mercado de grÃos, farelos e animais de reposiÇÃo … · mas puxado pelo abate de ... com a onda...
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MERCADO DE GRÃOS, FARELOS E ANIMAIS DE REPOSIÇÃO EM MATO GROSSO
Abril/2013
1
2
Custo total do confinamento
• Considerando o custo da aquisição do animal;
• Alimentação foi o maior impactante no custo.
0,02
3,85
0,969,07
1. MANEJO SANITÁRIO E REPRODUTIVO 2. ALIMENTAÇÃO
3. OUTROS CUSTOS 4. AQUISIÇÃO DE ANIMAIS
65% é o custo com a aquisição do animal
Pra quem precisa comprar o boi
3
4
22,3
24,7
26,0
26,826,2
25,7 25,9
27,3
28,829,2
28,7
20,0
21,0
22,0
23,0
24,0
25,0
26,0
27,0
28,0
29,0
30,0
nov/02 nov/03 nov/04 nov/05 nov/06 nov/07 nov/08 nov/09 nov/10 nov/11 nov/12
Milhões de cabeças
Rebanho de bovinos
O Rebanho caiu, conforme a previsão do Imea
5
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
700
75
100
125
150
175
200
225
250
275
jan
/04
abr/
04
jul/
04o
ut/
04ja
n/0
5ab
r/05
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05o
ut/
05ja
n/0
6ab
r/0
6ju
l/06
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t/06
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07
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07ja
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r/0
8ju
l/08
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t/08
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09
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0ju
l/10
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t/10
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/11
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11
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11o
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11ja
n/1
2ab
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jul/
12o
ut/
12
Mil cabeças
R$/CABEÇA
Fonte: Indea; Elaboração: Imea
Abate de fêmeas X Preço do bezerro desmama
Mas puxado pelo abate de fêmeas, que segue precionado
6
4,55
4,76
4,64
4,47
4,18
3,95
4,09
4,25
3,80
4,00
4,20
4,40
4,60
4,80
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
Evolução do estoque com >24
O estoque de machos segue crescendo, com a onda de produção de 2008 a 2011
Estoque de machos ainda cresce
7
1109,059829
1086,388889
800,00
850,00
900,00
950,00
1.000,00
1.050,00
1.100,00
1.150,00m
ai/0
8
ago
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10
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/10
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/10
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0
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11
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v/1
1
fev/
12
mai
/12
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/12
no
v/1
2
fev/
13
R$/cabeça
Preço do boi magro em MatoGrosso
Por isso os preços seguem relativamente estáveis
8
Relação de troca boi gordo X boi magro
1,451,44
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
Núemro de bois magros comprados com a venda de um boi gordo
Permitindo uma relação de troca dentro do razoável
9
Pra quem precisa comprar o boi
• A redução do rebanho não impactou o estoque de machosprontos para abate;
• Mais fêmeas no gancho devido a crise nas pastagens e nãoreversão de ciclo pecuário;
• Animal está ligeiramente mais caro que no ano passado;
• Relação de troca está em um nível confortável.
10
Pra quem já tem o boi
11
Composição do custo 2012
0,41%
79,71%
19,88%
MANEJO SANITÁRIO E REPRODUTIVO
ALIMENTAÇÃO
OUTROS CUSTOS
46,7%
30,0%
16,0%
5,0% 2,3%
Milho em grão Silagem de milho Caroço de algodão
Farelo de Soja Núcleo
12
Conjuntura Grãos
Soja
Produção – Soja
• Área recorde: 7,89 milhões de hectares (+11%)
• Excesso de chuvas
• Produtividade irregular: 49 sc/ha
• Menor média em mais de 10 anos
• Mesmo assim tivemos produção recorde
15
Produção – Soja
17,7 17,4
18,8
20,621,4
23,6
12,5
14,5
16,5
18,5
20,5
22,5
24,5
Safra 07/08 Safra 08/09 Safra 09/10 Safra 10/11 Safra 11/12 Safra 12/13*
Milhões de toneladas
10%
Fonte:Imea
A maior safra de soja da história está garantida
16
Comercialização X Produção soja
Safra Mês Comercialização Produção Volume comercializado Por comercializar
10/11 abr/11 80,9% 20,6 16,7 3,9
11/12 abr/12 85,9% 21,3 18,3 3,0
12/13 abr/13 82,6% 23,5 19,4 4,1
• Volume disponível para o período é um dos maiores da história;
• Frete alto para entrega no porto;
• Milho vem segurando as exportações;
17
Preços – Soja
38,39
71,98
42,81
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
jan
/08
abr/
08
jul/
08
ou
t/0
8
jan
/09
abr/
09
jul/
09
ou
t/0
9
jan
/10
abr/
10
jul/
10
ou
t/1
0
jan
/11
abr/
11
jul/
11
ou
t/1
1
jan
/12
abr/
12
jul/
12
ou
t/1
2
jan
/13
abr/
13
R$/sc
Fonte:Imea
18
Relação de troca – Farelo de soja
2,35
2,20
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
mai
/08
ago
/08
no
v/08
fev/
09
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/09
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/09
no
v/09
fev/
10
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/10
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/10
no
v/10
fev/
11
mai
/11
ago
/11
no
v/11
fev/
12
mai
/12
ago
/12
no
v/12
fev/
13
mai
/13
ago
/13
(t/cabeça de boi gordo)
Assim como o boi magro, a troca do farelo está dentro do razoável
19
Caroço de Algodão
20
Cenário – Algodão
• Queda abrupta da área (42%);
• Primeira safra mais de 50% menor;
• Segunda safra praticamente igual;
• Preços da pluma em recuperação;
• Aumento da importância do caroço na rentabilidade;
21
Produção - Algodão com caroço
1.214.953
885.691 876.485
1.466.128
1.679.222
963.849
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
1.800.000
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13*
Toneladas
-42,6%
Estoques altos, rentabilidade duvidosa e altos custos forçaram a queda
22
Preços futuro – Caroço de Algodão
R$ 274,00
R$ 478,00
R$ 150,00
R$ 200,00
R$ 250,00
R$ 300,00
R$ 350,00
R$ 400,00
R$ 450,00
R$ 500,00
R$ 550,00
R$ 600,00
17-
mar
-11
7-ab
r-11
28
-mai
-11
19
-mai
-11
9-ju
n-1
1
22-
set-
11
29-
mar
-12
19-a
br-
12
10
-mai
-12
31
-mai
-12
21-j
un
-12
12-
jul-
12
2-ag
o-1
2
23-
ago
-12
13-
set-
12
4-o
ut-
12
1-n
ov-
12
22-
no
v-1
2
13-
dez
-12
3-ja
n-1
3
24-j
an-1
3
14-
fev-
13
7-m
ar-1
3
28-
mar
-13
18-
abr-
13
R$/tonelada
74,5%
Perspectiva dos preços do caroço seguem elevadas…
23
Relação de Troca - Caroço de Algodão
2,76
5,53
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
Arrobas/tonelada
Média = 4,52
RT 22% maior que a média e sem chance de antecipar bons negócios como em 2012
24
Milho
25
Cenário – Milho
• Área recorde: 2,78 milhões de hectares (+11%);
• Excesso de chuvas;
• Produtividade crescente: 88 sc/ha;
• Segunda maior produtividade média da história
garantida;
• Produção em ascendência;
• Previsão de caos no escoamento;
26
Produtividade – Milho
Fonte:Imea
As chuvas já garantem a segunda maior produtividade da história
27
Produção – Milho
Fonte:Imea
7,88,5 8,7
7,0
15,614,6
2,5
4,5
6,5
8,5
10,5
12,5
14,5
16,5
Safra 07/08 Safra 08/09 Safra 09/10 Safra 10/11 Safra 11/12 Safra 12/13*
Milhões de toneladas
- 6%
Pelo menos a segunda maior produção
28
Comercialização X Produção milho
Safra Mês Comercialização Produção Volume comercializado Por comercializar
10/11 abr/11 38,8% 7,00 2,72 4,28
11/12 abr/12 49,9% 15,60 7,78 7,82
12/13 abr/13 22,3% 14,60* 3,26 11,34
• Estoques de milho foram reabastecidos;
• Armazéns ocupados com a safra de soja;
• Milho de segunda safra para entrar no mercado.
29
Exportação de grãos no limite
30
Exportação de grãos no limite
1,2
2,42,2 1,5
3,3
1,9
0
1
2
3
4
5
6
Qtr
1
Qtr
2
Qtr
3
Qtr
4
Qtr
1
Qtr
2
Qtr
3
Qtr
4
Qtr
1
Qtr
2
Qtr
3
Qtr
4
Qtr
1
Qtr
2
Qtr
3
Qtr
4
Qtr
1
Qtr
2
Qtr
3
Qtr
4
Qtr
1
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Milh
õe
s
Milho Soja
Após a super-safra 11/12 o volume exportado chegou no limitec
31
Exportação de grãos no limite
• Produção recorde de soja será escoada
• Embarque do milho será empurrado para após
agosto
• Quando a safra americana entra no mercado
Necessidade de Armazéns
Situação Atual em Mato Grosso
33
(Milhões de t) Atual 2022 Variação
Produção (soja + milho) 36,70 66,09 80%
Capacidade necessária 44,10 79,30 80%
Capacidade existente 28,20 - -
Necessidade de construção 15,90 51,09 221%
Fonte: Conab/Imea
Falta de armazéns deve complicar ainda mais a situação
Necessidade de Armazéns
34
Frete deixa claro o caos
35
R$ 12,79
R$ 16,51
R$ 8,00
R$ 9,00
R$ 10,00
R$ 11,00
R$ 12,00
R$ 13,00
R$ 14,00
R$ 15,00
R$ 16,00
R$ 17,00
abr…
jun…
ag…
ou…
de…
fev…
abr…
jun…
ag…
ou…
de…
fev…
abr…
jun…
ag…
ou…
de…
fev…
abr…
jun…
ag…
ou…
de…
fev…
abr…
jun…
ag…
ou…
de…
fev…
Frete de Sorriso para Santos (saca)
Custos com frete mudaram de patamar, com mais de 50% de alta (preço local <)
Frete deixa claro o caos
36
Futuro do milho campinas X MT
24,7
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
02
/01
/20
13
08
/01
/20
13
14
/01
/20
13
18
/01
/20
13
24
/01
/20
13
30
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/20
13
05
/02
/20
13
13
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/20
13
19
/02
/20
13
25
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/03
/20
13
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13
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13
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13
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/04
/20
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05
/04
/20
13
11
/04
/20
13
17
/04
/20
13
10
Campinas
Sorriso
Quem está perto do milho safra já sente as vantagens, aqui ainda vai melhorarpara o confinador
37
Relação de troca futura - milho
5,5
8,6
6,2
0
2
4
6
8
10
12
mai
/08
ago
/08
no
v/0
8
fev/
09
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1
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ago
/12
no
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2
fev/
13
mai
/13
ago
/13
Toneladas adiquiridas com a venda de um boi gordo
RT nos patamares de 2010!
38
Considerações finais
• 2013 apresenta-se mais promissor que o ano de 2012;
• A compra de animais não deve diminuir atratividade, pois a RT está na média;
• O caroço de algodão irá perder espaço pelo preço alto;
• O farelo voltará como principal fonte de proteína;
• A perspectiva de queda dos preços do milho devem impulsionar os
confinamentos pela ótica dos custos;
• Como a entrega do milho aumenta julho, o segundo tombo deve ser ainda
mais concentrado (risco de queda dos preços do boi);
• Safra americana ainda é incerta (neve veio tarde e agora atrasa o plantio);
• Diminuir o risco de oscilação do preço do boi e do milho é fundamental para
garantir a esperada rentabilidade;
