Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento, S.A. Av. José Malhoa, Nº 27 – 1070-157 Lisboa Telef. 21 721 8000 Telefax 21 721 8319

SEDE SOCIAL: AV. JOSÉ MALHOA, Nº 27 – 1070-157 LISBOA CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE LISBOA, COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

MMMiiilllllleeennnnnniiiuuummm PPPrrreeessstttiiigggeee CCCooonnnssseeerrrvvvaaadddooorrr FFFuuunnndddooo dddeee IIInnnvvveeessstttiiimmmeeennntttooo dddeee FFFuuunnndddooosss AAAbbbeeerrrtttooo

MMMiiissstttooo dddeee OOObbbrrriiigggaaaçççõõõeeesss

Relatório e Contas Anuais 2007

Fundo de Fundos MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR

Elementos IdentificativosFundo de Fundos14 de Agosto de 1995Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S. AF&C Management,Ltd (Investment Adviser)Banco Comercial Português, S.A.

7.631 M Euros

Rendibilidade do OIC(*)

Em Em Em Em Em Em Em Em2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

0,7% -2,6% -6,3% 3,0% 1,6% 5,9% 5,4% 0,3%

Máximo

Obrigações Taxa fixa 80%

Acções 30%

Tipo de Fundo:Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

EVOLUÇÃO DO OIC

Banco Depositário:Valor da Carteira em 31 Dezembro de 2007:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Categoria de activos / fundos

· De um modo geral, a alocação de activos teve um contributo neutro para o desempenho. No primeiro semestre, a nossa sobreexposição em acções acrescentouvalor, pois os mercados accionistas registaram um desempenho superior às obrigações e aos instrumentos do mercado monetário. No entanto, posteriormente, estasituação inverteu-se após uma série de correcções do mercado accionista.· A alocação regional em acções beneficiou o desempenho. Em Abril, alterámos a nossa posição nas acções europeias para uma sobreexposição e aumentámos adimensão da nossa posição nos mercados emergentes. Estes mercados registaram um desempenho muito superior ao dos EUA e do Japão, principalmente emeuros.· Mantivemos uma preferência pelos mercados accionistas ao longo do ano, aumentando a nossa sobreexposição em Agosto, quando considerámos que tinhahavido uma forte pressão vendedora nestes mercados. Apesar de esta movimentação se traduzir no crescimento do mercado accionista no início de Outubro, aquebra subsequente do mercado anulou este efeito positivo.

O OIC procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a médio/ longo prazo com prémio sobre os instrumentos de mercado monetário, atravésdo investimento equilibrado em fundos de investimento de características diversificadas em termos de classes de activos, instrumentos financeiros, áreasgeográficas e em divisas de investimentos, investindo os seus capitais em Unidades de Participação de outros fundos de investimento, incluindo fundos deinvestimento admitidos à negociação nos mercados regulamentados, nomeadamente ETF’s (Exchange Traded Funds) ou outros fundos similares. O OIC poderáinvestir em fundos de investimento administrados pela Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento ou no Millennium Sicav, sediado no Luxemburgo eadministrado pelo BII Investimentos Internacional, S.A.. O OIC pode ainda investir noutros fundos de investimento que correspondam à noção de harmonizados nostermos legais e regulamentares. Até 1/3 do seu valor líquido global, O OIC poderá investir noutros valores mobiliários, em instrumentos do mercado monetário eem depósitos bancários à ordem ou a prazo não superior a 12 meses. O OIC investirá mais de 50% do seu valor liquido global em obrigações (directa ouindirectamente). Independentemente das decisões de investimento que, em cada momento, a sociedade gestora tome como estratégia de investimento de longoprazo, em função das suas expectativas relativamente aos mercados financeiros, o OIC seguirá, as seguintes alocações:

Acções Europeias

14%Acções

Internacionais12%

Tesouraria8%

Obrig. Taxa Fixa66%

(*) As rendibilidades apresentadas até ao ano 2005, encontram-se calculadas considerando a última cotação divulgada para as datas de referência. A rendibilidadedo ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de 2004. Para as rendibilidades de 2006 e 2007são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate.Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente:Comissão de Subscrição: 0.% Comissão de Resgate: Até 90 dias 1%, entre 91 e 180 dias 0.5%; entre 181 dias e 1 ano 0.125% ; mais de 1 ano 0%As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação podeaumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

98

99

100

101

102

103

104

Dez

-06

Jan-

07

Fev-

07

Mar

-07

Abr

-07

Mai

-07

Jun-

07

Jul-0

7

Ago

-07

Set

-07

Out

-07

Nov

-07

Dez

-07

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR

FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de co-propriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos

cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira

avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo

como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

(Valores em Euro)

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do Exercício No Fim

Valor base 4,678,583.70 1,742,186.61 1,531,175.80 4,889,594.51 Diferença p/ Valor Base -35,697,882.51 975,725.17 862,615.56 -35,584,772.90 Resultados distribuídosResultados acumulados 37,941,902.90 354,754.06 38,296,656.96

Resultados do período 354,754.06 -354,754.06 29,299.26 29,299.26

SOMA 7,277,358.15 2,717,911.78 2,393,791.36 0.00 0.00 29,299.26 7,630,777.83

N.º de Unidades de Participação 937,974 349,278 306,974 980,278 Valor da Unidade de Participação 7.7586 7.7815 7.7980 7.7843

31 Dezembro 2007N.º

UPs -2262471

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO

ESCALÕES

10% ≤ UPs < 25%5% ≤ UPs < 10%2% ≤ UPs < 5%

≥ 25%

0,5% ≤ UPs < 2%UPs < 0,5%

NOTA 2: TRANSACÇÕES DO EXERCÍCIO

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS

(em anexo)

COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2)Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado

Dívida Pública 0.00 0.00 Fundos Públicos e Equiparados 0.00 0.00 Obrigações Diversas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Acções 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Titulos de Participação 0.00 0.00 0.00 0.00 Direitos 0.00 0.00 0.00 0.00 Unidades de Participação 2,724,143.42 1,437,750.03 2,443,280.47 1,353,953.22 5,167,423.89 2,791,703.25 Outros Activos 0.00 0.00 Contratos de Futuros (a) 0.00 0.00 Contratos de Opções (b) 0.00 0.00(a) Pelo Preço de Referência(b) Valor dos Prémios

TRANSACÇÕES NO PERÍODO (Valores em Euro)

(Valores em Euro)

VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em CirculaçãoAno 2007

Mar 8,899,342.33 7.7452 1,148,227 Jun 8,503,742.74 7.7564 1,096,790 Set 8,485,690.53 7.8118 1,084,455 Dez 7,630,777.83 7.7815 980,278

Ano 2006Mar 6,775,077.53 7.4260 912,166 Jun 6,686,575.84 7.3298 910,831 Set 6,721,969.89 7.6432 879,454 Dez 7,277,358.15 7.7596 937,974

Ano 2005Mar 12,945,122.76 7.0084 1,845,439 Jun 10,221,258.29 7.1565 1,428,429 Set 9,203,030.34 7.2722 1,264,359 Dez 7,528,696.53 7.3587 1,022,639

EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respectivo mês.

SUBSCRIÇÕES E RESGATES (Valores em Euro)

VALOR COMISSÕES COBRADAS Subscrições 2,717,911.78

Resgates 2,393,791.36

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante 2007 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos

até ao momento da valorização da carteira.

b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento

de referência para o cálculo.

c) Os activos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio

indicativo divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com excepção para aqueles

cujas divisas não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de

Lisboa, por entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a

Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transacção as operações

sobre os valores mobiliários e instrumentos derivados transaccionadas para o OIC e confirmadas até ao

momento de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil

anterior) contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

e) O valor das unidades de participação dos OIC’s que integram a carteira do OIC será avaliado com base no

último valor divulgado e/ou conhecido no momento de referência.

f) O valor das unidades de participação dos OIC’s que integram a carteira do OIC admitidas à negociação

em mercado será avaliado com base no último preço de mercado disponível no momento de referência.

Não existindo ou não sendo representativo, utilizar-se-á o ultimo valor conhecido e/ou divulgado pela

respectiva sociedade gestora, ou, na impossibilidade da sua obtenção, aplicar-se-á o disposto na alínea j).

(Valores em Euro)Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Caixa Depósitos à ordem 139,537.78 118,397.85 Depósitos a prazo e com pré-aviso Certificados de depósito Outras contas de disponibilidades

TOTAL 139,537.78 0.00 0.00 118,397.85

g) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência;

não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser

utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação

de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se

esteja a proceder à valorização.

h) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

i) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos

derivados são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na

alínea seguinte.

j) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos

20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

- modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às

características do activo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade

subcontratada;

k) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário

do juro inerente à operação.

NOTA 5: RESULTADOS DO OIC

GA NHOS DE C A PIT A L GA NHOS C / C A RÁ C T ER JURO RENDIM ENT O

M ais V a lias p o te n cia is

M ais V a lias e fe ct ivas

So m a Ju r o s ve n c id o s Ju r o s co r r id o s

DE T ÍT UL OS

OPERA ÇÕES "À V ISTA " A c ç ões Obr igaç ões Titu los de Par tic ipaç ão Un idades de Par tic ipaç ão 3 ,578 ,577 .02 5 ,578 .86 3 ,584 ,155 .88 100 ,960 .03 100,960 .03 Ins tr . de d ív ida de c / p raz o Ou tros ac tiv os Depós itos 5 ,583 .84 5 ,583 .84

OPERA ÇÕES A PRA Z O (1 ) Cambia is Forw ards Sw aps … .. Tax a de Ju ro Sw aps Fu tu ros Opç ões Co taç ões Fu tu ros Opç ões … .. OUTRA S OPERA ÇÕES Operaç ões de Repor te Operaç ões de Emprés timo Em operaç ões c ambia is 336 ,302 .74 336 ,302 .74

(1 ) Inc lu i ev en tua is remune raç ões de margens

CO M P O NENTES DO RES ULTADO DO O IC - P RO V EITO S(V a lo res em Eu ro )

Natu r e z a So m a

PERDA S DE C A PIT A L JUROS E C OM ISSÕES SUPORT A DOS

M e n o s V alias M e n o s V alias Ju r o s ve n cid o sp o te n ciais e fe ct ivas e co m is s õ e s

OPERA ÇÕES "À V ISTA " A c ç ões Obr igaç ões Titu los de Par tic ipaç ão Unidades de Par tic ipaç ão 3,413,867.33 4,224.83 3,418,092.16 Outros ac tiv os Depós itos 43.05 43.05

OPERA ÇÕES A PRA Z O Cambiais Forw ards Sw aps … .. Tax a de Juro Sw aps Futuros Opç ões Cotaç ões Futuros Opç ões … .. COMISSÕES De Car te ira de Títu los 2,802.95 2,802.95 De Ges tão 87,325.74 87,325.74 De Depós ito 4,265.82 4,265.82 De Superv is ão 1,351.87 1,351.87 Outras Comis s ões De Op. Ex trapatr imonia is … .. OUTRA S OPERA ÇÕES Operaç ões de Repor te Juros de empr.obtidos Em operaç ões c ambiais 448,808.19 448,808.19

CO M P ONENTES DO RES ULTADO DO OIC - CUS TO S (c ontinuaç ão)

Natu r e z aSo m a Ju r o s co r r id o s So m a

NOTA 9: IMPOSTOS

NOTA 11: EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC em 2007, são analisados como segue:

(V alores em Euro)

Impos to Pagos em Portugal Impos tos sobre o Rendimento 27,776.04 Impos tos Indirec tos 4.82 Impos to Pagos no Estrangeiro Impos tos sobre o Rendimento 2,384.11

IM POSTOS V ALOR

TABELA DE CUSTOS (V alores em Euro)

Cus tos V alor %V LGF (1)

Comissão de Gestão Componente F ixa 87,325.74 1.03% Componente Variável Comissão de Depós ito 4,265.82 0.05% Taxa de Superv isão 1,351.87 0.02% Custos de A uditoria 4,200.09 0.05% Outros Custos 0.00 0.00% TOTAL (A) 97,143.52 V alor Líquido Global M é dio do OIC (B) 8,457,451.74

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B)(1) Média relativa ao período de referênc ia.

1.15%

N o t a : Em v irtude de não exis t ir info rm ação dispo nivel so bre o s cus to s indirec tam ente supo rtado s pelo OIC para o cálculo da T axa Glo bal de C us to s indirec to s de fo rm a co m pleta, c lara e o bjec t iva, respeitante ao inves t im ento no utro s OIC s , a T axa Glo bal de C us to s apresentada deve ser v is ta co m o um valo r m inim o .

TOTALA

FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1)GBP 274,109.35 274,109.35

USD 928,635.48 928,635.48

Contravalor Euro 1,004,600.62 1,004,600.62

A s pos ições compradas devem ev idenc iar o s inal (+) e as pos ições vendidas o s inal (-)(1) É cons tituída pela soma aritmética das pos ições cambiais à v is ta, a prazo e em opções .

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAM BIAL

POSIÇÃOM OEDAS À V ISTA A PRAZO

Millennium Prestige ConservadorInventário da Carteira de Aplicações em 31-12-2007

0.00 0.00 0.00 0.00(Valores em Euro)

QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALORMONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA3 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM 7,382,786.69 273,695.87 58,378.19 7,598,104.37 0.00 7,598,104.3731 FIM Domiciliados em Portugal 558,979.56 4,268.35 1,073.70 562,174.21 0.00 562,174.21 Millennium Curto Prazo - FIM 0.99 7.54 7.32 0.16 0.00 7.48 0.00 7.48 Millennium Disponível - FIM 9,664.00 51.87 497,017.47 4,261.94 0.00 501,279.41 0.00 501,279.41

Millennium Inv.Taxa Fixa - FIM 69.00 6.51 443.37 6.25 0.00 449.62 0.00 449.62Millennium Obrigações - FIM 9,000.00 6.71 61,511.40 0.00 1,073.70 60,437.70 0.00 60,437.70

32 FIM Domiciliados UE 3,345,348.93 135,411.34 54,740.04 3,426,020.23 0.00 3,426,020.23DB X-Trackers DJ Euro STX 50 - ETF 12,790.00 44.18 552,473.00 12,589.20 0.00 565,062.20 0.00 565,062.20ISHARES DJ EURO STOXX 50 (DE) 7,477.00 44.32 288,861.90 42,518.74 0.00 331,380.64 0.00 331,380.64MILLENNIUM SICAV Euro Fixed Income - R 17,461.00 76.32 1,264,919.29 67,704.23 0.00 1,332,623.52 0.00 1,332,623.52iShares Euro Corp. Bond-ETF 8,917.00 114.44 1,075,201.52 0.00 54,740.04 1,020,461.48 0.00 1,020,461.48iShares FTSE 100 - ETF 20,059.00 6.45 163,893.22 12,599.17 0.00 176,492.39 0.00 176,492.39

33 FIM Domiciliados em Estados não membros da UE 3,478,458.20 134,016.18 2,564.45 3,609,909.93 0.00 3,609,909.93IShares MSCI Japan Index-ETF 17,309.00 13.29 158,828.71 0.00 2,564.45 156,264.26 0.00 156,264.26Lyxor EuroMTS Global-ETF 10,843.00 114.84 1,217,398.52 27,811.60 0.00 1,245,210.12 0.00 1,245,210.12Lyxor EuroMTS Inflation Linked-ETF 14,047.00 104.39 1,428,407.31 37,959.02 0.00 1,466,366.33 0.00 1,466,366.33S&P Trust Series 1-ETF 3,819.00 146.21 363,506.98 15,798.77 0.00 379,305.75 0.00 379,305.75iShares MSCI Emerging Markets - ETF 7,972.00 23.73 209,874.71 48,086.10 0.00 257,960.81 0.00 257,960.81iShares MSCI Pacific (Ex Japan Index Fun 1,000.00 154.28 100,441.97 4,360.69 0.00 104,802.66 0.00 104,802.66

DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 LisboaCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ACTIVO CAPITAL E PASSIVO

31-Dez-07 31-Dez-06BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO FUNDO61 Unidades de Participação 4,889,594.51 4,678,583.70

21 Obrigações 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 62 Variações Patrimoniais -35,584,772.90 -35,697,882.51 22 Acções 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 64 Resultados Transitados 38,296,656.96 37,941,902.90 23 Outros Títulos de Capital 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 65 Resultados Distribuídos 0.00 0.00 24 Unidades de Participação 7,382,786.69 273,695.87 -58,378.19 7,598,104.37 7,178,660.71 25 Direitos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 66 Resultado Líquido do Exercício 29,299.26 354,754.06 26 Outros Instrumentos de Dívida 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 7,630,777.83 7,277,358.15

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 7,382,786.69 273,695.87 -58,378.19 7,598,104.37 7,178,660.71 48 PROVISÕES ACUMULADASTERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0.00 0.00

4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0.00 0.00 4122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 413+...+419 Outras Contas de Devedores 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 TERCEIROS

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 57,766.20 0.00

11 Caixa 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0.00 0.00 12 Depósitos à Ordem 118,397.85 0.00 0.00 118,397.85 139,537.78 423 Comissões a Pagar 7,224.58 6,758.07 13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 424+...+428 Outras Contas de Credores 26,659.80 31,705.67 14 Certificados de Depósito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 43 Empréstimos Obtidos 0.00 0.00 18 Outros Meios Monetários 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 118,397.85 0.00 0.00 118,397.85 139,537.78 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 91,650.58 38,463.74 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 55 Acréscimos de Custos 2,117.16 2,376.60 52 Despesas com Custo Diferido 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 56 Receitas com Proveito Diferido 0.00 0.00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 8,043.35 0.00 0.00 8,043.35 0.00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0.00 0.00 59 Contas Transitórias Activas 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 59 Contas Transitórias Passivas 0.00 0.00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ACTIVOS 8,043.35 0.00 0.00 8,043.35 0.00 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 2,117.16 2,376.60

TOTAL DO ACTIVO 7,509,227.89 273,695.87 -58,378.19 7,724,545.57 7,318,198.49 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 7,724,545.57 7,318,198.49

NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 980,278 937,974 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 7.7843 7.7586

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-07 31-Dez-06

BALANÇO

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 LisboaCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS911 À Vista 0.00 0.00 911 À Vista 0.00 0.00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 0.00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0.00 0.00 913 Swaps Cambiais 0.00 0.00 913 Swaps Cambiais 0.00 0.00 914 Opções 0.00 0.00 914 Opções 0.00 0.00 915 Futuros 0.00 0.00 915 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00 OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0.00 0.00 922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00 922 Swap de Taxa de Juro 0.00 0.00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0.00 0.00 924 Opções 0.00 0.00 924 Opções 0.00 0.00 925 Futuros 0.00 0.00 925 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00 OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

934 Opções 0.00 0.00 934 Opções 0.00 0.00 935 Futuros 0.00 0.00 935 Futuros 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00 COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00 941 Subscrições de títulos 0.00 0.00 944 Valores Recebidos em Garantia 0.00 0.00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0.00 0.00 945 Empréstimo de Títulos 0.00 0.00 943 Valores Cedidos em Garantia 0.00 0.00

TOTAL 0.00 0.00 TOTAL 0.00 0.00

TOTAL DOS DIREITOS 0.00 0.00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0.00 0.00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0.00 0.00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0.00 0.00

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-07 31-Dez-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-07 31-Dez-06

CONTAS EXTRAPATRIMONIAISMILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 LisboaCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-07 31-Dez-06 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-Dez-07 31-Dez-06

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+718 De Operações Correntes 43.05 194.30 812+813 Da Carteira de Títulos e outros Activos 0.00 0.00 719 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 5,583.84 8,977.12

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00 722+723 Da Carteira de Títulos e outros Activos 2,802.95 10,706.39 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 92,943.43 70,224.67 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 100,960.03 44,610.53 729 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0.00 0.00 732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Activos 3,418,092.16 235,775.65 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS731+738 Outras, de Operações Correntes 0.00 0.00 832 Na Carteira de Títulos 3,584,155.88 658,124.19

739 Em Operações Extrapatrimoniais 448,808.19 297,340.70 831+838 Outros, em Operações Correntes 0.00 0.00 IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 336,302.74 275,800.72

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 30,160.15 11,352.93 7412+7422 Impostos Indirectos 4.82 23.97 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES7418+7428 Outros Impostos 0.00 3,092.82 852 Provisões para Encargos 0.00 0.00

75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 751 Provisões para Encargos 0.00 0.00 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 4,200.11 4,047.07 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0.01 0.00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 3,997,054.86 632,758.50 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 4,027,002.50 987,512.56 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0.00 0.00 881 Recuperação de Incobráveis 0.00 0.00 782 Perdas Extraordinárias 0.00 0.00 882 Ganhos Extraordinários 0.00 0.00 783 Perdas de Exercícios Anteriores 0.00 0.00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0.00 0.00

784+…+788 Outros Custos e Perdas Eventuais 648.38 0.00 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0.00 0.00 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 648.38 0.00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0.00 0.00

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 29,299.26 354,754.06 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0.00 0.00 TOTAL 4,027,002.50 987,512.56 TOTAL 4,027,002.50 987,512.56

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Activos 264,220.80 456,252.68 D-C Resultados Eventuais -648.38 0.00 8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais -112,505.45 -21,539.98 B+D-A-C+74 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 59,459.41 366,106.99

B-A Resultados Correntes 29,947.64 354,754.06 B+D-A-C Resultados Líquidos do Período 29,299.26 354,754.06

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 LisboaCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕESDEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-07 31-Dez-06

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 2,717,911.78 756,101.12 Subscrição de unidades de participação 2,717,911.78 756,101.12 ...

PAGAMENTOS: 2,336,025.16 1,362,193.56 Resgates de unidades de participação 2,336,025.16 1,362,193.56 Rendimentos pagos aos participantes ...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC 381,886.62 -606,092.44

OPERAÇÕES DA CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ACTIVOS

RECEBIMENTOS: 3,886,587.16 7,350,612.27 Venda de títulos e outros activos Reembolso de títulos e outros activos Resgates de unidades de participação noutros OIC 3,797,233.69 7,312,143.04 Rendimento de títulos e outros activos 89,353.47 38,469.23 Vendas de títulos e outros activos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos ... Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 4,186,431.88 6,747,950.05 Compra de títulos e outros activos Subscrições de títulos Subscrições de unidades de participação noutros OIC 4,183,628.93 6,737,282.64 Comissões de bolsa suportadas 16.75 5.94 Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos Comissões de corretagem 2,786.20 10,661.47 Outras taxas e comissões ... Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros activos -299,844.72 602,662.22

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 0.00 10,202.66 Juros e proveitos similares recebidos 0.00 10,202.66 Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões.... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas

PAGAMENTOS: 2,731.31 13,951.27 Juros e custos similares pagos 0.00 12,222.73 Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções.... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 2,731.31 1,728.54

Fluxo das operações a prazo e de divisas -2,731.31 -3,748.61

Millennium bcp - Gestão de Fundos de Investimento, S.A.Av. José Malhoa, Nº 27, 1070 LisboaCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕESDEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 31-Dez-07 31-Dez-06

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 5,583.84 7,243.82 Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 5,583.84 7,243.82 Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos.... Outros recebimentos correntes

PAGAMENTOS: 106,034.36 79,424.01 Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários 43.05 190.29 Comissão de gestão 86,882.06 60,538.33 Comissão de depósito 4,244.36 4,869.34 Comissão de supervisão 1,350.50 1,200.13 Impostos e taxas 13,514.39 12,625.92 Reembolso de empréstimos.... Outros pagamentos correntes

Fluxo das operações de gestão corrente -100,450.52 -72,180.19

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 0.00 0.83 Ganhos extraordinários 0.00 0.83 Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis.... Outros recebimentos de operações eventuais

PAGAMENTOS: 0.00 0.01 Perdas extraordinárias 0.00 0.01 Perdas imputáveis a exercícios anteriores.... Outros pagamentos de operações eventuais

Fluxo das operações eventuais 0.00 0.82

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -21,139.93 -79,358.20

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 139,537.78 218,895.98

DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 118,397.85 139,537.78