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COMPANHIA PERNAMBUCANA DESANEAMENTO - COMPESA

Relatório do auditor independente

Demonstrações contábeis intermediáriasEm 30 de junho de 2018

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COMPANHIA PERNAMBUCANA DE SANEAMENTO - COMPESA

Demonstrações contábeis intermediáriasEm 30 de junho de 2018

Conteúdo

Relatório do auditor independente sobre a revisão das demonstrações contábeisintermediárias

Balanços patrimoniais

Demonstrações dos resultados

Demonstrações dos resultados abrangentes

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

Demonstrações dos fluxos de caixa – método indireto

Demonstrações dos valores adicionados – informação suplementar

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias

Tel.: +55 81 3221 2620 Avenida República do Líbano, 251Fax: + 55 81 3221 2071 Torre A, 27º Andar Bairro do Pinawww.bdobrazil.com.br Recife, PE 50070-270

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RELATÓRIO SOBRE A REVISÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEISINTERMEDIÁRIAS

AosAcionistas, Conselheiros e Administradores daCompanhia Pernambucana de Saneamento - COMPESARecife-PE

Introdução

Revisamos o balanço patrimonial da Companhia Pernambucana de Saneamento - COMPESA(“Companhia”) em 30 de junho de 2018, e as respectivas demonstrações do resultado, do resultadoabrangente para os períodos de três e seis meses e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxosde caixa para o período de seis meses findos naquela data, incluindo o resumo das práticas contábeissignificativas e demais notas explicativas.

A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das demonstrações contábeisintermediárias de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) - Demonstração intermediáriae com a norma internacional “IAS 34 - Interim Financial Reporting”, emitida pelo “InternationalAccounting Standards Board (IASB)”. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobreessas demonstrações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão (NBC TR2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 – Reviewof Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity,respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações,principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação deprocedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão ésignificativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoriae, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos osassuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamosuma opinião de auditoria.

Conclusão sobre as demonstrações contábeis intermediárias

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar queas demonstrações contábeis intermediárias da Companhia Pernambucana de Saneamento – COMPESA,acima referidas, não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de demonstrações contábeis intermediárias.

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Outros assuntos

Demonstrações contábeis intermediárias em 30 de junho de 2017

As demonstrações contábeis intermediárias da Companhia para o período findo em 30 de junho de2017 foram revisadas por outros auditores,que emitiram relatório datado de 11 de agosto de 2017,sem modificação ou ênfase.

Demonstrações do valor adicionado

Revisamos, também, a demonstração do valor adicionado (DVA), referente ao período de seis mesesfindo em 30 de junho de 2018, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia,cuja apresentação está sendo realizada de forma voluntária. Essa demonstração foi submetida aosmesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temosconhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seusaspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias tomadas emconjunto.

Recife, 15 de agosto de 2018.

BDO RCS Auditores Independentes SSCRC 2 PE 001269/F-8

Jairo da Rocha SoaresContador CRC 1 SP 120458/O-6 – S - PE

Companhia Pernambucana de Saneamento - COMPESA

Balanços patrimoniais em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017

(Em milhares de Reais)

Ativo Nota 30/06/2018 31/12/2017 Passivo Nota 30/06/2018 31/12/2017

Circulante CirculanteCaixa e equivalentes de caixa 4 127.226 141.854 Empréstimos e financiamentos 12 41.020 40.433Contas a receber de clientes 5 513.225 547.337 Fornecedores 13 119.922 127.771Estoques 6 57.947 43.681 Debêntures 14 52.679 51.353Ativo fiscal corrente 7 61.362 47.299 Depósitos e retenções contratuais 2.620 2.564Convênios e outros investimentos 11.520 13.445 Passivo fiscal - corrente 15 30.404 27.658Outros créditos a receber 9 18.766 11.592 Passivo fiscal - diferido 15 7.781 8.756Despesas antecipadas 1.316 1.630 Consignações a recolher 4.412 4.785

Salários e encargos sociais a pagar 16 64.481 54.521Total do ativo circulante 791.362 806.838 Juros sobre capital próprio a pagar 304 84.258

Outras contas a pagar 17 26.238 28.365Não circulante

Contas a receber de clientes 5 28.725 31.009Ativo fiscal diferido 7 - 883 Total do passivo circulante 349.861 430.464

Convênios e outros investimentos 8 118.488 106.787Depósitos judiciais 96.553 89.544Investimentos 644 644 Não circulanteImobilizado 10 49.689 101.696 Empréstimos e financiamentos 12 127.887 148.605Intangível 11 5.855.697 5.537.505 Debêntures 14 108.319 141.199

Provisão para perdas em processos judiciais 18 66.340 61.643Total do ativo não circulante 6.149.796 5.868.068 Passivo fiscal - corrente 15 53 105

Passivo fiscal - diferido 15 32.929 30.660Outras contas a pagar 17 657.928 655.816Beneficio a empregados 147.404 164.339

Total do passivo não circulante 1.140.860 1.202.367

Total do passivo 1.490.721 1.632.831

Patrimônio líquidoCapital social 19 5.010.684 4.000.000Reserva de capital 283.691 864.022Ajustes de avaliação patrimonial 2.636 (16.414)Reservas de Lucros 47.805 194.467Lucros/Prejuízos acumulados 105.621 -

Total do patrimônio líquido 5.450.437 5.042.075

Total do ativo 6.941.158 6.674.906 Total do passivo e patrimônio líquido 6.941.158 6.674.906#REF!

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

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Demonstrações dos resultados

Para os períodos de três e seis meses findos em de 30 de junho de 2018 e 2017


01/04/2018 a30/06/2018

01/01/2018 a30/06/2018

01/04/2017 a30/06/2017

01/01/2017 a30/06/2017

Nota

Receita Líquida 21 518.677 982.905 489.460 959.806

Custo dos serviços prestados 22 (367.916) (669.862) (371.941) (725.505)

Lucro bruto 150.761 313.043 117.519 234.301

Receitas (despesas) operacionaisComerciais 23 (52.565) (114.677) (33.633) (70.550)Administrativas 24 (33.271) (63.839) (28.413) (58.370)Tributárias (5.342) (9.863) (1.134) (5.272)Honorários da administração (315) (619) (127) (621)Outras receitas (despesas), líquidas 25 7.791 14.353 2.758 33.807

(83.702) (174.645) (60.549) (101.006)

Resultado antes das receitas (despesas) financeiras, líquidas 67.059 138.398 56.970 133.295

Receitas financeiras 26 10.052 21.567 10.679 21.825Despesas financeiras 26 (18.330) (41.558) (27.066) (52.320)

Receitas (despesas) financeiras, líquidas 26 (8.278) (19.991) (16.387) (30.495)

Resultado antes dos impostos 58.781 118.407 40.583 102.800

Contribuição social sobre o lucro líquido - corrente 15 (3.881) (11.518) (3.932) (5.563)Contribuição social sobre o lucro líquido - diferido (462) (1.268) (1.983) (4.096)

Lucro líquido do exercício 54.438 105.621 34.668 93.141

Resultado por açãoResultado por ação - básico e diluído (em unidades de R$) 0,40 0,77 0,38 1,01


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Demonstrações dos resultados abrangentes

Para os períodos de três e seis meses findos em de 30 de junho de 2018 e 2017


01/04/2018 a30/06/2018

01/01/2018 a30/06/2018

01/04/2017 a30/06/2017

01/01/2017 a30/06/2017

Lucro líquido do exercício 54.438 105.621 34.668 93.141Resultados abrangentes

Ganhos atuariais líquidos - Plano de pensão e sáude 19.050 19.050 - -Variação líquida do valor justo de investimentos (44) - 884 907

Resultado abrangente total 73.444 124.671 35.552 94.048


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Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

Para os períodos de seis meses findos em de 30 de junho de 2018 e 2017


Nota

Capitalsocial

Reserva de capital Ajustes deavaliação

patrimonial Reserva legal

Reservaestatutária

Reserva paracontingências

Reserva p/dividendosadicionais

Lucros/Prejuízosacumulados

Total

4.000.000 407.777 (9.628) 4.773 9.547 81.147 - - 4.493.616Saldo em 01 de janeiro de 2017

Adiantamento para futuro aumento de capital - 191.237 - - - - - - 191.237Valor justo de instrumento financeiro/ patrimonial - - 907 - - - - - 907Lucro líquido do exercício - - - - - - - 93.141 93.141Ajuste na constituição das reservas - - - 2.004 4.007 (6.011) - - -

Saldo em 30 de junho de 2017 4.000.000 599.014 (8.721) 6.777 13.554 75.136 - 93.141 4.778.901

Saldo em 01 de janeiro de 2018 4.000.000 864.022 (16.414) 15.935 31.870 - 146.662 - 5.042.075

Adiantamento para futuro aumento de capital - 283.691 - - - - - - 283.691Integralização de capital 1.010.684 (864.022) - - - - (146.662) - -Ajuste benefício a empregados - - 19.050 - - - - - 19.050Lucro líquido do exercício - - - - - - - 105.621 105.621Saldo em 30 de junho de 2018 5.010.684 283.691 2.636 15.935 31.870 - - 105.621 5.450.437


Reservas

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Demonstrações dos fluxos de caixa



Fluxos de caixa das atividades operacionaisLucro líquido do periodo 105.621 93.141Ajustes por:

Depreciação (19.116) (12.566)Amortização 18.333 24.051Despesas Financeiras (356) 2.299Resultado do ativo imobilizado baixado (290) -Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa (789) 35.069Perdas por baixa de clientes 90.109 (139)Constituição (Reversão) das provisões para contingências 5.707 7.229Tributos Diferidos 1.268 -Ganhos e perdas atuariais (3.999) 2.817Ajuste de estoque 92 347Recuperação de CBOS - Investimento (PPP) (18.085) (17.568)

178.495 134.680

Variações patrimoniais(Aumentos) reduções nos ativos e aumentos (reduções) nos passivos

Contas a receber de clientes (52.924) (58.943)Estoques (14.358) (11.306)Tributos a recuperar e diferidos (14.063) (7.540)Créditos de convênios (437) 5.665Outros créditos a receber (7.175) (766)Despesa antecipada 314 154Depósitos judiciais (7.009) (14.208)Fornecedores (7.849) 32.954Depósitos e retenções contratuais 56 (4)Tributos a recolher 23.312 22.882Consignações a recolher (374) (632)Salários e encargos sociais a pagar 9.960 17.663Outras contas a pagar (5.449) (1.861)Provisões para contingências (1.010) (55)Beneficios a empregados 7.998 (2.988)

Fluxo de caixa proveniente das atividades operacionais 109.487 115.695

Fluxos de caixa das atividades de investimentoAplicação Financeira - convenios (9.339) -Ativo Imobilizado 49.819 (21.621)Ativos Intangível (264.892) (279.603)

Fluxo de caixa aplicado nas atividades de investimento (224.412) (301.224)

Fluxo de caixa de atividades de financiamentoIngresso de empréstimos e financiamentos 8.410 12.328Amortização de empréstimos e financiamentos (19.934) (19.515)Emissão de debêntures não conversíveis 10.995 10.883Amortização de debêntures (30.352) (23.448)Amortização de juros de debêntures, empréstimos e financiamento (18.861) (21.919)Pagamento de juros sobre o capital próprio (133.653) -Ingressos de adiantamentos para aumento de capital 283.692 191.237

Fluxo de caixa proveniente das atividades de financiamento 100.297 149.566

(Redução) aumento de caixa e equivalentes de caixa (14.628) (35.963)

Saldo inicial de caixa e equivalentes de caixa 141.854 99.721Saldo final de caixa e equivalentes de caixa 127.226 63.758

(14.628) (35.963)


01/01/2018 a30/06/2018

01/01/2017 a30/06/2017

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Demonstrações dos valores adicionados



ReceitasÁgua, esgoto e serviços 809.977 738.782

Perdas Estimadas em Créditos de Liquidação Duvidosa (89.320) (34.930)

Cancelamento (12.703) (16.573)

Outros 13.852 33.377

Insumos adquiridos de terceiros

Materiais consumidos (33.132) (40.626)

Energia (86.895) (76.740)

Serviços de terceiros (127.950) (112.437)

Outros (20.524) (19.208)

Valor adicionado bruto 453.305 471.645

RetençõesDepreciação e amortização 782 (8.311)

Valor adicionado líquido produzido 454.087 463.334

Valor adicionado recebido em transferênciaReceitas financeiras 21.567 21.825Aluguéis 501 430

Valor adicionado total a distribuir 476.155 485.589

Distribuição do valor adicionadoPessoal 154.834 141.198

Remuneração direta 102.595 91.539Benefícios 44.457 42.860FGTS 7.782 6.799

Tributos 173.816 198.428Federais 167.473 196.129Estaduais 5.379 1.592Municipais 964 707

Remuneração de capitais de terceiros 41.884 52.822Juros 41.558 52.320Aluguéis 326 502

Remuneração de capitais próprios 105.621 93.141

Resultados retidos 105.621 93.141

Total distribuído 476.155 485.589


01/01/2018 a30/06/2018

01/01/2017 a30/06/2017

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Trimestre Findo em 30 de junho de 2018

(Em milhares de Reais, exceto quando indicado de outra forma)

1 Contexto operacional

A Companhia Pernambucana de Saneamento - Compesa (“Companhia”) é umaSociedade de Economia Mista de capital fechado, domiciliada no Brasil e controladapelo Governo do Estado de Pernambuco, com sede à Av. Cruz Cabugá, nº 1.387, SantoAmaro, Recife, Pernambuco. A Companhia tem por objeto social, por outorga doEstado de Pernambuco e delegação de seus municípios, a exploração de serviços desaneamento básico, principalmente a distribuição de água, coleta e tratamento deesgoto sanitário, regulada pela ARPE - Agência Reguladora de Pernambuco, além darealização de estudos, projetos e execução de obras relativas a novas instalações,ampliações de redes de distribuição de água e redes de coleta e tratamento de esgotosanitário. A Companhia, também, colabora com órgãos e entidades federais, estaduaise municipais em assuntos pertinentes ao desenvolvimento de seus objetivos básicos.

2 Base de preparação

2.1 Declaração de conformidade com relação às normas do Comitê dePronunciamentos Contábeis (CPC)

As demonstrações contábeis intermediárias do trimestre findo em 30 de junho de 2018foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP),aplicáveis à elaboração de demonstrações contábeis intermediárias – CPC 21 (R1).

As demonstrações contábeis intermediárias foram autorizadas pela Administração em15 de agosto de 2018.

2.2 Base de mensuração

As demonstrações contábeis foram preparadas com base no custo histórico comexceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais:

· Os investimentos são mensurados pelo valor justo;

· O passivo atuarial de benefício definido é reconhecido como passivo do plano,acrescido do custo de serviço passado não reconhecido e de perdas atuariais nãoreconhecidas, deduzido dos ganhos atuariais não reconhecidos e do valor presente daobrigação do benefício definido.

2.3 Moeda funcional e moeda de apresentação

Estas demonstrações contábeis são apresentadas em Real, que é a moeda funcional daCompanhia. Todas as informações financeiras foram arredondadas para o milhar maispróximo, exceto quando indicado de outra forma.

2.4 Uso de estimativas e julgamento

A preparação das demonstrações contábeis de acordo com as normas do CPC exige quea Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação depolíticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Osresultados reais podem divergir dessas estimativas.

Estimativas e premissas são revistas de uma maneira contínua. Revisões em relação aestimativas contábeis são reconhecidas no período em que as estimativas são revisadase em quaisquer períodos futuros afetados.

Aquelas estimativas que requerem maior nível de julgamento e possuem maiorcomplexidade referente às políticas contábeis adotadas que apresentam efeitos sobreos valores reconhecidos nas demonstrações contábeis estão incluídas nas seguintesnotas explicativas:

Nota 10 - Imobilizado (Expectativa de vida útil remanescente);

Nota 11 - Intangível (Valor recuperável do ativo, Contratos de concessão, Amortizaçãoe capitalização dos custos dos empréstimos);

Nota 15 - Passivo fiscal - corrente e diferido (reconhecimento, mensuração eexpectativa de realização dos impostos diferidos);

Nota 18 - Provisão para perdas em processos judiciais (reconhecimento e mensuraçãode provisões e contingências: principais premissas sobre a probabilidade e magnitudedas saídas de recursos);

Nota 21 - Reconhecimento de receita (Operação e construção - mensuração eclassificação da receita);

Nota 28 – Riscos e questões ambientais (avaliação e estimativas de provisão paraperdas).

3 Principais práticas contábeis

Exceto pelas alterações trazidas pelo CPC 47/IFRS 15 (Receita de Contrato com Cliente)e CPC 48/IFRS 9 (Instrumentos Financeiros) conforme políticas contábeis descritasabaixo, as demais políticas utilizadas na preparação das informações trimestrais dotrimestre findo em 30 de junho de 2018 são consistentes com aquelas utilizadas parapreparar as Demonstrações Contábeis Anuais referentes ao exercício findo em 31 dedezembro de 2017:

3.1 Receita operacional

(a) Receita de serviços de saneamento

As receitas da prestação de serviços de fornecimento de água e esgotamentosanitário são reconhecidas por ocasião do consumo de água ou por ocasião daprestação de serviços. As receitas, incluindo receitas não faturadas, sãoreconhecidas ao valor justo da contrapartida recebida ou a receber pelaprestação desses serviços e são apresentadas líquidas de impostos e taxasincidentes sobre a mesma, abatimentos e descontos. As receitas ainda nãofaturadas representam receitas incorridas, cujo serviço foi prestado, mas aindanão foi faturado até o final de cada período e são reconhecidas como contas areceber de clientes com base em estimativas mensais dos serviços completados.Para as receitas dos municípios permissionários que não pagam a faturaintegral, a Companhia constitui perdas estimadas com créditos de liquidaçãoduvidosa no momento do faturamento em conta redutora da receita.

A Companhia reconhece a receita quando: i) identifica os contratos com osclientes; ii) identifica as diferentes obrigações do contrato; iii) determina opreço da transação; iv) aloca o preço da transação às obrigações deperformance dos contratos; e (v) satisfaz todas as obrigações de desempenho.Os valores a receber em disputa judicial são reconhecidos quando sãorecebidos.

(b) Receita de Construção

A receita de construção é reconhecida de acordo com o ICPC 01 (R1)/IFRIC 12(Contratos de Concessão) e CPC 47 (R1)/IFRS 15 (Receita de Contrato comCliente), à medida em que todas as obrigações de desempenho sejam satisfeitasao longo do tempo. Durante a fase de construção do contrato, o ativo éclassificado como ativo intangível, onde a Companhia estima que o valor justode sua constraprestação seja equivalente aos custos de construção previstosmais margem. Esta margem adicional é relativa ao trabalho executado pelaCompanhia sobre os contratos de construção, a qual é adicionada, ao referidocusto de construção, resultando na receita de construção.

3.2 Ativos e passivos financeiros

(a) Ativo Financeiro - Classificação

A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias:mensurados ao custo amortizado, mensurados ao valor justo por meio de outrosresultados abrangentes e mensurados ao valor justo por meio do resultado. Aclassificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foramadquiridos. A Administração determina a classificação de seus ativos financeiros noreconhecimento inicial. Em 30 de junho de 2018, a Companhia não tinha ativosfinanceiros classificados nas categorias de valor justo por meio de outros resultadosabrangentes e ao valor justo por meio do resultado.

Custo amortizado

Incluem-se nessa categoria os ativos financeiros que atendem as seguintescondições: (i) é mantido dentro do modelo de negócios cujo objetivo seja manterativos financeiros com o fim de receber fluxos de caixa contratuais; e (ii) os termoscontratuais do ativo financeiro derem origem, em datas especificadas, a fluxos decaixa que constituam, exclusivamente, pagamentos de principal e juros sobre ovalor do principal em aberto.

São apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimentosuperior a 12 meses após a data do balanço (estes são classificados como ativos nãocirculantes). Os ativos financeiros mensurados ao custo amortizado da Companhiacompreendem caixa e equivalentes de caixa, caixa restrito, os saldos de contas areceber de clientes, saldos com partes relacionadas e demais contas a receber. Osativos financeiros mensurados ao custo amortizado são reconhecidos ao valor justoe subsequentemente ao custo amortizado, usando o método da taxa de jurosefetiva.

(b) Passivo Financeiro – Classificação

A Companhia classifica seus passivos financeiros mensurados ao custo amortizado.A classificação depende da finalidade para a qual os passivos financeiros foramassumidos. Incluem-se nessa categoria saldos a pagar para empreiteiros efornecedores, empréstimos e financiamentos, serviços a pagar, saldos a pagardecorrente de Parceria Público-Privada – PPP e compromissos de contratos deprograma.

O método de juros efetivos é utilizado para calcular o custo amortizado de umpassivo financeiro e alocar sua despesa de juros pelo respectivo período. A taxa dejuros efetiva é a taxa que desconta exatamente os fluxos de caixa futurosestimados (incluindo honorários, custo da transação e outros custos de emissão) aolongo da vida estimada do passivo financeiro ou, quando apropriado, por umperíodo menor, para o reconhecimento inicial do valor contábil líquido.

3.3 Contas a receber de clientes e perdas estimadas com créditos deliquidação duvidosa

As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber pelos serviçosprestados no curso normal das atividades da Companhia. São classificadas comoativo circulante, exceto quando o prazo de vencimento for superior a 12 mesesapós a data do balanço. Nestes casos são classificadas como não circulantes.

A Companhia constitui perdas estimadas com créditos de liquidação duvidosa paraos saldos a receber em montante considerado suficiente pela Administração paracobrir eventuais perdas. A análise é realizada com base em dados objetivos do“contas a receber”, histórico de recebimentos, garantias existentes, e pelasexpectativas de perdas futuras.

4 Caixa e equivalentes de caixa

30/06/2018 31/12/2017

Depósitos bancários vinculados 24.148 41.547

Aplicações financeiras 103.078 100.307

127.226 141.854

Composição das aplicações financeiras:

Tipo de aplicação Taxa 30/06/2018 31/12/2017

Depósitos bancários - CDI 99% a 67% a.a. 58.977 66.568Aplicações financeiras - CDB 97% a 55% a.a. 44.101 33.739

103.078 100.307

As aplicações financeiras são de curto prazo e de alta liquidez, prontamenteconversíveis em um montante conhecido de caixa e estão sujeitas a um insignificanterisco de mudança de valor. Esses investimentos financeiros referem-se,substancialmente, a aplicações financeiras e fundos de renda fixa, remunerados ataxas médias que correspondem a 81,25% do Certificado de Depósitos Interbancários -CDI (79,40% em 2017). Em 30 de junho de 2018, o saldo de aplicações financeirasrepresenta as transações de curto prazo, oriundas de aportes recebidos pelo Governodo Estado de Pernambuco, para obras em andamento ou ainda não iniciadas pelaCompanhia.

Uma análise sobre os riscos de crédito e mercado está apresentada na Nota Explicativanº 29.3 e 29.5.

5 Contas a receber de clientes

Circulante

Nãocirculante Total Circulante

Nãocirculante Total

Particulares 1.136.753 - 1.136.753 1.111.252 - 1.111.252

Provisão para crédito deliquidação duvidosa (705.408) - (705.408) (644.760) - (644.760)

Órgãos públicos 64.650 - 64.650 72.992 - 72.992

Outros Créditos (a) (15.786) - (15.786) (26.016) - (26.016)

480.209 - 480.209 513.468 - 513.468

Parcelamentos (b) 29.222 19.378 48.600 29.738 21.369 51.107

Financiamentos (c) 3.794 9.347 13.141 4.131 9.640 13.771

33.016 28.725 61.741 33.869 31.009 64.878

513.225 28.725 541.950 547.337 31.009 578.346

30/06/2018 31/12/2017

(a) Refere-se a créditos a realizar, recebimentos não identificados e arrecadação adiscriminar.

(b) Parcelamentos decorrentes de acordos realizados pela área comercial da Companhiasobre o saldo devedor de faturas de contas a receber de clientes em atraso.

(c) Financiamentos decorrentes de ressarcimento dos custos incorridos pela Companhia naconstrução de ramais para possibilitar a conexão de clientes (empresa e/oucondomínio) à rede de abastecimento de água e/ou de esgoto, os quais sãoresponsabilidade destes.

30/06/2018 31/12/2017

A vencer:

Faturas de água e esgotos 150.743 144.572

Parcelamentos (a) 48.600 51.107

Financiamentos (b) 13.141 13.771

212.484 209.450

Até 30 dias 59.595 72.733

De 31 a 60 dias 30.518 27.066

De 61 a 90 dias 25.659 19.100

Mais de 90 dias 213.694 249.996

329.466 368.895

Total do circulante e não circulante 541.950 578.345

30/06/2018 31/12/2017

Movimentação da provisão para créditos de liquidação duvidosa:

Saldo inicial (644.760) (618.905)

Recuperação de PCLD 44.705 105.005

Perda do exercício (106.141) (132.094)

Provisão para perda (8.795) (20.520)

Reversão da PCLD 9.583 21.754

Saldo final (705.408) (644.760)

5.1 Provisão para créditos de liquidação duvidosa

A provisão para créditos de liquidação duvidosa do grupo contas a receber é calculadatendo como base a expectativa de perda efetiva, para os clientes particulares epúblicos, inclusive sendo baixada quando atingido o prazo prescricional (10 anos).Considera-se para alguns clientes públicos um baixo risco de perdas, em virtude dacompensação dos atrasos nas faturas em serviços, sendo estas ressarcidas via serviçosde pavimentação de rua, mediante convênios assinados com as prefeituras.

Leva-se em consideração o prazo decorrido por tipo de cliente e valor da fatura paraanálise individualizada, que considera o histórico e expectativa futura dosconsumidores inadimplentes.

5.2 Restrições contratuais

Foram dados em garantia de empréstimos, direitos creditórios, debêntures, conformesegue:

30/06/2018 31/12/2017

Caixa Econômica Federal I 1.472 1.557Caixa Econômica Federal II 2.956 3.888Banco do Nordeste do Brasil 1.715 1.715Banco do Brasil 2.100 2.100BNDES 41.103 40.093Debêntures III 5.811 6.162FIDC 7.881 8.313

Saldo final 63.038 63.828

6 Estoques

30/06/2018 31/12/2017

Material de operação e manutenção 44.853 34.151Material de tratamento químico 12.024 9.307Outros materiais 1.070 223

57.947 43.681

7 Ativo fiscal - corrente e diferido

Circulante

Nãocirculante Circulante

Nãocirculante

Corrente

Imposto de renda a recuperar 22.259 - 20.678 -

Contribuição social sobre o lucro líquidoa recuperar 32.836 - 17.340 -

COFINS a recuperar 4.086 - 6.480 -

PIS a recuperar 1.165 - 1.666 -

INSS a recuperar 692 - 738 -

Outros 324 - 397 -

61.362 - 47.299 -

Diferido

IRPJ diferido - - - -

CSLL diferido - - - 883

- - - 883

61.362 - 47.299 883

30/06/2018 31/12/2017

Imposto de renda e contribuição social a recuperar (correntes) são referentes aretenções por faturamento a órgãos públicos e sobre resultado de aplicação financeira,que serão compensados com outros tributos federais

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são decorrentes dos ajustes deprovisão atuarial, incidentes sobre os ganhos e perdas atuariais, após a adoção do CPC33 (R1).

8 Convênios e outros investimentos

8.1 Não circulante – Outros investimentos30/06/2018 31/12/2017

Depósitos bancários - Conta convênio 182 189

Aplicações financeiras - Convênio (i) 13.537 16

Aplicações financeiras - Garantia banco (ii) 9.246 13.598

Títulos e valores mobiliários (iii) 12.579 12.40235.544 26.205

Convênios Federais 2.155 2.155

Convênios Estaduais 5.405 5.405

Convênios Municipais 75.384 73.022

82.944 80.582

118.488 106.787

(i) Refere-se à aplicação de verba recebida de convênios passivos vinculados a aplicaçõesfinanceiras.

(ii) Decorre de reserva oferecida como garantia de debêntures.

(iii) Refere-se ao investimento da Companhia em Fundo de Investimento em Direitos Creditórios(FIDC) - COMPESA, conforme cláusula contratual.

Os contratos Federais, Estaduais e Municipais são decorrentes de convênios decooperação técnica em saneamento básico, sendo celebrados com os seguintesmunicípios e órgão estaduais:

30/06/2018 31/12/2017

Federais 2.155 2.155CPRM - Companhia de Pesquisa de Recursos Minerais 2.155 2.155Estaduais 5.405 5.405Secretaria de Saúde do Estado de Pernambuco 1.913 1.913Reintegra Brasil AS 2.890 2.890Outros 602 602Municipais 75.384 73.022Prefeitura do Recife – SANEAR (a) 71.434 69.072Prefeitura de Petrolina 3.287 3.287Prefeitura de Caruaru 437 437Outros 226 226

82.944 80.582

(a) Prefeitura do Recife - SANEAR

Entre os exercícios de 2010 a 2012, foram realizadas prestações de contas do ConvênioSANEAR, o qual tinha por objeto a execução de obras relacionadas com a prestação deserviço de água e esgotamento sanitário. Contudo, quando da aceitação da obra pelaequipe da Companhia, esta identificou a necessidade de adequações técnicas. Até apresente data, não houve uma solução para este assunto, contudo a Administração daCompanhia nomeou uma equipe de trabalho para solucionar o impasse. A equipe daCOMPESA solicitou adequações ao SANEAR e está aguardando a realização destas. Em2016, houve liberação de repasse ao SANEAR no montante de R$ 2.671. Em 2018 foifeito um adiantamento de R$ 2.362 para posterior prestação de contas.

9 Outros créditos a receber

30/06/2018 31/12/2017

Adiantamentos a fornecedores 15.780 9.088Adiantamento 13º salário 2.003 -Adiantamento participações empregados 87 1.671Outros 896 833

18.766 11.592

O saldo de outros créditos a receber é composto, principalmente, por adiantamento afornecedores, tendo como principal o Consórcio GEL- Operação de Esgotamentosanitário no âmbito do PSA Ipojuca e adiantamento para 13º salário aos empregados daCompanhia.

10 Imobilizado

10.1 Composição

Custo

Depreciaçãoacumulada Valor líquido Custo

Depreciaçãoacumulada Valor líquido

Máquinas, aparelhos e equipamentos 28.470 (12.602) 15.868 24.438 (10.738) 13.700

Computadores e periféricos 21.271 (15.537) 5.734 20.436 (14.183) 6.253

Telefonia e comunicação 1.864 (1.152) 712 1.155 (827) 328

Material hidráulico 8 (11) (3) 17 (11) 6

Ferramentas de manutenção 181 (124) 57 116 (87) 29

Bens de segurança 147 (104) 43 105 (85) 20

Eletrodoméstico 1.055 (672) 383 1.096 (605) 491

Móveis e utensílios 6.591 (3.932) 2.659 5.662 (3.432) 2.230

Veículos 5.976 (5.709) 267 8.404 (5.610) 2.794

Edificações 15.136 (4.905) 10.231 59 (14) 45

Terrenos - - - 3.982 - 3.982

Bens sem tombamento 146 - 146 146 - 146

Almoxarifado em expansão 2.880 - 2.880 33.377 - 33.377Almoxarifado Imob. Automação 8.827 - 8.827 7.866 - 7.866Migração Ativo Fixo(Bens de uso Geral) 45.475 (45.475) - 75.908 (45.479) 30.429Outros 102 1.783 1.885 - - -Total 138.129 (88.440) 49.689 182.767 (81.071) 101.696

30/06/2018 31/12/2017

10.2 Movimentação do custo do imobilizado

Saldo inicial Adições Baixas Transf. Saldo final Saldo inicial Adições Baixas Transf. Saldo final

Custo:Máquinas, aparelhos eequipamentos

24.438 33.773 (29.924) 183 28.470 20.104 5 (8) 4.337 24.438

Computadores e periféricos 20.436 33.105 (32.330) 60 21.271 19.155 75 (113) 1.319 20.436Telefonia e comunicação 1.155 1.985 (1.276) - 1.864 1.151 5 (1) - 1.155Material hidráulico 17 17 (26) - 8 17 - - - 17Ferramentas de manutenção 116 189 (124) - 181 95 - - 21 116Bens de segurança 105 247 (205) - 147 105 - - - 105Eletrodoméstico 1.096 1.708 (1.749) - 1.055 915 13 (1) 169 1.096Móveis e utensílios 5.662 10.047 (9.119) 1 6.591 4.573 28 (12) 1.073 5.662Veículos 8.404 26.734 (29.162) - 5.976 10.138 - (3.244) 1.510 8.404Edificações 59 15.136 (59) - 15.136 59 - - - 59Terrenos 3.982 - (3.982) - - 3.970 12 - - 3.982Bens sem tombamento 146 - - - 146 - - - 146 146Bens de uso geral - - - - - 75.914 - - (75.914) -Almoxarifado em expansão 33.377 15.721 (3.855) (42.363) 2.880 2.477 5.389 - - 7.866Almoxarifado Imob. Automação 7.866 970 (9) - 8.827 - - - 75.908 75.908Migração de Ativo Fixo/ Saldo 75.908 - (72.552) 42.119 45.475 16.228 38.207 (12.489) (8.569) 33.377Outros - 102 - - 102 - - - - -Total do custo 182.767 139.734 (184.372) - 138.129 154.901 43.734 (15.868) - 182.767

30/06/2018 31/12/2017

10.3 Movimentação da Depreciação

Taxas(a.a. %) Saldo inicial Adições Baixas Transferências Saldo final Saldo inicial Adições Baixas Transferências

Saldofinal

Máquinas, aparelhos e equipamentos 10 (10.738) (1.864) - - (12.602) (8.619) (2.119) - - (10.738)Computadores e periféricos 20 (14.183) (1.354) - - (15.537) (11.794) (2.389) - - (14.183)Telefonia e comunicação 20 (827) (325) - - (1.152) (659) (168) - - (827)Material hidráulico 20 (11) - - - (11) (9) (2) - - (11)Ferramentas de manutenção 20 (87) (37) - - (124) (70) (17) - - (87)Bens de segurança 10 (85) (19) - - (104) (77) (8) - - (85)Eletrodoméstico 10 (605) (67) - - (672) (527) (78) - - (605)Móveis e utensílios 10 (3.432) (500) - - (3.932) (3.164) (268) - - (3.432)Veículos 20 (5.610) (99) - - (5.709) (7.589) (1.126) 3.105 - (5.610)Edificações 4 (14) (4.891) - - (4.905) (11) (3) - - (14)Bens de uso geral 3 - - - - - (45.480) - 1 45.479 -Migração de Ativo Fixo/Saldo (45.479) - 4 - (45.475) - - - (45.479) (45.479)Outros - 1.783 1.783Total (81.071) (7.373) 4 - (88.440) (77.999) (6.178) 3.106 - (81.071)

30/06/2018 31/12/2017

11 Intangível

11.1 Composição

Custo

Amortizaçãoacumulada Valor líquido Custo

Amortizaçãoacumulada Valor líquido

Contratos de concessões 5.833.512 (681.385) 5.152.127 5.574.474 (668.301) 4.906.173

Contratos de concessões - PPP 670.137 - 670.137 598.328 - 598.328

Direitos de uso de softwares 37.215 (3.782) 33.433 36.467 (3.463) 33.004

6.540.864 (685.167) 5.855.697 6.209.269 (671.764) 5.537.505

30/06/2018 31/12/2017

Contratos de concessões - PPP

A COMPESA e a Odebrecht Ambiental, sociedade de propósito específico, assinaram em 15 de fevereiro de 2013, o contrato da Parceria Público-Privada para levar osserviços de esgotamento sanitário para 14 municípios da Região Metropolitana do Recife e para a cidade de Goiana. O contrato de prestação de serviços tem prazo de35 anos, com o propósito de implantação de 9.000 km de redes de esgoto, beneficiando 3,7 milhões de pessoas e aumentando a cobertura de esgoto na região de 30%para 90% nos próximos 10 anos, cuja operação iniciou em julho de 2013. Em 25 de abril de 2017, foi alterado o controle indireto da Odebrecht Ambiental, onde aOdebrecht S.A. alienou a totalidade de sua participação indireta da Odebrecht Ambiental para a Brookfield Asset Management, Inc. (“Brookfield”), através da BRKAmbiental Participações S.A. (“BRK Ambiental”), nova holding detentora dos ativos nos setores de saneamento e utilidades até então detidos pela Odebrecht AmbientalS.A., passando assim a ser a nova controladora indireta da Odebrecht Ambiental. Em consequência foi alterado a razão social da ODEBRECHT AMBIENTAL – REGIÃOMETROPOLITANA DO RECIFE/GOIANA SPE S.A. para BRK AMBIENTAL – REGIÃO METROPOLITANA DO RECIFE/GOIANA SPE S.A. Foi alterado o controlador indireto e adenominação social, sem qualquer impacto na prestação dos serviços objeto do CONTRATO.

Garantia e compromissos contratuais

Não há bens oferecidos em garantia de execução em processos judiciais. De acordo com os dispositivos contratuais (Convênios de Cooperação e outros), a Companhiaestá impedida de oferecer bens vinculados à concessão em garantia; Esta se encontra obrigada a cumprir com o regulamento geral de fornecimento de água e coletade esgoto e deve atender ao programa de investimento com o objetivo de atingir a universalização dos serviços

11.2 Movimentação

Contratos de concessõesTaxa% a.a. Saldo inicial Adições Transf. Saldo final Saldo inicial Adições Transf. Saldo final

Custo 5.574.474 2.987.469 (2.728.431) 5.833.512 5.131.723 446.855 (4.104) 5.574.474

Amortização 2 (668.301) (372.258) 359.174 (681.385) (620.515) (47.786) - (668.301)

4.906.173 2.615.211 (2.369.257) 5.152.127 4.511.208 399.069 (4.104) 4.906.173

Contratos de concessões - PPP

Custo 598.328 71.809 - 670.137 464.010 134.318 - 598.328

Amortização - - - - - - - -

598.328 71.809 - 670.137 464.010 134.318 - 598.328Softwares e direitos de uso

Custo 36.467 748 - 37.215 33.460 3.007 - 36.467

Amortização 10 (3.463) (319) - (3.782) (2.669) (794) - (3.463)

33.004 429 - 33.433 30.791 2.213 - 33.004

5.537.505 2.687.449 (2.369.257) 5.855.697 5.006.009 535.600 (4.104) 5.537.505

30/06/2018 31/12/2017

12 Empréstimos e financiamentos

Circulante


Nãocirculante

Banco do Brasil – FIDC (a) 16.250 78.750 15.000 87.500Caixa Econômica Federal – Financ (b) - - 521 -Caixa Econômica Federal (c) 4.167 - 8.333 -Banco do Nordeste do Brasil – BNB (d) 4.604 10.358 4.604 12.660Caixa Econômica Federal – CEF (e) 9.333 5.445 10.308 10.112Banco do Brasil 6.666 33.334 1.667 38.333

41.020 127.887 40.433 148.605

30/06/2018 31/12/2017

(a) A Companhia captou recursos por meio de um Fundo de Investimento em DireitosCreditórios (FIDC), através do Banco do Brasil - Investimentos (Coordenador). O FIDCCompesa possui como característica básica a cessão dos direitos creditórios livres edesembaraçados de quaisquer ônus de titularidade da COMPESA, oriundos da prestaçãode serviços de saneamento básico a seus usuários.

O fundo tem prazo de duração determinado, encerrando-se em maio de 2022. Aprimeira emissão foi em maio de 2015 com prazo de amortização de 96 meses, incluídos6 meses de carência, a amortização iniciou em novembro de 2015. Será remunerado àtaxa de CDI + 2,85% a.a.

A estrutura do patrimônio líquido do Fundo em 30 de junho de 2018 é de R$ 107.719(R$ 115.018 em 2017), composto por cotas seniores detidas por terceiros, investidorinstitucional, que totalizam R$ 95.136 (R$ 102.616 em 2017) e por cotas subordinadasadquiridas pela Companhia que perfazem R$ 12.645 (R$ 12.432 em 2017), querepresenta 12% do patrimônio do Fundo. A diferença entre as cotas seniores e opatrimônio do Fundo foi lançada no balanço como aplicação própria em títulos evalores mobiliários, pois será usado recurso financeiro captado para a compra das cotassubordinadas.

O Balanço Patrimonial, obtido do site da CVM, referente ao exercício de 30 de junhode 2018, do Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC), segue representadoabaixo:

Fonte: Site CVM (Comissão Valores Mobiliários) – Adaptado em milhares

(b) Referia-se a contratos de financiamento para aplicação nos sistemas de abastecimentode água e esgotamento sanitário, cujo pagamento da última parcela aconteceu emmarço de 2018.

(c) Refere-se a empréstimo para aplicação nos sistemas de abastecimento de água eesgotamento sanitário. Em 6 de julho de 2012, foi assinado contrato de renegociaçãoda dívida, tendo o novo contrato com vencimento em 6 de julho de 2016, incidênciade juros remunerados à Taxa de 100% CDI CETIP + 0,30% a.m. com prazo de amortizaçãode 48 meses e carência de 12 meses, a contar da concessão do empréstimo. Aamortização iniciou em 6 de agosto de 2014. O valor contratado foi de R$ 25.000, sendoR$ 11.000 destinados ao capital de giro e R$ 14.000 para investimentos. Foramoferecidos como garantia direitos creditórios de recebíveis de clientes e o vencimentoda última parcela será em 17 de dezembro de 2018.

(d) Refere-se a contrato de financiamento para aplicação em saneamento básico,referente ao Projeto de Loteamento Turístico das Praias do Paiva e Itapuama nomunicípio do Cabo de Santo Agostinho. Possui carência de três anos com pagamentode juros trimestral, amortização a partir de 21 de outubro de 2012 e vencimento em21 de setembro de 2021 (108 meses) e taxa efetiva de juros de 10,00% a.a. Foioferecida como garantia cessão de vinculação de recebíveis no montantecorrespondente a duas parcelas (principal + juros) e como fundo de liquidez o valor detrês parcelas. Adicionalmente, a Companhia deverá manter seguro de cobertura paraconclusão de obras. O total do investimento no projeto será de R$ 53.923, sendo R$10.785 com utilização de recursos próprios e R$ 43.138 oriundos do programa FNE-PROINFRA via BNB. Até a data de 30 de junho de 2018, foram liberados recursos nomontante de R$ 31.082 e o vencimento da última parcela será em 21 de setembro de2021.

(e) Em 28 de janeiro de 2016 foi assinado contrato para atender o capital de giro daempresa, tendo o novo contrato vencimento em 28 de janeiro de 2020, incidência de

juros remunerados à taxa de 100% CDI CETIP + 0,40% a.m. com prazo de amortizaçãode 48 meses e carência de 12 meses, a contar da concessão do empréstimo. Aamortização foi iniciada em março de 2017. O valor contratado foi de R$ 28.000. Foramoferecidos como garantia direitos creditórios de recebíveis de clientes e o vencimentoda última parcela será em 28 de janeiro de 2020.

O montante de empréstimos registrados no passivo não circulante possui o seguintecronograma de vencimento:

Vencimento 30/06/2018 31/12/2017

2019 23.219 43.937

2020 42.882 42.8822021 43.453 43.4532022 em diante 18.333 18.333

127.887 148.605

Os encargos financeiros dos financiamentos aplicados na construção de ativos(intangível, anteriormente classificado como imobilizado) foram capitalizados até adata de início de operação do correspondente ativo.

13 Fornecedores

30/06/2018 31/12/2017

Fornecedores de materiais (a) 22.592 18.199

Prestadores de serviços (b) 23.817 52.399

Empreiteiros de obras (c) 28.272 12.473

Fornecedor de energia elétrica 32.074 31.643

Outros 13.167 13.057

119.922 127.771

(a) Corresponde, principalmente, a aquisições de tubulações e materiais para manutençãodas redes e a implantação da Adutora do Agreste.

(b) Corresponde, principalmente, a prestação de serviço proveniente da Parceria Público-Privada (PPP) com a Odebrecht Ambiental, e outros serviços associados de leitura,hidrometração, corte e religação.

(c) Corresponde à prestação de serviço de construção através de empreiteiras paraviabilização dos projetos de investimento da Companhia.

14 Debêntures

Contrato Taxas Quantidade Circulante

Nãocirculante Quantidade Circulante

Nãocirculante

Debêntures I

07.211.101/017 TJLP +2,44 a.a. 118 891 669 118 889 1.111

07.211.101/025 TJLP +2,44 a.a. 73 551 414 73 550 688

07.211.101/033 TJLP +2,44 a.a. 140 1.058 793 140 1.055 1.319

07.211.101/041 TJLP +2,44 a.a. 149 1.126 844 149 1.122 1.404

07.211.101/050 TJLP +2,44 a.a. 304 2.297 1.723 304 2.290 2.863

07.211.101/068 TJLP +2,44 a.a. 91 687 516 91 686 857

07.211.101/076 TJLP +2,44 a.a. 125 961 721 125 958 1.198

1.000 7.571 5.680 1.000 7.550 9.440

Debêntures II

11.200.491/011 TJLP +2,51 a.a. 3.000 6.304 11.559 3.000 6.285 14.670

11.200.491/038 TJLP +2,51 a.a. 1.100 8.405 15.411 1.100 8.381 19.560

11.600.051/027 9,78%aa+IPCA 3.000 10.727 18.291 3.000 9.465 30.315

7.100 25.436 45.261 7.100 24.131 64.545

Debêntures III

CT.PS.16.3.001 CETIP 10.000 19.672 57.378 10.000 19.672 67.214

10.000 19.672 57.378 10.000 19.672 67.214

18.100 52.679 108.319 18.100 51.353 141.199

30/06/2018 31/12/2017

14.1 Debêntures I

Em 3 de março de 2008, foi firmado com o Banco Nacional de DesenvolvimentoEconômico e Social (BNDES) o contrato de subscrição particular de emissão de 1.000debêntures simples, nominativas, não conversíveis em ações. Em 15 de fevereiro de2008, foram emitidas debêntures no valor de R$ 69.211. O BNDES adquiriu a totalidadedas debêntures.

Os referidos títulos são atualizados pela TJLP, mais juros de 2,44% a.a. O prazo desubscrição integral foi até 15 de agosto de 2010. Esta teve carência para pagamentoaté 15 de setembro de 2010.

O contrato estabelece o total de 114 prestações mensais e sucessivas, o vencimentoda primeira parcela ocorreu no dia 15 do mês subsequente ao prazo de término dacarência e o vencimento final dar-se-á em 15 de março de 2020. As debêntures estãogarantidas por recebíveis de clientes e conta reserva com saldo não inferior aomontante equivalente à maior prestação de amortização do principal e acessório dadívida decorrente das debêntures. A conta reserva corresponde a uma aplicaçãofinanceira em conta corrente não movimentável pela Companhia em títulos do TesouroNacional, em fundos por eles lastreados ou, ainda, em títulos de emissão do própriobanco.

Os títulos foram emitidos com os seguintes objetivos:

(i) Estruturação e modernização da gestão dos escritórios locais;(ii) Implantação de um sistema de gestão empresarial (ERP);(iii) Implantação do sistema de informação, supervisão e controle em tempo real(SIGA);(iv) Instalação e substituição de hidrômetros; e(v) Melhoria da gestão de suprimentos.

14.2 Debêntures II

Em 17 de maio de 2011, a Companhia celebrou novo contrato de promessa desubscrição (10.000 debêntures simples e nominativas), sendo a primeira série decolocação do BNDES, a segunda de colocação do BNDESPAR e a terceira do BNDES, novalor total de R$ 144.000 para serem investidos em seu desenvolvimento institucionale operacional, bem como na implantação, ampliação e modernização dos seus sistemasde abastecimento de água e esgoto nas áreas de concessão. Sobre o principal incidemjuros de 2,51% acrescidos da TJLP. Como garantias, foram oferecidos direitoscreditórios ou direitos emergentes de contratos de programas e de concessãocelebrados com os municípios de Recife e Olinda, direitos creditórios detidos na contaReserva, conta vinculada e na conta pagamento IPCA ao BNDES. As debêntures têmprazo de carência de 36 meses a contar da data de emissão, e suas formas deamortização variam em decorrência das séries de emissão. Foram subscritas apenas7.100 debêntures desta emissão com vencimento da última parcela em abril de 2021.

14.3 Debêntures III

Em 4 de janeiro de 2016, a Companhia firmou contrato com o banco Santander deemissão pública. Em 31 de maio de 2016 foram emitidas 10.000 debêntures simplesnão conversíveis em ações, no valor total de R$ 100.000. Sobre o principal renderãojuros correspondentes a acumulação das taxas médias diárias dos DI (DepósitosInterfinanceiros). O contrato estabelece um prazo de 72 meses, sendo 12 meses decarência a contar da data de emissão. Logo, a amortização do saldo devedor iniciouem maio de 2017 e o vencimento da última parcela é em abril de 2021.

14.4 Cláusulas restritivas

Os debenturistas podem declarar antecipadamente vencidas as debêntures, exigindosua liquidação imediata, acrescida de juros e encargos, na ocorrência dos seguintesprincipais eventos:

· Vencimento antecipado ou condenação judicial de quantia à vista superior a R$ 20milhões ou em 12 meses superior a R$ 40 milhões;

· Descumprimento dos índices financeiros estabelecidos em contrato;· Redução do quadro de pessoal sem anuência do debenturista;· Perda de concessão que comprometa a capacidade de pagamento; e· Inclusão em acordo societário ou estatuto de dispositivos que cerceiem o controle

da Companhia pelo seu Controlador (Governo do Estado).

Pelo contrato de subscrição, os debenturistas poderão declarar antecipadamentevencidas as debêntures, exigindo sua liquidação imediata, acrescida de juros eencargos, na hipótese de perda de concessão que possa comprometer a capacidade depagamento da Companhia.

Em decorrência da operação de debêntures contratada no BNDES, a Companhiaencontra-se impedida de efetuar, sem a anuência da instituição financeira, a alienaçãode bens vinculados à concessão (classificados no intangível) em valor acima de R$50.000, bem como deverá manter índices econômico-financeiros apurados anualmentecom base no balanço auditado por auditores externos registrados na Comissão deValores Mobiliários (CVM). O não cumprimento desses índices implica a Companhiaoferecer garantias adicionais à instituição ou vencimento antecipado das debêntures.

Em 30 de junho de 2018, a Companhia atendeu aos índices contratuais e aAdministração não tem conhecimento de nenhum descumprimento de obrigaçãocontratual que possa resultar em antecipação da dívida.

14.5 Cronograma de vencimento

Apresentamos, a seguir, o cronograma de desembolsos que deverá ser cumprido pelaCompanhia:

30/06/2018 31/12/2017

2019 20.978 51.870

2020 45.421 46.399

2021 33.721 34.731

2022 8.199 8.199108.319 141.199

15 Passivo fiscal corrente e diferido

Circulante


Nãocirculante

Tributos própriosCorrente:

COFINS e PIS 159 - 8.114 -

CSLL 18.855 - 7.337 -

Outros tributos a recolher 11 - 1 -

Parcelamento - Outros 26 53 - 105

19.051 53 15.452 105

Tributos retidos de terceiros

Corrente:

IRRF 1.508 - 2.575 -

Contribuições sociais(PIS/COFINS/CSLL) 804 - 1.139 -

ISS 6.656 - 6.540 -

INSS 2.381 - 1.914 -

Outros tributos a recolher 4 - 38 -

11.353 - 12.206 -

Passivo fiscal - corrente 30.404 53 27.658 105

Tributos próprios

Diferido:

PIS 1.388 - 1.562 -

COFINS 6.393 - 7.194 -

IRPJ - - - -

CSLL - 31.928 - 30.660

CSLL AAP - 1.001 - -

Passivo fiscal - diferido 7.781 32.929 8.756 30.660

38.185 32.982 36.414 30.765

30/06/2018 31/12/2017

15.1 Passivo fiscal - corrente

PIS e COFINS a recolher

As receitas de vendas e serviços estão sujeitas à incidência do Programa de IntegraçãoSocial (PIS) e da Contribuição para Financiamento do Seguro Social (COFINS) e em 30de junho de 2018 totalizaram R$ 159 (R$ 8.114 em 2017).

ISS retido a recolher

A Companhia reteve, sobre o valor a pagar a terceiros, valores referentes ao ImpostoSobre Serviços (ISS) que, em 30 de junho de 2018, totalizaram R$ 6.656 (R$ 6.540 em2017).

15.2 Passivo fiscal - diferido

PIS e COFINS a recolher

As receitas de vendas e serviços estão sujeitas à incidência do Programa de IntegraçãoSocial (PIS) e da Contribuição para Financiamento do Seguro Social (COFINS), peloregime de competência, sobre diferenças de bases fiscais de faturamento a órgãosgovernamentais, as quais são tributáveis quando as faturas são liquidadas. Essasdiferenças são contabilizadas em PIS a recolher - diferido e COFINS a recolher -diferido.

Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido - diferidos

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são reconhecidos em suatotalidade, conforme previsto no CPC 32 - Tributos sobre o Lucro, quando a receita oua despesa estão incluídas no lucro contábil do exercício, mas estão incluídas no lucrotributável (prejuízo fiscal) em exercício diferente.

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são determinados considerando asalíquotas vigentes na data de preparação das demonstrações contábeis e aplicáveisquando o respectivo imposto de renda e a contribuição social forem realizados.

O imposto de renda e a contribuição social diferidos são reconhecidos somente naextensão em que seja provável que existirá base tributável positiva para a qual asdiferenças temporárias possam ser utilizadas e os prejuízos fiscais possam sercompensados.

16 Salários e encargos sociais a pagar

30/06/2018 31/12/2017

Provisão para 13º salário 9.690 -Participação no resultado 1.779 7.319

Provisão para férias 22.373 20.325

INSS a recolher 5.176 5.154

Salários a pagar 9.551 8.957

FGTS a recolher 1.198 1.704

Valores a pagar COMPESAPREV 1.089 1.624

Valores a pagar COMPESASAÚDE 3.352 3.051

SESI/SENAI a recolher 381 384

Vale Alimentação 6.526 3.216

Rescisões 957 809

Outros 2.409 1.97864.481 54.521

17 Outras contas a pagar

Circulante


Nãocirculante

Confissão de dívida com COMPESAPREV (17.1) 10.936 29.342 10.786 32.907Confissão de dívida com COMPESASAÚDE (17.2) 280 385 286 583Prefeitura de Petrolina (17.3) 1.057 512 1.057 512Convênios Estaduais e Federais (17.4) - 1.689 - 4.882Convênios CODEVASF (17.4) - 90.541 - 85.497Ressarcimento a terceiros (17.5) 13.124 - 15.395 -Parceria Público-Privada - PPP (17.6) - 670.137 - 598.328

Recuperação CBOS - PPP (17.6) - (134.709) - (116.624)

Crédito Governo do Estado (17.7) - - - 49.699

Outros 841 31 841 32

26.238 657.928 28.365 655.816

30/06/2018 31/12/2017

17.1 Confissões de dívida com COMPESAPREV

Em 7 de julho de 2005, a COMPESA e a COMPESAPREV - Fundação COMPESA dePrevidência e Assistência, tendo como interveniente o Banco de Pernambuco S.A. -BANDEPE, celebraram instrumento particular de retificação da confissão da dívida naqual a Companhia se comprometeu a pagar as dívidas da seguinte forma:

Dívida 2 - Vencimento a partir do prazo de julho de 2006 em 195 prestações mensaise consecutivas, atualizadas pelo Índice Nacional de Preço ao Consumidor (INPC),calculado pelo IBGE - Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística, além dos jurosremuneratórios calculados pela Tabela Price de amortização a 7% ao ano sobre o saldodevedor. O saldo em 30 de junho 2018 totalizou R$ 40.278 (R$ 43.693 em 31/12/2017),restando 51 parcelas. A dívida será quitada em setembro de 2022.

Saldo inicial31/12/2017 Encargos Amortização 30/06/2018

Confissão de dívida com COMPESAPREV 43.693 581 3.996 40.278

17.2 Confissões de dívida com COMPESASAÚDE

Em 22 de maio de 2009, foi assinado o instrumento de Confissão de Dívida firmadoentre a Fundação COMPESA de Previdência e Assistência e a Companhia Pernambucanade Saneamento. Neste documento, a COMPESA assume a dívida no valor de R$ 2.800,que deverá ser atualizado e corrigido.

O saldo devedor em 30 de junho de 2018 é de R$ 665 (R$ 869 em 31 de dezembro de2017).

A dívida é referente aos passivos dos tributos PIS e COFINS do assistencial(COMPESASAÚDE) para o previdencial da COMPESAPREV relativo ao período entre maiode 2001 e setembro de 2007.

No instrumento foi negociado o parcelamento de dívida em 120 (cento e vinte)prestações mensais e sucessivas, calculadas pela Tabela Price com juros reaisequivalentes a 6% ao ano, atualizados mensalmente pelo indexador monetárioconsiderado na meta atuarial (INPC + 5,5%) ao ano, sendo a primeira prestação comvencimento em 1º de fevereiro de 2010 e a última em dezembro de 2019.

Saldo inicial31/12/2017 Encargos Amortização

Saldo final30/06/2018

Confissão de dívida com COMPESASAUDE 869 34 238 665

17.3 Prefeitura de Petrolina

Em virtude do Instrumento Particular de Confissão de Dívida, Transação e OutrasAvenças firmadas com o Município de Petrolina em 18 de dezembro de 2007, aCompanhia possui, no seu passivo, o registro de parcelas vincendas decorrentes daindenização à prefeitura de investimentos realizados pelo Município em infraestruturade distribuição de água e esgotamento sanitário no âmbito do município de Petrolina.Na data do instrumento, o valor da dívida acordada foi de R$ 14.659, a qual deverá serpaga da seguinte forma: (i) R$ 740 por conta da prestação de serviço de fornecimentode água e esgoto pela COMPESA à prefeitura; (ii) R$ 13.919 em 24 parcelas mensaisfixas e irreajustáveis de R$ 723 e mais 12 parcelas de R$ 437 nas mesmas condições.Os valores estão sendo negociados entre as partes, justificando a não movimentaçãono período/exercício.

17.4 Convênios (Estaduais e Federais)

Orgãos Estaduais

Porto de Suape

Em 27 de dezembro de 2007, a Companhia celebrou com o Porto de Suape convêniopara execução e planejamento, visando à elaboração de estudos ambientais paraprojeto básico e estudos necessários para construção de sistema produtor de recursos

hídricos, no valor de R$ 2.013. Tal convênio tem vigência de 480 dias, contudo seencontra vigente até a presente data em função de pendências de prestação de contas.

Órgãos Federais

DER

Em 5 de dezembro de 2002, a Companhia celebrou com o DER convênio paracooperação técnica para implantação da reserva ecológica de Gurjaú ereflorestamento de 100 ha da faixa do entorno do reservatório da barragem deTapacurá, no valor de R$ 582. Tal convênio tem vigência de seis anos, contudo seencontra vigente até a presente data em função de pendências de prestação de contas.

Ministério do Turismo

Em 30 de junho de 2006, foi celebrado convênio, por meio do Ministério do Turismo,para implantação do Projeto Melhoria do Sistema de Esgotamento Sanitário do DistritoEstadual de Fernando de Noronha, ação elegível e integrante do PRODETRUR II,programa parcialmente financiado com recurso do BID - Banco Interamericano deDesenvolvimento, por meio do Banco do Nordeste do Brasil - BNB. O montante total doconvênio foi de R$ 4.085, sendo R$ 453 com recursos da COMPESA e o restante comrecursos do poder concedente (Ministério do Turismo), os quais foram integralmenteaportados até a presente data. Como não foram cumpridas as formalidades necessáriaspara a realização da Prestação de Contas conforme estabelecido no convênio, omontante de R$ 3.539 e os correspondentes rendimentos de aplicações financeiras vêmsendo mantidos no passivo não circulante.

Ministério da Integração Nacional

Em 22 de dezembro de 2015, a Companhia celebrou com a União, por intermédio doMinistério da Integração Nacional e do Governo do Estado de Pernambuco, convêniopara a implantação, operação e manutenção da infraestrutura de abastecimento deágua de comunidades rurais localizadas em Pernambuco, ao longo dos canais do Projetode Integração do Rio São Francisco com as Bacias Hidrográficas do NordesteSetentrional – PISF. Tal convênio tem vigência de 720 dias a contar da assinatura evalor total de R$ 41.133.

SENAI

Em janeiro de 1984, a Companhia celebrou com o SENAI convênio para cooperaçãotécnica para realização de programas de desenvolvimento dos funcionários. Talconvênio tem vigência até dezembro de 1984. O convênio encontra-se vigente até apresente data em função de ainda existirem pendências de prestação de contas.

CODEVASF

Em 30 de maio de 2011, foi celebrado convênio com o Ministério da IntegraçãoNacional, através da CODEVASF - Companhia de Desenvolvimento do Vale do São

Francisco, para implantação, ampliação, intervenções e adequação do sistema deesgotamento sanitário existente no município de Petrolina, inclusive beneficiando aspopulações das agrovilas no perímetro de irrigação senador Nilo Coelho do municípiode Petrolina, com prazo de execução em julho de 2014, podendo ser prorrogado; valortotal do convênio: R$ 65.000, valor recebido até 31 de dezembro de 2014.

17.5 Ressarcimento a terceiros

O saldo apresentado nessa rubrica corresponde a valores recebidos de clientesclassificados como recebimentos em duplicidade. Estes valores ficam registrados nacontabilidade por um período de 5 anos, até que o cliente faça a solicitação dedevolução ou de compensação. Após 5 anos, a Companhia reconhece esses valorescomo receitas financeiras. A partir de setembro de 2016, a companhia passou adevolver na fatura do mês subsequente, em créditos, os valores pagos em duplicidade,de acordo com a Resolução Nº 85 de 08/10/2013.

17.6 Parceria Público-Privada (PPP)

O saldo corresponde aos bens adquiridos ou em construção pela Odebrecht Ambientalprevisto no contrato de Parceria Público Privada - PPP em benefício da COMPESA. (NotaExplicativa nº 11.1). O referido saldo não possui a característica de realização pelopagamento, uma vez que os recursos para investimento transferidos a BRK Ambiental,sucessora da Odebrecht Ambiental, estão baseados em fluxos mensais de pagamento,constante na proposta econômica, e realizados por meio da contraprestação daoperação do sistema – COS incluído nos pagamentos referente à contraprestação básicada operação do sistema CBOS, durante o período da concessão previsto para 35 anos.

17.7 Crédito Governo do Estado

Os valores apresentados nessa rubrica tratam-se de créditos a pagar,provenientesde juros sobre o capital próprio (JSCP) de anos anteriores, ao acionistamajoritário, o Governo do Estado de Pernambuco. Esses créditos não possuemprazo de vencimento e foram constituídos para registrar a remuneração do capitaldo sócio majoritário em 2018 pago R$ 133.653 (em 2017 R$ 46.519)

CREDITO GOVERNO DO ESTADO 30/06/2018 31/12/2017

Saldo Inicial 49.699 96.218

Destinação AGO Credito Gov.Pernambuco 83.954Pagamento efetuado Gov. do estado 133.653- 46.519-

Saldo Final - 49.699

17.8 Juros Sobre capital Próprio

Os valores apresentados nessa rubrica tratam-se de juros sobre capital a liquidados aosacionistas no exercício de 2018. Sendo que, a parcela destinada aos acionistasminoritários, que detém ações preferenciais, foi paga no momento da destinação e aparte do acionista majoritário, detentores das ações ordinárias, o Governo do Estadoteve seu pagamento autorizado no exercício de 2018, momento em que houve caixasuficiente para quitação da obrigação.

JUROS SOBRE CAPITAL PROPRIO 30/06/2018 31/12/2017

Saldo Inicial 84.258 40.142

Juros Sobre Capital Proprio do exercicio 84.159Destinação AGO Credito Gov.Pernambuco 83.954- 40.043-

Saldo Final 304 84.258

18 Provisão para perdas em processos judiciais

30/06/2018 31/12/2017

Ações trabalhistas 26.837 23.042Ações cíveis/tributárias 39.503 38.601

66.340 61.643

O quadro a seguir demonstra a mutação das provisões para perdas em processosjudiciais:

Trabalhista Cível Total

Saldo em 1º de janeiro de 2017 20.149 25.885 46.034

Constituição de Provisões 4.299 14.016 18.315

Reversão de provisões (1.406) (1.300) (2.706)

Saldo em 31 de dezembro de 2017 23.042 38.601 61.643

Constituição de provisões 4.010 7.003 11.013

Reversão de provisões (215) (6.101) (6.316)

Saldo em 30 de junho de 2018 26.837 39.503 66.340

A Companhia efetua o ajuste da provisão de contencioso de acordo com relatórios dojurídico e os pagamentos efetuados são lançados diretamente no resultado do exercíciono montante de R$ 5.707 (R$ 3.174 no mesmo período de 2017).

A Companhia, suportada na opinião de seus assessores jurídicos, entende que osmontantes de provisões registradas são suficientes para cobrir as perdas prováveis.

Em relação a alguns desses processos, a Companhia efetuou depósitos judiciais que seencontram registrados no ativo não circulante no montante de R$ 96.553 (R$ 89.544em 2017).

19 Patrimônio líquido

19.1 Capital social

Neste trimestre, não houve alteração no capital social da Companhia.

O Capital Autorizado da Companhia passou de R$ 4.000.000 para R$ 6.000.000conforme AGOE datada de 30 de abril de 2015. Em 30 de junho de 2018, o capitalintegralizado da Companhia é de R$ 5.010.684 representado por 137.302.201 açõesordinárias e 80.187 ações preferenciais nominativas e sem valor nominal.

Em abril de 2018, houve integralização de capital social oriundo de recurso doadiantamento para futuro aumento de capital (AFAC) no valor de R$ 864.022 e deincorporação das reservas de lucros no valor de R$ 146.662, totalizando R$ 1.010.684.Com isso a quantidade de ações da Cia foi modificada de 110.623.469 para137.382.388.

Foi recebido adiantamento do Governo do Estado de Pernambuco, mediante empenho,no valor de R$ 283.691 (R$ 456.245 em 2017) em consonância com a aprovação dosinvestimentos em água e esgoto aprovados pela lei de orçamentaria anual - LOAestadual 2017. O saldo de Créditos para aumento de capital totalizou no exercício omontante de R$ 283.691 (R$ 864.022 em 2017).

As ações preferenciais não têm direito a voto, porém gozam de prioridade nadistribuição de dividendos mínimos à razão de 20% do lucro líquido apurado noexercício e, em caso de liquidação, no reembolso do capital, sem direito a prêmio,bem como participação sem restrições no aumento do capital decorrente dacapitalização de reservas e lucros

19.2 Reserva de capital (Adiantamento para futuro aumento de capital )

Movimentação 30/06/2018 31/12/2017 Saldo inicial de adiantamento 864.022 407.777Quantidade de ações 21.484 9.404 Adiantamento no período (*) 283.691 456.245Quantidade de ações 7.543 12.080

Incorporação ao capital social 864.022 -Quantidade de ações 22.974 -

Saldo final de adiantamentos 283.691 864.022Quantidade de ações 6.053 21.484

(*) referem-se aos créditos recebidos do governo por meio de empenhos no montante de R$283.691 no período (R$ 456.245 em 31 de dezembro de 2017).

20 Benefício a empregados

20.1 Plano de Previdência e Assistência - COMPESAPREV

A Companhia é patrocinadora da Fundação COMPESA de Previdência e Assistência -COMPESAPREV, que é uma entidade fechada de previdência complementar, sem finslucrativos, com autonomia administrativa e financeira, autorizada a funcionar atravésda Portaria nº 3.950, de 26 de fevereiro de 1987, do Ministério da Previdência Social(MPS), obedecendo às Normas e Resoluções expedidas pela PREVIC.

O Plano de Previdência Complementar, em questão, é de benefício definido, sendointegrado por Benefícios Programados e por Benefícios de Riscos.

Constam como participantes deste Plano o empregado que estiver em pleno exercíciode suas atividades laborativas junto à Patrocinadora (COMPESA), bem como oempregado que se desligar do quadro de pessoal da Empresa e continuar na condiçãode participante do Plano. Ocorrendo a perda do vínculo empregatício com oPatrocinador, é assegurado ao Participante que não estiver em gozo no benefício peloPlano, o direito de optar por uma das seguintes situações:

1ª Tornar-se um participante autopatrocinador;

2ª Tornar-se um participante em BPD (Benefício Proporcional Definido);

3ª Deixar de ser participante em razão de optar por realizar Resgate de Contribuição;

4ª Deixar de ser participante em razão de optar por realizar a Portabilidade;

Na forma de suas disposições estatutárias e regulamentares, a COMPESAPREV tem comoprincipal finalidade suplementar, parcial ou totalmente, os benefícios a que temdireito como segurados do Sistema Nacional de Previdência Social (SINPS) osempregados da COMPESA. Os benefícios concedidos pelo Plano são basicamente osseguintes:

Suplementação de aposentadoria por invalidez - Será concedida ao participantedurante o período que lhe seja mantida a aposentadoria por invalidez pela PrevidênciaSocial, desde que o participante tenha contribuído ininterruptamente, nos últimos 12meses anteriores ao início deste benefício, desde que a adesão ao plano tenha ocorridoaté 90 dias da admissão, caso contrário terá a carência ampliada para 60 meses.

Suplementação de aposentadoria por tempo de serviço/contribuição - Será devidaao participante após a concessão de aposentadoria por tempo de serviço/contribuiçãopela Previdência Social e só será suspensa por morte ou cancelamento dessaaposentadoria. Para tanto, o participante deverá ter contribuído ininterruptamentenos últimos 180 meses anteriores ao início desse benefício. A suplementação aoparticipante com idade inferior a 55 anos será concedida desde que este integralize oFundo de Cobertura correspondente aos encargos adicionais decorrentes daantecipação ou este seja reduzido da suplementação pela aplicação de fator redutordeterminado pelo princípio de equivalência atuarial. A suplementação poraposentadoria para os participantes que atendem aos requisitos mínimos daPrevidência Social (35 anos participantes do sexo masculino, e 30 anos participantesdo sexo feminino) é assegurada o mínimo de 20% do salário real do benefício. Éassegurada para os participantes com tempo de serviço inferior a 35 e 30 anos (sexosmasculino e feminino, respectivamente) a suplementação mínima de 14% a 18,80% dosalário real de benefício aos participantes que apresentarem tempo de serviço entre30 e 34 anos para o participante do sexo masculino e 25 e 29 anos do sexo feminino.

Suplementação de aposentadoria por idade - Será devida ao participante após aconcessão de aposentadoria por tempo de serviço/contribuição pela Previdência Sociale só será suspensa por morte ou cancelamento dessa aposentadoria. Para tanto, oparticipante deverá ter contribuído ininterruptamente nos últimos 180 mesesanteriores ao início desse benefício. A suplementação ao participante é assegurada omínimo de 20% do salário real do benefício.

Suplementação de aposentadoria especial - Será devida ao participante após aconcessão de aposentadoria especial pela Previdência Social e só será suspensa pormorte ou cancelamento dessa aposentadoria. Para tanto, o participante deverá tercontribuído ininterruptamente nos últimos 180 meses anteriores ao início dessebenefício. A suplementação ao participante é assegurada o mínimo de 20% do salárioreal do benefício. A suplementação não poderá ser inferior a tantos 1/20 de 20% dosalário real de benefício quantos forem os anos completos e ininterruptos decontribuição ao plano, contados desde a data da última inscrição como participantedeste Plano até o máximo de 20/20;

Suplementação de pensão - Será concedida aos dependentes beneficiários umasuplementação de pensão igual à cota familiar de 50% mais 10% como cota individual,por dependente beneficiário, até o máximo de 5, da suplementação de aposentadoriaque tiver recebendo ou do que teria direito se na ocasião do falecimento viesse a seaposentar por invalidez pela Previdência Social.

Suplementação de abono anual - Será paga ao participante ou aos dependentesbeneficiários na mesma época em que for pago o abono anual pela Previdência Social.A suplementação corresponde a 1/12 da suplementação devida em dezembro, por mêsde suplementação recebida durante o ano corrente.

Em 30 de junho de 2018, a COMPESAPREV possui 2.821 participantes ativos (2.826 em31/12/2017), 1.564 participantes assistidos (1.565 em 31/12/2017), 723 pensionistas(707 em 31/12/2017) e 20 participantes com benefício proporcional definido (22 em31/12/2017).

Os principais recursos que a COMPESAPREV dispõe para o seu funcionamento sãorepresentados por:

Contribuições dos participantes

Os participantes ativos e assistidos contribuem para a CompesaPrev com umaimportância equivalente aos produtos da aplicação das seguintes taxas:

a) A% (A por cento) da parcela de seu salário real de contribuição, não excedente àmetade do menor valor teto de cálculo do benefício suplementar;

b) B% (B por cento) da parcela do seu salário real de contribuição entre a metade domenor valor teto e o próprio menor valor teto de cálculo do benefício suplementar;

c) C% (C por cento) da parcela do seu salário real de contribuição entre o menor valorteto e três vezes o menor valor teto de cálculo do benefício suplementar;

d) D% (D por cento) da parcela de seu salário real de contribuição entre três vezes omenor valor teto e o maior valor teto de cálculo do benefício suplementar.

Até março de 2014, os percentos A%/B%/C%/D% foram, respectivamente, de2,5875%/5,1750%/10,35%/13,80% para os Participantes Ativos e Assistidos, sendo que,a partir de abril de 2014, tais percentuais permaneceram inalterados para osParticipantes Assistidos e foram majorados em 10,72% para os participantes Ativos,passando a ser, respectivamente, de 2,8649%/5,7298%/11,4595%/15,2794%. Nessecontexto, a partir de abril de 2017, as tais taxas foram alteradas de modo a aumentaro custeio administrativo de 15% para 18%, logo, os percentos A%/B%/C%/D% passarama ser para os Participantes Ativos de 2,9697%/5,9394%/11,8788%/15,8384% e para osAssistidos 2,6822%/5,3643%/10,7287%/14,3049%.

Tais percentuais contributivos podem ser alterados, na forma da legislação vigente,com base em resultados nas Reavaliações Atuariais.

Contribuição da entidade patrocinadora

A Patrocinadora realiza contribuição normal igual ao valor total das contribuiçõesmensais recolhidas pelos Participantes Ativos e Assistidos.

Rendimentos financeiros

A COMPESAPREV dispõe, para seu funcionamento, dos rendimentos resultantes dasaplicações financeiras em investimentos, obedecendo ao disposto em Resolução doConselho Monetário Nacional.

De acordo com suas demonstrações contábeis, a COMPESAPREV, em 30 de junho de2018, apresenta um déficit técnico acumulado de R$ 6.503 (déficit técnico de R$ 5.762em dez/2017), equivalente a 0,82% (0,78% em dez/2017) do ativo líquido. Estasmesmas demonstrações contábeis, que não fazem parte dos conjuntos dasdemonstrações da Companhia, apresentam as seguintes informações adicionais:

30/06/2018 31/12/2017

Provisão de benefícios concedidos 464.848 392.534Provisão de benefícios a conceder 330.384 356.185Provisões matemáticas a constituir - -Exigível atuarial 795.232 748.719(déficit)/ Superávit técnico (6.503) (5.762)

Ativo líquido do plano 788.729 742.957

Em 30 de junho de 2018, para fins de atendimento ao disposto no CPC 33 (R1) -Benefícios a empregados, a Companhia avaliou os benefícios definidos, integrados porBenefícios Programados e por Benefícios de Risco do seu plano COMPESAPREV,mediante a contratação de atuário, o qual avaliou o valor presente das obrigações emR$ 739.328 (R$ 764.496 em dez/2017) e o valor justo dos ativos em R$ 789.048 (R$791.142 em dez/2017), resultando em um ativo líquido de R$ 49.720 (R$ 26.646 emdez/2017) à COMPESAPREV, conforme demonstrativo.

Variação do valor presente das obrigações e valor justo do ativo do plano

Variação no valor presente das obrigações30/06/2018 31/12/2017

Valor presente das obrigações - Saldo inicial 764.496 693.513Custos do serviço corrente 6.470 12.081Juros sobre o valor presente das obrigações 38.223 75.302Perdas/(ganhos) atuariais (48.531) 24.486Benefícios pagos (21.330) (40.887)

Valor presente das obrigações - Saldo final 739.328 764.496

Variação no valor justo dos ativos do plano do exercício é aseguinte:

30/06/2018 31/12/2017

Valor justo dos ativos do plano saldo inicial 791.142 715.593Contribuição do empregador 9.539 19.759Contribuição do empregado 3.120 7.735Retorno obtido pelos ativos do plano 39.901 78.571Perdas/(ganhos) atuariais (33.324) 10.371Benefícios pagos (21.330) (40.887)

Valor justo dos ativos do plano em 31/12/2017 789.048 791.142

(Ativo líquido) / Passivo da patrocinadora (49.720) (26.646)

No exercício de 2017, o ativo líquido de benefícios previdenciários não foi reconhecidoem virtude de não atender o previsto nos itens 64b e 64c da CPC 33 (R1), e não existirqualquer ativo líquido a ser reconhecido pela COMPESA em relação ao Plano deBenefício Definido por ela patrocinado junto à COMPESAPREV.

Posição do passivo (ativo) do plano

30/06/2018 31/12/2017

Valor justo do ativo do Plano (791.142) (715.592)Valor presente da obrigação vencida 473.148 387.905Valor presente da obrigação a vencer 291.347 305.608

Valor líquido das obrigações 764.496 693.513

(Ativo líquido) / Passivo para a patrocinadora (15.207) (22.079)

No exercício de 2018, a Companhia não efetuou o reconhecimento dos ativos do plano,por não atender os itens 64b e 65c do CPC 33 (R1), assim como, o estabelecido naResolução CGPC nº 26/2008. A citada resolução regulamenta a forma de distribuiçãoda Reserva Especial dos Planos de Previdência Complementar em favor da empresapatrocinadora (e dos participantes, inclusive os Assistidos) que deveria ser reconhecidoapenas o excedente do Superávit Técnico Acumulado excedente a 24,61% das ProvisõesMatemáticas avaliadas com taxa real de desconto de 5,24% ao ano (1% ao menos que ataxa real máxima de juros/descontos aplicável), e com Tábua Geral de Mortalidade“qx da AT-2000” desagravada em 10%. Em 30/06/2018, não havia valor passível deutilização pela COMPESA, já que, com tais hipóteses, não havia recurso registrado nareferida Reserva Especial (para Revisão de Plano) para ser destinado à empresapatrocinadora do Plano.

Cálculo da estimativa do custo esperado 30/06/2018 31/12/2017

Custos do serviço corrente 6.230 12.940(Receita) / custos dos juros (2.511) (3.356)Contribuição esperada (3.143) (6.240)

(Receita) / custo estimado esperado 575 3.343

A Companhia, no exercício de 2018, reconheceu no resultado R$ 4.364 (R$ 8.942, em2017) de contribuição patronal no exercício.

Premissas atuariais atualizadas

Taxa de Juros (desconto) para avaliação do custo do serviço corrente e da obrigaçãoatuarial total, bem como a Taxa de Rendimento esperada sobre os ativos do plano:5,91% ao ano, em termos reais, e, 10,68% ao ano em termos nominais, considerando ainflação média anual, ao longo dos anos futuros, da ordem de 4,50% ao ano (inflaçãobaseada no Estudo da I9Advisory que serviu de base ao ALM da CompesaPrev).

NOTA: Tomando como base a Resolução CNPC n° 15 de 19/11/2014, a Duração doPassivo apurada foi de 14,17 anos, em 30/06/2018, dessa forma, o Título Públicocomercializado nesta data com duração mais próxima é o com vencimento em15/05/2045.

Taxa de Crescimento Salarial: Cerca de 2,39% ao ano, em termos reais, e 7% ao ano,em termos nominais, considerando uma inflação média anual, ao longo dos anosfuturos, da ordem de 4,5% ao ano, conforme Estudo Técnico de Adequação doCrescimento Salarial apresentado no Anexo ao JM/1644/2017 de 28/08/2017, bemcomo no Anexo ao JM/1940/2017 de 09/10/2017.

Índice de Reajuste de Benefícios Concedidos de Prestação Continuada: da ordem de4,5% ao ano (igual à inflação anual projetada para os anos futuros).

Inflação Projetada: da ordem de 4,5% ao ano (considerando os anos futuros deexistência do plano), tomando por base o Estudo da I9 Advisory que serviu de base aoALM da Compesaprev.

Fator de Capacidade do Benefício de Prestação Continuada de preservar seu poderaquisitivo entre 2 (dois) reajustes anuais consecutivos ao longo dos anos futuros:0,9750 ou 97,50 (compatível com a Inflação Projetada de 4,5% ao ano).

Rotatividade: Considerada nula para refletir, de forma prudente, o reflexo daintrodução do Instituto do Benefício Proporcional Diferido (BPD) e a existência doInstituto Autopatrocínio.

Tábua Geral de Mortalidade: qx da AT-2000, em conformidade com o teste deaderência de Sobrevivência / Mortalidade Geral apresentado do Anexo 1 e 3 aoJM/1914/2017 de 05/10/2017, bem como no Anexo ao JM/1940/2017 e 09/10/2017.

Tábua de Mortalidade de Inválidos:ix

q= qx da AT-49 em conformidade com o teste de

aderência de Sobrevivência / Mortalidade de Inválidos apresentado do Anexo 1 e 4 aoJM/1914/2017 de 05/10/2017, bem como no Anexo ao JM/1940/2017 e 09/10/2017.

Tábua de Entrada em Invalidez: LIGHT-MÉDIA em conformidade com o teste deaderência de Entrada em Invalidez apresentado do Anexo 2 e 5 ao JM/1914/2017 de05/10/2017, bem como no Anexo ao JM/1940/2017 e 09/10/2017.

Composição de Família: experiência obtida na empresa Patrocinadora (COMPESA) noque se refere aos Participantes Ainda Não Assistidos e família efetiva no que se refereaos Assistidos (Aposentados e Pensionistas), em conformidade com o apresentado doAnexo ao JM/1854/2017 de 27/09/2017, bem como no Anexo ao JM/1940/2017 de09/10/2017

Proporção de Participantes do Plano, em atividade na COMPESA, que poderão entrarem gozo de Suplementação Antecipada (Suplementação de Aposentadoria por Tempode Serviço/ Contribuição com conversão de Tempo de Serviço Especial em Normal): serealiza a correspondente conversão de empo de serviço Especial em Tempo de ServiçoNormal.

20.2 Plano de Assistência Médica - COMPESASAÚDE

A Companhia também é patrocinadora do Plano de Assistência médico-hospitalar eodontológico, que é administrado pela COMPESAPREV, cujas contribuições sãocalculadas individualmente com o auxílio da tabela de contribuição mensal, lastreadaem sua faixa de remuneração, no tamanho da sua família e na faixa etária.

O COMPESASAÚDE possui duas modalidades de planos:Plano I - com padrão de acomodação hospitalar em enfermariaPlano II - com padrão de acomodação hospitalar em apartamento.

Esse plano é composto por titulares associados (empregados ativos, aposentados comdireito e sem direito ao PIA (Plano de Incentivo à Aposentadoria, aposentados semdireito ao PIA), empregados com contrato de trabalho suspenso, sócios autopatrocinados, pensionistas ativos ou aposentados falecidos), titulares não associados àCOMPESAPREV inscritos no COMPESASAÚDE até 25 de maio de 2001 (empregados ativos,aposentados com direito e sem direito ao PIA, empregados com contrato de trabalhosuspenso, servidores públicos ou empregados de outras entidades cedidos à COMPESA,pensionistas ativos ou aposentados falecidos), dependentes e agregados.

Os planos caracterizam-se pelo completo atendimento aos procedimentos descritos nanorma interna SAD 102/98, no Regulamento do Plano e nos demais atos normativos emvigor no que diz respeito às coberturas, às exclusões, às carências e ao padrão deacomodação hospitalar.

Os planos COMPESASAÚDE I e II são custeados pelas contribuições mensais dos seusassociados, em pré-pagamento, conforme tabelas definidas por ocasião da avaliaçãoatuarial de planos, e em pós-pagamento, referente aos valores correspondentes àcoparticipação. A Patrocinadora participa do custeio do plano, conforme regrasacordadas anualmente por ocasião da Avaliação Atuarial do Plano e revisão do Planode Custeio do COMPESASAÚDE.

Compromisso da Patrocinadora aos Empregados no Pós-Emprego

A Patrocinadora COMPESA, através do Acordo Coletivo de Trabalho (ACT), que vem serenovando anualmente, assumiu o compromisso de custear o Plano COMPESASAÚDErelativamente às perdas de arrecadação mensal em função da adoção dos tetosmáximos de desconto, sobre a remuneração do aposentado ou pensionista, de 16%(dezesseis por cento) para os titulares com PIA e de 20% (vinte por cento) para ostitulares com ACT e PIA Especial. Estas duas perdas, somadas, representam 27,99%(26,36% em 30/06/2017) da arrecadação da categoria de aposentados e pensionistasdo COMPESASAÚDE, apurados na Avaliação Atuarial do Plano em junho/2018.

No período de janeiro a junho de 2018, a Companhia reconheceu no resultado, a títulode contribuição ao Plano de Assistência Médica, o montante de R$ 18.842 (R$ 17.155para o mesmo período em 2017).

Considerando a entrada em vigor da Resolução Normativa-RN n°254/2011, conformeart.27, em 04/08/2012, os atuais beneficiários só poderão incluir como beneficiários,novo cônjuge e filhos do titular.

Em 2018, a Companhia, em atendimento ao disposto no CPC 33 - Benefícios aempregados, promoveu a mensuração de benefícios de assistência à saúde pós-emprego, os quais requerem a utilização de premissas acerca do nível e da frequênciade sinistros futuros e do custo para a cobertura desses sinistros.

Descrição 30/06/2018 30/06/2017

Valor presente das obrigações atuariais no início doexercício/ ano (106.369) (90.532)Taxa de desconto atuarial do ano anterior 9,65% 11,50%(-) Custo do serviço passado não reconhecido - -(-) Custo de juros sobre a obrigação (10.265) (10.411)(-) Custo do serviço corrente previsto para o ano (4.091) (3.353)(+) Benefícios pagos no ano 6.580 4.542Perda atuarial do exercício 3.622 (6.615)

Obrigação total no exercício (110.523) (106.369)

Valor justo dos ativos do plano no início do exercício 14.477 9.850Taxa de retorno esperado para os ativos do plano 9,65% 11,50%(+) Custo de juros sobre a obrigação 1.397 1.133(+) Contribuição da Patrocinadora 790 677(-) Benefícios pagos no exercício (6.580) (4.542)Ganho sobre os ativos do plano no exercício 7.312 7.359

Valor justo dos ativos no exercício 17.396 14.477

Custo do serviço passado não reconhecidoGanho/(perda) atuarial no exercício 3.622 (6.615)Ganho sobre os ativos do plano no exercício 7.312 7.359

Apuração do resultado do exercício 10.934 744

Passivo a reconhecer no exercício (93.127) (91.892)

Premissas atuariais utilizadas

1. Bases Técnicas e Biométricas

Tábua de Mortalidade de Válidos: AT-2000 (diferenciada para Homens e Mulheres) naavaliação de junho/2018 (AT-83 (diferenciada para homens e mulheres na avaliaçãode junho/2017));Tábua de Entrada em Invalidez: Light Média;Tábua de Mortalidade de Inválidos: AT-49 Male;Taxa de Desconto da avaliação de junho/2017 = 9,65% a.a.;Taxa de Retorno Esperado dos Ativos da avaliação de junho/2017 = 9,65% a.a.;Taxa de Inflação da avaliação de junho/2017 = 4,25% a.a.;Crescimento real dos custos médicos em junho/2017 = 3,00% a.a.;Taxa de Rotatividade em junho/2017 = não adotada;Taxa de Desconto da avaliação de junho/2018 = 10,06% a.a.;

Taxa de Retorno Esperado dos Ativos da avaliação de junho/2018 = 10,06% a.a.;Taxa de Inflação da avaliação junho/2018 = 4,06% a.a.;Crescimento real dos custos médicos em junho/2018 = 3,00% a.a.;Taxa de Rotatividade em junho/2018 = não adotada;Duration calculada em junho/2018 = 13,86 anos;Regime de Capitalização para todos os benefícios; eMétodo da Unidade de Crédito Projetada (PUC).

2. Tabelas Utilizadas

COMPESAPREV, para diárias, taxas de sala, internações, uso de equipamentos,atendimentos ambulatoriais e serviços hospitalares, com referencial anual de correçãopela variação do INPC-IBGE;

Medicamentos: SIMPRO - negociação diretamente com os prestadores de até 20% (vintepor cento) ou 32% (trinta e dois por cento) quando pessoa física;

Medicamentos: BRASÍNDICE - preço de fábrica com acréscimo de 32% (trinta e dois porcento);

CBHPM - Classificação Brasileira Hierarquizada de Procedimentos Médicos -edição/2010, com banda plena nos portes – com Unidade de Custo Operacional (UCO)a R$ 10,00 (Dez reais), Consulta Médica em consultório fixada em R$ 90,00 (noventareais) (R$ 82,01em 2017) e consultas em pronto socorro a R$ 60,00 (sessenta reais)com acréscimo de 30% nos casos de urgência, Filme Radiológico a R$ 21,70 (vinte e umreais e setenta centavos).

3. Taxas de Utilização dos Procedimentos AssistenciaisTabelas de morbidade ajustadas com as próprias experiências da COMPESAPREV.

4. Demais Premissas e Hipóteses

Despesas Não Assistenciais, destinadas à cobertura das despesas administrativas totaisdos Planos, fixadas em 12% (doze por cento) das receitas mensais;

Pré-requisitos para entrada em aposentadoria do titular (plano previdenciário): possuircumulativamente 55 anos de idade, 30 anos (mulheres) ou 35 anos (homens) decontribuição à Previdência Social e 20 anos de plano (COMPESAPREV);

Idade para permanência de filhos e equiparados: até 24 (vinte e quatro) anos;

Banco de Dados (informações fornecidas pela COMPESAPREV):

Sinistros (Despesas): julho de 2017 a junho de 2018 (julho/2016 a junho/2017 para ocálculo de junho/2017);

Beneficiários (Cadastro): junho/2018 (junho/2017 para o cálculo de junho/2017);

Resultados posicionados em 30 de junho de 2017 e 2018, respectivamente.

20.3 Plano de Incentivo à Aposentadoria (PIA) e PIA Especial

Plano de Incentivo à Aposentadoria (PIA)

Consta no Acordo Coletivo de Trabalho que a COMPESA dispõe de plano de incentivo àaposentadoria, o qual deve obedecer aos seguintes critérios:

Pagamento de um “prêmio aposentadoria”, em uma única parcela, de um dos seguintesvalores, conforme opção do empregado:

Modalidade A - dez vezes o piso salarial da COMPESA.

Modalidade B - cinco vezes o salário contratual básico do empregado.

Modalidade C - valor equivalente a 40% do saldo do FGTS (Fundo de Garantia do Tempode Serviço) para fins rescisório, relativo, exclusivamente, ao contrato de trabalhomantido com a COMPESA.

O “prêmio aposentadoria”, nas modalidades A e B, terá seu valor calculado com basena Tabela Salarial vigente na data em que ocorrer o seu pagamento.

O saldo do FGTS considerado como base de cálculo dos 40%, referido na modalidade C,será o do mês de concessão da aposentadoria, após a incidência dos juros e daatualização monetária, até o mês imediatamente anterior ao do pagamento do“prêmio aposentadoria”.

Farão jus ao valor do “prêmio aposentadoria”, os empregados que, ao se aposentarem,tenham completado dez anos de contrato de trabalho com a COMPESA.

Farão jus ao valor do “prêmio aposentadoria” os empregados que, ao se aposentarem,satisfazendo às condições estabelecidas no parágrafo anterior, façam a comunicaçãoà COMPESA da Carta Concessória de Aposentadoria da Previdência Social, para fins dedesligamento da Companhia, em até 30 dias contados da data de sua expedição.

Fica assegurada aos empregados que se aposentarem por invalidez pela PrevidênciaSocial, a concessão, pela Companhia, de uma contribuição equivalente a 20% do saldodo Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) para fins rescisórios, relativoexclusivamente ao contrato mantido com a COMPESA.

A Companhia, em atendimento ao disposto no CPC 33 (R1) - Benefícios a empregados,promoveu a mensuração de benefícios de plano de incentivo à aposentadoria.A Companhia reconhece como despesa atuarial os valores presentes das obrigaçõescom os benefícios pós-emprego, com base em laudos atuariais do exercício.

Não se registra de forma diversa do plano de previdência complementar do tipobenefício definido, patrocinado pela COMPESA com a COMPESAPREV, a existência dequalquer fundo segregado para dar cobertura aos benefícios pós-empregoapresentados.

PIA Especial

Em 14 de julho de 2011, foi aprovado em ata de reunião do Sindicato dos Urbanitáriosde Pernambuco (SINDURB) o Acordo Coletivo de trabalho 2011/2012 relativo ao dissídioda categoria de abril de 2011.

Neste acordo, foi aprovado um novo benefício - o Programa de Incentivo Especial deAposentadoria (PIA) vigente a partir de 30 de setembro de 2011, bem como mantidosoutros benefícios a empregados como o Programa de Incentivo à Aposentadoria (PIAEspecial), dentre outros considerados pela Companhia como sendo Benefícios de curtoprazo.

O PIA Especial tem como objetivo estimular o desligamento dos funcionáriosaposentados pela Previdência que, no prazo de 30 dias da data de sua aposentadoria,não exerceram a opção de adesão ao Programa de Incentivo à Aposentadoria (PIA),bem como programar o desligamento dos funcionários cujo requisito para aaposentadoria seja cumprido até 31 de março de 2014.

Os empregados que efetuaram a adesão receberam o valor adicional de 20% do saldodo Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) para fins rescisórios. Neste mesmomomento, os funcionários fizeram a opção pelo mês de desligamento previsto até odia 31 de março de 2014.

Este benefício se mantém devido nos casos de falecimento e aposentadoria porinvalidez dos funcionários optantes pelo PIA Especial.

O valor presente das obrigações da Companhia, no montante de R$ 0,00 (R$ 0,00 em2017), corresponde ao PIA Especial.

Premissas atuariais utilizadas

30/06/2018 31/12/2017

Taxa de Descontos: 10,57% ao ano (5,81% acima daInflação Projetada).

10,01% ao ano (5,27% acimada Inflação Projetada).

Taxa de Rendimentos Esperada sobreo Valor Justo do Ativo:

Não Aplicável por não existir AtivoSegregado.

Não Aplicável por não existirAtivo Segregado.

Taxa de Crescimento Salarial:

(i) No que se refere ao Piso Salarialda COMPESA: 5,55% ao ano (iguala 1,045 x 1,01, ou seja, 1% ao ano

acima da inflação projetada,considerando a componente

produtividade geral); e

(i) No que se refere ao PisoSalarial da COMPESA:

5,5477% ao ano (1% acima daInflação Projetada,

considerando a incidência docomponente Produtividade

Geral); e

(ii) No que se refere ao SalárioContratual Básico: 5,94% (igual a

1,045 x 1,0138, ou seja, 1,38% acimada inflação projetada ao longo dos

anos futuros, considerando a

(ii) No que se refere ao SalárioContratual Básico: 5,9448%(1,38% acima da InflaçãoProjetada, considerando aincidência do componente

Mérito Pessoal).

30/06/2018 31/12/2017incidência de componente mérito

pessoal).

Taxa de Rendimentos do FGTS:

1,9856% ao ano acima da inflaçãoprojetada, considerando que

anualmente a variação da TR fique,em média, 3% abaixo da inflação

projetada (4,5% ao ano) econsiderando que o rendimento doFGTS de 3% ao ano mais TR esteja

agregando, a partir de 2017, ocorrespondente a 50% do rendimento

líquido apurado com a aplicaçãodesse Fundo.

1,9856% ao ano acima daInflação Projetada,considerando que anualmentea variação da TR fique, emmédia, 3% abaixo da InflaçãoProjetada de 4,5% ao ano),considerando a proposta doGoverno de, já a partir de2017, agregar, ao rendimentode 3% ao ano mais TR, ocorrespondente a 50% dorendimento líquido apuradocom a aplicação desse Fundo.

Inflação Projetada: 4,5% ao ano. 4,5% ao ano.

Rotatividade:

2% ao ano até o empregadocompletar 45 anos de idade e 0% aoano (Nula) a partir do momento emque o empregado completar 45 anos

de idade.

2% ao ano até o empregadocompletar 45 anos de idade e0% ao ano (Nula) a partir do

momento em que o empregadocompletar 45 anos de idade.

Tábua Geral de Mortalidade: qx da AT 2000(masculina). qx da AT 2000(masculina).

Tábua de Entrada em Invalidez: ix da LIGHT (MÉDIA). ix da LIGHT (MÉDIA).

Composição de Família (Cobertura doPecúlio por Morte):

Experiência dos empregadosparticipantes do Plano Previdenciário

de Benefício Definido patrocinadopela COMPESA com a

COMPESAPREV

Experiência dos empregadosparticipantes do Plano

Previdenciário de BenefícioDefinido patrocinado pela

COMPESA com aCOMPESAPREV

Status de cobertura 30/06/2018 31/12/2017

Valor presente das obrigações do PIA no início do exercício 54.277 52.976Status de cobertura: (superávit) 54.277 52.976

Passivo líquido par empresa patrocinadora no final doexercício 54.277 52.976

Custos esperado pós-emprego 30/06/2018 31/12/2017

Custo do serviço corrente 1.641 3.237Custo dos juros 2.560 4.794

Custo esperado estimado para o próximo ano 4.201 8.031

30/06/2018 31/12/2017

Valor presente das obrigações no início do período 52.976 50.604

Custos dos serviços correntes 1.619 3.130Juros sobre o valor presente das obrigações 2.397 4.808Perdas/(ganhos) atuariais (2.072) (279)Benefícios pagos (642) (5.288)

Valor presente das obrigações no final do período 54.277 52.976

Nos períodos de 31/12/2017 e 30/06/2018, os passivos líquidos, nos valores de R$54.277 e R$ 52.976, do benefício pós-emprego PIA foram reconhecidos como sendo umbenefício pós-emprego.

Posição do benefício a empregados em junho de 2018 e dezembro de 2017

Benefícios a empregados 30/06/2018 31/12/2017

Valor justo do ativo do plano (789.048) (791.142) Valor líquido das obrigações 739.328 764.496

Plano de assistência COMPESAPREV 49.720 26.646 Valor do Superávit (ativo) não reconhecido (49.720) (26.646)Saldo do Plano de assistência COMPESAPREV - -

Valor presente das obrigações 110.253 125.325 Valor justo dos ativos (17.396) (13.962)

Plano de assistência COMPESASAÚDE 93.127 111.363

Valor presente das obrigações anterior 52.976 50.604

Custos dos serviços correntes 1.619 3.130 Juros sobre as obrigações 2.397 4.808 Perdas e ganhos atuariais (2.072) (279) Benefícios pagos (642) (5.288)

Benefício Pós-emprego (PIA) 54.277 52.976

Total 147.404 164.339

Plano de benefício de curto prazo

De acordo com o Acordo Coletivo de Trabalho 2017/2019, a Companhia disponibiliza aseus funcionários alguns benefícios de curto prazo, tais como: auxílio-funeral, auxílio-educação e auxílio-doença. Esses benefícios vêm sendo apropriados à despesa/custodo período quando incorridos.

21 Receita operacional líquida

30/06/2018 30/06/2017

Receitas de prestação de serviços

Serviços de abastecimento de água 628.399 567.920Serviços de esgotamento sanitário 181.578 170.862Serviços de construção 260.061 306.214

1.070.038 1.044.996Deduções da receita

COFINS e PIS (74.431) (68.617)Cancelamentos (12.702) (16.573)

(87.133) (85.190)

982.905 959.806

22 Custos dos serviços prestados30/06/2018 30/06/2017

Pessoal (139.474) (125.881)Energia elétrica (78.402) (69.540)Serviços de terceiros (142.682) (162.622)Materiais (10.548) (12.901)Produtos químicos (19.125) (23.880)Depreciação e amortização (18.323) (23.419)Despesas gerais (1.247) (1.048)Custo de construção (*) (260.061) (306.214)

(669.862) (725.505)

(*)Em atendimento ao CPC 17 - Contratos de Construção, a Companhia reconheceu areceita de construção e o seu correspondente custo de construção no resultado dotrimestre findo em 30 de junho de 2018 e 2017, considerando uma margem zero para

tais contratos, uma vez que a Administração não espera obter resultados destaoperação, por não considerar esta atividade como sua atividade fim.

23 Despesas comerciais

30/06/2018 30/06/2017

Pessoal (8.547) (8.805)

Energia elétrica 87 -


Materiais (53) (111)

Depreciação e amortização (982) (1.262)

Despesas gerais (110) (175)

Perdas estimadas para créditos de liquidação duvidosa e perdas comclientes

(89.320) (34.931)

(114.677) (70.550)

24 Despesas administrativas

30/06/2018 30/06/2017


Pessoal (33.009) (31.659)

Despesas gerais (19.167) (17.985)

Depreciação e amortização (7.373) 16.370

Recuperação de créditos de PIS/COFINS 27.460

Materiais (789) (446)

Energia elétrica (542) (101)

(63.839) (58.370)

25 Outras receitas (despesas), líquidas

30/06/2018 30/06/2017

Receitas de aluguéis 501 430Receitas de imobilizado - 23.017Ajustes - inventários físicos 92 (347)Taxa de administração de recebíveis 74 56Multa impontualidade 4.628 3.813Recuperação de despesas (299) 264Outras receitas e despesas operacionais 9.357 6.574

14.353 33.807

26 Receitas e despesas financeiras, líquida

30/06/2018 30/06/2017

Receitas financeiras

Receita financeira de clientes (a) 16.448 14.368Rendimentos de aplicações financeiras (b) 5.104 6.996

Outras receitas financeiras 15 461

21.567 21.825

Despesas financeiras

Descontos concedidos (23.020) (17.118)Encargos e atualização monetária (21.146) (32.385)Perda/ganho atuarial 2.608 (2.817)

(41.558) (52.320)

Total (19.991) (30.495)

a) O valor é composto por juros de clientes, no valor de R$ 2.495 (R$ 2.659 em 2017), emulta por impontualidade no pagamento das faturas, no valor de R$ 13.953 (R$ 11.709em 2017).

b) O valor corresponde, principalmente, a rendimentos auferidos nas aplicaçõesfinanceiras provenientes de recursos aportados pelo governo do Estado dePernambuco, no exercício de 2017, para investimentos ainda não realizados. Assimcomo, de aplicação de valores referente a repasses de Convênios, como, por exemplo,da Companhia de Desenvolvimento dos Vales do São Francisco e do Parnaíba -CODEVASF com base no convênio no 0.011.00/2011.

27 Cobertura de seguros (não revisado)

A Companhia, em face da natureza de suas atividades operacionais, que nãorepresentam riscos significativos, não possui seguros de seus ativos imobilizados. ACompanhia prevê nos termos de contrato junto aos fornecedores de obras a realizarum seguro contra risco de acidentes de trabalhos de seus empregados e de terceiros.Ocorrendo a hipótese de sinistro não coberto pelo seguro contratado, a contratadaresponderá pelos danos e prejuízos que, eventualmente, causar à Companhia ou aterceiros, em decorrência da execução dos serviços, correndo às suas expensas,exclusivamente, as indenizações resultantes.

28 Riscos e questões ambientais (não revisado)

A Companhia preocupa-se em minimizar os impactos ambientais que possam pôr emrisco suas atividades e seu negócio. Tal política é implementada e monitorada pelaDiretoria de Meio Ambiente. Isso é feito através de procedimentos de manutençãoregulares e permanentes em seus sistemas de água e de esgotos. Além disso, com asações de saneamento, é dada grande contribuição à proteção do meio ambiente e àmelhoria das condições de saúde pública.

O gasto com manutenção regular de seus ativos operacionais é reconhecido aoresultado, bem como as despesas com questões ambientais, quando incorridas. AAdministração da Companhia, com base em uma análise histórica, acredita quenenhuma provisão adicional para perdas relacionadas com questões ambientais énecessária atualmente, inclusive em face da legislação ambiental em vigor no Brasil.A Política Ambiental não foi objeto de auditoria pelos nossos auditores independentes.

29 Transações com partes relacionadas

A Companhia considera como partes relacionadas o Governo do Estado de Pernambucoe seus órgãos, assim como prefeituras municipais que detenham participação em seuquadro societário oriundas dos contratos de concessão entre outros. A Companhia nãoefetua transações com partes relacionadas em bases ou termos menos favoráveis doque aqueles que seriam praticados com terceiros.

A COMPESA manteve as seguintes operações com partes relacionadas:

· Adiantamento para futuro aumento de capital, no qual o governo aportou recursos paraaquisição de ativo imobilizado (Nota Explicativa no 19.2);

· Contratos de financiamentos celebrados entre o Governo do Estado de Pernambuco ea instituição financeira na qual a Companhia figura como interveniente responsávelpela implantação, operação e manutenção dos empreendimentos;

· Serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário cobrado nas mesmascondições e tarifas normais de mercado para o setor público;

· Serviços de esgotamento sanitário da região metropolitana por meio da ParceriaPúblico Privada (PPP) com a empresa BRK Ambiental;

Resultado doexercício

Passivocirculante

Passivo nãocirculante

Parte relacionada (Nota 13) (Nota 17)BRK Ambiental 28.272 670.137BRK Ambiental - CBOS - (134.709)

Parte relacionadaBRK Ambiental- Despesa (70.647)- Receita com serviço de construção (nota 22) 260.061

- Custo com serviço de construção (nota 23) (260.061)

Balanço patrimonial

Remuneração dos administradores; e

Participação nos resultados dos administradores;

30/06/2018

Controlador

Governo do Estado de Pernambuco e órgãos estaduais 24.294

Outras partes relacionadas

Prefeituras e órgãos municipais 32.343

Ativocirculante

Ativo nãocirculante

Ativocirculante

Ativo nãocirculante

Controlador Governo do Estado de Pernambuco eórgãos estaduais 31.214

-40.734

-


Prefeituras e órgãos municipais 106.317 9.088 105.332 9.334

Passivocirculante


Passivocirculante


Controlador

Governo do Estado de Pernambuco eórgãos estaduais -

133.653-

49.699


Prefeituras e órgãos municipais 1.057 512 1.057 512

30/06/2018 31/12/2017

Resultado do exercício - Os saldos credores referem-se à Receita de prestação deserviços de água e esgoto ao Governo do Estado de Pernambuco e órgãos estaduais ePrefeituras e órgãos municipais. Os devedores referem-se a despesas com remuneraçãodos administradores.

Ativos circulante e não circulante - Decorrem de contas a receber de clientes ecréditos de convênios com o Governo do Estado de Pernambuco e órgãos estaduais eativo financeiro junto com a BRK Ambiental.

Passivos circulante e não circulante - Decorrem de convênios passivos e confissão dedívida com a Prefeitura Municipal de Petrolina e passivo financeiro junto com a BRKAmbiental.

30 Instrumentos financeiros

30.1 Visão Geral

A Companhia apresenta exposição aos seguintes riscos advindos do uso de instrumentosfinanceiros:

Risco de crédito

Risco de liquidez

Risco de mercado

Esta nota apresenta informações sobre a exposição da Companhia a cada um dos riscossupramencionados, os objetivos da Companhia, as políticas, os processos para amensuração, o gerenciamento de risco e o gerenciamento de capital da Companhia.Divulgações quantitativas em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017 adicionaissão incluídas ao longo dessas demonstrações contábeis.

30.2 Estrutura do gerenciamento de risco

O Conselho de Administração tem responsabilidade global pelo estabelecimento e pelasupervisão da estrutura de gerenciamento de risco da Companhia. O Conselho designouaos diretores da Companhia a responsabilidade pelo desenvolvimento eacompanhamento das políticas de gerenciamento de risco. Os diretores reportamregularmente ao Conselho de Administração sobre as suas atividades.

As políticas de gerenciamento de risco da Companhia são estabelecidas para identificare analisar os riscos enfrentados por esta, para definir limites e controles de riscosapropriados, e para monitorar os riscos e a aderência aos limites. As políticas e ossistemas de gerenciamento de riscos são revisados frequentemente para refletirmudanças nas condições de mercado e nas atividades da Companhia. Esta, através desuas normas e seus procedimentos de treinamento e gerenciamento, tem o objetivo

de desenvolver um ambiente de controle disciplinado e construtivo, no qual todos osempregados entendem os seus papéis e as suas obrigações.

O Conselho de Administração da Companhia supervisiona como a Administraçãoacompanha o cumprimento das políticas e dos procedimentos de gerenciamento deriscos, e revisa a adequação da estrutura de gerenciamento de risco em relação aosriscos enfrentados pela Companhia. A Presidência da Companhia é assistida no seupapel de supervisão pela Auditoria Interna. A Auditoria Interna realiza tanto as revisõesregulares como as revisões especiais de controles e procedimentos de gerenciamentode risco, cujos resultados são reportados ao Presidente.

30.3 Risco de crédito

Advém da possibilidade de a Companhia não receber valores decorrentes de caixas eequivalentes de caixa, aplicações financeiras e outros depósitos em instituiçõesfinanceiras, ou de um cliente, nos casos do não cumprimento de suas obrigaçõescontratuais, que surgem principalmente dos recebíveis de contas a receber de clientes,bem como da existência de ativos atuariais advindos dos planos de benefícios pós-emprego (Compesaprev, Compesasaúde e PIA) não realizáveis.

Para atenuar o risco de operações com instituições financeiras, a Companhia segue apolítica de aplicar seus excedentes de caixa em aplicações financeiras de instituiçõesconceituadas no mercado brasileiro, sempre buscando aplicações de baixo risco.

A exposição da Companhia ao risco de crédito é influenciada, principalmente, pelascaracterísticas individuais de cada cliente (privado e público), além da sua condiçãosocial. Como a Companhia possui uma carteira de clientes bastante pulverizada,atualmente seu risco de crédito está substancialmente representado por clientes comproblemas de cadastro, que impossibilitam a Companhia de utilizar as ferramentas deinserção do devedor no Serviço de Proteção ao Crédito (SPC) ou na Serasa, como formade promover a recuperação do valor (crédito).

A Diretoria de Mercado e Atendimento, responsável pela gestão de risco de crédito,promove a atualização do seu cadastro de clientes, bem como mantém contratos deprestação de serviço com a CDL (SPC) e a Serasa, e revisa periodicamente sua políticade cobrança no intuito de promover a redução da inadimplência de clientes privados.Tais medidas resultaram na redução da inadimplência do recebimento de faturas declientes, a qual se encontra refletida na provisão para créditos de liquidação duvidosa.Em 2015, a Companhia deu prosseguimento às medidas adotadas, visando mitigar osriscos de crédito.

O risco de não realização dos ativos atuariais com o COMPESAPREV decorre daexistência de passivos financeiros da COMPESAPREV com a COMPESA, comentado naNota Explicativa nº 17.1, bem como da inexistência na COMPESAPREV de reservaespecial em favor da empresa patrocinadora, conforme previsto na Resolução CGPC26/2008, para fazer em face de este ressarcimento. Com o objetivo de mitigar esterisco, anualmente são reavaliadas as taxas de contribuição dos participantes, bemcomo da patrocinadora do Plano (COMPESA).

O valor contábil dos ativos financeiros representa a exposição máxima do crédito. Aexposição máxima do risco de crédito na data das demonstrações contábeis foi:

Ativos financeiros não derivativos 30/06/2018 31/12/2017 Caixa e equivalentes de caixa 127.226 141.854Contas a receber de clientes 541.950 578.346Créditos de convênios 94.464 94.028Outros créditos a receber 18.766 11.592

782.406 825.820

O vencimento dos recebíveis na data das demonstrações contábeis era:

30/06/2018 31/12/2017 Não vencidos 452.940 456.925Vencidos de 0 a 30 dias 59.595 72.733Vencidos de 31 a 60 dias 30.518 27.066Vencidos de 61 a 90 dias 25.659 19.100Vencidos há mais de 90 dias 213.694 249.996

782.406 825.820

30.4 Risco de liquidez

Baseia-se nas dificuldades em que a Companhia poderá encontrar em cumprir com suasobrigações associadas aos seus passivos financeiros que são liquidados com pagamentosà vista. A abordagem da Companhia na administração desse risco é de garantir, omáximo possível, que sempre tenha liquidez para cumprir com suas obrigações avencerem, sobre condições normais, sem causar perdas ou com risco de prejudicar areputação da Companhia. Para minimizar tais riscos, em 2011 a Companhia negocioucom o BNDES (Debêntures) a revisão das suas obrigações contratuais, e destina adisponibilidade de recursos em aplicações financeiras que garantam a liquidezimediata e, quando necessário, utiliza recursos financeiros de seu controlador,oriundos de adiantamentos para futuro aumento de capital, mantendo-se essa políticapara o trimestre findo em 30 de junho de 2018 e exercício findo em 31 de dezembrode 2017.

Ademais, a Companhia possui a prática de acompanhar o atendimento dos covenants(vide Nota Explicativa nº14) definidos nos contratos de debêntures junto ao BNDES.

A seguir, estão as maturidades de passivos financeiros, incluindo pagamentos de jurosestimados:

Passivos financeiros não derivativos 30/06/2018 31/12/2017 Empréstimos e financiamentos 168.907 189.038Fornecedores 119.922 127.771Outras contas a pagar 684.166 684.181Consignações a recolher 4.412 4.785Debêntures 160.998 192.552

1.138.405 1.198.327

Na tabela a seguir estão as maturidades contratuais de passivos financeiros.

Valor ContábilFluxo de caixacontratual

6 mesesou menos

6-12 meses 1-2 anos 2-5 anosMais de 5anos

Passivos financeiros nãoderivados

Empréstimos efinanciamentos

168.907 168.907 20.302 20.718 43.799 84.088 -

Fornecedores 119.922 119.922 59.961 59.961 - - -Outras contas a pagar 684.166 684.166 5.821 5.817 15.929 14.762 641.837Consignações a recolher 4.412 4.412 4.412 - - - -Debêntures 160.998 160.998 26.338 26.341 49.208 59.111 -

Total 1.138.405 1.138.405 116.834 112.837 108.936 157.961 641.837

30.5 Risco de mercado

Divide-se em risco cambial, cuja exposição da Companhia é mínima, e risco de taxa dejuros.

Risco de taxa de juros

Esse risco é oriundo da possibilidade de a Companhia sofrer perdas (ou auferir ganhos)por conta de flutuações nas taxas de juros incidentes sobre ativos e passivos captados(aplicados) no mercado. A Companhia considera sua exposição de risco baixa, emdecorrência das dívidas (debêntures e empréstimos e financiamentos) serem indexadasà Taxa de Juros de Longo Prazo (TJPL) e à Taxa de Referência (TR), e as aplicaçõesfinanceiras estão sendo remuneradas à variação do Certificado de DepósitoInterbancário (CDI), que reflete as oscilações do mercado financeiro.

Na data das demonstrações contábeis, o perfil dos instrumentos financeirosremunerados por juros da Companhia era:

30/06/2018 31/12/2017

Instrumentos de taxa fixa

Ativos financeiros 782.406 825.820

Passivos financeiros 1.138.405 1.198.327

(a) (355.999) (372.507)

Instrumentos de taxa variável

Ativos financeiros 125.860 113.921Passivos financeiros 329.905 381.590

(b) (204.045) (267.669)

(a) - (b) (151.954) (104.838)

Análise de sensibilidade de fluxo de caixa para instrumentos à taxavariável

Aumentode 20pontos

Diminuiçãode 20pontos

Aumentode 20pontos


Aumentode 20pontos


Aumentode 20pontos


Ativos financeiros 106.642 104.600 147.363 141.307 106.642 104.600 147.363 141.307Passivos financeiros 109.474 101.768 157.475 131.195 109.474 101.768 157.475 131.195

(2.832) 2.832 (10.112) 10.112 (2.832) 2.832 (10.112) 10.112

Lucro ou prejuízo Lucro ou prejuízo Patrimônio líquido Patrimônio líquido30/06/2018 31/12/2017 30/06/2018 31/12/2017

Análise de sensibilidade de valor justo para instrumentos à taxa fixa

A Companhia considera que os ativos e passivos financeiros remunerados à taxa fixarefletem o valor de mercado, uma vez que o valor justo reflete o valor faturado aocliente (contas a receber de clientes) ou devido a terceiros (Outras contas a receber eCréditos - Convênios).

Valor contábil Valor justo Valor contábil Valor justo

Instrumentos de taxa fixa

Ativos financeiros 782.406 782.406 825.820 825.820Passivos financeiros 1.138.405 1.138.405 1.198.327 1.198.327

(a) (355.999) (355.999) (372.507) (372.507)Instrumentos de taxa variável

Ativos financeiros 125.860 125.860 113.921 113.921Passivos financeiros 329.905 329.905 381.590 381.590

(b) (204.045) (204.045) (267.669) (267.669)

(a) - (b) (151.954) (151.954) (104.838) (104.838)

30/06/2018 31/12/2017

(i) Contratos de concessão

Adicionalmente, a Companhia incorre em riscos operacionais referentes aodescumprimento de cláusulas contratuais ou impasses com as Prefeituras Municipais,que possam ensejar perda da “Concessão” e até problemas/impasses nas revisõestarifárias com o órgão regulador ARPE - Agência de Regulação de Pernambuco.

Os serviços públicos de abastecimento de água tratada e esgotamento sanitário, emseu âmbito territorial, são de titularidade e competência exclusiva dos municípios.Diante do verificado, a prefeitura, cujo contrato de concessão dos serviços públicos deágua tratada e esgotamento sanitário se encontrar extinto, ou, pela ausência deste,se caracterizar como precário (Lei nº 8.987/95 art. 42 e alterações posteriores), eobjetivando regularizá-lo, deve formular a política pública de saneamento conformelegislação específica. Ainda, o município deverá nomear comissão específica queprocederá ao trabalho de levantamento e avaliação necessária à determinação domontante de eventual indenização à concessionária. O levantamento será feito atravésda apuração dos investimentos realizados, não amortizados pelas tarifas; peladepreciação dos bens que tenham sido realizados com o objetivo de garantir acontinuidade e atualidade do serviço concedido, ou seja, reversíveis; e pela apuraçãocontábil de todos os recursos auferidos ao longo da concessão pela concessionária emrazão da prestação dos serviços.

Nestas condições observamos que, devido ao alto custo de infraestrutura, manutençãoe administração das Concessões, aliados à escassez de água em nossa região, estas setornam menos atrativas para a iniciativa privada. Ademais, em decorrência do baixodesenvolvimento econômico dos municípios, consideramos como remota apossibilidade de não renovação das concessões.

A Compesa, a cada ano, vem melhorando a oferta de água, assim como a prestação deserviços. Única empresa do ramo no estado, não há indícios de nenhum rompimentocom alguma concedente. Além disso, a exploração deste negócio exige o dispêndio deelevados recursos e conhecimento técnico. O Governo do Estado, através dacompanhia, tem investido recursos na ampliação e feito melhorias nos sistemas.

(ii) Revisões tarifárias

A ARPE, com base no Decreto Estadual nº 40.256/14 do Governo do Estado dePernambuco, que altera o Decreto Estadual nº 33.354/2009, implantou a nova políticatarifária por meio das resoluções n° 88/14 e n° 89/14, prevendo reajustes anuaisatravés de índice que reflita a evolução de custos da concessionária, com o objetivode recompor o valor das tarifas diante das variações monetárias. Também, nos mesmosdiplomas legais, foi instituída a revisão tarifária quadrienal, a qual compreende areavaliação das condições da prestação dos serviços e das tarifas, observado o dispostono art. nº 38 da Lei Federal nº 11.445 de 5 de janeiro de 2007.

Através das notas técnicas Arpe DEF/CT nº 01/2014 e Arpe DEF/CT nº 02/2014, ametodologia tarifária foi efetivamente definida estabelecendo-se, para o períodocompreendido entre 2014 a 2017, a seguinte fórmula de reajuste anual tarifário:

IRT= (0,886xIPCA + 0,114xIGP-M), onde o peso histórico das despesas da DEX, atribuídasa energia (11,4%), se vincula ao IGP-M, enquanto as demais DEX (88,6%) estão aderidasao IPCA.

O reajuste de 7,88% para clientes convencionais e de 5,43% para clientes com tarifasocial, autorizado pela ARPE, em 18 de fevereiro de 2017, com fundamento no Decretonº 40.256/2014, começou a vigorar a partir de 20 de março de 2017. Este visa recomporas tarifas da COMPESA em relação ao efeito da inflação dos últimos 12 (doze) meses efoi impactado pela necessidade de compensar o aumento autorizado pela ANEEL natarifa de energia elétrica no período, bem como pela necessidade de recompor odéficit tarifário devido ao agravamento da crise hídrica.

30.6 Gestão do capital

A política da Administração é manter uma sólida base de capital para garantir aconfiança do controlador, credor e mercado e manter o desenvolvimento futuro donegócio. A Administração monitora os retornos sobre capital que a Companhia definacomo resultados de atividades operacionais divididos pelo patrimônio líquido total. ADiretoria também monitora o nível de dividendos para acionistas.

30.7 Administração do capital

A Administração da Companhia procura manter um equilíbrio entre os mais altosretornos possíveis com níveis mais adequados de empréstimos e as vantagens e asegurança proporcionada por uma posição de capital saudável.

A dívida da Companhia para relação ajustada do capital em 30 de junho de 2018 e 31de dezembro de 2017 é apresentada a seguir:

30/06/2018 31/12/2017 Total do passivo 1.490.721 1.632.831Menos: Caixa e equivalentes de caixa 127.226 141.854

Dívida líquida (A) 1.363.495 1.490.977Total do patrimônio líquido (C) 5.450.437 5.042.075

Capital ajustado (B) 6.813.932 6.533.052

Relação dívida líquida sobre capital ajustado (A/B) % 0,20 0,23

Não houve alterações na abordagem da Companhia à administração de capital duranteo exercício. A Companhia não está sujeita a exigências externas impostas de capital.

A dívida líquida (A) representa 20% do capital ajustado (B) e 25% sobre o patrimôniolíquido (C) da Companhia.

A Companhia não tem por política efetuar operações com instrumentos financeirosderivativos e não efetuou em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017.

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