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INDICADORESDO MERCADOFINANCEIROANGOLA1º SEMESTRE 2012

CONJUNTURA ECONÓMICA

RELATÓRIO Nº 15 | 30 JULHO 2012

INDICADORES DO MERCADO FINANCEIRO - 1S12 BANCO KEVE | 1

Índice

Análise sumária ....................................................................................................................... 3

Enquadramento metodológico e fontes de informação .............................................. 13

Caixas

Síntese da análise dos indicadores ................................................................................. 17

Índice cronológico da regulamentação relevante publicada em 2012 .................... 18

Quadro evolutivo das reservas obrigatórias desde 2000 .......................................... 20

Anexos estatísticos

I. Indicadores mensais ............................................................................................................ 22

II. Meios de pagamento ........................................................................................................... 23

II.1 Desenvolvimento dos meios de pagamento .................................................... 24

III. Síntese monetária do BNA ................................................................................................. 25

IV. Sistema bancário

IV.1 Balanço agregado ................................................................................................... 26

IV.1.1 Conciliação da Estatística de Depósitos por

Banco para o balanço agregado ............................................................ 27

IV.1.2 Taxa de repasse dos títulos (estimativa) ................................................ 27

IV.1.3 Crédito vencido ............................................................................................ 28

IV.1.4 Reservas obrigatórias e Reservas livres (estimativa) .......................... 29

IV.2 Balanço em moeda estrangeira ........................................................................... 30

IV.3 Repartição sectorial dos depósitos ..................................................................... 31

IV.4 Crédito

IV.4.1 Crédito à Economia por prazo e moeda ............................................... 32

IV.4.2 Repartição sectorial do crédito ................................................................ 33

IV.4.3 Crédito por Sectores de Actividade Económica ................................. 34

IV.5 Taxas de juro

IV.5.1 Taxas de juro nominais .............................................................................. 35

IV.5.2 Taxas de juro reais ...................................................................................... 36

IV.6 Indicadores de solidez seleccionados ............................................................... 37

IV.7 Carteira de títulos públicos por banco ............................................................... 38

V. Mercado monetário

V.1 Cedências de liquidez no mercado interbancário ........................................... 39

V.2 Facilidades de cedência de liquidez - Taxa de juro ........................................ 40


V.3 Títulos do Banco Central e Bilhetes do Tesouro

V.3.1 Emissões, resgates e existência mensal .............................................. 41

V.3.2 Venda (Emissão) mensal por maturidade ............................................. 42

V.3.3 Rácio de cobertura e Rácio de colocação .......................................... 43

V.3.4 Taxas de juro nominais .............................................................................. 44

V.4 Operações de Mercado Aberto ........................................................................... 45

V.5 Operações de redesconto .................................................................................... 46

VI. Mercado de capitais - Obrigações do Tesouro

VI.1 Quadro síntese das emissões por finalidade .................................................... 47

VI.2 Taxas de juro ............................................................................................................. 48

VI.3 OT-MN - Emissões, resgates e existência 2003-2009 .................................. 49

VI.4 OT - Emissões, resgates e existência em 2012 ............................................... 50

VII. Mercado cambial - Mercado primário ............................................................................. 51

VIII. Indicadores mensais da EMIS ........................................................................................... 52

IX. Balanço Orçamental 2010-2012 ....................................................................................... 53

IX.1 Receitas fiscais do sector petrolífero .................................................................. 54

X. Balança de Pagamentos ..................................................................................................... 55

Gráficos

1. Emissão (Venda) mensal de TBC e BT 2011-2012 ...................................................... 56

2. Existência mensal de TBC e BT 2011-2012 .................................................................. 56

3. TBC e BT- Relação entre o nº de propostas e montantes emitidos ....................... 57

4. BNA - Volume diário de vendas de US$ em 2012 ...................................................... 57

5. Sistema bancário - Estrutura do balanço ....................................................................... 58

6. Sistema bancário - Fundos Próprios totais .................................................................... 59


Análise Sumária

Liquidez na economia (M3)

No primeiro semestre de 2012, a liquidez na economia

(M3) cresceu 2%. Este crescimento foi impulsionado

pelo aumento sensivelmente na mesma proporção da

liquidez em moeda nacional (MN) e em moeda estran-

geira (ME) (cresceu 1%). Desta forma, a dolarização da

economia, medida pelo peso da moeda estrangeira

(ME) sobre o M3, manteve-se estável face a Dezembro

de 2011, tendo-se situado em 49%.

Em termos trimestrais, no primeiro trimestre a liquidez

em MN reduziu 5% face ao último trimestre de 2011,

enquanto a liquidez em ME aumentou 2%.

Componentes do M3

A análise dos principais componentes do M3 revela

o decréscimo do M1 em 13% de Dezembro de 2011

a Maio de 2012 (atingindo Kz 1.873 mil milhões). A

Quase moeda (M2-M1) cresceu 29% atingindo Kz

1.749 mil milhões.

Em Março, os depósitos nos bancos comerciais

aumentaram 12% em termos trimestrais e 29% em ter-

mos anuais. Para este aumento contribuíram principal-

mente os depósitos a prazo (reflectidos na taxa anual

de crescimento da Quase moeda).

Gráfico 1

Massa monetária e inflação T.v.a homóloga (%)

M1

M2

M3

Inflação

0

8

16

24

32

40

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

0

6

12

18

24

30

36

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12

%

Mil

milh

ões

Kz

Depósitos do Gov.Central (info Balanço bancos)Empréstimos e acordos de recompra (info M3)Depósitos a prazo (info M3)Depósitos à ordem (info M3)Taxa variação anual (esc. Direita)

Gráfico 2

Depósitos - Sistema bancário

Quadro 1

Massa monetária

Mil Milhões KZ %

Dez-11 Mai-12 Variação

M3 3.656,1 3.717,6 2%

- Moeda nacional 1.872,5 1.914,3 2%

- Moeda estrangeira 1.783,7 1.803,2 1%

Reserva monetária 1.140,2 1.206,0 6%

Taxa de inflação 11,38 10,51 -8%

Crédito 3.015,7 3.095,3 3%


Contraparte do M3: crédito

A análise das principais contrapartes do M3, reflecti-

das no activo do balanço agregado da banca comer-

cial, revela que a taxa de crescimento do crédito con-

cedido ao estado pelos bancos comerciais aumentou

15% de Dezembro de 2011 a Maio de 2012, enquanto

o crédito concedido a economia aumentou 4 pp. No

primeiro trimestre este crescimento foi impulsionado

pelos seguintes sectores:

•Actividades de educação, saúde, acção social e

outras, com uma variação anual de 354% em Março,

tendo o seu peso no total de crédito aumentado de

8% para 17%;

• Indústrias transformadoras, com uma variação anual

de 103% em Março, tendo o seu peso no total de

crédito se mantido estável em 8%;

•Comércio a grosso e a retalho, com uma variação

anual de 88%, tendo o seu peso no total de crédito

reduzido de 18% para 17%.

O crédito concedido aos particulares teve um cres-

cimento anual de 46% em Março de 2012, (36% em

Dezembro de 2011).

Gráfico 3

Crédito - Sistema bancário

Crédito ao Estado Crédito a Economia

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000


Mil

milh

ões

Kz

SectoresVar. 12 meses Peso

Dez-11 Mar-12 Dez-11 Mar-12

Agricultura e Pescas 23 -2 2 1

Indústria Extrativa 54 65 3 3

Indústrias Transformadoras 131 103 9 8

Construção 31 51 8 9

Comércio por Grosso e a Retalho 45 88 18 17

Transportes, Armazenagem e Comunicações 31 7 4 4

Activ. Financeiras, Seguros e F. de Pensões 136 13 4 2

Activ. Imob.,Alug.e Serv.Prest. às empresas 81 18 15 11

Educação, Saúde, Acção Social e Outras 204 354 17 17

Organismos e Outras Instituições Internacionais -77 -91 2 1

Particulares e Famílias com Empr.Domésticos 36 45 17 20

Não classificado - 29 2 7

Total 28,6 24,0 100,0 100,0

Quadro 2

Crédito por sectores de actividade


Balanço do BNA

O total do activo do BNA reduziu 2% (Kz 50 mil milhões)

no primeiro trimestre do ano, tendo atingido Kz 2.985

mil milhões em Março, decorrente da redução nominal

do crédito às instituições financeiras em 155% (Kz 132

mil milhões). Por sua vez, verificou-se um aumento sig-

nificativo dos activos internos líquidos, tendo atingido

Kz 26 mil milhões (+134% em relação a Dezembro de

2011).

No primeiro trimestre, o saldo da Conta Única do

Tesouro em Moeda Nacional (CUT-MN) atingiu Kz 145

mil milhões (US$ 1,5 mil milhões), representando uma

redução nominal de 4% (Kz 6 mil milhões; US$ 63

milhões) comparativamente ao trimestre anterior.

O saldo da Conta Única do Tesouro em Moeda

Estrangeira (CUT-ME) atingiu Kz 1.214 mil milhões

(cerca de US$ 13,0 mil milhões) em finais de Março

de 2012, representando um aumento nominal de 2%

(Kz 23 mil milhões; US$ 240 milhões). Este aumento

do saldo da CUT-ME representa a contrapartida do

aumento das RIL em Junho de 2012 (aumento nominal

de 14%, US$ 4,1 mil milhões).

A reserva monetária (RM) teve uma redução no primeiro

trimestre de 5% (passando de Kz 1.140 mil milhões

para Kz 1.083 mil milhões) seguido de um aumento

de 11% de Março a Maio (atingindo 1.206 mil milhões).

Para este aumento contribuiu o efeito líquido do:

•Aumento das notas e moedas em circulação em 6%

de Março a Maio (atingindo Kz 249 mil milhões, Kz

2,6 mil milhões).

•Aumento dos Depósitos das IF’s em MN no BNA em

4% (atingindo Kz 372 mil milhões em Maio).

•Aumento do saldo de TBC de 45%, tendo a (atin-

gindo Kz 311 mil milhões).

Depósitos dos Bancos Comerciais

Notas em circulação

TBC's

Títulos em poder

Bancos Comerciais

Títulos em poder

Bancos Comerciais

CUT - MN

CUT - ME

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

0

1.800

Dez

-09

Mar

-10

Jun-

10

Set

-10

Dez

-10

Mar

-11

Jun-

11

Set

-11

Dez

-11

Mar

-12

Mil

Milh

ões

Kz

Gráfico 4

Passivos selecionados do BNA

Nota: as linhas a tracejado representam momentos de alteração do coeficiente de reservas obrigatórias MN.

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

17,0

0

10

20

30

40

50

60

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

%%Base monetária

Massa monetária

Inflação (escala da direita)

Gráfico 5

M3, Base monetária e Inflação Taxas de crescimento anual (t.v.homóloga)

Mil milhões de Kz Dez-11 Mar-12 Var. Var%

Reservas internacionais líq. 2.485 2.553 68 2,7

Outros activos externos líq. 82 82 0 0,2

Crédito ao Governo Central 371 370 -1 -0,3

Crédito a Inst. financeiras 85 -47 -132 -155,0

Crédito à economia 0 0 0 0

Activos internos líquidos 11 26 15 133,8

3.035 2.985 -50 -2

Passivo

Outros depósitos 3 3 0 -9,5

Títulos do banco central 172 215 43 24,9

Conta Única do Tesouro (CUT)

MN (moeda nacional) 151 145 -6 -4,1

ME (moeda estrangeira) 1.191 1.214 23 2,0

Capital e Reservas 552 542 -11 -1,9

3.035 2.985 -50 -2

Fonte: Anexos Quadro III

Quadro 3

Balanço simplificado do BNA


Taxas de juro de referência

As taxas de juro relativas às operações de política

monetária (facilidades de cedência de liquidez, MMI-

overnight, taxa básica e TBC) desceram no primeiro

semestre em função dos objectivos do BNA em pro-

mover a redução das taxas de juro activas dos bancos

e de controlar a inflação.

A redução das taxas de juro praticadas pelos bancos

no MMI em 0,9 pp. (passando de 6,37% para 5,49%)

resultou principalmente do aumento de liquidez, decor-

rente da redução das taxas de absorção (passando de

12,5% para 11,75%) e cedência de liquidez (passando

de 2% para 1,5%).

Mercado de títulos públicos

No primeiro semestre, as emissões (vendas) acumu-

ladas de Bilhetes do tesouro (BT) e Títulos do banco

central (TBC) atingiram, respectivamente Kz 71 mil

milhões (correspondendo a uma redução de 79%

face a Dezembro de 2011) e Kz 853 mil milhões (um

aumento de 110% face a Dezembro de 2011). No

período a emissão de OT atingiu Kz 23 mil milhões

(Quadro VI.4).

As vendas de BT no primeiro semestre de 2012 con-

centraram-se na maturidade de 63 dias (Kz 572 mil

milhões), de igual modo nas vendas de TBC a maior

concentração registou-se para maturidade de 63 dias

(Kz 551 mil milhões) (Quadro V.3.2).

O valor dos resgates de OT-MN no semestre foi de Kz

35 mil milhões, do qual Kz 32 mil milhões (o corres-

pondente a 91%) referem-se a resgates efectuados em

Abril. O valor dos resgates inclui o valor dos juros.

Gráfico 6

Taxas de juro de referência

0%

5%

10%

15%

20%

25%

RedescontoMMI (overnight)TBC/BT91diasTaxa básica de juro - Taxa BNAFacilidades de cedência de liquidezFacilidades de absorção de liquidez

Gráfico 7

Venda de Titulos por Maturidade 2012 (TBC, BT e OT)

14 dias0%

28 dias0%

63 dias83%

91 dias1%

182 dias10%

364 dias2%

3 anos2% 4 anos

1% 5 anos1%

6 anos0%

Mil milhões de Kz

Existência Dez-11

[1]

Movimento Existência Jun-12

[1]+[2]-[3]

C/v Mil mil.US$Jun-12

Emissões[2]

Resgates[3]

BT 256 71 170 157 1,6

OT 462 23 35 450 4,7

T.Tesouro 718 117 240 1057 11,1

TBC 172 853 567 458 4,8

Câmbio 95,4

Quadro 4

Titulos públicos em MN


O rácio de procura sobre oferta (bid-to-cover ratio) de

títulos de curto prazo para os BT situou-se, em termos

médios em 61% em Junho (isto é, a procura situou-se

ligeiramente acima da metade da oferta). Para os TBC,

o mesmo rácio situou-se em 378% (isto é, a procura

situou-se mais de três vezes e meia acima da oferta)

(Quadro V.3.3).

O rácio de colocação (vendas sobre procura) passou

de 57% para 75% de Dezembro de 2011 a Junho de

2012. O aumento das vendas superior ao aumento da

procura (45% contra 10%) contribuiu para o aumento

deste rácio.

As taxas de juro dos TBC passaram de níveis acima de

7% para níveis abaixo de 5%, e as taxas dos BT, caíram

de 3,9% para 3,5% de Dezembro de 2011 a Maio de

2012. Ao longo do período, as taxas de juro dos títulos

apresentaram de uma forma geral uma tendência de

ligeira redução.

Operações de mercado aberto

Comparativamente a Dezembro de 2011, o crédito

líquido do BNA ao sistema bancário 1 reduziu de kz

85 mil milhões para Kz -47 mil milhões em Março e

aumentou para Kz -2 mil milhões em Maio. O saldo

negativo significa que o saldo das REPOs ultrapassou

o saldo das operações activas. Para esta inversão con-

tribuiram os leilões de operações de mercado aberto

(OMA) de venda de títulos com acordo de recompra

(REPOs) e compra de títulos com acordo de revenda

(Reverse REPOs), e a melhoria da liquidez.

Nas operações de absorção, do primeiro semestre de

2012 foram emitidos Kz 291 mil milhões e vendidos

Kz 108 mil milhões, o que resulta num rácio médio de

colocação de 37%. Nas operações de cedência, rea-

lizadas através da compra de títulos com acordo de

revenda, foram adquiridos Kz 49 mil milhões (Quadro

V.3.3).

1 - Reflectido no activo do balanço do BNA.

Gráfico 8

TBC, BT e OT - Rácio Procura sobre oferta (%)

TBCBTOT

0

100

200

300

400

500

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

Gráfico 9

Rácio procura sobre oferta de títulosde curto prazo (TBC e BT)

0

50

100

150

200

250

300

0

40

80

120

160

200

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

Per

cent

agem

Mil

milh

ões

Kz

Total Emitido (escala da esquerda)Total Propostas (escala da esquerda)Rácio Procura sobre Oferta (escala da direita)Rácio Vendas sobre Procura (escala da direita)

Gráfico 10

TBC e BT - Taxas de juro nominais(Mercado primário)

14 dias28 dias63 dias91 dias182 dias364 dias

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

%


Liquidez em MN dos bancos comerciais

Não obstante o coeficiente de reservas obrigatórias

em MN ter-se mantido em 20% ao longo do semestre,

verificou-se uma libertação de liquidez estimada em Kz

33 mil milhões (ver cálculos no Quadro IV.1.4).

As taxas de juros activas (crédito) observaram uma

redução no período como medida de política mone-

tária para melhorar a condição de liquidez do sistema

bancário e promoção do crédito à economia.

Com a melhoria da condição da liquidez, as opera-

ções de redesconto atingiram níveis residuais pas-

sando a haver uma prevalência das operações de

cedência no MMI. Ao longo do semestre, prevaleceu

uma situação de forte assimetria de liquidez no mer-

cado (poucos bancos a tomar e vários a ceder fundos

no MMI) o que, conjugado com a existência de eleva-

das reservas livres no sistema e a redução das taxas

de juros dos TBC e BT, implicou a descida da taxa de

juro overnight no MMI.

Gráfico 11

Operações com o Banco CentralSaldos do fim do mês

-160

-120

-80

-40

0

40

80

120

160

200

240

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mil

milh

ões

Kz

Crédito do BNA a IF's (info balanço BNA)Repos com o BNA (info balanço bancos)Responsabilidades com o BNA (info balanço bancos)

Absorção (REPOs)

Cedência (Reverse REPOs)

Gráfico 12

Operações de mercado aberto

0

20

40

60

80

100

120

140

Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 Jul-12

Mil

milh

ões

Kz

Gráfico 13

Volume de operações de Redesconto e Cedências no MMI

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

Mil

milh

ões

Kz

Volume - Redesconto (esc.esquerda)

Volume - Cedências (esc.esquerda)

Taxa de juro - Redesconto (esc.direita)

Taxa de juro - Cedências (esc.direita)


Liquidez em ME dos bancos comerciais

A liquidez dos bancos em moeda estrangeira (ME),

medida pelo rácio das disponibilidades em ME (junto

do BNA e exterior) sobre os depósitos em ME, reduziu

de 64% em Dezembro de 2011 para 41% em Maio de

2012. (ver Quadro IV.2).

A posição cambial do sistema bancário, mede a cober-

tura de posições em ME, manteve-se longa (activos

em ME superiores a passivos em ME), tendo apresen-

tado uma tendência de queda a partir de Março e situ-

ando-se em US$ 92 milhões em Maio de 2012 (US$

3.515 milhões em Dezembro de 2011). (Quadro IV.2).

O rácio da posição cambial sobre os fundos próprios

reduziu de 59% em finais de 2011 para 2% em Maio

de 2012.

A redução da liquidez em ME e da posição cambial é

explicada pela redução das disponibilidades em ME

acima da redução dos depósitos ME (as disponibilida-

des reduziram US$ 3,9 mil milhões contra uma redu-

ção dos depósitos de US$ 11,2 mil milhões). O peso

do crédito em ME sobre o total do crédito situou-se em

56% em Maio de 2012 (62% em Dezembro de 2011).

O limite de exposição cambial sobre os fundos pró-

prios regulamentares (FPR) de 50% para as posições

longas 2, assim como os limites qualitativos à conces-

são de crédito em ME 3, terão contribuído para esta

redução e, por conseguinte, do rácio de posição

cambial.

2 - Aviso nº 5/2010 de 10 de Novembro.

3 - Aviso nº 4/2011 de 8 de Junho que introduziu, essencialmente, a proi-

bição da concessão de crédito em ME a curto prazo (até 1 ano) e o encer-

ramento de todas as contas nesta condição até 31 de Dezembro de 2012.

3,5

24,6 23,527,4 26,4

0,1

-50%

-20%

10%

40%

70%

100%

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Mil

milh

ões

US

$

Activos ME

Passivos ME

Posição cambial

Rácio de Liquidez ME (esc.direita)

Gráfico 14

Rácio de Posição cambial e Liquidez em ME Sector bancário

-15 -15 -16 -18 -18

9 8 10 13 12

12 12 11 11

32

-25

-15

-5

5

15

25

35

45

Mar

-11

Jun-

11

Set

-11

Dez

-11

Mar

-12

Mil

milh

ões

US

$

Outras Responsabilidades c/ExteriorOutros RecursosDepósitosOutros activosCrédito à EconomiaCrédito ao Governo CentralDisponibilidades junto do BNA e do Exterior

Gráfico 15

Composição da posição cambialActivos c/sinal positivo; Passivos c/sinal negativo;


Tesouraria dos bancos comerciais

O rácio dos valores em caixa MN sobre os depósi-

tos em MN reduziu de 4,4% em Dezembro de 2011

para 3,6% em Maio de 2012 pelo facto dos depósitos

em MN terem tido um aumento de 10% e o saldo da

tesouraria ter reduzido 9%. No que diz respeito aos

levantamentos de numerário em caixas automáticos

(ATM), o indicador atingiu o montante de Kz 307 mil

milhões em termos acumulados no primeiro semestre

de 2012, mais 50% face a igual período de 2011.

Mercado cambial

No primeiro semestre de 2012, a receita acumulada de

impostos do sector petrolífero atingiu US$ 21 US$ mil

milhões em Junho de 2012 (mais US$ 3 mil milhões

comparativamente a igual período de 2011), da qual

US$ 7 mil milhões correspondem a impostos excluindo

a Sonangol (Quadro IX.1).

Não obstante a manutenção dos preços do petróleo

acima de 100 US$/bbl ao longo do período, este redu-

ziu de 110,8 US$/bbl, para 109,7 US$/bbl. As recei-

tas petrolíferas foram afectadas pela quebra na pro-

dução tendo reduzido de 1,8 milhões barris/dia para

1,7 milhões barris/dia, abaixo do previsto no OGE (1,8

milhões barris/dia). A manutenção do preço médio do

barril acima dos 100 US$/bbl permitiu o aumento das

Reservas internacionais líquidas de US$ 25 mil milhões

em Dezembro de 2011, para US$ 30,2 mil milhões em

Junho de 2012, representando um aumento de 21%.

Gráfico 16

Rácio caixa sobre o total dos depósitosSistema bancário - MN

4,4%3,6%

0%

2%

4%

6%

8%


Gráfico 17

Levantamento mensal em ATM's

201020112012

0

10

20

30

40

50

60

Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Jul

Ago Set

Out

Nov

Dez

Mil

milh

ões

Kz

Gráfico 18

Impostos do sector petrolífero

0

20

40

60

80

100

120

140

0

1.000

2.000

3.000

4.000

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

US$

Impostos da concessionária (em milhões de US$)

Impostos excluindo a concessionária (em milhões de US$)

Produção diária x1000 b/d

Preço médio de exportação (US$/barril) (esc.direita)


Em finais de Junho 2011, as vendas acumuladas de

US$ nos leilões do BNA atingiram US$ 8,1 mil milhões,

US$ 1,1 mil milhões acima do observado em igual

período de 2011, verificando um aumento de 16%.

A venda média por leilão também aumentou, tendo-se

situado em US$ 105,1 milhões (US$ 93,7 milhões no

ano anterior) (Quadro VII.1).

A taxa de câmbio do Kwanza face ao dólar regis-

tou uma ligeira depreciação de 0,08% (passou de

95,52Kz/US$ para 95,60Kz/US$ no semestre). Para

a maior estabilidade da taxa de câmbio tem contribu-

ído a recorrência à política de outlier 4, o aperfeiçoa-

mento das regras de acesso aos leilões 5 e, de uma

forma geral, o impacto favorável sobre as expectativas

de evolução da taxa de câmbio decorrente do elevado

preço do petróleo e do aumento das RIL.

Taxas de juro de crédito e depósitos

Com excepção aos créditos com período superior

a 1 ano, as taxas de juros dos créditos em MN para

empresas aumentaram de Dezembro de 2011 a Maio

de 2012. A taxa de juros em MN para prazos de 181

dias a 1 ano aumentou de 16,3% em para 17,5%.

As taxas de juros dos créditos em ME para empresas

aumentaram para todos os prazos. Para prazos de 181

dias a 1 ano passou de 9,2% para 13,3%.

4 - A política de outlier consiste na exclusão do leilão de venda de divisas dos

participantes que propõem taxas de câmbio consideradas como taxas fora do

mercado, ou seja, taxas muito acima ou abaixo da taxa de referência.

5 - Como seja a imposição do limite máximo de compra por leilão correspon-

dente a 20% dos Fundos Próprios Regulamentares (Directiva nº 1/DMA/2011

de 12 de Abril).

Gráfico 19

Reservas internacionais líquidas

0

8

16

24

32

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

Mil

milh

ões

US

$

Gráfico 20

Vendas de US$ - Leilões do BNA

85

87

89

91

93

95

97

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Jun-

12

Milhões US$

Vendas mensais Taxa de câmbio (esc.direita)

1 US$

Até 180 diasDe 181 dias a 1 anoMais de 1 ano

Gráfico 21

Taxa de juro - Crédito a Empresas MN

0

5

10

15

20

25

30

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

%


Com excepção dos depósitos com prazos superiores

a um ano, as taxas de juros de depósitos a prazo apre-

sentaram uma tendência a redução de Dezembro de

2011 a Maio de 2012 tanto em moeda nacional como

em moeda estrangeira, situando-se, para os prazos

de 3 a 6 meses, em 4,1% em NM e em 2,6 em ME em

finais de Maio.

A redução das taxas dos depósitos a prazo esteve em

linha a política monetária, de redução das taxas de juro

dos títulos de curto prazo (TBC e BT).

Indicadores de solidez do sistema bancário

A qualidade do crédito à economia deteriorou, pas-

sando o rácio de crédito vencido de 5,5% em Dezembro

de 2011 para 9,2% em Maio de 2012 (+3,7 pp.), impul-

sionada pela evolução do rácio de crédito vencido em

MN, que oscilou durante o semestre passando de

6,6% para 10,3%.

O rácio da qualidade do crédito ao sector privado pas-

sou de 5,6% em Dezembro de 2011 para 8,9% de em

Maio de 2012, enquanto a qualidade do crédito ao sec-

tor público empresarial passou de 3,2% em Dezembro

de 2011 para 1,9% em Abril de 2012 seguida de um

aumento para 16,7% Maio.

Gráfico 22

Taxa de juro - Crédito a Empresas ME

Até 180 diasDe 181 dias a 1 anoMais de 1 ano

0

4

8

12

16

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

%

Gráfico 23

Taxa de juro - Depósitos a prazo MN

Ate 90 diasDe 91 a 180 diasDe 181 dias a 1 AnoMais de 1 ano

0

4

8

12

16

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

%

Valores em % Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12

Crédito vencido / crédito ao sector privado 5,6% 5,5% 6,5% 5,8% 5,6% 8,9%

Crédito vencido / crédito ao SPE 3,2% 2,5% 2,7% 2,6% 1,9% 16,7%

Crédito vencido / crédito à economia 5,5% 5,4% 6,3% 5,7% 5,4% 9,2%

Quadro 5

Qualidade do activo (Rácios)


Este é o décimo quinto (15º) relatório do Banco Keve

para apresentar um conjunto sistematizado de indica-

dores do mercado financeiro de Angola disponíveis

aos bancos.

A principal preocupação na sua elaboração consiste

em utilizar unicamente fontes oficiais que disponibi-

lizem, de forma tempestiva, informação mensal. A

informação mais compreensiva sobre a evolução da

conjuntura pode ser obtida directamente, por motivos

óbvios, do website BNA. A informação dos leilões nos

mercados cambial e monetário foi também obtida com

base nos dados disponibilizados pelo BNA através,

respectivamente, dos sistemas SGMC 6 e SIGMA 7.

A segunda principal preocupação consiste em apre-

sentar a informação tanto o quanto possível idêntica à

da fonte primária. E por esta razão não só se procurou

manter a estrutura dos quadros de acordo com esta

fonte, como também os valores são apresentados,

quase sempre, em Kwanzas.

Adicionalmente, dado que o BNA apresenta a informa-

ção na óptica das contas monetárias, desenvolveu-se

uma apresentação simplificada destes balanços, pró-

xima da óptica dos balanços publicados pelos ban-

cos comerciais. Por outro lado, procurou-se sempre

que possível desenvolver rácios fundamentais com

base nos valores dos diferentes quadros, assim como

demonstrar como é que se conciliam os seus dados

(evidenciando as discrepâncias sempre que existam).

Uma nota explicativa a ter em conta é que o balanço

consolidado dos bancos comerciais resulta do soma-

tório dos balanços individuais dos bancos, não tendo

sido sujeito a um processo de consolidação propria-

mente dito, por exemplo, eliminando os saldos no mer-

cado interbancário. Desta forma, o balanço conso-

lidado apresenta no activo as cedências de liquidez

no mercado interbancário (rubrica 1.3), e no passivo,

a sua contrapartida (rubrica 10.2). A designação mais

correcta seria, pelo motivo acima referido, “Balanço

agregado” (utilizada neste relatório).

A informação publicada pelo BNA corresponde à infor-

mação disponibilizada no website a data da elabora-

ção do relatório. A informação contida neste relatório

corresponde ao melhor valor obtido para cada período

na referida data, tendo sido cuidadosamente compi-

lada e verificada. Não obstante, não pode excluir-se a

possibilidade de algum erro.

Estatísticas em 2012

Limitações

a) Contas monetárias

Foram, sempre que possível, identificadas em cada

quadro as limitações sobre os dados.

A principal limitação decorre do facto das estatísticas

monetárias mais recentes serem quase sempre pre-

liminares, o que significa que poderão ser sujeitas a

correcções posteriores. Por isso, os dados referentes

a períodos anteriores, publicados neste relatório, não

são idênticos aos do relatório do período anterior.

Uma segunda limitação a destacar, é o facto de as

contas monetárias não disponibilizarem informação

do crédito vencido e dos depósitos desagregada por

empresas e particulares. Esta informação seria impor-

tante, por exemplo, para uma melhor avaliação das

quotas de mercado de cada banco face aos segmen-

tos alvo, assim como do rácio do crédito vencido por

segmentos.

Enquadramento metodológico e fontes de informação

6 - Sistema de Gestão de Mercado Cambial

7 - Sistema de Gestão de Mercados de Activos

(entrou em produção em 11 de Janeiro de 2008).


A terceira limitação refere-se ao facto de a partir de

Janeiro de 2012 o BNA deixar de publicar a informação

sobre os depósitos e créditos segregada por banco.

Esta informação é importante pelo facto de permitir

uma avaliação das quotas de mercado de cada banco

do mercado em relação aos depósitos e créditos.

b) Títulos públicos

Foram identificadas diferenças entre os valores dos

dados publicados mais recentemente no website e os

dados do SIGMA ou mesmo do balanço do BNA.

Tendo em conta estas diferenças, os dados apresen-

tados nos quadros reflectem sempre o valor das emis-

sões com base na informação do SIGMA, tendo havido

sempre o cuidado de assegurar que os restantes valo-

res correspondiam sempre à melhor informação.

Por outro lado, no que diz respeito às OT, deixou de

haver uniformidade na publicação de informação com-

parativamente a anos anteriores:

I. O valor dos resgates a partir de Outubro de 2011

não separa o valor nominal dos juros;

II. Não existe informação do BNA sobre o movimento

das OT-ME (apenas é apresentado o valor da exis-

tência no final de cada mês).

No caso do SIGMA, existem dificuldades na classifica-

ção dos participantes nos leilões de títulos, que resul-

tam da falta de um código para separar os títulos ven-

didos directamente ao público dos restantes. Por este

motivo, estas estatísticas não são apresentadas.

c) Mercado cambial

O BNA deixou de publicar a informação sobre as ven-

das dos dólares por banco desde Janeiro de 2012.

No caso do SGMC, existem limitações para uma aná-

lise completa do mercado cambial primário: por exem-

plo: o actual sistema não permite saber-se todos os

montantes solicitados, pois apenas inclui as propostas

válidas e permite inferir sobre a taxa mínima (máxima)

de corte, desconhecendo-se a totalidade das propos-

tas apresentadas e a taxas oferecidas abaixo (acima)

da taxa mínima (máxima) de corte. A informação deste

mercado devia ser apresentada à semelhança do

SIGMA, indicando as propostas solicitadas, as válidas

e as vendas (em valor e taxas).

Para além do BNA, os bancos comerciais também

poderão vender moeda estrangeira a outros bancos,

pelo que as sessões de venda no BNA não represen-

tam a totalidade do mercado. Não existem estatísticas

disponíveis sobre as vendas realizadas entre bancos.

d) REPOs

Existem discrepâncias entre a informação do SIGMA e

a informação publicada no website do BNA das ope-

rações de mercado aberto de absorção de liquidez.

e) Cedências e redescontos

A partir de Janeiro de 2012, o BNA deixou de publicar

a informação sobre a frequência e a quantidade de

operações no MMI, informação necessária para calcu-

lar o volume médio das operações de cedências e de

redesconto do período.


a) Rácio de liquidez em ME

O rácio de liquidez em moeda estrangeira (ME) resulta

da relação entre, no numerador, as Disponibilidades

sobre o BNA e exterior e, no denominador, os

Depósitos em ME.

O limite regulamentar, estabelecido pelo Aviso nº 4/99

e que foi revogado pelo Aviso nº 3/09 de 18 de Maio (o

limite já não se encontrava em vigor desde Setembro

de 2007), definia o rácio de liquidez em ME como sendo

igual às disponibilidades sobre o exterior (numerador)

sobre os depósitos em ME (denominador), devendo o

rácio ser superior a 50%.

O rácio de liquidez regulamentar revogado foi, na

época, definido em alternativa à constituição de reser-

vas obrigatórias em moeda estrangeira, não somente

para permitir o reforço das disponibilidades no exterior

por parte dos bancos, por exemplo para servir de cola-

teral a linhas de financiamento para abertura de cartas

de crédito, como também por não ser possível o esta-

belecimento de redesconto em moeda estrangeira.

b) Posição cambial

O cálculo da posição cambial é feito a partir do

balanço agregado da banca comercial, seleccionando

todas as contas patrimoniais activas e passivas deno-

minadas em ME. A posição cambial corresponde ape-

nas a saldos do balanço denominados em ME, não

incluindo os instrumentos indexados (por exemplo, as

OT indexadas ao dólar). As reservas obrigatórias em

ME fazem parte do cálculo da posição cambial.

c) Reservas obrigatórias e reservas livres

As reservas livres (ou excedentárias) correspondem a

uma estimativa e resultam da diferença entre as reser-

vas totais mantidas junto do BNA e as reservas obriga-

tórias, excluindo as operações de redesconto / facilida-

des de cedência de liquidez:

Reservas Livres = Reservas totais (Depósitos no

BNA) – Reservas obrigatórias + Recursos do BNA

(Redesconto / Facilidades de cedência)

As reservas obrigatórias MN (ME) correspondem à exi-

gibilidade total que deve ser mantida no BNA e é com-

posta pela exigibilidade sobre os depósitos em MN

(ME) do sector privado e SPE, e os Governos Central

e Local (incluídos nas rubricas 7, 8 e 12 do balanço

agregado).

A exigibilidade sobre os depósitos em MN (ME) é cal-

culada aplicando o coeficiente de reservas obrigató-

rias sobre a base de incidência em MN (ME) que, por

sua vez, é constituída pelas responsabilidades mone-

tárias (os Depósitos à ordem de empresas públicas

não financeiras, do sector privado e cheques e ordens

a pagar sobre o sector privado), mais as responsabi-

lidades quase monetárias (os Depósitos a prazo de

empresas públicas não financeiras e do sector pri-

vado, os Depósitos especiais, as Responsabilidades

por títulos e aceites bancários e os Empréstimos e

acordos de recompra).

A exigibilidade sobre os Governos Central e Local

resulta da aplicação dos coeficientes de 100% e 50%,

respectivamente, sobre as bases de incidência consti-

tuída pelos depósitos desses órgãos.

Metodologia de cálculo alguns rácios e indicadores


Fontes Ultimo mês de Informação referência Fonte

I. Indicadores mensais Mai-12 BNA website

II. Meios de pagamento Mar-12 BNA website

III. Síntese monetária do BNA Mai-12 BNA website

IV. Sistema bancário

IV.1 Balanço agregado Mar-12 BNA website

IV.2 Balanço agregado em moeda estrangeira Mai-12 BNA website

IV.3 Depósitos Mai-12 BNA website

IV.4 Crédito - BNA website

IV.4.1 Crédito à Economia por prazo e moeda Mai-12 - -

IV.4.2 Repartição sectorial do crédito Mai-12 - -

IV.4.3 Crédito por Sectores de Actividade Económica Abr-12 - -

IV.5 Taxas de juro

IV.5.1 Taxas de juro nominais Mai-12 BNA website

IV.5.2 Taxas de juro reais Abr-12 BNA website

IV.6 Indicadores de solidez seleccionados Set-11 BNA website

IV.7 Carteira de títulos públicos por banco Dez-11 Relatórios e Contas

V. Mercado monetário

V.1 Cedências de liquidez no mercado interbancário Jun-12 BNA website

V.2 Facilidades de cedência de liquidez - Taxa de juro Jun-12 BNA website

V.3 Títulos do Banco Central e Bilhetes do Tesouro

V.3.1 Emissões, resgates e existência mensal Jun-12 BNA website

V.3.2 Venda (Emissão) mensal por maturidade Jun-12 BNA SIGMA

V.3.3 Rácio de cobertura e Rácio de colocação Jun-12 BNA SIGMA

V.3.4 Taxas de juro nominais Jun-12 BNA website

V.4 Operações de Mercado Aberto Jun-12 BNA website

V.5 Operações de redesconto Abr-12 BNA website

VI. Mercado de capitais - Obrigações do Tesouro

VI.1 Quadro sintese das emissões por finalidade Dez-11 MinFin website

VI.2 Taxas de juro Dez-11 BNA website

VI.3 OT-MN - Emissões, resgates e existência 2003-2009 Dez-09 BNA website

VI.4 OT - MN- Emissões, resgates e existência em 2012 Abr-12 MinFin website

VII. Mercado Cambial - Mercado Primário Jun-12 BNA SGMC

VIII. Indicadores mensais da EMIS Jun-12 EMIS Relatório

IX. Balanço Orçamental 2011-2012 - MinFin website

IX.1 Receitas fiscais do sector petrolífero Jun-12 MinFin website

X. Balança de Pagamentos Dez-10 BNA website


Síntese da análise dos indicadores

Sector Externo

•Redução na produção média diária do sector petrolífero de 1,8 milhões de b/d em Dezembro de 2011 para

1,7 milhões de b/d em Junho de 2012;

•Redução do preço médio de exportação do petróleo de Dezembro de 2011 a Junho de 2012 de US$ 110,8/

bbl para US$ 109,7 /bbl.

Liquidez na Economia

•Aumento no crescimento da liquidez na economia (M3) em 2% de Dezembro de 2011 para Maio de 2012,

impulsionado principalmente pelo aumento da liquidez em moeda nacional na mesma proporção;

•Aumento nos depósitos nos bancos comerciais em 23% de Dezembro de 2011 para Maio de 2012;

•O aumento no crédito concedido a economia em 4% de Dezembro de 2011 para Maio de 2012.

Balanço do BNA

•Aumento das Reservas internacionais líquidas (RIL) de US$ 25,0 mil milhões para US$ 30,2 mil milhões no

primeiro semestre;

•A reserva monetária (RM) observou um aumento de 6% de Dezembro de 2011 a Maio de 2012:

- Stock de TBC aumentou 81% (atingindo Kz 311 mil milhões);

- Depósitos das IF’s (reservas obrigatórias e livres) reduziram 7%, situando-se em Kz 267 mil milhões;

- Notas e moedas em circulação aumentaram 6% (atingindo Kz 15 mil milhões).

•Reservas livres dos bancos (estimadas) atingiram Kz 104 mil milhões para MN e Kz 267 mil milhões para ME

em Maio de 2012.

Mercado de Títulos

•Redução nas vendas de BT em 79% face a Dezembro de 2011, situando-se em Kz 71 mil milhões em Junho

de 2012;

•Aumento vendas dos TBC em 110% face a Dezembro de 2011, atingindo Kz 853 mil milhões em Junho de

2012;

•Redução das taxas de juro dos títulos para todas as maturidades, tendo a taxa dos TBC a 63 dias reduzido

de 7,2% para 4,9%.

Mercado Cambial

•Vendas do BNA totalizaram US$ 8,1 mil milhões no semestre (aumento de US$ 1,1 mil milhões comparativa-

mente a igual período de 2011);

•Ligeira depreciação da taxa de câmbio no semestre (0,08%), situando-se em Kz 95,60 no final de Junho.


Índice cronológico da regulamentação relevante publicada em 2012

Mês Dia Referência Assunto

Leis e Decreto Leis

Janeiro 13 Lei nº 02/12 Novo regime cambial aplicável ao sector petrolífero.

Fevereiro - - -

Março - - -

Abril - - -

Maio 4 Decreto Presidencial nº 78/12 Criação de Fundo de Garantia de Crédito e Aprovação do seu Regulamento.

4 Decreto Presidencial nº 79/12 Aprovação do Regulamento da Actividade das Sociedade de Garantia de Crédito.

18 Decreto Presidencial nº 88/12 Delegação de poder aos Ministros das Finanças e da Economia, para determinarem as condições específicas para os financiamentos das Linhas de Crédito Bonificado e Mecanismos de Garantias Públicas.

Directivas

Janeiro - - -

Fevereiro - - -

Março - - -

Abril 10 Directiva nº 01/DSI/2012 Comunicação de operações suspeitas de Branqueamento de capitais e financiamento ao terrorismo.

Avisos do BNA

Janeiro 27 Aviso nº 01/2012 Termos e condições a que deve obedecer a entrada e saída de moeda nacional e de moeda estrangeira.

Fevereiro - - -

Março 26 Aviso nº 02/2012 Prazos para a execução de transferências e de remessas de valores, bem como para a disponibilização de fundos ao beneficiário, em resultado de depósitos de numerário e che-ques, de transferências ou de remessas de valores.

25 Aviso nº 20/2012 Estabelece os procedimentos e mecanismos a adoptar nas operações cambiais inerentes às actividades de prospecção, pesquisa, avaliação, desenvolvimento e produção de petró-leo bruto e gás natural.


25 Aviso nº 22/2012 Regulamenta as condições de exercício das obrigações de identificação e diligência, bem como o estabelecimento de um sistema de prevenção de branqueamento de capi-tais e do financiamento ao terrorismo, incluindo a criação do Compliance Officer na estrutura organizacional das institui-ções financeiras bancárias.

Maio - - -

Junho - Aviso nº 24/2012 Princípios de utilização e modelos de cheque normalizado a utilizar no Sistema de Pagamentos de Angola.

Fonte: Informação compilada pelo Banco Keve


Evolução das reservas obrigatórias desde 2000

INSTRUTIVO Nº 7/2000 8/2003 10/2003 - 7/2004 2/2007 4/2007 3/2009 8/2009 3/2010 2/2011

Entrada em vigor 4-Set-2000 3-Mar-2003 4-Ago-2003 18-Mar-2004 23-Nov-2004 23-Abr-2007 3-Set-2007 04-Mai-09 02-Jun-09 14-Jun-10 03-Mai-11

Período de cálculo (ver Nota1) Semana T-2 Semana T-2 Semana T-2 - Semana T-2 Semana T-2 Semana T-2 Semana T-2 Semana T-1 Semana T-1 Semana T-1

Período de cumprimento Semana T Semana T Semana T - Semana T Semana T Semana T Semana T Semana T Semana T Semana T

Base de incidência Depósitos, Contas cativas/

caução Cheques visados - MN

e ME)

Depósitos, Contas cativas/

caução Cheques visados


caução Cheques visados (Nota 2)

- Depósitos, Contas cativas/







caução Cheques visados, Resp. repr. por títulos


caução Cheques visados, Resp. repr. por títulos,

REPOS



REPOS



REPOS

Deduções antes do coeficiente

20% do saldo de caixa MN



- 20% do saldo de caixa MN







Coeficiente sobre MN 30% 10% 15% - 15% 15% 15% 30% 30% 25% 20%

Coeficiente sobre ME 5% 10% 15% - 15% 15% 15% 30% 30% 15% 15%

Outros Coeficientes: -

Governo Central - 100% 100% - 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Governo Local - - - - 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%

Administração Municipal - - - - - - - - - 50% 50%

Moeda de cumprimento Na moeda de captação

Exclusivamente em Kwanzas


- Exclusivamente em Kwanzas



Primariamente em Kwanzas

Primariamente em Kwanzas

Na moeda de captação

Na moeda de captação

Cumprimento em espécie com remuneração

Sim, apenas para ME

Não Não - Não Não Não Não Não Não Não

Cumprimento em Títulos Públicos

Sim, até limite de 5% da base de

incidência


incidência


incidência

- Sim, até limite de 7,5% da base de

incidência

Sim, até limiete 5% da base de

incidência

Não Não Sim, até 1/3 da exigibilidade

Não Não

Restrições no cumprimento com Títulos Públicos

Apenas Títulos do Banco Central

(TBC)

Sem restrições (TBC e Títulos

do tesouro de qualquer maturidade)

Apenas títulos vencimento

superior a 91 dias

Apenas Títulos vencimento

superior a 63 dias (Nota 4)

Apenas títulos vencimento

superior a 91 dias

Apenas títulos com vencimento

superior a 91 dias

Não aplicável Não aplicável Sem restrições Não aplicável Não aplicável

Cumprimento em Programas específicos do Governo (Crédito a sectores específicos)

Não Não Não - Não Não Não Não Sim, até 5 pontos percentuais

Sim, até 5 pontos percentuais

Sim, até 5 pontos percentuais

Nota 1: As reservas excedentárias eram renumeradas.

Nota 2: A exigibilidade das reservas é calculada, semanalmente, sobre a média aritmética dos dias úteis de cada período.

Nota 3: O Instrutivo nº 13/2003 exclui da base de incidência a conta 3612 - Recursos vinculados a operações cambiais.

Nota 4: Alteração introduzida pela Directiva nº 1/2004, cujo teor foi melhorado pela Directiva nº 4/2004

Siglas utilizadas: MN=Moeda Nacional; ME= Moeda Estrangeira; REPOS = Operações de Venda com Acordo de Recompra

Fonte: Elaboração Banco Keve


a.a. ao ano

a.m. ao mês

ATM Caixa Automático (“Automated teller machine”)

BNA Banco Nacional de Angola

BT Bilhetes do Tesouro

CONTIF Plano de contas das instituições financeiras

CUT Conta Única do Tesouro

DES Departamento de Estatísticas Sectoriais (BNA)

DGR Departamento de Gestão de Reservas (BNA)

DMA Departamento de Mercados e Activos (BNA)

FCL Facilidades de cedência de liquidez (FCL)

FPR Fundos Próprios Regulamentares

FMI Fundo Monetário Internacional

IF Instituição Financeira

ME Moeda Estrangeira

MN Moeda Nacional

MMI Mercado Monetário Interbancário

OGE Orçamento Geral do Estado

OMA Operações de mercado aberto

OT Obrigações do Tesouro

REPO Operações de venda de títulos com acordo de recompra

RIL Reservas internacionais líquidas

RO Reservas obrigatórias

SBA Stand-by Arrangement

SIGMA Sistema de Gestão de Mercados de Activos

SGMC Sistema de Gestão de Mercado Cambial

SPE Sector Público Empresarial

TBC Títulos do Banco Central

Principais siglas utilizadas


I. Indicadores Mensais

Inflação (IPC) Redesconto

(% a.a.) US$ / Nominal deprec.(+) Real depr.(-)

% m/m %y/y % m/m %y/y % m/m %ytd %y/y fim de período % pm % ytd % y/y % pm % ytd Kz (a) % m/m %ytd %ytdDez-09 0,6 75,6 4,5 21,5 2,16 13,99 13,99 30,00 1,77 15,49 20,88 -0,38 1,42 89,025 2,34 18,19 3,68 96,8 8,8%Jan-10 -6,7 84,0 -2,9 23,6 0,80 0,80 13,83 30,00 1,99 17,79 23,40 1,18 1,18 90,39 1,53 1,53 0,73 97,3 7,7%

Fev-10 -0,4 83,9 -1,1 24,5 0,89 1,70 13,66 30,00 1,84 19,96 23,99 0,94 2,13 90,62 0,25 1,79 0,09 97,2 7,2%

Mar-10 -7,3 47,1 1,8 23,9 1,05 2,76 13,80 30,00 2,04 22,40 23,99 0,98 3,13 93,09 2,73 4,57 1,76 97,2 4,4%

Abr-10 3,5 28,8 -2,8 15,4 1,03 3,82 13,73 30,00 1,97 24,81 23,99 0,93 4,09 93,72 0,67 5,27 1,39 99,1 5,7%

Mai-10 -0,2 2,7 2,1 17,3 1,06 4,92 13,85 30,00 1,60 26,81 18,80 0,53 4,64 92,81 -0,97 4,26 -0,64 97,9 5,5%

Jun-10 -0,3 3,1 -0,3 14,2 1,02 5,99 13,74 30,00 1,63 28,87 19,80 0,60 5,27 92,80 -0,01 4,24 -1,65 97,5 5,1%

Jul-10 -3,7 3,3 6,0 23,5 1,14 7,20 13,71 30,00 1,61 30,94 18,90 0,46 5,76 92,80 0,00 4,24 -2,76 97,6 5,2%

Ago-10 9,2 10,3 -3,4 17,7 1,12 8,40 13,99 30,00 1,61 33,05 18,99 0,49 6,27 90,24 -2,76 1,37 -6,49 98,6 9,2%

Set-10 0,4 2,9 4,4 21,4 2,35 10,95 15,73 30,00 1,56 35,13 18,99 -0,77 5,45 92,03 1,98 3,38 -6,83 97,5 5,9%

Out-10 1,4 8,2 -5,5 7,7 1,23 12,32 16,09 30,00 1,61 37,31 19,00 0,38 5,85 92,61 0,63 4,03 -7,38 97,4 5,2%

Nov-10 7,4 2,8 -0,2 3,7 1,01 13,45 15,89 25,00 1,02 38,71 12,41 0,01 5,86 92,50 -0,12 3,91 -8,41 99,1 7,1%

Dez-10 11,8 14,2 7,9 7,1 1,65 15,32 15,31 25,00 0,97 40,05 11,38 -0,67 5,15 92,87 0,40 4,32 -9,54 101,3 9,0%

Jan-11 -5,3 16,0 3,1 13,3 0,63 0,63 15,13 25,00 0,98 0,98 11,55 0,35 0,35 93,42 0,59 0,59 -0,04 101,3 8,4%

Fev-11 -0,6 15,6 -0,3 14,6 0,83 1,47 15,06 25,00 0,84 1,82 10,89 0,01 0,35 93,50 0,08 0,67 -0,79 101,4 8,4%

Mar-11 6,7 33,0 3,8 16,9 0,78 2,27 14,76 25,00 0,90 2,74 10,59 0,12 0,47 93,50 0,01 0,68 -1,56 101,4 8,4%

Abr-11 -0,7 27,6 1,1 21,2 0,92 3,21 14,63 20,00 0,88 3,65 10,73 -0,04 0,44 93,51 0,01 0,68 -2,45 101,3 8,3%

Mai-11 -6,8 19,2 -1,0 18,3 0,98 4,22 14,54 20,00 0,85 4,53 10,04 -0,13 0,31 93,52 0,01 0,69 -3,39 101,0 8,0%

Jun-11 4,6 25,1 6,6 24,0 1,05 5,31 14,58 20,00 0,65 5,21 7,87 -0,40 -0,09 93,54 0,02 0,71 -4,36 100,9 7,9%

Jul-11 -0,1 29,7 2,6 19,9 0,75 6,09 14,13 20,00 0,48 5,71 5,61 -0,27 -0,36 93,55 0,01 0,73 -5,05 100,9 7,9%

Ago-11 0,0 18,7 -3,0 20,4 0,73 6,86 13,68 20,00 0,34 6,07 4,06 -0,38 -0,74 93,68 0,13 0,86 -5,61 100,9 7,7%

Set-11 0,5 18,7 5,9 22,1 0,76 7,67 11,91 20,00 0,31 6,40 3,74 -0,45 -0,14 94,93 1,34 2,22 -5,06 100,9 6,3%

Out-11 11,9 31,0 -1,1 27,8 0,81 8,54 11,44 20,00 0,30 6,71 3,49 -0,51 -0,60 95,28 0,37 2,59 -5,48 101,2 6,2%

Nov-11 -5,9 14,9 7,3 37,4 0,86 9,48 11,28 20,00 0,31 7,04 3,75 -0,55 -0,91 95,46 0,19 2,78 -6,12 101,0 5,8%

Dez-11 17,1 20,2 6,2 35,2 1,73 11,38 11,38 20,00 0,41 7,48 4,82 -1,30 -2,03 95,52 0,06 2,85 -7,66 102,4 7,2%

Jan-12 -8,7 16,0 0,6 31,9 0,73 0,73 11,48 20,00 0,17 7,66 2,01 -0,56 -0,70 95,29 -0,24 2,60 1,86 101,6 6,7%

Fev-12 0,1 16,8 -3,3 28,0 0,69 1,42 11,32 20,00 0,23 7,91 3,01 -0,46 -1,05 95,30 0,01 2,62 1,18 101,2 6,2%

Mar-12 -1,9 7,4 -1,4 21,6 0,60 2,03 11,12 20,00 0,34 8,28 4,01 -0,26 -1,16 95,32 0,01 2,63 0,59 101,1 6,1%

Abr-12 4,3 12,7 3,3 24,2 0,70 2,74 10,88 20,00 0,33 8,64 4,00 -0,37 -2,39 95,33 0,01 2,64 -0,09 101,1 6,1%

Mai-12 -1,0 19,7 1,7 27,6 0,65 3,41 10,51 20,00 0,33 8,99 3,83 -0,32 -1,02 95,35 0,02 2,66 -0,72 101,0 6,0%

Jun-12

(a) Leilões do BNA. Taxa do último leilão do mês.Fonte: BNA

0,68 4,11 10,11 20,00 0,31 9,33 -0,36 -1,41 95,36 0,02 2,68 -1,38 101,3 6,2%

Taxa de câmbio

doparalelo

Spread taxa de câmbio de referência e

paralelo

Base monetáriaM3

Massa monetária Taxa de câmbio de referênciaTaxa de juro (TBC/BT 182 dias)

Nominais Reais (IPC)


II. Meios de Pagamento (M3)

Rubricas Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 Mar-11 Jun-11 Dez-11 Mar-12 Dez-11 Mar-12

Meios de Pagamento (M3) 2.910 3.104 3.261 3.656 3.538 6,7 6,7 12,1 -3,2 34,0 21,6

Meios de Pagamento (M2) 2.636 2.865 3.111 3.506 3.453 0,4 8,7 12,7 -1,5 33,5 31,0

Moeda (M1) 1.602 1.675 1.808 2.151 1.765 -5,7 4,5 19,0 -17,9 26,5 10,1

Notas e moedas em poder público 126 145 152 209 174 -26,3 14,8 37,8 -16,5 21,6 37,9

Notas e moedas em circulação 208 201 214 288 234 -9,5 -3,1 34,1 -18,7 25,4 12,6

-Caixa nos bancos comerciais -81 -56 -63 -79 -59 40,7 -30,9 25,4 -24,5 36,4 -26,8

Depósitos a ordem - MN 690 783 845 956 806 -5,9 13,5 13,1 -15,7 30,4 16,9

Depósitos a ordem - ME 786 746 811 986 784 -1,2 -5,1 21,6 -20,4 23,9 -0,2

Quase-moeda 1.033 1.190 1.304 1.356 1.688 11,6 15,2 4,0 24,5 46,4 63,4

Depósitos a prazo - MN 435 464 534 596 770 6,3 6,6 11,8 29,2 45,7 77,0

Outras Obrigações - ME 28 34 30 27 21 85,6 21,3 -11,0 -20,4 75,7 -24,6

Depósitos a prazo - ME 569 692 740 732 896 13,6 21,4 -1,0 22,3 46,1 57,4

Outros Instrumentos Financeiros 274 240 150 150 85 168,6 -12,7 0,1 -43,3 46,7 -69,0

Empréstimos e Acordos de Recompra - MN 130 173 87 111 29 57,8 32,9 27,8 -73,9 34,7 -77,7

Empréstimos e Acordos de Recompra - ME 144 67 63 39 56 633,2 -53,9 -38,3 44,5 97,2 -61,1

M3 (Moeda Nacional) 1.382 1.566 1.618 1.872 1.780 -1,1 13,3 15,8 -4,9 34,0 28,8

M2 (Moeda Nacional) 1.252 1.392 1.531 1.761 1.751 -4,8 11,2 15,1 -0,6 34,0 39,9

M1 (Moeda Nacional) 817 929 997 1.165 981 -9,8 13,7 16,9 -15,8 28,7 20,1

% ME / M3 53% 50% 50% 49% 50%

TAXA DE CÂMBIO 93,270 93,304 94,697 95,280 95,32

M3 (Moeda Estrangeira) c/v US$ Milhões 16.382 16.490 17.356 18.720 18.442

Mil milhões de Kz Variação trimestral % Var.12 meses %


Indicadores do Mercado Financeiro - 1º Semestre 2012 Banco Keve

II.1 - Desenvolvimento dos Meios de Pagamento (M3)

Mil milhões de Kz

Rubricas Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar-12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

COMPONENTES DO M3:

Notas e moedas em poder público 126 145 152 209 174 -45 19 6 57 -34

Notas e moedas em circulação 208 201 214 288 234 -22 -6 13 73 -54

- Caixa nos bancos comerciais -81 -56 -63 -79 -59 -24 25 -7 -16 19

Depósitos a ordem - MN 690 783 845 956 806 -43 93 62 111 -150

Depósitos a ordem - ME 786 746 811 986 784 -9 -40 65 175 -201

M1 1.602 1.675 1.808 2.151 1.765 -98 72 133 343 -386

Depósitos a prazo - MN 435 464 534 596 770 26 29 70 63 174

Outras Obrigações - ME 28 34 30 27 21 13 6 -4 -3 -5

Depósitos a prazo - ME 569 692 740 732 896 68 122 48 -7 164

M2-M1 1.033 1.190 1.304 1.356 1.688 107 157 114 52 332

Meios de Pagamento (M2) 2.636 2.865 3.111 3.506 3.453 9 229 247 395 -53

Meios de Pagamento (M2) - MN 1.252 1.392 1.531 1.761 1.751 -63 141 138 231 -10

Meios de Pagamento (M2) - ME 1.384 1.472 1.581 1.745 1.702 72 88 109 164 -43

Empréstimos e Acordos de Recompra - MN 130 173 87 111 29 48 43 -86 24 -82

Empréstimos e Acordos de Recompra - ME 144 67 63 39 56 125 -78 -4 -24 17

M3-M2 274 240 150 150 85 172 -35 -90 0 -65

M3 2.910 3.104 3.261 3.656 3.538 182 194 157 395 -118

CONTRAPARTES DO M3:

Passivos das Instituições financeiras Bancárias:

Responsabilidades para c/Governo Central 315 254 254 337 341 -3 -61 0 83 4

Responsabilidades para c/Exterior 427 421 432 426 412 -12 -6 11 -6 -14

Responsabilidades para c/IC's 203 232 304 284 294 -113 28 72 -20 10

Fundo Próprios 649 674 685 697 712 31 25 11 12 15

Activos das Instituições Financeiras Bancárias:

Crédito 2.641 2.837 3.010 3.019 3.057 -18 196 173 9 38

Crédito ao Governo Geral 817 901 951 937 997 -43 84 51 -14 60

Crédito à Economia 1.825 1.936 2.059 2.082 2.060 25 112 123 23 -22

Disponibilidades

Disponibilidades s/o Banco Central 792 902 884 929 905 -7 111 -19 45 -23

Disponibilidades s/o Banco Central - MN 631 681 660 679 627 -36 50 -22 20 -52

Disponibilidades s/o Banco Central - ME 160 221 224 250 278 29 60 3 26 29

Disponibilidades s/o Exterior 627 507 529 451 554 48 -119 21 -78 103

Disponibilidades/Aplicações em IC's 225 207 256 261 270 -42 -18 49 5 9

Outras Contrapartes do M3 (residual) 11 30 43 452 277 124 19 13 409 -176

Saldo no fim do período Variação trimestral



III. Síntese monetária do BNA

Rubricas dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 4T11 1T12 dez-11 mar-12

Activos Externos liquidos 2.568 2.928 2.867 2.844 2.966 2.969

Reservas Internacionais Líquidas 2.485 2.566 2.530 2.553 2.720 2.928 14,0 2,7 54,8 59,0

Reservas Brutas 2.705 2.786 2.750 2.786 2.951 3.158

Ouro 45 45 45 59 81 86

Disponibilidades à ordem s/Não residentes 189 171 112 156 218 315

Aplicações sobre não residentes ME 2.471 2.570 2.592 2.572 2.585 2.756

Obrigações de curto prazo -220 -220 -220 -233 -231 -231

Activos internos liquidos -1.428 783 720 694 688 749 7,6 -148,6 155,1 -200,8

Credito interno líquido -886 1.721 1.755 1.793 1.930 1.811 -23,9 302,4 74,7 -412,9

Credito ao Governo Geral -971 -487 -487 -990 -443 -621

Credito líquido ao Governo Central -971 -488 -488 -990 -444 -621

Credito ao Governo Central 371 371 371 370 369 368

Créditos 13 16 22 24 13 19

Depósitos -1.645 1.781 - 1.711 - 1.693 - 1.673 - 1.980 - 40,2 2,9 167,7 129,1

Depósitos a ordem - MN -417 -479 -465 -396 -365 -420 63,3 -5,0 803,6 49,6

Depósitos a ordem - ME -1.239 -1301 -1245 -1295 -1307 -1558 34,3 4,5 118,6 173,9

Outros Depósitos - MN 11 -1,00 -1,00 -1,00 -1,00 -1

Outras Obrigações MN 0 0 0 0 0 0

Crédito aos governos locais 2 1 1 1 1 0

Crédito a inst. financeiras 1 80 44 -47 -23 -2

Crédito a economia 2 2208 2242 2 2373 2432

Outros Activos Líquidos -70 -938 -1035 -1099 -1242 -1062

Outros activos 35 432 445 438 449 605

Outros Passivos -1 -20 -154 -194 -219 -291

Capital e Reservas -104 -1350 -1325 -1343 -1472 -1376 -39,3 1.189,9 -6,5 798,5

Reserva Monetária (RM) 1.002 1.096 1.108 1.083 1.164 1.206 7,6 8,1 -10,8 2,3

Base Monetária (1) 965 881 882 865 902 892 23,3 -10,3 20,2 7,4

Notas e moedas em circulação 288 234 227 234 242 249 34,1 -18,6 25,4 12,7

Notas e moedas emitidas 526 515 507 521 516 515 10,8 -0,9 -17,9 -5,5

- Caixa no Banco Central -238 -280 -281 -287 -274 -267 -8,4 20,6 -42,0 -16,5

Dep. das Instituições Fin. Bancárias 677 645 655 631 660 644 19,2 -6,8 18,2 5,6

Dep. dos Bancos Comerciais 677 645 655 631 660 644 19,2 -6,8 18,2 5,6

Em moeda Nacional 407 362 378 357 383 371 27,0 -12,3 4,4 -5,4

Em moeda Estrangeira-Res.Obrig. 270 285 277 275 277 272 9,1 1,7 47,5 24,8

Dep. de Inst. Fin. Não Bancárias 0 0 0 0 0 0

Outros depósitos (2) 37 3 3 3 2 2

Títulos em Poder Bancos Comerciais (3) 172 212 223 215 260 311 53,1 24,9 -38,8 -0,3Taxa de Câmbio 95,520 95,293 95,304 95,318 95,329 95,360

Mil milhões de USDRES. INTERNACIONAIS LÍQUIDAS 25,0 26,9 26,5 26,8 28,5 30,7

Var. Trimestral %Mil milhões de Kz Var.12 meses %



IV.1 - Sistema bancário - Balanço agregado

Rubricas Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12

ACTIVO

1-DISPONIBILIDADES SOBRE O BANCO CENTRAL 1.119 1.204 1.204 1.177 1.271 1.118

1.1-Numerário 79 70 67 59 66 72

1.2-Depósitos no Banco Central 612 651 657 653 666 611

1.3-Aplicações a Curto Prazo 50 58 57 88 96 33

1.4- Títulos do BNA 262 295 292 260 335 294

1.5- Acordos de Recompra 116 131 131 117 109 106

2-DISPONIBILIDADES S/ O EXTERIOR 830 692 679 650 649 438

3-CRÉDITO INTERNO 3.016 3.131 3.095 3.116 3.233 3.422

3.1 Crédito ao Governo Geral 862 924 853 854 861 990

3.1.1 Tesouro Nacional 849 915 839 838 856 979

3.1.1.1 - Créditos 21 17 22 25 13 20

3.1.1.3-Títulos 813 984 906 907 921 1.042

3.1.1.3.1-Títulos MN 564 698 701 710 690 787

3.1.1.3.2-Títulos ME 248 286 205 197 231 255

3.1.1.4-Devedores Diversos 27 293 295 292 295 296

3.1.1.5-Crédito e Juros Vencidos 0 0 0 0 0 0

3.1.2 Fundos e Serviços Públicos Autónomos 12 7 13 15 4 11

3.1.3 Segurança Social 0 0 0 0 0 0

3.1.4-Governo Local 2 1 1 1 1 0

3.2-Crédito ao Sector Público Empresarial (EPNF) 92 81 97 62 67 80

3.3-Crédito ao Sector Privado 2.062 2.127 2.145 2.200 2.306 2.351

4-DISP./APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES DE Crédito 235 258 174 279 274 545

4.1-Depósitos a Ordem 27 23 4 13 11 18

4.2-Depositos a Prazo 0 0 0 0 0 0

4.3-Ordens de Pagamento e Outros Valores a Receber 0 0 0 0 0 0

4.4-Aplicações 146 181 115 154 198 453

4.4.1-Aplicações MN 62 0 0 0 0

4.4.2-Aplicações ME 84 0

4.5-Descontos, Redescontos com Instituições de Crédito 52 44 45 102 55 64

4.6-Acordos de Recompra com Instituições de Crédito 0 0 0 0 0 0

4.7-Créditos, Títulos e Juros vencidos 0 0 0 1 0 0

4.8-Participações em Entidades Residentes 8 9 9 8 9 9

5-APLICAÇÕES EM INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO BANCA 0 0 0 0 0 0

6-DISPONIBILIDADES DIVERSAS 400 404 417 410 427 582

TOTAL DO ACTIVO 5.600 5.689 5.569 5.632 5.854 6.105

PASSIVO

7-RESPONSABILIDADES MONETÁRIAS 1.940 1.981 1.789 1.588 1.644 1.695

8-RESPONS. QUASE MONETÁRIAS 1.503 1.562 1.636 1.773 1.832 1.844

9-RESPONS. PARA COM O EXTERIOR 507 412 424 442 483 477

10-RESPONS.PARA C/INSTIT. DE Crédito 239 269 190 200 228 288

10.1-Depósitos do Banco Central 3 2 1 1 1 2

10.2-Recursos de Outr.Instit. de Crédito - MN 45 46 42 38 42 46

10.3-Acordos de Recompra Com Outras Inst. de Crédito 96 121 78 93 114 176

10.4-Responsibilidades com o Banco Central 94 102 69 67 72 64

11-RESPONS.PARA C/INSTIT. FIN. NÃO BANCÁRIAS 0 0 0 0 0 0

12-RESPONS. COM O GOVERNO CENTRAL 303 332 304 333 302 328

13-RECURSOS PRÓPRIOS, EQUIPARADOS E RESULTADOS 782 770 786 801 843 838

14-OUTRAS RESPONSABILIDADES 325 363 440 495 522 634

TOTAL DO PASSIVO 5.600 5.689 5.569 5.632 5.854 6.104Total Fundos Próprios (∑ 13.1 a 13.5) 571 569 570 580 614 596Nota: Apenas foram desdobradas as rubricas relevantes para a análise.

Mil Milhões de Kz


IV.1.1 - Conciliação da Estatística de Depósitos por Banco para o Balanço agregado


Depósitos à ordem 1.940 1.981 1.788 1.587 1.645 1.695

Cheques e ordens a pagar 0 0 0 0 0 0

Total Rubrica 7 1.940 1.981 1.788 1.587 1.645 1.695

Depósitos a prazo 1.323 1.344 1.487 1.663 1.714 1.722

Outras obrigações 29 23 22 21 22 22

Responsabilidades por títulos -

Empréstimos e Acordos de Recompra -

Total Rubrica 8 1.353 1.367 1.509 1.684 1.736 1.744

Responsab.com Governo Central - Rubrica 12 303 332 304 333 302 328

Total Depósitos Balanço Consolidado 3.596 3.680 3.601 3.604 3.683 3.767

IV.1.2 Taxa de repasse dos títulos (estimativa)


Activo

1.4 TBC 262 295 292 260 335 294

3.1.1.3.1-Títulos MN 564 698 701 710 690 787

3.1.3 Crédito à Segurança Social 0 0 0 0 0 0

Total Carteira Bancos (1) 827 993 993 970 1.025 1.081

Passivo

8.9-Empréstimos e Acordos de Recompra-MN (2) 41 70 49 29 34 43

Taxa de repasse (2)/(1) 4,9% 7,0% 4,9% 3,0% 3,3% 4,0%

Mil Milhões Kz

Mil Milhões Kz


IV.1.3 - Crédito vencido

a) Rácio crédito vencido por sectores


3.2-Crédito ao Sector Público Empresarial (EPNF) 92 81 97 62 67 80

3.2.4-Créditos, Títulos e Juros Vencidos 3 2 3 2 1 13

3.3-Crédito ao Sector Privado 2.062 2.127 2.145 2.200 2.306 2.351

3.3.5.-Créditos, Títulos e Juros vencidos 116 117 139 128 128 210

Rácios

Crédito vencido / crédito (sector privado) 5,6% 5,5% 6,5% 5,8% 5,6% 8,9%

Crédito vencido / crédito (SPE) 3,2% 2,5% 2,7% 2,6% 1,9% 16,7%

Crédito vencido / crédito à economia 5,5% 5,4% 6,3% 5,7% 5,4% 9,2%

b) Rácio crédito vencido por moeda (SPE e Sector Privado)


Crédito à economia MN 1.021 2.064 2.070 1.183 2.203 2.163

Curto Prazo 343 439 467 334 462 425

Médio e Longo Prazo 583 1.447 1.417 689 1.519 1.520

Devedores 95 178 186 160 222 218

Créditos, Títulos e Juros vencidos MN 68 119 142 130 129 223

Créditos, Títulos e Juros vencidos ME 51 0 0 0 0 0

Crédito total 2.153 2.183 2.212 2.391 2.332 2.386

Rácio crédito vencido / crédito (MN) 6,6% 5,8% 6,8% 11,0% 5,9% 10,3%

Mil milhões de Kz

Mil Milhões de Kz


IV.1.4 - Reservas obrigatórias e Reservas livres (estimativa)


[1]

MNDepósitos à ordem 952 906 837 804 887 902

Depósitos a prazo 591 650 735 770 814 806Outras obrigações 3 0 0 0 0 0Cheques e ordens a pagar 0 0 0 0 0 0Empréstimos e Acordos de Recompra 111 151 79 29 34 43Depósitos (privados) 1.657 1.707 1.651 1.603 1.735 1.751Coeficiente nominal 20% 20% 20% 20% 20% 20%Exigibilidade Privados 331 341 330 321 347 350Numerário (25%) -20 -17 -17 -15 -16 -18Exigibilidade Governo Central (100%) 157 143 143 148 153Exigibilidade Governo Local (50%) 1 2 2 2 2Reservas obrigatórias 470 468 459 455 486 332

Reservas livres 31 0 0 0 0 103

Redesconto/Facilidades de cedência -94 -102 -69 -67 -72 -64

Insuficiência/Outros valores 0 -4 -12 -31 -31 0

Depósitos no BNA - info BNA (1) 407 362 378 357 383 371

Depósitos no BNA - info Bancos (2) 341 360 378 379 389 339

Gap (2)-(1) 66 2 0 -22 -6 32

MEDepósitos à ordem 984 1.074 951 783 757 792

Depósitos a prazo 732 697 756 896 904 921

Outras obrigações 27 23 22 21 22 22Cheques e ordens a pagar 0 0 0 0 0 0Empréstimos e Acordos de Recompra 39 42 44 56 57 53

Depósitos (privados) 1.782 1.836 1.773 1.756 1.740 1.788

Coeficiente nominal 15% 15% 15% 15% 15% 0%Exigibilidade Privados 267 275 266 263 261 0Exigibilidade Governo Central (100%) 4 32 20 16 17 4

Exigibilidade Governo Local (50%) 1 1 1 1 1 1

Reservas obrigatórias 273 309 287 280 279 5Reservas livres 0 0 0 0 0 267

Insuficiência/Outros valores -2 -24 -10 -5 -2 0

Depósitos no BNA - info BNA (1) 270 285 277 275 277 272Depósitos no BNA - info Bancos (2) 270 291 280 274 277 272

Gap (2)-(1) 0 -6 -3 1 0 0

Fonte: Elaboração própria a partir do Balanço consolidado dos bancos comerciais.

Mil milhões de Kz


IV.2 - Sistema bancário - Balanço em moeda estrangeira(Inclui apenas os saldos em ME)

Rubricas

Activos em ME

Disponibilidades e aplicações, das quais:

No BNA

Disponibilidades sobre o exterior

Outras aplicações

Crédito ao Governo Central

Crédito à Economia

Outros activos

Total

Passivos em ME

Depósitos

Outros Recursos

Outras Responsabilidades c/Exterior

Total

Posição cambial (Activos - Passivos)

Fundos Próprios

4T11

3.049

114

2.846

89

12

-105

319

3.275

-1.607

294

-959

-2.272

1.003

438

1T12

-865

45

-1.870

-1.092

2.917

20.510

398

22.960

355

-120

671

907

23.867

109

4T11

31,7

4,2

48,7

8,4

0,4

-0,9

66,6

13,5

9,8

-29,9

22,0

10,5

39,9

7,9

1T12

-6,8

1,6

-21,5

-94,7

101,5

184,0

49,9

83,5

-2,0

17,4

-12,6

-3,8

679,0

1,8

Dez-11

70,2

135,8

62,2

29,9

-22,2

-1,9

176,9

20,6

28,5

82,2

2,0

22,5

9,4

25,3

Mar-12

26,3

73,5

1,5

-93,8

97,8

170,2

103,7

105,2

21,3

-56,6

1,4

10,0

657,5

19,4

Câmbio

Rácios

Posição Cambial / Fundos Próprios

Crédito ME / Depósitos ME

Depósitos ME / Total depósitos (MN+ME)

Fonte: Elaboração do Banco Keve com base no Balanço consolidado dos bancos comerciais

Var. 12 meses %Variação trimestral %Var.trim.Milhões US$


12.675 12.435 11.794 11.810 11.560 8.777

2.830 3.054 2.938 2.875 2.906 2.852

8.692 7.262 7.125 6.822 6.808 4.593

1.153 63 63 61 52 1

2.873 6.937 6.269 5.790 6.228 3.108

11.146 28.145 27.770 31.656 30.749 10.078

798 703 734 1.196 1.227 1.888

27.492 48.220 46.568 50.452 49.764 23.850

-17.980 -18.596 -17.917 -17.625 -17.428 -17.969

-688 -682 -693 -808 -829 -786

-5.308 -4.324 -4.449 -4.637 -5.067 -5.002

-23.977 -23.602 -23.059 -23.070 -23.324 -23.758

3.515 24.618 23.509 27.382 26.441 92

5.976 5.971 5.981 6.085 6.441 6.250

95,520 95,293 95,304 95,318 95,329 95,360

58,8% 412,3% 393,1% 450,0% 410,5% 1,5%

62,0% 151,3% 155,0% 179,6% 176,4% 56,1%

49,7% 50,5% 49,5% 48,6% 47,1% 47,1%

Saldo Milhões US$


IV.3 - Repartição sectorial dos depósitos

Rubrica Dez-11 Mar-12 Jan-12 Fev-12 Abr-12 Mai-12 4T11 1T12 Dez-11 Mar-12

Residentes MN 1.807 1.854 1.821 1.819 1.947 1.993 10,1 2,6 38,1 36,8

Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 259 185 277 262 253 257 2,4 -28,4 91,1 24,3

Sector Privado 1.285 1.382 1.273 1.302 1.441 1.442 18,6 7,6 33,4 48,1

Governo Local 3 3 3 4 4 4 -30,2 12,7 -3,2 -24,6

Governo Central 157 148 143 143 153 156 15,0 -5,7 723,5 21,7

Fundos Autónomos 34 36 30 32 35 39 -0,8 1,8

Segurança Social 69 100 95 76 62 95 -55,0 -11,1

Não residentes MN 11 0 0 0 0 0 -14,2 -100,0 72,8 -100,0

Total MN 1.818 1.854 1.821 1.819 1.947 1.993 13,4 2,0 38,2 35,9

Residentes ME 1.760 1.730 1.837 1.760 1.712 1.752 10,6 11,0 31,7 23,5

Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 342 240 371 272 231 111 97,2 99,7 152,7 89,6

Sector Privado 1.374 1.439 1.400 1.435 1.430 1.602 -0,1 3,2 18,6 17,4

Governo Local 1 1 1 1 1 1 -19,9 -68,6 -44,0 -81,2

Governo Central 4 16 32 20 17 4 38,5 428,7 0,4 50,6

Fundos Autónomos 30 29 28 28 29 30 4,6 0,8

Segurança Social 8 5 5 4 5 4 26,1 -23,8

Não residentes ME 29 0 0 0 0 0 13,1 -100,0 42,4 -100,0

Total ME 1.789 1.730 1.837 1.760 1.712 1.752 10,7 8,8 31,9 21,4

Residentes 3.567 3.584 3.658 3.578 3.660 3.745 10,4 13,1 34,9 30,0

Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 602 426 648 534 484 368 41,0 36,3 121,9 54,3

Sector Privado 2.658 2.821 2.673 2.737 2.871 3.044 8,1 12,2 25,3 30,7

Governo Local 4 4 4 5 5 5 -26,9 -32,7 -22,6 -47,8

Governo Central 161 164 175 163 170 160 15,4 21,1 603,3 24,0

Fundos Autónomos 65 65 58 60 64 69 -1,2 -12,0 1,6 1,4

Segurança Social 77 105 100 80 67 99 -43,2 -18,8 -51,7 -11,8

Não residentes 40 0 0 0 0 0 4,2 -100,0 49,4 -100,0

Total MN+ME 3.606 3.584 3.658 3.578 3.660 3.745 10,3 11,6 35,0 28,5

Conciliação para os Depósitos por Banco

Empréstimos e repasses - - - - - -

Não Residentes -40 0 0 0 0 0

Outras Obrigações 29 21 23 22 22 22

Depósitos por Banco 3.596 3.605 0 0 0 0

Repartição sectorial dos depósitos (Peso %)

Dez-11 Mar-12 Jan-12 Fev-12 Abr-12 Mai-12

Residentes 98,9 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Sector Privado 73,7 11,9 17,7 14,9 13,2 9,8

Emp. Públicas não Financeiras (EPNF) 16,7 78,7 73,1 76,5 78,4 81,3

Governo Central 4,5 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

Segurança Social 2,1 4,6 4,8 4,6 4,6 4,3

Fundos Autónomos 1,8 1,8 1,6 1,7 1,7 1,8

Governo Local 0,1 2,9 2,7 2,2 1,8 2,6

Não residentes 1,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Variação trimestal %Mil Milhões de Kz Var. 12 meses %



IV.4.1 Crédito à economia por prazo e moeda


Crédito MN 1.021 2.064 2.070 1.183 2.203 2.163

Curto Prazo 343 439 467 334 462 425

Médio e Longo Prazo 583 1.447 1.417 689 1.519 1.520

Devedores 95 178 186 160 222 218

Crédito ME 1.013 0 0 1.078 0 0

Curto Prazo 179 0 0 199 0 0

Médio e Longo Prazo 806 0 0 830 0 0

Devedores 28 0 0 50 0 0

Créditos, Títulos e Juros vencidos MN 68 119 142 130 129 223

Créditos, Títulos e Juros vencidos ME 51 0 0 0 0 0

Crédito total, repartido por: 2.153 2.183 2.212 2.391 2.332 2.386

Curto Prazo 24% 20% 21% 22% 20% 18%

Médio e Longo Prazo 64% 66% 64% 64% 65% 64%

Devedores 6% 8% 8% 9% 10% 9%

Crédito, Títulos e Juros Vencidos 6% 5% 6% 5% 6% 9%

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Crédito MN Curto Prazo 32% 20% 21% 25% 20% 18%

Médio e Longo Prazo 54% 66% 64% 52% 65% 64%

Devedores 9% 8% 8% 12% 10% 9%

Crédito, Títulos e Juros Vencidos 6% 5% 6% 10% 6% 9%

Total 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Mil Milhões de Kz


IV.4.2 - Repartição sectorial do crédito

Rubrica Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 4T11 1T12 Dez-11 Mar-12

Governo Geral

Tesouro Nacional 599 915 839 838 856 979 12,8 39,8 9,2 54Fundos e S. P. Autónomos 0 7 13 15 4 11 337,3 18.506 517,6 100Segurança Social 0 0 0 0 0 0 0 0Governo Local 0 0 0 0 0 0 -4,4 -100 -98,3 0

Sector Público Empresarial (EPNF) 69 81 97 62 67 80 22,5 -10 14,1 1Sector Privado 1.020 2.127 2.145 2.200 2.306 2.351 13,3 116 81,7 228

Total MN 1.688 3.130 3.094 3.115 3.233 3.421 13,5 84,5 43,2 144Governo Geral

Tesouro Nacional 261 295 218 212 235 266 4,7 -18,7 -19,7 -17,8Fundos e S. P. Autónomos 12 0 0 0 0 0 16,4 -100,0 -21,3 -100,0Segurança Social 0 0 0 0 0 0

Governo Local 1 0 0 0 0 0 -6,2 -100,0 -17,4 -100,0Sector Público Empresarial (EPNF) 23 0 0 18 0 0 0,9 -23,5 -30,4 -48,7Sector Privado 1.042 0 0 1.061 0 0 0,8 1,8 2,2 0,2

Total ME 1.339 295 218 1.291 235 266 1,7 -3,6 -4,0 -5,5Governo Geral

Tesouro Nacional 860 1.210 1.057 1.050 1.091 1.245 10,2 22,0 -1,6 31,0Fundos e S. P. Autónomos 12 7 13 15 4 11 16,7 26,4 -20,8 16,0Segurança Social 0 0 0 0 0 0

Governo Local 2 0 0 0 0 0 -5,9 -100,0 -84,7 -100,0Sector Público Empresarial (EPNF) 92 81 97 80 67 80 14,8 -13,2 -1,7 -16,6Sector Privado 2.062 2.127 2.145 3.261 2.306 2.351 5,7 58,2 30,4 88,6

Total MN+ME 3.027 3.425 3.312 4.406 3.468 3.687 7,4 45,5 17,6 66,8Crédito ao Estado (MN+ME) 874 1.217 1.070 1.065 1.095 1.256 10,3 21,9 -2,8 30,4Crédito à economia (MN+ME) 2.153 2.208 2.242 3.340 2.373 2.431 6,1 55,1 28,6 83,1

Nota: Crédito à economia = Crédito ao Sector Público Empresarial + Sector Privado

Repartição sectorial do Crédito (Peso %)

Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12Governo Geral

Tesouro Nacional 28,4 35,3 31,9 23,8 31,5 33,8

Fundos e S. P. Autónomos 0,4 0,2 0,4 0,3 0,1 0,3

Governo Local 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Segurança Social 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Sector Público Empresarial (EPNF) 3,0 2,4 2,9 1,8 1,9 2,2

Sector Privado 68,1 62,1 64,8 74,0 66,5 63,8

Total 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Crédito ao Estado (Governo Geral) 28,9 35,5 32,3 24,2 31,6 34,1

Crédito à Economia 71,1 64,5 67,7 75,8 68,4 65,9

Variação trimestral % Var. 12 meses %Mil Milhões de Kz


IV.4.3 - Crédito por Sectores da Actividade Económica

Rubrica Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 4T11 1T12 Dez-11 Mar-12 Dez-11 Mar-12 A - Agricultura, Produção Animal, Caça e Silvicultura 35 30 31 32 34 39,8 -9,4 2,6 13,2 1,6 1,4

B - Pescas 2 2 2 2 2 -13,4 -15,7 20,5 -14,8 0,1 0,1

C - Indústria Extrativa 60 52 55 71 104 12,9 16,8 54,1 64,7 2,8 3,1

D - Indústrias Transformadoras 178 169 189 182 206 10,9 2,3 28,9 22,4 8,3 8,1

E - Prod. e Distrib.de Electricidade, de Gáz e de Àgua 5 4 4 4 3 130,3 -19,7 102,6 81,0 0,2 0,2

F - Construção 172 179 192 198 222 3,9 15,3 31,5 51,3 8,0 8,7

G - Comércio por Grosso e a Retalho 366 399 368 369 367 8,6 1,0 12,2 14,3 17,0 16,3

H - Alojamento e Restauração (Restaur. e Similares) 15 19 24 21 21 18,0 34,4 32,7 73,8 0,7 0,9

I - Transportes, Armazenagem e Comunicações 83 83 79 80 78 7,3 -4,4 30,7 7,2 3,9 3,5

J - Activ. Financeiras, Seguros e Fundos de Pensões 92 65 69 41 33 -8,5 -55,8 136,4 13,4 4,3 1,8

K - Activ. Imob.,Alugueres e Serv.Prest. as Empresas 320 332 279 251 262 14,6 -21,4 81,1 18,0 14,8 11,1

M - Educação 6 7 9 9 9 10,8 61,4 25,5 95,0 0,3 0,4

N - Saúde e Acção Social 6 7 8 8 8 -0,4 27,4 39,7 74,5 0,3 0,4

O - Outras Activ.de Serv. Colect., Sociais e Pessoais 350 357 372 372 379 28,7 6,3 138,5 184,6 16,2 16,4

P - Famílias Com Empregados Domésticos 0 0 0 0 0 0,1 -1,8 6,5 3,3 0,0 0,0

Q - Organismos Internacionais e Outras Instituições Extra-Territoriais 49 19 19 22 23 36,4 -55,7 -77,2 -90,8 2,3 1,0

Z - Particulares 362 354 414 442 434 -8,4 22,2 29,2 41,9 16,8 19,6

Não classificado 51 130 130 159 186 -60,4 212,1 - - 28,9 2,4 7,0

TOTAL 2.153 2.208 2.242 2.263 2.373 4,5 5,1 28,6 24,0 100,0 100,0

Var.12 meses %Mil Milhões de Kz Peso % Variação trimestral %

INDICADORES DO MERCADO FINANCEIRO - 1S12 BANCO KEVE | 35Indicadores do Mercado Financeiro - 1º Semestre 2012 Banco Keve

IV.5.1 - Sistema bancário - Taxas de juro nominais

Escalão Dez-10 Jan-11 Fev-11 Mar-11 Abr-11 Mai-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Set-11 Out-11 Nov-11 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12

ACTIVAS

Crédito ao sector empresarial

Moeda nacional

Até 180 dias 19,0 18,7 21,0 19,2 18,2 18,7 13,5 17,7 20,1 17,0 12,6 18,7 16,7 17,5 18,6 18,7 18,7 17,1

De 181 dias a 1 ano 18,2 21,1 20,6 21,2 17,0 18,8 17,8 18,8 17,1 19,1 18,7 16,7 16,3 17,3 16,0 15,6 13,9 17,5

Mais de 1 ano 23,7 29,5 26,2 26,1 29,3 28,5 23,6 20,5 19,9 18,1 19,6 20,2 17,2 16,4 17,6 18,1 16,3 17,0

Moeda estrangeira

Até 180 dias 14,8 10,9 10,4 9,7 9,6 10,8 8,4 10,1 11,4 10,1 10,0 11,4 9,2 12,1 10,0 10,8 10,3 13,7

De 181 dias a 1 ano 8,7 11,2 11,1 12,7 10,7 10,2 11,6 11,2 10,9 12,0 11,4 11,2 9,2 8,2 9,7 10,5 10,6 13,3

Mais de 1 ano 9,9 9,9 9,3 9,6 9,5 14,3 13,8 10,3 10,6 10,6 11,5 11,1 10,3 11,0 11,3 10,7 11,1 11,3

Crédito a particulares

Moeda nacional

Até 180 dias 19,4 19,0 18,5 20,9 19,3 11,6 15,3 14,2 17,1 15,9 21,4 18,8 15,8 19,0 19,2 19,1 16,3 12,8

De 181 dias a 1 ano 24,3 16,7 13,8 16,1 15,8 14,4 15,3 14,2 18,4 15,9 16,1 14,5 14,7 14,5 14,7 16,3 12,5 16,4

Mais de 1 ano 18,6 18,4 20,3 20,1 20,6 19,4 17,3 17,3 16,7 18,1 16,6 18,1 14,4 17,5 15,5 15,5 14,7 15,3

Moeda estrangeira

Até 180 dias 16,0 7,4 16,0 7,7 9,2 5,8 6,1 5,8 5,8 6,3 6,4 6,2 3,9 14,9 7,2 7,4 8,3 9,7

De 181 dias a 1 ano 8,2 8,7 8,2 8,1 12,1 9,2 10,0 6,2 5,2 6,3 8,4 5,5 7,0 10,4 9,8 7,6 8,6 11,7

Mais de 1 ano 9,3 9,1 8,2 9,4 10,0 11,4 11,5 7,1 6,8 7,7 7,0 7,2 7,3 7,1 7,1 6,6 6,9 8,3

PASSIVAS

Moeda nacional

D/O 2,4 2,7 2,7 2,7 2,7 2,8 0,0 0,1 0,3 0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 2,9 2,8 0,0 0,2

Dep.prazo até 90 dias 8,2 8,2 8,6 7,9 7,6 7,8 7,6 6,7 5,3 4,0 4,3 3,6 3,8 4,6 4,4 4,1 4,2 3,6

Dep.prazo 91 a 180 dias 10,0 11,2 12,3 11,7 11,2 9,3 10,6 7,9 5,8 7,7 6,8 4,8 5,0 6,8 5,7 5,5 6,8 4,1

Dep.prazo de 181 dias - 1 ano 6,8 8,9 6,4 6,2 8,4 11,8 10,2 4,0 4,0 3,3 6,8 6,0 5,4 6,7 6,3 5,9 5,4 4,7

Dep.prazo mais de 1 ano 1,7 8,6 7,2 6,6 5,7 7,3 7,2 6,7 7,0 7,1 7,2 7,3 5,2 7,2 7,3 7,3 6,7 7,1

Moeda estrangeira

D/O ME 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,0 0,0

Dep.prazo até 90 dias 2,3 2,4 2,3 2,3 2,3 2,8 2,9 2,7 2,6 2,3 2,3 2,0 2,4 2,5 2,4 2,4 2,5 2,2

Dep.prazo 91 a 180 dias 7,2 3,2 3,6 3,4 3,8 3,6 3,5 3,5 3,4 2,5 2,5 3,1 2,7 2,8 3,1 3,1 3,0 2,6

Dep.prazo de 181 dias - 1 ano 2,7 2,7 2,5 2,5 2,3 3,7 3,7 4,2 3,8 3,7 2,9 3,3 3,7 3,8 3,8 3,4 2,8 3,4

Dep.prazo mais de 1 ano 1,1 1,2 1,0 1,1 4,2 1,5 1,4 1,6 2,1 1,5 1,1 1,5 3,2 6,3 4,1 3,5 2,0 3,4

Fonte: BNA/DEE/REM

(% a.a.; médias ponderadas; produção mensal)


IV.5.2 - Sistema bancário - Taxas de juro reais

TAXAS DE JURO REAIS SOBRE MOEDA NACIONAL (% a.a.)

Dez-09 Nov-11 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12

Inflação últimos 12 meses 14,0 11,3 11,5 11,48 11,32 11,12 10,88

Activas

Até 180 dias 1,4 6,6 4,7 5,4 6,5 6,8 7,0

De 181 a 1 ano 4,7 4,9 4,3 5,2 4,2 4,1 2,8

Mais de 1 ano 4,4 8,0 5,1 4,4 5,7 6,3 4,9

Passivas

Depósitos a ordem -10,0 -10,0 -10,2 -10,2 -7,6 -7,5 -9,8

Dep.prazo ate 90 dias -1,7 -6,9 -6,9 -6,1 -6,2 -6,3 -6,0

Dep.prazo 91 a 180 dias -1,2 -5,8 -5,9 -4,2 -5,1 -5,1 -3,7

Dep.prazo de 181 a 1 ano -2,1 -4,7 -5,4 -4,3 -4,5 -4,7 -4,9

Dep.prazo mais de 1 ano -8,2 -3,6 -5,7 -3,8 -3,6 -3,4 -3,8

Nota: As taxas de juro reais de Dez-10 a Ago-11 foram calculadas pelo Banco Keve.

TAXAS DE JURO REAIS SOBRE MOEDA ESTRANGEIRA (% a.a.)

Dez-09 Nov-11 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12

Inflação últimos 12 meses 2,7

Activas

Até 180 dias 8,4

De 181 dias a 1 ano 7,0

Mais de 1 ano 5,7

Passivas

Depósitos a Ordem -1,7

Dep.prazo até 90 dias 1,3

Dep.prazo 91 a 180 dias 2,1

Dep.prazo de 181 dias a 1 3,0

Dep.prazo mais de 1 ano 3,1

Fonte:BNA/DES



IV.6 - Sistema bancário - Indicadores de solidez selecionadosPercentagem no fim do período

Descrição Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11

ADEQUAÇÃO DE CAPITAL

Solvabilidade=FPR / (APR + ECRC/0,10) 15,3 15,0 12,9 19,5 18,6 19,2 14,9 14,5

Fundos Próprios de Base (Nivel 1)/APR 18,5 21,9 14,9 14,7 17,9 18,9 14,6 14,2

QUALIDADE DO ACTIVO

Crédito ME / Crédito Total 71,4 69,9 65,7 65,3 64,9 63,3 60,0 52,6

Crédito Vencido / Crédito Total 4,8 2,9 2,5 2,6 8,6 8,6 7,2 2,5

(Crédito Vencido - Provisões Específicas)/Fundos Próprios 9,4 5,8 3,3 11,6 24,0 27,4 24,5 4,0

RENDIBILIDADE

Rendibilidade dos Activos (ROA) 2,7 2,7 2,5 3,4 3,0 0,8 1,5 1,9

Rendibilidade do Capital (ROE) 28,8 23,6 35,5 36,5 32,1 8,6 16 20,2

Custos / Proveitos 38,0 47,5 40,6 45,5 40,8 83,8 80,6 81,9

Diferença da taxa de juro (spread) 16,9 13,0 9,9

Taxa de empréstimos - Taxa de depósitos 15,7 16,9 17,4 17,9

Taxa de depósitos 11,0 6,6 7,0 7,1

Margem Financeira / margem Bruta 27,6 33,5 36,1 26,7 68,2 68,2 67,6 65,0

LIQUIDEZ

Activos Liquidos / Activo Total 20,9 18,6 18,4 31,4 32,0 32,8 30,3 31,5

Activos Liquidos / Passivo de Curto Prazo 36,4 34,4 38,8 56,9 38,6 39,3 36,3 37,9

Crédito Total / Depósito Total 45,5 54,0 52,8 55,8 60,6 62,6 62,6 61,4

Passivo ME / Passivo Total - - - 54,9 - 56,8 55,7 53,2

SENSIBILIDADE ÀS MUTAÇÕES DO MERCADO

Exposição Cambial Aberta Liquida / Fundos Próprios 74,3 33,0 85,8 88,8 4,5 -7,9 -12,5 13,3

Fonte: Departamento de Supervisão das Instituições Financeiras

Nota: O rácio Custos / Proveitos (Cost-to-income) está errado de Janeiro a Setembro de 2011


IV.7 - Carteira de títulos por bancoPor ordem decrescente de valor

Milhões de Kz

TBC BT OT-MN OT-ME Total TBC BT OT-MN OT-ME Total TBC BT OT-MN OT-ME Total

BFA 14.500 38.466 114.111 38.123 205.200 96.101 18.505 107.011 38.247 259.864 - - - - -

BESA - - 60.500 160.438 220.938 - - 66.970 178.124 245.094 - - - - -

BAI 18.007 30.501 57.574 5.236 111.318 16.016 - 130.916 49.513 196.445 - - - - -

BIC 28.109 11.040 36.044 6.401 81.594 49.087 32.073 37.235 4.997 123.392 32.735 74.778 18.565 5.085 131.163

BPC 19.438 16.603 59.384 10.734 106.159 9.488 - 71.238 766 81.493 - - - - -

BPA 932 7.995 31.856 4.411 45.194 1.000 6.634 28.423 4.485 40.542 - - - - -

SOL 8.790 27.817 1.172 694 38.473 23.824 9.297 877 726 34.724 8.659 29.983 843 747 40.232

BNI 10.750 7.606 58 1.577 19.991 10.460 6.258 1.204 1.642 19.564 - - - - -

BMA 4.273 4.714 7.273 10.587 26.847 8.562 7.252 7.940 5.512 29.266 7.498 27.794 8.266 5.508 49.066

BTA 200 3.450 10.111 - 13.761 10.469 5.949 9.822 2.829 29.069 - - - -

BCA 50 2.581 1.716 1.931 6.278 2.412 1.637 1.114 1.945 7.108 - - - -

FNB 1.949 - 50 - 1.999 2.831 487 50 - 3.368 - - - -

KEVE 750 1.100 1.765 268 3.883 702 67 1.333 278 2.380 5.272 1.781 1.392 639 9.084

BANC 1.484 - 223 - 1.707 638 522 243 232 1.635 304 455 238 238 1.235

BMF 1.390 517 - - 1.907 27 119 - - 146 - - - - -

VTB 126 - 64 - 190

BCI

BDA

BQC

Total 110.748 152.390 381.901 240.400 885.439 231.617 88.800 464.377 289.296 1.074.090 54.468 134.791 29.304 12.217 230.780

Fonte: Relatório e Contas dos bancos* Sempre que foi possível identificar os juros a receber relativos aos títulos (decorrente do CONTIF), estes não foram considerados nos valores apresentados no quadro.

Comparação com o Balanço consolidado Banca Comercial (informação BNA/DES):

TBC BT+OT-MN OT-ME Total TBC BT+OT-MN OT-ME Total

Balanço 149.112 539.201 236.623 924.936 243.963 531.068 324.403 1.099.435

diferença -38.364 -4.910 3.777 -39.498 -12.346 22.108 -35.107 -25.346

Banco31-12-2009 31-12-2010 31-12-2011*


V.1 - Cedências de liquidez no mercado interbancário (Kwanzas)

Volume %

3 1- 7 dias > 7 dias

2012 Jan

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun 992 22,9

1.397 32,3

478 11,0

305 7,0

622 14,4

536 12,4

4.330 55,2

2011 Dez n/d

Nov 199 2,7 6,7%

Out 636 8,6 6,6%

Set 681 9,2 7,4%

Ago 654 8,8 7,0%

Jul 389 5,2 8,0%

Jun 566 7,6 12,4%

Mai 665 8,9 14,0%

Abr 479 6,5 17,0%

Mar 716 9,6 17,8%

Fev 920 12,4 17,6%

Jan 1.523 20,5 16,9%

Totais 7.428,6 100,0

2010 Dez 1.893 28,0 17,1%

Nov 688 10,2 19,1%

Out 455 6,7 22,5%

Set 519 7,7 22,8%

Ago 917 13,5 23,5%

Jul 465 6,9 23,6%

Jun 536 7,9 23,4%

Mai 325 4,8 23,3%

Abr 197 2,9 22,8%

Mar 249 3,7 22,7%

Fev 246 3,6 22,5%

Jan 277 4,1 22,0%

Totais 6.769 100,0

Períodos

Montante Negociado

Mil Milhões KzTaxa Média de Juro



V.2 - Facilidade permanente de cedência de liquidez - Taxa de juro

Mês Período Taxa ao ano

07 a 13-12-2010 18,00%14 a 20-12-2010 18,00%21 a 27-12-2010 18,00%28-12-10 a 03-01-2011 18,00%05 a 10-01-2011 17,50%11 a 17-01-2011 17,00%18 a 24-01-2011 17,00%25 a 31-01-2011 17,00%01 a 07-02-2011 17,00%08 a 14-02-2011 17,00%15 a 21-02-2011 17,00%22 a 28-02-2011 17,00%01 a 07-03-2011 17,00%08 a 14-03-2011 17,00%15 a 21-03-2011 17,00%22 a 28-03-2011 16,50%29-03 a 04-04-2011 16,50%05 a 11-04-2011 16,50%12 a 18-04-2011 16,50%19 a 25-04-2011 16,50%26-04 a 02-05-2011 15,75%03 a 09-05-2011 15,75%10 a 16-05-2011 15,75%17 a 23-05-2011 15,75%24 a 30-05-2011 15,75%31-05 a 06-06-2011 15,75%07 a 13-06-2011 15,75%14 a 20-06-2011 15,75%21 a 27-06-2011 15,75%28-06 a 04-07-2011 15,75%05 a 11-07-2011 15,75%12 a 18-07-2011 15,75%19 a 25-07-2011 15,75%26-07 a 01-08-2011 15,75%02 a 08-08-2011 15,75%09 a 15-08-2011 14,75%16 a 22-08-2011 14,75%23 a 29-08-2011 14,75%

Set-11 30-08-2011 a 26-09-2011 14,75%

Out-11 27-09-2011 a 30-10-2011 14,75%

Nov-11 1 a 30-11-2011 12,50%

Dez-11 30 a 31-12-2011 12,50%

Jan-12 01 a 31-01-2012 12,50%

até 27-02-2012 12,50%

a partir 27-02-2012 12,00%

Mar-12 27-02-2012 a 31-03-2012 12,00%

Abr-12 01 a 30-04-2012 12,00%

Mai-12 01 a 31-05-2012 12,00%

Jun-12 a partir de 1-06-2012 11,75%

Fonte: BNA - Departamento de Sistema de Pagamentos

Ago-11

Fev-12

Dez-10

Jan-11

Fev-11

Mar-11

Abr-11

Mai-11

Jun-11

Jul-11



V.3.1 - TBC e BT - Emissões, resgates e existência mensal

TBC BTEmissões Resgates Stock Emissões Resgates Stock

2010 Jan-10 67 31 182 0 26 137

Fev-10 66 82 165 0 28 109

Mar-10 93 92 167 0 42 67

Abr-10 84 76 175 0 0 67

Mai-10 44 41 178 0 21 46

Jun-10 111 56 233 0 33 13

Jul-10 90 36 287 0 9 4

Ago-10 89 44 333 0 4 0

Set-10 87 43 377 0 0 0

Out-10 32 57 352 0 0 0

Nov-10 11 39 323 39 0 39

Dez-10 11 53 281 64 0 102

786 651 103 163

2011 Jan-11 36 37 281 0 0 102

Fev-11 22 48 255 29 7 124

Mar-11 17 56 216 54 7 171

Abr-11 6 39 177 44 0 214

Mai-11 0 29 164 44 7 252

Jun-11 16 69 111 47 16 282

Jul-11 16 10 106 23 4 305

Ago-11 29 58 77 22 17 310

Set-11 72 42 107 17 22 305

Out-11 20 33 95 13 12 306

Nov-11 94 35 154 20 24 303

Dez-11 77 58 172 22 52 256

405 514 334 168

2012 Jan-12 134 94 212 5 251

Fev-12 77 67 223 29 222

Mar-12 136 144 215 12 50 182

Abr-12 115 70 260 19 33 170

Mai-12 144 93 311 20 38 152

Jun-12 30 99 241 20 15 157

Jul-12

Ago-12

Set-12

Out-12

Nov-12

Dez-12853 567 71 170

Fonte: website do BNA e SIGMA

Nota 1: Poderão existir diferenças devido ao arredondamento dos valores

Nota 2: os dados assinalados a azul foram retirados do SIGMA

Mil milhões de Kz; Valor nominal



V.3.2 - TBC e BT - Venda mensal por maturidade

TBC

Mil milhões de KzMês 14 dias 28 dias 63 dias 91 dias 182 dias 364 dias Total

2011 1 0,0 10,1 26,3 0,0 0,0 0,0 36,42 0,0 7,5 14,5 0,0 0,0 0,0 22,03 0,0 5,8 10,9 0,0 0,0 0,0 16,74 0,0 3,5 2,1 0,0 0,0 0,0 5,65 0,06 0,0 0,0 16,0 0,0 0,0 0,0 16,07 0,0 0,0 16,4 0,0 0,0 0,0 16,48 0,0 0,0 29,0 0,0 0,0 0,0 29,09 0,0 0,0 72,4 0,0 0,0 0,0 72,4

10 0,0 0,0 19,1 0,0 1,4 0,0 20,511 0,0 0,0 94,1 0,0 0,0 0,0 94,112 0,0 0,0 76,7 0,0 0,0 0,0 76,7

26,9 377,4 0,0 1,4 0,0 405,62012 1 0,0 0,0 134,0 0,0 0,0 0,0 134,0

2 0,0 0,0 56,1 0,0 0,0 0,0 56,13 0,0 0,0 136,3 0,0 0,0 0,0 136,34 0,0 0,0 115,5 0,0 0,0 0,0 115,55 0,0 0,0 101,2 0,0 42,6 0,0 143,76 0,0 0,0 7,7 0,0 17,4 0,0 25,1

0,0 0,0 550,7 0,0 59,9 0,0 610,6

BT

Mil milhões de KzMês 14 dias 28 dias 63 dias 91 dias 182 dias 364 dias Total

2011 12 0,0 0,0 0,0 2,5 7,8 18,7 29,03 0,0 0,0 0,0 5,8 4,7 43,1 53,64 0,0 0,0 0,0 3,8 7,9 31,9 43,65 0,0 0,0 0,0 8,7 7,9 27,3 43,96 0,0 0,0 0,0 17,6 3,3 29,9 50,97 0,0 0,0 0,0 4,3 4,3 14,1 22,78 0,0 0,0 0,0 4,2 4,8 12,5 21,59 0,0 0,0 0,0 2,1 4,3 10,7 17,1

10 0,0 0,0 0,0 0,8 0,8 11,3 12,911 0,0 0,0 0,0 5,0 4,6 8,8 18,412 0,0 0,0 0,0 2,2 6,2 10,5 18,9

0,0 0,0 0,0 56,9 56,8 218,9 332,62012 1 0,0 0,0 134 0,0 0,0 0,0 134

2 0,0 0,0 77 0,0 0,0 0,0 773 0,0 0,0 136 0,8 3,0 6,7 1474 0,0 0,0 115 5,1 6,2 7,8 1355 0,0 0,0 101 5,2 48,8 8,6 1646 0,0 0,0 8 0,0 17,4 0,0 25

0,0 0,0 572 11 75 23 682


V.3.3 - TBC e BT - Rácio de cobertura (procura/oferta) e Rácio de colocação (vendas/procura)

Mil Milhões de Kwanzas

Prazo (dias) Jan-11 Fev-11 Mar-11 Abr-11 Mai-11 Jun-11 Jul-11 Ago-11 Set-11 Out-11 Nov-11 Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12 4T11 1T12 2T11 3T11 4T11 1T12 2011 2012 Var.%28 13 8 6 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 0 -10063 29 20 12 16 0 16 65 72 158 124 180 190 176 116 165 123 102 16 493 457 241 390 67 -7 94 698 64691 0 2 10 4 9 18 4 4 2 2 7 2 0 0 0 0 0 0 12 0 0 0 11 -100 42 0 -100182 0 8 8 9 8 3 4 6 4 44 8 6 0 0 0 0 43 24 58 0 67 43 284 -100 36 67 85364 0 19 43 32 27 30 14 18 16 14 9 11 0 0 4 0 0 0 34 4 0 4 -30 -89 151 4 -98

Total Emitido 42 57 80 66 44 67 88 100 181 185 204 209 176 116 169 123 145 40 597 461 308 437 62 -23 356 769 11628 17 12 6 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 39 0 -10063 37 29 11 3 0 16 24 47 73 25 114 171 148 85 139 181 211 8 310 372 399 531 117 20 95 772 70891 0 9 6 4 12 50 21 14 10 1 17 4 0 0 0 0 0 0 22 0 0 0 -50 -100 82 0 -100

182 0 17 5 12 11 17 23 13 12 6 8 13 0 0 0 0 43 24 27 0 67 43 -43 -100 62 67 7

364 0 42 61 47 81 90 52 22 16 19 24 21 0 0 11 0 0 0 64 11 0 11 -28 -83 322 11 -97

Total Propostas 54 110 88 71 104 173 120 95 110 52 164 208 148 85 150 181 253 32 424 383 466 584 31 -10 600 849 41

BT 0 29 54 44 44 51 23 22 17 12 18 19 0 0 12 19 20 20 49 12 59 51 -20 -76 221 71 -68

TBC 36 22 17 6 0 16 16 29 72 20 94 77 134 77 136 115 144 30 191 347 289 395 62 82 97 636 557

Total vendido 36 51 70 49 44 67 39 51 89 32 112 96 134 77 148 134 164 50 240 359 348 446 34 50 318 707 122

Rácio Procura/Oferta (Propostas/Emissões) (%)28 132 142 96 87 0 0 0 2 121 0

63 126 145 89 18 100 37 65 46 20 64 90 84 73 84 147 207 48 63 81 166 136 102 111

91 385 59 117 133 286 483 330 460 57 227 200 0 0 0 0 0 0 190 0 0 0 193 0

182 222 58 142 142 502 542 193 277 14 112 200 0 0 0 0 99 102 47 0 100 99 173 100

364 227 142 145 297 301 366 125 96 134 279 195 0 0 283 0 0 0 191 283 0 283 212 283

Total 128 192 111 108 236 259 137 95 61 28 81 100 84 73 89 147 175 80 71 83 151 134 169 110Rácio de colocação (%) 68 46 80 70 42 39 33 53 81 61 68 46 91 91 99 74 65 156 57 94 75 76 53 83

Nota: Rácio de colocação = Total Vendido / Total Propostas

Valor Var.trim. % Valor2011 2012 Acumulado trim. Acumulado 6 meses



V.3.4 - TBC e BT - Taxas de juro nominais

Mercado primário; Taxas médias ponderadasEm percentagem (%)

Período14 dias 28 dias 63 dias 91 dias 182 dias 364 dias

2011 Jan-11 7,9 6,6Fev-11 7,6 6,6 10,2 10,9 12,8Mar-11 7,2 6,4 10,0 10,6 12,4Abr-11 7,3 4,8 10,0 10,7 12,4Mai-11 8,6 9,2 10,0 11,1Jun-11 3,1 8,3 7,9 9,0Jul-11 5,5 5,6 6,1Ago-11 4,1 4,1 5,0Set-11 4,6 5,5 5,0Out-11 4,0 4,3 6,0Nov-11 3,9 4,1 5,4Dez-11 7,2 3,9 4,8 5,2

2012 Jan-12 7,1Fev-12 6,9Mar-12 6,8 3,9 4,0 4,6Abr-12 6,4 3,9 4,0 5,0Mai-12 4,9 3,5 3,8 4,0Jun-12 0,0 0,0 0,0

Fonte: BNA

TBC / C-bills BT / T-bills


V.4 - Operações de mercado aberto (OMA)

REPOs e Reverse REPOs - Informação website BNA

Mil Milhões Kz

Absorção Cedência Absorção CedênciaDez 89,5 0,0

Nov 52 14

Out 65 0

Set 99 60

Ago 53 30

Jul 94 60

Jun 111 60 55 0

Mai 144 119 86 0

Abr 26 45 28 49

Mar 0 0 51 0

Fev 0 0 84 0

Jan 0 0 102 0

Totais 734 388 406 49

REPOs - Venda de títulos com acordo de recompra - Informação SIGMA

Mil Milhões Kz

Emitido Venda Rácio2012 Dez

NovOutSetAgoJulJun 149 26 17%Mai 94 55 59%Abr 48 27 56%Mar - - -Fev - - -Jan - - -Totais 291 108 37%

2012Períodos

Períodos

(Reverse REPOs)2011

(REPOs)

Absorção



V.5 - Operações de redesconto

Períodos Volume

%

2012 Abr 31 50,0 20,00%

Mar 0 0,0 20,00%

Fev 0 0,0 20,00%

Jan 31 50,0 20,00%

62 100,0

2011 Dez 85,0 1,4 20,00%

Nov 51 0,8 20,00%

Out 237 3,9 20,00%

Set 7 0,1 20,00%

Ago 27 0,4 20,00%

Jul 0 0,0 20,00%

Jun 0 0,0 20,00%

Mai 581 9,6 20,00%

Abr 1.366 22,6 25,00%

Mar 2.194 36,3 25,00%

Fev 1.147 19,0 25,00%

Jan 347 5,7 25,00%

Totais 6.041 100,0

Montante Negociado

Mil Milhões Kz

Taxa de juro



VI.1 - Obrigações do Tesouro - Quadro síntese das emissões por finalidade(Equivalência em US$ na data da emissão)

Milhões US$

Finalidade Prazo 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

OTs indexadas a USD

Obrigações Dívida Directa (MN) 1-7 anos 275,0 271,7 274,3 270,7 447,0 520,0 257,9 208,6

Conversão dos resultados negativos do BNA - 75,2 64,0 92,7

Financiamento do FDES - 30,0

Financiamento do BCI - 16,0

Obrigações p/ capitalização do BDA - 40,0

Projecto Nova Vida - Fase II 1-7 anos 10,0 105,0 41,8

380,2 271,7 354,3 373,4 592,0 561,8 257,9 208,6 0,0

OTs denominadas em USD

IP Investimentos Públicos 8-12 anos 400,0

Financiamento TAAG 12-78 meses 200,0

RN-Reconstrução Nacional 5 anos 1.000,0

IP/C - Investimentos Públicos/Cabinda 8-11 anos 125,0 125,0

FE - Fundo de Fomento Empresarial 10 anos 1.500,0

0,0 0,0 200,0 0,0 1.525,0 1.625,0 0,0 0,0 0,0

Financiamento do OGE 2009

OT-MN-TXC - Indexadas à taxa de câmbio 1-4 anos 1.777,4

OT-MN-IPC - Indexadas ao Índice de Preços ao Consumidor 2.121,0

OT-MN-JTC - Sem indexação do valor nomin 1-4 anos 624,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 4.522,4 0,0 0,0

Financiamento do OGE 2010 Revisto

OT-MN-TXC - Indexadas à taxa de câmbio 3-5 anos 1.300,0

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 1.300,0 0,0

Financiamento do OGE 2011

OT-MN-TXC - Indexadas à taxa de câmbio 3-7 anos 236,9

380,2 271,7 554,3 373,4 2.117,0 2.186,8 4.780,3 1.508,6 236,9Fonte: Ministério das Finanças (2003-2009) e CEIC (Relatório Económico de Angola 2007. 2009 e 2010)



Emissões 2003-2011

Taxa de juro a.a.

AODNTOT0000 - Obrigações Dívida Directa (MN) 4,00%

AODNTOTBDA - Obrigações p/capitalização do BDA(MN) 6,00%

AODNTOTMN - Projecto Nova Vida (Libor 6M) + 200 bp

AODNTOTME - IP Investimentos Públicos (Libor 6M) + 320 bp

AODNTOTME - Financiamento TAAG (Libor 6M) + bp negociados*

AODNTOTME - RN - Recontrução Nacional (Libor 6M) + 325 bp

AODNTOTME - IP/C - Investimentos Públicos/Cabinda (Libor 6M) + 275 bp

AODTNOTME - FE - Fundo de Fomento Empresarial (Libor 6M) + 340 bp

OTMN-TXC - 2009 (Libor 6M) + bp negociados**

OTMN-IPC - 2009 Taxa de inflação+ bp negociados**

OTMN - JTC - Financiamento do OGE 2009 14,00% + pp sobre variação cambial

AODTNOTMN - TXC - Financiamento do OGE 2010 Revisto 7,00%

AODTNOTMN - TXC- Financiamento do OGE 2011 7,00% a 8,00% ***

* OT-ME - TAAGMaturidade basis points

12 Meses 4,04%

24 Meses 4,10%

36 Meses 4,20%

48 Meses 4,30%

60 Meses 4,40%

72 Meses 4,50%

78 Meses 4,54%

** Emissões 2009

OTMN-IPC

Maturidade

1 ano (Libor 6M) + 300 bp (Libor 6M) + 400 pb Taxa de inflação + 200 bp

2 anos (Libor 6M) + 350 bp (Libor 6M) + 450 pb Taxa de inflação + 300 bp



*** Emissões 2011

Maturidade

3 anos 7,00 a.a

4 anos 7,25 a.a

5 anos 7,75 a.a

6 anos 8,00 a.a

OTMN-TXC

VI.2 - Obrigações do Tesouro - Taxas de juro

OTMN-TXC - 1as emissões (Abril, Maio)

OTMN-TXC - emissões seguintes



VI.3 - OT-MN - Emissões,resgates e existência 2003-2009*

Milhões US$

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Jan 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fev 0,0 27,5 26,9 25,8 36,7 62,5 43,5

Mar 0,0 27,5 35,4 26,2 40,1 52,0 49,4

Abr 0,0 27,5 35,4 27,3 143,1 43,7 887,0

Mai 0,0 28,0 35,8 27,4 101,4 41,0 151,8

Jun 0,0 27,4 35,2 27,5 110,7 54,8 1.690,2

Jul 50,0 27,5 35,6 58,5 174,0 58,2 391,7

Ago 100,0 22,0 35,5 42,9 109,6 1.551,0 356,3

Set 75,2 28,1 35,4 42,2 103,2 58,1 324,5

Out 60,0 27,5 35,4 43,1 162,1 53,5 229,1

Nov 59,9 28,9 31,4 42,8 1.095,1 86,9 17,0

Dez 35,0 0,0 12,3 10,0 40,0 0,0 639,8

380,0 271,8 354,3 373,5 2.116,1 2.061,7 4.780,3

Milhões US$

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Jan 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fev 0,0 0,0 4,4 14,3 22,6 12,9 29,6

Mar 0,0 0,0 6,4 24,2 15,6 20,8 18,4

Abr 0,0 0,0 9,1 21,2 13,6 30,5 21,5

Mai 0,0 0,0 9,0 23,5 16,8 24,3 16,3

Jun 0,0 0,0 7,7 8,9 33,4 25,8 21,1

Jul 0,0 6,8 18,1 24,7 42,3 22,5 17,3

Ago 0,0 1,4 10,8 13,4 28,5 69,5 18,7

Set 0,0 6,9 12,2 16,0 32,9 43,6 16,6

Out 0,0 6,0 18,0 21,0 31,3 46,3 16,2

Nov 0,0 7,2 21,5 15,5 35,0 33,4 29,7

Dez 0,0 5,9 3,7 1,5 14,9 7,2 3,2

0,0 34,2 120,8 184,2 287,0 337,0 208,6

Milhões US$

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Jan 0,0 380,0 617,5 850,9 1.040,2 2.869,4 4.594,1

Fev 0,0 407,5 640,0 862,3 1.054,4 2.919,0 4.608,0

Mar 0,0 434,9 669,0 864,4 1.078,9 2.950,2 4.639,0

Abr 0,0 462,4 695,3 870,5 1.208,4 2.963,4 5.504,5

Mai 0,0 490,4 722,1 874,4 1.293,0 2.980,0 5.640,0

Jun 0,0 517,8 749,7 892,9 1.370,3 3.009,1 7.309,1

Jul 50,0 538,5 767,2 926,7 1.502,0 3.044,8 7.683,5

Ago 149,9 559,0 791,9 956,1 1.583,2 4.526,2 8.021,1

Set 225,1 580,3 815,0 982,3 1.653,5 4.540,7 8.329,0

Out 285,1 601,7 832,5 1.004,4 1.784,3 4.547,8 8.541,9

Nov 345,0 623,4 842,4 1.031,7 2.844,3 4.601,3 8.529,2

Dez 380,0 617,5 850,9 1.040,2 2.869,4 4.594,1 9.165,8

* Valores nominais convertidos para US$ ao câmbio da data da emissão

EMISSÕES

RESGATES

EXISTÊNCIAS


VI.4 - OT-MN - Emissões, resgates e existência em 2012

Mil Milhões de Kz

OT-MNMês OGE Emissões Existência

Valor nominal

c/v Milhões US$

Valor nominal Total Total

Jan-12 - - 0,0 0,0 461,9Fev-12 - - 0,0 0,0 462Mar-12 - 14,2 3,0 472Abr-12 8,3 31,7 463Mai-12Jun-12Jul-12Ago-12Set-12Out-12Nov-12Dez-12Total 0,0 0 22,5 34,7 1.858,2Câmbio C/v Milhões US$ 237

Fonte: BNA e Despacho 253/11 (emissão de Obrigações do Tesouro com a actualização do valor nominal e taxa de juro fixa)

Resgates


VII - Mercado Cambial - Mercado Primário 30-Jun

SINTESE DO ANO Milhões US$ Millions

1 USD = Kz

Var. Mensal %

Var. Acum. % 2012 2011 2012 2011 Variação 2010

Jan 95,531 0,01% 0,01% 12 108,3 91,4696 1.300 1.189 111 744

Fev 95,543 0,01% 0,02% 13 109,8 85,4 1.427 1.025 402 855

Mar 95,556 0,01% 0,04% 13 98,4 90,7 1.279 1.180 99 1.300

Abr 95,568 0,01% 0,05% 13 100,0 92,3 1.300 1.015 285 876

Mai 95,583 0,02% 0,07% 13 100,0 84,0 1.300 1.008 292 1.102

Jun 95,598 0,02% 0,08% 13 113,8 118,1 1.480 1.535 -55 1.102

Jul 108,3 1.299 937

Ago 89,3 1.250 1.108

Set 122,5 1.470 838

Out 106,0 1.379 960

Nov 85,0 1.020 711

Dez 91,3 1.369 1.336

TOTAL 0,08% 77 105,0 100,9 8.086

1.348

10%

14.738

1.228

3%

1.134 11.870

1.187Média mensal

Taxa var. total face ao ano anteriorNotas:

1/ A partir de Outubro de 2009 as vendas médias diárias correspondem a 3 leilões por semana (contra 5 leilões até então).

2/ A partir do dia Março de 2011 o BNA passou a efectuar sessões extraodinárias para a venda exclusiva às Casas de Câmbio.

3/ Taxa de referência=Taxa média ponderada de venda do último leilão de cada mês

4/ No cálculo das vendas médias diárias exluímos do denominador as sessões específicas para as casas de câmbio.

5/ As vendas correspondem à data de realização do leilão (diferente da data-valor)

MÊS

Vendas Mensais 5/

(Milhões US$)Tx Referência Venda 3/

Vendas Méd. Leilão 4/

(Milhões US$)


VIII. Indicadores Mensais - EMIS

Dez-11 Jan-12 Fev-12 Mar-12 Abr-12 Mai-12 Jun-12

Base de dados

Nº de Cartões Válidos 2.377.969 2.439.065 2.477.633 2.459.051 2.482.307 2.539.203 2.555.896

Nº de Cartões Activos 1.018.057 978.421 1.019.904 1.058.644 1.063.635 115.735 1.142.897

Nº de ATM's Matriculados 1.629 1.650 1.682 1.714 1.726 1.758 1.803

Nº de ATM's Activos 1.503 1.530 1.561 1.577 1.600 1.647 1.670

Nº de TPA's Matriculados 18.199 18.780 19.267 20.002 20.560 21.421 22.225

Nº de TPA's Activos 9.183 9.276 9.644 9.973 9.916 10.831 11.274

Volume de Transacções

Cartões de Débito

Nº Transacções em ATM´s 10.132.041 6.822.787 7.788.325 8.764.519 8.109.698 8.900.502 8.715.037

Nº Transacções em TPA's 1.219.151 849.739 948.862 1.107.934 1.055.373 1.202.589 1.237.990

Levantamento em ATM's (milhões AKZ) 56.533 33.321 38.601 46.005 43.619 47.426 46.800

Taxa de variação mensal (%) 26 -41 16 19 -5 9 -1

Pagamento de Serviços (milhões AKZ) 618 478 485 570 544 589 642

Compras através de TPA's (milhões AKZ) 12.596 7.659 8.462 9.837 9.569 11.127 11.571

Cartões de Crédito

Nº Transacções em ATM´s 95.659 99.368 94.602 102.481 96.325 107.104 98.924

Nº Transacções em TPA's 22.303 18.811 20.868 23.144 20.656 23.727 23.651

Levantamento em ATM's (milhões de AKZ) 705 729 738 779 737 789 776

Compras através de TPA's (milhões AKZ) 621 423 483 548 457 521 555

Eficiência e operacionalidade

Taxa de operacionalidade média da rede (%) 1/ 91 92 92 92 89 89 91

Valor médio dispensado por mês/cartão activo (Kz) 55.530 34.056 37.848 41.524 41.009 42.507 40.948

Produtividade ATM´s (Transacções/ATM/Dia/Mês) 217 144 172 179 169 174 174

Produtividade TPA's (Méd. mensal transac./TPA) 133 92 98 111 106 111 110

Índice Actividade ATM's (activos/matriculados) (%) 92 93 93 92 93 94 91

Índice Actividade TPA's (activos/matriculados) (%) 50 49 50 50 48 51 51

Fonte: EMIS - Relatórios Estatísticos Mensais1/ Taxa de operacionalidade da rede = Nº ATM's matriculados / Nº ATM's activos


IX. BALANÇO ORÇAMENTAL 2010-2012

2011 2012 2012 2011 2012 2012 2011 2012 2012

Rubricas Prel. Inicial Prel. Prel. Inicial Prel. Prel Inicial Prel. 1 Receitas 3.929 3.761 3.761 10,4 42,1 40,6 42,2 38,2 38,2 38,3

1.1 Impostos 3.807 3.564 3.564 10,1 40,8 38,5 40,9 36,2 36,2 36,3

1.1.1 Petrolíferos 3.106 2.560 2.560 0,0 33,3 27,6 33,4 26,0 36,2 26,1

1.1.1.1 Dos quais: Direitos da concessionária 2.080 1.789 1.789 8,4 22,3 19,3 22,3 18,2 36,2 18,2

1.1.2 Não petrolíferos 701 1.004 1.004 48,6 7,5 10,8 7,5 10,2 36,2 10,2

1.1.2.6 Outros impostos 104 127 127 22,8 1,1 1,4 1,1 1,3 36,2 1,3

1.2 Contribuições sociais 64 72 72 -2,4 0,7 0,8 0,7 0,7 36,2 0,7

1.3 Doações 3 0 0 -93,3 0,0 0,0 0,0 0,0 36,2 0,0

1.4 Outras receitas 55 125 125 34,6 0,6 1,3 0,6 1,3 36,2 1,3

2 Despesa Total 3.105 3.420 3.501 9,9 33,3 36,9 33,4 35,6 35,6 34,9

2.1 Despesas correntes 2.435 2.553 2.578 11,5 26,1 27,6 26,2 26,2 26,2 26,0

2.1.1 Remuneração dos empregados 798 1.058 1.061 13,3 8,6 11,4 8,6 10,8 10,8 10,8

2.1.1.1 Vencimentos 757 997 998 14,5 8,1 10,8 8,1 10,1 10,1 10,2

2.1.1.2 Contribuições sociais 42 62 63 -3,3 0,4 0,7 0,4 0,6 0,6 0,6

2.1.2 Bens e serviços 866 828 850 12,5 9,3 8,9 9,3 8,6 8,6 8,4

2.1.3 Juros 65 111 11 53,9 0,7 1,2 0,7 0,1 1,1 1,1

2.1.3.1 Externos 35 41 41 5,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

2.1.3.2 Internos 30 70 70 111,1 0,3 0,8 0,3 0,7 0,7 0,7

2.1.4 Transferências correntes 707 555 557 1,5 7,6 6,0 7,6 5,7 5,7 5,7

2.1.4.1 Subsídios 552 383 383 -0,2 5,9 4,1 5,9 3,9 3,9 3,9

2.1.4.2 Doações 1 0 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0,0

2.1.4.3 Prestações sociais 115 132 132 6,3 1,2 1,4 1,2 1,3 1,3 1,3

2.1.4.4 Outras despesas 38 40 42 2,3 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

2.2. Aquisição de activos não financeiros 670 868 922 5,4 7,2 9,4 7,2 9,4 9,4 8,8

2.2.1 PIP 670 868 922 5,4 7,2 9,4 7,2 9,4 9,4 8,8

Saldo corrente sem doações 1.491 1.208 1.182 8,6 16,0 13,0 16,0 12,0 12 12,3

Saldo corrente 1.494 1.208 1.182 8,3 16,0 13,0 16,1 12,0 12 12,3

Saldo global sem doações 822 340 260 17,5 8,8 3,7 8,8 2,6 2,6 3,5 Saldo global (compromisso) 824 341 260 16,3 8,8 3,7 8,9 2,6 2,6 3,5

3 Variação de atrasados -585 0 0 -100,0 -6,27 0,0 -6,3 0,0 0 0,0

Saldo global (caixa) 239 341 260 65,8 2,6 3,7 2,6 2,6 2,6 3,5

4 Financiamento líquido -239 -341 -260 65,8 -2,6 -3,7 -2,6 -2,6 -2,6 -3,5

4.1 Financiamento interno (líquido) -455 -404 -324 -32,0 -4,9 -4,4 -4,9 -3,3 -3,3 -4,1

4.1.1 Bancos 47 0 0 -100,0 0,5 0,0 0,5 0,0 0 0,0

4.1.2 Outros -501 -404 -324 -14,7 -5,4 -4,4 -5,4 -3,3 -3,3 -4,1

4.2 Financiamento externo (líquido) 215 64 64 -83,6 2,3 0,7 2,3 0,6 0,6 0,7

4.2.1 Activos 0 10 10 0,0 0,0 0,1 0,0 0,1 10 0,1

4.2.2 Passivos 215 64 64 -83,6 2,3 0,7 2,3 0,6 0,6 0,7

4.2.2.1 Empréstimos líquidos recebidos 215 64 64 -83,6 2,3 0,7 2,3 0,6 0,6 0,7

4.2.2.1.1 Desembolsos 348 266 266 -45,3 3,7 2,9 3,7 2,7 2,7 2,7

4.2.2.1.2 Amortizações -132 -203 -203 107,6 -1,4 -2,2 -1,4 -2,1 -2,1 -2,1 Saldo Primário Não Petrolífero -2.009 -1.240 -2.010 -47,0 -21,5 -13,3 -21,6 -20,4 -20,6 -12,6 Saldo Não Petrolífero -2.074 -1.352 -2.121 -40,4 -22,2 -14,5 -22,3 -21,5 -21,7 -13,8

Memo Inflação (%) 12,0 10,0 10,0 -17% Taxa de câmbio média (Kz/US$) 93,3 93,3 95,4 2% Exportação de Petróleo Bruto (milhões de barris) 620,5 662,7 672,5 8% Preço médio fiscal exportação petróleo (US$/barril) 104,1 77,0 77,0 -26% Produção diária de petróleo (x1000 b/d) 1.601 1.843 1.843 15% PIB (mil milhões de kwanzas) 9.307 9.807 9.844 6% Não petrolífero 4.970 6.060 6.060 22% Peso Despesa Total s/PIB não petrolífero 62% 56% 58% -8% Peso Despesas Correntes s/PIB não petrolífero 49% 42% 43% -13%

Fonte: Relatórios de fundamentação do OGE 4,00%

Peso s/PIB (%)US$ Mil milhõesKz Mil milhões Var% 2011/201

2



IX.1 - Receitas Fiscais do Sector petrolífero

IRP 1/ IPP 2/ ITP 3/ Impostos

excl. Concessionári

Impostos da concessionária Total

Total 2009 1.856 657,0 5.154,9 1.335,4 253,7 6.738,1 10.610,2 17.348,3Jan-10 1.898 55,4 74,5 58 458,4 141,5 87,8 687,7 1.128,6 1.816,3 89,621

Fev-10 1.940 53,6 72,7 58 453,4 163,5 153,5 770,4 1.184,5 1.954,9 89,621

Mar-10 1.916 60,7 77,7 58 548,6 174,7 170,8 894,1 1.567,2 2.461,3 89,621

Abr-10 1.908 54,8 83,3 58 477,5 157,4 149,2 784,1 1.717,5 2.501,7 93,500

Mai-10 1.858 52,8 73,5 58 575,2 140,2 97,4 812,8 1.374,7 2.187,4 93,500

Jun-10 1.802 52,4 72,0 58 412,1 162,7 175,8 750,6 1.256,2 2.006,8 92,337

Jul-10 1.752 55,8 74,1 58 499,5 161,4 114,1 775,0 1.399,9 2.174,9 92,338

Ago-10 1.773 53,9 75,4 58 370,9 153,5 122,2 646,5 1.584,5 2.231,0 91,619

Set-10 1.694 51,3 75,4 58 431,9 160,3 97,6 689,8 1.257,7 1.947,4 91,619

Out-10 1.687 47,2 81,6 58 252,4 103,9 134,3 490,6 1.233,8 1.724,4 92,042

Nov-10 1.665 49,1 83,9 58 525,7 263,5 258,9 1.048,0 1.211,7 2.259,8 92,092

Dez-10 1.573 48,7 90,1 58 323,1 164,0 188,7 675,8 1.433,0 2.108,8 92,716

Total 2010 635,8 5.328,8 1.946,3 1.750,3 9.025,4 16.349,3 25.374,7

Jan-11 1.656 47,1 93,1 68 323,1 164,0 188,7 675,8 1.433,0 2.108,8 92,716

Fev-11 1.670 51,9 94,9 68 500,4 207,1 268,0 975,5 1.789,0 2.764,5 93,041

Mar-11 1.742 45,7 101,9 68 479,4 221,3 318,9 1.019,7 1.709,5 2.729,1 93,041

Abr-11 1.584 52,7 113,4 68 850,1 211,1 290,1 1.351,3 2.048,2 3.399,4 93,041

Mai-11 1.606 43,6 122,1 68 552,8 191,7 285,7 1.030,1 2.322,3 3.352,4 93,047

Jun-11 1.555 51,4 114,0 68 680,2 279,3 373,1 1.332,5 2.138,2 3.470,7 93,080

Jul-11 1.676 43,0 112,4 68 532,0 202,2 270,1 1.004,3 2.177,2 3.181,5 93,079

Ago-11 1.640 52,8 115,5 68 591,0 220,0 314,8 1.125,8 2.822,6 3.948,4 93,118

Set-11 1.725 48,9 109,3 69 534,6 215,7 312,0 1.062,3 1.996,1 3.058,5 93,786

Out-11 1.729 51,0 109,3 70 540,3 207,9 296,9 1.045,1 2.245,7 3.290,8 94,871

Nov-11 1.811 55,5 108,6 71 582,1 253,9 353,8 1.189,7 2.294,9 3.484,6 95,474

Dez-11 1.791 50,7 110,8 72 544,3 181,7 217,8 943,8 2.760,8 3.704,6 95,027

Total 2011 594,4 6.710,2 2.555,8 3.489,9 12.756,0 25.737,4 38.493,4

Jan-12 1.739 52,3 110,9 72 648,1 229,2 345,0 1.222,3 1.838,1 3.060,4 95,053

Fev-12 1.809 54,5 110,9 72 620,1 186,4 240,6 1.047,1 2.576,9 3.624,0 95,063

Mar-12 1.711 52,5 120,3 72 662,7 228,5 327,2 1.218,4 2.345,3 3.563,7 95,063

Abr-12 1.769 54,8 124,6 72 712,1 217,5 341,6 1.271,1 2.942,8 4.213,9 95,087

Mai-12 1.745 48,8 119,4 72 550,8 208,1 331,8 1.090,7 2.543,5 3.634,2 95,101

Jun-12 1.704 72

Jul-12 72

Total 2012 263,0 3.193,7 1.069,8 1.586,1 5.849,6 12.246,6 18.096,3 Fonte: Ministério das Finanças/Organização dos Países Exportadores de Petróleo

Receitas fiscaisProdução e Exportação

MêsCâmbio

Exportação (Milhões barris)

Preço médio exportação (US$/barril)

Preço OGE

(US$/barril)

Milhões de US$Produção

diária x1000 b/d


X. BALANÇA DE PAGAMENTOS

Descrição 2008 2009 2010

Conta Corrente 7.194 -7.572 7.421

Bens 42.932 18.168 33.928

Exportações f.o.b. 63.914 40.828 50.595

Sector Petrolífero 62.457 39.803 49.351

Sector não Petrolífero 1.457 1.025 1.243

Importações f.o.b. -20.982 -22.660 -16.667

Serviços (Liq) -21.810 -18.546 -17.897

Total Crédito 329 623 857

Total Débito -22.139 -19.169 -18.754

Serviços de Transportes e Viagens -3.975 -4.288 -3.237

Outros Serviços -18.164 -14.881 -15.518

Comunicações -88 -608 -362

Construção -5.007 -4.676 -4.643

Seguros -1.498 -329 -257

Financeiros -537 -445 -830

Informática e Informação -27 -38 -66

Royalties, marcas e licenças 0 0 -6

Outros Serviços de Negócios -10.574 -8.353 -8.958

Serviços Culturais e Recreativos -121 -146 -156

Governo, n.i.e. -311 -286 -240

Rendimentos (Liq) -13.717 -6.823 -8.172

Total Crédito 422 131 134

Total Débito -14.140 -6.954 -8.306

Juros -508 -504 -477

Lucros e Dividendos -13.185 -6.130 -7.525

Rendimentos de trabalho -447 -321 -319

Transferências Correntes (líq.) -210 -370 -438

Conta de Capital e Financeira 714 2.483 -896

Conta de Capital 13 11 1

Transferências de Capital (líq.) 13 11 1

Conta Financeira 701 2.472 -897

Investimento Directo (líq.) -891 2.199 -4.568

Entradas 16.581 11.673 -1.340

Saídas 17.472 9.475 -3.227

Capitais do Médio e Longo Prazo (Líq.) -1.758 -490 -271

Outros Capitais (Liq) 3.350 764 3.941

Erros e Omissões -1.236 457 -424

Balança Global 6.469 -5.243 6.101

Financiamento -6.469 5.243 -6.101

Variação de Reservas (aumento -) -6.673 4.631 7.694Fonte: BNA/DES

Milhões de US$


Gráficos

Emissão (venda) mensal de TBC e BT

2011-2012

0

20

40

60

80

100

120

140

Mar

-11

Abr

-11

Mai

-11

Jun-

11

Jul-1

1

Ago

-11

Set

-11

Out

-11

Nov

-11

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Mil

milh

ões

Kz

BT

TBC

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Mar

-11

Abr

-11

Mai

-11

Jun-

11

Jul-1

1

Ago

-11

Set

-11

Out

-11

Nov

-11

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Mil

milh

ões

Kz

BT

TBC

Existência mensal de TBC e BT

2011-2012


11088

73

107

175

12199

115

53

165

224

148

106

189

241

374

32

0

50

100

150

200

250

300

350

400

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6

2011 2012

Mil

milh

ões

Kz

Nº d

e pr

opos

tas

Total Montante Emitido

Propostas Competitivas Válidas

Quantidade de Propostas Válidas

Quantidade Propostas Solicitadas

TBC e BT - Relação entre o nº de propostas e os montantes emitidos

95,5

95,5

95,5

95,5

95,6

95,6

95,6

95,6

0

20

40

60

80

100

120

140

160

04-0

1-20

12…

11-0

1-20

12

18-0

1-20

12

25-0

1-20

12

01-0

2-20

12…

08-0

2-20

12

15-0

2-20

12

22-0

2-20

12

29-0

2-20

12

07-0

3-20

12

14-0

3-20

12

21-0

3-20

12

28-0

3-20

12

05-0

4-20

12

13-0

4-20

12

20-0

4-20

12

27-0

4-20

12

04-0

5-20

12

11-0

5-20

12

18-0

5-20

12

25-0

5-20

12

01-0

6-20

12…

08-0

6-20

12

15-0

6-20

12

22-0

6-20

12

29-0

6-20

12

Milh

ões

US

$

Soma de VALOR EFECTIVADO Média de TAXA

Câmbio 1 US$ = Kz

BNA - Volume diário de vendas de US$ em 2012


0%

20%

40%

60%

80%

100%D

ez-1

1

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Outros activos

Crédito ao estado (Governo geral)

Imobilizado liq.

Disponibilidades e aplicações em IC's

Crédito à economia (líquido)

Caixa e disponibilidades s/BC

Sistema bancário - Estrutura do Activo

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Fundos próprios Outras resp./Provisoes Dep.Gov.Central

Resp.Títulos (Repos) Depósitos de clientes Responsabilidades com o exterior

Recursos I.C. País

Sistema bancário - Estrutura do Passivo


0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Resultados doExercício

Resultados Transitados

Fundos

Reservas

Capital

Sistema bancário

Fundos Próprios - Milhões US$

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dez

-11

Jan-

12

Fev-

12

Mar

-12

Abr

-12

Mai

-12

Resultados doExercício

ResultadosTransitados

Fundos

Reservas

Capital

Sistema bancário

Fundos Próprios - Composição

Este Relatório pode ser reproduzido

desde que seja citada a fonte.

Banco Keve, SA, Julho de 2012

[email protected]

O Banco Keve apoia na luta contra o HIV/SIDA

www.bancokeve.ao

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