meios de pagamento

MEIOS DE PAGAMENTO

R$ milhões

Papel-Moeda em Poder do

Público

Depósitos a Vista

M1

Depósitos para

Investimentos

Depósitos de

Poupança

Títulos Privados 1

M2

2002 Dez 42 351 65 495 107 846 - 140 896 148 761 397 503

2003 Dez 43 064 66 584 109 648 - 144 118 159 128 412 895

2004 Dez 52 019 75 927 127 946 374 159 589 205 588 493 497

2005 Dez 58 272 86 506 144 778 1 168 169 323 267 195 582 464

2006 Dez 68 925 105 421 174 345 3 731 187 864 295 559 661 500

2007 Abr 58 743 97 726 156 468 3 156 197 643 299 816 657 083

1/ Inclui depósitos a prazo, letras de câmbio, letras hipotecárias e letras imobiliárias.

MEIOS DE PAGAMENTOR$ milhões

Quotas de Fundos de

Renda Fixa 2

Operações Compromissadas com Títulos

Federais 3

M3 Títulos

Federais (SELIC)

Títulos Estaduais e Municipais

M4

279 560 11 205 688 269 117 332 1 922 807 523

408 096 17 394 838 386 119 373 712 958 471

474 817 20 308 988 622 120 069 828 1 109 519

559 140 24 899 1 166 502 144 914 983 1 312 399

684 082 32 123 1 377 704 180 887 22 1 558 613

746 796 37 109 1 440 988 223 600 22 1 664 611

2/ Exclui lastro em títulos emitidos primariamente por instituição financeira.

3/ As aplicações do setor não-financeiro em operações compromissadas estão incluídas no M3 a partir de agosto de 1999, quando eliminou-se o prazo mínimo de 30 dias, exigido em tais operações desde outubro de

Nota: Programação monetária para o 2º trimestre de 2007: R$1.402,7 bilhões - R$1.897,8 bilhões.

COEFICIENTES DE COMPORTAMENTO MONETÁRIO

Comportamento do público Comportamento dos bancos Multiplicador

2002 Dez 0,40 0,60 0,12 0,36 1,46

2003 Dez 0,40 0,60 0,13 0,33 1,48

2004 Dez 0,40 0,60 0,13 0,34 1,46

2005 Dez 0,40 0,60 0,14 0,34 1,45

2006 Dez 0,40 0,60 0,16 0,35 1,41

2007 Abr 0,39 0,61 0,15 0,36 1,43

1M

PMPPC

1M

DVD

DV

CXR 1

DV

RBR2 B

M

RRDCK 1

)21(

1

BALANCETE CONSOLIDADO DOS BANCOS COMERCIAIS

Ativo Passivo Encaixes totais dos bancos comerciais Recursos Monetários Em moeda corrente Depósitos à vista Em depósitos no Banco Central Recursos não-Monetários Voluntários Depósitos a prazo Compulsórios Redescontos e outros empréstimos Empréstimos ao setor privado Saldo líquido das demais contas Títulos públicos e privados

BALANCETE CONSOLIDADO DO BANCO CENTRAL

Ativo Passivo Reservas internacionais Base Monetária Empréstimos ao Tesouro Nacional Papel-moeda em poder do público Títulos públicos federais Encaixes Totais dos bancos comerciais Empréstimos ao setor privado Em moeda corrente Empréstimos aos Governos Estaduais Municipais, Autarquias e outras entidades públicas

Em depósitos no Banco Central: Voluntários Compulsórios

Aplicações especiais Recursos não-Monetários Redesconto e outros empréstimos aos bancos comerciais

Depósitos do Tesouro Nacional

Empréstimos externos Recursos especiais Saldo líquido das demais contas

MERCADO FINANCEIRO13. (AFRF, 2003) Considere:c: papel-moeda em poder do público/meios de pagamentosd: depósitos a vista nos bancos comerciais/meios de pagamentosR: encaixe total dos bancos comerciais/depósitos a vista nos bancos comerciaism = multiplicador dos meios de pagamentos em relação à base monetáriaCom base nestas informações, é incorreto afirmar que, tudo o mais constante:a) quanto maior d, maior será mb) quanto maior c, menor será dc) quanto menor c, menor será md) quanto menor R, maior será me) c + d > c, se d for ≠ 0

MERCADO FINANCEIRO

14. (AFRF, 2003) Não fazem parte do ativo do balancete consolidado dos bancos comerciaisa) os encaixes em moeda corrente.b) os redescontos e demais recursos provenientes do Banco Central.c) os empréstimos ao setor público.d) os empréstimos ao setor privado.e) os títulos privados.

MERCADO FINANCEIRO

17. (AFRF, 2000) São fatores que tendem a elevar a oferta monetária na economia:

a)redução das reservas internacionais do país; concessão, por parte do Banco Central, de empréstimos aos bancos comerciais; venda de títulos públicos pelo Banco Central

b)redução das reservas internacionais do país; concessão, por parte do Banco Central, de empréstimos aos bancos comerciais; compra de títulos públicos pelo Banco Central

MERCADO FINANCEIROc)elevação das reservas internacionais do país; concessão, por parte do Banco Central, de empréstimos aos bancos comerciais; venda de títulos públicos pelo Banco Central

d)elevação das reservas internacionais do país; concessão, por parte do Banco Central, de empréstimos aos bancos comerciais; compra de títulos públicos pelo Banco Central

e)elevação das reservas internacionais do país; recebimento, pelo Banco Central, de empréstimos concedidos ao setor privado; venda de títulos públicos pelo Banco Central

MERCADO FINANCEIRO18. (AFRF, 2000) São consideradas operações ativas do Banco Central:a) alterações nas reservas internacionais, operações de redescontos, empréstimos ao Tesouro Nacional, compra de títulos públicos federaisb) alterações nas reservas internacionais, operações de redescontos, empréstimos ao Tesouro Nacional, alteração dos impostos nas operações financeirasc) alterações nas reservas internacionais, operações de redescontos, empréstimos ao Tesouro Nacional, alterações dos impostos nos mercados de capitaisd) alterações nas reservas internacionais, alterações na taxa de câmbio, operações de redescontos, empréstimos ao Tesouro Nacionale) alterações nas reservas internacionais, operações de redescontos, alterações no Imposto sobre Operações Financeiras

MERCADO FINANCEIRO21. (AFTN 1996) Se base monetária dobra e tanto as

razões depósitos à vista/meios de pagamento (d1) e reservas totais/depósitos à vista R permanecem constantes, a oferta de moeda:

a) cai pela metade

b) permanece constante

c) dobra

d) aumenta por um fator 1/1-d1(1-R)

e) cai por um fator ½ x 1/1-d1(1-R)

MERCADO FINANCEIRO

22. (AFTN 1996) Num sistema bancário com reserva de 100%, o multiplicador monetário é igual a:

a) 0

b) 1

c) 10

d) 100

e) 1/10

MERCADO FINANCEIRO

74. (AFRFB, 2005 – Tecnologia da Informação) Não faz (em) parte do passivo do balancete do Banco Central:

a) recursos externos.b) depósitos do tesouro nacional.c) redescontos.d) papel moeda emitido.e) encaixes dos bancos comerciais.

MERCADO FINANCEIRO76. (AFRFB, 2005 – TRIBUTÁRIA E ADUANEIRA) Suponha:c = papel moeda em poder do público/M1d = 1 – cR = encaixes totais dos bancos comerciais / depósitos a vistaM1 = meios de pagamentosB = base monetáriaM1 = m.Bc = dConsidere que no período 1 o valor para R foi de 0,5 enquanto que no

período 2 esse valor passou para 0,6. Considerando que não houve variações nos outros coeficientes de comportamento, pode-se afirmar que o valor de m apresentou, entre os períodos 1 e 2:

a) uma queda de 6,250%.b) um aumento de 6,250%.c) uma queda de 4,100%.d) um aumento de 4,100%.e) uma queda de 8,325%.

BALANÇO DE PAGAMENTOS (ANTIGA METODOLOGIA)

I) Balanço Comercial Exportações (FOB) Importações (FOB)

II) Balanço de Serviços Viagens Internacionais Transportes Seguros Rendas de Capital (Lucros e Dividendos, Juros, e Lucros Reinvestidos) Serviços Governamentais Serviços Diversos (Relativos a Fatores de Produção; Não Relativos) III) Transferências Unilaterais (Donativos)

IV) Saldo das Transações Correntes (I+II+III)

BALANÇO DE PAGAMENTOS (ANTIGA METODOLOGIA)

V) Movimento de Capitais Autônomos Investimentos Diretos

Reinvestimentos (Contrapartida dos Lucros Reinvestidos) Empréstimos e Financiamentos Amortizações

Capitais a Curto Prazo Outros Capitais

VI) Erros e Omissões VII) Saldo Total do Balanço de Pagamentos (IV+V+VI) VIII) Movimento de Capitais Compensatórios (-VII) a) Contas de Caixa (Reservas Internacionais) Haveres a Curto Prazo no Exterior; Ouro Monetário; DES; Reservas FMI b) Empréstimos de Regularização c) Atrasados

BALANÇO DE PAGAMENTOS (NOVA METODOLOGIA)

1. Balanço Comercial: Exportações de Mercadorias (FOB). Importações de Mercadorias (FOB).

2. Balanço de Serviços: Viagens Internacionais. Transportes. Seguros. Serviços Governamentais. Financeiros (corretagens, comissões, fianças, tarifas por prestação de serviços e fianças, e outros encargos acessórios sobre o endividamento externo). Outros Serviços (construção, comunicações, computação e informações, royalties e licenças, aluguel de equipamentos, serviços técnicos profissionais).

3. Balanço de Rendas: Salários e Ordenados. Renda de Investimentos (renda de investimento direto, renda de investimento em carteira, juros, lucros e dividendos, e outros).

4. Balanço de Transferências Unilaterais Correntes. 5. Balanço de Transações Correntes (1+2+3+4).


6. Conta Capital e Financeira. - Conta Capital (transferência de patrimônio de migrantes internacionais, cessão de marcas e patentes). - Conta Financeira:

Investimento Direto (participação no capital social e empréstimos intercompanhias, amortizações). Investimento em Carteira (ações e títulos de renda fixa, amortizações). Derivativos (swaps, opções e futuros). Outros Investimentos (empréstimos e financiamentos, créditos comerciais).

7. Erros e Omissões. 8. Balanço de Pagamentos (5+6+7). Balanço revisto de acordo com a 5ª Edição do Manual de Balanço de Pagamentos do Fundo Monetário Internacional (BPM5), publicado em 1993.


US$ milhões

Discriminação 2006. Jan-Abr 2006 Jan-Abr 2007 Balança comercial (FOB) 46 115 12 349 12 901 Exportações 137 470 39 191 46 365 Importações 91 355 26 842 33 464 Serviços - 9 656 - 2 353 - 3 133 Receitas 19 460 6 160 7 462 Despesas 29 116 8 513 10 595 Rendas - 27 489 - 9 607 - 7 558 Receitas 6 438 1 746 2 826 Despesas 33 927 11 352 10 384 Transferências unilaterais correntes

4 306 1 277 1 305

Receitas 4 847 1 436 1 504 Despesas 541 159 199Transações correntes 13 276 1 666 3 515


US$ milhões

Discriminação 2006. Jan-Abr 2006 Jan-Abr 2007Conta capital e financeira 16 327 424 31 094

Conta capital1/ 869 254 282

Conta financeira 15 458 170 30 812

Investimento direto (líquido) - 9 420 1 273 12 824

Investimentos em carteira (ações e títulos de renda fixa)

9 573 1 179 14 682

Derivativos 383 225 71

Outros investimentos2/ 14 922 - 2 507 3 235

Erros e omissões 965 - 84 722

Resultado do balanço 30 569 2 005 35 330

1/ Inclui transferências de patrimônio.

2/ Registra créditos comerciais, empréstimos, moeda e depósitos, outros ativos e passivos e operações de regularização.

RESERVAS INTERNACIONAISUS$ milhões

Reservas Internacionais

Posição VariaçãoMeses de

importaçãode posição de bens

2003 49 296 11 473 122004 52 935 3 639 102005 53 799 864 92006 85 839 32 040 112007 Jan 91 086 5 247 12

Fev 101 070 9 984 13Mar 109 531 8 462 14Abr 121 830 12 299 15

BP

12. (AFRF, 2003) Considere os seguintes saldos do balanço de pagamentos para uma determinada economia hipotética, em unidades monetárias:

• saldo da balança comercial: superávit de 100• saldo em transações correntes: déficit de 50• saldo total do balanço de pagamentos: superávit de 10Com base nestas informações e considerando que não

ocorreram lançamentos na conta "erros e omissões", é correto afirmar que:

a) o saldo da conta "transferências unilaterais" foi necessariamente superavitário.

BPb) independente do saldo da conta "transferências

unilaterais", podemos afirmar com certeza que o saldo da balança de serviços foi superavitário.

c) o saldo dos movimentos de capitais autônomos foi negativo.

d) se a conta "transferências unilaterais" foi superavitária, podemos afirmar com certeza que a balança de serviços apresentou saldo positivo.

e) se a conta "transferências unilaterais" foi superavitária, podemos afirmar com certeza que a balança de serviços apresentou saldo negativo.

BP19. (AFRF, 2000) Com relação aos lançamentos no

balanço de pagamentos, pode-se afirmar que:

a) qualquer operação de importação deve necessariamente ter como contrapartida lançamento na conta "haveres a curto prazo no exterior".

b) qualquer operação envolvendo donativos deve necessariamente ter como contrapartida lançamento na conta de importações.

c) as transferências unilaterais devem ter necessariamente como contrapartida lançamentos na conta "haveres a curto prazo no exterior".

BP

d) as amortizações de empréstimos fazem parte dos movimentos de capitais autônomos ao passo que o pagamento de juros de empréstimos fazem parte do balanço de serviços.

e) é possível um lançamento no balanço de pagamentos se contrapartida de lançamento em outra conta, desde que tal lançamento não seja proveniente de operações de exportação ou de importação.

BP20. (AFRF, 2000) Considere os seguintes dados que

refletem as relações de uma economia hipotética com o resto do mundo, num determinado período de tempo, em unidades monetárias:

- exportações com pagamento a vista: 100;- importações com pagamento a vista: 50;- entrada de investimento direto externo sob a forma de

máquinas e equipamentos: 200;- pagamento de juros de empréstimos, remessa de lucros

e pagamento de aluguéis: 80; e- amortização de empréstimos: 50.a)o saldo da balança comercial é de +50; o saldo da

balança de serviços é de -130; o saldo em transações correntes é de -230; e o saldo total do balanço de pagamentos é de -80.

BPb) o saldo da balança comercial é de + 50; o saldo da balança

de serviços é de - 80; o saldo em transações correntes é de - 230; e o saldo total do balanço de pagamentos é de - 80.

c) o saldo da balança comercial é de -150; o saldo da balança de serviços é de -130; o saldo em transações correntes é de -230; e o saldo total do balanço de pagamentos é de - 80.

d)o saldo da balança comercial é de -150; o saldo da balança de serviços é de - 80; o saldo em transações correntes é de + 230; e o saldo total do balanço de pagamentos é nulo.

e)o saldo da balança comercial é de -150; o saldo da balança de serviços é de -80; o saldo em transações correntes é de -230; e o saldo total do balanço de pagamentos é de -80.

13 – C, 14 – B, 17 – D, 18 – A,21 – C, 22 – B, 74 – C, 76 – A,12 – E, 19 – D, 20 – E.

GABARITO

meios de pagamento

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