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O Método Bastter de Acumular Ações e Remunerar a Carteira com Opções

Maurício “Bastter” Hissa

I – Introdução

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RiquezaA riqueza pessoal é produzida pelo acumulo de capital.

O giro produz a riqueza dos intermediários e do governo.

Obs: Uma minoria rica acumula capital, uma maioria pobre gira e sustenta o sistema, o que mantém os ricos, ricos.

O Custo de Operar Demais

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Processo x Produto

DecisõesA riqueza é criada no longo prazo a partir de decisões corretas e não focando no dinheiro.

Decisões corretas criam uma expectativa positiva que seráconvertida em dinheiro no longo prazo.

O foco não deve ser quanto eu vou ganhar neste negócio ou neste investimento ou nesta operação, mas em trabalhar direito.

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Desensibilize-se do DinheiroColoque na bolsa e no mercado e em cada investimento isoladamente apenas a quantidade de dinheiro que não mude sua vida nem te abale financeiramente.

Assim, o foco pode ser sempre a decisão correta e não o dinheiro que pode ganhar ou perder com aquela decisão.

Juros Compostos

Fonte: Mauro Halfeld – Jornal O Globo.

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Acertar o MercadoSó é importante para pessoas que vivem de fazer análises.

Para quem opera, o que importa é gerenciar risco e seu capital.

O quanto você ganha quando acerta e o quanto você perde quando erra.

Ninguém nunca venceu na bolsa porque acertou o mercado, mas sim porque tinha um bom gerenciamento financeiro e de risco, um bom método e operava direito.

Objetivo dos Cursos Bastter.com

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Dominado pelo Mercado

Bastter Blue

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II – Finanças Pessoais

Dominado pelo Mercado

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ComportamentoO que faz com que um tenha dinheiro e reservas e o outro não, normalmente não é o quanto cada um ganha, mas o comportamento de cada um.

O comportamento de jogador leva sempre a prejuízos.

Fazer dívidas faz com que você nunca tenha dinheiro e tenha muito menos posses do que poderia ter.

Buscar formas fáceis de ganhar dinheiro ou acreditar em planos milagrosos leva para os caminhos errados.

Produza MaisA era do 9hs-17hs acabou.Não existem mais empregos, existem trabalhos.Crie um trabalho.Não existe mais aposentadoria.Tenha mais de uma atividade.O que importa é o que você produz.Aprenda a ser eficiente.Não perca tempo com besteiras e aceite a realidade.Troque a TV pelo PC.Aprenda um idioma estrangeiro (Português e Inglês são os idiomas nacionais).

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Equilibrando as FinançasAnotar - Fazer uma planilha - dentro das suas possibilidades com todas as receitas e despesas.

Entender quanto sobra ou porque não sobra.

Ver o que pode ser controlado sem sacrifícios.

Ver o que pode ser substituído.

Ver no que está jogando dinheiro fora.

Chegando ao EquilíbrioNo fim do mês TEM DE SOBRAR! Viva no Verde e não no Vermelho.

Viva nas suas condições.

Ganhar mais X Gastar menos.

Estabeleça um mínimo por mês para investir e transforme isso em religião, obsessão.

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JurosSomente use juros a seu favor.

Seja um recebedor de juros e não um pagador de juros.

Juros - Dinheiro que vai embora sem comprar nada e sem receber nada. Tudo com juros custa muito mais e você recebe a mesma coisa.

Ao longo dos anos, você terá muito menos.

Inflação baixa - Qualquer desconto a vista é bom.

Juros Compostos

Fonte: Mauro Halfeld – Jornal O Globo.

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Não Tenha DívidasNão crie novas dívidas: NUNCA MAIS!

Viva com o que você tem e seja o que você é.

Pague todas as dívidas ainda hoje: Venda o carro, tire do fundo, faça qualquer coisa, mas pague suas dívidas!

Quem faz dívidas para comprar, paga o dobro pelas compras.

Mude os Hábitos que Levam a Dívidas

Nunca use o cheque especial. É melhor nem ter.

Guarde o cartão de crédito em casa.

Só compre se tiver dinheiro e à vista.

Só compre o que você tem dinheiro para pagar e para manter.

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O dinheiro que é jogado foraA perda não é valor monetário do dinheiro, mas a perda dos juros capitalizados sobre aquele dinheiro

200 reais por mês não é tanta coisaJuros Capitalizados em cima de 200 reais por mês é muita coisa!

Juros Compostos

Fonte: Mauro Halfeld – Jornal O Globo.

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Investimentos MaravilhososPara o amador, não existem.

Qualquer coisa que dê mais que o CDI, desconfie.

O que faz a tua reserva é poupar todo mês e não descobrir um investimento espetacular.

Evite Trocar - Toda vez que você troca, você paga o intermediário, imposto e o spread.

Só você pode cuidar do seu dinheiro

Ninguém vai cuidar do seu dinheiro melhor do que você.

Ainda que outro cuide bem, você terá que pagar performance, administração, etc.

Aprenda a investir.

Normalmente você vai estar pagando caro para alguém administrar seu dinheiro pior do que você.

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PlanilhaRenda Fixa = X.

Ações = Y.

Moeda Estrangeira = Z.

Imóveis.

III – Bolsa de Valores

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Bolsa de ValoresAntes de tudo compreenda e aceite as realidades da Bolsa de Valores.

Bolsa de ValoresRenda Variável. “Não foi dado ao ser humano o dom de prever o futuro...”

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Bolsa de ValoresTotalmente imprevisível e incerta senão seria Renda Fixa.

Você aceita isso e está preparado para um ambiente incerto?

BolsaVocê aceita perdas?

Bolsa = Renda Variável.

Não importa o que você esteja fazendo, pode perder dinheiro – tem risco.

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Fases da Aceitação das PerdasRaiva

Frustração

Aceitação

Indiferença

Número 1O que vai fazer com que você ganhe dinheiro na bolsa?

Estudo – Trabalho – Poupança.

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A Festa da BolsaAs Fantasias

Todos estão ganhando muito!

Meu primo ficou rico!

É só comprar e ir para a festa!

10% ao mês, 20% ao mês!

Não preciso mais trabalhar, vou viver de bolsa.

A Festa da BolsaA Realidade

A maioria dos que entram na bolsa perdem dinheiro. A maioria é expulsa em seis meses a um ano.

São raros, extremamente raros os que realmente ganham com trades no curto prazo e são indivíduos que já nascem com um talento especial.

Sem trabalho sério, muito estudo, gerenciamento financeiro e de risco; suas chances são praticamente nulas. Não se faz dinheiro na bolsa para pagar contas.

Ainda assim, a bolsa é um excelente instrumento para remunerar capital no longo prazo. Provavelmente o melhor.

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Arrumar a CabeçaCoisas para deixar fora da bolsa Coisas para trazer para a bolsa

Acreditar e ter fé Desconfiar

Ambição Operar Pequeno

Certeza Dúvida

Trabalho em grupo Trabalho solitário

Acertar o mercado Analisar empresas e economia

Os outros O seu time é só você

Atalhos e Esperteza Trabalho Duro

Falar Ficar Calado

10% ao mês Um pouco melhor que o CDI

Trades Curtos Longo Prazo

Emoções Realidade

Longo PrazoProvavelmente a melhor forma do pequeno investidor pessoa física ganhar de forma consistente na bolsa, é através da construção lenta e através do tempo de uma boa carteira de ações.

As opções são um excelente instrumento para aumentar o rendimento da carteira de ações, através do uso de taxa.

Deve-se Operar um método no longo prazo. Operações isoladas podem ser ganhas ou perdidas, o que importa é o resultado do método no longo prazo.

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Ego e EmoçõesObjetivo Único na Bolsa – Acumular capital.

Ser mais macho, mais fera, mais corajoso, etc... Não são objetivos na bolsa e não devem interferir com as suas decisões.

Fora da Bolsa: Raiva, frustração, comiseração, medo, arrogância, nervosismo, etc...

Aprendizado ContínuoErro em que se coloca a culpa nos outros = Prejuízo Enorme

Erro em que se assume e aprende-se com ele = Lucro

Analise as operações, especialmente os erros e mantenha-se em um continuo ciclo de aprendizado – livros, internet, cursos, fóruns, conversas, etc...

Obs: Não seja totalmente “orientado por resultados.” Erro pode dar lucro ou prejuízo.

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Objetivos

Objetivos Fantasiosos Objetivos Reais

Ganhar X% ao mês Ler um livro de bolsa a cada dois meses

Ter X de ações da PETR até a data tal Fazer um novo curso este ano

Superar o fundo X ou a pessoa Y na bolsa

Cumprir o plano pré-determinado

Ganhar X operações seguidas Poupar X% do que eu ganho todo mês neste ano

Ter X Reais aos Y anos Parar de gastar dinheiro com a besteira Y

Boa Gestão de Risco e de Capital

Método com Esperança Matemática Positiva

Um Bom Operador

Vencer na Bolsa – Os Três Pilares

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IV – Ações

A Carteira de AçõesUma boa carteira de ações deve fazer parte do planejamento financeiro de todo indivíduo.

Uma parte do seu capital deve estar investido em ações.

Não importa quanto do seu capital estará em ações, mas deve ser sempre dinheiro que você não vai precisar, alocado para longo prazo.

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Metodologia de Compra Ações para Longo Prazo

Comprar todo mês com o dinheiro que sobra (poupar).

Comprar apenas Blue Chips (Empresas sólidas).

Acompanhar os fundamentos das empresas (Mercado).

Sempre reinvestir proventos.

Encarar a Bolsa de Valores como um poupança.

Escolha das açõesBlue Chips

Deixe o mercado te dizer:Posição no IBOVLiquidez e volumeBeta

P/L e DY = Quando e não o que.

Se perder posição no IBOV, liquidez e volume e o beta for se afastando de 1, pode ser a hora de trocar

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50 100

650

1650

0

500

1000

1500

2000

Ganho Percentual Acima do Dollar - PETR4

1 Ano 5 Anos 10 Anos 15 Anos

Fonte: Mauro Halfeld – Jornal O Globo.

Vender Ações da CarteiraSe você tem uma carteira de ações de boas empresas sóexistem duas razões para vender suas ações:

Você reavaliou a empresa ou a situação econômica mundial mudou e não é mais interessante ficar posicionado naquela empresa.

Você está com problemas pessoais graves e precisa do dinheiro.

Vender porque vai cair, ou porque caiu, é do departamento do trader. Quem monta uma carteira de longo prazo não tem nada a ver com isso.

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Vender Ações da CarteiraPara quem monta uma carteira de ações de longo prazo sóduas coisas importam:

Quantas ações você tem.

A solidez das empresas que você possuiu ações.

Os preços das ações hoje não tem nenhuma importância e quando caem são uma grande oportunidade de aumentar sua carteira de ações.

Planilha para a Carteira de AçõesPor ações.

Determina um percentual em cada ação.

Reavalia mensalmente, trimestral, anual.

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V – Remuneração

Aumento de Capital da CarteiraAumento do valor das ações através dos tempos.

Aumento do número de ações.

Remuneração com proventos, aluguel e opções para comprar mais ações.

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O que é Remuneração?Fazer uma taxa sobre sua carteira de ações.

Não tem nada a ver com defender queda.

O que defende sua carteira de ações é só ter empresas boas.

O que protege sua carteira de ações é só colocar na bolsa dinheiro que você não vai precisar alocado para longo prazo.

Vender antes de cair é produto da sorte que acontece uma vez na vida, apenas uma ilusão de iniciantes.

Remuneração de Carteira de Ações

Qualquer tipo de renda produzida pela carteira de ações sem vender as ações:Proventos (Dividendos, Juros sobre o Capital Próprio, Bonificação, Subscrição, etc).Aluguel das ações.Venda de Opções sobre a carteira.Venda de Índice Futuro.

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O que é Importante no Longo Prazo para a Carteira

Solidez das empresas que possui ações.

Reaplicação de Proventos.

Compras programadas.

Remuneração e Taxa (Não vender).

Obs: Preços de compra no LP praticamente não tem importância.

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Taxas de Remuneração10.000 + 500/mês

1,5% 10 anos = 225.337,321,5% 20 anos = 1.510.755,342,0% 10 anos = 351.780,71

2,0% 20 anos = 4.031.105,73

10.000 + 1000/mês

1,5% 10 anos = 390.981,421,5% 20 anos = 2.665.182,532,0% 10 anos = 595.909,78

2,0% 20 anos = 6.903.324,11

100.000 + 1000/mês

1,0% 20 anos = 2.078.510,73

O que importa é a taxa e não os preços de compra

Fantasias10.000 + 500/mês

5% 10 anos = 7 milhões5% 20 anos = 2.5 bilhões10%10 anos = 1.5 bilhão10% 20 anos = 1.0 trilhão

20% 20 anos = 126.011.175.941.257.000.000.000

VE EficienteGrande e Longe.

Lastro para a venda de opções – Espaço para a ação subir sem perder a venda + Valor financeiro adequado a posição em ações.

Lastro de distância e financeiro.

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Analisando VE para Remuneração (VDX)

Critérios Maior Menor

Distância + -VE/(D+G) + -Tempo - +

Risco Gama

O Pulo do Gato da RemuneraçãoReaplicar dividendos, juros, etc

Prejuízo na carteira = Não monetário

Lucro na venda de VE = Monetário

Se operar grande pode inverter – CUIDADO

Ser obrigado a vender ações e a realizar prejuízos com opções.

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Remuneração de Carteira EtapasConstruindo a Carteira – Fase InicialCompra ações com dinheiro novo.Reaplica toda a remuneração na carteira (dividendo e JCP).Queda – oportunidade de comprar mais ações.

Carteira Estável – Fase IntermediáriaNão traz mais dinheiro de fora.Reaplica toda a remuneração na carteira.Queda – oportunidade de comprar mais ações.

Remuneração de Carteira EtapasUsufruindo da Carteira – Fase FinalRetira a remuneração para seus gastos.Queda – não faz a menor diferença, o que importa é número de ações.

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Remuneração de Carteira - NíveisNível 1 – Carteira de Ações + Reaplicação de dividendos, juros, subscrições, etc.

Nível 2 – Carteira de Ações + Venda Coberta.

Nível 3 – Carteira de Ações + Operações Cobertas.

Nível 4 – Carteira de Ações + Venda de VE.

Nível 1- ProventosProventos em DinheiroDividendosJuros Sobre Capital Próprio

Proventos em AçõesBonificaçãoSubscrição

Casos EspeciaisDesdobramento

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Pesquisa de Jeremy Siezel – Wharton Business Scholl 1871-2003 - Fonte Mauro Halfeld – O Globo.

8.000.000,00

250.000,00

100 Mil Dólares Aplicados na Bolsa dos EUA em 1871

Reaplicando Dividendos Sem Reaplicar dividendos

Reaplicando na sua carteiraToda vez que receber dividendos, juros, etc... reinvista nas ações. Isso irá aumentar de forma extraordinária o rendimento da sua carteira através dos tempos.

Aproveite as subscrições e as bonificações.

Ganho adicional – Aluguel das ações.

Quando a carteira já for grande o suficiente e junto com seus investimentos lhe der tranqüilidade financeira, os proventos podem ser retirados para seus gastos ou lazer.

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Aluguel de AçõesPequena taxa anual, mas uma remuneração a mais.

Proventos continuam sendo recebidos pelo doador.

Nível II - Venda CobertaVenda Coberta.

Capital em ações só pode diminuir na queda, mas diminui menos do que se não fizesse venda coberta.

Na alta, pode-se abrir mão de parte do lucro mas o capital sempre irá aumentar desde que se venda VE.

Venda de Volatilidade com pequena proteção contra queda. Ganha mais se o mercado subir lentamente.

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Princípios da Venda CobertaMantenha o Nível 1 (Reaplicação da Carteira de Ações).Deve-se começar a operar opções pela Venda Coberta. Passar para as outras modalidades somente quando tiver mais experiência e capital. No mínimo um ano operando VC e 50K em ações.

O Nível 2 (Venda Coberta) é uma forma de tentar uma remuneração maior para a carteira de ações.Em troca de uma melhor remuneração de sua carteira nas quedas e acumulações e a possibilidade de ter mais ações a longo prazo, você entrega parte do lucro das altas muito fortes. Se não gostou da troca, não faça venda coberta.

Atenção!Só venda opções a um preço

que se você for exercido ficará satisfeito!

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Operacional

Compra da ação e venda no máximo na mesma quantidade em opções com VE eficiente. Risco e Retorno Limitado.

Em troca de receber o prêmio da opção, o investidor limitou o lucro que pode ter na ação.

Boa estratégia para quem tem uma carteira de ações, deseja receber um rendimento adicional em cima dela mas que aceita abrir mão de parte do lucro nas altas fortes da ação.

PETR4 +1000

PETRK42 ‐50032 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52

Resultado

-8000-6000-4000-2000

020004000

Venda de Opção Coberta

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ExercícioO vendido coberto pode sempre ser exercido.Não aceita ser exercido, não venda coberto.

Formas de tentar evitar ser exercido:

Vender sempre VE.

Rolar as vendas quando o mercado subir.

Recomprar as opções vendidas quando o mercado subir.

ExercícioSe você se mantiver sempre vendido em VE, se for exercido, será no lucro e provavelmente nunca será exercido.

Por motivos fiscais e de gastos com taxas, recompre a opção vendida ao invés de ser exercido.

Apesar abrir mão de lucro nas altas algumas vezes, no longo prazo quem faz venda coberta poderá terá mais ações do que quem apenas faz o Nível 1 (Carteira de Ações) e não venderásuas ações no fundo.

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Atenção IRSe estiver para ser exercido, recompre a opção vendida. Pode inclusive vender ações para recomprar a opção.

Se for exercido paga IR na ação e na opção vendida (sobre seu valor total de venda). Se recomprar a opção não paga IR na ação e acumula prejuízo na opção para descontar de lucros futuros.

Por este prisma, o remunerador de carteira, o holder, deve sempre que possível, evitar o exercício.

Posição da VendaATM = Boa remuneração da ação quando não sobe.

OTM = Menor remuneração no caso de queda mas aguenta mais alta sem ter de rolar.

O mais importante não é a posição, mas a eficiência do VE vendido que analisa a posição, a quantidade de VE, o tempo para o vencimento e a quantidade de gama no VE (VDX).

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Qual e Quanto VenderQuanto mais e mais perto você vende, mais dinheiro recebe pela venda, maior a proteção contra quedas, mas se subir forte abrirá de mais lucro na alta.

Quanto menos e mais longe você vende, menos dinheiro recebe pela venda, menor a proteção contra quedas, mas se subir forte abrirá de menos lucro na alta.

Não dá para ter tudo.

Resultado das VendasSe você vende longe e pouco, provavelmente irá ter mais ações do que se não fizesse VC no LP, mas este aumento serápequeno apesar de expressivo.

Conforme você vende mais e mais perto o aumento do número de ações vai se tornando maior mas junto com ele o risco de no LP ter menos ações do que se não fizesse VC.

Os retornos correspondem aos riscos... Sempre.

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RolarRolar = Zerar a opção vendida (comprar) e vender a mesma quantidade (ou valor financeiro) em outra opção da mesma série ou da série seguinte.

Na venda coberta, rolar a mesma quantidade de opções, não cria riscos adicionais e pode ser feito enquanto for possível. Quando o mercado não sobe, deve-se sempre rolar em busca de VE eficiente se o VE vendido já perdeu valor.

Há diversas estratégias para rolar, mas o mais importante éter uma definida ANTES e não DEPOIS: Quantidade de VE, VDX mais alto e Comparação de valores com a que vai rolar.

Venda Coberta – OperacionalA partir de uma carteira de ações, veja a quantidade de opções que pode vender coberto (quantidade de ações com opções que possuem liquidez – PETR4 e VALE5,) e venda esta quantidade no máximo.

Busque VE eficiente. Mantenha-se nele.

Se o mercado não subir, role a venda em busca de VE eficiente no máximo quando a opção virar NV ou de acordo com seu plano.

Se o mercado subir e a opção perder VE, recompre a opção vendida, ou role em busca de VE eficiente segundo o plano.

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Venda Coberta – OperacionalSe for rolar, tenha um plano:

Rolar para o vencimento seguinte, uma acima, no zero a zero ou pagando 300 a 500 reais (estabeleça o critério antes).

Usar marcadores VDX, VE e NV para se manter sempre vendido em VE.

O dinheiro retirado da venda de opções deve ser reinvestido nas ações a não ser que a carteira já seja muito grande e jáse possa retirar o rendimento.

Venda Coberta – Primeiros PassosComece vendendo bem pouco e bem longe para aprender.

Venda apenas ¼ no máximo da sua carteira e na opção mais longe que não for NV.

O objetivo é o aprendizado.

Conforme for adquirindo experiência pode ir vendendo mais e mais perto mas sempre sabendo que receber mais dinheiro = abrir mão de mais lucro na alta forte.

Nunca se perca do objetivo: A carteira de ações.

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Mega Bastter BlueInicia vendendo metade da carteira. Ex: 2000 ações, vende 1000.

Cada vez que é exercido, ou tem de rolar (fuga), ou tem de pagar o prejuízo, no vencimento seguinte venderia 200 opções a menos.

Se no vencimento realiza lucro de venda, no seguinte vende 200 opções a mais.

Fazendo assim tenderá a vender mais em períodos de queda e menos em períodos de alta.

Marcadores Bastter BlueMarcadores de Risco – LIMITEX (LX) e THEX.

Marcador de Remuneração = SVEX.

Marcador de STOP de Vendas – BOSI.

Marcadores de Vendas – VDX e NV.

Marcador para graduar operações de Volatilidade - DQ.

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Marcador de STOP de Vendas -BOSI

Bastter Options Strengh Index.

BOSI = Gama * % Num Negócios * VE.

Verifica onde está a força do mercado de opções.

Use um BOSI para stopar a venda ou rolar a venda coberta.

Tem na Planilha Bastter Blue e no site Bastter.com além do Painel Bastter Blue.

Marcadores de Vendas – VDX e NVVDX considera gama, tempo, tamanho e distancia do VE. Quanto maior o VDX, teoricamente mais eficiente é a venda.

NV = Não venda. Opção NV negativo é aquela cujo VE émenor do que D + G.

São opções que tem pouco VE, ganha-se pouco se não subir mas perde-se muito se subir pois com D + G > VE aumentam expressivamente na alta. Também são NV as opções muito ITM que para o remunerador de carteira não vale a pensa vender.

VDX e NV também estão na Planilha e no Painel Bastter Blue.

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Nível III e IV - Operações Cobertas e Venda de VE

Trava de baixa e Venda de Volatilidade.

Não casa a posição como a venda coberta mas coloca um limite no financeiro vendido.

Remunera mais na queda e na acumulação mas abre mão de mais lucro na alta. Se operar grande ou o operador for pouco experiente pode diminuir a carteira no longo prazo.

Operações do Nível III e IVVenda de VE travado seguindo os marcadores de risco.

Venda com seguro – Mais voltada para a baixa.

Trava de Baixa (ou reversão) – podendo pular 1 ou 2 mais voltada para a baixa e o mercado de lado.

Vaca ou Venda de Volatilidade – Mais voltada para o mercado de lado.

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Conceito de Fluxo de CaixaPara remunerar devemos ter em mente o conceito de Fluxo de Caixa. Em alguns momentos vamos ter que colocar dinheiro. Normalmente no mercado em alta compra de opções. Note que nesses momentos o principal estávalorizando (alta das ações).

Em alguns momentos vamos retirar dinheiro do mercado venda de opções. Normalmente no mercado em baixa onde o principal está desvalorizando. Nesses momentos éfundamental comprar mais ações com o lucro das vendas após encerrada a operação.

Num conceito de Fluxo de Caixa sabemos que as vezes o dinheiro entra e as vezes o dinheiro sai o fundamental e estar positivo no final do período.

Teoria - Produto e Processo.A expectativa de ganhar dinheiro é atraves da capitalização da taxa em N vencimentos. Sendo que em alguns a taxa seránegativa onde devemos tentar limitar as perdas.

Em outros a taxa será positiva onde devemos comprar mais papel para acelerar o processo de capitalização.

Produto seria a tentativa de ganhar o máximo em 1 vencimento. Ou não aceitar perdas em um vencimento.

Processo seria o método de juros compostos no MP e LP e a consistência do método.

Nesse sentido o que interessa é o processo e não o produto. Preservar o capital e no LP remunerar via juros compostos.

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Remuneração - ResumoNível 1 – ProventosPara todos. O mais importante.

Nível 2 – Venda CobertaAumenta a carteira se não vender muito ou girar muito.Grande vantagem – evitar a venda da carteira nos fundos.

Níveis 3 e 4 – Operações Cobertas e Venda de VEAumenta a carteira em períodos pouco voláteis e que não sobem muito.Se não for bem controlado diminui a carteira.Tem de usar os marcadores de risco.

VI – Roteiro Final

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RoteiroFinanças Pessoais – Poupar.

Planilha de Finanças Pessoais RF – RV – Moedas – (Imóveis).

Planilha de Ações – Qual Comprar.

Reaplicação de dividendos e proventos.

Venda Coberta.

Remuneração mais avançada.

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