fundos de segurana - cmvm · 2021. 1. 28. · 61.233.375 156.981.512 41.960.112 136.143.418...
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BPI Global DIVERSIFICAÇÃO
Tipo de Fundo: Fundo aberto. Fundo Flexível.
Data de Início: 3 de Fevereiro de 1997
Objectivo: Proporcionar aos seus participantes o acesso a uma gestão diversificada de activos, nos mercados nacionais e internacionais de acções e obrigações.
Política de Distribuição de Rendimentos: Fundo de capitalização
Banco Depositário: Banco BPI, S.A.
Locais de Comercialização: Banco BPI, S.A.; Banco Português de Investimento, S.A.
Canais Alternativos de Comercialização à Distância: Internet – www.bpionline.pt; www.bpinet.pt. Telefone - BPI Directo (800 200 500)
O BPI Global acabou o ano de 2008 com um montante sob gestão de 241 milhões de euros, o que representou um decréscimo muito significativo face ao ano anterior, devido ao efeito combinado dos resgates e da desvalorização dos seus activos. O Fundo obteve uma rendibilidade negativa de 29.73%, em 2008. Este resultado sai completamente fora do padrão do Fundo e reflecte uma realidade extrema. A gravidade do que aconteceu em 2008 nos mercados de acções e obrigações de empresas, coloca este ano como um dos piores de que há memória, quer pela amplitude das quedas de cotações, especialmente nas acções e obrigações de instituições financeiras, quer pela sincronização que se transmitiu às várias classes de risco, anulando em muito os efeitos de diversificação. Em comparação com o final de 2007, a carteira apresentava uma redução da exposição aos mercados accionistas e um aumento à componente de obrigações, especialmente em títulos de taxa indexada. A composição da carteira, no final de 2008, era de cerca de 15% em acções e de 71% em mercados obrigacionistas. O peso das acções repartia-se em dois terços por acções europeias e o restante por acções globais. Nas obrigações, a componente de dívida de bancos tinha um peso significativo.
32%39%
39%18%
13%
13%
11%
14%
5%
11%
0%5%
2007 2008
Taxa Fixa Taxa Variável Liquidez
Acções Europeias Acções Globais Out ros
Activo do fundo em 31.12.2008
Taxa Fixa (32%) Taxa Variável (39%)Liquidez (13%) Acçõ es Euro peias (11%)Acçõ es Glo ba is (5%) Outro s (0%)
http://www.bpionline.pt;/
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Principais Títulos %
US TREASURY-2.375%-15.01.2017 10.9
BUNDESREPUB.DEUTSCHLAND-4%-04.01.2018 7.0
BES FINANCE LTD-TV. (08.02.2011) 6.0
DEUTSCHE BANK AG LONDON-CZ-31.01.2015 5.2
CEMG (CAY)-TV-(19.09.2011) 3.8 Condições de Investimento em 31.12.2008 Subscrição Inicial 250.00 euros Pré-aviso de reembolso 5 dias úteis Entregas Adicionais 25.00 euros Prazo mínimo investimento 5 dias úteis Comissões Subscrição 0% Gestão 1.475% Resgate < 90 dias 1% Depositário 0.025% 90-180 dias 0.5% > 180 dias 0%
Movimentos de unidades de participação2008
UP em circulação no ínicio do período 98,116,437UP emitidas em 2008 1,204,083UP resgatadas em 2008 53,166,671UP em circulação no final do período 46,153,849
Evolução do fundo nos últimos 3 anos (final do ano)2006 2007 2008
Valor líquido global * 859,986 730,120 241,329Valor da UP 7.53616 7.44137 5.22879Número de UP 114,114,601 98,116,437 46,153,849*(Milhares de Euros)
Evolução da unidade de participaçãoMês Valor*Janeiro 7.19303Fevereiro 7.11231Março 6.91833Abril 7.03715Maio 7.06953Junho 7.01101Julho 6.89718Agosto 6.83123Setembro 6.33936Outubro 5.61670Novembro 5.56445Dezembro 5.22879*Valores da Unidade de Participação no final de cada mês
Evolução do activo do fundo até 31-12-2008
0
100,000
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800,000
900,000
2006 2007 2008
M.e.
Evolução do valor da unidade de participação em 2008
5.20
5.70
6.20
6.70
7.20
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Eur
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Deloitte. Deloitte &Associados, SRoe S.A.Inscriçao na ORoe nO43Registo na eMVM nO231
BPIGLOBAL
FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTOFLEXÍVEL
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DEDEZEMBRO DE 2008 ACOMPANHADAS DORELATÓRIO DE AUDITORIA
Março de 2009
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Deloitte. Deloitte & Associados, SRoe S.A.Inscrição na ORoe n° 43Registo na eMVM nO 231
Edificio Atrium Saldanha
Praça Duque de Saldanha, 1 - 6°1050-094 Lisboa
Portugal
RELATÓRIO DE AUDITORIA
Introdução
1. Nos termos da legislação aplicável, apresentamos o nosso Relatório de Auditoria sobre a informaçãofinanceira do exercício findo em 31 de Dezembro de 2008, do BPI Global Fundo de Investimento AbertoFlexível (Fundo), gerido pela BPI Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de InvestimentoMobiliário, S.A. (Sociedade Gestora), incluída no Relatório de Gestão, no balanço, que evidencia umtotal de 248.671.875 Euros e um total de capital do Fundo de 241.328.890 Euros, incluindo um resultadolíquido negativo de 140.834.336 Euros, nas demonstrações dos resultados e dos fluxos de caixa doexercício findo naquela data e no correspondente anexo.
Responsabilidades
2. É da responsabilidade do Conselho de Administração da Sociedade Gestora: (i) a preparação dedemonstrações financeiras que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posição financeira doFundo, o resultado das suas operações e os seus fluxos de caixa; (ii) que a informação financeira históricaseja preparada de acordo com os princípios contabilísticos geralmente aceites e que seja completa,verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos Valores Mobiliários; (iii) aadopção de políticas e critérios contabilísticos adequados e a manutenção de um sistema de controlointerno apropriado; e (iv) a informação de qualquer facto relevante que tenha influenciado a suaactividade, posição financeira ou resultados.
3. A nossa responsabilidade consiste em examinar a informação financeira contida nos documentos deprestação de contas acima referidos, incluindo a verificação se, para os aspectos materialmente relevantes,é completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita, conforme exigido pelo Código dos ValoresMobiliários, competindo-nos emitir um relatório profissional e independente baseado no nosso exame.
Âmbito
4. O exame a que procedemos foi efectuado de acordo com as Normas Técnicas e as Directrizes de Revisão/ Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que seja planeado e executadocom o objectivo de obter um grau de segurança aceitável sobre se as demonstrações financeiras estãoisentas de distorções materialmente relevantes. Este exame incluiu, para os aspectos materialmenterelevantes: (i) a verificação, numa base de amostragem, do suporte das quantias e informações divulgadasnas demonstrações financeiras e a avaliação das estimativas, baseadas emjuízos e critérios definidos peloConselho de Administração da Sociedade Gestora, utilizadas na sua preparação; (ii) a apreciação sobre sesão adequadas as políticas contabilísticas adoptadas e a sua divulgação, tendo em conta as circunstâncias;(iii) a verificação da adequada avaliação dos valores do Fundo; (iv) a verificação do cumprimento doscritérios de avaliação definidos no regulamento de gestão do Fundo; (v) a verificação do controlo sobreeventuais operações efectuadas fora de bolsa; (vi) a verificação do registo e controlo dos movimentos desubscrição e resgate das unidades de participação do Fundo; (vii) a verificação da aplicabilidade doprincípio da continuidade das operações; (viii) a apreciação sobre se é adequada, em termos globais, aapresentação das demonstrações financeiras; e (ix) a apreciação sobre se a informação financeira écompleta, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita. O nosso exame abrangeu ainda a verificação daconcordância da informação financeira constante do Relatório de Gestão com os restantes documentos deprestação de contas. Entendemos que o exame efectuado proporciona uma base aceitável para a expressãoda nossa opinião.
:f~rtd~~,~~~i~~~~~:r~~~~a~~aéo~,;:r~~~~d~~~~~I°d:~e~~d~ia~1~~~ ~c~~~a~~~d:>~~~~T~~~~i~~~~d~uéx~cl:~~~sc~~~:~ir:~~~~~iç~:~r~i~i:~r~~:~~:~~i:global, aplicada localmente em, aproximadamente, 140 países. Como Swiss Verein (associação), nem a Deloitte Touche Tohmatsu nem qualquer das suas sociedades membro assumem qualquerresponsaDilidade isolada ou solidária pelos actos ou omil5Õe1 de qualquer daI outral lociedadel membro. Cada uma daI lOCiedadel membro é uma entidade legal e leparada que opera sob amarca -Deloitte-, -Deloitte & Touche-, -Deloitte Touche Tohmatsu. ou outros nomes relacionados.
Capital Social: 500.000,00 euros - Matricula na CRCde lisboa e NIPC501 776311Sede: Edificio Atrium Saldanha, Praça Duque de Saldanha, 1 -6°, 1050-094 lisboaTel: +(351) 210 427500 Fax: +(351) 210427 9S0 - www.deloitte.comlpt.Porto:BomSucessoTradeCenter,Praçado BomSucesso,61 -13°, 4150-146 Porto - Tel +(351) 225 439 200 - Fax +(351) 225 439 650
Member ofDeloitte Touche Tohmatsu
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Deloitte. Deloitte & Associados. SROC S.A.Inscrição na OROC n" 43Registo na CMVM n" 231
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Opinião
5. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1 acima apresentam de formaverdadeira e apropriada, em todos os aspectos materialmente relevantes, a posição financeira do BPIGlobal Fundo de Investimento Aberto Flexível em 31 de Dezembro de 2008, o resultado das suasoperações e os seus fluxos de caixa no exercício findo naquela data, em conformidade com os princípioscontabilísticos geralmente aceites em Portugal para os fundos de investimento mobiliário e a informaçãofinanceira nelas constante é, nos termos das definições incluídas nas Directrizes mencionadas noparágrafo 4 acima, completa, verdadeira, actual, clara, objectiva e lícita.
Ênfase
6. Em 31 de Dezembro de 2008, o activo líquido do Fundo inclui obrigações "Term Loans Europe - TV" e"Leverage Loans Europe PLC-TV", cujo valor de balanço total nessa data ascende a 2.230.655 Euros,incluindo juros periodificados no montante de 440.655 Euros que vieram a ser anulados subsequentemente.Em 11 de Novembro de 2008, os respectivos emitentes decidiram formalmente suspender os pagamentosde capital e juros destas obrigações, para evitar situações de venda forçada de activos por valorestendencialmente prejudiciais para os detentores das obrigações. A suspensão foi inicialmente determinadapor um período de 60 dias, mas mantém-se ainda à data actual. Neste contexto, a valorização destasobrigações em 31 de Dezembro de 2008 foi calculada pela Sociedade Gestora com base no preço que noseu entender melhor reflecte o presumível valor de realização das obrigações nessa data. Neste sentido,teve em consideração a informação disponível, nomeadamente as condições da remissão em espécie ("inspecie redemption") que ocorreu em 20 de Novembro de 2008 e o facto da obrigação "Term Loans Europe- TV" apresentar uma situação de incumprimento dos contratos de financiamento.
Lisboa, 27 de Março de 2009
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BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTOABERTO FLEXIVEL
BALANCOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 E 2007
(Montantes expressos em Euros)
O anexo faz parte integrante do balanço em 31 de Dezembro de 2008.
CONTAS EXTRAPATRIMONIAISDIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS
Notas 2008 2007 Notas 2008 2007
Operações cambiais Operações cambiaisA prazo (Forwards cambiais) 45.082.606 134.984.368 A prazo (Forwards cambiais) 11 41.567.867 135.520.685Futuros 11 16.150.769 21.997.144 Futuros 11 392.245 622.733
61.233.375 156.981.512 41.960.112 136.143.418
Operações sobre taxas de juro Operações sobre taxas de juroFuturos 12 20.721.751 693.238 Futuros 12 17.529.281 26.872.166
Operações sobre cotações Operações sobre cotaçõesFuturos 13 14.916.802 72.655.615 Futuros 13 14.167.999 89.210.392
Opções - 81.92414.916.802 72.737.539
Total dos Direitos 96.871.928 230.412.289 Total das Responsabilidades 73.657.392 252.225.976
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BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTOABERTO FLEXlvEL
BALANCOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 E 2007
(Montantes expressos em Euros)
O anexo faz parte integrante do balanço em 31 de Dezembro de 2008.
CONTAS EXTRAPATRIMONIAISDIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS
Notas 2008 2007 Notas 2008 2007
Operações cambiais Operações cambiaisA prazo (Forwards cambiais) 45.082.606 134.984.368 A prazo (Forwards cambiais) 11 41.567.867 135.520.685Futuros 11 16.150.769 21.997.144 Futuros 11 392.245 622.733
61.233.375 156.981.512 41.960.112 136.143.418
Operações sobre taxas de juro Operações sobre taxas de juroFuturos 12 20.721.751 693.238 Futuros 12 17.529.281 26.872.166
Operações sobre cotações Operações sobre cotaçõesFuturos 13 14.916.802 72.655.615 Futuros 13 14.167.999 89.210.392Opções - 81.924
14.916.802 72.737.539
Total dos Direitos 96.871.928 230.412.289 Total das Responsabilidades 73.657.392 252.225.976
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BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXlvEL
DEMONSTRACÓES DOS RESULTADOS PARA OS EXERClclOS FINDOS
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 E 2007
(Montantes expressos em Euros)
O anexo faz parte Integrante da demonstração dos resultados para o exercfclo findo em 31 de Dezembro de 2008.
CUSTOS E PERDAS Notas 2008 2007 PROVEITOS E GANHOS Notas 2008 2007
Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparadosDa carteira de titulas e outros activos 5 5.282.730 22.372.700 Da carteira de titulas e outros activos 5 17.259.582 37.991.388Outros, de operações correntes 5 25.762 51.778 Outros, de operações correntes 5 1.724.602 4.464.780
Comissões e taxas Rendimento de titulasDa carteira de titulas e outros activos 5 524.422 919.351 Da carteira de titulas e outros activos 5 3.060.230 4.594.402Outras, de operações correntes 5 7.108.311 12.841.359 Ganhos em operações financeiras
Perdas em operações financeiras Na carteira de titulas e outros activos 5 510.598.139 683.063.348Na carteira de titulas e outros activos 5 654.418.664 700.976.360 Em operações extrapatrlmonlals 5 371.459.089 366.951.630Em operações extrapatrlmonials 5 372.673.436 364.424.992 Proveitos e ganhos eventuais
Impostos Ganhos Imputáveis a exercfclos anteriores 14.437 25.973Impostos sobre o rendimento 9 4.896.363 5.426.427Impostos Indirectos 9 17.803 42.843
Custos e perdas eventuaisPerdas Imputáveis a exercfclos anteriores 2.924
Resultado liquido do exerclclo (140.834.336) (9.964.289)904.116.079 1.097.091.521 904.116.079 1.097.091.521
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BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXlvEL
DEMONSTRACÕES DOS FLUXOS DE CAIXAPARA OS EXERCi CIOS
FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 E 2007
(Montantes expressos em Euros)
OPERACÕES SOBRE AS UNIDADES DO OICRecebimentos:
Subscrição de unidades de participaçãoPagamentos:
Resgates de unidades de participaçãoFluxo das operações sobre as unidades do OIC
OPERACÕES DA CARTEIRA DE TITULOS E OUTROS ACTIVOSRecebimentos:
Venda de tltulos e outros activosReembolso de títulos e outros activos
Resgates de unidades de participação noutros OICRendimento de títulos e outros activos
Juros e proveitos similares recebidosOutros recebimentos relacionados com a carteira
Pagamentos:Compra de Utulos e outros activosSubscrição de títulosJuros e custos similares pagosSubscrição de unidades de participação noutros OICComissões de bolsa suportadasComissões de corretagemOutras taxas e comissões
Outros pagamentos relacionados com a carteiraFluxo das operações da carteira de títulos e outros activos
OPERACÕES A PRAZO E DE DIVISASRecebimentos:
Juros e proveitos similares recebidosOperações cambiaisOperações sobre cotaçõesMargem inicial em contratos de futuros e opçõesOutros recebimentos em operações a prazo e de divisas
Pagamentos:Operações cambiaisOperações sobre cotaçõesMargem inicial em contratos de futuros e opçõesOutros pagamentos em operações a prazo e de divisas
Fluxo das operações a prazo e de divisas
OPERACÕES DE GESTÃO CORRENTERecebimentos:
Juros de depósitos bancáriosPagamentos:
Comissão de gestãoComissão de depósitoJuros devedores de depósitos bancáriosImpostos e taxasOutros pagamentos correntes
Fluxo das operações de gestão corrente
Saldo dos fluxos de caixa do período
Disponibilidades no início do período
Disponibilidades no fim do período
16.328.542294.008.433153.411.594
12.324.921
(33.470.705)(282.233.155)(147.936.612)
(11.872.200)560.818
1.915.605
(7.537.768)(127.759)
(25.762)(5.599.642)
(67)(11.375.393 )
(133.813.684)
164.287.466
30.473.782
28.966.556267.455.781271.452.766
10.651.333
(2.676.354)(269.965.791 )(277 .811.397)
(12.725.628)15.347.266
4.596.839
(12.654.881 )(214.490)
(51.778)(6.683.470)
(67.206)(15.074.986)
102.981.913
61.305.553
164.287.466
2008 2007
8.278.060 166.010.948
(359.219.842) (283.100.924)(350.941.782) (117.089.976)
952.458.746 2.331.300.1759.367.505 9.265.582
84.846.633 147.193.0163.055.869 16.614.918
19.281.427 24.628.0281.877 80.232
(762.485.302) (2.161.535.007)- -
(5.282.730) (22.372.700)(72.736.874) (124.445.356)
(720) (3.384)(562.546) (914.287)
(377) (10.716)(835) (892)
227.942.673 219.799.609
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BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXlvEL
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
INTRODUCÃO
A constituição do BPI Global Fundo de Investimento Aberto Flexível (OIC), foi autorizada por deliberaçãodo Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de 14 de Novembro de 1996,tendo iniciado a sua actividade em 3 de Fevereiro de 1997. É um organismo de investimento colectivoaberto, constituído por tempo indeterminado, e tem como finalidade proporcionar aos seus participantes oacesso a uma gestão diversificada de activos, através da realização de investimentos nos vários mercadosfinanceiros.
O OIC é administrado, gerido e representado pela BPI Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundosde Investimento Mobiliário, S.A. (Sociedade Gestora). As funções de banco depositário são exercidas peloBanco BPI, SA.
As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismosde Investimento Colectivo. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis, ou a suaapresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas.
1. CAPITALDOOIC
O capital do OIC está formalizado através de unidades de participação desmaterializadas, em regimede co-propriedade aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicialde subscrição de 5 Euros cada. O valor de subscrição e de reembolso das unidades de participaçãoé calculado com base no valor do capital do OIC por unidade de participação, no dia em que sãosubscritas ou em que é solicitado o seu resgate, respectivamente.
Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008, o movimento no capital do OIC foi o seguinte:
1
ResultadoSaldoem liquido do Saldoem
31.12.2007 Subscri ates Outros exercido 31.12.2008
Valor base 490.582.187 6.020.415 (265.833.355) (3) - 230.769.244Diferençaparao valor base 20.604.063 2.257.645 (90.401.824) 1 - (67.540.115)Resultadosacumulados 228.898.386 - - (9.964.289) - 218.934.097Resultadoliquidodo exercício (9.964.289) - - 9.964.289 (140.834.336) (140.834.336)
730.120.347 8.278.060 (356.235.179) (2) (140.834.336) 241.328.890
Número de unidades de
participação 98.116.437 1.204.083 (53.166.671) - - 46.153.849
Valorda unidadede participação 7,44137 - - - - 5,22879
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BPI GLOBALFUNDO DE INVESTIMENTOABERTO FLEXlvEL
ANEXOÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRODE 2008(Montantes expressos em Euros)
2. VOLUMEDE TRANSACCÕES
Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008, as transacções de valores mobiliáriosefectuadas pelo OIC tiveram a seguinte composição:
Os montantes apresentados no quadro acima relativos a compras e vendas em contratos de futuroscorrespondem ao valor nacional das posições abertas e fechadas pelo OIC durante o ano.
Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008, foram cobradas as seguintes comissões desubscrição e resgate:
SubscriçõesResgates
Valor(Nota 1)
8.278.060356.235.179
Comissõescobradas
47.857
As comissões cobradas revertem a favor da Sociedade Gestora.
2
--
O valor líquido global do OIC, o valor de cada unidade de participação e o número de unidades departicipação em circulação no último dia de cada trimestre dos exercícios de 2006 a 2008 foram osseguintes:
ValorLíquido Valorda Unidade Número de U.P.'sAno Meses Global do Fundo de Participação em circulação
2008 Março 547.443.810 6,91833 79.129.459Junho 492.482.689 7,01101 70.244.141
Setembro 376.396.935 6,33936 59.374.556Dezembro 241.328.890 5,22879 46.153.849
2007 Março 864.278.855 7,57836 114.045.700Junho 880.674.632 7,69160 114.498.221
Setembro 835.027.318 7,52669 110.942.162Dezembro 730.120.347 7,44137 98.116.437
2006 Março 854.920.271 7,38671 115.737.695Junho 924.701.204 7,29501 126.757.968
Setembro 902.832.607 7,42993 121.512.934Dezembro 859.985.687 7,53616 114.114.601
Descrição Compras (1) Vendas (2) Total (1) + (2)
Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa Bolsa Fora bolsa
Divida pública 424.288.212 - 535.062.984 - 959.351.196 -Fundos públicos e equiparados - - - - - -Obrigaçõesdiversas 74.726.749 - 117.401.582 - 192.128.331 -Acções 207.242.643 - 278.751.537 - 485.994.180 -Titulas de participação - - - - - -Direitos 7.555 - 312.951 - 320.506 -Unidades de participação 72.736.874 - 84.846.633 - 157.583.507 -Contratos de futuros 4.032.205.775 - 3.992.002.890 - 8.024.208.665 -Contratosde opções 3.657.074 - 3.210.090 - 6.867.164 -
Total 4.814.864.882 - 5.011.588.667 - 9.826.453.549 -
-
BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXíVEL
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
Em 31 de Dezembro de 2008, os participantes do OIC podem agrupar-se de acordo com os seguintesescalões:
3
--
Intervalos N°
Até 0,5% 26.688
Entre 0,5% e 2% -Entre 2% e 5% -Entre 5% e 10% -Entre 10% e 25% -Mais de 25% -
Total 26.688
-
BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXlvEL
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
4
-
3. CARTEIRA DE TITULOS
Esta rubrica tem a seguinte composição:
Pde Mais Menos Valor da Juros
D..cri.,...dos UIuIos aquislçilo valias valiascarteira corridos Soma
(Nota5)
1. VALORESMOBlliARlOS COTADOS
Mercadode cotações oficiaisde bolsasde valores Portuguesas
Obrigaç6.. DIvOl8as
SEMAPA -TV(20.04.2016) 1.200.000 (30.120) 1.169.860 12.505 1.162.385PORTUCEL-EMP.CELU.PAPEl-TV.(27.10.2012) 853.000 (1.109) 651.691 7.506 859.397
2.053.000 (31.229) 2.021.771 20.011 2.041.762
Acç6eoGRUPOMEDIACAPITALSGPS 64.921 (37.428) 27.493 27.493
64.921 (37.428) 27.493 27.493
MercadodeootaçOesoficiaisde bolsaade valoresde Estadosmembrosda U.E.
Titulasda DividaPilbUcaBUNDESREPUB.DEUTSCHlAND-4%-04.01.2018 14.617.161 1.656.945 16.274.106 539.016 16.813.122
REP.OFARGENTINA- 8.28%(31.12.2033) 226.784 (22.281) 204.503204.503
14.843.945 1.658.945 (22.281) 16.478.609 539.016 17.017.625
Obrigaç6..Di......BES FINANCE lTD-TV.(08.02.2011) 15.021.515 (600.005) 14.421.510 82.774
14.504.284
DEUTSCHEBANKAGlONooN-CZ-31.01.2015 19.178.600 (8.582.640) 12.593.960 12.593.960
CEMG(CAY)-TV-{19.09.2011) 9.860.157 (586.569) 9.093.588 9.2169.102.504
AIG-FPMATCHEDFUNDCORP-TV-{02.5.2012) 10.400.250 (3.414.600) 6.965.650 6.965.650
BANCOCOMERCiAlPORTUGUES-TV-24.05.201I 5.863.200 (207.540) 5.655.660 20.676 5.676.336
SNS REAAlGROEPNV-T.V. (15.06.2012) 6.937.500 (1.288.275) 5.649.225 10.211 5.659.436
BE5-Fl.OATINGRATE NOTES DUE 2012 5.811.600 (482.940) 5.328.660 5.208 5.333.868
BCP FINANCEBANK-TV-II6.022012 4.817.650 - (146.350) 4.671.500 29.488 4.700.986BANCOCOMERCIAlPORTUGUES-TV-09.05.2014 4.778.280 (278.631) 4.499.649 27.436 4.527.065
MERRlll LYNCH&CO-TV-29.12.2011 4.490.910 (567.202) 3.923.708 3.923.708
SOC.GEN.ACC(AH)VG.STRT.(11.02.2013) 6.321.886 (2.807.288) 3.514.600 3.514.600
NAllXlSSUB-4.5%-{14.05.2019) 3.971.840 (847.040) 3.124.800 91.1343.215.934
GOLOMANSACHS(UK)-TV-18.05.2015 4.490.815 (1.351.620) 3.139.195 19.6643.158.859
BARCLAYSBANK-TV.(07.09.2009) 2.500.000 56.250 2.558.250 7.179 2.563.429
IBERCAJA(CAZARAGOZAA.R)TV-25.04.2019 3.000.000 (789.300) 2.210.70022.884 2.233.584
CIO-EURCAPITAl.(CEMEX)-6.277%-09.05.2049 5.100.000 (3.370.080) 1.729.920 129.103 1.859.023
lEVERAGEDLOANSEUROPEPLc-TV-28.04.2010 12.000.000 (10.320.000) 1.860.000 158.385 1.836.385
ANGLO IRISHBANK CORP-TV. (21.06.2016) 2.140.295 (574.295) 1.586.000 1.8501.587.850
CAM INTERNA1l0NAl-TV-26.04.2017 2.994.570 (1.584.570) 1.410.000 22.624 1.432.624
B.ANANTlA INTl LTO-CAY-TV.(04.05.2015) 2.000.000 (790.000) 1.210.000 15.4791.225.479
PASTOR PART PREFERENTES-TV.PERP. 4.034.000 - (2.876.400) 1.157.600 62.621 1.220.421MDM DPR FINCOMPANY-TV-15.12.2011 1.502.400 (452.400) 1.050.000 2.842 1.052.842
BANCOANANTlAINTllTD-TV-26.07.2017 2.000.000 (967.600) 1.032.400 17.827 1.050.227
BANQUE FED CRED MUTUEL-4.471% PERP. 2.000.000 (1.010.000) 990.000 12.543 1.002.543
BNP PARlBAS-4.73% PERP. 1.400.000 (553.294) 846.706 38.172 884.878
BANCOITAÚEUROPA-TV. (27.07.2011) 950.000 (99.790) 850.210 7.570 857.780
POPUlAR CAPIT AL- TX.VR- PERP 2.027.810 (1.230.443) 797.367 187 797.554
CREDIT AGRICOLE-TX.VAR.-PERP. 1.462.500 (727.875) 734.625 46.324 782.949
SAGRES-SOC.llT.CR-SR.04-1/CL0(25.9.12) 1.477.500 (727.500) 750.00021.747 771.747
AlFA DIVPYMTRlGHTSFIN-TV-15.12.2011 1.065.902 (331.429) 754.473 1.493 755.966BPI CAP. FINANCE - PREFERENCIAISSERlEC 1.001.000 (281.000) 720.000 8.485 726.485
BBK-TV-28.06.2017 1.075.954 (429.263) 648.691 106 646.797
CLERICAL MEDICAlFIN PLc-4.25% PERP. 1.091.057 (589.644) 501.413 19.469 520.882
OLO MUTUAl CAP AJNO-6%-PERP 1.494.575 (977.222) 517.353 2.044 519.397
HSBC FINANCE CORP-TV-28.10.2013 582.800 (96.435) 488.365 4.548 490.913
BRASilTELECOM -9.375%(18.2.2014) 495.003 (33.912) 461.091 13.738 474.629
ANGlO IRISHCAP UK LP-TX.VR.-OB.PERP. 2.895.750 (2.475.750) 420.000 30.779 450.779
GENLMOTORSACCEPTCORP-T.V(3O.06.2009) 872.500 (447.490) 425.010 94 425.104CAJA VALENCIA &AUCANTE-4.375%PERP 1.685.720 (1.311.720) 374.000 49.393 423.393
MDM DPR FINC0-5R.07-1X-CLA-15.06.2012 502.982 (105.626) 397.358 715 398.071
MOSEllECLO-SR.2005-IX Cl.COM1 (06.01.2020) 573.375 (226.645) 346.730 346.730M-REAl SERLA OYJ-TV-15.12.2010 500.000 (195.000) 305.000 1.370 306.370
FRESENIUS FINANCE BV-5%-31.01.2013 309.585 (9.970) 299.615 5.167 304.762
THYSSENKRUPP AG-4.375%-18.03.2015 301.900 (25.473) 276.427 8.561 284.988
CODERE FlNANCE(LUX)-6.25%-15.06.2015 544.375 (293.125) 251.250 1.375 252.625
SUEDZUCKER INT FINANCE-TV.PERP. 364.640 (142.436) 222.204 8.469 230.673
BARCLA YS BANK-4.75% PERPETUA 589.935 (388.935) 201.000 20.298 221.298
FlAT FIN NORTH AMERlCA-5.625%-12.06.2017 372.120 (168.195) 203.925 9.339 213.264
ORASCOM TELECOM AN-7.875%-08.02.2014 377.800 (175.960) 201.840 9.464 211.304
SLM CORP-3.125%-17.09.2012 288.143 (81.393) 204.750 2.337 207.087
BANIF ANANCE(CAY)- TVo05.22.2012 209.431 (9.404) 200.027 758200.783
BOMBARDIER INc-TV-15.11.2013 256.563 (76.875) 179.688 1.883 181.571
REMY COINTREAU -5.2% (15.01.2012) 200.750 (29.750) 171.000 3.852 174.852
TENZING CF0-5R. 1A-CLC (22.12.2018) 718.546 (545.391 ) 173.155 613173.768
VOTORANTIM OVERSEAS IV-7.75%(24.06.2020) 191.852 (23.022) 168.830 198 169.028
AlFA MTN ISSUANCE LTD-7.875%10.10.2009 179.836 (15.718) 183.918 2.515 166.433
SAG00 BRASIL-8.375%06.10.2009 179.053 (17.380) 161.673 2.808 164.461
TERMlOANS EUROPE-TV-12.12.2009 11.000.000 - (10.890.000) 110.000 48.233 158.233
BARCLAYS BANK-4.875% PERPETUA 276.045 - (132.545) 143.500 598 144.098HElLASTELECOMV-TV.(15.10.2012) 251.625 . (114.125) 137.500 3.m 141.272
-
BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXlvEL
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
5
---
f'reI;ode Mais Menos V_do JurosDoscriçilodos UtuIoo aquleiçlo valias valias carteira corridos Som.
(Nota 5)
PERJGMSH-5.625%(15.12.2011) 205.000 - (67.000) 138.000 375 138.375RUSSIANCAR LOANS SR.1CLA-TV15.10.17 250.000 (125.000) 125.000 345 125.345BCDMERCANTILBRASIL-7.75%-a1.05.2012 204.786 (81.914) 122.872 1.834 124.706GROHE HOL GMSH-8.625% (01.10.2014) 333.559 (214.934) 118.825 5.544 124.169
TOe AS - 6.5% (19.04.2012) 146.594 (30.212) 118.382 5.106 121.468
HSBC (UKRSIBBANK)-7.75%-21.12.2011 269.455 (161.673) 107.782 418 106.200
SGLCARBONAG(DE)-TV-I5.05.2015 155.683 (50.903) 104.760 833 105.613BCO MERCANTIL BRASIL-10.625% 22.09.2016 161.673 (64.669) 97.004 3.741 100.745
THOMSON - TX.VAR. (29.09.2049) 992.590 (927.590) 65.000 12.225 77.225
COGNIS GMBH(DE)-TV-I5.09.2013 125.000 (49.666) 75.312 237 75.549
CIRSA FINANCE LIJX- 8.75% (15.5.2014) 150.000 (78.000) 72.000 1.313 73.313
HENKEL KGAA - T.V. (25.11.2104) 88.764 (23.473) 65.291 377 65.666
IKB FUNDING TRUST 11- TX.VR..
-
BPI GLOBALFUNDO DE INVESTIMENTOABERTO FLEXíVEL
ANEXOÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASEM 31 DE DEZEMBRODE 2008(Montantes expressos em Euros)
6
----
Pnoçode Meia -- Valorda JurooDeocriçIodos Utulao equiaIç60 voIiao vali.. _eira COfridoo
(Nota5)
TEUASONERAAS (ESTOCOlMO) 196.053 - (71.906) 124.147 - 124.147NOVOZVME5-8 139.345 (17.658) 121.687 121.687
COlRUYT NV 136.262 (18.029) 118.233 118.233
INMASAT PLC 143.168 o (26.429) 116.739 o 116.739
EUROPEAN AERON.DEF.AND SPACE CO (PAR) 171.025 o (54.743) 116.262 o 116.282
ING. GROEP N.V. 380.484 - (264.926) 115.556 o 115.556ADMIRAL GROUP PLC 107.139 8.204 - 115.343 o 115.343BARClAYS BANI( 306.708 (195.297) 111.411 111.411
RIO TINTO PLC - GBP - 0.1 388.637 - (281.028) 107.609 o 107.609REED ELSEVlER. PLC 122.800 (16.091) 106.709 106.709
IBERDROLA RENOVASLES. 127.833 o (23.587) 104.246 104.246
STANDARD CHARTERED PLC 205.677 (102.165) 103.512 103.512
AUTONOMY CORPORATlON PLC 106.056 (3.218) 102.836 102.836
RATOS AB-B SHS 113.353 (18.630) 94.723 94.723
OEST El.EKTRlZlTATSWIRTS-A-. 126.155 (31.536) 94.619 94.619
L AlR UQUIDE. 131.164 o (36.180) 93.004 o 93.004
FORTUMOYJ 195.561 (102.876) 92.705 92.705
GRlFOLS SA 135.456 (45.521) 89.937 89.937
GEMALTONV 129.658 - (40.947) 88.909 o 66.909SGL CARBON AG 121.166 (33.142) 88.024 88.024
ENEL SPA 152.170 (67.618) 64.552 64.552
TUIAG 123.205 (39.055) 84.150 o 84.150
K+SAG- 126.053 (43.395) 82.658 o 82.658
VlENNA INSURANCE GROUP 116.516 - (34.556) 81.960 o 81.960VESTASWlND SYSTEMSAIS 149.191 (67.762) 81.429 81.429NATlONALBANKOF GREECE 220.662 (142.663) 77.999 o 77.999KCI KONECRANES OYJ 111.552 o (35.834) 75.718 o 75.718
INTESA SANPAOLO 156.625 - (81.386) 75.239 75.239ELAN CORPORA TlON PLC 129.104 (80.298) 66.806 o 66.806
PETROFAC LTO-MOEDA GBP 106.953 (39.406) 67.547 o 67.547BG GROUP PLC 79.579 o (13.197) 66.382 66.382
ERSTE GROUP BANK AG 163.674 o (99.066) 84.606 84.606
TENARlS SA-éUR 134.328 (69.722) 84.606 84.606
ROYAL BANI( OF SCOTLANO GROUP (lSE) 405.395 o (342.282) 63.113 63.113
SOLARWORlD AG 121.237 (58.753) 62._ 62.484AL.PHA BANK AE 133.265 (71.705) 61.560 61.560
DRAGON OIL PLC (DUB) 86.018 (26.512) 59.506 59.506BOSKAUS WESTMINSTER -CVA 126.290 - (66.995) 59.295 59.295CNP ASSURANCES 89.141 (29.865) 59.276 59.276ERAMET 123.469 o (84.819) 56.650 56.650ACCOR (V.N.RED.) 66.396 o (11.272) 57.124 57.124
MAN GROUP PLC (GBP) 108.393 (51.543) 58.650 58.650PEUGEOT CITROEN 137.406 - (82.148) 55.256 55.256PtRAEUS BANK SA 128.542 (74.315) 54.227 54.227DASSAULT SYSTEMES 65.479 (11.335) 54.144 o 54.144
VOLTA FINANCE LTO 1.000.000 (950.000) 50.000 o 50.000BUREAU VERlTAS SA 61.416 (12.932) 46.484 46.484
NOKIAN RENKAAT OYJ 125.502 (77.615) 47.687 o 47.867ALAPIS HOLDING INDUSTRIAL 132.979 (67.782) 45.197 o 45.197
EURASIAN NATURAL RESOURCES CORP-MOEDA GBP 75.174 (32.193) 42.981 42.981
DEUTSCHE TELEKOM (EUR) 56.387 (16.613) 41.774 41.774
LONMIN PLC (lSE) 99.837 (84.994) 34.843 34.843
SUEZ ENVIRONNEMENT (PAR) 31.005 o 31.005 o 31.005
UNILEVER PLc- 36.865 (6.034) 30.651 30.651NOVO NOROISK AIS- 31.801 (4.556) 27.243 27.243
BOUYGUES. 36.017 (15.572) 20.445 20.445ASTRA2ENECA PLC 13.587 4.232 17.799 o 17.799
ARCELORMITTAL (PAR) 33.050 (21.860) 11.190 o 11.190
BANCO DE VALENCIA (REGD) 9.834 484 10.098 10.098CABLE & WIRELESS 7.669 (652) 7.037 7.037
REINET INVESTMENTS 11.867 (7.261) 4.606 4.606
LAND SECURITIES GROUP -VN 0.1 GBP (RE/T) 4.844 o (1.392) 3.452 3.452THYSSENKRUPP AG 6.642 (3.249) 3.393 3.393TULLOW OIL PLC 3.484 (174) 3.310 o 3.310IMMOEAST AG 4.824 (4.192) 632 632
32.446.957 126.808 (11.648.520) 20.925.245 20.925.245
Men:ado de oolaç6eo 01iciai8 de bolo.. de _ de Estados _ mombooa da U.E.
TltuIao de Divida PúbIca
US TREASURY-2.375%-15.01.2017 27.165.871 (1.100.475) 26.065.396 214.922 28.280.318
27T65.ã71 (1.100.475) 26.065.396 214.922 26.280.318
Obrigeç&la DI.......LG ELECTRONICS INC(KOR)-TV-15.05.2012 1.432.105 (431.314) 1.000.791 3.933 1.004.724MUFG CAPITAL RNANCE 2-4.65% PERP 1.400.000 o (616.000) 784.000 23.663 807.663TRANSPORT GAS DEL SUL-7.875%-15.05.2017 269.454 (127.991) 141.463 2.169 143.632GENERAL MOTORS CORP-7.2%-15.01.2011 380.392 (313.208) 67.184 10.497 77.681
FORO MOTOR COMPANY-7.45% (16.7.2031) 219.336 (151.940) 67.396 7.262 74.658
3To1.2ã7 o (1.640.453) 2.060.834 47.524 2.108.356
-
BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXíVEL
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
7
Preçode Mais Menos V_da JurosDeecrição doo Ululas aquisição valias valias car1eira corridos Soma
(Nota5)
Acç6..NEST1.E.(REG) 1.216.385 (222.495) 993.890
993.890
NOVARTIS 680.916 . (95.148) 585.768 585.768ROCHE HOLDING AG - GENUSSS 617.627 . (95.529) 522.296 522.296
PHILlPMORRlSINTERNATIONAl-Wn 308.247 . (42.503) 265.744 265.744HSNINC 158.607 99.161 . 255.968 255.968
lENOER PROCESSINGSERVICES 267.409 (17.708) 249.701 249.701
LORII.LARD INC 303.587 (60.647) 242.940 242.940
UBSAG-REGISTEREO. 549.381 (329.269) 220.092220.092
IMS HEALTH INC 144.574 52.592 197.166. 197.166
NEVSUNRESOURCESLTO 544.476 (352.218) 192.258 192.258
OCCIOENTAlPETROLEUMCORPORATlON 219.690 (34.337) 165.353 165.353
CAINC 158.418 25.993 162.411. 162.411
LlLLY (ELI) & CO 145.976 36.320 162.296162.296
TOTAlSYSTEMSERVICESINC 259.452 (86.426) 173.026 173.026
RYOERSYSTEMINC 260.257 (87.493) 172.764 172.764
ANAOARKO PETROLEUM. 231.527 (59.786) 171.739 171.739
CUESTARCORP 146.831 24.641 171.472 171.472
KINGPHARMACEUTICAlSINC 181.732 (10.796) 170.934 170.934
AUTOMATICDATAPROCESSING 152.227 17.378 169.605 169.605
ECUIFAX 145.113 24.464 . 169.597 169.597CINCINNATI FlNANCIAL CORP 134.451 34.743 169.194 169.194
COLGATEPAlMOLIVECO 190.523 (23.076) 167.447 167.447
WYETH 154.201 12.906 167.107 167.107
WINOSTREAMCORP 146.646 18.420 165.266- 165.268
BMCSOFTWAREINC 150.620 13.536 164.358 164.358
GRAINGER INC 155.344 8.942 164.286 164.286
SYMANTECCORP- 141.608 22.371 164.179 164.179
CUESTOIAGNOSTlCSINC. 172.092 (7.973) 164.119 164.119COMCASTCORP- CL A 170.701 (8.172) 162.529 162.529
PAYCHEXINC 214.733 (52.336) 162.397 162.397
LEXMARK INTL GROUP INC-CL A 146.034 16.329 162.363 162.363
CHUBBCORPORATION 140.951 20.291 161.242 161.242
WAL-MARTSTORESINC 150.091 11.035 161.126 161.126
ST JUOEMEOICAlINC 141.602 19.444 161.046 161.046
MCGRAW-HILL COMPANIES - 140.138 19.628 159.966 159.966
HERSHEYCOMPANY 174.934 (15.176) 159.758 159.758
JOHNSON&JOHNSON 170.347 (11.262) 159.065 159.065
PROGRESSIVECORPORATlON 147.723 10.838 158.581 158.581
VAlIANT HOLOING AG-REG 158.686 1.738 158.424 158.424
WASTE MANAGEMENT INC 167.332 (10.168) 157.164. 157.164
XTOENERGY.INC 149.064 8.064 157.128 157.128
SOUTHERNCO 154.664 2.174 158.858 158.858
WAlGREENCO 148.866 7.125 155.993 155.993
FRONTIERCOMMUNICATlONSCOMP 145.115 9.375 154.490 154.490
ACTELION LTO. 154.518 (519) 153.999 153.999
LEGGETT&PlATT 186.523 (32.625) 153.896 153.896
LABORATORYCRP OF AMERICAHlOGS 171.774 (19.045) 152.729 152.729
PITNEYBOWESINCORPOREO 213.668 (63.538) 150.130. 150.130
SYSCOCORP 149.450 549 149.999 149.999
OOMINIONRESOURCES,INC 148.692 674 149.386 149.368
NOBLEENERGYINC 215.760 (67.239) 148.541. 148.541
CABOTOIL&GASCORP 150.172 (2.583) 147.589 147.589
SPECTRAENERGYCORPORATION 228.148 (81.119) 147.029 147.029
TlCKETMASTER ENTERT AINMENT INC 135.111 11.585 146.696 146.696
SYNTHESINC 165.351 (19.555) 145.796 145.796
SCRIPPSNETWORKSINTERACTlVE 262.020 (116.587) 145.433 145.433
OUKEENERGYCORP 146.258 (1.732) 144.524 144.524
ABB, LTO (ZURICUE) 255.877 (111.481) 144.396144.396
KlMBERLY CLARK.- 171.163 (27.158) 144.005 144.005
MEOTRONIC INC, 199.313 (57.060) 142.233 142.233
OEVONENERGYCORPORATlON 151.= (9.575) 141.647 141.647
LANCASTERCOlONYCORPORATlON 117.423 23.060 140.483 140.483
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B 127.945 10.620 138.585 138.585
SYNGENTA AG. 209.327 (71.544) 137.783 137.783
COSTCOCOMPANIESINC 119.157 16.648 135.605 135.605
KELLOGG CO 171.291 (35.605) 135.486 135.486
PLUMCREEKTlMBERCOMPANYINC(REIT) 186.966 (54.170) 134.796 134.796
CREOITSUISSEGROUP 308.186 (174.686) 133.496 133.498
NIKE INC - CL B 116.339 15.586 131.925 131.925
HORMELFOOOSCORP 121.696 10.064 131.762 131.762
INTlJIT INC 168.622 (38.997) 131.625. 131.625
FEDERATEOINVESTORSINC-CLB 227.974 . (96.359) 131.615 131.615H.J.HEINZ COMPANY 172.302 (42.819) 129.683 129.683
INTERVAlLEISUREGROUP 142.469 (15.049) 127.420 127.420
LINEARTECHNOLOGYCORP 115.347 11.607 127.154 127.154
INTERNATlONAL BUSINESS M.C. - V.N.R.(IBM) 146.269 (19.276) 126.993 126.993
BANK OF HAWAII 114.729 11.852 126.581 126.581
RANGERESCURCESCORPORATION 147.232 (21.207) 126.025 128.025
ATEL HOLDING LTO 137.717 (12.343) 125.374 125.374
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BPI GLOBAL FUNDO DE INVESTIMENTO ABERTO FLEXfvEL
ANEXO As DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
8
Preçode Mala Menos Valorde JurosDeacriçAo_ UtuIo8 oquIalçAo vanas valias earteira conidos
(Nota5)
EOG RESOURCES INC 1.a.640 - (24.254) 124.386 - 124.386UNDT&APRUENGU AG 167.829 (46.(177) 121.752 121.752CAMPBELLSOUP CD 140.427 (21.828) 118.599 - 118.599JP MORGAN CHASE & CO 109.920 7.889 - 117.809 - 117.809TJX COMPANIES INC 205.723 (88.957) 116.788 116.788GEBERlTAG 162.163 (46.188) 115.995 115.995U. S. BANCORP 111.944 3.071 115.015 115.015M & T BANI< CORP 113.988 (2.606) 111.380 - 111.380FORESTAR GROUP INC 238.692 (132.884) 106.028 106.028LONZA GROUP AG - REG 157.038 (55.218) 101.820 101.820FAIRPOINT COMMUNICATlONS INC 256.120 (158.545) 97.575 97.575PARGESAHOLDINGSA-BR 138.428 (42.313) 96.115 96.115ARvzrA AG 151.202 (55.305) 95.897 95.897TANOBERG ASA 90.797 (13.966) 76.631 - 76.631PETROPlUS HOlDINGS.AG- 147.934 (82.175) 65.759 65.759CIEFlNANCIERERlCHEMONT.uTSA 140.410 (74.790) 65.620 65.820PROSAFESE 101.918 - (37.065) 64.853 64.853SW1SSUFE HOLDING 137.099 (78.637) 56.282 56.262VARA INTERNATIONAl ASA 91.139 (34.004) 57.135 57.135SEAORILL LTO 99.669 - (52.710) 47.159 47.159ECU SILVER MINING INC 126.682 (80.353) 46.329 46.329RENEWABlEENERGVCDRPAS 141.159 - (95.348) 45.811 - 45.811ZURICHFlNANCIAlSERVlCES 39.016 (11.498) 27.518 - 27.518
19.630.088 641.131 (4.047.138) 18.224.063 16.224.063
2.OUTROSVALORES
V-.. mobillérioonacionais_ cotadosDMnao
BANCOBPICS EUROPA11I2005-2010 3.756.300 (132.620) 3.623.680 3.623.680
3.756.300 (132.620) 3.623.680 3.623.680
Valores moblliérioaestrangeirosnIo cotados
DMnaoMORGANSTANlEY-TV-29.12.2011 5.173.528 (1.118.000) 4.055.528 - 4.055.528MEAAlLLLYNCIt & CD-BYROTM CALL NKV.2015 1.887.000 (157.376) 1.729.624 1.729.624lEHMANBROTHERSTSV-NIKKEI225-27.02.15 1.887.187 (1.704.338) 162.649 162.649
8.927.715 (2.979.714) 5.946.001 5.946.001
Ac4;6eoPROSOlVIAAB 469.100 (469.100)REINSURANCEGROUPOF AMERlCA. 123.733 8.522 132.255 132.255
592.833 8.522 (469.100) 132.255 132.255
303.137.52.2.2.469.656 (97.649.743) 207.977.433 .369 209.964.802
Em 31 de Dezembro de 2008, a carteira de tftulos inclui as seguintes obrigações de paísesconsiderados de risco, de acordo com as normas do Banco de Portugal sobre risco-país:
Preço de Mais Menos Valor daPaís aquisição valias valias carteira
TíbJlosda Dívida Pública:
-Argentina 226.784 - (22281) 204.503
Obrigaçães diversas:-Turquia 10.400.250 - (3.414.600) 6.985.650- México 5.100.000 - (3.370.080) 1.729.920- Rússia 2.018.520 - (577.773) 1.440.747- Bahrein 1.075.954 - (429263) 646.691- Áfricado Sul 1.494.575 - (977222) 517.353- Ucrãnia 581.671 - (374.658) 207.013- Egipto 377.800 - (175.960) 201.840- Argentina 269.454 - (127.991) 141.463
21.318.224 - (9.447.547) 11.870.67721.545.008 - (9.469.828) 12.075.180
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
O movimento nas rubricas de disponibilidades durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008foi o seguinte:
Em 31 de Dezembro de 2008, os depósitos à ordem estavam denominados essencialmente em Eurose venciam juros à taxa média anual líquida de 3,10%.
Em 31 de Dezembro de 2008, o saldo da rubrica "Depósitos à ordem" inclui 236.036 Euros relativo ajuros não pagos do título em carteira TERM LOANS EUROPE-TV-12.12.2009.
4. BASES DE APRESENTACÃO E PRINCIPAIS POLlTICAS CONTABILlsTICAS
As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do OIC,mantidos de acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo, estabelecidopela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por estaentidade, no âmbito das competências que lhe estão atribuídas através do Decreto-Lei nO252/2003,de 17 de Outubro.
As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstraçõesfinanceiras, foram as seguintes:
a) Escecializacão de exercícios
O OIC regista as suas receitas e despesas de acordo com o princípio da especialização deexercícios, sendo reconhecidas à medida que são geradas, independentemente do momento doseu recebimento ou pagamento.
Os juros de aplicações são registados pelo montante bruto na rubrica "Juros e proveitosequiparados", sendo o respectivo imposto reflectido na rubrica "Impostos".
Os juros corridos relativos a títulos adquiridos são registados na rubrica "Juros e custosequiparados", atendendo a que a periodificação dos juros a receber é efectuada desde o iníciodo período de contagem de juros dos respectivos títulos.
b) Carteira de títulos
As compras de títulos são registadas na data da transacção, pelo valor efectivo de aquisição.
Os valores mobiliários em carteira são avaliados ao seu valor de mercado ou presumível demercado, de acordo com as seguintes regras:
i) Os valores mobiliários admitidos à cotação ou à negociação em mercados regulamentadossão valorizados diariamente, com base na última cotação disponível no momento dereferência. Caso não exista cotação nesse dia, utiliza-se a última cotação de fechodisponível, desde que se tenha verificado nos 15 dias anteriores;
ii) As acções não cotadas ou cujas cotações não sejam consideradas pela SociedadeGestora como representativas do seu presumível valor de realização, são valorizadas combase em valores de oferta de compra e de venda, difundidos por um market maker da suaescolha, disponibilizados para o momento de referência do dia em que se esteja a procederà valorização da carteira do OIC;
9
--- - -
Saldo Saldoinicial Aumentos Reducões final
Depósitos à ordem 164.287.466 - ( 133.813.684) 30.473.782--------- --- ---------- ----------------- ---------- --------
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
iii) Os valores representativos de dívida não cotados, ou cujas cotações não sejamconsideradas como representativas do seu presumível valor de realização, são valorizadosdiariamente com base no preço que no entender da Sociedade Gestora melhor reflicta oseu presumível valor de realização. Esse preço é procurado em sistemas internacionais deinformação de cotações tais como o Financial Times Interactive Data, o ISMA -Intemational Securities Market Association, a Bloomberg, a Reuters ou outros que sejamconsiderados credíveis pela Sociedade Gestora. Alternativamente, o preço pode ser obtidojunto de market makers da escolha da Sociedade Gestora, ou através de modelos teóricosde avaliação de obrigações;
iv) As unidades de participação em fundos de investimento são registadas ao custo deaquisição e valorizadas com base no último valor de resgate divulgado.
As mais e menos-valias apuradas de acordo com os critérios de valorização descritosanteriormente, são reconhecidas na demonstração de resultados do exercício nas rubricas"Ganhos ou Perdas em operações financeiras., por contra partida das rubricas "Mais-valias. e"Menos-valias. do activo.
Os rendimentos distribuídos por fundos de investimento e os dividendos são registados quandoatribuídos/recebidos na rubrica "Rendimento de Títulos".
Para efeitos da determinação do custo dos títulos vendidos é utilizado o critério FIFO.
c) Valorizacão das unidades de carticicacão
O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor do capital do OIC pelonúmero de unidades de participação em circulação. O capital do OIC corresponde ao somatóriodas rubricas unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados e resultadolíquido do exercício.
A rubrica "Variações patrimoniais. resulta da diferença entre o valor de subscrição ou resgate eo valor base da unidade de participação, na data de subscrição ou resgate. A diferença apuradaé repartida entre a fracção imputável a exercícios anteriores e a parte atribuível ao exercício.
d) Comissão de aestão
A comissão de gestão corresponde à remuneração da sociedade responsável pela gestão dopatrimónio do OIC. De acordo com o regulamento de gestão do OIC, esta comissão é calculadadiariamente por aplicação de uma taxa anual de 1,475% ao capital do OIC, sendo a sualiquidação efectuada mensalmente. Este custá é registado na rubrica "Comissões. (Nota 5).
e) Comissão de decósito
A comissão de depósito corresponde à remuneração do banco depositário. De acordo com oregulamento de gestão do 01C, esta comissão é calculada diariamente por aplicação de umataxa anual de 0,025% ao capital do OIC. sendo a sua liquidação efectuada mensalmente. Estecusto é registado na rubrica "Comissões. (Nota 5).
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
f} Taxa de sUDervisão
A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui umencargo do OIC, sendo calculada por aplicação de uma taxa sobre o valor global do OIC no finalde cada mês e registada na rubrica "Comissões" (Nota 5).
A taxa mensal aplicável ao OIC é de 0,0133%0, com um limite mensal mínimo e máximo de 100Euros e 10.000 Euros, respectivamente.
g} ODeracões em moeda estranaeira
Os activos em moeda estrangeira são convertidos para Euros com base no câmbio indicativopara as operações à vista ("fixing"), divulgado pelo Banco de Portugal na data de encerramentodo balanço. Os ganhos e perdas resultantes da reavaliação cambial são registados comoproveitos e custos do exercício, respectivamente.
Os contratos de fixação de câmbio são reavaliados com base nas taxas de juro em vigor para asdiferentes moedas e prazos residuais das operações, sendo as mais e menos valias apuradasregistadas na demonstração de resultados do exercício em "Ganhos ou Perdas em operaçõesfinanceiras", por contrapartida de "Acréscimos e diferimentos", do activo ou do passivo.
h} ODeracões com contratos de "Futuros"
As posições abertas em contratos de futuros, transaccionados em mercados organizados, sãoreflectidas em rubricas extrapatrimoniais. Estas são valorizadas diariamente com base nascotações de mercado, sendo os lucros e prejuízos, realizados ou potenciais, reconhecidos comoproveito ou custo nas rubricas de "Ganhos ou Perdas em operações financeiras".
A margem inicial é registada na rubrica "Outras contas de devedores". Os ajustamentos decotações são registados diariamente em contas de acréscimos e diferimentos do activo ou dopassivo e transferidos no dia seguinte para a conta de depósitos à ordem associada.
i} ImDostos
Em conformidade com o artigo 22° do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos obtidospelos fundos de investimento em território português são tributados como se de pessoassingulares se tratassem, em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas.
Juros
Os juros são tributados à taxa de 20%.
Mais valias
Nos termos do disposto na Lei nO109-B/2001, de 27 de Dezembro, as mais valias realizadas emacções detidas há menos de um ano e opções são tributadas autonomamente à taxa de 10%sobre a diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias obtidas em cada ano. Asmais-valias realizadas em títulos de dívida e em acções detidas há mais de um ano estãoexcluídas de tributação.
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
Dividendos
Os dividendos recebidos de empresas nacionais são tributados à taxa de 20% (10% no caso dese tratarem de empresas privatizadas).
Os dividendos recebidos de empresas estrangeiras são tributados à taxa de 20%, sendodeduzidos os impostos retidos no estrangeiro em países com os quais Portugal celebrouacordos de dupla tributação.
Contratos de futuros
Os ganhos líquidos em contratos de futuros são tributados à taxa de 10%.
ODeracões cambiais a Drazo e swaDS cambiais
Os ganhos realizados em operações cambiais a prazo e swaps cambiais são tributados à taxade 20%, quando obtidos em território nacional, e à taxa de 25%, quando resultem de operaçõescom não residentes. Os ganhos para efeitos fiscais são calculados com base na diferença entreas taxas spot e forward contratadas no início das operações.
Unidades de DarticiDacão
Os rendimentos respeitantes a unidades de participação estão isentos de Imposto sobre oRendimento das Pessoas Colectivas, com excepção dos rendimentos de unidades departicipação de fundos de investimento estrangeiros que são tributados individualmente à taxade 20%.
ImDostos diferidos
De acordocom os princípioscontabilísticosgeralmenteaceites,o Fundo não regista osimpostos diferidos correspondentes às mais valias potenciais que resultam da valorizaçãode acções, operações cambiais a prazo, swaps cambiais e unidades de participaçãodefundos de investimento estrangeiros que detém em carteira.
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
5. COMPONENTESDO RESULTADO
No exercício de 2008. as componentes do resultado do OIC apresentam o seguinte detalhe:
A rubrica "Ganhos em operações financeiras - em operações extrapatrimoniais" inclui ainda23.818.433 Euros resultantes da reavaliação cambial dos activos do OIC.
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Proveitos e QanhosGanhos de Capital Ganhos com Carácter de
JuroNatureza Mais Valias Soma Juros .liro s Rendimento Soma
Vencidos Decorridos de TitulosPotenciai s Efectivas lNota3!
Operações "à vista"
Acçôe s e direitos 776.461 298.888.995 299.665.456 - . 3.037.084 3.037.084
Obrigações 1.713.195 194.184.864 195.898.059 14.739.951 1.987.369 . 16.727.320
Titulos de participação - - - . . . .Unidades de participação . 14.977.576 14.977.576 - - 23.146 23.146Instr. de divida de curto prazo - 57.048 57.048 532262 - - 532.262Dep6s1lDs - - - 1.673.982 50.620 - 1.724.602
OoeracÕ8S83 oram8
Cambiais
FOIWards 3.374.311 46.787.682 50.161.993 - - - .Swaps . . - - - - -FutulOs - 19.982.963 19.982.963 - - . -Opções - 467.484 467.484 - - . -
Taxa dejuroFRA - - . - - - -Swaps . - . - - - .FutulOs - 35.68924535.689245 . - - -Opções - 44.300 44.300 - - - -
C01açõesFutulOs - 234.582.871 234.582.871 - - . -Opções . 6.711.800 6.711.800 . - - .
Total 5.863.967 852.374.828 858.238.795 16.946.195 2.037.989 3.060230 22.044.414
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ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
A rubrica "Perdas em operações financeiras - em operações extrapatrimoniais" inclui ainda22.530.953 Euros resultantes da reavaliação cambial dos activos do OIC.
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Custos e oerdasPerdasde Capital Juros e ComissõesSuportados
Nature:za Menos Valias Soma Juros vencidose Jurosdecorridos Soma
Potenciais Efectivas comissões
Oneracões"àvista"
Acções e direitos 16202.184 344.693.688 360.895.872- - -
Obrigações 81.447.559 192.679.706 274.127.265 5.282.730- 5.282.730
Títulos de participação - - - - - -Unidades de participação - 19.304.826 19.304.826 - - -Depósitos - - - 25.762 - 25.762Instr. de dívidade curto prazo - 90.701 90.701 - - -
Ooeracões"3 Drazo.
Cambiais
Forwards - 63.937.888 63.937.888 - - -
Swaps - - - - - -Futuros - 18.001.207 18.001.207 - - -
Opções - 480.496 480.496 - - -Taxa de juro
FRA - - - - - -Swaps - - - - - -Futuros - 42.758.367 42.758.367 - - -
Opções - 122.050 122.050 - - -Co1ações
Futuros - 217.641.791 217.641.791 - - -
Opções - 7.200.684 7200.684 - - -
Comissões
Deges1ão - - - 6.919.101 - 6.919.101De depósito - - - 117273 - 117273Taxa de supervisão - - - 71.937 - 71.937Taxa de operaçõesde bolsa - - - 763 - 763Taxa de corre1agem - - - 523.659 - 523.659Outras comissões - - - - - -
Total 97.649.743 906.911.404 1.004.561.147 12.941225 - 12.941225
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9. IMPOSTOSE TAXAS
Os montantes registados nesta rubrica apresentam a seguinte composição de acordo com o tipo derendimento gerador da tributação:
Impostos indirectos:- Imposto do Selo
Impostos pagos em Portugal -Impostos directos:- Juros de obrigações diversas- Ganhos em operações de futuros (Nota 19)- Juros de títulos da dívida pública- Juros de depósitos à ordem- Ganhos em operações de swap- Dividendos de acções estrangeiras- Juros de papel comercial- Rendimentos de fundos estrangeiros- Dividendos de acções nacionais- Rebates- Mais valias em acções
Impostos pagos no estrangeiro:- Dividendos
11. EXPOSICÃO AO RISCO CAMBIAL
Em 31 de Dezembro de 2008. as posições cambiais mantidas pelo OIC podem resumir-se da seguinteforma:
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2008 2007
1.671.623 1.765.0591.172.570
646.924 1.187.490344.673 891.658209.670 23.442171.846 275.089105.989 155.65593.841 484.66768.747 135.021
4.577 10.93716.120-
4.490.460 4.945.138
17.803 42.843-
4.508.263 4.987.981
405.903 481.289
4.914.166 5.469.270------- -------------- -------
Moedas À VistaA Prazo
Opções Posição GlobalForward Futuros Total a Prazo
AUD 213 - - - - 213BRL 14.303 - - - - 14.303CAD 1.661.361 - - - - 1.661.361CHF 9.037.585 - - - - 9.037.585DKK 2.426.701 - - - - 2.426.701GBP 7.777.812 - - - - 7.777.812JPY 18.814.458 - - - - 18.814.458NOK 4.143.259 - - - - 4.143.259SEK 10.844.318 - - - - 10.844.318USD 94.956.641 (57.850.000) 21.931.138 (35.918.862) - 59.037.779Contravalor
Euro 85.361.629 (41.567.867\ 15.758.524 (25.809.343 - 59.552.286
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12. EXPOSICÃO AO RISCO DE TAXA DE JURO
Em 31 de Dezembro de 2008, os activos com taxa de juro invariável detidos pelo OIC podem resumir-se da seguinte forma:
13. EXPOSICÃO AO RISCO DE COTACÕES
Em 31 de Dezembro de 2008, a exposição ao risco de cotações pode resumir-se da seguinte forma:
15. CUSTOS IMPUTADOS
Os custos imputados ao OIC durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2008 apresentam a seguintecomposição:
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MaturidadesMontante em Extra-Datrimoniais(B)
Saldo (A}:I:(B)Carteira (A)
FRA SwaDs(IRS) Futuros ODcões
de Oa 1 ano 325.591 - - - - 325.591de1a3anos 8.391.435 - - - - 8.391.435de 3 a 5 anos 11.414.868 - - - - 11.414.868de5a 7 anos 15.737.316 - - - - 15.737.316mais de 7 anos 44.117.720 - - 3.192.470 - 47.310.190
Acçõese Extra-patrimoniaisValores Montante Saldo
Similares Futuros Opções
Acções 37.309.076 748.803 - 38.057.879
Custos Valor % VLGF
Comissão de Gestão 6.919.101 1,475%
- Componente fixa 6.919.101 1,475%
- Componente variável - 0,000%
Comissão de Depósito 11727 3 0,025%
Taxa de Supervisão 71.937 0,0133%
Custos de Auditoria - 0,000%TOTAL 7.108.311
TAXAGLOBAL DE CUSTOS (TGC) 1,51%
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ANEXO As DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008(Montantes expressos em Euros)
17. TERCEIROS - ACTIVO
Esta rubrica tem a seguinte composição:
Devedores por operações sobre futurosMargem inicial
Imposto a recuperarDividendos a receberJuros a receber de depósitos à ordem (Nota 5)
Os dividendos a receber correspondem a dividendos atribuídos que se encontravam pendentes deliquidação financeira.
18. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS -ACTIVO
Esta rubrica tem a seguinte composição:
Despesas com custo diferidoCarteira de títulos (Nota 20)
Proveitos a receber de:Carteira de títulos (Nota 3)
Outras contas de regularização:Ajustamentos de cotações de operações cambiaisImposto a regularizar
17
-- ----
2008 2007
4.378.640 10.281.337228.047 221.640
52.807 76.32750.620 202.151-
4.710.114 10.781.455------- --------------- --------
2008 2007
1.987.369 4.024.903
542.703-
3.374.311148.866 606.998
3.523.177 606.998
5.510.546 5.174.604------- -------------- -------
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19. TERCEIROS- PASSIVO
Esta rubrica tem a seguinte composição:
Resgates a pagar a participantes
2008 2007
3.224.815 6.209.478
Comissão de gestão a pagarComissão de depósito a pagar
317.434 936.1015.380 15.866
322.814 951.967
Imposto a liquidar sobre juros de obrigaçõesImposto a liquidar sobre ganhos em futuros (Nota 9)Imposto a liquidar sobre dividendosImposto a liquidar sobre rendimentos de fundos estrangeirosOperações de bolsa a regularizarImposto a liquidar sobre mais valiasImposto a liquidar sobre papel comercial
Em 31 de Dezembro de 2007, as operações de bolsa a regularizar correspondem às compras detítulos que se encontravam pendentes de liquidação financeira.
20. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS -PASSIVO
Esta rubrica tem a seguinte composição:
2008 2007
Outras contas de regularização:Contas de liquidação de contratos de futurosTaxa de supervisãoImposto a regularizarAjustamentos de cotações de operações cambiaisOutras operações a regularizar
Da carteira de títulos (Nota 18)- Outros
139.8513.210
469.7769.712
52.358531.288
56542.703
55
143.117 1.605.892--------------
18
2.175.062 2.951.2981.172.570
172.113 271.635132.494 910.534
48.093.49816.827
400-
3.652.239 52.244.192
7.199.868 59.405.637------- --------------- --------
BPI GlobalDIVERSIFICAÇÃO