SoPaulo,23deagostode2011 ComoformadeorientaroseuestudoparaaProvadoProgramadeCertificaodeProfissionaisdoInstitutoEducacionalBM&FBOVESPA,doProgramadeQualificao OperacionalPQO,nestedocumento,vocencontra: Visogeraldarelaodetpicosdecadacaptuloporprova; Descritivodocontedoabordadoemcadaumdostpicosdoscaptulos; Estruturageraldecadaumadasprovasemrelaoaoscaptulos; Modelosdeperguntas,porcaptulo. Atualmentesooferecidos9(nove)tiposdeprovas,deacordocomareadeatuaodoprofissional,conformeoquadroabaixo.

Prova

Agrupamento

Backoffice OperaesComercial

3tipos=BM&FBOVESPA /BM&F /BOVESPA

Compliance Risco

1tipo=BM&FBOVESPA

DestacasequeaProvadaCertificaorealizadaemambienteeletrnicoepossuiasseguintescaractersticas: Aprovacompostade60questesdemltiplaescolhacom4alternativascada; Paraaprovao,necessrioqueanotadaprovasejaigualousuperiora60%deaproveitamento(nomnimoacertar36questes); Onveldasquesteseosassuntosabordadosvariamparacadareadoconhecimento; Nopermitidoconsultaromaterialderefernciaduranteaprova; permitidoousodecalculadoraeletrnicaHP12C; Oresultadodivulgadoaocandidatoimediatamenteapsarealizaodaprovanateladocomputador. OInstitutoEducacionalBM&FBOVESPApreparouumaapostilacomtodoocontedodaprova,divididoem14captulos,equedeveseraprincipalbaseparaseusestudos. Cada captulo esta dividido em itens que representam os principais temas de estudo. Na segunda pgina de cada captulo, voc encontra o quadro de orientaes de estudo,emquecadaprovadecertificaoestrelacionadaaositensdecadacaptulo.Vocdeveidentificaraprovaqueirfazereestudarostpicossugeridosemcada captulo.Omaterialdeestudosvocencontranolink:http://www.bmfbovespa.com.br/educacional/materialdeestudopqo Aseguirvocidentificaarelaodetpicosporprovasedetalhamentodaabordagemdestestpicos,porcaptulo: BonsEstudoseBoaProva!

Captulo1MatemticaFinanceiraOperaes Item 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7Tpico Juros eTa xa deJuros Regi mes deCa pi ta l i za o Ta xa Nomi na l ,Efeti va eRea l An l i s edos di ferentes Fl uxos deCa i xa Va l orPres enteLqui doVPL Ta xa Interna deRetornoTIR

Backoffice BM&F Comerc Compl Risco BM&FBVSP BVSP BM&F

BM&FBVSP

BVSP

Cap.1MatemticaFinanceira

Tpico JuroseTaxadeJuros RegimesdeCapitalizao TaxaNominal,EfetivaeReal AnlisedosdiferentesFluxosdeCaixa ValorPresenteLquidoVPL TaxaInternadeRetornoTIR

Abordagem Conceitoeformasdeclculo RegimeSimpleseComposto,Equivalnciadetaxas,TaxasAcumuladas,TaxasContnuas Conceito,formadeclculoerelaoentreastaxas FluxodeCaixaHomogneoeHeterogneo,PagamentoAntecipadoePostecipado Conceito,formadeclculoeinterpretaodosresultados Conceito,formadeclculoeinterpretaodosresultados

Captulo2IntroduoaEconomiaeaosIndicadoresFinanceirosCap.2IntroduoEconomiaeaosIndicadoresFinanceiros 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6OConc.eopapel daMoedanaEconomi a OfertaeDemanda AEconomi aeas Var.Macroeconmi cas ndi ces Fi nancei ros ndi cadores Agropecuri os

Tpico OConceitoeopapeldaMoedana Economia OfertaeDemanda AEconomiaeasVariveis Macroeconmicas ndicesFinanceiros

Abordagem Definioefunodamoedanaeconomia,conceitodeliquidez Conceitodeofertaedemanda,relaocomadisponibilidadedemoeda,definiodeinflao,deflaoeoequilbriogeraldos preos DefiniodeMicroeconomiaeMacroeconomia,ConceitoearelaodeProdutoInternoBrutoPIBeProdutoNacionalBruto PNB, Principais componentes do PIB, viso geral e instrumentos das polticas macroeconmicas (poltica de renda, fiscal, monetriaecambial),papel,dinmicaeestruturadoCopomedaTaxaSelic Conceitoe aplicabilidade dastaxasde jurosfinanceiras(TaxaBsicaFinanceira TBF,TaxaReferencial TR, Taxade Jurosde LongoPrazoTJLP,TaxaSelic,TaxaCDI),edosIndicadoresdeInflao(IGPDI,IPA,IPC,INCC,IGPM,INPC,IPCA,IPCA15,IPC FIPE) VisogeraldosIndicadoresESALQ/BM&FBOVESPABoiGordo,Bezerro,ArrozemCasca,MilhoeSoja

IndicadoresAgropecurios

Captulo3AspectosInstitucionais Cap.3AspectosInstitucionais 3.2 3.3 3.4 3.5Si s temaFi nancei roNaci onal SFN ABM&FBOVESPA Si s temadePagamentoBras i l ei roSPB BM&FBOVESPASupervdeMercados BSM

Tpico SistemaFinanceiroNacionalSFN ABM&FBOVESPA SistemadePagamentoBrasileiroSPB

Abordagem Definio e diviso do SFN, papel, classificao e diviso das principais instituies do SFN e conceito demercado primrioe secundrio,mercadodebolsaedebalco Estrutura, atividades, principais empresas do grupo (Banco BM&FBOVESPA, BM&FBOVESPA Superviso de Mercados, Bolsa BrasileiradeMercadorias)eprincipaisprodutosemercadosnegociadosnabolsa Definio, caractersticas e estrutura do SPB, agentes do SPB (Sistema de Transferncia de Reservas STR, CBLC, Cmara de Ativos, Cmara de Cmbio, Cmara de Derivativos, CETIP, SELIC, SITRAF, SILOC e COMPE), conceito de Liquidao Bruta em TempoRealLBTReLiquidaoDefasadapeloValorLquidoLDL,definioecaractersticasdoFundoGarantidordeCrdito FGC Papel,atividadeseestruturadaBSM

BM&FBOVESPASupervisode MercadosBSM

Captulo4MercadoeTtulosdeRendaFixanoBrasil Cap.4MercadoeTtulosdeRendaFixanoBrasil 4.2 4.3 4.4 4.5Acl as s .dos ttul os RendaFi xanoBras i l Ttul os Pbl i cos Car.eFormas deApre. Ttul os Pri vados Caracters ti cas Durati on

Tpico AclassificaodosttulosdeRendaFixa noBrasil TtulosPblicosCaractersticase FormasdeApreamento TtulosPrivadosCaractersticas

Abordagem Definio,caractersticaseparmetrosdosttulosdeRendaFixanogeral,naturezadoemissoreclassificaodoprazo,formas depagamentosdosjuros LTN,LFT,NTN(tipoB,CeF) DepsitoInterfinanceiroDI,CDB,LetraFinanceiraLF,LetrasdeCmbioLC,LetrasHipotecriasLH,LetrasImobiliriasLI, RecibodeDepsitosBancriosRDB,CommercialPaper,Debntureeprincipaiscaractersticasdosttulosemitidosnoexterior (juroseformasdepagamento) Definiodedurationedurationmodificada,aplicabilidadeeprincipaisfatoresdedeterminantesdasmedidasdeduration

Duration

Captulo5MercadodeCapitaisCap.5MercadodeCapitais 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8OMerca dodeCa pi ta i s OBa ncodeTtul os BTC Governa na Corpora ti va ndi cedeAes Excha ngeTra dedFundETF Cl ubedeInves ti mento Inves ti mentos Gl oba i s

Tpico OMercadodeCapitais

Abordagem Visogeraldomercadode capitaise dasprincipaisfontesde financiamentodasempresas,ttulosnegociados,oprocessode emissoeascaractersticasdasaes,tiposdeproventos,definioecaractersticasdacompanhiadecapitalaberto,aoferta pblicadeaquisiodeaesOPA,visogeraldagovernanacorporativaeosrespectivosnveisnaBM&FBOVESPA,adinmica domercadosecundrio,modalidadesdenegociao,liquidaoecustdiadomercadodeaes

OBancodeTtulosBTC

Oconceitodealugueldettulos,opapeldoBancodeTtulosBTC,estruturaeprincipaisparticipantes,elementosdosvnculos contratuais, as caractersticas dos registros de ofertas (doadoras e tomadoras), o fechamento das operaes, emprstimos automtico,eventosdecustdia(pagamentodeproventospelasaesemcustdia),liquidaodasoperaes,visogeraldo clculofinanceiro,medidasemcasodeinadimplncia

GovernanaCorporativa:ossegmentos delistagemdaBM&FBOVESPA ndicedeAes ExchangeTradedFundETF ClubedeInvestimento InvestimentosGlobais

Definio de governana corporativa e principais parmetros dos nveis de listagem da BM&FBOVESPA (Free Float, caractersticas das aes emitidas, exigncias sobre o Conselho de Administrao e demonstraes financeiras, sobre o Tag Alongeadoodacmaradearbitragemdomercado) Definioeformasdeponderaodosndicesbursteis,caractersticaseelementosdosprincipaisndicesdomercadobrasileiro (Ibovespa,IBrX,IVBX2,IMLCXeISMLL,IGC,ISE,ITAG)eosndicessetoriais Conceito,caractersticaseaplicabilidadedoETF,principaisagentesparticipantes,integralizaoeresgatedascotas Definio e principais agentes dos clubes de investimentos, condies para criao do clube de investimento, principais exignciaslegaiseregulamentares,parmetrosparacomposiodacarteira Conceito e tipos dos Depository Receipts, modalidades, nveis e caractersticas dos BDRs (patrocinados e no patrocinados), responsabilidadesdasinstituiesenvolvidas,definio,tiposecaractersticasdoADR,aregra144A,mecnicaoperacionaldos DRs.

Captulo6PARTEAMercadosDerivativos Cap.6ParteAMercadosDerivativos 6.A.2 6.B.3 6.A.4 6.A.5 6.A.6 6.A.7 6.A.8Merc.deDeri va ti vos :concei tos b s i cos Merca doa Termoca ra c.efunes Meca doFuturoca ra c.efunes Merca dodeOpes ca ra c.efunes Forma odoPreodeuma Op o Modl eodeAprea mentodeOpes Swa pca ra cters ti ca s efunes

Tpico MercadosdeDerivativos:conceitos bsicos MercadoaTermocaract.efunes MercadoFuturocaractersticase funes MercadodeOpescaractersticase funes FormaodoPreodeumaOpo ModelodeApreamentodeOpes Swapcaractersticasefunes

Abordagem Objetivos, definio, finalidades e participantes dos mercados de derivativos (mercado a termo, mercado futuro, opes e swap),diferenaentrederivativosde bolsae balco,sistemasde negociaoeformasde acessonaBM&FBOVESPA,tiposde ordem, definio e caractersticas dos contratos em aberto e abertura de posio dos derivativos, formas de liquidao das operaescomderivativos,osbenefciosdosderivativos,principaisdiferenasentreasmodalidadesdederivativos Definioecaractersticasdosmercadosatermo,principaisagentes,fluxooperacionaleautilizaodosmercadosatermo Definio e caractersticas dos mercados futuros, as principais variveis de especificao dos contratos futuros, conceito, dinmica e procedimentos dos ajustes dirios e margem de garantia, fluxo operacional dos mercados futuros, o papel das cmarasdecompensao(clearinghouses),assalvaguardasdasclearings,condiesparaofuncionamentodomercadofuturo, formasdenegociao,aformaodospreosfuturosecomoatuamosarbitradores,conceitoecaractersticasdebase Definio,caractersticasetiposdasopes, principaisparmetrosdasopes,modalidade dasopes (americano,europeu, asitica), classificao do objeto da opo (sobre mercadoria, contrato futuro ou contrato a termo), fluxo operacional e principaisagentes,grficosderesultadosdasopes ValorIntrnsecoevalornotempodaopo,prmioeoimpactodosprincipaisfatores(preodeexerccio,preodoativoobjeto, tempo,volatilidadeetaxadejuros),paridadeputcall DefinioecaractersticasbsicasdomodeloBlackScholes,visogeraleasvariveisparaclculodoprmio,conceitogeraldo modelodeBlack,definiodasgregas,caractersticasbsicasdomodelobinomialparaaesquenopagamdividendos Definio e caractersticas do mercado de swaps, principais agentes e fluxos operacionais, tipos de swaps, diferena das caractersticasdosswapsparaosdemaisderivativos

Captulo6PARTEBMercadosDerivativos Cap.6ParteBMercadosDerivativos 6.B.2 6.B.3 6.B.4 6.B.5Deri vati vos Agropecuri os MercadodeTaxadeCmbi o Contratos Futuros deTaxadeJuro Mercados Futuros dendi cedeAes

Tpico DerivativosAgropecurios

Abordagem Definioeutilidadedosderivativosagropecurios,principaiscaractersticas,principaiselementosdoscontratosagropecurios negociadosnaBM&FBOVESPA(objeto,unidade,cotao,caractersticasdoltimodiadenegociaoedoperododeentrega), formaodopreofuturonomercadoagropecurioeseusprincipaiselementos(convenienceyieldecustodecarrego),aBase eoriscodeBase,definio,caractersticaseprocedimentosdasoperaesexpit Diferenas do mercado de moeda e o mercado de taxa de cmbio, os procedimentos do ajuste dirio e da liquidao no vencimento,formaodopreofuturo Definioecaractersticasdosderivativosdetaxadejuros,cotaoeregistrodocontratofuturodetaxadejuros,arelaoPUe taxa,astaxasimplcitasnosPUs,osprocedimentosdoajustedirioedaliquidaonovencimento,conceito,caractersticase fluxosdomercadodeDDIecupomcambial,clculodocupomcambialapartirdascotaesdomercadofuturo,omercadoeo usodeDDI,FRAdeCupomCambial,taxaForward Definioediferenaderiscosistemticoenosistemtico,ousodofuturodendicedeaesparahedge,principaiselementos docontratofuturodoIbovespa,formaodospreosfuturos,opessobrefuturodendicedeaes

MercadodeTaxadeCmbio ContratosFuturosdeTaxadeJuro

MercadosFuturosdendicedeAes

Captulo7FundosdeInvestimentos Cap.7FundosdeInvestimentos 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6Fundos deInves ti mento Taxas Cartei radeumfundodei nves ti mento AAs s embl i adeGeral Cl as s i fi c.dos Fundos deInves ti mentos

Tpico FundosdeInvestimento Taxas Carteiradeumfundodeinvestimento AAssembliadeGeraldosFundosde Investimento ClassificaodosFundosde Investimentos

Abordagem Definio,caractersticaseprincipaisagentesdosfundosdeinvestimentos,conceito,variveisevalordascotasdeumfundode investimento Conceito,caractersticasetiposdastaxasdosfundosdeinvestimentos Definioevariveisdacarteiradeumfundodeinvestimento Conceitoeprincipaisdefinies Definio e principais caractersticas dos fundos abertos e fechados, fundos de gesto ativa e passiva, fundos exclusivos, principaisdefiniesdaclassificaodosfundossegundoaCVMeaAnbima

Captulo8IntroduoeGestodeRisco Cap.8IntroduoeGestodeRisco 8.2 8.3 8.4 8.5 8.6 8.7Oconcei toderi s co Retorno,di vers i fi caoeger.decartei ras OModel oCAPM Ateori adeMarkowi tz Ferramentaepol ti cas deadm.deri s cos Normas el egi s l aodaGes todeRi s co

Tpico Oconceitoderisco Retorno,diversificaoe gerenciamentodecarteiras

Abordagem Definio,caractersticasevariveisdos4tiposderisco(mercado,crdito,operacionaleliquidez)earelaoentreeles Conceitodarelaoretorno,riscoediversificao,categoriasdeinvestidordeacordocomoperfilderisco(propensos,avessose indiferentes), definio, caractersticas e classificao da eficincia de mercado (forte, fraca e semiforte), hipteses dos mercados eficientes, risco sistemtico e no sistemtico, gesto e a reduo dos riscos e a relao com a diversificao, definioeclassificaodascovarinciasedacorrelao,conceitoecaractersticasdadiversificaodecarteiras,oBetadeuma ao,seusvaloresearelaocomomercado, VisogeraleprincipaiselementosecaractersticasdomodeloCAPM VisogeraleprincipaiselementosdateoriadeMarkowitz Caractersticaselementaresparaagestoderiscos,conceitoecaractersticasdoVAR,abordagemsimplificadadoVARvarincias covarincias,clculosdoVARparahorizontesdetemposdiferentes,oVARparacarteiradeativos Conjuntura e histrico sobre Basilia e suas definies, principais elementos definidos e os pilares fundamentais, principais elementosedefiniesdaslegislaes(Lein9.613de1998,Comunicadon12.746de2004,ResoluodoBancoCentraldo Brasiln3.380de2006,CirculardoBancoCentraldoBrasiln3.360de2007,ResoluodoBancoCentraldoBrasiln3.721de 2009),PrincipaisdirecionamentosdeBasilia3ecomunicadon20.615/11doBacen

OModeloCAPM AteoriadeMarkowitz Ferramentaepolticasde administraoderiscos NormaselegislaoaplicadasGesto deRisco

Captulo9AspectossobreTributaonoMercadoFinanceiro Cap.9AspectossobreTributaonoMercadoFinanceiro 9.2 9.3 9.4 9.5 9.6 9.7Tri butaodeoperaes embol s a Operaes deRendaVari vel Operaes deRendaFi xa Fundos dei nves ti mento Outros Impos tos Inves ti dorEs trangei ro

Tpico Tributaodeoperaesrealizadasem bolsa OperaesdeRendaVarivel

Abordagem Principaisdefiniesecaractersticasdatributaodettuloseoperaesfinanceiras Basedeclculoecaractersticasdasoperaesdomercadoavista,dosprincipaistiposdederivativos(mercadoatermo,futuro, swaps e opes), operaes day trade, principais responsveis, definio dos prazos e tratamento do imposto, as principais definiesdatributaodepessoasfsicas PrincipaiscaractersticasdatributaodeoperaesdeRendaFixa,arelaoprazoeadefiniodasalquotas PrincipaiscaractersticasdatributaodeoperaesdeFundosdeInvestimento,arelaoprazo,tipodefundoeadefiniodas alquotas,orecolhimentodoImpostodeRendaeo"comecotas" VisogeraldacontribuioaoPIS,CofinsedoImpostosobreOperaesdeCrdito(IOF)dettuloseoperaesfinanceiras Principaisdefiniesecaractersticas,oregimeespecialdetributaoearesoluoCMN2.689/00

OperaesdeRendaFixa Fundosdeinvestimento OutrosImpostos InvestidorEstrangeiro

Captulo10RegulamentodeOperaesSegmentoBovespa Cap.10RegulamentodeOperaesSegmentoBovespa 10.2 10.3 10.4 10.5 10.6 10.7 10.8Preg o Rea l i za oda s opera es Os opera dores As ca ra c.edefi ni es dos merca dos Forma dordeMerca do As s oci eda des corretora s ABol s a

Abordagem Definio,principaisagentesecaractersticasdoprego,ativosadmitidosparanegociao Definioetiposdelotes,definioecaractersticasdoaftermarketedasoperaesdedaytrade,conceitodepraberturae prfechamento,adefinioeascaractersticasdeordensdecompraevenda,ostiposdeofertaseapregoao,caractersticase fatoresparaarealizaodeleiles,oscasosespeciaisdeleilo,apregoaonosmercados(atermo,deopes,mercadofuturo de aes), fluxos, caractersticas e agentes do processo de envio de ordens, definio e caractersticas do Circuit Breaker, procedimentoseresponsabilidadesdassituaesdeemergncias Critrios e requisitos para atividade de operador, obrigaes e responsabilidades dos operadores, procedimentos no caso de comportamentoinadequado Caractersticas,critriosefatoresdenegociaodomercadoavista,dorecibodesubscrio,domercadoatermo,domercado deopes,mercadofuturo,dacarteiraselecionadadeaes Definio,caractersticaserequisitosmnimosdoformadordemercado,credenciamentoeobrigaesdoformadordemercado Definio,caractersticaserequisitosmnimosdassociedadescorretoras,regrasdeconduta,atividadesedireitosdassociedades corretoras Definio e direitos da bolsa como agente intermediador, fluxos e direitos de solicitao de recursos para as penalidades aplicadaspelabolsa,adefinioerequisitossobreovalordacorretagem,taxaseemolumentos

Tpico Prego Realizaodasoperaes

Osoperadores Ascaractersticasedefiniesdos mercados FormadordeMercado Associedadescorretoras ABolsa

Captulo11EstruturaeProcessodeLiquidaonaCBLC Cap.11EstrturaeProcessodeLiquidaonaCBLC 11.2 11.3 11.4 11.5 11.6 11.7 11.8 11.9 11.10 11.11 11.12 11.13Os s i s tema s Ti pos deOpera es El egvei s Aa cei ta oda s ordens Compens a oel i qui da o Es trutura deContas eLi qui da oda CBLC Fa l tadeentrega Pena l i da des Recurs os CBLC Servi odeEmprs ti modea ti vos BTC Li qui da oBruta Servi odedepos i tri a da CBLC Informa ti vos a os Inves ti dores

Tpico Ossistemas TiposdeOperaesElegveis Aaceitaodasordens Compensaoeliquidao

Abordagem Definiodossistemasedoscritriosgeraispararegistrodeumaordem Conceitoeclassificaodostiposdeoperaesdomercadoderendafixaevariveledasoperaescompromissadas Definioeetapasdeaceitaodeordens,critriosdeaceitaoeparmetrosdasoperaesnomercadoderendavarivele fixanosrespectivossistemasdenegociao OpapeldaCBLCnacompensaoeliquidaodasoperaes

EstruturadeContaseLiquidaoda CBLC

FluxoeatividadedaCBLCnacompensaoeliquidao,aespecificaodeoperaesparaoinvestidorqualificado,conceitose caractersticasdobloqueiode vendaecompensaomultilateral,procedimentosnocasodanoentregadosativos,critrios para a autorizao de entrega ou recebimento de ativos, os mecanismos de restrio, a operao de entrega contra o pagamento,oscicloseosdiferentestiposdeliquidaodosmercados,procedimentonocasodoexercciodeopes Procedimento e critrios do tratamento dado nas situaes de falta de entrega, procedimentos de recompra e reverso das operaes Descriodaspenalidadesnocasodafaltadeentregaaplicvelacadamercado ProcedimentosecritriosdosrecursosenviadosCBLCdecadamercado DefinioepapeldaCBLCnomercadodeemprstimosdettulos,obrigaesdosagentesperanteaCBLC,tiposecaractersticas dosregistros,garantias,prazoseoprocessodedevoluodosativos,osajustesrealizadosdevidoaopagamentodeproventos duranteacustdia,oslimiteseconcentrao,taxasderegistrosederemunerao,penalidades Procedimentos,caractersticaseetapasdaLiquidaoBruta,principaisativospassveis Conceito,atividadeseativoselegveisaoserviodedepositriadaCBLC,amovimentaodosativosemcustdia,odepsitode ativos,atransfernciadeativos,arejeiodeativosparadepsitos,aretiradadosativos,tratamentodoseventosdeproventos duranteacustdia VisogeraldosprincipaisinformativosenviadospelaCBLC(extratodecustdia,confirmaodetransferncia,avisodemudana deendereoesenhadeacesso)

Faltadeentrega Penalidades RecursosCBLC ServiodeEmprstimodeativosBTC

LiquidaoBruta ServiodedepositriadaCBLC

InformativosaosInvestidores

Captulo12RegulamentodeOperaesSegmentoBM&F Cap.12RegulamentodeOperaesSegmentoBM&F 12.2 12.3 12.4 12.5 12.6 12.7 12.8 12.9OPreg o Regra s doPreg oEl etrni coedoLei l o ADefi ni oeca ra c.dos ti pos detnel Ti pos deOrdemeOferta Aces s oa os Si s tema s deNegoci a o Es peci fi ca odos negci os C l cul odopreodea jus te Di s puta s opera ci ona i s

Abordagem Conceitoecaractersticasdoprego Descrioeparmetros,oscasosespeciaisdeleilo,asregrasecritriosparaaformaodepreo,procedimentosecritrios paraprorrogaodoleilo,afasedepraberturaeocalldefechamento Conceito, objetivos e tipos de tnel, regras estabelecidas no incio de um leilo acionado por tnel, as responsabilidades e atuaodabolsaemrelaoaostneis Conceito e caractersticas dos tipos de ordem e oferta admitidas, procedimentos para a emisso de ordens e ofertas, a exigibilidadenoregistrodasordens,conceito,caractersticasetratamentodosnegciosnosubmetidosaomercado(expit) Agenteseasresponsabilidadeseformasdeacessoaossistemasdenegociao Definioeresponsabilidadesnaespecificaoenorepassedenegcios Apuraoeprocedimentosdoclculodopreodeajuste Definio,papeleresponsabilidadesnasdisputasoperacionais,principaisagentes,faltasepenalidades

Tpico OPrego RegrasdoPregoEletrnicoedoLeilo ADefinioecaractersticasdostipos detnel TiposdeOrdemeOferta AcessoaosSistemasdeNegociao Especificaodosnegcios Clculodopreodeajuste Disputasoperacionais

Captulo13EstruturaeProcessodeLiquidaonaCmaradeDerivativos Cap.13EstruturaeProcessodeLiquidaonaCmaradeDerivativos 13.2 13.3 13.4 13.5 13.6 13.7ACmara Os Parti ci pantes Regi s troeAcei taodeOperaes Garanti as Compens aoeLi qui dao Inadi mpl emento

Tpico ACmara OsParticipantes RegistroeAceitaodeOperaes Garantias CompensaoeLiquidao Inadimplemento

Abordagem Conceito,atividades,caractersticaseestruturadaCmaradeDerivativos Definio,caractersticaseresponsabilidadesdosparticipantesdasatividadesdacmaradeformadiretaouindireta Critrios,papeleresponsabilidadenoregistroeaceitaodasordens Definioepapisreferentessgarantiasexigidas Conceito,atividades,responsabilidadesecaractersticasdosprocessosdecompensaoeliquidao Definio e responsabilidades dos agentes, as providncias tomadas em caso de inadimplemento, ordem na utilizao das garantias

Captulo14Cadastro,SegmentoBM&FeBOVESPA Cap.14Cadastro,SegmentoBM&FeBovespa 14.2 14.3 14.4 14.5 14.6 14.7 14.8ACentra l deCa da s trodePa rti ci pa ntes Documenta oneces s ri a ,s eg.BM&F Moni tora mento,s egmentoBM&F Conta Ma s ter Aces s oDi retoa oMerca do(DMA) Ca da s tros egmentoBoves pa Da dos ca da s tra i s cl i entes s eg.Boves pa

Tpico ACentraldeCadastrodeParticipantes Documentaonecessria,segmento BM&F Monitoramento,segmentoBM&F ContaMster AcessoDiretoaoMercado(DMA) Cadastrodeparticipantese investidoressegmentoBovespa

Abordagem Definio das atividades da Central de Cadastro de Participantes da BM&FBOVESPA, principais instituies regulamentadas e normatizadorasecitaodasprincipaislegislaes Fluxos e rotinas do recebimento, verificao e atualizao de cadastro e documentao, principais documentos,os principais termosdasresolues2.687e2.689/00eoutrascaractersticassobreosinvestidoresinternacionais Atividades da Central de Cadastro para o monitoramento e manuteno das contas cadastradas, cadastramento dos agentes autorizadosaoperarcomohedgeredaParticipaocomLiquidaoDireta(PLD),asdefiniesecaractersticasdorepassede operaesentreosagentes Definio,caractersticas,tiposeocadastrodasdiferentesContasMster Definio, caractersticas, tipos e o cadastro do DMA, o roteamento de ordens com o CME Group, procedimentos para mapeamentodeinformaesdoparticipantedoroteamento Fluxo e procedimentos para cadastro de participantes e investidores, dados do investidor e dados da conta, papel e responsabilidadedosagentes,cdigosdocadastrodotipodeinvestidor,procedimentosdeincluso,alteraeseinativaodo cadastro,definioecaractersticasdoinvestidorqualificado,procedimentosdasuspenso,reativaoeexclusodoinvestidor qualificado,formaodegruposdeinvestidoresqualificados Informaeseafichacadastraldosclientes,principaisinformaeseobrigaesrequeridas,responsabilidadesdosagentes

Dadoscadastraisdosclientes segmentoBovespa

Natabelaabaixo,vocencontraaestruturadecadaumadasprovasemrelaoaoscaptulosdomaterialdeestudodisponibilizado.Das60questes,observeopercentual decadaumdoscaptulosnaprovaquevocirfazer.

Observequeasquestesestoconcentradasnostemasespecficosdecadaumadasreas.Todasasprovaspossuemaproximadamente60%daprovaconcentradanos assuntos tcnicos de cada uma das funes. As questes so de mltipla escolha e possuemo objetivode verificar de formaobjetiva o seu conhecimento no assunto definido.Aseguirvoctemacessoaosmodelosdoformatodeperguntas,porcaptulos,quevocencontrarnaprova.ASQUESTESASEGUIRNOFAZEMPARTEDO BANCODEQUESTESDAPROVA.

ExemplodequestesCaptulo1MatemticaFinanceira: 1Considereumprojetodeinvestimentoquenofinanceiramentevivel.Nessecaso,ovalorpresentelquidodeseusfluxosdadatazeroatseufinal: a) Menorquezero. b) Maiorquezero. c) Igualaseuvalorfuturodescontado. d) Nopossvelmensurarsemconhecerofluxodecaixa. 2UmasociedadeannimaXTFemitiuumadebnturecomprazodeumanonovalordeR$100.000,00.Estprevistoopagamentodeumnicocupomnovencimento taxade11%aoano.UmaempresaYKMtambmemitiuumadebnturedeR$100.000,00comprazodeumano,maspretendepagarcuponsmensais.Qualdeveserataxa mensaldocupomdottuloemitidopelacompanhiaYparaquesejaindiferenteinvestiremumououtro? a) 0,68%. b) 0,75%. c) 0,87%. d) 1,05%. 3Considereumttuloresgatvelintegralmentenoseuvencimento,quepaguecuponsdejuroanuaisde12%doseuprincipal.Casoessettulofornegociadoaumataxa internaderetornodemercadoiguala10,25%aa: a) Opreodemercadodessettuloiguala100%deseuprincipal. b) Opreodemercadodessettulomenorque100%deseuprincipal. c) Opreodemercadodessettulomaiorque100%deseuprincipal. d) Opreodemercadodessettuloigualasuataxainternaderetorno.

4 Um agente de mercado realiza financiamento, em que a amortizao ser feita em 12 prestaes mensais de R$2.000,00 e mais duas prestaes semestrais de R$4.000,00(incidindono6e12meses).Calculeovalorpresentedessefinanciamento,sabendosequeataxadejurodaoperaode0,85%aoms. a) R$32.000,00. b) R$30.945,38. c) R$30.140,58. d) R$29.750,22. 5Quandoseconsideraumataxadejuroexpressaaoano,emqualdossistemasdecapitalizao(simplesoucomposto)ovalordosjurosmenor? a) Nosistemadecapitalizaosimplesparaprazosmenoresqueumano. b) Nosistemadecapitalizaocompostoparaprazosmenoresqueumano. c) Nosistemadecapitalizaosimplesqualquerquesejaoprazo. d) Nosistemadecapitalizaocompostoqualquerquesejaoprazo. 6Ataxaefetivaaoanoqueequivaleaumataxanominaliguala12%aoanocomcapitalizaotrimestralprximade: a) 12,50%. b) 12,40%. c) 12,55%. d) 12,25%.

RespostasCaptulo1 1 2 3 ExemplodequestesCaptulo2IntroduoaEconomiaeaosIndicadoresFinanceiros: 1Podesedizerqueofenmenodeflaoocorrequando: a) Humareduodonvelgeraldepreos. b) Humaelevaodonvelgeraldepreos. c) Humareduodaquantidadedebensproduzidospelaeconomia. d) Humaelevaodaquantidadedebensproduzidospelaeconomia. 2SeaRendaLquidaEnviadaaoExteriorRLEEdeumpasforpositiva,podemosafirmarque: a) OProdutoNacionalBrutoPNBdopasmaiorqueseuProdutoInternoBrutoPIB. b) OProdutoNacionalBrutoPNBdopasmenorqueseuProdutoInternoBrutoPIB. c) OProdutoNacionalBrutoPNBdopasigualaoseuProdutoInternoBrutoPIB. d) OProdutoNacionalBrutoPNBdopasdivididopeloProdutoInternoBrutoPIBesubtradoum.

A C C

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C B C

3NocasodaPolticaFiscalContracionista: a) Ogovernoincentivaoaumentodademanda. b) Ogovernoincentivaareduodademanda. c) Ogovernoaumentaaexpectativadataxadecmbio. d) Ogovernodiminuiaexpectativadataxadecmbio. 4OCentrodeEstudosAvanadosemEconomiaAplicada(Cepea/EsalqUSP)divulgaoIndicadordePreodoMilhoutilizadoparaaliquidaonovencimentodocontrato futurodemilhonegociadonaBM&FBOVESPA.Qualaunidadedepreodesseindicador,queamesmautilizadanocontratofuturo? a) US$/saca. b) R$/saca. c) US$/kg. d) R$/kg. 5OIGPM,ndiceGeraldePreosdoMercado,umndicedivulgadomensalmenteporqualinstituio? a) IBGE. b) Fipe. c) FGV. d) Bacen.

6QualabasedaamostraquecompeaTaxaReferencial(TR)? a) CDI,negociadonomercadointerbancrio. b) Selic,negociadonomercadodettulospblicosfederais. c) CDB,dealgumasinstituiesfinanceirasselecionadaspeloBacen. d) InflaonoperododetrintadiasanteriordivulgaodaTR.

RespostasCaptulo2 1 2 3

A B B

4 5 6

B C C

ExemplodequestesCaptulo3AspectosInstitucionais: 1ABM&FBOVESPASupervisodeMercadosBSMpoderealizarafiscalizao: a) Somentenolocaldoparticipante. b) Somenteadistncia,atravsdossistemaseletrnicos. c) Nolocaldoparticipanteouadistncia. d) Nolocaldoparticipanteouadistncia,desdequenouseobancodedadosdaBM&FBOVESPA. 2ACmaradeDerivativosdaBM&FBOVESPAresponsvelpela: a) Liquidaosomentedasoperaescomcontratosatermo,defuturosedeopes. b) Liquidaodasoperaescomcontratosvista,atermo,defuturos,deopesedeswaps. c) Liquidaodasoperaescomttulospblicosfederais. d) Liquidaodasoperaesdettulosderendafixaprivada. 3OSTRumsistemadetransfernciadefundospertencenteeoperadopeloBancoCentraldoBrasil,quefuncionacombaseem: a) ordensdedbito,isto,ocomandodopagamentofeitopelobeneficiriosensibilizandodiretamenteascontasdereservadainstituiopagadora. b) ordensdepagamento,isto,otitulardacontaaserdebitadarequeraoBancoCentralqueefetueopagamentocontrasuacontadereservasbancrias. c) ordensdecrdito,isto,somenteotitulardacontaaserdebitadapodeemitiraordemdetransfernciadefundos. d) promessasdepagamento;isto,otitulardacontaresponsvelpelopagamento,semintervenodeterceiros,noprazoprevisto.

4OBancoCentraldoBrasilumaentidadeautrquicavinculadaaoMinistriodaFazenda,quecumpreasnormasemanadasdoConselhoMonetrioNacionalCMN, qualalternativaabaixodescreveaatribuiodoBancoCentraldoBrasil? a) Controlaracirculaodamoeda. b) Fiscalizarasempresasdecapitalaberto. c) Suspenderanegociaodeaesnomercadodebolsadevalores. d) Registrarasoperaesdeofertapblicanomercadodecapitais. 5Podeseafirmarquenoreferentecriaodedinheiro,osbancos: a) Podemcriartantoquantoquiserem b) TemdeobterpermissodoBancoCentral c) Estolimitadospelasreservascompulsrias d) EstolimitadosporleisquetodoanosopromulgadaspeloCongresso. 6OSistemaFinanceiroBrasileirosegmentadoemquatrograndesmercados.Amelhordefinioparamercadomonetrio: a) Omercadoondesonegociadasastorasdemoedasestrangeiras. b) Aintermediaoderecursosdecurtoemdioprazoparaagentesqueprecisamderecursosparaconsumooucapitaldegiro. c) Omercadoondeseconcentramasoperaesparacontroledaofertadamoedaecomoobjetivodeotimizaraliquidezdaeconomia. d) Canalizarrecursosdemdioelongoprazoatravsdasoperaesdecompraevendadettulosevaloresmobilirios.

RespostasCaptulo3 1 2 3 ExemplodequestesCaptulo4MercadoeTtulosdeRendaFixanoBrasil: 1UmadasformasdecaptaoderecursospelasinstituiesfinanceiraspormeiodanegociaodeDepsitosInterfinanceiros(DI).Essasoperaessoescrituraise registradasna: a) Selic. b) Cetip. c) BolsadeValoreseMercadorias. d) Bacen.

C B C

4 5 6

A B B

2AtaxadejurodoCertificadodeDepsitoBancrio(CDB)expressacomo: a) Taxaefetivaanualbase252diasteis. b) Taxaefetivaanualbase360diascorridos. c) Taxaoverdiria. d) Taxaoveranualbase252diasteis. 3UmCDB(CertificadodeDepsitoBancrio)devalordeemissoigualaR$550.000,00negociadotaxade9,75%aoano,porumprazode30diascorridos.Sabendose queoImpostodeRendanafontedessaaplicaopossuialquotaiguala22,5%,qualataxaefetivalquidaaoano? a) 7,22%. b) 7,48%. c) 8,01%. d) 8,23%. 4 Uma debnture, com valor nominal de R$1.000,00 e oito meses at o vencimento, indexada TR e que paga juros de 9,5% ao ano foi adquirida por investidor. Posteriormente,verificousequearentabilidadeanualdadebnturefoiiguala14,86%.Qualfoiopreounitriodeaquisio,sabendoqueaTRreferenteaesseperodo foide2,75%? a) R$990,33. b) R$992,82. c) R$995,28. d) R$997,43.

5Umanotapromissriade180diaspagaTRmais10,5%aoano,efoiadquiridaporR$991,38.Calculeataxaderetornoaoano,auferidapeloinvestidor,sabendosequea variaodaTRfoide2,10%nesseperodo. a) 17,20%. b) 16,4%. c) 15,2%. d) 14,3%. 6AlgunsfatoresafetamovalordaDurationdeumacarteiradettulosderendafixa.Escolhaaalternativacorreta. a) ElevaodosprazosdevencimentodosttulosacarretaumareduonaDuration. b) ElevaodataxadejurosdemercadoacarretaumaumentonaDuration. c) Reduonoscupons(juros)acarretaumareduonaDuration. d) ReduodosprazosdevencimentodosttulosacarretaumareduonaDuration.

RespostasCaptulo4 1 2 3

B B B

4 5 6

C A D

ExemplodequestesCaptulo5MercadodeCapitais: 1Omercadodecapitaisumsistemaqueenvolveabolsadevaloresemercadorias,empresasdecapitalaberto,investidoresergosreguladoresefoicriadocoma principalfinalidadede: a) Auxiliaroinvestidornassuasdiversasaplicaes. b) Facilitaracapitalizaodasempresas. c) RepresentaroBancoCentraldoBrasilnomercadoacionrio. d) Fiscalizarasempresasdecapitalaberto. 2Oprocessodeglobalizaolevouaodesenvolvimentodenovasformasdeinvestimentopelosresidentesdeumpasemativosdeoutrospases.OADRumexemplo desseprocesso,qualoseusignificado? a) Sorecibosdedepsitoemitidosporumbancobrasileiro,cotadosenegociadosnomercadonorteamericanocomlastroemempresasestrangeirascustodiadasno bancoemissor. b) So recibos de depsito, emitidos por um banco norteamericano, cotados e negociados no mercado acionrio brasileiro com lastro em empresas estrangeiras custodiadasnobancoemissor. c) Sorecibosdedepsitoemitidosporumbancobrasileiro,cotadosenegociadosnomercadonacionalcomlastroemempresasamericanascustodiadasemuma instituiofinanceirabrasileira. d) So recibos de depsito emitidos por um banco norteamericano, cotados e negociados em dlares no mercado financeiro dos EUA, com lastro em aes de empresasestrangeirascustodiadaspelobancoemissor.

3DentreosprodutosnegociadosnaBM&FBOVESPAdestacaseoETF.Qualdasseguintesalternativasmelhordefineestesprodutos? a) Socertificadosquerepresentamlotesdeaesdiferentes. b) Socertificadosquerepresentamlotesdeumamesmaao. c) Sofundosdeinvestimentosquenegociamcotasdeaes. d) Sofundosdendicenegociadoscomosefossemaes. 4Ojurosobrecapitalprpriodistribudoaosacionistasumprovento: a) obrigatrioaserdistribudopelasempresasdecapitalaberto. b) quedeveserdistribudoaosacionistas,mesmoquandoaempresatenhaauferidoprejuzolquidonoexerccio. c) distribudoaosacionistascasoaempresadecapitalabertotenhaauferidolucrooperacionalnoexerccio. d) facultativoparaaempresadecapitalaberto. 5Umaaoestsendonegociadapor$1.000,00aempresadecapitalabertoresolvefazerumdesdobramento(split)de900%.Qualonovovalortericodaao? a) R$90,00. b) R$900,00. c) R$100,00. d) R$1.000,00.

6UmadasdiferenasmaisimportanteentreoNvel1eNvel2referentesaeslistadasnaBM&FBOVESPA: a) ONvel1notemobrigatoriedadededivulgarasdemonstraesfinanceirasanuaisempadrointernacionalUSGAAPouIFRS. b) ONvel2nopermiteaemissodeaespreferenciais. c) ONvel2nopermiteadistribuiodejurossobreocapitalprprio. d) ONvel2obrigaaempresaaterumpercentualmnimodeaesemcirculaomaiorqueonvel1.

RespostasCaptulo5 1 2 3

B D D

4 5 6

D C A

ExemplodequestesCaptulo6.APARTEAMercadosDerivativos: 1Nodiadoexercciodeumaopodevendacorretoafirmarque: a) ataxadejuroatuacomoumavarivelrelevanteparaasoscilaesdopreodoativoobjeto. b) ovalorintrnsecodefinidopeladiferenaentreopreodeexerccio(K)eopreodoativoobjetonomercadoavista. c) ovalorintrnseco,pordefinioigualazero. d) oprmiosertantomaior,quantomenorforopreodeexerccio. 2AsaesdaVRHestosendonegociadasaR$13enquantoeasopesdevendasobreestastmoprmionegociadoaR$3,50.Considerandoqueopreodeexerccio igualaR$15,00,concluisequeovalorintrnsecoeovalortempodestaopodevendasode: a) R$1,50eovalortempoR$1,00. b) R$1,50eovalortempoR$5,00. c) R$2,00eovalortempoR$1,50. d) R$2,00eovalortempoR$3,50. 3DiasantesdovencimentoasopesdecomprasobreaesdaempresaSWG,compreodeexercciodeR$9,00estosendonegociadasporR$0,40.Considerandoque asaesdestaempresaestosendonegociadasaR$9,20,podeconcluirsequeaopoest: a) inthemoneyemR$0,20. b) inthemoneyemR$0,40. c) outofthemoneyemR$0,20. d) outofthemoneyemR$0,40.

4Assinaleaalternativacorreta: a) Umaposiotitularemopesdecompratemsempreumvalortempoassociado,queabasedoapreamentodeopesporBlackScholes. b) Oprmiorecebidopelolanadordeumaopo,sedepositadotaxadejurolivrederisco,deverproduziropreodeexercciodaopo,nofimdoperodo. c) Oprmiode umaopode vendapodeserderivadodoprmiodaopodecompra,masoclculoinverso,ouseja,oprmiodaopodevendaderivadodo prmiodaopodecompraspossvelseaopoestatthemoney. d) Nodiadovencimentooprmiodeumaopodecomprasermaiorouigualdoqueovalorintrnsecodaopoanalisada. 5UmaopodevendaeuropeiasobreaesdaXTRY,compreodeexercciodeR$45/aoequeexpiraem20dejunho: a) ExigequeolanadorvendaaesdaXTRYaR$45/aoato20/06acritriodotitulardaopo. b) PermitequeolanadorvendaopesdaXTRYaR$45/aoem20/06. c) PermitequeotitularcompreaesdaXTRYaR$45/aoem20/06. d) PermitequeotitularvendaaesdaXTRYaR$45/aoem20/06. 6UminvestidorassumeposiocompradanomercadofuturoaR$80/unidadedeumcontratocujotamanhode100unidadesdoativoX.Combasenisto: a) SeopreodoativoXnomercadofuturoaumentarparaR$82,oinvestidorterdepagarajustedirioequivalenteaR$200porcontrato. b) Caso a posio seja mantida at o vencimento, o investidor receber 100 unidades do ativo X por contrato e pagar no dia da liquidao do contrato futuro, R$8.200porcontrato. c) CasooinvestidorfecheaposioquandooscontratosfuturosestejamnegociandoaR$80,oinvestidorterincorridoemajustesnegativosporumtotaldeR$200 porcontrato. d) CasooinvestidorfecheaposioquandooscontratosfuturosestejamnegociandoaR$82,oinvestidorterrecebidoemajustesdiriosporumtotaldeR$200por contrato.

RespostasCaptulo6.A 1 2 3 ExemplodequestesCaptulo6.BPARTEBMercadosDerivativos: 1SupondoqueacotaodocontratofuturodeDIde1dia,negociadonaBM&FBOVESPA,estejaa9,22%aoano.QualoPUdessecontrato,comprazoiguala18dias teis? a) 98.022,45. b) 98.225,86. c) 98.824,72. d) 99.005,47.

B C A

4 5 6

D D D

2CasoocontratofuturodetaxadecmbioparaovencimentoagostotenhafechadoodiaemR$2.065,000/U$S1.000eovencimentosetembroaR$2.080,300/U$S1.000, qualataxadejuroanual,implcitaentreosdoisvencimentos,considerandoquefaltam57diasteisparaovencimentoagostoe76paraovencimentosetembro? a) 10,29%aa. b) 9,26%aa. c) 7,49%aa. d) 0,75%aa. 3Admitaqueumprodutordecafarbicaestposicionadonomercadofuturodessacommodityparaseprotegercontraumaeventualquedanospreos.Observea evoluodospreos:Dia10/12:PreoFuturo=US$55,50/sacaePreoaVista=US$54,20/sacaDia10/04(doanoseguinte):Preofuturo=US$56,00ePreoaVista= US$57,90,Asbasesrelativasaestesdoisdiasforam: a) nodia10/12:+US$1,30;enodia10/04:US$0,90 b) nodia10/12:US$15,00;enodia10/04/:US$7,30 c) nodia10/12:US$1,30;enodia10/04:+US$0,90 d) nodia10/12:+US$15,00;enodia10/04:+US$7,30

4SabendoqueoIBOVESPAfuturo,paravencimentoem21diasteis,estacotadoa35.600pontos(sendocadapontoequivalentea R$1,00)eataxadejurosanual cotadaa13,00%,opreoavistadoIBOVESPA,paraevitararbitragem,deveriaserde: a) 35.200,15 b) 35.239,26 c) 36.115,21 d) 36.332,26 5Nomercadofinanceironacional,oconceitodecupomcambialsujopodeserdefinidocomo: a) Ataxadejuroemdlarescalculadautilizandoacotaodecmbiodomdiaanterioraodeinciodoperodoconsiderado. b) Ataxadejuroemdlarescalculadaapartirdataxadecmbiododiadeinciodoperodoconsiderado. c) Ataxadejuroemdlarescalculadasobreabasede252diasteis. d) Ataxadejuroemdlarescalculadasobreabasede21diasteis.

6SabendoqueoPUdeajustenomercadofuturodeDDIfoide99.785,36paraovencimentodeMaio(8diascorridosatovencimento)equeoPUdeajusteparao contratodeJunhofoide99.695,25(40diascorridosatovencimento),calculeocupomcambialprojetadoentreosmesesdeMaioeJunho(TaxaForward). a) 1,00%a.a. b) 1,02%a.a. c) 1,10%a.a. d) 0,95%a.a.

RespostasCaptulo6.B 1 2 3

C A C

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B A B

ExemplodequestesCaptulo7FundosdeInvestimentos: 1Comrelaosoperaesdosfundosdeinvestimentos,amelhordefiniodopapeldogestor: a) Ainstituiofinanceiraresponsvelpeloconjuntodeserviosrelacionadosdiretaouindiretamenteaofuncionamentoemanutenodofundo. b) Ainstituioresponsvelpelacompraevendadosativosdofundo. c) Ainstituioresponsvelpeloregistroepelaguardadosativosdofundo. d) Ainstituioresponsvelpelavendadascotasdofundo. 2Hdiversosdocumentoseoperaesrelacionadassoperaesdosfundosdeinvestimento.Amelhordefiniodoregulamento: a) DocumentoregistradonaComissodeValoresMobiliriosCVMqueestabeleceasregrasdefuncionamentoeoperacionalizaodeumfundodeinvestimento. b) Documentoquecontmasinformaesrelevantesparaoinvestidorsobreapolticadeinvestimentodofundoeosriscosenvolvidos,emlinguagemsimplificada. c) Documentoquedeveserassinadonomomentodaaplicaoinicialemumfundo. d) Documentoquedescreveosativosfinanceirosdosfundos. 3Acomposiodacarteiradeumfundodeinvestimentodeveseguir: a) Apolticadeinvestimento. b) Ataxadejurosdaeconomia. c) Ataxadeadministraodofundo. d) Ataxadeperformancedofundo.

4Osfundosdeinvestimentosquepossuemumaestratgiadeinvestimentopassiva,buscamprincipalmente: a) Replicarumndicedereferncia. b) Obterrentabilidadesuperiordeumdeterminadondicedereferncia. c) Investirnomercadodeaes. d) Investirnomercadodettulospblicos. 5OsfundosdeRendaFixasoaquelesquepossuemnomnimo: a) 50%deseupatrimnioemttulosderendafixa. b) 67%deseupatrimnioemttulosderendafixa. c) 80%deseupatrimniottulosderendafixa. d) 100%deseupatrimniottulosderendafixa. 6Amelhordefinioqueseaplicaaosfundosfechado: a) Constitudosporprazoindeterminado. b) Ascotassomentesoresgatadasaotrminodoprazodeduraodofundo. c) Constitudosparareceberaplicaesdeumnicocotista,oudeumgrupofechadodecotistas. d) Constitudosporgrupodefuncionriosdeumadeterminadaempresaouassociao.

RespostasCaptulo7 1 2 3 ExemplodequestesCaptulo8IntroduoeGestodeRisco: 1Umbancoemprestarecursosparaumaempresadosetoragrcolaaumataxaprefixada.Osprincipaisriscosdestaoperaoparaobancoso: a) Riscosdecrditoedemercado. b) Riscosdeliquidezedecrdito. c) Riscosdeliquidezedemercado. d) Riscosdemercadoeoperacional. 2Supondoqueoriscodeumacarteirasejaiguala1,7%aodiaeseuvaloratualigualaR$1.000.000,00,emumnveldeconfianade95%,quecorrespondea1,65,qual oVaR95%paraumdia? a) R$2.805.000,00 b) R$1.700.000,00 c) R$28.050,00 d) R$17.000,00

B A A

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A C B

3Umacarteiradeaespossuiativosdediferentesbetas.Oquesignificabeta>1ebeta