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Contabilidade Financeira II2008/2009

Demonstração de Fluxos de Caixa

© - Contabilidade Financeira II – 2008/ 2009 – 1º Semestre 2

Demonstração de Fluxos de Caixa

� Conceitos gerais

� Métodos directo e indirecto

� Análise de uma DFC

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Demonstração dos Fluxos de Caixa

Activo.....Caixa e equivalentes

Capital Próprio.....Resultado líq.

Passivo

BALANÇO

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS

DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA(explica a variaçãoda caixae equivalentes de caixa)


Legislação

Normativo Internacional

POC

IAS 7 – Demonstração de Fluxos de Caixa

DC 14 – Demonstração de Fluxos de Caixa

Bastante semelhantes mas com algumas diferenças(ex: juros e dividendos pagos e recebidos, rec. e pag. extraordinários...)

SNC NCRF 2 – Demonstração de Fluxos de Caixa

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ACTIVIDADES OPERACIONAIS (1)RecebimentosPagamentos

ACTIVIDADES DE INVESTIMENTO (2)RecebimentosPagamentos

ACTIVIDADES DE FINANCIAMENTO (3)RecebimentosPagamentos

Variação de Caixa e seus Equivalentes (4) = (1)+(2)+(3)



� Caixa: Dinheiro em caixa e D.O.

� Equivalentes de caixa: investimentos a curto prazo (maximo 3 meses), muito líquidos e sujeitos a um risco insignificante de alterações de valor

� Actividades operacionais: principais actividades produtoras de rédito da empresa e outras actividades que não sejam de investimento ou financiamento

� Actividades de investimento: aquisição e alienação de activos a longo prazo e de outros investimentos não incluídos em equivalentes de caixa

� Actividades de financiamento: resultam em alterações na dimensão e composição do capital próprio e nos empréstimos obtidos pela empresa

Definições

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� Regra: só movimentos de dinheiro e colocados na actividade certa

� Será que os seguintes factos se contabilizam na DFC?– Venda de mercadoria a prazo– Recebimento de cliente– Pagamento de juros– Pagamento por compra de activo fixo– Depreciação de activos tangíveis– Aumento de capital por incorporação de reservas– Recebimento de dividendos– Pagamento ao pessoal– Reembolso de empréstimo bancário– Recebimento por venda de activo fixo



Actividades operacionais podem ser relatadas usando um deste métodos

� Método directo (mais correcto)

São divulgadas as principais classes dos recebimentos e pagamentos de caixa

� Método indirectoO resultado líquido é ajustado pelos efeitos de transacções que não sejam por caixa, pelos acréscimos ou diferimentos de pagamentos e recebimentos e items de rédito ou gasto associados com fluxos de caixa de investimento ou financiamento.

Métodos de construção da Demonstração dos Fluxos de Caixa

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DFC – Actividades Operacionais (método directo)

Recebimentos de clientesPagamentos a fornecedoresPagamentos ao pessoal

Fluxo gerado pelas operações

Pag./rec. do imposto sobre o rendimentoOutros rec./pag. relativos à actividade operacional

Fluxo das actividades operacionais (1)


DFC – Actividades Operacionais (método indirecto)

Ajusta-se o resultado líquido relativamente aos efeitos de:

�Alterações em inventários e dívidas operacionais a pagar e a receber

�Items que não sejam por caixa (ex.: depreciações, impostos diferidos, lucros de associadas não distribuidos...)

�Items que sejam fluxo de investimento ou financiamento

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DFC – Actividades de Investimento

Recebimentos provenientes de:Investimentos financeirosActivos tangíveisActivos intangíveisSubsídios de investimentoJuros e proveitos similares (*)Dividendos (*)... ... ...

Pagamentos respeitantes a:Investimentos financeirosActivos tangíveisActivos intangíveis... ... ...

Fluxo das actividades de investimento (2)

(*) Ver slide 13


DFC – Actividades de Financiamento

Recebimentos provenientes de:Empréstimos obtidosAumentos de capital, prestações supl. e prémios emis.... ... ...

Pagamentos respeitantes a:Empréstimos obtidosJuros e custos similares (*)Dividendos (*)Reduções de capital e prest. supl.... ... ...

Fluxo das actividades de financiamento (3)

Variação de caixa e seus equivalentes(4) = (1)+(2)+ (3)

(*) Ver slide 13

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� Juros pagos: Actividade de financiamento porque resultam dos financiamentos obtidos ou actividade operacional porque entram na determinação do resultado líquido

� Dividendos pagos: Actividade de financiamento porque resultam dos financiamentos obtidos ou actividade operacionalpara ajudar os utentes a determinar a capacidade da empresa de pagar dividendos a partir dos fluxos operacionais

� Juros e dividendos recebidos: Actividade de investimentoporque resultam do retorno dos investimentos feitos ouactividade operacional porque entram na determinação do resultado líquido

Juros e dividendos


Análise das DFC

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� O fluxo das actividades operacionais é o principal fluxo.

� A actividade operacional da empresa é o ganha-pãode qualquer empresa.

� Este fluxo deve ser positivo!

� E deve cobrir os juros pagos, os dividendos pagos e o investimento de substituição

Análise dos Fluxos de Caixa


� O fluxo das actividades de investimento representa o assegurar que a empresa pode manter-se em laboração competitiva no futuro.

� Fluxo negativo significa que a empresa está a investir e como tal geralmente até é um bom sinal.


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Fluxo das actividades de financiamento:

� Idealmente, a empresa libertaria fundos operacionais suficientes para remunerar os capitais (próprios ou alheios) investidos na empresa.

� No entanto o crescimento não pode ficar limitado pelos fundoslibertados pela actividade operacional. Assim a empresa pode ir buscar algum financiamento e este fluxo torna-se positivo.

� Fluxo positivo neste caso, é bom ou é mau?



� Variação de caixa e seus equivalentes deve ser positiva ou negativa?

� Depende:– Da origem dos fundos– Da posição inicial de caixa


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Exercícios 27, 28, 29

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