EFEITOS ECONÔMICOS E

FINANCEIROS DAS OPERAÇÕES

Armando SANTI

OPERAÇÕESCOMPRAPRODUÇÃO

VENDA

Efeitos econômicos

Efeitos financeiros

geram E

EFEITOS ECONÔMICOS

RECEITAS

CUSTOS

DESPESASLUCRO OU PREJUÍZO

EFEITOS FINANCEIROS

RECEITAS

CUSTOS

DESPESAS

1

Operações embolsáveis/desembol-sáveis realizadas à vista

ENTRADAS

(-)

SAÍDAS

(=)

EBITDA(*) Earnings before interest taxes depreciation and amortization

*

EFEITOS FINANCEIROS

Estoques

Contas a Receber

Despesas Antecipadas

Impostos a Recuperar

Fornecedores

Impostos a Recolher

Salários e Encargos a Pagar

Adiantamentos de Clientes

Contas (Despesas) a Pagar

Adiantamentos a Fornecedores

COMPRA

PRODUÇÃO

VENDA

2

O QUE SEPARA

RECEITACUSTODESPESA

LUCRO OU PREJUÍZO

CONTA A RECEBERESTOQUESADIANTAMENTOS A FORNECEDORESDESP.ANTECIPADASIMPOSTOS A RECUPERARFORNECEDORESIMP. A RECOLHERSALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHERADIANTAMENTOS DE CLIENTESCONTAS(DESPESAS) A PAGAR

EFEITOS ECONÔMICOS

EFEITOS FINANCEIROS

POLÍTICAS

FINANCEIRAS

AJUSTES CONTÁBEIS

EBITDA

AJUSTES CONTÁBEIS RECEITA(-) CUSTO(-) DESPESA(=) EBIT (resultado da atividade)(+) AJUSTES CONTÁBEIS Depreciação/amortização Despesas Provisionadas(=) EBITDA

(*) Earnings before interest and taxes

(**) Earnings before interest taxes depreciation and amortization

POLÍTICAS FINANCEIRAS ATIVA

S

POLÍTICA DE CRÉDITO

POLÍTICA DE ESTOQUES

PRÁTICA DE ANTECIPAÇÃO DE DESPESAS

PRÁTICAS FISCAIS

EFEITOS FINANCEIROSCONTA A RECEBER

ESTOQUESADIANTAMENTOS A

FORNECEDORESDESP.ANTECIPADAS

IMPOSTOS A RECUPERAR

POLÍTICAS FINANCEIRAS PASSIVA

S

POLÍTICA DE COMPRAS

POLÍTICA DE PAGTO DE SALÁRIOS

PRÁTICA DE PAGAMENTO DE DESPESAS

PRÁTICAS FISCAIS E PARAFISCAIS

EFEITOS FINANCEIROSFORNECEDORES

IMP. A RECOLHERSALÁRIOS E ENCARGOS A

RECOLHERADIANTAMENTOS DE

CLIENTESCONTAS(DESPESAS) A

PAGAR

POLÍTICA DE VENDAS ANTECIPADAS

GIRO DOS NEGÓCIOS EFEITOS FINANCEIROSCONTA A RECEBERESTOQUESADIANTAMENTOS A FORNECEDORESDESP.ANTECIPADASIMPOSTOS A RECUPERAR

EFEITOS FINANCEIROSFORNECEDORESIMP. A RECOLHERSALÁRIOS E ENCARGOS A RECOLHERADIANTAMENTOS DE CLIENTESCONTAS(DESPESAS) A PAGAR

( - )

NLCDG Necessidades Líquidas de Capital de

Giro

EFEITOS ECONÔMICOSEXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi

RECEITA BRUTA 642.699R$ IMPOSTOS 120.051R$ RECEITA LÍQUIDA 522.648R$ CUSTO DAS VENDAS 369.182R$ RESULTADO BRUTO 153.466R$ DESPESAS DE VENDAS 39.268R$ DESPESAS ADMINISTRATIVAS 29.924R$ OUTRAS REC/DESP.OPERAC. 16.946R$ RESULTADO OPERACIONAL 106.596R$

EFEITOS FINANCEIROSEXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi

AC Duplicatas a Receber 89.145R$ AC Estoques 51.657R$ RLP Duplicatas a Receber 22.136R$ RLP Estoques 1.069R$ PC Fornecedores 57.584R$

EXLP Fornecedores 4.603R$

NLCDG 101.820R$

Investimentos no giro

EFEITOS FINANCEIROSEXEMPLO: 500 maiores sociedades anônimas do Brasil–ano de 2002/R$ mi

2

Receita Bruta R$ 642 biAtivo Imobilizado R$ 447 biInvestimentos no giro R$ 101 biInvestimentos no girorepresentam: 16% da Receita e 23% do Imobilizado

GIRO DOS NEGÓCIOS

Investimentos no giro dos negócios, resultado das

políticas financeiras, possuem 2 componentes

CUSTOS FINANCEIROS E PRAZOS

PRAZOS E CUSTOS FIN. Custo

Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 0 0%Prazo médio dos custos variáveis 0 0%Prazo médio dos custos fixos 0 0%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$

RECEITA DE VENDAS 100 12,00R$ 1.200,00R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 8,00R$ 800,00R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 400,00R$ CUSTOS FIXOS 280,00R$ EBIT 120,00R$

PONTO DE EQUILÍBRIO 280,00R$ 70 UNIDADES

4,00R$

PRAZOS E CUSTOS FIN.

Custo Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 90 4%Prazo médio dos custos variáveis 90 4%Prazo médio dos custos fixos 90 4%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$

RECEITA DE VENDAS 100 13,50R$ 1.349,84R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 9,00R$ 899,89R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 449,95R$ CUSTOS FIXOS 314,96R$ EBIT 134,98R$

PONTO DE EQUILÍBRIO 314,96R$ 70 UNIDADES

4,50R$

PRAZOS E CUSTOS FIN.

Custo Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 60 4%Prazo médio dos custos variáveis 0 0%Prazo médio dos custos fixos 0 0%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$

RECEITA DE VENDAS 100 12,98R$ 1.297,92R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 8,00R$ 800,00R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 497,92R$ CUSTOS FIXOS 280,00R$ EBIT 217,92R$

PONTO DE EQUILÍBRIO 280,00R$ 56 UNIDADES

4,98R$

PRAZOS E CUSTOS FIN.

Custo Preços a prazo Prazo Fin.(mês)Prazo médio da receita 0 4%Prazo médio dos custos variáveis 60 4%Prazo médio dos custos fixos 60 4%Quantidade produzida e vendida 100 unidadesPreços à vista Preço de venda por unidade 12,00R$ Custo variável por unidade 8,00R$ Custo fixo mensal 280,00R$

RECEITA DE VENDAS 100 12,00R$ 1.200,00R$ CUSTOS VARIÁVEIS 100 8,65R$ 865,28R$ MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO 334,72R$ CUSTOS FIXOS 302,85R$ EBIT 31,87R$

PONTO DE EQUILÍBRIO 302,85R$ 90 UNIDADES

3,35R$

CONCLUSÕESOs prazos e os custos financeiros, decorrentes das políticas financeiras praticadas pelas empresas brasileiras, exigem que os estudos de natureza econômica sejam:

Realizados em condições de negócios à vista; e,

Levem em conta os efeitos financeiros ou seja, os investimentos decorrentes.

APLICAÇÕES

CONTABILIDADE GERENCIAL

Relações Custo, Volume, Lucro

Decisões Táticas de Curto Prazo

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Planejamento Financeiro de Curto Prazo

Administração de Valores a Receber

Administração dos Estoques

Administração de Contas a Pagar

CAMPO DE ESTUDO

NO BRASIL, ESTE É UM CAMPO DE ESTUDOS NOVO (temos um trabalho pioneiro de Eliseu

Martins) e que exige uma atenção especial de nossos pesquisadores e

estudiosos do assunto

Armando SANTI