
Governo
Escala 0 - 10 (10 = Impacto extremamente alto)
• Apesar de vários países estarem
implementando iniciativas
desenhadas para reduzir o papel do
governo, acredita-se que ele ainda
terá grandes impactos no setor –
para melhor ou pior.
• Clientes estão em 2º lugar, porque,
em virtude da liberalização, as
preferências sobre o que, de quem e
onde comprar influenciarão
pesadamente o setor nesta década.
• Pesquisa realizada com executivos
das maiores empresas do setor de
eletricidade e gás no mundo.
Comentários
Na avaliação dos executivos do setor, o governo e os clientes terão influência decisiva nos próximos anos.
O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
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Comentários
• Em 2008, o valor das transações
caiu 41%.
• O ano foi marcado pela ausência de
mega deals, acima de US$40bi.
• No entanto, o número de transações
aumentou 24%.
• As empresas se concentraram em
negócios de menor valor,
aproveitando as oportunidades
geradas pela crise.
• A Europa foi menos afetada pela
queda, respondendo por mais da
metade do valor das transações.
Fonte: PricewaterhouseCoopers, Power Deals 2008 Annual Review
1757 56
136 143 137
26
66
140
163
230
83
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Internacionais Domésticas
Aquisições e fusões no mercado global de
eletricidade e gás
(bilhões de dólares)
373
43
220
- 41%
767%
Governos estão promovendo mudanças no setor de eletricidade e gás mundial levando a movimentação dos players no sentido de
consolidar suas posições no setor.
O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
4Fonte: PricewaterhouseCoopers, Power Deals 2008 Annual Review
Governos estão promovendo mudanças no setor de eletricidade e gás mundial levando a movimentação dos players no sentido de
consolidar suas posições no setor.
1757 56
136 143 137
26
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163
230
83
0
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400
2003 2004 2005 2006 2007 2008
Internacionais Domésticas
Aquisições e fusões no mercado global de eletricidade e gás
(bilhões de dólares)
1743 28
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6126
81
169
247
289
159
0
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2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fundos de Investimento Utilities
Perfil de comprador
(bilhões de dólares)
373
4328%
72%
220
- 41%
767%
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As empresas que estão passando por processo de aquisições e fusões estão se tornando líderes.
Maiores corporações do setor de eletricidade e gás do mundo classificadas por vendas em US$ bilhões(Retiradas do ranking da Forbes)
3
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15
16
17
18
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21
23
23
24
25
25
47
47
55
56
64
67
Cemig (1124)
Iberdrola (225)
Exelon (228)
National Grid (199)
Duke Energy (190)
Dominion Resources (219)
Chubu Electric Power (251)
Endesa Group (141)
Centrica (257)
Korea Electric Power (151)
Kansai Electric Power (253)
UES of Russia (205)
Gaz de France (177)
ENEL (78)
Tokyo Electric Power (98)
Suez Group (90)
RWE Group (72)
EDF (64)
E.ON (33)
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Cemig (1124)
Iberdrola (225)
Exelon (228)
National Grid (199)
Duke Energy (190)
Dominion Resources (219)
Chubu Electric Power (251)
Endesa Group (141)
Centrica (257)
Korea Electric Power (151)
Kansai Electric Power (253)
UES of Russia (205)
Gaz de France (177)
ENEL (78)
Tokyo Electric Power (98)
Suez Group (90)
RWE Group (72)
EDF (64)
E.ON (33)
Fonte: Dados obtidos da lista anual das 2000 empresas da revista Forbes (2005) , cuja classificação baseia-se em vendas, lucros, ativos e valor de mercado
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Grupo com receitas de 63,9 € bilhõesGrupo com receitas de 63,9 € bilhõesGrupo com receitas de 63,9 € bilhõesGrupo com receitas de 63,9 € bilhões
41,5 € bilhões 22,4 € bilhões
Outro exemplo de fusão entre gigantes europeus, motivado pela
tentativa de compra da Enel, terá vendas anuais de 64 bi de euros.
O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
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FOCOFOCO FOCOFOCO
Alguns grupos podem vender alguns dos
seu ativos (ex: EDF e PSEG).Outros grupos podem ficar em posição
defensiva e manter apenas os ativos que
detém, mas sem muitos investimentos
adicionais (ex: Endesa).Tais posicionamentos abrem
oportunidade para aquisições e
diminuem os competidores na expansão.Entretanto, alguns grupos cujo mercado
brasileiro apresenta-se muito lucrativo
podem centrar alguns esforços para a
continuidade das operações (ex: EDP e
Suez).Outros grupos, como orientais, podem
aproveitar o momento para se
fortalecerem na América Latina.Momento para que grupos brasileiros
consolidem-se e tornem-se players de
peso no mercado internacional.
Alguns grupos podem vender alguns dos
seu ativos (ex: EDF e PSEG).Outros grupos podem ficar em posição
defensiva e manter apenas os ativos que
detém, mas sem muitos investimentos
adicionais (ex: Endesa).Tais posicionamentos abrem
oportunidade para aquisições e
diminuem os competidores na expansão.Entretanto, alguns grupos cujo mercado
brasileiro apresenta-se muito lucrativo
podem centrar alguns esforços para a
continuidade das operações (ex: EDP e
Suez).Outros grupos, como orientais, podem
aproveitar o momento para se
fortalecerem na América Latina.Momento para que grupos brasileiros
consolidem-se e tornem-se players de
peso no mercado internacional.
Esse movimento de consolidação poderá, num primeiro momento, mudar o foco dos grupos europeus e norte-americanos para seus
respectivos mercados originais.
O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
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FOCOFOCO
Consolidados os mercados da
Europa e EUA, esses grupos passam
a buscar novas oportunidades de
ganhos e a América Latina pode ser
a primeira opção.Os grupos que se consolidarem como
grandes na América Latina podem
concorrer com esses gigantes do
setor.A disputa será entre mega-
corporações e somente as melhores
deverão sobressair.
Consolidados os mercados da
Europa e EUA, esses grupos passam
a buscar novas oportunidades de
ganhos e a América Latina pode ser
a primeira opção.Os grupos que se consolidarem como
grandes na América Latina podem
concorrer com esses gigantes do
setor.A disputa será entre mega-
corporações e somente as melhores
deverão sobressair.
Em um segundo momento, após o reposicionamento nos mercados europeu e norte-americano, caracterizados por pequeno crescimento
orgânico, os grupos devem voltar o foco para outras regiões do mundo.
O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
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O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico
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Participação da CEMIG no setor de energia
Transmissão
Cliente Livre Cemig
Geração
Geração em construção
Distribuição
Compra de Energia
Distribuição de gás
Transmissão em construção
Geração eólica em construção
Chile
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O atual modelo do Setor Elétrico instituiu mecanismos eficazes de
equilíbrio entre a oferta e demanda e tem propiciado um ambiente
atrativo para novos investimentos.
Retorno ao Planejamento da Expansão;
Modicidade Tarifária;
Garantia do Atendimento;
Atração de Capital Privado;
Liberdade para Consumidores;
Respeito aos Contratos Existentes;
Inserção social (universalização de atendimento);
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Obrigado.Luiz Henrique de Castro Carvalho
Diretor de Geração e Transmissão