Instituto de Economia - UFRJ

Professora: Renata La Rovere

Ferramentas Mais Utilizadas:

1) Balanço Patrimonial

2) Demonstrativo de Resultados – será usado no PN

3) Fluxo de Caixa – será usado no PN

Principais indicadores utilizados:

Payback, TIR e VPL- serão usados no PN

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Ferramentas Mais Utilizadas:

1) Balanço Patrimonial

Divide-se em ativo, passivo e patrimônio líquido

Ativo: circulante (contas cuja conversão será no mesmo exercício comercial), realizável (contas cuja conversão será no próximo exercício) e permanente (bens e direitos que não estão à venda).

Passivo: circulante (obrigações liquidadas no mesmo exercício) e exigível (obrigações com prazo superior a um ano)

Patrimônio líquido= Ativo - Passivo

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2) Demonstrativo de Resultados

Classificação ordenada de receitas e despesas

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3) Fluxo de Caixa

Lista todas as entradas e saídas operacionais, ordenadas por intervalos temporais (semanais, mensais, trimestrais)

Recomenda-se fazer um fluxo de caixa mensal para depois fazer o anual, que constará do PN

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Payback: prazo de recuperação do investimento

TIR: taxa que iguala o valor presente das despesas ao valor presente dos investimentos

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O valor presente de $1 daqui a um ano é igual a $1/(1 + r): o montante de dinheiro que você precisa tomar emprestado hoje para ter de volta $1 em um ano.

A fórmula do valor presente é igual a $1/(1 + r)N , onde r é a taxa de juros e N o número de períodos considerados.

O valor presente líquido de um projeto é o valor

presente dos benefícios correntes e futuros menos o valor presente dos custos correntes e futuros. O cálculo do VPL permite decidir se a empresa vai produzir ou não.

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A decisão do empreendedor que tem despesas de investimento leva em consideração, no cálculo do valor presente líquido, também o investimento inicial.

Neste caso (se houver investimento), o VPL é dado pela fórmula:

VPL= VF/(1 + r)N - INV, onde INV é o valor do investimento inicial, VF o valor do fluxo do pagamento, r a taxa de retorno (ou de juros) e N o número de períodos considerado.

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SIMPLES – Sistema Simples de Tributação Integrada para Micro e Pequena Empresa – incide sobra a receita bruta. Alíquota de até 8,6%, dependendo do tipo de negócio. Para verificar percentual a ser aplicado, consultar o site da Secretaria Estadual de Fazenda do Estado do Rio de Janeiro:

http://www.fazenda.rj.gov.br/sefaz/faces/menu_structure/legislacao/legislacao-tributaria-basica-navigation/folder/basicaSimplesNacional?_afrLoop=80784365105000&datasource=UCMServer%23dDocName%3AWCC216797&_adf.ctrl-state=u1b46o9fn_9

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Antes de apresentar o fluxo de caixa, esclareça quais são as premissas utilizadas, ou seja: qual é a taxa de desconto usada no cálculo, como se chegou ao valor do investimento inicial, como fez a projeção de crescimento das vendas, quais são os custos envolvidos

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Vendas mensais do produto ou serviço representam 0,0x% do mercado total do produto ou serviço

Crescimento estimado das vendas é de y% ao ano

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Percentual de utilização do serviço /mês

Não Utilizou 1-2 vezes 3-4 vezes > 4 vezes

Classe A 2% 36% 58% 4%

Classe B 2% 51% 45% 2%

Classe C 35% 52,50% 11% 1,5%

Detalhamento dos itens do investimento

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Investimento Inicial

1 loja 3 Lojas

Obras R$ 1.882,68 R$ 5.648,04

Projeto, Móveis e Decoração R$ 64.938,30 R$ 194.814,90

Equipamentos R$ 1.973,05 R$ 5.919,15

Estoque Inicial R$ 8.400,00 R$ 25.200,00

Site, Software e Aplicativo R$ 26.000,00 R$ 26.000,00

Campanha Marketing Inaugural R$ 10.000,00 R$ 10.000,00

Total R$ 77.194,03 R$ 267.582,09

Detalhamento dos itens do investimento

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Estufas e equipamentos

Estufa Climatizada 60m² R$ 100.000,00

Quantidade de Estufas 4

Equipamente de escritorio R$ 6.000,00

Equipamentos de colheita R$ 1.000,00

Despesas com legalização R$ 1.000,00

Máquinas(seladora, balança, secadora) R$ 5.000,00

Total R$ 113.000,00

Detalhamento dos custos fixos mensais

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Custos Fixos

Aluguel R$ 20.000,00

Condominio R$ 200,00

Telefone R$ 120,00

Contador R$ 500,00

Adm Cartão R$ 250,00

Software R$ 500,00

Diarista R$ 900,00

Luz R$ 300,00

Internet R$ 300,00

Encargos Sociais R$ 12.600,00

Salários R$ 8.400,00

Total R$ 44.120,00

Detalhamento dos custos variáveis mensais

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Custos Variáveis

Comissões sobre vendas 5.550,00

Reposição de estoque à vista 5.200,00

Reposição de estoque a prazo 400,00

Serviços de marketing 3.500,00

Total 14.650,00

Tipo \ Ano 1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 5º ano

Receita Líquida R$ 1.166.270,40 R$ 1.399.524,48 R$ 1.539.476,93 R$ 1.539.476,93 R$ 1.539.476,93

Custos Variáveis R$ 583.135,20 R$ 699.762,24 R$ 769.738,46 R$ 769.738,46 R$ 769.738,46

Custos Fixos R$ 480.240,00 R$ 480.240,00 R$ 480.240,00 R$ 480.240,00 R$ 480.240,00

Lucro Operacional R$ 102.895,20 R$ 219.522,24 R$ 289.498,46 R$ 289.498,46 R$ 289.498,46

Impostos R$ 38.071,22 R$ 81.223,23 R$ 107.114,43 R$ 107.114,43 R$ 107.114,43

Lucro Líquido R$ 64.823,98 R$ 138.299,01 R$ 182.384,03 R$ 182.384,03 R$ 182.384,03

Evolução dos Resultados Financeiros

Tipo \ Ano 1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 5º ano

Caixa Inicial R$ 0,00 -R$ 213.822,08 -R$ 75.523,07 R$ 106.860,96 R$ 289.244,99

Entradas Operacionais R$ 1.166.270,40 R$ 1.399.524,48 R$ 1.539.476,93 R$ 1.539.476,93 R$ 1.539.476,93

Receita de Aplicações Financeiras R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

Saídas Operacionais -R$ 1.063.375,20 -R$ 1.180.002,24 -R$ 1.249.978,46 -R$ 1.249.978,46 -R$ 1.249.978,46

Juros Emprestimos R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

Investimentos Pré Operacionais -R$ 278.646,06 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00 R$ 0,00

Impostos -R$ 38.071,22 -R$ 81.223,23 -R$ 107.114,43 -R$ 107.114,43 -R$ 107.114,43

Caixa Final -R$ 213.822,08 -R$ 75.523,07 R$ 106.860,96 R$ 289.244,99 R$ 471.629,02

VPL TIR

20% 25% 43%

R$ 160.235,60 R$ 108.338,52

VPL TIR

20% 25% 43%

R$ 160.235,60 R$ 108.338,52

(R$300.000,00)

(R$200.000,00)

(R$100.000,00)

R$0,00

R$100.000,00

R$200.000,00

R$300.000,00

R$400.000,00

R$500.000,00

R$600.000,00

1º ano 2º ano 3º ano 4º ano 5º ano

Evolução Financeira

1) Identificar custos fixos e custos variáveis do negócio

2) Estimar receita a partir da identificação do público alvo, da projeção de vendas e da análise da concorrência

3) Verificar impostos

4) Estimar investimentos iniciais

5) Montar fluxo de caixa

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