fontes de recursos: curto e longo prazo; próprios e de terceiros o elias teixeira neto o talita...
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Fontes de Recursos:
Curto e longo prazo;
Próprios e de terceiros
oElias Teixeira NetooTalita Ferreira Seabra Mashetto
Quais as fontes de recursos das empresas?
As fontes de financiamento dos ativos da empresa são:
Recursos Próprios: recursos financeiros dos sócios ou acionistas sejam do capital ou da reaplicação dos lucros acumulados.
Recursos de Terceiros: recursos financeiros obtidos junto a Instituições Financeiras, a título de empréstimos, ou financiamentos, ou junto a fornecedores na aquisição de mercadorias a prazo
ORIGENS DE RECURSOS
No desempenho de suas atividades, as pessoas jurídicas podem contar com recursos provenientes destas duas origens ou fontes:
1 - recursos próprios;
2 - recursos de terceiros
Os recursos próprios (capital próprio) são
representados pelo patrimônio líquido:
Patrimônio Líquido = Recursos Próprios
Os recursos alheios (capital de terceiros) são representados pelo passivo exigível:
Passivo Exigível = Recursos de Terceiros
A soma dos recursos de terceiros com os recursos próprios forma o Capital Total à Disposição
Capital Total à Disposição = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios
Capital Total à Disposição = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido
O Capital Total à disposição é denominado Passivo Total:
Passivo Total = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido
Certa pessoa jurídica apresenta a seguinte estrutura patrimonial:
Ativo = 1.000 Passivo Exigível = 300 Patrimônio Líquido = 700
Neste caso, o capital total à disposição é igual a 1.000 (300 do passivo exigível mais 700 do patrimônio líquido). Deste total, 30% são recursos de terceiros; 70% são recursos próprios.
O capital total à disposição é equivalente ao valor do ativo: Ativo = Passivo Exigível + Patrimônio Líquido Ativo = Capital de Terceiros + Capital Próprio Ativo = Capital Total à Disposição Ativo = 300 + 700 Ativo = 1.000
APLICAÇÕES DE RECURSOS
O ativo representa as aplicações ou usos dos recursos obtidos.
ANÁLISE DAS ORIGENS E APLICAÇÕES
Para ilustrar o uso destes conceitos na análise da situação patrimonial,consideremos que determinada pessoa jurídica recorra a um banco para obter um empréstimo.
O gerente da instituição financeira precisa avaliar a situação patrimonial da empresa e as garantias oferecidas por ela.
Digamos que o cliente, inicialmente, tivesse informado apenas o seguinte:
Ativo total = 10.000
Empréstimo solicitado = 6.000
(AT) Ativo Total = 10.000
(PE) Passivo Exigível = 8.000
(PL) Patrimônio Líquido = 2.000
AT = PE + PL
Aplicações = Recursos de Terceiros + Recursos Próprios
100% = 30% + 70%
Se o capital de terceiros representa 30% do total de recursos e tem valor de 3.000, as aplicações (o ativo total) representam 100% e correspondem a X:
30% - 3.000
100% - X
X = 10.000
01. Se o passivo exigível de uma empresa é de 19.650 e o patrimônio líquido é de 9.850, o valor do seu capital próprio será de:
a) 29.500 b) zero c) 9.800 d) 9.850 e) 19.650
EXERCÍCIOS
01. Se o passivo exigível de uma empresa é de 19.650 e o patrimônio líquido é de 9.850, o valor do seu capital próprio será de:
a) 29.500 b) zero c) 9.800 d) 9.850 e) 19.650
EXERCÍCIOS
Temos que:
PL = AT – PE
Capital Próprio = Aplicações de Recursos - Capital de Terceiros
Sendo:
PL = Patrimônio Líquido
AT = Ativo Total
PE = Passivo exigível
02. Considerando:
CP = Capital PróprioCTe = Capital de Terceiros; CN = Capital Nominal;CTo = Capital Total à disposição da empresaPL = Patrimônio Líquido;SLp = Situação Líquida positiva A = Ativo
Pode-se afirmar que CTo é igual a:
a) CP + CTe - SLp b) PL + CTe c) CP + CTe + SLp d) A - SLp e) CP + CTe + CN
02. Considerando:
CP = Capital PróprioCTe = Capital de Terceiros; CN = Capital Nominal;CTo = Capital Total à disposição da empresaPL = Patrimônio Líquido;SLp = Situação Líquida positiva A = Ativo
Pode-se afirmar que CTo é igual a:
a) CP + CTe - SLp b) PL + CTe c) CP + CTe + SLp d) A - SLp e) CP + CTe + CN
03. Numere a segunda coluna de acordo com a primeira.
( 1 ) Capital Social ( ) Patrimônio Bruto ( 2 ) Capital Próprio ( ) Capital Registrado ( 3 ) Capital Alheio ( ) Patrimônio Líquido ( 4 ) Capital Aplicado ( ) Ativo Permanente ( 5 ) Capital de Giro ( ) Passivo Exigível ( 6 ) Capital a Realizar ( 7 ) Capital Fixo
Assinale a opção que contém a seqüência numérica correta para a segunda coluna.
a) 2-6-4-7-5 b) 4-1-2-7-3 c) 4-2-5-7-3 d) 5-1-2-7-3 e) 7-2-5-4-3
03. Numere a segunda coluna de acordo com a primeira.
( 1 ) Capital Social ( ) Patrimônio Bruto ( 2 ) Capital Próprio ( ) Capital Registrado ( 3 ) Capital Alheio ( ) Patrimônio Líquido ( 4 ) Capital Aplicado ( ) Ativo Permanente ( 5 ) Capital de Giro ( ) Passivo Exigível ( 6 ) Capital a Realizar ( 7 ) Capital Fixo
Assinale a opção que contém a seqüência numérica correta para a segunda coluna.
a) 2-6-4-7-5 b) 4-1-2-7-3 c) 4-2-5-7-3 d) 5-1-2-7-3 e) 7-2-5-4-3
04. Eis os componentes do ativo e do passivo exigível de uma determinada empresa:
• Dinheiro em caixa = 50.000 Bens para revender = 90.000 Imposto a recolher = 15.000 Títulos a pagar = 55.000
Veículos de uso = 40.000 Dívidas com fornecedores = 35.000 Títulos a receber = 60.000
Com os dados acima, pode-se afirmar que o capital próprio e o capital alheio neste patrimônio são, respectivamente:
a) 95.000 e 105.000 b) 135.000 e 90.000 c) 135.000 e 105.000 d) 240.000 e 105.000 e) 240.000 e 200.000
Aplicações ou ativo:
Dinheiro em caixa = 50.000
Bens para revender = 90.000
Veículos de uso = 40.000
Títulos a receber = 60.000
Total = 240.000
Capital alheio ou PE:
Impostos a recolher = 15.000
Títulos a pagar = 55.000
Dívidas com fornecedores = 35.000
Total = 105.000
Capital Próprio = Ativo - Passivo Exigível
Capital Próprio = 240.000 - 105.000
Capital Próprio = 135.000
05. Num balanço patrimonial, o capital próprio da empresa é representado pelo saldo:
a) do grupo de contas do patrimônio líquido
b) do grupo de contas do ativo
c) da conta Caixa
d) das contas Caixa e Bancos Conta Movimento
e) da conta Capital Social
05. Num balanço patrimonial, o capital próprio da empresa é representado pelo saldo:
a) do grupo de contas do patrimônio líquido
b) do grupo de contas do ativo
c) da conta Caixa
d) das contas Caixa e Bancos Conta Movimento
e) da conta Capital Social
06. A situação patrimonial denominada passivo a descoberto configura inexistência de :
a) bens e direitos b) obrigações c) capital próprio d) capital de terceiros e) capital à disposição da empresa
06. A situação patrimonial denominada passivo a descoberto configura inexistência de :
a) bens e direitos b) obrigações c) capital próprio d) capital de terceiros e) capital à disposição da empresa
1 - Situação Líquida Positiva:
Ativo > Passivo Exigível - o total dos bens e direitos supera o total das obrigações, indicando a existência de recursos próprios no patrimônio;
Conclusões:
2 - Situação Líquida Negativa:
Ativo < Passivo Exigível - o total dos bens e direitos é inferior ao total das obrigações, demonstrando que não há recursos suficientes para a liquidação de todas as obrigações. A parcela das obrigações não coberta pelo ativo é denominada passivo a descoberto;
Conclusões:
3 - Situação Líquida Nula:
Ativo = Passivo Exigível - o total dos bens e direitos é igual ao total das obrigações.
Conclusões:
"Não há dúvida de que, principalmente em época inflacionária, é apetitoso trabalhar mais com Capital de Terceiros que com Capital Próprio.
Essa tendência é acentuada quando a maior parte do Capital de Terceiros é composta de ‘exigíveis não onerosos’, isto é, exigíveis que não geram encargos financeiros explicitamente para a empresa (não há juros nem correção monetária: fornecedores, impostos, encargos sociais a pagar etc.)."
"Por outro lado, uma participação de Capital de Terceiros exagerada em relação ao Capital Próprio torna a empresa vulnerável a qualquer intempérie.
Normalmente, as instituições financeiras não estarão dispostas a conceder financiamentos para as empresas que apresentarem esta situação desfavorável.
Em média, as empresas que vão à falência apresentam endividamento elevado em relação ao patrimônio Líquido."
"... pode ser vantajoso para a empresa trabalhar com capitais de terceiros, se a remuneração paga a esses capitais de terceiros for menor que o lucro conseguido com a sua aplicação nos negócios".
"O ideal em termos financeiros é a empresa dispor de Patrimônio Líquido suficiente para cobrir o Ativo Permanente e ainda sobrar uma parcela.
CCP = Capital Circulante Próprio – suficiente para financiar o Ativo Circulante.
Por suficiente entende-se que a empresa deve dispor da necessária liberdade de comprar e vender sem precisar sair o tempo todo correndo atrás de bancos”.
Fontes:
Pesquisa Internet
Ricardo Ferreira
MARION (1997)
MATARAZZO (1995)