consultores cenários macro-econômicos e os setores consumidores de projetos estruturais...

CONSULTORES

Cenários Macro-econômicos Cenários Macro-econômicos e os setores consumidores e os setores consumidores

de projetos estruturaisde projetos estruturais

Outubro/2005

CONSULTORES

Outro Resultado

Outro Resultado

Resultado desejado

Trabalho do empresário

O que afasta a empresa do resultado desejado pelo empresário ?

Realidade da empresa

Ambiente econômico

Passível de mudança, via

planejamento e administração

A importância dos Cenários Macro-econômicos

Estrutura do setor

Pode ser aperfeiçoado

através da ação coletiva

Não pode ser mudado, mas

deve ser monitorado e se

possível, previsto

CONSULTORES

A instabilidade do ambiente econômico

Produção da Indústria – Var. % acum. 12 mesesProdução da Indústria – Var. % acum. 12 meses

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

dez/92 dez/94 dez/96 dez/98 dez/00 dez/02 dez/04

%

CONSULTORES

Produção da Indústria – Var. % acum. 12 mesesProdução da Indústria – Var. % acum. 12 meses

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12


%


CONSULTORES

Prod. Industrial e de Insumos p/ a Construção – Var. % acum. 12 mProd. Industrial e de Insumos p/ a Construção – Var. % acum. 12 m


-10

-5

0

5

10

15


%

Indústria GeralInsumos Construção

CONSULTORES

A função dos cenários econômicos

Possibilidades de evolução da economia

Cen. I

Cen. II

Cen. III

8 0 CONSTRUÇÃO DE CENÁRIOS

Os Cenários Macroeconômicos

servem para filtrar as várias

possibilidades de evolução da economia,

indicando as mais prováveis

CONSULTORES

Variável endógena 2

Variável endógena 1

Variável endógena n

• Qualitativas, sobre aspectos que não são o objeto central do Cenário

• Determinam o comportamento das variáveis exógenas

Equações/Relações

• Têm seus valores definidos a priori• Servem como variáveis de controle• São imputados em um sistema de equações/relações que calcula as

variáveis endógenas

• Palavra-Chave:CONSISTÊNCIA

Como construir um cenário econômico

HIPÓTESES

Variáveis exógenas

• NÃO é um conjunto qualquer de projeções

• Equações/Relações definidas via teoria econômica e

econometria• Resultados das variáveis são definidas a partir dos valores

definidos pelas variáveis exógenas

CONSULTORES

Cenário 2005/2010: Hipóteses

Ambiente Externo: Situação AtualAmbiente Externo: Situação Atual

• Período de grande crescimento:Período de grande crescimento:

Baixas taxas de juros dos países ricosBaixas taxas de juros dos países ricos

Efeito ChinaEfeito China

Países emergentes razoavelmente ajustadosPaíses emergentes razoavelmente ajustados

• Problema: Desequilíbrios nos EUAProblema: Desequilíbrios nos EUA

Bolha imobiliáriaBolha imobiliária

Déficits Fiscal e ExternoDéficits Fiscal e Externo

CONSULTORES

O que é um cenário econômico

Déficit em Transações Correntes EUA - % do PIBDéficit em Transações Correntes EUA - % do PIB

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

60 65 70 75 80 85 90 95 00 05*

% d

o PI

B

CONSULTORES


Ambiente Externo: HipótesesAmbiente Externo: Hipóteses

• EUA sofrem leve surto inflacionário na EUA sofrem leve surto inflacionário na passagem de 2005 para 2006, que leva a um passagem de 2005 para 2006, que leva a um aumento moderado da taxa de juros, mas aumento moderado da taxa de juros, mas voltam a crescer em 2007voltam a crescer em 2007

CONSULTORES


Taxas de Juros EUA - % ao anoTaxas de Juros EUA - % ao ano

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

5,5

6,5

jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08

%

Curto prazo

Longo prazo

CONSULTORES


Ambiente Externo: HipótesesAmbiente Externo: Hipóteses

• Até 2008: Ausência de graves rupturas (crises Até 2008: Ausência de graves rupturas (crises cambiais, choque do petróleo, eventos cambiais, choque do petróleo, eventos geopolíticos) na economia mundialgeopolíticos) na economia mundial

• EUA sofrem leve surto inflacionário na EUA sofrem leve surto inflacionário na passagem de 2005 para 2006, que leva a um passagem de 2005 para 2006, que leva a um aumento moderado da taxa de juros e a uma aumento moderado da taxa de juros e a uma desaceleração na economia, mas voltam a desaceleração na economia, mas voltam a crescer em 2007crescer em 2007

• Em 2009 tem início um período de Em 2009 tem início um período de desaceleração cíclica dos EUA que afeta a desaceleração cíclica dos EUA que afeta a economia globaleconomia global

CONSULTORES


PIB EUA – Taxa de variação anualPIB EUA – Taxa de variação anual

-2

0

2

4

6

8

10

49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 94 97 00 03 06 09

%

11 anos 8 anos 9 anos 7 anos

CONSULTORES


Ambiente Político: Situação AtualAmbiente Político: Situação Atual

• Crise em “banho-maria”: Não houve um Crise em “banho-maria”: Não houve um processo de processo de “collorização”“collorização”, mas Poder , mas Poder Executivo tem pouca capacidade de iniciativaExecutivo tem pouca capacidade de iniciativa

CONSULTORES


Avaliação do Governo do Presidente - % (IBOPE)Avaliação do Governo do Presidente - % (IBOPE)

28

41

3840

41

30

29

363531

2422

Regular Ótimo/Bom Ruim/Péssimo

20

25

30

35

40

45

J un 05 J ul 05 Ago 05 Out 05

%

CONSULTORES


Ambiente Político: Situação AtualAmbiente Político: Situação Atual

• Crise em “banho-maria”: avaliação do Crise em “banho-maria”: avaliação do governo parou de cair, mas Poder Executivo governo parou de cair, mas Poder Executivo tem pouca capacidade de iniciativatem pouca capacidade de iniciativa

• Críticas em relação à política monetária, mas Críticas em relação à política monetária, mas certo consenso em relação à política fiscalcerto consenso em relação à política fiscal

CONSULTORES


Ambiente Político: HipótesesAmbiente Político: Hipóteses

• Em 2006, vitória de candidato comprometido Em 2006, vitória de candidato comprometido com estabilidadecom estabilidade

• Crise não se agudizaCrise não se agudiza

CONSULTORES


Intenção de voto para presidente (%)Intenção de voto para presidente (%)

1

4

7

3

6

9

2

5

8

0

CORRIGEBRANCOCONFIRMA

31

30

9

5

2

1

14

9

0 5 10 15 20 25 30 35

Lula

Serra

Garotinho

H. Helena

R.Freire

C. Buarque

Branco/Nulo

Ñ sabe/Ñ opinou

%

CONSULTORES


Ambiente Político: HipótesesAmbiente Político: Hipóteses

• Em 2007/2008, clima propício a reformas e Em 2007/2008, clima propício a reformas e melhoria da capacidade gerencialmelhoria da capacidade gerencial

• Alguma tensão política em 2009/2010, mas Alguma tensão política em 2009/2010, mas continuidade do processo de reformas e da continuidade do processo de reformas e da busca da estabilidade econômica:busca da estabilidade econômica:

Lei de Responsabilidade FiscalLei de Responsabilidade Fiscal

Abertura da economia Abertura da economia

• Em 2006, vitória de candidato comprometido Em 2006, vitória de candidato comprometido com estabilidadecom estabilidade

• Crise não se agudizaCrise não se agudiza

CONSULTORES

Cenário 2005/2010: Os números

PIB EUAPIB EUAVar. % 3,6 3,2 3,5 3,8 1,0 0,2

Cap. Ext.Cap. Ext.US$ bi -10,5-10,5 -10,6-10,6 -6,0-6,0 8,88,8 -20,0-20,0 -7,3-7,3

Exp. BRExp. BRVar. % 20,6 5,2 8,2 8,3 5,4 7,0

R$/US$R$/US$Var.% -15,8-15,8 5,75,7 5,55,5 5,15,1 8,78,7 0,80,8

IPCAIPCAVar.% 5,0 4,8 4,7 4,2 5,0 4,8

SELICSELIC% a.a. 19,119,1 16,616,6 14,114,1 11,611,6 11,711,7 12,012,0

Superav. Superav. FiscalFiscal

% PIB 4,9 4,2 4,2 4,0 4,0 4,0

PIBPIBVar.% 3,53,5 3,73,7 4,34,3 4,24,2 1,91,9 2,42,4PIBPIBVar.% 3,53,5 3,73,7 4,34,3 4,24,2 1,91,9 2,42,4

20052005 20062006 20072007 20082008 20092009 20102010

Vari

áveis

Sele

cio

nad

as

Vari

áveis

Sele

cio

nad

as

CONSULTORES

Cenários: A Construção Civil

PIBPIB

Consumo Consumo das das

FamíliasFamílias

Gastos Gastos Correntes Correntes

do do GovernoGoverno

+ InvestimentoInvestimento+ + -ExportaçõesExportações ImportaçõesImportações

MáquinasMáquinas

ConstruçãoConstrução

CONSULTORES

• Obstáculo: pesquisas “não se conversam” facilmente

Valor da ProduçãoValor da Produção 193193

Consumo IntermediárioConsumo Intermediário(-)

9292

2003 - em R$ bi2003 - em R$ bi

Contas Contas Nacionais (PIB)Nacionais (PIB)

Pesquisa Anual Pesquisa Anual da Construção da Construção

(PAIC)(PAIC)

7575

3838

3737Valor Adicionado (VA)Valor Adicionado (VA)= 101101


CONSULTORES


Estrutura do PIB da Construção Civil 2003 (%) – Estimativa LCAEstrutura do PIB da Construção Civil 2003 (%) – Estimativa LCA

Novas Obras 31,7Novas Obras Formal 11,4

Edificação ( excl. residências) 6,2Obras Viárias 1,4I nfraestrutura En. Elétr. /Telecom. 3,9

Novas Obras - Outros 20,3Manutenção 17,1

Novas Obras 8,0Edificações 2,0Obras Viárias 3,3Saneamento 0,9Out ros 1,7

Manutenção 4,4Agropecuária Total 3,7 3,7

Novas Obras 22,9Novas Obras Formal 10,2Novas Obras Formal Público 1,7Novas Obras Formal Privado 8,5Novas Obras Informal 12,7

Manutenção 12,2

48,9

12,3

35,1

Empresas

Administração Pública

Famílias (Residências)

CONSULTORES

Cenário 2005/2010: A Construção Civil

20052005 20062006 20072007 20082008 20092009 20102010

Vari

áveis

Sele

cio

nad

as –

var

%V

ari

áveis

Sele

cio

nad

as –

var

%

PIB Total 3,5 3,7 4,3 4,2 1,9 2,4

ConstruçãoConstrução 2,92,9 4,84,8 4,94,9 4,94,9 - 0,2- 0,2 0,90,9

Habitação Popular 5,0 9,0 5,0 6,0 2,0 -2,0

Hab. Mercado/Edif.Hab. Mercado/Edif. 2,72,7 4,54,5 5,35,3 5,65,6 - 1,9- 1,9 0,40,4

Saneamento 0,0 8,0 6,0 6,0 3,5 0,8

Obras ViáriasObras Viárias 1,61,6 4,84,8 3,13,1 3,63,6 0,70,7 0,00,0

Outros 3,1 4,8 4,7 4,6 0,8 1,4

CONSULTORES


Estimativa da evolução mercado de projetos estruturaisEstimativa da evolução mercado de projetos estruturais(a preços de 2005)(a preços de 2005)

Hipóteses: Valor do Projeto estrutural / Valor da ObraHipóteses: Valor do Projeto estrutural / Valor da Obra

Habitação Popular

Hab. Mercado/ Hab. Mercado/ Edif.Edif.

Saneamento Obras de ArteObras de Arte

0,45 % 0,75 %0,75 % 1 % 5 %5 %

Valor do Mercado de Projetos Estruturais – 2006/2010 (R$ mi)Valor do Mercado de Projetos Estruturais – 2006/2010 (R$ mi)

Habitação Popular

Hab. Mercado/ Hab. Mercado/ Edif.Edif.

Saneamento Obras de ArteObras de Arte

90 1.3001.300 200 400400

CONSULTORES


PIB da Construção Civil – Var %PIB da Construção Civil – Var %Cenários AlternativosCenários Alternativos

var

%var

%

BásicoBásico

Adverso

Otimista

20062006

4,84,8

2,0

5,0

20072007

4,94,9

4,5

5,1

20082008

4,94,9

4,0

5,4

20092009

- 0,2- 0,2

- 0,5

0,0

20102010

0,90,9

0,5

1,0

Média Média 06/1006/10

3,13,1

2,1

3,3

CONSULTORES

Sugestões aos associados ABECE

• Acompanhamento de indicadores de atividade/preços Acompanhamento de indicadores de atividade/preços da Construção Civil:da Construção Civil:

Pesquisa Industrial Mensal – Produção Física (PIM-Pesquisa Industrial Mensal – Produção Física (PIM-PF IBGE)PF IBGE)

Emprego na Construção Civil (DIEESE/CAGED)Emprego na Construção Civil (DIEESE/CAGED)

Índice Nacional de Preços da Construção Civil Índice Nacional de Preços da Construção Civil (INCC – FGV)(INCC – FGV)

Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices Sistema Nacional de Pesquisa de Custos e Índices da Construção Civil (SINAPI – IBGE)da Construção Civil (SINAPI – IBGE)

• Criação de um indicador de acompanhamento de Criação de um indicador de acompanhamento de atividade do setor de projetos estruturais (Índice ABECE)atividade do setor de projetos estruturais (Índice ABECE)

CONSULTORES

Rua Desembargador Paulo Passaláqua, 308 – Pacaembu

São Paulo – SP – 01248-010

11-3879-3700

http://www.lcaconsultores.com.br

LCA Consultores

consultores cenários macro-econômicos e os setores consumidores de projetos estruturais...

Documents