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FUNDIESTAMO

SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

IMOBILIÁRIO, SA

FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO

FUNDIESTAMO I (CMVM Nº 1052)

RELATÓRIO E CONTAS

2011

2

1 - Caracterização do Fundo

O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de Subscrição Pública

Fundiestamo I é gerido pela Fundiestamo - Sociedade Gestora de Fundos de

Investimento Imobiliário, SA.

Iniciou a sua actividade em 20 de Dezembro de 2007 e tem duração indeterminada.

O capital do Fundo é de 145 milhões de euros, representado por 145.000 Unidades de

Participação, com o valor de subscrição inicial de 1.000 euros cada.

O Banco depositário é a Caixa Geral de Depósitos.

A política de rendimentos caracteriza-se pela distribuição anual de rendimentos aos

participantes, sendo objecto de distribuição os proveitos líquidos correntes deduzidos

dos encargos gerais de gestão e acrescidos ou diminuídos, consoante os casos, dos

saldos da conta de regularização de rendimentos respeitantes a exercícios anteriores e

dos resultados transitados.

2 – Actividade Desenvolvida

Durante o exercício a sociedade gestora desenvolveu diversas actividades

relacionadas com o Fundo das quais destacamos:

Distribuição de um rendimento líquido de € 33,369 por Unidade de

Participação conforme detalhe apresentado no ponto 7. Infra;

Elaboração dos processos tendentes à alienação e aquisição de vários

imóveis conforme discriminado nos pontos 2.1 e 2.2 infra;

Actualização das avaliações do património imobiliário de acordo com a

legislação em vigor;

3

Lançamento e realização de quatro empreitadas relativas, conforme as

situações, à impermeabilização de terraços ou coberturas, em edifícios

sitos na Av. Óscar Monteiro Torres, na Av. Júlio Dinis, na R. dos Lusíadas

e na Av. Almirante Barroso;

Execução dos trabalhos tendentes à substituição da rede de drenagem de

águas pluviais em dois edifícios sitos na Av. Júlio Dinis, em Lisboa e

conclusão dos trabalhos e obtenção da respectiva Certificação Energética

nesses edifícios;

No âmbito do processo tendente à obtenção da certificação energética foi

adjudicada no imóvel sito na Av. dos Lusíadas a aquisição de um “Chiller”

e no imóvel sito na Av. Laura Alves foram executados trabalhos de grande

manutenção na rede Avac, com vista à obtenção da Certificação

Energética;

Execução das inspecções anuais aos edifícios objecto de recentes

empreitadas e ainda dentro dos respectivos períodos de garantia;

Preparação, renegociação e outorga de contractos de arrendamento

novos, ou já a vigorarem, com o objectivo no segundo caso, a uma melhor

adaptação dos mesmos às condições do mercado.

2.1 – Alienações

No dia 2 de Junho de 2011 foi assinado o Contrato Promessa de Compra e Venda dos

imóveis sitos na Av. 24 de Julho, 80, 80 A e 80 B, em Lisboa, e na Av. 24 de Julho, 80

C a 80 J, pelo preço global de 6.898.800 milhões de euros (M€).

Por sua vez, no dia 30 de Dezembro, já no final do dia, foi assinado o contrato

promessa de compra e venda do imóvel sito na Rua Laura Alves, nº4, em Lisboa que

terá impacto nas contas em 2012.

O preço estabelecido para a alienação foi um preço fixo de 23,8 milhões de euros (M€)

ao qual acrescerá o montante que vier a ser suportado pelo fundo a título da obtenção

4

dos projectos, da coordenação, gestão e realização das obras de remodelação, que

incluem a reparação (exceptuando a dos vícios ocultos graves), conservação e

adaptação do imóvel, no montante global estimado de 3,5 M€, a que acresce o IVA.

2.2 – Aquisições

No exercício foi adquirido o imóvel designado por Forte D. Carlos, na Calçada da

Ameixoeira, em Lisboa, pelo preço de 30,8 M€.

2.3 – Imóvel sito na Av. João XXI e Pavilhão do Conhecimento

Foi durante o exercício assinado o contrato de arrendamento do imóvel sito na Av.

João XXI, 76-76B, em Lisboa.

Relativamente ao imóvel prometido adquirir denominado Pavilhão do Conhecimento,

pelo preço de € 26 M€, o Fundo recebe mensalmente um rendimento equivalente a

uma remuneração de 6,5% anual, até à outorga da escritura de compra e venda,

sobre o valor do adiantamento que totalizou a totalidade do preço.

2.4 – Empréstimo bancário

Durante o exercício manteve-se o empréstimo Bancário contratado com a Caixa Geral

de Depósitos / Caixa BI. O montante utilizado ascende a € 22,45 M€, repartido em

partes iguais pelas duas instituições.

5

3 – Negociação das Unidades de Participação do Fundo no mercado secundário

Por deliberação de 1 de Agosto de 2008 foram admitidas à negociação na Eurolist by

Euronext Lisbon as Unidades de Participação do Fundo e foram contratados os

serviços de um intermediário financeiro para desempenhar as funções de criador de

mercado relativamente às mesmas, de modo a garantir a existência permanente de

ordens de compra e de venda.

Durante o exercício de 2011 foram transaccionadas 1.628 unidades de participação do

Fundo, num montante global de aproximadamente 1,46 M€, a que correspondeu um

preço médio unitário de aproximadamente € 901.

4 – Demonstração de Resultados e Balanço

Os Proveitos Totais do exercício atingiram cerca de 13,1 milhões de euros (M€) e os

Custos foram de 8,3 M€, possibilitando o apuramento de um Resultado Líquido de

aproximadamente 4,8 M€.

Nos proveitos, destacam-se duas rubricas, Rendimentos de Activos Imobiliários com

10,5 M€, correspondendo a cerca de 80% do total e Ganhos em Operações

Financeiras e Activos Imobiliários com 2,6 M€, equivalendo aproximadamente ao

restante.

Relativamente aos custos destacam-se os seguintes: Perdas em Operações

Financeiras e Activos Imobiliários, com 3,1 M€, correspondendo a 37,3% do total;

Imposto sobre o Rendimento com cerca de 2 M€ (23,5%); Comissões (gestão e banco

depositário) no montante aproximado de 1,4 M€ (16,5%); Fornecimentos e serviços

Externos, com 0,98 M€ (11,8%) e por último, Juros e Custos Equiparados com cerca

6

de 0,74 M€ (9%), resultantes essencialmente do empréstimo feito ao fundo no

montante de 22,45 M€.

No que concerne ao Balanço, o Activo do Fundo era 31 de Dezembro de 2011 de 174

M€.

Deste montante, 168 milhões, 96,6% do total, correspondiam à rubrica Activos

Imobiliários e 5,6 milhões (3,25%) a Disponibilidades.

Relativamente ao Passivo sobreleva a rubrica “Empréstimos não titulados” no

montante 22,45 M€ relativo a um financiamento bancário.

Por último refira-se que em 31 de Dezembro de 2011, o total do Capital do Fundo era

de 145,5 milhões de euros.

5 – Resultado líquido do exercício

O Resultado Líquido do exercício correspondeu a um lucro de € 4.761.572,66 (quatro

milhões, setecentos e sessenta e um mil, quinhentos e setenta e dois euros e

sessenta e seis cêntimos).

6 – Evolução do valor da unidade de participação

O valor da unidade de participação em 31 de Dezembro de 2011 era de € 1.003,62,

contra o valor de € 1.004,15 em 31 de Dezembro de 2010.

7

Tenha-se presente que os valores das unidades de participação em 31 de Dezembro

de 2011 (assim como a de 2010) já reflectiam o pagamento do rendimento anual

entretanto distribuído no exercício.

7 – Distribuição de rendimentos

O Fundo distribuiu em 31 de Dezembro de 2011, por cada uma das suas 145.000

unidades de participação, cujo valor de subscrição inicial é de € 1.000 cada, o

montante líquido de € 33,369, após a retenção para IRC de € 12,6486.

O montante global líquido distribuído foi de € 4.838.505.

A rendibilidade total efectiva do Fundo no último ano foi de 3,26 % líquida.

Apresenta-se no gráfico seguinte a evolução do rendimento distribuído nos últimos

quatro exercícios:

25

30

35

40

45

50

Dez‐08 Dez‐09 Dez‐10 Dez‐11

Euros

Meses

Evolução do rendimento distribuído

Rendimento

8

Lisboa, 20 de Fevereiro de 2012

O Conselho de Administração

Filipe Raimond da Silva Amado

(Presidente)

António Jorge de Oliveira Morgado

(Administrador)

Maria Hortense Marques das Silva Baeta

(Administradora)

DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I

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VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO (VLGF) 31-Dez-11

(em euros)

Valor Global1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas HabitaçãoPrédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 26.846

ComércioPrédio Urbano Viveiro , Lagoa (Algarve) 1.197.877

Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 662.144

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 109.000

ServiçosPrédio Urbano Alvalade 8-8A , Lisboa 4.840.990

Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 13.797.266

Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 5.093.798

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 4.346.700

Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 , Lisboa 5.905.006

Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 , Lisboa 2.229.659

Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 , Lisboa 5.241.795

Prédio Urbano Everard , TOMAR 1.053.390

Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace, Lisboa 3.198.156

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 4.538.749

Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira , Lisboa 31.046.600

OutrosPrédio Urbano João XXI 76 , Lisboa 20.062.364

Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C , Lisboa 3.733.231

Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C , Lisboa 10.083.609

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 758.248

Prédio Urbano Campo Grande 50 , Lisboa 6.833.865

1.4.2 Não Arrendadas ComércioPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 379.928

Prédio Urbano 24 Julho Lt B1 , Lisboa 2.044.749

ServiçosPrédio Urbano Laura Alves , Lisboa 9.229.784

Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 1.928.244

OutrosPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 902.393

Prédio Urbano 24 Julho Lt A1 , Lisboa 1.395.607

Prédio Urbano 24 Julho Lt A2 , Lisboa 1.275.015

7 - LIQUIDEZ

7.1. À vista

7.1.2. Depósitos à Ordem 5.587.339

8 - EMPRÉSTIMOS

8.1 Empréstimos Obtidos -22.450.000

9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR

9.1. - Valores Activos

9.1.1. Adiantamentos por conta de imóveis 26.000.000

9.1.2. Outros 572.869

9.2. - Valores Passivos

9.2.2. Outros -6.099.714

VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO 145.525.507


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2011 2010Activo Mv/Af mv/df Activo Activo

ACTIVO bruto líquido líquido CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO 2011 2010

ACTIVOS IMOBILIARIOS CAPITAL DO FUNDO31 Terrenos - - - - - 61 Unidades de participação 145.000.000 145.000.00032 Construções 141.514.434 3.046.605 (2.646.026) 141.915.013 111.241.625 62 Variações patrimoniais - -34 Adiantamentos por compra de imóveis 26.000.000 26.000.000 26.000.000 64 Resultados transitados 602.440 12.278.429

TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 167.514.434 3.046.605 (2.646.026) 167.915.013 137.241.625 65 Resultados distribuidos (4.838.505) (17.748.261)66 Resultado líquido do exercício 4.761.573 6.072.272

CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 145.525.507 145.602.44024 Unidades de participação - - - - -

AJUSTAMENTOS E PROVISÕESCONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de dividas a receber - -

412 Devedores por rendas vencidas 270.030 - - 270.030 69.201 48 Provisões acumuladas - -413+….+419 Outras contas de devedores 144.412 - - 144.412 29.374.957 TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS - -

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 414.442 - - 414.442 29.444.159CONTAS DE TERCEIROS

DISPONIBILIDADES 422 Rendimentos a pagar aos participantes - -12 Depósitos à ordem 5.587.339 - - 5.587.339 4.123.791 423 Comissões e outros encargos a pagar - 4.01613 Depósitos a prazo e com pré-aviso - - - - - 424+…+429 Outras contas de credores 5.217.797 2.459.934

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 5.587.339 - - 5.587.339 4.123.791 432 Empréstimos não titulados 22.450.000 22.450.00044 Adiantamentos por venda de imóveis - -

TOTAL DOS VALORES A PAGAR 27.667.797 24.913.950ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de proveitos 5.465 - - 5.465 821 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS52 Despesas com custo diferido - - - - - 55 Acréscimos de custos 184.162 184.30558 Outros acréscimos e diferimentos 152.963 - - 152.963 354.458 56 Receitas com proveito diferido 695.472 462.957

TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 158.427 - - 158.427 355.279 58 Outros acréscimos e diferimentos 2.283 1.201

TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 881.917 648.463TOTAL DO ACTIVO 173.674.644 3.046.605 (2.646.026) 174.075.222 171.164.853 TOTAL DO PASSIVO 174.075.222 171.164.853

Número total de unidades de participaçãoem circulação 145.000 145.000 Valor unitário da unidade de participação 1.003,62 1.004,15

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I

BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E 2010

(Montantes expressos em Euros)


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FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO

FUNDIESTAMO I

CUSTOS 2011 2010 PROVEITOS 2011 2010

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

711+718 De operações correntes 741.561 620.699 812 Da carteira de títulos e participações - -COMISSÕES 811+818 Outros, de operações correntes 39.549 86.172

722 Da carteira de títulos e participações - - RENDIMENTO DE TITULOS723 Em activos imobiliarios 64.746 57.452 822+…+825 Da carteira de títulos e participações - -

724+…+728 Outras, de operações correntes 1.307.660 1.310.175 828 De outras operações correntes - -PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS

732 Na carteira de títulos e participações - - 832 Na carteira de títulos e participações - -733 Em activos imobiliarios 3.109.251 203.675 833 Em activos imobiliarios 2.584.987 199.527

731+738 Outras, de operações correntes - - 831+838 Outros, de operações correntes - -IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES

7411+7421 Impostos sobre o rendimento 1.956.933 2.085.724 851 De ajustamentos de dividas a receber - -7412+7422 Impostos indirectos 157.850 63.777 852 De provisões para encargos - -7418+7428 Outros impostos 8.510 18.467

PROVISÕES DO EXERCICIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS 10.474.338 11.088.535751 Ajustamentos de dividas a receber - -752 Provisões para encargos - - 87 OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 2 -76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 980.599 899.045 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 13.098.877 11.374.23577 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 10.194 6.684

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 8.337.304 5.265.697 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS882 Ganhos extraordinários - -

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 883 Ganhos de exercicios anteriores 0 -782 Perdas extraordinárias - - 884+…+888 Outros ganhos eventuais - -783 Perdas de exercícios anteriores - 36.266 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 0 -

784+…+788 Outras perdas eventuais - -TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS - 36.266

66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO 4.761.573 6.072.272 66 RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO - -TOTAL 13.098.877 11.374.235 TOTAL 13.098.877 11.374.235

Resultados da carteira de titulos - - Resultados eventuais 0 (36.266)Resultados de activos imobiliarios 8.904.730 10.127.891 Resultados antes de imposto s/ rendimento 6.718.506 8.157.995Resultados correntes 4.761.573 6.108.537 Resultados Liquidos do periodo 4.761.573 6.072.272

DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 E 2010



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DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO

RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação 0 0 0 0

PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de unidades de participação Rendimentos pagos aos participantes 4.838.505 4.838.505 5.884.100 5.884.100

Fluxo das operações sobre as unidades do fundo -4.838.505 -5.884.100

OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários 6.708.000 Rendimentos de activos imobiliários 10.620.837 1.892.000 Adiantamentos por conta de venda de act. imob. 22.450.000 39.778.837 11.507.234 13.399.234

PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários 27.720.000 0 Comissões em activos imobiliários 0 0 Despesa com activos imobiliários 495.570 Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 975.073 1.626.207 Construções/Projectos em Curso 0 0 Adiantamentos por conta de compra de act. imob. 0 10.450.000 Outros pagamentos de activos imobiliários 0 29.190.643 0 12.076.207

Fluxo das operações sobre valores imobiliários 10.588.194 1.323.027

OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários 26.395 68.061 Vencimento de depósitos bancários 32.530.000 Empréstimos 0 10.450.000 Outros recebimentos correntes 0 32.556.395 0 10.518.061

PAGAMENTOS: Comissão de gestão 1.186.016 1.186.676 Comissão de depósito 74.236 74.178 Impostos e taxas 2.310.344 1.936.768 Reembolso de Empréstimos 0 0 Juros de Emprestimo 741.062 642.604 Subscrição de depósitos bancários 32.530.000 Outros pagamentos correntes 880 36.842.538 2.438 3.842.664

Fluxo das operações de gestão corrente -4.286.143 6.675.397

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: Ganhos imputáveis a exercicios anteriores 2 2

PAGAMENTOS: Perdas imputáveis a exercicios anteriores 0 0

Fluxo das operações eventuais 2

Saldo dos fluxos monetários do período 1.463.548 2.114.324

Disponibilidades no início do período 4.123.791 2.009.467

Disponibilidades no fim do período 5.587.339 4.123.791

2011 2010

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I

DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 e 2010


Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Fundiestamo I Anexo às Demonstrações Financeiras de 2011 e 2010

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INTRODUÇÃO O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado “FUNDIESTAMO I” foi autorizado em 19 de Dezembro de 2007, tendo iniciado a sua actividade em 20 de Dezembro de 2007. O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundiestamo – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLITICAS CONTABILISTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes:

a) Especialização de exercícios

O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o principio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimentos ou pagamento.

b) Comissão de gestão

A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão de seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestoras, sendo registada na rubrica de “Comissões”. Segundo o Regulamento de Gestão, a Sociedade Gestora será remunerada por uma comissão anualizada de 0,8%, calculada diariamente e cobrada mensalmente sobre o valor liquido global do Fundo Comissão de depositário

Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. A comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa anual de 0,05%, calculada diariamente sobre o valor do liquido global do Fundo, e cobrada anualmente.

c) Comissão de supervisão

A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa global do Fundo no final de cada mês. Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, esta taxa ascendia a 0,00266%. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a 20.000 Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um destes limites.


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d) Activos imobiliários

Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra. Os terrenos, nos quais estão a ser edificadas construções, incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respectivas obras. As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. Nos termos do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário.

e) Unidades de participação

O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício.

1. VALOR CONTABILÍSTICO VS VALOR MÉDIO DAS AVALIAÇÕES A rubrica Activos Imobiliários é composta pelos seguintes imóveis:

(em euros)

Valor Contabilistico em 31/12/2011 (A)

Média dos valor daAvaliação (B) Diferença (B) - (A)

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 26.846 26.846 0

Prédio Urbano Viveiro , Lagoa (Algarve) 1.197.877 1.197.878 1

Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 662.144 662.144 0

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 109.000 109.000 0

Prédio Urbano Alvalade 8-8A , Lisboa 4.840.990 4.840.990 0

Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 13.797.266 13.894.534 97.268

Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 5.093.798 5.093.798 0

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 4.346.700 4.346.700 0

Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 , Lisboa 5.905.006 5.943.810 38.804

Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 , Lisboa 2.229.659 2.242.650 12.991

Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 , Lisboa 5.241.795 5.486.098 244.303

Prédio Urbano Everard , TOMAR 1.053.390 1.102.653 49.263

Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace, Lisboa 3.198.156 3.273.231 75.075

Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 4.538.749 4.749.438 210.689

Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira , Lisboa 31.046.600 31.305.950 259.350

Prédio Urbano João XXI 76 , Lisboa 20.062.364 20.062.364 0

Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C , Lisboa 3.733.231 3.757.230 23.999

Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C , Lisboa 10.083.609 10.390.965 307.356

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 758.248 758.248 0

Prédio Urbano Campo Grande 50 , Lisboa 6.833.865 6.833.865 0

Prédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 379.928 435.254 55.326

Prédio Urbano 24 Julho Lt B1 , Lisboa 2.044.749 2.342.508 297.759

Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 9.229.784 9.140.900 -88.885

Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 1.928.244 1.928.244 0

Prédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 902.393 1.033.801 131.408

Prédio Urbano 24 Julho Lt A1 , Lisboa 1.395.607 1.598.837 203.230

Prédio Urbano 24 Julho Lt A2 , Lisboa 1.275.015 1.445.442 170.427

141.915.013 144.003.374 2.088.361


8

2. CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e

sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam.

O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante os exercícios de 2011 e 2010, apresenta o seguinte

detalhe:

DescriçãoSaldo em

31-12-2010 Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros

Resultado Periodo

Saldo em 31-12-2011

Valor Base 145.000.000 - - - - - 145.000.000

Diferença em Sub. Resgates - - - - - - 0

Resultados Distribuidos 12.278.429 - - - (11.675.989) - 602.440

Resultados Transitados -17.748.261 - - (4.838.505) 17.748.261 - -4.838.505

Resultado Liquido do Periodo 6.072.272 - - - -6.072.272 4.761.573 4.761.573

SOMA145.602.440 - - (4.838.505) - 4.761.573 145.525.507

Nº Unidade de participação 145.000 145.000

Valor Unidade Participação (unitário) 1.004,15 1.003,62

2011

3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS

O inventário das aplicações em activos imobiliários em 31 de Dezembro de 2011 é o seguinte:

(em euros)

Área (m2) Data daAvaliação 1

Valor daAvaliação 1

Data da Avaliação 2

Valor da Avaliação 2 Valor do Imóvel

2 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.4. Construções Acabadas 1.4.1 Arrendadas HabitaçãoPrédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 98 22-02-2010 26.000 26-02-2010 27.692 26.846

ComércioPrédio Urbano Viveiro , Lagoa (Algarve) 1.278 30-09-2011 1.189.867 30-09-2011 1.205.888 1.197.877Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 345 30-09-2011 654.148 30-09-2011 670.140 662.144

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 65 29-12-2011 107.435 29-12-2011 110.566 109.000

ServiçosPrédio Urbano Alvalade 8-8A , Lisboa 2.654 30-09-2011 4.815.900 30-09-2011 4.866.080 4.840.990

Prédio Urbano Laura Alves , Lisboa 6.559 07-12-2011 13.462.944 06-12-2011 14.326.124 13.797.266Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 2.292 30-09-2011 5.058.050 30-09-2011 5.129.548 5.093.798

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 1.636 29-12-2011 4.208.368 29-12-2011 4.485.031 4.346.700Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 , Lisboa 4.387 12-04-2011 5.769.120 12-04-2011 6.118.500 5.905.006

Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 , Lisboa 1.067 12-04-2011 2.193.000 12-04-2011 2.292.300 2.229.659Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 , Lisboa 3.455 02-08-2010 5.442.500 02-08-2010 5.529.695 5.241.795

Prédio Urbano Everard , TOMAR 831 01-10-2010 1.097.005 01-10-2010 1.108.300 1.053.390

Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace, Lisboa 1.784 01-10-2010 3.272.320 01-10-2010 3.274.141 3.198.156Prédio Urbano Saraiva de Carvalho , Lisboa 2.336 26-02-2010 4.652.876 22-02-2010 4.846.000 4.538.749

Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira , Lisboa 23.092 11-05-2011 31.300.000 10-05-2011 31.311.900 31.046.600

OutrosPrédio Urbano João XXI 76 , Lisboa 13.629 30-09-2011 19.738.741 30-09-2011 20.385.986 20.062.364

Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C , Lisboa 1.786 27-01-2011 3.632.750 27-01-2011 3.881.710 3.733.231Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C , Lisboa 7.147 27-01-2011 9.875.841 27-01-2011 10.906.089 10.083.609

Prédio Urbano Ivone Silva , Lisboa 455 29-12-2011 745.223 29-12-2011 771.273 758.248Prédio Urbano Campo Grande 50 , Lisboa 4.301 30-09-2011 6.575.700 30-09-2011 7.092.030 6.833.865

1.4.2 Não Arrendadas ComércioPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 65 27-01-2011 432.526 27-01-2011 437.981 379.928

Prédio Urbano 24 Julho Lt B1 , Lisboa 1.343 27-01-2011 2.327.829 27-01-2011 2.357.186 2.044.749

ServiçosPrédio Urbano Laura Alves , Lisboa 5.749 06-12-2011 8.724.988 07-12-2011 9.556.811 9.229.784Prédio Urbano Almirante Barroso , Lisboa 838 30-09-2011 1.820.887 30-09-2011 2.035.600 1.928.244

OutrosPrédio Urbano 24 Julho Lt A3 , Lisboa 1.627 27-01-2011 1.027.323 27-01-2011 1.040.279 902.393

Prédio Urbano 24 Julho Lt A1 , Lisboa 786 27-01-2011 1.588.818 27-01-2011 1.608.855 1.395.607

Prédio Urbano 24 Julho Lt A2 , Lisboa 796 27-01-2011 1.436.384 27-01-2011 1.454.499 1.275.015

Total 141.915.013


9

7. DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante o exercício de 2011, foi o seguinte:

CONTAS Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final

Depósitos à ordem 4.123.791 81.732.234 (80.268.686) 5.587.339Depósitos a prazo - - - -

TOTAL 4.123.791 81.732.234 (80.268.686) 5.587.339

8. RENDAS VENCIDAS

Em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, as rendas vencidas tinha o seguinte detalhe:

2011 2010

RENDAS VENCIDAS 270.030 69.201ED.ALMIRANTE BARROSO 5.194 20.005ED.LAURA ALVES 50.855 19.619ED.CAMPO GRANDE, 50 41.906 -ED.SARAIVA DE CARVALHO 7.617 7.617ED.OSCAR MONT.TORRES, 39 821 -ED.ALCANTARA PALACE - 20.881FORTE D.CARLOS I 163.637OUTROS - 1.079

OUTROS DEVEDORES 144.412 29.374.957PAV.CONHECIMENTO - -ED.JULIO DINIS, 9 49.633 -ED.LAURA ALVES 61.712 31.325ED.ALMIRANTE BARROSO 27.794 9.832ED . Rua Afonso Costa, 3 - 170.528EDP 5.273 5.273ESTAMO - PART.IMOBILIARIAS - 22.450.000CA Património Crescente - 6.708.000

TOTAL 414.442 29.444.159

12. IMPOSTOS E TAXAS Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de

investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime especifico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada:


10

Rendimentos prediais

Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 20%, a qual incide sobre o valor

das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efectivamente suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados.

Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%.

No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%.

Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do

Fundo. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada

autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano.

No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-

valias, a tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes.

Os impostos suportados pelo Fundo durante os exercícios de 2011 e 2010, foram os seguintes:

2011 2010Impostos directos : Imposto sobre o rendimento 1.956.933 2.065.120 Imposto de mais-valias - 20.604 Outros - -

1.956.933 2.085.724

Impostos indirectos : Imposto de selo 66.284 63.777 IMI 91.567 Outros - -

157.850 63.777

Outros impostos : Aplicações financeiras - juros de depositos 8.510 18.467

2.123.293 2.167.968


11

15. CONTAS DE TERCEIROS – PASSIVO

Estas rubricas têm a seguinte composição:

2011 2010

CREDORES

- Estado e Outros Entes Públicos 1.975.252 2.190.313Imposto sobre o Rendimento 1.956.961 2.095.186IVA 18.291 95.127

- Fornecedores 162.548 269.621DGCI 91.945Ventilarco Inst.Tecn.Esp.SA - 117.245Constrope - 50.129Puroclima - 28.272EDP Serviço Universal SA 25.537 22.205Adm.Condominio Ivone Silva, Lt 4 5.298 10.365Prestibel - 7.294Schindler 8.068 6.198PSG Segurança Privada, SA - 6.153Adm.Condominio Ivone Silva 2.975 3.141Amplimóveis - 2.581Mafre - 1.516Camara Municipal Lisboa 16.747 -Otis Elevadores 5.965 -Rentokil 3.085 -Outros 2.928 14.522

- Credores DiversosEstamo - Participações Imobiliárias 3.080.000 -

5.217.800 2.459.934 16. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS - PASSIVO

Estas rubricas têm a seguinte composição:

2011 2010

ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS

- Acréscimos de custos 184.162 184.306Juros de empréstimos contraídos 4.397 3.878Comissões a pagar 179.765 180.427Outros custos a pagar - -

- Receitas com proveito DiferidoRendas Adiantadas 695.472 462.957

- Outros Acréscimos e Diferimentos 2.283 1.201Inquilinos 1.496 415Diversos 786 786

881.917 648.464


12

17. COMISSÔES

Esta rubrica tem a seguinte composição:

2011 2010

Em activos imobiliários Comissão de Intermediaçao 64.746 57.452

Comissão de Gestão 1.185.498 1.187.770 Comissão de Depositário 74.094 74.236 Taxa de supervisão 47.210 47.305 Outras comissões 858 864

1.307.660 1.310.175

1.372.405 1.367.626 18. JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS

Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem e a prazo. 19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXERNOS:

Esta rubrica tem a seguinte composição:

2011 2010

Agua 13.020 7.481Electricidade 193.864 189.503Seguros -3.774 71.929Condominio 98.613 139.978Conservação 209.112 107.228Reparação 31.901 71.347Vigilância e Segurança 263.073 171.182Higiene e limpeza 22.734 33.479Auditoria 1.986 7.784Avaliação de Imóveis 28.596 13.051Honorários 19.932 14.181Certificação Energética 26.242 -

Análise da Qualidade do Ar 5.504 22.378Taxas e Licenças 53.546 37.366Estudos e Projectos 12.456 2.160Diversos 3.794 9.998

980.599 899.045


13

20. GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS

Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2011 e 2010, estas rubricas apresentam a seguinte composição:

2011 2010Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários

Mais valias na alienação de activos imobiliários - 163.832

Ajustamentos favoráveis em activos imobiliários 2.584.987 34.695

2.584.987 198.527

Perdas em operações financeiras e activos imobiliários

Menos valias na alienação de activos imobiliários - -

Ajustamentos desfavoráveis em activos imobiliários 3.109.251 (203.675)

3.109.251 (203.675)

Os “Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em activos imobiliários” correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que nos termos de Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro são registados em resultados do exercício.

fundiestamo sociedade gestora de fundos de … · custos foram de 8,3 m€, possibilitando o...

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