1

Governança Corporativa como Instrumento de Transformação Empresarial e Redução de

Riscos para Investidores

21 de Agosto de 2008

2

Light S.A.

(Holding)

()

6a maior Companhia privada do setor de geração

4a maior distribuidora

(*) Inclui Light Overseas e Lir Energy

Estrutura corporativa: segmentos de negócios

4ª maior Companhia integrada do setor elétrico brasileiro

O RIO É LIGHTO RIO É LIGHT

Light S.A.(Holding)

Light S.E.S.A.(*)(Distribuição)

Light Energia(Geração)

Light Esco Ltda(Trading)

Lightger(Novos Projetos)

3

10/08/20061905 1979

Mai 96

Abr 98

Out 01

Jan 02 Jul 05

PrivatizaçãoCompanhia Aberta

Privatização da Eletropaulo

SplitEDF - AES

Controle da EDF

Light Novo Mercado

Aquisição pela EletrobrásCompanhia Estatal

Início da LightCompanhia Privada

RME

História

Pela primeira vez na sua história, a Light é controlada por um grupo privado brasileiro

4

Total de ações: 203.462.739 ações ordinárias escriturais (ON), sem valor nominal.

25% 25% 25% 25%

52,2%33,7%

14,1%

Free Float: 47,8%

Composição acionária: novo grupo controlador

CEMIGCompanhia Energética

de Minas Gerais

AGCAndrade Gutierrez

Concessões

LUCELUCE do Brasil Fundo de

Investimento em Participações

EQUATORIALEquatorial Energia

RMERio Minas EnergiaParticipações S.A.

LIGHT S.A.

BNDESPAR

MERCADO

5

Em agosto de 2007 demos partida

a um processo de perenização da

Light seguindo nossa abordagem:Pessoas com valores

Receita Light de empresa

Vivendo a MISSÃOMISSÃO da empresa

Organizadas nos seus esforços por um plano que ordena:

Objetivos de continuidade com

RENOVAÇÃO

Objetivos de TRANSFORMAÇÃO

Pactuam compromissos de gestão para atingir objetivos e metas pré-determinados

6

MISSÃO

Missão e Valores

“Ser uma grande empresa

brasileira comprometida com a

sustentabilidade, respeitada e

admirada pela excelência do

serviço prestado a seus clientes e

à comunidade, pela criação de

valor para seus acionistas e por se

constituir em um ótimo lugar para

se trabalhar”.

VALORES

Foco nos Resultados

Valorização do Mérito

Coragem e Perseverança

Comportamento Ético e Solidário

Alegria

7

Interação com todos os grupos de interesse

8

FÓ

RU

NS

DO

S

AC

ION

IST

AS

11 Conselheiros: 1 independente e 1 representante dos empregados

2 anos de mandato Conselho Fiscal Listada no Novo Mercado da

Bovespa Manual de Governança Corporativa Filiada ao IBGC

Estrutura de governança corporativa

Fóruns dos Controladores

Minoritários

Assembléia Geral

Conselho Fiscal

Conselho de Administração

Presidência

Comitê deFinanças

Comitê deRecursos Humanos

Comitê deAuditoria

Comitê deGovernança e

Sustentabilidade

Comitê deGestão

Grupo Controlador

FÓ

RU

NS

DE

IN

TE

RF

AC

E

9

PRINCÍPIOS

Ética

Estabilidade

Alinhamento

Eqüidade

Agilidade

Meritocracia

Transparência

Clareza de papéis

Prestação de contas

OBJETIVOS

Estabelecimento de comunicação adequada

Promoção do alinhamento de interesses da Companhia

Construção de dinâmica positiva entre os acionistas

Criação de condições para a gestão dos negócios

Formalização das interfaces

Priorização dos interesses da Companhia

Manual de Governança Corporativa

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Comitê de Governança

Corporativa e Sustentabilidade

Econômico-Financeira

Social Ambiental

Sustentabilidade

A Sustentabilidade é um compromisso firmado na missão da Light e traduzido em sua gestão.

Inclusão no Índice de Sustentabilidade Empresarial

Adesão ao Pacto Global Código de Conduta Acordo sobre Responsabilidade

Social

11

Social

Comunidade Eficiente Educação

Doação de equipamentos eficientes

Regularização técnica e comercial

Instituto Light Programas de regularização fundiária

Apoio a projetos urbanísticos: recuperação da Avenida Marechal Floriano

Incentivo à leitura e à ciência: construção do Museu Energia

Valorização da Participação Cidadã: Light Voluntária, Alegria de Ler

Incentivo à cultura: Bienal do Livro, Orquestra Sinfônica Brasileira

Outros programas Bom negócio: apoio a micro e pequenas empresas

Inclusão digital: CDI – Comitê para Democratização da Informática

Agências de Família: parceria com o Banco da Providência

Pré-vestibular: turmas específicas para jovens a ingressar nas universidades

Light nas escolas: difusão do conceito de combate ao desperdício de energia

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Empregados e Terceiros

Educação/ Treinamento Criação da Academia Light

Programa Face a Face: Diálogo entre gestores e equipes sobre resultados da

companhia

Programa de desenvolvimento de liderança e engajamento dos colaboradores:

alinhamento dos conceitos dos valores e da missão da empresa

Oportunidades Contratação de pessoas portadoras de deficiências

Programa de Trainees

Lançamento do Programa “Oportunidade Light”

Segurança Campanha “Sua Vida Vale Mais”: menor taxa de freqüência de acidentes da história

Capacitação dos inspetores de segurança patrimonial: formação e reciclagem

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Ambiental

Política Ambiental Preservar a Qualidade de Vida

Tornar cada colaborador responsável pela saúde, segurança e preservação do meio

ambiente

Buscar as melhores práticas preservacionistas

Certificação dos Sites ISO 14001: nº de sites certificados passou de 32 em 2005 para 104 em 2007

Educação Ambiental: 730 colaboradores treinados em 2007

Outras Iniciativas Uso de papel reciclado: 97% do total consumido

Economia de energia por ano: 47,1 GWh

Recuperação de áreas degradadas: mais de 1.000 hectares e plantação de 3.200

mudas

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Econômico-FinanceiroArrecadação

Taxa de arrecadação média móvel 12 meses

94,1%

95,6%96,5%

98,5%

99,4% 99,4%98,8%

dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08

PDD/ROB (Fornecimento Faturado)

5,1%

4,2%3,7%

2,9%

2005 2006 2007 1S08

15

+49,7%

+1,7%

1,8%

-7,3%

Efeitos não-recorrentes

LL – Sem Efeitos não-recorrentes

Econômico-FinanceiroEBITDA e Lucro

16

Custo Médio : US$ + 6,35% a.a. R$: 12,9% a.a.Prazo: 5,3 anos

Custo Médio : US$ + 6,35% a.a. R$: 12,9% a.a.Prazo: 5,3 anos

* 4,4% considerando hedge

*

(1) Dívida líquida = Dívida total - Caixa

¹

-53,6%

Econômico-FinanceiroEndividamento

17

I nvestimento (R$MM)

258

121

355322

277

2005 2006 2007 1S07 1S08

Investimentos

+113,2%

Principais Investimentos – 1S08

(R$ MM)

Combate a perdas 80,4

Desenvolvimento de redes de distribuição 78,6

Melhoria da qualidade (otimização de estrutura e manutenção preventiva)

35,5

Novos projetos de geração 3,4

18

Retorno aos Acionistas: reconhecimento da transformação

R$ 721 MM em dividendos (yield de 12,4%)

Política de dividendos - mínimo de 50% (pagamento de 67% em 2007)

Light x Ibovespa x IEE10/08/06 = 100 até 12/08/08

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

ago/0

6

set/0

6

out/0

6

nov/0

6

dez/0

6

jan/07

fev/0

7

mar

/07

abr/0

7

mai/

07

jun/07

jul/0

7

ago/0

7

set/0

7

out/0

7

nov/0

7

dez/0

7

jan/08

fev/0

8

mar

/08

abr/0

8

mai/

08

jun/08

jul/0

8

ago/0

8

Light68%

Ibovespa46%

IEE49%

R$/ação10/08/06 13,9912/08/08 23,50

2008IEE +3%IBOV -15%LIGT3 -15%

19

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Aviso Importante