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RELATÓRIO DE CONTAS 2015
NOVIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
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ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO
ECONOMIA INTERNACIONAL
A economia mundial, em 2015, desacelerou face ao ano anterior, com um crescimento
previsto apenas marginalmente acima de 3%, o ritmo mais lento desde a Grande
Recessão. À semelhança do ano transato, a desaceleração resultou sobretudo da
deterioração das condições económicas nas economias emergentes, não sem efeitos de
contágio às economias desenvolvidas, em especial as que têm maiores volumes de
comércio mundial com a China, como os EUA e o Japão.
Na zona euro, o PIB acelerou, com um crescimento de 1,6% no conjunto do ano,
ligeiramente acima das expetativas de início do ano, em que terá havido um efeito
positivo da política monetária não-convencional do BCE, em especial ao nível da
confiança económica.
A inflação, contudo, permaneceu claramente abaixo do objetivo do BCE, de “próximo,
mas abaixo de 2,0%”, refletindo o “output gap” gerado durante a crise, o ajustamento
estrutural em curso em alguns países, e os efeitos da descida do preço do petróleo. As
medidas do BCE têm um impacto sobretudo ao nível das expetativas dos agentes
económicos, no combate a expetativas deflacionistas.
ECONOMIA PORTUGUESA
A economia portuguesa, em 2015, consolidou a trajetória de recuperação iniciada em
meados de 2013, com o PIB a crescer 1,5%, acelerando face aos 0,9% registados em
2014, e após a contração acumulada de 6,8% observada entre 2010 e 2013.
No entanto, a dinâmica de crescimento não foi uniforme ao longo do ano, com o
crescimento homólogo de cerca de 1,7% no início do ano e a desacelerar para cerca de
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1,3% no último trimestre do ano, sobretudo devido a um abrandamento do
investimento.
No conjunto do ano, o crescimento económico foi claramente suportado pela procura
interna, em especial pelo consumo privado, já que as exportações líquidas tiveram um
contributo negativo para o crescimento, como já tinha ocorrido em 2014.
O MERCADO IMOBILIÁRIO EM 2015
No ano de 2015 o volume de investimento imobiliário, em Portugal, alcançou um
registo histórico com €1,9 mil milhões, o que representa um crescimento superior a
170% em relação a 2014 (€700 milhões). Esta melhoria da performance deu
continuidade à evolução registada em 2014, com a participação determinante dos
investidores estrangeiros, com 86% do capital investido.
Para 2016, as previsões para o mercado imobiliário em Portugal, apontam para a
manutenção de uma boa performance, embora com números inferiores aos registados
em 2015. Apesar de ainda apresentar uma boa relação qualidade / preço, a crescente
instabilidade – geopolítica, económica e financeira – poderá conduzir ao refrear das
expetativas por parte dos investidores nacionais, mas sobretudo internacionais.
De seguida, apresentaremos uma análise sobre o mercado imobiliário em Portugal por
segmento, uma vez que os diferentes segmentos do mercado apresentaram dinâmicas
distintas.
Mercado Habitacional
Em linha com a restante economia, as vendas de habitação apresentaram um
crescimento relativamente a 2014. Para este crescimento contribuíram os seguintes
factos: i) redução da exigência no acesso ao crédito por parte das instituições
financeiras para poderem “aliviar balanço” e ii) a procura por parte de estrangeiros /
residentes não habituais, especialmente em Lisboa por imóveis reabilitados nas zonas
históricas da cidade. O primeiro fator foi preponderante no crescimento de 70%, sobre
o de 2013.
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As perspetivas do mercado residencial para 2016 mantêm-se positiva, devido à
manutenção da procura interna (facilitada pela crescente redução dos spreads nos
créditos a habitação), a que se adiciona a crescente a procura de ativos residenciais
por parte de investidores privados (nacionais e internacionais).
Em Dezembro de 2015, o valor médio de avaliação bancária de habitação em Portugal
Continental situou-se em €1.050/m2, o que correspondeu a um crescimento de 4,5%
face ao verificado no final de 2014 (€1.005/m²).
Mercado de Retalho
No segmento de retalho, após vários anos de forte deterioração devido à conjuntura
económica, os níveis de atividade, especialmente nos centros comerciais prime e nas
lojas de rua, mantiveram-se elevados devido principalmente ao forte dinamismo
gerado pelo turismo.
A finitude dos espaços provocou que a dinâmica se alastrasse a localizações
secundárias – especialmente no comércio de rua - na cidade de Lisboa e Porto.
Assim, em 2015, reflexo da recuperação sentida no mercado, verificou-se o aumento
generalizado nas rendas praticadas, com enfoque no comércio de rua, tendo-se
mantido inalterados os valores de rendas nos centros comerciais secundários e nos
retail parks
Apesar da crescente procura, em 2015, continuou-se o caminho de modernização do
sector (em oposição ao expansionismo anterior), o que se traduziu na estagnação dos
projetos que se encontravam em pipeline.
Para 2016, espera-se a continuação da atual dinâmica dos espaços comercias, mas
desta vez concentrada nos centros comerciais devido à abertura do Nova Arcada
(âncora Ikea) em Braga com 67.500m² e do Ikea Center Algarve (Loulé) com 42.000 m².
Mercado de Escritórios
A retoma da procura, em linha com a generalidade do mercado imobiliário, já sentida
em 2014 foi reforçada em 2015 (crescimento de 14% em relação a 2014 e 44% em
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relação à média dos últimos 5 anos), o que se traduziu numa absorção de cerca de
145.000m².
Apesar da oferta nova em 2015 se ter mantido em níveis muito reduzidos, o
crescimento da absorção não resultou numa descida da taxa de desocupação –
manteve-se em 11,1% - uma vez que a maioria dos novos arrendamentos ocorreu
devido a relocalizações de empresas (passaram para edifícios com melhores
condições). No entanto, no final de 2015 havia alguns projetos que os promotores
estavam a equacionar retomar, pelo que a oferta futura estimada, até final de 2018,
poderá totalizar cerca de 50.000m².
Assim, fruto da atual escassez de produto e da manutenção de elevados níveis de
absorção, estimamos que para 2016 se assista a uma redução da taxa de desocupação
e uma ligeira recuperação dos valores das rendas.
Mercado Industrial / Logística
Ao contrário dos outros setores do mercado imobiliário, o segmento de logística apenas
apresentou ligeiras melhorias no segundo semestre de 2015, principalmente devido a
aquisição de muitos ativos de rendimento por parte dos maiores fundos / private
equities internacionais.
Apesar do reduzido nível de oferta especulativa (a maioria dos imóveis apenas são
desenvolvidos quando já estão prometidos arrendar), tal como já tinha sucedido nos
últimos anos, o elevado número de espaços usados disponíveis, embora de menor
qualidade e com menos valências, continuou a colocar alguma pressão na
renegociação dos arrendamentos.
Para 2016, tendo em conta a expectável recuperação no consumo privado, o nível de
ocupação deverá ser ligeiramente maior, devendo desaparecer a pressão de
renegociação dos valores das rendas. No entanto, as carências concedidas pelos
proprietários aos arrendatários nos contratos novos deverão manter-se.
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O MERCADO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Em Portugal, os Fundos Imobiliários Abertos, durante o ano de 2015, apesar do
decréscimo superior a 22% no nível de endividamento (de €474,8 para €368,3), o valor
dos ativos sob gestão desceu 6,3% em relação ao final de 2014, de €4.503 para €4.220
milhões.
No ano de 2015, o valor líquido global dos Fundos Imobiliários geridos pela Santander
Asset Management desceu 2,2% para €478,9 milhões tendo a quota de mercado
subido dos 4,3% para os 4,5%.
Durante o ano de 2015, fruto da melhoria do mercado imobiliário, verificou-se um
elevado número de alienações de ativos por parte dos Fundos Imobiliários nacionais.
Os níveis de rentabilidade dos Fundos Imobiliários continuaram baixos, tendo sido em
muitos casos negativos, principalmente devido às reavaliações dos ativos imobiliários
que compõe as suas carteiras.
Os valores dos imóveis foram particularmente afetados pela redução das rendas ou
aumento do nível de desocupação. Este efeito foi em parte compensado pela descida
das yields de mercado. Perspetivamos para 2016 a continuação do baixo, ou mesmo
negativo, nível de rentabilidade dos Fundos Imobiliários.
A ACTIVIDADE DO NOVIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO EM 2015
No exercício de 2015, verificou-se uma evolução negativa do ativo global do Fundo,
comparativamente ao ano anterior, em cerca de 4,8%, tendo terminado o ano com
ativos sob gestão no montante global de €408.283.381,77, apresentando a seguinte
composição, por referência à data de 31 de Dezembro de 2015:
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Ao longo do ano 2015 procedeu-se à reavaliação obrigatória de 90% da carteira de
imóveis do NOVIMOVEST, seguido do devido ajustamento do valor dos ativos
imobiliários do Fundo para a média simples do valor atribuído pelos peritos
independentes.
Este ajustamento teve impacto na rendibilidade do Fundo, o qual registou, à data de
31 de Dezembro de 2015, uma rendibilidade anualizada, líquida de impostos e
comissões, de 0,14%, sendo a bruta de 0,73%.
A melhoria no cenário macroeconómico provocou uma redução da pressão por parte
dos inquilinos para a renegociação dos contratos de arrendamento e no nível de
morosidade.
O resultado líquido do exercício foi de €449.726,71, o qual é composto por um
resultado efetivo positivo de €6.613.693,45 e por um resultado potencial negativo de
€6.163.966,74. Este resultado potencial negativo foi devido, na sua maioria, ao
processo de reavaliação de imóveis que compõem o Fundo e consequente
ajustamento do seu valor para a média simples das avaliações efetuadas por 2
peritos independentes.
À data de 31 de Dezembro de 2015 encontravam-se emitidas e em circulação
49.268.569 unidades de participação.
Em 2015, foram realizados investimentos no valor global de €7.129.000,00,
destinados na sua maior parte ao projeto de construção de infraestruturas e
construção do lote 3 do futuro Retail Park em Matosinhos. Não foram efetuadas
aquisições de imóveis no ano em análise.
ESTRUTURA DO ACTIVO 2015 VALOR %
D / O 106 064,78 0,03%D / P 406 621,60 0,10%TOTAL LIQUIDEZ 512 686,38 0,13%APLICAÇÕES - FII 3 095 806,63 0,76%DEVEDORES 12 468 710,41 3,05%IMÓVEIS 387 193 231,96 94,83%CONTAS DIVERSAS 5 012 946,39 1,23%
TOTAL DO ACTIVO 408 283 381,77 100,00%
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Quanto às alienações, no exercício de 2015 foram vendidos imóveis no montante total
de €14.886.355,00, seguindo a estratégia de desinvestimento traçada pela Sociedade
Gestora, conforme quadro discriminado abaixo:
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS POR FUNÇÕES
À data de 31 de Dezembro de 2015, a carteira de ativos imobiliários que fazem parte
do património do fundo, utilizando como critério de valor as funções do mesmo, bem
como o seu estado de desenvolvimento no caso da construção agregada, encontrava-se
segmentada da seguinte forma:
Imóveis alienados em 2015 Valor Venda
Lote 144 - Corroios - 12 Frações 980 000,00
Lote 125 - Corroios - 1 Fração 69 000,00
Parque Residencial Lysias - Lote 12, Portalegre - 1 Fração 81 000,00
Parque Residencial Lysias - Lote 14, Portalegre - 2 Frações 149 800,00
Parque Residencial Lysias - Lote 15, Portalegre - 3 Frações 251 900,00
Parque Residencial Lysias - Lote 16, Portalegre - 5 Frações 401 655,00
Parque Residencial Lysias - Lote 18, Portalegre - 1 Fração 60 000,00
Rua dos Fanqueiros, 2 a 32 - Lisboa - 2 Frações 2 488 500,00
Quinta da Burnaria, Guimarães Lote 7 - 4 Frações 372 500,00
Terrenos para construção (246.412 m2) em Lugar do Sobrado, Valongo 3 650 000,00
Edifício Fernão Magalhães, Coimbra - 1 Fração 47 000,00
R. Gomes Pereira, 61, Lisboa - Armazém Letra:B 475 000,00
Páteo Bagatela, Rua Artilharia Um, Lisboa - 2 Frações 280 000,00
R. Rodrigo da Fonseca, 51 a 53, Lisboa 2 300 000,00
Rua Castilho, 42 a 44, Lisboa - Frações AZ, E e G 550 000,00
Avª António Augusto Aguiar, 30, Lisboa - Fração A 2 300 000,00
Manique de Baixo, Alcabideche - Cascais - 2 Frações 430 000,00
14 886 355,00
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Numa análise global do Fundo, em termos de segmento de atividade, incluindo os
projetos em curso, temos a seguinte repartição:
Como se pode constatar pelo gráfico e quadro acima, o Novimovest manteve um nível
de dispersão equilibrado, sendo que os segmentos de comércio / retalho, escritórios e
logística representam cerca de 70% da carteira de ativos.
Terrenos 16 325 763 4%
Armazéns e Logística 75 475 258 19%
Comércio e Retalho 88 763 048 23%
Escritórios 103 976 175 27%
Habitação 3 479 815 1%
Turismo 45 974 000 12%
Projectos de Construção 36 146 031 9%
Outros 17 053 144 4%
387 193 232 100%
Composição da carteira de activos imobiliários
3,8%2,3%
18,0%
3,0%
30,7%
26,9%
13,2%
1,9%
0,1%
Habitação SaúdeLogística / Armazém IndustrialComércio EscritóriosTurismo Estacionamentos
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Relativamente aos terrenos e projetos de construção, a repartição por segmento de
atividade é a seguinte:
DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
As disponibilidades e aplicações financeiras do F.I.I. apresentavam, à data de 31 de
Dezembro de 2015, um saldo de € 512.686,38, tendo sido auferidos no exercício um
montante global de juros de € 2.535,29, de acordo com o quadro abaixo:
69%
31%
Terrenos
Terrenos / Habitação Terrenos / Turismo
17%
83%
Projectos Construção
Proj. Construção / LogísticaProj. Construção / Comércio
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VALOR DAS APLICAÇÕES FINANCEIRAS A 31 DEZ 2015 512.686,38 DEPÓSITOS À ORDEM 106.064,78 DEPÓSITOS A PRAZO 406.621,60 PROVEITOS DE JUROS 2.535,29 DEPÓSITOS À ORDEM 1,03 DEPÓSITOS A PRAZO 2.534,26
O NOVIMOVEST tem uma linha de crédito contratada de € 95.000.000,00, para fazer
face aos resgates, a qual se encontra utilizada no montante de € 72.303.674,51, a 31
de Dezembro de 2015, representando cerca de 18,4% do ativo global do Fundo.
Os juros associados à utilização da linha de crédito ascendem, no exercício de 2015,
ao montante de € 2.715.304,52.
Relativamente às tendências do mercado imobiliário nacional e às suas expectativas,
poderemos caracterizar as mesmas, em traços gerais, da seguinte forma:
• Manutenção dos elevados níveis de transações imobiliárias registados em
2015, quer ao nível do mercado de investimento institucional, quer no mercado
habitacional em todos os seus segmentos (1ª habitação e turístico);
• Melhoria da absorção de escritórios em relação a 2015, mantendo-se, no
entanto, estáveis os valores de renda;
• Expectável recuperação da atividade na área da logística e armazenagem
devido as crescentes necessidades de terciarização da distribuição por parte
dos produtores de bens e serviços.
No exercício de 2016, espera-se que o NOVIMOVEST - Fundo de Investimento
Imobiliário apresente níveis de rentabilidade para o participante, em linha com os
obtidos em 2015, fruto da redução do valor das avaliações e consequente necessidade
de desvalorização dos ativos imobiliários. O volume sob gestão deverá continuar a
descer fruto das perspetivadas alienações de ativos imobiliários e das desvalorizações
acima mencionadas.
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Lisboa, 25 de Fevereiro de 2016
O Conselho de Administração da Sociedade Gestora
Joaquim António Aires Mateus de Calça e Pina – Presidente
José Manuel Neves – Administrador
Javier Seirul-lo Salas – Administrador
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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E ANEXO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015
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NOVIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO(Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gest ora de Fundos de Investimento Mobiliários, S.A.)
(Valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 31 DEZ 2015
A C T I V O P A S S I V O31.DEZ.2014 Perí odos
Código Designa ç ã o Bruto Mv/Af mv/ad Líquido Líquido Código Designação 31.DEZ.2015 31.DEZ.2014
ACTIVO S IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO
31 Terrenos 7 314 640,23 10 052 445,42 1 041 322,64 16 325 763,01 48 028 530,08 61 Unidades de Partic ipação 245 751 622,18 249 986 688,62
32 Construções 406 578 246,11 24 259 350,31 59 970 127,47 370 867 468,95 353 210 407,85 62 Variações Patrimoniais 20 068 657,97 21 431 008,77
34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 64 Resultados Transitados 58 897 565,90 76 221 404,62
TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 413 892 886,34 34 311 795,73 61 011 450,11 387 193 231,96 401 238 937,93 65 Resultados distríbuidos
CARTEIRA TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES 66 Resultados Líquidos do Período 449 726,71 - 17 323 838,72
22 Partic ipações em Soc. Imobiliárias TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 325 167 572,76 330 315 263,29
24 Unidades de Partic ipação 2 499 709,80 1 565 629,37 969 532,54 3 095 806,63 3 018 946,10
TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTIC. 2 499 709,80 1 565 629,37 969 532,54 3 095 806,63 3 018 946,10
AJUSTAMENTOS E PROVISÕES
CONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de Dividas a Receber 5 383 072,93 5 234 766,61
411 Devedores por Crédito Vencido 48 Provisões Acumuladas 102 326,13 130 801,13
412 Devedores por Rendas Vencidas 6 003 632,74 6 003 632,74 5 983 079,37 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 5 485 399,06 5 365 567,74
413+…+419 Outras Contas de Devedores 6 465 077,67 6 465 077,67 16 757 709,42
424 Estado e Outros Entes Públicos 2 326 364,17 2 326 364,17 898 809,60
429 Outras Contas de Credores
TOTAL DOS VALORES A RECEBER 14 795 074,58 0,00 0,00 14 795 074,58 23 639 598,39
CONTAS DE TERCEIRO S
DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar a Partic ipantes
11 Caixa 422 Rendimentos a Pagar a Participantes 55 805,55 55 805,55
12 Depósitos à Ordem 106 064,78 106 064,78 92 183,00 423 Comissões e Outros Encargos a Pagar 177 243,63 180 080,41
13 Depósitos a Prazo e com pré- aviso 406 621,60 406 621,60 406 621,60 424+…+429 Outras Contas de Credores 2 216 978,27 1 736 168,46
14 Certificados de Depósito 432 Empréstimos Não Titulados 72 303 674,51 84 795 285,63
18 Outros Meios Monetários 44 Adiantamentos por venda de Imóveis 447 600,00 332 050,00
TOTAL DOS VALORES A PAGAR 75 201 301,96 87 099 390,05
TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 512 686,38 0,00 0,00 512 686,38 498 804,60
ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTO S
ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 53 Acréscimos de Custos 1 160 597,43 4 973 267,25
51 Acréscimos de Proveitos 87 499,99 87 499,99 69 045,24 56 Receitas com Proveito Diferido 1 190 575,56 1 230 721,21
52 Despesas com Custo Diferido 847,85 847,85 2 623,88 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 77 935,00 65 783,02
58 Outros Acréscimos e Diferimentos 2 598 234,38 2 598 234,38 582 036,42 59 Contas Transitórias Passivas
59 Contas Transitórias Activas TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. PASSIVOS 2 429 107,99 6 269 771,48
TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIM. ACTIVOS 2 686 582,22 0,00 0,00 2 686 582,22 653 705,54
TOTAL DO ACTIVO 434 386 939,32 35 877 425,10 61 980 982,65 408 283 381,77 429 049 992,56 TOTAL DO PASSIVO 408 283 381,77 429 049 992,56
31.DEZ.2015
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NOVIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO(Ge rido pe la S ANTANDER AS SET MANAGEMENT - Soc . Ge st ora de Fundos de Investime nto Mobiliá rios, S .A. )
(Valores em Euros )
CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS
Código DESIGNAÇÃO 31 DEZ.2015 31 DEZ.2014 Código DESIGNAÇÃO 31 DEZ.2015 31 DEZ.2014
CUST OS E PERDAS CORRENT ES PROVEIT OS E GANHOS CORRENT ES
JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS711+718 De operações Correntes 2 715 315,60 3 872 439,17 812 Da Carteira de Títulos e Participações
719 De operações Extrapatrimoniais 811+818 Outros, de Operacões Correntes 2 535,29 3 710,76
COMISSÕES723 Em Activos Imobiliários 328 240,48 1 170 045,56 RENDIMENTO DE TÌTULOS
724+...+728 Outras, de Operações Correntes 2 100 171,56 2 195 825,57 822…825 Da Carteira de Titulos e Participações 31 682,00 828 De Outras Operações Correntes
PERDAS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS732 Na Carteira de Títulos e Participações 31 682,00 201 909,38733 Em Activos Imobiliários 27 412 034,83 30 790 276,58 GANHOS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS
731+738 Outras, em Operações Correntes 832 Da Carteira de Títulos e Participações 108 542,53 70 302,35833 Em Activos Imobiliários 21 060 552,53 9 772 475,95
IMPOSTOS 831+838 Outros, em Operações Correntes 24 903,667411+7421 Impostos sobre o Rendimento 1 833 730,79 3 912 599,597412+7422 Impostos Indirectos 125 560,08 47 425,257418+7428 Outros Impostos 499 652,29 496 169,09 REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES
851 De Ajustamentos de Dividas a Receber 9 718 499,75 10 838 107,96 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 852 De Provisões para Encargos 28 475,00 167 465,14
751 Ajustamentos de Dividas a Receber 9 866 806,07 10 955 962,55752 Provisões Para Encargos 130 000,00 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 18 228 408,52 19 630 422,38
76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 3 763 529,90 3 880 590,47 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 466 091,83 363 476,6277 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 431 090,93 446 038,23
TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 49 669 691,11 40 845 961,16
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 49 107 814,53 58 099 281,44
CUST OS E PERDAS EVENT UAIS PROVEIT OS E GANHOS EVENT UAIS781 Valores Incobráveis 2 219,82 110 403,70 881 Recuperação de Incobráveis782 Perdas Extraordinárias 69 877,83 125,60 882 Ganhos Extraordinários 409,01 59 241,41783 Perdas de Exercícios Anteriores 46 238,59 58 868,93 883 Ganhos de Exercícios Anteriores 5 777,36 39 638,38
784...788 Outras Perdas Eventuais 884...888 Outras Ganhos EventuaisTOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 118 336,24 169 398,23 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 6 186,37 98 879,79
RESULT ADO Lí QUIDO DO PERIODO (se >= 0) 449 726,71 0,0 0 RESULT ADO Lí QUIDO DO PERIODO (se <= 0) 0,00 17 323 8 38,72
TOTAL 49 675 877,48 58 268 679,67 TOTAL 49 675 877,48 58 268 679,67
8X2-7x2 Resultados da Carteira de Títulos 108 542,53 -131 607,03 D-C Resultados Eventuais -112 149,87 -70 518,448X3+86-7X3-76 Resultados em Activos Imobiliários 7 744 694,61 -6 457 244,83 B+D- A- C+74 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento 2 283 457,50 -13 411 239,13
B-A +74 Resultados Correntes 2 395 607,37 -13 340 720,69 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 449 726,71 -17 323 838,72
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(em euros)
DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS
OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO
RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação 501,93 501,93 10 008 913,74 10 008 913,74
PAGAMENTOS: Resgates de unidades de participação 5 597 919,17 22 812 008,34 Rendimentos pagos aos participantes Devolução imposto - DL 37/96 5 597 919,17 22 812 008,34
Fluxo das operações sobre unidades do fundo -5 597 417,24 -12 803 094,60
OPERAÇÕES COM ACT IVOS IMOBILIÁRIOS
RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários 24 652 499,89 27 167 486,46 Rendimento de activos imobiliários 19 699 663,34 20 807 576,19 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários 637 367,70 566 863,54 Outros recebimentos de activos imobiliários 44 989 530,93 48 541 926,19
PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários Grandes reparações em activos imobiliários Comissões em activos imobiliários 331 188,56 1 566 343,98 Despesas Correntes (FSE) com activos imobiliários 3 783 625,51 3 918 289,70 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários Despesas com activos imobiliários em curso Outros pagamentos de activos imobiliários 5 452 485,22 9 567 299,29 230 806,50 5 715 440,18
Fluxo das operações sobre valores imobiliários 35 422 231,64 42 826 486,01
OPERAÇÕES DA CART EIRA DE T ÍT ULOS
RECEBIMENTOS: Resgates/Reembolso de unidades de participação Rendimento de titulos 31 682,00 Outros recebimentos relacionados com a carteira 31 682,00 0,00
PAGAMENTOS: Subscições de unidades de participação Outros pagamentos relacionados com a carteira 0,00 0,00
Fluxo das operações da carteira de tí tulos 31 682,00 0,00
OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS
RECEBIMENTOS: Outros recebimentos op. a prazo e de divisasPAGAMENTOS: Outros pagamentos op. a prazo e de divisas
Fluxo das operações a prazo e de divisas
OPERAÇÕES DE GEST ÃO CORRENT E
RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários 2 819,46 3 721,18 Juros de Certificado de depósito Contracção Empréstimos Outros recebimentos correntes 416 463,67 419 283,13 32 744,32 36 465,50
PAGAMENTOS: Comissão de gestão 1 965 752,30 2 069 465,20 Comissão de depósito 32 762,52 34 491,11 Pagamento de juros de disponibilidades e empréstimos 2 765 894,81 3 981 930,08 Juros devedores de depósitos bancários Pagamento Empréstimos Compras com acordo de revenda Impostos e taxas 10 008 108,83 5 624 253,32 Comissão de supervisão 104 493,52 109 564,08 Outros pagamentos correntes 2 808 104,31 17 685 116,29 787 860,56 12 607 564,35
Fluxo das operações de gestão corrente -17 265 833,16 -12 571 098,85
OPERAÇÕES EVENT UAIS
RECEBIMENTOS: Ganhos extraordinários 409,01 59 241,41 Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 1 185,68 8,53 Recuperação de incobráveis Outros recebimentos de operações eventuais 1 594,69 59 249,94
PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias 69 877,83 Perdas imputáveis a exercícios anteriores 14 667,38 55 872,27 Valores incobráveis 2 219,82 110 679,30 Outros pagamentos de operações eventuais 86 765,03 166 551,57
Fluxo das operações eventuais -85 170,34 -107 301,63
Saldo dos fluxos monetários do perí odo ...(A) 12 505 492,90 17 344 990,93
Disponibilidades no inicio do perí odo ...(B) -84 296 481,03 -101 641 471,96
Disponibilidades no fim do período ...(C) = (B) + - (A) -71 790 988,13 -84 296 481,03
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS
31 DEZ.201431 DEZ.2015
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 1 - Introdução
O NOVIMOVEST – Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo comum de investimentos imobiliários, aberto e cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das respectivas unidades de participação. A sua atividade encontra-se atualmente regulamentada, pela Lei nº 16/2015 de 24 de Fevereiro, sobre o Regime Geral dos Organismos Coletivo, revogando o Regulamento da CMVM nº.8/2002, anteriormente em vigor.
O NOVIMOVEST administrado desde 5 de Fevereiro de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela Santander Imovest – Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., passou a ser administrado pela SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A, a partir de 17 de Dezembro de 2004 altura em que a Santander Imovest – Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A. foi incorporada por fusão na referida sociedade.
A SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., alterou a sua denominação para SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de Agosto de 2007.
2 - Bases de Apresentação
As demonstrações financeiras do Fundo – Balanço, Demonstração dos Resultados, Demonstração dos Fluxos Monetários e Anexo – reportadas a 31 de Dezembro de 2015 foram elaboradas e apresentadas com base nos registos contabilísticos e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 2/2005, emitido em 14 de Abril de 2005.
3 - Políticas Contabilísticas 3.1. Princípios Contabilísticos
O Regulamento que estabelece a “Contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário” define o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário – PCFII, cujo normativo foi rigorosamente respeitado. As demonstrações financeiras, ora apresentadas, constituindo um todo coerente – conceito de unidade – seguem os princípios contabilísticos adotados no PCFII, designadamente: continuidade, consistência, materialidade, substância sobre a forma, especialização, prudência e independência.
É respeitado o princípio contabilístico de especialização dos exercícios. Os custos e os proveitos são contabilizados no exercício a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento.
17
3.2. Critérios Valorimétricos Os valores são apresentados em euros, exceto quando expressamente indicado.
Os critérios valorimétricos são os que constam do PCFII e que sucintamente se indicam: - Disponibilidades As disponibilidades à vista estão contabilizadas pelos valores imediatamente realizáveis. As disponibilidades a prazo estão contabilizadas pelos valores de constituição dos depósitos. Os juros devidos são especializados diariamente. - Imóveis Os imóveis estão valorados pelo seu valor venal.. São avaliados em conformidade com as regras definidas pelos RGOIC e Regulamento da CMVM, devendo os imóveis ser valorizados no intervalo compreendido entre o valor de aquisição e a média aritmética simples dos valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores. Os projetos de construção devem ser reavaliados de acordo com o método definido acima ou sempre que o auto de medição da situação da obra, elaborado pela empresa de fiscalização, apresentar uma incorporação de valor superior a 20% relativamente ao anterior, mas com uma periodicidade mínima de 12 meses e sempre que ocorram circunstancias suscetíveis de induzir alterações significativas no valor do imóvel. - Comissão de Gestão A comissão de gestão constitui um encargo do fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão, prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o regulamento de gestão, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação da taxa anual de 1.125% sobre o património do fundo, antes do apuramento das comissões de gestão de depósito e da taxa de supervisão sendo cobrada mensal e postecipadamente. No entanto, durante o ano de 2015,a comissão de gestão foi calculada á taxa anual de 0,6%, devido a redução temporária, que o fundo beneficiou. - Comissão de Depósito A comissão de depósito destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados. Segundo o regulamento de depósito, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação da taxa anual de 0.01% sobre o património do fundo, antes do apuramento das comissões de gestão de depósito e da taxa de supervisão, sendo cobrada mensal e postecipadamente.
18
- Provisões para Devedores de Cobrança Duvidosa São contabilizadas como rendas vencidas a regularizar, todas aquelas que se encontram em divida, no final do mês da sua emissão. Se no mês seguinte ao da sua emissão, continuarem em divida, são contabilizadas automaticamente como rendas vencidas em contencioso.
As rendas vencidas em contencioso são provisionadas integralmente.
As dividas vencidas, não relacionadas com rendas, quer sejam condomínios, débito de despesas ou outras, são provisionadas na sua totalidade, pelo fundo, quando atingem uma antiguidade superior a seis meses. - Unidades de Participação O valor da Unidade de Participação resulta da divisão do capital do Fundo pelo número de Unidades de Participação em circulação.
O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rúbricas do capital do Fundo, nomeadamente unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido de exercício.
- Outros Valores Patrimoniais
Estão registados a valores nominais.
- Demonstração dos Fluxos Monetários Na demonstração dos fluxos monetários, a rubrica de Caixa e seus equivalentes corresponde ao saldo da rubrica de disponibilidades apresentada no balanço.
As notas indicadas no PCFII, quando vazias de conteúdo, não são apresentadas.
4 – Anexo às Demonstrações Financeiras
19
4.1. A diferença entre o valor contabilístico de cada imóvel e a média aritmética simples das avaliações periciais é o que apresenta no quadro seguinte:
Valor Contabilistico (A)
Média dos Valores das Avaliações (B)
Valia Potencial (B) - (A)
1.1 - Terrenos 1.1.1 - Urbanizados
Arrendados
Não ArrendadosCampos de Golf Vila Sol - Quarteira Lote G3 5 080 250 5 080 250 0Lotes de Corroios - 11 lotes 6 269 125 6 269 125 0Marinha Guincho Lote 30 - 9 Frações 1 211 225 1 211 225 0Marinha Guincho Lote 31 - 8 Frações 617 479 617 479 0Lotes Torres Novas - 14 lotes 1 951 367 1 951 367 0
1.1.2 - Não UrbanizadosNão ArrendadosTorres Novas Terreno 1 196 317 1 196 317 0
1.3 - Outros Projectos de Construção 1.3.2 - Comércio
Stª Cruz do Bispo - Matosinhos Lotes 1, 2 e 3 30 016 500 30 016 500 0
1.3.4 - OutrosAlfena - Valongo Terreno (Sobrado) Letra:6048 0 0 0Alfena - Valongo Terreno (Água Longa) Letra:356-ARV 53 340 53 340 0Lugar de Sobrado, Sobrado, Valongo Terreno Letra:10066 6 076 191 6 076 191 0
1.4 - Construções Acabadas 1.4.1 - Arrendadas
Habitação
ComércioAlameda Linhas Torres Loja Letra:A 688 398 688 398 0Av. D.Jose Alves Correia da Silva em Fátima Loja Letra:G 3 015 400 3 015 400 0Av. Dr. Domingos Gonçalves de Sá, Rio Tinto Cave e R/Chão 5 608 550 5 608 550 0Carlos Pato Loja Letra:B 540 381 540 381 0Edifício Ariane -3 Lojas 128 100 128 100 0Edifício Hermes - 5 Frações 519 400 519 400 0Edifício Mondego Loja Letra:A 349 900 349 900 0Estrada de Mem Martins - Bairro de São Carlos Loja 3 440 000 3 440 000 0Galerias Saldanha Residence - Lisboa Centro Comercial Letra:A 26 420 000 26 420 000 0Jorge Barradas - 28 Loja 5 Letra:E 170 000 170 000 0José da Costa Pedreira Loja - Fração BQ 610 250 610 250 0Lugar da Senra de Baixo, Lamaçães - Braga Loja 2 069 083 2 069 083 0Luís Camões - Algés Loja Letra:B 336 910 336 910 0Matosinhos, Perafita - Armazém Comercial Loja (Perafita) 15 720 699 15 720 699 0Monte de Cima, Vila Verde, Braga Loja 1 244 500 1 244 500 0Parque Comercial N14, Lugar Chiolo, Maia - 13 Frações 8 288 884 8 288 884 0Páteo Bagatela Arrecadação I-9 (Fração EH) 12 200 12 200 0Páteo Bagatela Loja K (Fracção AO) 466 150 466 150 0Páteo Bagatela Loja B (Fracção Q) 136 700 136 700 0Páteo Bagatela Loja F e G (Frações V e U) 301 750 301 750 0Praceta António de Andrade, 20 (Lt 144), Corroios Rés-do-Chão 603 165 603 165 0
Qtª Galvão - Alverca Loja 2 Letra:B 722 629 722 629 0R. 5 de Outubro, 4586, Avintes Stand de automóveis 3 241 400 3 241 400 0R. Dr.Ribeiro de Magalhães, Felgueiras Loja Letra:B 964 500 964 500 0Rua Cunha Júnior, 31 - Porto - 5 Frações 849 880 849 880 0Av.Visconde Valmor, 69 - Lisboa Loja Letra:A 447 062 447 062 0
Serviços5 de Outubro - Faro Loja A Letra:AP 545 650 545 650 0Almargem do Outeiro - Buraca - 3 Frações 353 360 353 360 0Av. Antero de Quental, 9, Ponta Delgada Escritórios e Loja 12 373 400 12 373 400 0Av. Marquês de Tomar, 61 a 69 - Lisboa - 8 Frações 2 570 289 2 570 289 0Av.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 2 Frações 633 987 633 987 0Carvalhos - Av. Dr. Moreira de Sousa, V.N.Gaia Loja - Fração T 403 081 403 081 0Carvalhos - Av. Dr. Moreira de Sousa, V.N.Gaia - 5 Frações 1 056 742 1 056 742 0Edifício Angola Loja Letra:A 2 745 481 2 745 481 0Edifício Ariane - 27 Frações 2 385 300 2 385 300 0Edifício Castil - R. Castilho,39 - Lisboa 12º Piso Letra:CM 267 050 267 050 0Edifício Europa - 7 Frações 303 300 303 300 0Edifício Fernão Magalhães - Coimbra - 4 Frações 195 550 195 550 0Edifício Hermes - 15 Frações 791 250 791 250 0Edifício Les Palaces - 15 Frações 1 967 189 1 967 189 0Edifício Via Norte - 10 Frações 1 032 000 1 032 000 0Espinho - 3 Frações 524 090 524 090 0Estrada da Outurela, 119, Carnaxide Escritórios 11 966 300 11 966 300 0Helen Keller Loja (B) Letra:B 463 699 463 699 0Hotel Delfim - Alvor, Portimão Hotel 34 252 500 34 252 500 0Jorge Barradas - 30 Loja 3 - Fração C 155 050 155 050 0Parque de Ciência e Tecnologia da Maia Escritórios 7 616 190 7 616 190 0Páteo Bagatela - 16 Frações 5 613 250 5 613 250 0Páteo Bagatela Escritório 3 - Fração BE 464 550 464 550 0Praça do Ultramar - Beja - 3 Frações 1 294 100 1 294 100 0R. João Saraiva, 9, Lisboa Escritórios e Loja 5 837 610 5 837 610 0Rua 25 de Abril, 1 - Prior Velho Armazém 1 478 820 1 478 820 0Rua 25 de Abril, 1 - Prior Velho Escritórios/Serviços 3 312 949 3 312 949 0Rua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 32 Frações 6 985 526 6 985 526 0Rua nº1, 165 - Lugar de Varziela - 2 Frações 619 124 619 124 0Rua Padre Luís Aparício,10 - Lisboa - 32 Frações 2 815 755 2 815 755 0Rua Passos Manuel, 2 - Lisboa - 59 Frações 3 317 197 3 317 197 0Vilar de Andorinho Prédio urbano 5 841 884 5 841 884 0
Imóveis
20
Valor Contabilistico (A)
Média dos Valores das Avaliações (B)
Valia Potencial (B) - (A)
OutrosAbrunheira Armazém 1 603 637 1 603 637 0Av. Columbano Bordalo Pinheiro,85 A - Lisboa Loja Letra:A 1 323 251 1 323 251 0Av.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 8 Frações 117 003 117 003 0Bem Haja - Av. Severiano Falcão,14, Prior Velho - 3 Armazéns 4 866 665 4 866 665 0Branca, Albergaria-a-Velha Armazém 3 064 350 3 064 350 0Campos de Golf Vila Sol - Quarteira Lote G1 8 513 000 8 513 000 0Campos de Golf Vila Sol - Quarteira Lote G2 3 208 500 3 208 500 0Centro de Neg. do Freixieiro - 5 Armazéns 3 217 884 3 217 884 0Centro de Negócios Norcentro Bloco 12 - 2 Armazéns 2 232 050 2 232 050 0Edifício Ariane - 17 Frações 109 700 109 700 0Edifício Europa- 8 Frações 52 300 52 300 0Edifício Hermes - 6 Frações 37 950 37 950 0Edifício Les Palaces - 6 Frações 64 776 64 776 0Eira Park - Casal do Penedo de Talaíde - 5 Armazéns 2 415 182 2 415 182 0Lugar de Moitalina, Pedreiras, Porto de Mós Armazém 1 854 218 1 854 218 0Lugar do Sete Armazém 4 110 600 4 110 600 0Parque Logistico SPC Armazém 1 - Fracção "A" 4 478 900 4 478 900 0Páteo Bagatela 189 Estacionamentos - Fração DT 2 590 450 2 590 450 0Pinhal da Misericórdia - Porto Alto Armazém 1 579 234 1 579 234 0Quinta da Francelha - Prior Velho Armazém 4 682 650 4 682 650 0Quinta do Marchante - Sacavém Armazém 3 722 185 3 722 185 0Quinta do Mocho - Santarém Armazém 1 469 535 1 469 535 0R. João Saraiva, 30, Lisboa Rés do chão 1 836 419 1 836 419 0Rua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 20 Estacionamentos 269 221 269 221 0Rua Cintura do Porto de Lisboa - Matinha Armazém Letra:K 826 743 826 743 0Rua da Serra, 634, Maia - Folgosa II Armazém 3 586 200 3 586 200 0Rua da Serra, 654, Maia - Folgosa I Armazém 3 235 600 3 235 600 0Rua das Fontainhas - Marinha Grande - 6 Armazéns 1 002 914 1 002 914 0Zona Industrial de Oliveira de Frades Armazém 877 150 877 150 0Parque Industrial Sintra - Estoril Armazém 3 Letra:C 709 550 709 550 0R. 5 de Outubro e Trv dos Emigrantes, Avintes Estacionamento 194 300 194 300 0Estrada da Outurela, Carnaxide (Silo) Estacionamento 887 850 887 850 0Operários Agricolas, Benavente - 2 Armazéns 2 029 901 2 029 901 0
1.4.2 - Não ArrendadasHabitaçãoLote 125 - Corroios - 9 Frações 494 695 494 695 0Manique de Baixo - 2 Frações 434 600 434 600 0Parque Residencial Lysias - Lote 12, Portalegre - 4 Frações 305 200 305 200 0Parque Residencial Lysias - Lote 13, Portalegre - 4 Frações 330 800 330 800 0Parque Residencial Lysias - Lote 14, Portalegre - 11 Frações 815 700 815 700 0Parque Residencial Lysias - Lote 15, Portalegre - 4 Frações 330 100 330 100 0Parque Residencial Lysias - Lote 16, Portalegre - Fracção L 76 150 76 150 0Parque Residencial Lysias - Lote 18, Portalegre - 4 Frações 255 600 255 600 0Praceta António de Andrade, 20 (Lt 144), Corroios - Fração AM 76 420 76 420 0Quinta da Burnaria, Guimarães Lote 7 - 3 Frações 318 300 318 300 0
ComércioCasa Veludo - Rua Diogo Botelho, Porto Loja Letra:AM 899 450 899 450 0Edifício Ariane - 3 Frações 536 300 536 300 0Edifício Europa - 3 Frações 200 700 200 700 0Edifício Hermes - 8 Frações 809 150 809 150 0Estrada de Moscavide, 60 - Lisboa Cave - Fração C 348 750 348 750 0Jorge Barradas - 30 Loja 1 - Fração A 197 350 197 350 0Lote 54 - Corroios Loja 5 Letra:F 57 000 57 000 0Parque Comercial N14, Lugar Chiolo, Maia - 5 Frações 2 253 112 2 253 112 0Páteo Bagatela - Frações AN e T 593 250 593 250 0Páteo Bagatela Loja L - Fração BC 634 900 634 900 0Rua Latino Coelho, 50 - Lisboa Loja + Cave Letra:A 301 848 301 848 0
ServiçosAv. Marquês de Tomar, 61 a 69 - Lisboa- 18 Frações 1 952 091 1 952 091 0Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa Escritório - Fração G 729 450 729 450 0Av.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 4 Frações 1 055 875 1 055 875 0Edifício Arroios, Lisboa - 14 Frações 7 448 111 7 448 111 0Edifício Europa, Freixieiro - 57 Frações 2 269 700 2 269 700 0Edifício Fernão Magalhães - Coimbra - 2 Frações 105 000 105 000 0Edifício Hermes, Frexieiro - 8 Frações 1 614 000 1 614 000 0Edifício Les Palaces Escritório 203 - Fração VG 394 005 394 005 0Edifício Via Norte, Porto - 9 Frações 908 250 908 250 0Estrada de Moscavide, 60 - Lisboa - 3 Frações 745 750 745 750 0Largo do Carmo, 5 a 9, Setúbal Clinica 3 229 000 3 229 000 0Páteo Bagatela, Lisboa - 3 Frações 35 700 35 700 0Praça do Ultramar - Beja Loja - Fração LB 331 280 331 280 0Quinta do Lambert - R. Amilcar Cabral, Lisboa - 2 Frações 1 696 768 1 696 768 0R. Gomes Freire, 163 A, Lisboa Loja Letra:A 935 800 935 800 0Rua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 2 Frações 757 530 757 530 0Rua Castilho, 42 - Lisboa Escritório - Fração BA 479 183 479 183 0Rua Latino Coelho, 50 - Lisboa - 11 Frações 1 055 039 1 055 039 0Rua nº1, 165 - Lugar de Varziela - 4 Frações 691 969 691 969 0
OutrosR. do Centro Cultural, 2 - Lisboa Armazém 5 783 700 5 783 700 0Av. Marquês de Tomar, 61 a 69 - Lisboa - 13 Frações 200 705 200 705 0Av.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 6 Frações 87 291 87 291 0Boleiro - Av. Vasco da Gama, V.N.Gaia Armazém 1 250 565 1 250 565 0Centro de Neg. do Freixieiro - Lote 3 Armazém 3 594 506 594 506 0Edifício Ariane, Freixieiro - 10 Frações 64 000 64 000 0Edifício Europa, Freixieiro - 32 Frações 214 150 214 150 0Edifício Hermes, Freixieiro - 71 Frações 465 000 465 000 0Parque Logistico SPC Armazém 4 - Fracção "J" 5 976 250 5 976 250 0Edifício Via Norte Estacionamento (Fração N) 7 550 7 550 0José da Costa Pedreira, Lisboa - 2 Frações 21 200 21 200 0Lugar de Souto Macieira, Vila Nova Famalicão - Armazém Industrial 2 391 850 2 391 850 0Operários Agricolas, Benavente - Armazém 3 736 641 736 641 0Parque Residencial Lysias - Lote 5, Portalegre - 10 Frações 42 250 42 250 0Páteo Bagatela Arrecadação III-8 (Fração EA) 32 750 32 750 0Quinta da Godinha - Alverca - 8 Frações 2 207 570 2 207 570 0R. D.António Caetano Sousa, 15, Lisboa Armazém Letra:A 1 417 500 1 417 500 0R. Norberto de Oliveira, 6 - Póvoa S. Adrião Armazém 2 381 092 2 381 092 0R. Oscar da Silva, 2251, Leça da Palmeira Armazém - Lote 2 2 926 200 2 926 200 0R. Sidónio Pais, 390, Nogueira da Maia Armazém 2 286 779 2 286 779 0Rua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 6 Frações 72 999 72 999 0Edifício Les Palaces - 2 Frações 22 170 22 170 0Rua Castilho, 42 - Lisboa - 2 Frações 35 860 35 860 0Rua nº1, 165 - Lugar de Varziela Cave - Fração A 210 713 210 713 0Casal do Marco - Lote 7 Armazém 740 300 740 300 0
Total 387 193 232 387 193 232 0
Imóveis
21
4.2. Movimento das U.P.’s
4.3. Inventário das Aplicações em Imóveis:
Valor base 249 986 688,62 379,09 -4 235 445,52 245 751 622,18
Diferença em subs. e resgates 21 431 008,77 122,84 -1 362 473,64 20 068 657,97
Resultados distribuídos
Resultados acumulados 76 221 404,62 -17 323 838,72 58 897 565,90
Resultados do periodo -17 323 838,72 17 323 838,72 449 726,71 449 726,71
SOMA 330 315 263,29 501,93 -5 597 919,16 0,00 0,00 6 017 091,92 325 167 572,76
Nº de unidades de participação 50 117 620 76 -849 127 49 268 569
Valor unidade de participação 6,5908 6,5999
Res. Per. No FimDESCRIÇÃO No Iní cio Subscr. Resgates Dist. Res. Outros
País Municipio
1.1 - Terrenos 1.1.1 - Urbanizados
Arrendados
Não ArrendadosCampos de Golf Vila Sol - Quarteira Lote G3 9 291 22-mar-10 326 220 03-fev-14 5 026 000 05-fev-14 5 134 500 5 080 250 Portugal LouléLotes de Corroios - 11 lotes 4 353 22-mar-10 970 709 16-set-15 6 026 449 16-set-15 6 511 800 6 269 125 Portugal SeixalMarinha Guincho Lote 30 - 9 Frações 5 202 14-set-06 1 261 399 03-abr-15 1 196 000 22-abr-15 1 226 450 1 211 225 Portugal CascaisMarinha Guincho Lote 31 - 8 Frações 2 504 22-fev-07 656 464 03-abr-15 605 400 22-abr-15 629 558 617 479 Portugal CascaisLotes Torres Novas - 14 lotes 4 917 22-mar-10 2 503 183 01-jul-15 1 831 665 15-jul-15 2 071 070 1 951 367 Portugal Torres Novas
1.1.2 - Não UrbanizadosNão ArrendadosTorres Novas Terreno 15 397 22-mar-10 1 596 666 01-jul-15 1 168 335 15-jul-15 1 224 299 1 196 317 Portugal Torres Novas
1.3 - Outros Projectos de Construção 1.3.2 - Comércio
Stª Cruz do Bispo - Matosinhos Lotes 1, 2 e 3 42 296 21-abr-10 40 630 717 17-mar-15 29 634 000 02-mar-15 30 399 000 30 016 500 Portugal Matosinhos
1.3.4 - OutrosAlfena - Valongo Terreno (Sobrado) Letra:6048 16 000 09-mar-09 212 501 24-mar-15 0 25-mar-15 0 0 Portugal ValongoAlfena - Valongo Terreno (Água Longa) Letra:356-ARV 16 800 09-mar-09 223 122 08-abr-15 50 400 03-abr-15 56 280 53 340 Portugal ValongoLugar de Sobrado, Sobrado, Valongo Terreno Letra:10066 204 523 09-mar-09 3 482 468 29-dez-15 5 952 130 30-dez-15 6 200 251 6 076 191 Portugal Valongo
1.4 - Construções Acabadas 1.4.1 - Arrendadas
Habitação
ComércioAlameda Linhas Torres Loja Letra:A 300 22-mar-10 409 848 16-out-15 679 795 01-out-15 697 000 688 398 Portugal LisboaAv. D.Jose Alves Correia da Silva em Fátima Loja Letra:G 3 050 24-jul-03 2 520 379 25-ago-14 2 861 800 22-ago-14 3 169 000 3 015 400 Portugal OurémAv. Dr. Domingos Gonçalves de Sá, Rio Tinto Cave e R/Chão 5 413 30-mar-10 5 501 600 02-nov-15 5 600 000 02-nov-15 5 617 100 5 608 550 Portugal GondomarCarlos Pato Loja Letra:B 290 22-mar-10 291 256 01-out-15 501 600 16-out-15 579 162 540 381 Portugal Vila F.XiraEdifício Ariane -3 Lojas 109 23-out-03 117 538 20-mar-15 121 100 02-mar-15 135 100 128 100 Portugal MatosinhosEdifício Hermes - 5 Frações 551 23-out-03 519 832 02-mar-15 522 800 20-mar-15 516 000 519 400 Portugal MatosinhosEdifício Mondego Loja Letra:A 535 22-mar-10 118 972 16-dez-15 343 000 16-dez-15 356 800 349 900 Portugal Figueira da FozEstrada de Mem Martins - Bairro de São Carlos Loja 3 673 30-ago-07 5 447 700 18-dez-15 3 380 000 01-dez-15 3 500 000 3 440 000 Portugal SintraGalerias Saldanha Residence - Lisboa Centro Comercial Letra:A 11 680 16-nov-04 39 816 412 16-set-15 25 640 000 22-set-15 27 200 000 26 420 000 Portugal LisboaJorge Barradas - 28 Loja 5 Letra:E 261 22-mar-10 237 939 01-set-15 160 000 14-set-15 180 000 170 000 Portugal LisboaJosé da Costa Pedreira Loja - Fração BQ 670 22-mar-10 672 853 21-dez-15 588 000 17-dez-15 632 500 610 250 Portugal LisboaLugar da Senra de Baixo, Lamaçães - Braga Loja 3 529 04-jul-06 3 051 045 14-ago-15 2 043 266 17-ago-15 2 094 900 2 069 083 Portugal BragaLuís Camões - Algés Loja Letra:B 147 22-mar-10 253 075 19-set-14 315 620 16-set-14 358 200 336 910 Portugal OeirasMatosinhos, Perafita - Armazém Comercial Loja (Perafita) 9 245 19-jan-10 17 953 882 18-dez-15 15 630 398 15-dez-15 15 811 000 15 720 699 Portugal MatosinhosMonte de Cima, Vila Verde, Braga Loja 1 100 24-out-08 1 680 998 16-jan-15 1 207 000 16-jan-15 1 282 000 1 244 500 Portugal Vila VerdeParque Comercial N14, Lugar Chiolo, Maia - 13 Frações 8 163 19-ago-03 11 171 324 10-nov-15 8 216 150 27-nov-15 8 361 617 8 288 884 Portugal MaiaPáteo Bagatela Arrecadação I-9 (Fração EH) 13 26-jun-01 10 119 16-out-15 11 400 23-out-15 13 000 12 200 Portugal LisboaPáteo Bagatela Loja K (Fracção AO) 188 13-ago-01 360 602 16-out-15 454 300 23-out-15 478 000 466 150 Portugal LisboaPáteo Bagatela Loja B (Fracção Q) 28 03-set-01 97 177 16-out-15 132 400 23-out-15 141 000 136 700 Portugal LisboaPáteo Bagatela Loja F e G (Frações V e U) 88 16-out-01 396 792 16-out-15 281 500 23-out-15 322 000 301 750 Portugal LisboaPraceta António de Andrade, 20 (Lt 144), Corroios Rés-do-Chão 412 22-mar-10 428 678 01-jul-15 575 800 15-jul-15 630 530 603 165 Portugal SeixalQtª Galvão - Alverca Loja 2 Letra:B 972 22-mar-10 632 391 02-jun-15 695 758 01-jun-15 749 500 722 629 Portugal Vila F.XiraR. 5 de Outubro, 4586, Avintes Stand de automóveis 7 284 01-abr-08 4 341 137 01-jun-15 3 076 800 15-jun-15 3 406 000 3 241 400 Portugal Vila N. GaiaR. Dr.Ribeiro de Magalhães, Felgueiras Loja Letra:B 1 300 13-fev-04 1 209 984 16-mar-15 923 500 04-mar-15 1 005 500 964 500 Portugal FelgueirasRua Cunha Júnior, 31 - Porto - 5 Frações 789 22-mar-10 856 735 05-mar-14 819 359 05-mar-14 880 400 849 880 Portugal PortoAv.Visconde Valmor, 69 - Lisboa Loja Letra:A 514 22-mar-10 247 117 16-out-15 416 123 22-out-15 478 000 447 062 Portugal Lisboa
Data da Avaliação II
Valor da Avaliação II
Valor do Imóvel
LocalizaçãoImóveis Área (m2)Data de
AquisiçãoPreço de Aquisição
Data da Avaliação I
Valor da Avaliação I
22
País Municipio
Serviços5 de Outubro - Faro Loja A Letra:AP 325 22-mar-10 619 793 15-jul-15 541 000 20-jul-15 550 300 545 650 Portugal FaroAlmargem do Outeiro - Buraca - 3 Frações 360 22-mar-10 192 308 01-jul-15 332 500 15-jul-15 374 220 353 360 Portugal AmadoraAv. Antero de Quental, 9, Ponta Delgada Escritórios e Loja 10 475 20-nov-03 11 400 760 17-abr-15 12 004 800 15-abr-15 12 742 000 12 373 400 Portugal Ponta DelgadaAv. Marquês de Tomar, 61 a 69 - Lisboa - 8 Frações 2 252 22-mar-10 791 388 16-set-15 2 672 480 16-set-15 2 468 098 2 570 289 Portugal LisboaAv.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 2 Frações 454 22-mar-10 266 150 16-out-15 592 973 22-out-15 675 000 633 987 Portugal LisboaCarvalhos - Av. Dr. Moreira de Sousa, V.N.Gaia Loja - Fração T 356 18-fev-09 525 052 16-mar-15 380 462 16-mar-15 425 700 403 081 Portugal Vila N. GaiaCarvalhos - Av. Dr. Moreira de Sousa, V.N.Gaia - 5 Frações 648 22-mar-10 1 311 223 16-out-15 979 484 16-out-15 1 134 000 1 056 742 Portugal Vila N. GaiaEdifício Angola Loja Letra:A 725 22-mar-10 3 629 438 15-set-15 2 710 240 16-set-15 2 780 722 2 745 481 Portugal LisboaEdifício Ariane - 27 Frações 2 601 23-out-03 2 613 999 20-mar-15 2 343 200 02-mar-15 2 427 400 2 385 300 Portugal MatosinhosEdifício Castil - R. Castilho,39 - Lisboa 12º Piso Letra:CM 200 22-mar-10 88 413 21-dez-15 254 100 18-dez-15 280 000 267 050 Portugal LisboaEdifício Europa - 7 Frações 289 23-out-03 345 086 02-mar-15 291 500 20-mar-15 315 100 303 300 Portugal MatosinhosEdifício Fernão Magalhães - Coimbra - 4 Frações 221 22-mar-10 68 356 02-nov-15 193 200 23-nov-15 197 900 195 550 Portugal CoimbraEdifício Hermes - 15 Frações 945 23-out-03 914 347 20-mar-15 785 200 02-mar-15 797 300 791 250 Portugal MatosinhosEdifício Les Palaces - 15 Frações 1 371 18-jul-02 1 929 994 20-fev-15 2 036 278 25-fev-15 1 898 100 1 967 189 Portugal PortoEdifício Via Norte - 10 Frações 1 163 11-dez-01 946 659 06-fev-14 971 575 05-fev-14 1 092 425 1 032 000 Portugal MaiaEspinho - 3 Frações 277 14-jan-02 606 564 10-ago-15 505 000 17-ago-15 543 180 524 090 Portugal EspinhoEstrada da Outurela, 119, Carnaxide Escritórios 7 080 29-jun-04 12 398 637 15-mai-15 11 132 600 18-mai-15 12 800 000 11 966 300 Portugal OeirasHelen Keller Loja (B) Letra:B 395 28-mar-01 488 480 18-fev-14 427 600 24-fev-14 499 798 463 699 Portugal LisboaHotel Delfim - Alvor, Portimão Hotel 29 197 30-jun-05 32 761 044 22-set-15 33 740 000 11-set-15 34 765 000 34 252 500 Portugal PortimãoJorge Barradas - 30 Loja 3 - Fração C 245 22-mar-10 190 614 01-set-15 142 100 14-set-15 168 000 155 050 Portugal LisboaParque de Ciência e Tecnologia da Maia Escritórios 7 261 26-fev-09 7 401 329 15-jan-14 7 512 380 15-jan-14 7 720 000 7 616 190 Portugal MaiaPáteo Bagatela - 16 Frações 2 407 26-jun-01 6 982 438 16-out-15 5 550 500 23-out-15 5 676 000 5 613 250 Portugal LisboaPáteo Bagatela Escritório 3 - Fração BE 205 23-jan-03 578 588 23-out-15 455 000 16-out-15 474 100 464 550 Portugal LisboaPraça do Ultramar - Beja - 3 Frações 936 20-mai-03 979 601 12-ago-15 1 288 000 14-ago-15 1 300 199 1 294 100 Portugal BejaR. João Saraiva, 9, Lisboa Escritórios e Loja 6 625 20-nov-03 6 159 093 16-out-15 5 486 220 16-out-15 6 189 000 5 837 610 Portugal LisboaRua 25 de Abril, 1 - Prior Velho Armazém 1 600 17-jul-03 1 440 000 18-nov-15 1 380 232 12-nov-15 1 577 407 1 478 820 Portugal LouresRua 25 de Abril, 1 - Prior Velho Escritórios/Serviços 2 300 17-jul-03 3 838 251 18-nov-15 3 013 036 12-nov-15 3 612 862 3 312 949 Portugal LouresRua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 32 Frações 5 027 22-mar-10 7 996 188 15-mai-15 6 860 552 07-mai-15 7 110 500 6 985 526 Portugal LisboaRua nº1, 165 - Lugar de Varziela - 2 Frações 793 22-mar-10 791 000 15-mai-15 612 648 04-mai-15 625 600 619 124 Portugal Vila do CondeRua Padre Luís Aparício,10 - Lisboa - 32 Frações 3 540 22-mar-10 1 768 520 20-jul-15 2 800 140 15-jul-15 2 831 370 2 815 755 Portugal LisboaRua Passos Manuel, 2 - Lisboa - 59 Frações 3 566 22-mar-10 4 271 033 21-dez-15 3 334 394 03-dez-15 3 300 000 3 317 197 Portugal LisboaVilar de Andorinho Prédio urbano 5 681 09-out-09 6 048 552 16-out-15 5 695 267 16-out-15 5 988 500 5 841 884 Portugal Vila N. Gaia
OutrosAbrunheira Armazém 2 848 26-out-01 1 382 031 04-set-14 1 527 273 22-set-14 1 680 000 1 603 637 Portugal SintraAv. Columbano Bordalo Pinheiro,85 A - Lisboa Loja Letra:A 1 257 22-mar-10 1 185 006 15-jul-15 1 242 800 24-jul-15 1 403 701 1 323 251 Portugal LisboaAv.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 8 Frações 265 22-mar-10 73 430 16-out-15 114 006 22-out-15 120 000 117 003 Portugal LisboaBem Haja - Av. Severiano Falcão,14, Prior Velho - 3 Armazéns 5 295 22-mar-10 4 198 243 03-nov-15 4 785 729 02-nov-15 4 947 600 4 866 665 Portugal LouresBranca, Albergaria-a-Velha Armazém 14 655 27-dez-06 4 739 598 02-nov-15 2 946 700 02-nov-15 3 182 000 3 064 350 Portugal Albergaria-a-VelhaCampos de Golf Vila Sol - Quarteira Lote G1 480 428 22-mar-10 9 275 219 07-mai-15 8 447 000 25-mai-15 8 579 000 8 513 000 Portugal LouléCampos de Golf Vila Sol - Quarteira Lote G2 178 681 22-mar-10 3 000 768 07-mai-15 3 171 000 25-mai-15 3 246 000 3 208 500 Portugal LouléCentro de Neg. do Freixieiro - 5 Armazéns 5 871 23-out-03 3 169 511 15-mai-15 2 931 168 04-mai-15 3 504 600 3 217 884 Portugal MatosinhosCentro de Negócios Norcentro Bloco 12 - 2 Armazéns 3 946 04-ago-08 3 662 056 03-fev-14 2 053 000 05-fev-14 2 411 100 2 232 050 Portugal Vila F.XiraEdifício Ariane - 17 Frações 229 23-out-03 133 974 20-mar-15 104 100 02-mar-15 115 300 109 700 Portugal MatosinhosEdifício Europa- 8 Frações 106 23-out-03 60 616 20-mar-15 51 400 02-mar-15 53 200 52 300 Portugal MatosinhosEdifício Hermes - 6 Frações 90 23-out-03 47 159 20-mar-15 37 100 02-mar-15 38 800 37 950 Portugal MatosinhosEdifício Les Palaces - 6 Frações 79 18-jul-02 57 076 20-fev-15 61 752 25-fev-15 67 800 64 776 Portugal PortoEira Park - Casal do Penedo de Talaíde - 5 Armazéns 3 892 27-jul-01 2 903 945 13-mar-14 2 397 164 10-mar-14 2 433 200 2 415 182 Portugal CascaisLugar de Moitalina, Pedreiras, Porto de Mós Armazém 9 862 14-nov-06 2 369 241 16-out-15 1 738 435 06-out-15 1 970 000 1 854 218 Portugal Porto de MósLugar do Sete Armazém 14 657 22-mar-10 2 358 518 02-nov-15 3 942 900 03-nov-15 4 278 300 4 110 600 Portugal PortoParque Logistico SPC Armazém 1 - Fracção "A" 6 481 09-mai-08 4 551 074 14-dez-15 4 305 800 15-dez-15 4 652 000 4 478 900 Portugal Vila F.XiraPáteo Bagatela 189 Estacionamentos - Fração DT 2 835 26-jun-01 3 035 847 23-out-15 2 510 000 16-out-15 2 670 900 2 590 450 Portugal LisboaPinhal da Misericórdia - Porto Alto Armazém 5 200 22-mar-10 1 315 240 02-mar-15 1 558 110 16-mar-15 1 600 358 1 579 234 Portugal BenaventeQuinta da Francelha - Prior Velho Armazém 6 523 22-mar-10 4 501 707 02-nov-15 4 650 000 02-nov-15 4 715 300 4 682 650 Portugal LouresQuinta do Marchante - Sacavém Armazém 5 685 22-mar-10 1 433 277 17-mar-15 3 438 969 17-mar-15 4 005 400 3 722 185 Portugal LouresQuinta do Mocho - Santarém Armazém 3 141 22-dez-03 1 512 379 14-ago-15 1 438 070 17-ago-15 1 501 000 1 469 535 Portugal SantarémR. João Saraiva, 30, Lisboa Rés do chão 1 968 22-mar-10 857 237 15-jul-15 1 828 100 24-jul-15 1 844 738 1 836 419 Portugal LisboaRua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 20 Estacionamentos 337 22-mar-10 492 000 07-mai-15 288 250 15-mai-15 250 191 269 221 Portugal LisboaRua Cintura do Porto de Lisboa - Matinha Armazém Letra:K 1 370 22-mar-10 317 633 15-set-15 806 000 14-set-15 847 486 826 743 Portugal LisboaRua da Serra, 634, Maia - Folgosa II Armazém 4 962 06-jul-04 4 128 215 04-ago-14 3 332 400 22-ago-14 3 840 000 3 586 200 Portugal MaiaRua da Serra, 654, Maia - Folgosa I Armazém 6 570 04-out-02 3 017 086 22-ago-14 3 120 000 04-ago-14 3 351 200 3 235 600 Portugal MaiaRua das Fontainhas - Marinha Grande - 6 Armazéns 2 328 22-mar-10 1 789 789 16-set-15 973 828 14-set-15 1 032 000 1 002 914 Portugal Marinha GrandeZona Industrial de Oliveira de Frades Armazém 6 312 27-dez-06 1 714 722 14-dez-15 810 700 18-dez-15 943 600 877 150 Portugal Oliveira de FradesParque Industrial Sintra - Estoril Armazém 3 Letra:C 869 27-mai-03 781 554 12-nov-15 649 100 12-nov-15 770 000 709 550 Portugal SintraR. 5 de Outubro e Trv dos Emigrantes, Avintes Estacionamento 2 740 01-abr-08 197 329 01-jun-15 193 000 15-jun-15 195 600 194 300 Portugal Vila N. GaiaEstrada da Outurela, Carnaxide (Silo) Estacionamento 2 200 30-mar-05 907 511 15-mai-15 826 700 18-mai-15 949 000 887 850 Portugal OeirasOperários Agricolas, Benavente - 2 Armazéns 8 173 22-mar-10 1 951 304 18-nov-15 1 916 101 12-nov-15 2 143 700 2 029 901 Portugal Benavente
1.4.2 - Não ArrendadasHabitaçãoLote 125 - Corroios - 9 Frações 503 22-mar-10 378 335 07-jul-15 489 090 06-jul-15 500 300 494 695 Portugal SeixalManique de Baixo - 2 Frações 392 06-dez-02 504 554 15-mai-15 422 200 15-mai-15 447 000 434 600 Portugal CascaisParque Residencial Lysias - Lote 12, Portalegre - 4 Frações 397 14-jun-07 337 262 01-jun-15 303 800 05-jun-15 306 600 305 200 Portugal PortalegreParque Residencial Lysias - Lote 13, Portalegre - 4 Frações 452 14-jun-07 337 238 01-jun-15 329 900 05-jun-15 331 700 330 800 Portugal PortalegreParque Residencial Lysias - Lote 14, Portalegre - 11 Frações 1 078 14-jun-07 927 380 01-jun-15 806 000 05-jun-15 825 400 815 700 Portugal PortalegreParque Residencial Lysias - Lote 15, Portalegre - 4 Frações 443 14-jun-07 337 237 01-jun-15 328 700 05-jun-15 331 500 330 100 Portugal PortalegreParque Residencial Lysias - Lote 16, Portalegre - Fracção L 99 14-jun-07 84 312 01-jun-15 75 800 05-jun-15 76 500 76 150 Portugal PortalegreParque Residencial Lysias - Lote 18, Portalegre - 4 Frações 324 14-jun-07 282 802 05-jun-15 248 000 01-jun-15 263 200 255 600 Portugal PortalegrePraceta António de Andrade, 20 (Lt 144), Corroios - Fração AM 73 22-mar-10 67 234 11-ago-14 75 340 01-ago-14 77 500 76 420 Portugal SeixalQuinta da Burnaria, Guimarães Lote 7 - 3 Frações 441 22-mar-10 373 170 10-ago-15 303 300 07-ago-15 333 300 318 300 Portugal Guimarães
ComércioCasa Veludo - Rua Diogo Botelho, Porto Loja Letra:AM 896 22-mar-10 1 507 980 16-out-15 820 900 06-out-15 978 000 899 450 Portugal PortoEdifício Ariane - 3 Frações 571 23-out-03 621 239 02-mar-15 530 500 20-mar-15 542 100 536 300 Portugal MatosinhosEdifício Europa - 3 Frações 181 23-out-03 206 440 20-mar-15 187 200 02-mar-15 214 200 200 700 Portugal MatosinhosEdifício Hermes - 8 Frações 767 23-out-03 795 526 20-mar-15 752 200 02-mar-15 866 100 809 150 Portugal MatosinhosEstrada de Moscavide, 60 - Lisboa Cave - Fração C 900 22-mar-10 524 743 11-dez-15 337 500 15-dez-15 360 000 348 750 Portugal LisboaJorge Barradas - 30 Loja 1 - Fração A 305 22-mar-10 218 919 01-set-15 189 700 14-set-15 205 000 197 350 Portugal LisboaLote 54 - Corroios Loja 5 Letra:F 95 22-mar-10 40 348 01-set-15 52 000 16-set-15 62 000 57 000 Portugal SeixalParque Comercial N14, Lugar Chiolo, Maia - 5 Frações 2 192 19-ago-03 2 941 010 10-nov-15 2 264 523 27-nov-15 2 241 700 2 253 112 Portugal MaiaPáteo Bagatela - Frações AN e T 216 03-set-01 572 432 16-out-15 577 500 23-out-15 609 000 593 250 Portugal LisboaPáteo Bagatela Loja L - Fração BC 255 13-ago-01 455 498 16-out-15 622 800 23-out-15 647 000 634 900 Portugal LisboaRua Latino Coelho, 50 - Lisboa Loja + Cave Letra:A 332 22-mar-10 150 380 28-abr-15 275 996 22-abr-15 327 700 301 848 Portugal Lisboa
ServiçosAv. Marquês de Tomar, 61 a 69 - Lisboa- 18 Frações 1 680 22-mar-10 673 420 16-set-15 1 848 462 16-set-15 2 055 720 1 952 091 Portugal LisboaAv.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa Escritório - Fração G 365 28-ago-02 801 772 14-ago-15 727 650 17-ago-15 731 250 729 450 Portugal LisboaAv.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 4 Frações 884 22-mar-10 465 436 16-out-15 968 750 22-out-15 1 143 000 1 055 875 Portugal LisboaEdifício Arroios, Lisboa - 14 Frações 4 871 10-out-01 8 401 018 24-jul-15 7 495 222 15-jul-15 7 401 000 7 448 111 Portugal LisboaEdifício Europa, Freixieiro - 57 Frações 2 441 23-out-03 2 452 545 02-mar-15 2 310 000 20-mar-15 2 229 400 2 269 700 Portugal MatosinhosEdifício Fernão Magalhães - Coimbra - 2 Frações 110 22-mar-10 34 598 08-ago-14 107 000 11-ago-14 103 000 105 000 Portugal CoimbraEdifício Hermes, Frexieiro - 8 Frações 1 705 23-out-03 1 801 914 20-mar-15 1 565 400 02-mar-15 1 662 600 1 614 000 Portugal MatosinhosEdifício Les Palaces Escritório 203 - Fração VG 325 18-jul-02 264 842 20-fev-15 381 310 25-fev-15 406 700 394 005 Portugal PortoEdifício Via Norte, Porto - 9 Frações 846 11-dez-01 825 487 05-fev-14 869 900 06-fev-14 946 600 908 250 Portugal MaiaEstrada de Moscavide, 60 - Lisboa - 3 Frações 1 320 22-mar-10 951 760 11-dez-15 717 500 15-dez-15 774 000 745 750 Portugal LisboaLargo do Carmo, 5 a 9, Setúbal Clinica 2 865 02-jul-07 4 033 121 09-nov-15 3 170 000 13-nov-15 3 288 000 3 229 000 Portugal SetúbalPáteo Bagatela, Lisboa - 3 Frações 48 26-jun-01 50 597 23-out-15 36 000 16-out-15 35 400 35 700 Portugal LisboaPraça do Ultramar - Beja Loja - Fração LB 294 20-mai-03 301 131 12-ago-15 324 000 14-ago-15 338 560 331 280 Portugal BejaQuinta do Lambert - R. Amilcar Cabral, Lisboa - 2 Frações 3 616 22-mar-10 1 770 395 16-out-15 1 652 235 01-out-15 1 741 300 1 696 768 Portugal LisboaR. Gomes Freire, 163 A, Lisboa Loja Letra:A 1 236 08-jul-05 1 512 293 13-mar-15 901 600 16-mar-15 970 000 935 800 Portugal LisboaRua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 2 Frações 543 22-mar-10 835 600 07-mai-15 773 000 15-mai-15 742 060 757 530 Portugal LisboaRua Castilho, 42 - Lisboa Escritório - Fração BA 255 22-mar-10 566 928 11-fev-15 467 490 18-fev-15 490 875 479 183 Portugal LisboaRua Latino Coelho, 50 - Lisboa - 11 Frações 773 22-mar-10 337 361 28-abr-15 1 069 378 22-abr-15 1 040 700 1 055 039 Portugal LisboaRua nº1, 165 - Lugar de Varziela - 4 Frações 834 22-mar-10 891 552 04-mai-15 689 700 15-mai-15 694 238 691 969 Portugal Vila do Conde
Data da Avaliação II
Valor da Avaliação II
Valor do Imóvel
LocalizaçãoImóveis Área (m2)Data de
AquisiçãoPreço de Aquisição
Data da Avaliação I
Valor da Avaliação I
23
4.4. Inventário da Carteira de Títulos
DESCRIÇÃO Quantidade Divisa Cotação Euros
Mais e menos valias
Juros decorridos
Valor Global
CARTEIRA DE TÍTULOS Unidades de Participação
MAXIRENT 316 820 Eur 9.7715 3 095 806.63 SOMA 316 820 Eur 9.7715 3 095 806.63
4.5. Valorimetria da Carteira de Títulos
As Unidades de Participação estão registadas ao valor da última cotação conhecida.
País Municipio
OutrosR. do Centro Cultural, 2 - Lisboa Armazém 4 532 22-mar-10 6 448 460 25-mai-15 5 700 000 15-mai-15 5 867 400 5 783 700 Portugal LisboaAv. Marquês de Tomar, 61 a 69 - Lisboa - 13 Frações 471 22-mar-10 179 069 16-set-15 192 410 16-set-15 209 000 200 705 Portugal LisboaAv.Visconde Valmor, 69 - Lisboa - 6 Frações 199 22-mar-10 55 072 16-out-15 84 582 22-out-15 90 000 87 291 Portugal LisboaBoleiro - Av. Vasco da Gama, V.N.Gaia Armazém 3 937 21-mar-06 1 714 091 16-out-15 1 201 130 06-out-15 1 300 000 1 250 565 Portugal Vila N. GaiaCentro de Neg. do Freixieiro - Lote 3 Armazém 3 1 214 23-out-03 636 882 15-mai-15 587 012 04-mai-15 602 000 594 506 Portugal MatosinhosEdifício Ariane, Freixieiro - 10 Frações 131 23-out-03 76 085 20-mar-15 61 000 02-mar-15 67 000 64 000 Portugal MatosinhosEdifício Europa, Freixieiro - 32 Frações 425 23-out-03 256 253 20-mar-15 203 700 02-mar-15 224 600 214 150 Portugal MatosinhosEdifício Hermes, Freixieiro - 71 Frações 1 018 23-out-03 558 651 20-mar-15 442 700 02-mar-15 487 300 465 000 Portugal MatosinhosParque Logistico SPC Armazém 4 - Fracção "J" 9 185 09-mai-08 6 449 736 14-dez-15 5 694 500 15-dez-15 6 258 000 5 976 250 Portugal Vila F.XiraEdifício Via Norte Estacionamento (Fração N) 15 11-dez-01 10 098 05-fev-14 7 000 06-fev-14 8 100 7 550 Portugal MaiaJosé da Costa Pedreira, Lisboa - 2 Frações 80 22-mar-10 10 118 17-dez-15 20 800 21-dez-15 21 600 21 200 Portugal LisboaLugar de Souto Macieira, Vila Nova Famalicão - Armazém Industrial 6 604 23-jun-06 2 823 906 17-ago-15 2 230 900 03-ago-15 2 552 800 2 391 850 Portugal Vila N.FamalicãoOperários Agricolas, Benavente - Armazém 3 2 434 22-mar-10 578 061 18-nov-15 728 281 12-nov-15 745 000 736 641 Portugal BenaventeParque Residencial Lysias - Lote 5, Portalegre - 10 Frações 136 14-jun-07 45 510 05-jun-15 40 500 01-jun-15 44 000 42 250 Portugal PortalegrePáteo Bagatela Arrecadação III-8 (Fração EA) 55 26-jun-01 40 478 16-out-15 30 500 23-out-15 35 000 32 750 Portugal LisboaQuinta da Godinha - Alverca - 8 Frações 8 790 22-mar-10 3 034 883 17-abr-15 2 109 000 23-abr-15 2 306 140 2 207 570 Portugal Vila F.XiraR. D.António Caetano Sousa, 15, Lisboa Armazém Letra:A 2 718 20-abr-04 1 260 504 12-ago-15 1 350 000 14-ago-15 1 485 000 1 417 500 Portugal LisboaR. Norberto de Oliveira, 6 - Póvoa S. Adrião Armazém 3 924 22-mar-10 2 073 899 16-out-15 2 312 184 01-out-15 2 450 000 2 381 092 Portugal OdivelasR. Oscar da Silva, 2251, Leça da Palmeira Armazém - Lote 2 4 770 26-fev-03 2 769 684 03-fev-14 2 850 000 06-fev-14 3 002 400 2 926 200 Portugal MatosinhosR. Sidónio Pais, 390, Nogueira da Maia Armazém 6 163 06-set-05 3 024 366 03-fev-14 2 201 140 04-fev-14 2 372 418 2 286 779 Portugal MaiaRua Basílio Teles, 35 - Lisboa - 6 Frações 141 22-mar-10 147 600 07-mai-15 69 497 15-mai-15 76 500 72 999 Portugal LisboaEdifício Les Palaces - 2 Frações 24 18-jul-02 19 025 20-fev-15 20 740 25-fev-15 23 600 22 170 Portugal PortoRua Castilho, 42 - Lisboa - 2 Frações 25 22-mar-10 30 277 11-fev-15 35 720 18-fev-15 36 000 35 860 Portugal LisboaRua nº1, 165 - Lugar de Varziela Cave - Fração A 785 22-mar-10 333 963 04-mai-15 206 100 15-mai-15 215 325 210 713 Portugal Vila do CondeCasal do Marco - Lote 7 Armazém 1 798 23-jan-03 1 008 379 10-ago-15 735 000 17-ago-15 745 600 740 300 Portugal Seixal
Total 1 366 456 413 892 886 377 091 106 397 295 358 387 193 232
Data da Avaliação II
Valor da Avaliação II
Valor do Imóvel
LocalizaçãoImóveis Área (m2)Data de
AquisiçãoPreço de Aquisição
Data da Avaliação I
Valor da Avaliação I
24
4.7. Liquidez do Fundo
CONTAS Saldo Inicial Aumentos Reduções
Saldo Final
Numerário
Depósitos à ordem -84.703.102,63 a)
45.442.592,68
32.937.099,78
-72.197.609,73 b)
Depósitos a prazo e com pré-aviso 406.621,60 406.621,60 c)
Certificados de depósito
Outras contas com disponibilidades
TOTAL -84.296.481,03 45.442.592,68 32.937.099,78 -71.790.988,13 a) O saldo da rubrica “Depósitos à Ordem” desdobra-se da seguinte forma: Dep. à Ordem = 92.183,00€ Descoberto Bancário = 84.795.285,63€
b) O saldo da rubrica “Depósitos à Ordem” desdobra-se da seguinte forma: Dep. à Ordem = 106.064,78€ Descoberto Bancário = 72.303.674,51€
c) O saldo da rubrica “Depósitos a prazo” corresponde a uma aplicação constituída em Agosto de 2000, destinada a
servir de garantia à Câmara Municipal de Torres Novas, foi sempre remunerado às taxas em vigor e vence juros mensalmente.
4.8. Dívidas de Cobrança Duvidosa
CONTAS Dev. p/Rendas Vencidas
Outros Devedores
SOMA
Conta 4122 5.276.316,11 5.276.316,11 Conta 4139 106.756,82 106.756,82
TOTAL 5.276.316,11 106.756,82 5.383.072,93
As dívidas de cobrança duvidosa estão totalmente provisionadas, a 31 de dezembro de 2015.
A conta 4122 está associada a rendas vencidas. A conta 4139 está associada a condomínios vencidos e a débitos de despesas vencidas.
4.9. Comparabilidade das Demonstrações Financeiras
As Demonstrações Financeiras do exercício são comparáveis com as do exercício anterior.
25
4.11. Provisões
CONTAS Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final
471 – Ajustamentos para Crédito Vencido
5.234.766,61 9.866.806,07 9.718.499,75 5.383.072,93
482 – Provisões para Encargos 130.801,13 28.475,00 102.326,13
4.12. Impostos
Com a aprovação do Decreto-Lei nº 7/2015 de 13 de Janeiro, procedeu-se à reforma do Regime de Tributação dos Organismos de Investimento Coletivo, alterando-se assim o Estatuto dos Benefícios Fiscais e o Código do Imposto de Selo nas matérias aplicáveis a tais Organismo de Investimento Coletivos.
As regras do novo regime de tributação, só foram aplicáveis aos rendimentos obtidos após 1 de Julho de 2015. Assim, até 30 de Junho de 2015, os Organismos de Investimento Coletivo apuraram o respetivo imposto nos termos do artigo 22º do EBF vigente, até aquela data. No caso do fundo Novimovest o imposto apurado e pago foi de 1.833.228,57€. Após 1 de Julho de 2015, é aplicada a taxa de 21% ao lucro tributável dos Organismos de Investimento Coletivo, corresponde ao resultado líquido de exercício expurgado dos rendimentos de prediais, capitais e de mais-valias e dos gastos ligados a esses mesmos rendimentos.
O lucro tributável, do fundo Novimovest, referente ao 2º semestre de 2015, foi negativo.
Ainda de acordo com o novo regime de tributação é criada uma taxa, em sede de Imposto de selo, que incide sobre os valores líquidos dos organismos de Investimento Coletivo. O montante total de imposto de selo calculado à taxa de 0.0125% (base trimestral) suportado pelo fundo Novimovest, referente ao 2º Semestre de 2015, foi de 80.723,86€
O património do fundo está ainda sujeito ao IMI (Imposto Municipal sobre Imóveis e ao IMT (Imposto Municipal sobre Transmissões de Imóveis) de acordo com a lei nº 83-C/2013, de 31 de Dezembro.
O valor do IMI suportado pelo fundo durante o ano de 2015 foi de 499.652,29€
26
4.13. Responsabilidades
Tipo de Responsabilidade
Montantes
No Início No Fim
Operações a prazo de compra – Imóveis
Operações a prazo de venda – Imóveis 4.488.450,00 7.444.400,00
Valores recebidos em garantia 25.366.644,00 14.450.069,50
Valores cedidos em garantia 2.971.690,79 2.971.690,79
Outros 80.653.038,29 81.094.202,37
TOTAL 113.479.823,08 105.960.362,66
A rubrica “Operações a prazo de venda – Imóveis” diz respeito a valores a receber de contratos promessa de compra e venda dos seguintes imóveis;
Frac."BV" Ed. Fernão Magalhães, Coimbra 14 400,00
Edificio - Rua Latino Coelho, 50 Lisboa 910 000,00
Edificio - R. Comendador Inácio de Sousa Vilar do Andorinho 6 000 000,00
Frac."AO" e "EH" Pateo Bagatela, Lisboa 520 000,00
7 444 400,00
A rubrica “Valores Recebidos em Garantias” decompõe-se: (i) 7.925.623,72€ de garantias recebidas de arrendatários no âmbito de contratos de arrendamento, (ii) 377.895,78€ de garantias recebidas pela boa execução da obra, no âmbito dos contratos de empreitadas de construção de imóveis e (iii) 6.146.550,00€ referente à reserva de propriedade a favor do Novimovest, conforme escrituras de venda dos imóveis; Ed. Água Longa, Stº Tirso e Frac(s) “A” e “H” Rua dos Fanqueiros, Lisboa. A rubrica “Valores Cedidos em Garantias” refere-se a garantias prestadas pelo fundo no âmbito da realização de infraestruturas em imóveis: - Câmara Municipal de Matosinhos – 2.565.069,19€
- Câmara Municipal de Torres Novas – 406.621,60€ A rubrica “Outros” diz respeito a opções de compra por parte dos arrendatários relativamente a imóveis detidos pelo Fundo. A 31 de Dezembro de 2015, o valor diz respeito à opção de compra sobre os seguintes imóveis:
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Imóvel Arrendatário valor
Avª Antero de Quental, 9 - Ponta Delgada CTT - Correios de Portugal, SA 14 751 155,32
Estrada da Outurela - Carnaxide SIC - Soc. Independente de Comunicação, S.A. 14 639 848,24
Rua da Serra, 634, Maia - Folgosa II Rangel - Distribuição e Logística, S.A. 4 865 850,11
Hotel Delfim - Alvor Salvor - Soc. de Investimento Hoteleiro, S.A. 38 612 393,01
Av. Dr. Domingos Gonçalves de Sá, Rio Tinto, Gondomar Modelo Continente Hipermercados, S.A. 5 819 852,66
Rua João Saraiva nº 30 - Lisboa Maná - Igreja Cristã 2 405 103,04
81 094 202,37
4.14. Outras Informações
– Valor Global do Fundo
31-Dez-14 30-Jun-15 31-Dez-15
330.315.263,29 326.532.540,13 325.167.572,76 – Valor Global do Fundo Por Unidades de Participação
31-Dez-14 30-Jun-15 31-Dez-15 6,5908 6,5884 6,5999
– Informação sobre as remunerações da Sociedade Gestora Santander Asset Management O montante total das remunerações pagas pela SAM no exercício económico findo a 31 de dezembro de 2015, aos seus 30 (trinta) colaboradores, subdivide-se em remunerações fixas e variáveis: i. A título de remunerações fixas a SAM pagou o montante global de €1.218.931,42; e, ii. A título de remunerações variáveis a SAM prevê o pagamento de €462.195,24. O montante agregado da remuneração repartido pelos membros executivos dos órgãos sociais, no exercício findo a 31 de dezembro de 2015, foi de € 184 994 (remuneração fixa) e de € 69 098 (remuneração variável, com a atribuição de dinheiros e 8 785 ações valorizadas à data de 31 de Dezembro de 2015). – Erros de Valorização No exercício económico findo a 31 de dezembro de 2015 não há publicidade de erros na valorização das unidades de participação do organismo de investimento coletivo.
