01/02/2011

Comentário econômicoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos

Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br

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01/02/2011

Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em baixa nesta segunda-feira. O índice encerrou o dia com variação de -0,18%. As ações da Usiminas foram os destaques de alta (8,0%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis TAM (-7,1%).

Moedas:O dólar teve desvalorização frente ao real no dia de ontem. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,6734 com variação de -0,29% no dia.

Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano se manteve estável em 12,44% a.a. O preço por barril tipo WTI teve alta de 3,19% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 92,19. O índice VIX, o chamado indicador do medo, caiu 2,54% no último pregão, registrando 19,53 pontos.

Principais eventos econômicos

Brasil:Os destaques da agenda de hoje serão: o IPC-S (semanal) da FGV; a balança comercial (jan) da SECEX; e o emplacamento de veículos (jan) da FENABRAVE.

Estados Unidos e Europa:Nos Estados Unidos, serão informados: o índice ISM do setor manufatureiro (jan); os gastos com construção (dez); e a venda total de veículos (jan). Na Europa, os destaques serão: os índices PMI do setor manufatureiro (jan) da Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido; e as taxas de desemprego, referentes a dezembro e janeiro, da Zona do Euro e da Alemanha, respectivamente.

01/02/2011

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31-jan-11 mês anoÍndices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.077 ▼ -0,36 2,36 2,36Brasil - Bovespa (em pontos) 66.574 ▼ -0,18 -3,94 -3,94China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.791 ▲ 1,38 -0,62 -0,62EUA - Dow Jones (em pontos) 11.892 ▲ 0,58 2,72 2,72Japão - Nikkei (em pontos) 10.238 ▼ -1,18 0,09 0,09Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 5.863 ▼ -0,31 -0,63 -0,63MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,6734 ▼ -0,29 0,43 0,43Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,2912 ▲ 0,44 2,84 2,84Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,3692 ▲ 0,73 2,39 2,39Taxa de câmbio (Iene/Dólar) 82,100 ▼ -0,04 0,98 0,98Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,6818 ▲ 0,92 3,64 3,64Taxa de câmbio (Dólar/Libra Esterlina) 1,6026 ▲ 1,21 3,19 3,19Mercado Financeiro e risco

Taxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,44 = 0,00 0,41 0,41EMBI + Brasil (em pontos) 176 ▼ -4,35 -5,38 -5,38VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 19,53 ▼ -2,54 10,03 10,03CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 92,19 ▲ 3,19 0,89 0,89Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 98,25 ▲ 1,15 4,67 4,67Fonte: MacrodadosElaboração: Geral Investimentos

CotaçãoIndicadores Selecionados

IndicadoresVariação em % e p.p.

dia

01/02/2011

Ações do Ibovespa - Maiores Altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)USIMINAS ON 24,99 8,0USIMINAS PNA 19,43 3,9BRASKEM PNA 20,97 3,0PETROBRAS ON 30,05 2,3LOJAS RENNER ON 48,40 2,3GERDAU MET PN 25,49 1,9P.ACUCAR-CBD PNA 62,78 1,7GERDAU PN 21,35 1,6PETROBRAS PN 27,09 1,5ELETROPAULO PN 32,50 1,5

Ações do Ibovespa - Maiores Baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)TAM S/A PN 36,61 -7,1OGX PETROLEO ON 17,21 -4,1LLX LOG ON 4,00 -3,8GOL PN 23,81 -2,8TELESP PN 40,46 -2,4ITAUSA PN 11,79 -2,3PORTX ON 3,40 -2,0BRASIL ON 29,76 -1,9NATURA ON 42,70 -1,9BMFBOVESPA ON 11,65 -1,9

Ibovespa e Dólar

57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000

30/1

2/2

009

15/1

/2010

1/2

/2010

17/2

/2010

3/3

/2010

17/3

/2010

31/3

/2010

15/4

/2010

30/4

/2010

14/5

/2010

28/5

/2010

14/6

/2010

28/6

/2010

13/7

/2010

27/7

/2010

10/8

/2010

24/8

/2010

8/9

/2010

22/9

/2010

6/1

0/2

010

21/1

0/2

010

5/1

1/2

010

22/1

1/2

010

6/1

2/2

010

20/1

2/2

010

3/1

/2011

17/1

/2011

1,600

1,650

1,700

1,750

1,800

1,850

1,900

Ibovespa Dólar

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SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.

Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa

(2.500)

(2.000)

(1.500)

(1.000)

(500)

0

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0

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0

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0

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0

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1

58.000

60.000

62.000

64.000

66.000

68.000

70.000

72.000

Fluxo Diário Ibovespa

Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)

(149)

3.508

3.151

3.136

1.595 1.596

(334)

1.070

62.12867.215

64.917

69.429

70.673

67.705

69.304

68.050

jun/1

0

jul/

10

ago/1

0

set/

10

out/

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Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa

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FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-lo sobre oportunidades do mercado? Sugerir estratégias de investimentos? Executar a compra e venda de ações e derivativos? E ainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercado de capitais? Com o serviço STOCK TRADE você tem tudo isso e o mais importante: uma relação de confiança e experiência que só a Geral pode oferecer.

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

05:00 Alemanha Vendas a varejo (M/M) dezembro 2% -2,4%05:00 Alemanha Vendas a varejo (A/A) dezembro 0,7% 2%10:30 Brasil Coeficiente % da dívida/PIB dezembro 40,1%10:30 Brasil Balança orçamentária nominal dezembro -14,4 bi10:30 Brasil Balança orçamentária primária dezembro 4,2 bi23:00 China PMI Manufatura janeiro 53,5 53,911:30 EUA Renda pessoal dezembro 0,4% 0,3%11:30 EUA Gastos pessoais dezembro 0,5% 0,4%11:30 EUA Gastos cons pessoal-base(M/M) dezembro 0,1% 0,1%11:30 EUA Gastos cons pessoal-base (A/A) dezembro 0,8% 0,8%11:30 EUA Deflator PCE (A/A) dezembro 1,3% 1%12:45 EUA Índ Purchasing Mgr Chicago janeiro 65 66,813:00 EUA NAPM-Milwaukee janeiro13:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas janeiro 15 12,808:00 Europa IPC estimado-Zona euro (A/A) janeiro 2,3% 2,2%02:00 Japão Produção de veículos (A/A) dezembro -6,7%03:00 Japão Construção de casas novas (A/A) dezembro 4,6% 6,8%03:00 Japão Início const casas anualizado dezembro 0,859 mi 0,847 mi03:00 Japão Pedidos de construção (A/A) dezembro 1,1% -5,3%23:30 Japão Receitas de caixa mão de obra A/A dezembro 1% -0,2%

31/ jan

01/02/2011

06:55 Alemanha Variação no desemprego (000s) janeiro -10 mil 3 mil06:55 Alemanha Taxa de desemprego sazonal janeiro 7,5% 7,5%06:55 Alemanha PMI Manufatura janeiro 60,2 60,208:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 1,18%10:00 Brasil Índice PMI da manufatura janeiro 52,411:00 Brasil Balança comercial (FOB)-mensal janeiro US$ 5,368 bi11:00 Brasil Exportações janeiro US$ 20,919 bi11:00 Brasil Importações janeiro US$ 15,551 bi00:30 China HSBC Fabricação PMI janeiro 54,413:00 EUA Gastos com construção M/M dezembro 0,1% 0,4%13:00 EUA Manufaturados ISM janeiro 57,9 5713:00 EUA ISM-Preços pagos janeiro 73,5 72,520:00 EUA Vendas internas de veículos janeiro 9,60 mi 9,46 mi20:00 EUA Total de vendas janeiro 12,70 mi 12,53 mi07:00 Europa PMI Manufatura janeiro 56,908:00 Europa Taxa de desemprego-Zona euro dezembro 10,1% 10,1%03:00 Japão Vendas de veículos (A/A) janeiro -28,3%21:50 Japão Base monetária (A/A) janeiro05:00 Reino Unido Prç de casas/âmb nacional sa(M/M) janeiro -0,5% 0,4%05:00 Reino Unido Prç de casas/âmb nacional nsa(A/A) janeiro -1% 0,4%07:30 Reino Unido PMI Manufatura janeiro 57,9 58,307:30 Reino Unido M4 Ex OFCs 3M Annualised dezembro 3,5%07:30 Reino Unido Crédito líquido ao consumidor dezembro -0,1 bi07:30 Reino Unido Emp líq garantidos p/habitações dezembro 0,5 bi 0,8 bi07:30 Reino Unido Aprovação de hipotecas dezembro 47 mil 48 mil07:30 Reino Unido Oferta monetária M4 (M/M) dezembro -0,8%07:30 Reino Unido Oferta monetária M4 (A/A) dezembro -1,4%

05:00 Brasil IPC FIPE - mensal janeiro 0,54%09:00 Brasil Produção industrial sazonal (M/M) dezembro 0,7% -0,1%09:00 Brasil Produção industrial A/A dezembro 5,3% 5,3%23:00 China China-não-manufatura PMI janeiro 56,510:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários semanal -12,9%10:30 EUA Challenger redução postos de trabalho A/A janeiro -29%11:15 EUA ADP Variação setor empregos janeiro 150 mil 297 mil08:00 Europa IPP-Zona euro (M/M) dezembro 0,7% 0,3%08:00 Europa IPP-Zona euro (A/A) dezembro 5,2% 4,5%07:30 Reino Unido PMI da construção janeiro 49,6 49,1

1/ fev

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06:55 Alemanha Serviços PMI janeiro 60 6011:30 EUA Custo da mão-de-obra 4T10 0,5% -0,1%11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 420 mil 454 mil11:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3,991 mi11:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 4T10 2% 2,3%13:00 EUA ISM Composto exceto manufatura janeiro 57 57,113:00 EUA Pedidos de fábrica dezembro 1% 0,7%

EUA ICSC Vendas lojas em cadeias A/A janeiro 3,1%07:00 Europa PMI Composite janeiro 56,3 56,307:00 Europa Serviços PMI janeiro 55,208:00 Europa Vendas a varejo-zona euro (M/M) dezembro 0,5% -0,8%08:00 Europa Vendas a varejo zona euro (A/A) dezembro 0,2% 0,1%10:45 Europa BCE - taxa de refinanciamento fevereiro 1% 1%07:30 Reino Unido Serviços PMI janeiro 51 49,707:30 Reino Unido Reservas oficiais (variações) janeiro US$ 976 mi

Brasil Vendas de veículos (Anfavea) janeiro 381.552Brasil Produção de veículos (Anfavea) janeiro 283.873Brasil Exportação de veículos (Anfavea) janeiro 49.370

11:30 EUA Variação na folha de pagamento (exc agrícola) janeiro 135 mil 103 mil11:30 EUA Variaç em folha pgmto privada janeiro 150 mil 113 mil11:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados janeiro 10 mil 10 mil11:30 EUA Taxa de desemprego janeiro 9,5% 9,4%11:30 EUA Salário p/ hora médio M/M tds emp janeiro 0,2% 0,1%11:30 EUA Salário p/ hora médio A/A tds emp janeiro 1,7% 1,8%11:30 EUA Horas semanais média-tds emp janeiro 34,3 34,3

Reino Unido Licenciam/o carros novos(A/A) janeiro -18%

Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.

4/ fev

Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.

3/ fev

01/02/2011

01/02/2011

Empresa Código Provento Pagamento Valor Data Ex

PNB 0,30828061233262510/02/11 0,021799461

parcelas de 01/03/11 até 01/02/12

0,02593558

01/03/11 ON 0,0132192501/02/11 PN 0,014541175

ON 0,482461664PN 0,53070783

25/02/1125/03/11

PNB 0,312149569ON e PNA 0,137649561

PNB 0,1514145171ON 0,0510800012

Direcional DIRR Dividendos a definir 0,3 06/01/11ON 0,261235PN 0,293091

Fleury FLRY JCP 29/02/11 0,18105371 20/12/10Geração

ParanapanemaGEPA JCP 30/04/11 0,2 03/01/11

Lojas Americanas LAME JCP 25/04/11 0,010302 07/01/11Marfrig MRFG JCP a definir 0,99632922 03/01/11Mills MILS JCP até 30/04/11 0,202398003 29/12/10

1ª parcela: 01/02/112ª parcela: 01/03/11

Parana PRBC JCP a partir de 24/02/11 0,25 10/01/11Polpar PPAR JCP a definir ON 1,35 30/12/10

ON 0,36372PNA e PNB 0,4001

ON 0,34PN 0,374

Tekno TKNO JCP a partir de 26/01/11 2,1 16/12/10

Corsern

30/12/10Suzano Hdd NEMO JCP a definir

Suzano SUZB JCP 15/03/11

PNA e PNB 0,0561880013

30/12/10

JCP 0,015999 24/01/2011

JCPaté o final do exercicio

de 2011

30/12/10

03/01/11

JCP a partir de 09/02/11

03/01/11

JCP 01/02/11

Dividendos

03/01/11

03/01/11

JCP 09/02/11

09/02/11

CSRN JCP a partir de 09/02/11

CEDO

Afluente AFLU

Banestes BEES

Coelba CEEB

Bradesco BBDC

Cedro

Celpe CEPE

Eucatex EUCA

Nadir Figueiredo NAFG

ON e PNA 0,283772335

Dividendos 26/01/11

ON e PNA 0,0280255102120568

0,5

JCP 18/02/11

02/02/11

07/12/10

JCP

01/02/2011

Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: alessandrobarreto@geralinvestimentos.com.brIvanor Torres: ivanortorres@geralinvestimentos.com.brDenilson Alencastro: denilsonalencastro@geralinvestimentos.com.brRaquel Aldana: raquelaldana@geralinvestimentos.com.br

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