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#IEFInformede EstabilidadFinancierasegundo semestre 2016

Noviembre de 2016

ief | segundo semestre 2016 | bcra Amplia cobertura de capital

Integraciónde Capital Regulatorio

*EFNB | Entidades Financieras No Bancarias.Integración de capital Nivel 1 | Patrimonio neto básico.Integración de capital Nivel 2 | Patrimonio neto complementario.Fuente | BCRA.

16,5 14,9 14,6 19,7 19,9

0

5

10

15

20

25

30

Dic-

15

Jun-

16

Sep-

16

Dic-

15

Jun-

16

Sep-

16

Dic-

15

Jun-

16

Sep-

16

Dic-

15

Jun-

16

Sep-

16

Dic-

15

Jun-

16

Sep-

16

% ac�vos ponderados por riesgo

Sistema Privados Privados Públicos EFNB * Financiero Nacionales Extranjeros

Basilea: 8%

Integración de capital Nivel 2 y franquicias a la integración Integración de capital Nivel 1

ief | segundo semestre 2016 | bcra

Total Familias total Familias consumo* Empresas

Irregularidaddel Crédito al SectorPrivado

Cartera irregular / Financiaciones (%)

*Nota | Incluye personales y tarjetas de crédito. Fuente | BCRA.

Buena calidad de los activos

0

1

2

3

4

5

6

Dic-

07

Dic-

08

Dic-

09

Dic-

10

Dic-

11

Dic-

12

Dic-

13

Dic-

14 Sep

Dic

May Sep

%

2015

2016


* Tasa promedio simple del sistema financierodefinida como cargos por incobrabilidad (brutos de recuperos) sobre préstamos al Sector Privado no Financiero.** Variación interanual del PIB desestacionaliza-do (como diferencias de logaritmos).Nota | Se agrupa en base a la distribución de las entidades según su tasa de interés nominal ac-tiva promedio en el IIT-16. El grupo 1 reúne las entidades del primer cuartil, el 2 las entidades en el segundo y tercer cuartil, y el 3 corresponde al 25% superior.Fuente | BCRA e INDEC.

Sensibilidad de la Tasa de Pérdida* alos Cambios en el PIB** Promedio del Sistema Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3

Solidez de la cartera crediticia ante cambios en el producto (Apartado)

123456789

1011

-20 -10 0 10

Tasa

de

pérd

ida

Variación i.a. del PIB

%

123456789

1011

-20 -10 0 10 20

Tasa

de

pérd

ida

Variación i.a. del PIB

%

%

(b)Proyección 4 trimestres acumulados

%

(a)Proyección 1 trimestre

ief | segundo semestre 2016 | bcra Elevado nivel de liquidez

* FALAC=Fondo de Activos Líquidos de AltaCalidad. SENT=Salida de Efectivo Netas Totales previstas para un período de 30 días bajo unescenario de estrés.** Las entidades obligadas pertenecen al grupo A (Comunicación “A” 5703) y representaron 88% del activo a septiembre de 2016. *** Provisorio.Fuente | BCRA.

Ratio de Coberturade Liquidez

FALAC / SENT*

Entidades obligadas** Resto de entidades*

2,6

1,8

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16***

En�dades obligadas** Resto de en�dades

mínimo exigido para 2016: 0,7


Avances en la Agendade Política FinancieraEstabilidad financiera

• Marco de supervisión y de regulación prudencial en línea con los estándares internacionales.

• Argentina obtuvo la mejor nota posible en su evaluación sobrela aplicación local de las normas de Basilea III (Regulatory Consistency Assessment Programme - RCAP).

• Ajustes a los estándares de Basilea de ciertas normas de capital: • Modificaciones al cómputo de los requisitos por riesgode crédito aplicables en la norma de capitales mínimos (basada en la calificación otorgada por una External Credit Assessment Institution-ECAI).

ief | segundo semestre 2016 | bcra Sin cambios significativosen la hoja de balance

Ac�vo 100 100Ac�vos líquidos 21 22 1,4Títulos del BCRA 14 13 -0,8Crédito total al sector público 10 8 -2,2Crédito total al sector privado 46 48 1,8 En pesos 44 41 -2,3 En moneda extranjera 2 6 4,1Otros ac�vos 9 9 -0,2Pasivo + Patrimonio neto 100 100Depósitos del sector público 16 13 -2,5Depósitos del sector privado 58 61 3,0

En pesos 50 51 0,7A la vista 25 25 0,1A plazo 24 25 0,4

En moneda extranjera 8 10 2,3A la vista 4 6 1,8A plazo 4 4 0,3

ON, OS y Líneas del exterior 3 3 0,3Otros pasivos 11 9 -1,9Patrimonio neto 12 13 1,0

sep-16

En % del ac�vo neteado

dic-15Variación en

p.p.

Fuente | BCRA.

Sistema financiero

ief | segundo semestre 2016 | bcraLa rentabilidad tampoco presentó modificaciones de relevancia, si biense reduce levemente en el margen

Fuente | BCRA.

Cuadro de Rentabilidad del Sistema Financiero2015 2016 I-T II-T III-T

Margen financiero 11,8 11,4 11,8 12,1 12,0 11,2Ingresos por intereses 12,8 12,7 13,3 13,1 13,8 13,1

Egresos por intereses -7,4 -7,3 -8,7 -8,5 -9,2 -8,4

Ajustes CER y CVS 0,2 0,2 0,4 0,4 0,4 0,4

Diferencias de co�zación 0,8 0,5 0,9 1,4 0,7 0,7

Resultado por �tulos valores 5,6 5,6 5,9 6,0 6,5 5,4

Otros resultados financieros -0,2 -0,3 -0,1 -0,2 -0,1 0,0

Por operaciones a término de moneda extranjera 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1

Resto -0,3 -0,3 -0,2 -0,2 -0,1 -0,1

Resultado por servicios 4,2 4,2 3,9 3,6 3,9 4,0Cargos por incobrabilidad -0,9 -0,8 -0,8 -0,7 -0,8 -0,9Gastos de administración -7,7 -7,6 -7,7 -7,4 -8,0 -7,7Impuestos y otros -3,3 -3,3 -3,1 -3,3 -3,2 -2,9

Impuesto a las ganancias -2,0 -2,0 -1,8 -2,0 -1,9 -1,6

Resultado total (ROA) 4,1 3,8 4,0 4,3 3,9 3,7

Resultado total / Patrimonio neto (ROE) - En % 32,4 30,0 31,6 35,4 30,8 28,9

2016En % anualizado del ac�vo neteado 2015

Acum. 9 meses

ief | segundo semestre 2016 | bcraEn términos del activo, el incrementoen los egresos por intereses superóal de los ingresos por activos financieros

* No incluye diferencias de cotización. ** Ingresos por intereses y resultadospor títulos valores.Fuente | BCRA.

Variaciónde los Principales*Componentesdel Margen Financiero

Cada trimestre de 2016 vs.promedio de 2015Sistema Financiero

Egresos por intereses Ingresos por activos financieros**

%a. del AN

1,1

1,9

1,0 0,6

1,8

0,1

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

IT-16 IIT-16 IIIT-16


Tasas de interés implícitas por préstamos, títulos públicos y LEBACs Costo de fondeo por depósitos totales Diferencial

Tasas de InterésActivas, Costode Fondeo Implícitoy Diferencial de Tasas

Sistema financiero -Flujos de tres meses anualizados

En el IIIT-16 cayó el diferencialentre tasas activas y costo de fondeo

Fuente | BCRA.

0

5

10

15

20

25

30

35

I-T-1

3

II-T-

13

III-T

-13

IV-T

-13

I-T-1

4

II-T-

14

III-T

-14

IV-T

-14

I-T-1

5

II-T-

15

III-T

-15

IV-T

-15

I-T-1

6

II-T-

16

III-T

-16

%


Argentina (78 bancos) Chile (24 bancos) Perú (18 bancos) Colombia (25 bancos)

Gastosde Administración ComparaciónInternacionalde Sistemas Financieros

Fuente | Bancos Centrales de Chile (2016),Perú (2015), Colombia (2016) y Argentina (2016).

Margen para incrementarla eficiencia

<3 3 a 6 6 a 9 9 a 12 12 a 15 >15

Promedio Distribución

Gastos de administración / Ac�vos (%)

% del ac�vo % de en�dades acumuladas

0

10

20

30

40

50

60

70

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9


Depósitos bancarios / PIB Experiencias de desinflación (total) 22,8% 31,8%Grupo proveniente de inflación media-baja 30,9% 36,4%Grupo proveniente de inflación media-alta 19,2% 29,7%

Créditos bancarios al sector privado / PIB Experiencias de desinflación (total) 23,5% 31,2%Grupo proveniente de inflación media-baja 24,5% 30,2%Grupo proveniente de inflación media-alta 23,1% 31,6%

Spread bancario (Tasa ac va menos pasiva)1 Experiencias de desinflación (total) 26,0% 9,9%Grupo proveniente de inflación media-baja 8,8% 8,7%Grupo proveniente de inflación media-alta 34,7% 10,5%

Capitalización bursá l / PIB Experiencias de desinflación 2 32,9% 43,9%Valor total de las acciones operadas / PIB Experiencias de desinflación 2 7,5% 13,1%

Promedio anual en % del PIB

Indicadores Muestra Décadaprevia

Década posterior

Tasa pasivaPromedio de tasasde cuentas corrientescajas de ahorro y plazos fijosen bancos comerciales.Tasa activaPromedio de préstamosbancarios a cortoy mediano plazo al sector privado. Fuente | Banco Mundial.

Apartado 1 | Desinflacióne intermediación financiera


Saldo de Crédito Totalal Sector Privadopor Grupo de Bancos

Variación % trimestraldeflactada

Incipiente crecimiento de lospréstamos al sector privado en IIIT-16

* Entidades Financieras No Bancarias.Nota | Para deflactar se utiliza el índicecalculado a partir de los IPC de CABA,San Luis y Córdoba ponderados de acuerdoa la Encuesta Nacional de Gasto de los Hogarescorrespondiente al período 2004-2005.Fuente | BCRA.

-40

-30

-20

-10

0

10

20

Sistemafinanciero

Públicos Privadosnacionales

Privadosextranjeros

EFNB*

% a.

11,8

1,5

17,6 12,2

60,4

IIIT-15 IVT-15 IT-16 IIT-16 IIIT-16


Nota | Para deflactar se utiliza el índice calculado a partir de los IPC de CABA, San Luis y Córdoba ponderados de acuerdo a la Encuesta Nacional de Gasto de los Hogares correspondiente al período 2004-2005.Fuente | BCRA.

Saldo de Crédito Totalal Sector Privadopor Tipo de Deudor

Variación % trimestraldeflactada

Tanto a empresas como a familias

IIIT-15 IVT-15 IT-16 IIT-16 IIIT-16

8,3 14,6

-40

-30

-20

-10

0

10

20

Empresas Familias

%a. Par�cipación

% en el totalSep-16

Empresas: 54,6%

45,4%Familias:


** En moneda de origen. Nota | Para deflactar se utiliza el índice calculado a partir de los IPC de CABA, San Luis y Córdoba ponderados de acuerdo a la Encuesta Nacionalde Gasto de los Hogares correspondienteal período 2004-2005.Fuente | BCRA.

Depósitos del SectorPrivado No Financiero en el Sistema Financiero

Variación % trimestralanualizada deflactada

IT-16 IIT-16 IIIT-16

7,9 2,5

-1,1

6,0

49,3

-40

-20

0

20

40

60

Total ($ + US$) Total Vista A plazo Total US$**

En $

%a.

Los depósitos también presentaronun mejor desempeño en el IIIT-16


Notas | 1. Para deflactar se utiliza el índicecalculado a partir de los IPC de la Ciudadde Bs. As., San Luis y Córdoba ponderadosde acuerdo a la Encuesta Nacional de Gastode los Hogares correspondiente al período2004-2005.2. Se consideran las LEBACs suscriptaspor personas físicas. Fuente | BCRA.

Depósitos en Pesosy Tenencia de LEBACde las Personas Físicas

Variación % real anualizada Primeros 9 meses de 2016

En 2016, los individuos aumentaronsu ahorro en activos financieros en pesos

Depósitos totales A plazo fijo

3,6 6,9

17,6

24,9

0

5

10

15

20

25

30

Depósitos en $ Depósitos en $ + LEBAC

%a.


Avances en la Agendade Política Financiera del BCRANormas que promueven el desarrollo del sistema desde el IEF I-16:

• Simplificación del mercado de cambios y eliminación de las normas remanentes del cepo cambiario

• Canalización del ahorro hacia actividades productivas: ampliación de la capacidad de préstamo de los depósitos en moneda extranjera

• Nuevos instrumentos financieros para promover el ahorro y el crédito a largo plazo (UVIs/UVAs)

#IEFBCRA


*Datos al 18 de noviembre de 2016.Fuente | BCRA.

Depósitos y Préstamos Hipotecarios con UVA*

Importante Dinamismodel Crédito Hipotecario con UVA

Préstamos - Monto otorgado Depósitos - Monto colocado

1.086

373

0

200

400

600

800

1.000

1.200

abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16* Total

millones $


Nota | El ratio de deuda sobre ingresosponderado de los individuos en relaciónde dependencia, con remuneraciones reportadas inferiores a $45 mil es de 123%, indicandomuy probablemente, que el ingreso proveniente de las remuneraciones registradas sea sólouna porción pequeña del total de ingresosde dichos deudores. Fuente | BCRA.

Ratios de Deuda segúnEstratos de Remuneración Anual y Contribuciónpor Línea de Crédito

Deuda bancaria según estratode ingresos (Apartado)

Tarjetas Sistema Cerrado Prendarios Ratio de Deuda/Ingresos Personales Tarjetas Entidades Hipotecarios Otros

22,8 22,0 21,6 21,1 21,1 20,6 20,2 19,6 17,8

0

5

10

15

20

25

$45 a $83mil

$83 a$107

$107 a$128

$128 a$149

$149 a$176

$176 a$211

$211 a$259

$259 a$342

+ de $342

%

Rango de ingresos anuales en miles de pesos *


Fuente | BCRA.

Dinamismode la intermediaciónfinanciera en monedaextranjera

Sistema financiero

8.993

19.784

2.774

8.923

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

0,6

0,7

0,8

0,9

1

0

5.000

10.000

15.000

20.000

dic-

13

feb-

14

abr-

14

jun-

14

ago-

14

oct-

14

dic-

14

feb-

15

abr-

15

jun-

15

ago-

15

oct-

15

dic-

15

feb-

16

abr-

16

jun-

16

ago-

16

oct-

16

17-dic

millones de

dólares

Depósitos Créditos


Avances en la Agendade Política Financiera (cont.)Normas que promueven el desarrollo del sistema (II):

• Fomento de la competencia sistémica y eficiencia• Movilidad de clientes entre entidades financieras• Reducción de costos operativos: i. Uso de soporte electrónico para instrumentación y conservación de documentación; ii. Depósitos de cheques por vía electrónica, iii. Flexibilización de los requisitos para operar como una Prestadora de Servicios de Transporte de Valores (PSTV) o una Transportadora de Valores Propias de las entidades financieras (TVP), iv. Recarga de cajeros, v. Billetes de mayor denominación.


Avances en la Agendade Política Financiera del BCRANormas que promueven el desarrollo del sistema desde el IEF I-16:

• Bancarización y Modernización de los medios de pago • Flexibilización de los requisitos para la apertura de cajas de ahorro. Gestión por medios electrónicos. • Creación del ALIAS asociados al CBU para realizar transferencias y pagos • Incorporación de la Plataforma de Pagos Móviles a la regulación sobre requisitos mínimos vinculados al tratamiento de los riesgos tecnológicos y sistemas de información • Creación del medio de pago Débito Inmediato (DEBIN)


Fuente | BCRA.

Débitos Directos Transferencias no inmediatas a terceros Transferencias inmediatas (TI) Cheques compensados

Evoluciónde la utilizaciónde distintos Mediosde Pago

En cantidad de operaciones

Incremento de las Transferencias Inmediatas

0

50

100

150

200

250

IT-1

3IIT

-13

IIIT-

13IV

T-13

IT-1

4IIT

-14

IIIT-

14IV

T-14

IT-1

5IIT

-15

IIIT-

15IV

T-15

IT-1

6IIT

-16

IIIT-

16

22,8 21,4

70,1 68,8

3,9 6,0

0

20

40

60

80

100

IIIT-15 IIIT-16

ATM HBBEE BM %

100 = Año 2013 TI por Canal


· Señales de crecimiento de la intermediación en un entorno con tasas de interés reales positivas

· El sistema tiene que adaptarse (más competencia y eficiencia) y aportar al crecimiento con inclusión

· La solidez del SF configura un buen punto de partida para este proceso

· El BCRA implementa una agenda acorde al desafío

Conclusiones


1 | Desinflación e intermediación financiera

2 | Ejercicio de sensibilidad de la tasa de pérdida por riesgo de crédito a cambios en el ciclo económico

3 | Endeudamiento de las familias por estrato de ingresos

4 | Programa de Evaluación de la Conformidad Reguladora con Basilea - “RCAP”

Apartados del Informede Estabilidad Financiera

ief | segundo semestre 2016 | bcra Publicaciones 2017

marzo 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28 29 30 31

abril 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1516 17 18 19 20 21 2223

30 24 25 26 27 28 29

Programa de publicacionesComunicadode Política Monetaria

Informe de PolíticaMonetaria 2017

Comunicado de licitaciónde Lebacs

Informe de EstabilidadFinanciera

febrero 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28

enero 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1415 16 17 18 19 20 2122 23 24 25 26 27 2829 30 31

agosto 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1213 14 15 16 17 18 1920 21 22 23 24 25 2626 27 28 29 30 31

julio 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1516 17 18 19 20 21 2223

30 24

31 25 26 27 28 29

mayo 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1314 15 16 17 18 19 2021 22 23 24 25 26 2728 29 30 31

noviembre 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 13 14 15 16 17 1819 20 21 22 23 24 2526 27 28 29 30

junio 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 13 14 15 16 1718 19 20 21 22 23 2425 26 27 28 29 30

diciembre 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 2324

31 25 26 27 28 29 30

septiembre 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 910 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 2324 25 26 27 28 29 30

octubre 2017do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1415 16 17 18 19 20 2122 23 24 25 26 27 2829 30 31

#IEF

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