II Real Estate Day

10 de Junho de 2010

2

Modelo de Negócios

Foco no Segmento Econômico

Incorporador PuroParcerias com controle para cada projeto

Plataforma deOriginação de Negócios

Antecipação do Ambiente Macroeconômico

3

Composição Acionária – 1T10

Conselho e Diretoria

45,6%

Itaú Unibanco

20,6%

Autonomy Capital

10,6%

ADRs

10,9%

Bovespa

12,3%

Free Float

54,4%

4

Track Record

Captação IPO:R$307mm

2008

Redução dos lançamentosdesde 1S08

Lançamentos em SP e no setor econômico

Ano começa com pouca visibilidade

Política de gestão de caixa e redução de estoques

Minha Casa, Minha Vida muda perspecitvas para o setor

2007 20102009

Caixa equalizado

Fim do 1º ciclo de lançamentos, novo ciclo a iniciar

até R$130mil:

R$131 – R$350mil:

R$351 – R$500mil:

3%

78%

19%

86%

14%

0%

34%

66%

0%

18322

164

42

600

347

64

400SP

RJ

VGV Lançado (R$mm)

5

Balanço – Liquidez

Reforço da posição de caixa....

...e melhoria do perfil de dívida.

57,9

89,6

123,9 121,4 112,9

29,7

29,9

17,9

58,0 74,8

34%

25%

13%32% 40%

87,6

119,5

141,8

179,4 187,6

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Dívida LP

Dívida CP

% Dívida LP

19,1 24,7 24,5 47,7

69,7

68,5

94,8 117,3

131,7 117,9

87,6

119,5

141,8

179,4 187,6

-5,3% -2,5% -3,1%

3,2%6,4%

13,0%

22,7%

28,0%

37,9% 36,8%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

SFH

Dívida Corporativa

Dív Líq/PL (ex-SFH)

Dív Líq/PL (incluindo SFH)

39,0 34,0 36,1 35,4

45,4

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Caixa (R$mm)+R$10,0mm

6

Balanço – Recebíveis de Clientes

(R$ 000) 1T10 4T09

Clientes Por Incorporação e Venda de ImóveisCurto Prazo 147.984 155.432

Longo Prazo 213.955 183.642

Total 361.939 339.074

Recebíveis a ApropriarCurto Prazo 61.115 73.823

Longo Prazo 88.360 87.221

Total 149.475 161.044

Total Curto Prazo 209.099 229.255

Total Longo Prazo 302.315 270.863

Total Recebíveis 511.414 500.118

102.83920%

261.21751%

108.31321%

39.0468%

Recebíveis Totais (R$mil)Previsão Entrega Projetos

Performados

2010

2011

2012

204.11940%

307.29560%

Recebíveis Totais (R$mil)Banco Financiador

CEF

Bancos Privados

70% da carteira

Repasse ao longo da obra

7

Conclusão de Projetos

Previsão para o final de 2010: R$783mm de VGV entregue (77% do lançado)

204

359

142

36

117

102

45

6

322

461

187

42

Entregue: 2008 a 1T10

A Entregar 2010 A Entregar 2011 A Entregar 2012

Cronograma de Entrega: VGV (R$mm)

VGV %CR2 VGV Parceiros

15 projetos (77% do Lançado)

1.446

3.875

1.344

300 97%

88%

61%95%

Entregue: 2008 a 1T10

A Entregar 2010 A Entregar 2011 A Entregar 2012

Cronograma de Entrega: Unidades

Vendidas Estoque

5.321 Unidades

8

Land Bank Residencial

100% do land bank no segmento econômico

0-3 salários MCMV: Projeto já aprovado na Prefeitura e em aprovação na CEF

Empreendimento Localização Segmento Preço Médio

(R$ 000)Unidades

VGV Total (R$ MM)

VGV CR2 (R$ MM)

% CR2

Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) Econômico 188 160 30 24,0 80%

Jardim Paradiso IIB - III Nova Iguaçu (RJ) Econômico 68 963 65 60,7 93%

Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 87 392 34 29,2 86%

Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 86 420 36 31,0 86%

Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 162 1.152 187 149,3 80%

Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84 67,2 80%

Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 89 942 84 67,2 80%

Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 72 30.183 2.180 2.180,0 100%

Total 78 34.704 2.700,3 2.608,6 97%

Empreendimento Localização Segmento Preço Médio

(R$ 000)Unidades

VGV Total (R$ MM)

VGV CR2 (R$ MM)

% CR2

Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários MCMV 49 3.780 185,2 185,2 100%

Total 49 3.780 185,2 185,2 100%

9

Land Bank Comercial

Barrartes e Warehouse: impacto direto das Olimpíadas

Empreendimento Localização Segmento M2 (área

edificável)Preço Médio

VGV Total (R$ MM)

VGV CR2 (R$

% CR2

Barrartes Rio de Janeiro (RJ) Comercial 45.000 7.500 337,5 236,3 70%

Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 6.500 7.000 45,5 31,9 70%

Total 51.500 14.500 383,0 268,1 70%

10

Balanço – Relacionamento CEF

• Track Record CEF:

3.227 unidades contratadas = 8 projetos com VGV total de R$304,3mm

1.945 unidades repassadas, equivalente a R$173,6mm em VGV

R$100,6mm já liberados

Contas a Receber CEF: R$73,0mm

495

967

1.274

1.591

1.945

2.595 2.595 2.595 2.595

3.227

19%

37%

49%61% 60%

2T09 3T09 4T09 1T10 mai/10

Unidades Contratadas x Repassadas

Unidades Repassadas (Acum.) Unidades Contratadas (Acum.) % Repassado (Acum.)

9,8

22,9 26,1 23,5

9,58,8

29,7

43,2 47,4

73,0

2T09 3T09 4T09 1T10 mai/10

Liberações x Contas a Receber CEF (R$mm)

Liberações (Período) Contas a Receber CEF

229 repasses noTop Life VIew

Vendas Contratadas

11

4,8 5,5 3,0

27,7 22,2 19,2

41,2 34,2

52,7 54,5

24,0

46,7

37,2

80,476,7

80%

88%92%

66% 71%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Vendas Contratadas Totais por Região (R$mm)

Região Metropolitana de SP Capital e Região Metropolitana do RJ %RJ

Vendas Contratadas

12

168.923

120.788 123.890

152.316 152.229

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Preço Médio Unidades Vendidas (R$)

13

Estoque a Valor de Mercado

74%

19%

7%

Estoque a Valor de MercadoStatus de Construção

Em Construção

Construção Não Iniciada

Concluído

77%

18%

5%

Estoque a Valor de Mercado Preço Médio

até R$130 mil

R$131 - R$350 mil

R$351 - R$500 mil

77%

23%

Estoque a Valor de Mercado Região

Capital e Região Metropolitana do RJ

Região Metropolitana de SP

100% do estoque se enquadra no SFH

Estoque Final 1T10: R$115mm (30% do PL)

14

DRE

51,7

71,8 75,2

101,4 101,6

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Receita Líquida (R$mm)

9,7

14,016,4

25,1 25,218,8% 19,4%

21,8%

24,7% 24,8%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Lucro Bruto (R$mm) e Margem Bruta

2,3

7,8 7,3

15,6

18,1

4,4%

10,8%9,7%

15,4%

17,8%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

EBITDA (R$mm) e Margem EBITDA

1,3

3,6

5,0 5,3

7,2

2,5%

4,9%

6,7%5,2%

7,1%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Lucro Líquido (R$mm) e Margem Líquida

15

Relações com Investidores

Rogério FurtadoDiretor Financeiro e de RI

Paulo CastroAnalista Financeiro e de RI

Contato:

www.cr2.com.br/ri

ri@cr2.com.br

Tel: (21) 3095-4600 / 3031-4600

Contato RI

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