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KPDS 139090

Companhia de Saneamento do Norte S.A.

Demonstrações financeiras em 31 dezembro de 2015 e de 2014

Companhia de Saneamento do Norte


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Conteúdo

Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

Balanços patrimoniais

Demonstrações dos resultados

Demonstrações dos resultados abrangente

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido

Demonstrações dos fluxos de caixa

Demonstrações dos valores adicionados

Notas explicativas às demonstrações financeiras individuais e consolidadas

KPMG Auditores Independentes Rua Arquiteto Olavo Redig de Campos, 105, 6º andar - Torre A 04711-904 - São Paulo/SP - Brasil Caixa Postal 79518 04707-970 - São Paulo/SP - Brasil

Telefone 55 (11) 3940-1500 Fax 55 (11) 3940-1501 Internet www.kpmg.com.br

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KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.

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Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Acionistas e Administradores da Companhia de Saneamento do Norte S.A. Manaus – AM Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia de Saneamento do Norte S.A. (“Companhia”), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2015 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB, e de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

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Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações financeiras individuais Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Companhia de Saneamento do Norte S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas Em nossa opinião as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Companhia de Saneamento do Norte S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board – IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos, também, as demonstrações, individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2015, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Manaus, 11 de fevereiro de 2016 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Mateus de Lima Soares Contador CRC RJ-079681/O-0

COMPANHIA DE SANEAMENTO DO NORTE

CNPJ: 15.361.233/0001-97

BALANÇOS PATRIMONIAIS

EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 E 2014

(Valores expressos em milhares de reais)

Nota Nota

explicativa 2015 2014 2015 2014 explicativa 2015 2014 2015 2014

ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

CIRCULANTE CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 2 - 2.083 4.706 Fornecedores e outras contas a pagar 16 3 2 26.302 25.177

Títulos e valores mobiliários 10 - - 13.282 - Contas a pagar - partes relacionadas 21 105 99 2.473 10.202

Contas a receber de clientes e outros recebíveis 11 236 - 194.277 157.037 Empréstimos e financiamentos 17 - - 21.848 43.392

Contas a receber - partes relacionadas 21 - - 481 314 Debêntures 18 - - 16.473 4.815

Estoques - - 7.666 4.361 Salários, benefícios e encargos 19 - - 7.888 7.476

Impostos a recuperar - - 2.910 588 Impostos, taxas e contribuições a recolher 22 - - 79.606 51.260

Adiantamento de fornecedores - - 2.128 1.673 Imposto de renda e contribuição social - - 2.064 523

Total do ativo circulante 238 - 222.827 168.679 Total do passivo circulante 108 101 156.654 142.845

NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE

Contas a receber de clientes e outros recebíveis 11 238 - 12.543 9.940 Contas a pagar - partes relacionadas 21 1 1 1.931 17.002

Imposto de Renda e contribuição social diferidos 20 - - 13.225 9.515 Empréstimos e financiamentos 17 - - 129.289 76.277

Depósitos compulsórios e judiciais 13 - - 86.305 57.266 Debêntures 18 - - 30.775 46.155

Provisões para contingências 23 - - 14.658 11.268

Total do realizável a longo prazo 238 - 112.073 76.721

Total do passivo não circulante 1 1 176.653 150.702

Investimentos em controladas e coligadas 12 522.984 491.818 - -

Imobilizado 14 - - 2.293 3.061 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 24

Intangível 15 - - 519.465 536.802

Capital social 455.327 454.853 455.327 454.853

Total do ativo não circulante 523.222 491.818 633.831 616.584 Reserva legal 3.512 1.954 3.512 1.954

Reserva de lucros 64.512 34.909 64.512 34.909

Total do patrimônio líquido 523.351 491.716 523.351 491.716

TOTAL DO ATIVO 523.460 491.818 856.658 785.263 TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 523.460 491.818 856.658 785.263

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

Marcos Otávio Gondaline

Contador

CRC 1SP137002/O-4-S-AM

Sérgio Antônio Rodrigues da Silva Braga

Diretor Presidente

Controladora Consolidado Controladora Consolidado


CNPJ: 15.361.233/0001-97

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS


(Valores expressos em milhares reais)

Nota

explicativa 2015 2014 2015 2014

RECEITA BRUTA DE SERVIÇOS PRESTADOS 25 - - 400.021 384.007

Deduções da receita bruta 25 - - (36.005) (32.256)

RECEITA LÍQUIDA DE SERVIÇOS PRESTADOS - - 364.016 351.751

Custo dos serviços prestados 26 - - (203.907) (211.230)

LUCRO BRUTO - - 160.109 140.521

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Comerciais 30 - (45) (59.277) (55.479)

Gerais e administrativas 27 (4) (48) (41.832) (37.407)

Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas 29 - - (10.153) (11.095)

Resultado de equivalência patrimonial 12 31.166 30.608 - -

RESULTADO ANTES DAS RECEITAS (DESPESAS FINANCEIRAS) LÍQUIDAS E

IMPOSTOS31.162 30.515 48.847 36.540

Receitas financeiras 28 - - 14.572 10.446

Despesas financeiras 28 (1) - (29.569) (25.873)

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO (1) - (14.997) (15.427)

RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL31.161 30.515 33.850 21.113

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Corrente 20 - - (16.408) (17.905)

Incentivo lucro da exploração 20 - - 10.008 11.901

Imposto de Renda diferido 20 - - 3.711 15.406

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 31.161 30.515 31.161 30.515



Contador


Controladora Consolidado


Diretor Presidente


CNPJ: 15.361.233/0001-97

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES


2015 2014 2015 2014

Lucro líquido do exercício 31.161 30.515 31.161 30.515

Resultado abrangente total 31.161 30.515 31.161 30.515



Contador


Diretor Presidente





CNPJ: 15.361.233/0001-97

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO



Capital Reserva Reserva de Lucros/Prejuízos

social legal retenção de lucros acumulados Total

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 454.853 317 6.031 - 461.201

Lucro líquido do exercício - - - 30.515 30.515

Reserva de retenção de lucros - - 30.515 (30.515) -

Reserva legal - 1.637 (1.637) - -

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 454.853 1.954 34.909 - 491.716

Lucro líquido do exercício - - - 31.161 31.161

Reserva de retenção de lucros - - 31.161 (31.161) -

Aumento de capital 474 - - - 474

Reserva legal - 1.558 (1.558) - -

SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015 455.327 3.512 64.512 - 523.351



Diretor Presidente


Contador



CNPJ: 15.361.233/0001-97

DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA



2015 2014 2015 2014

Lucro líquido do exercício 31.161 30.515 31.161 30.515

Ajustes para reconciliar o lucro do exercício com o caixa gerado pelas

operações

Depreciação e amortização 14 e 15 - - 41.494 40.136

Equivalência patrimonial 12 (31.166) (30.608) - -

Provisão para créditos de liquidação duvidosa 11 - - 4.318 6.194

Encargos financeiros e var. cambial sobre financiamentos, empréstimos e

obrigações fiscais- - 21.354 18.422

Provisão para contingências - - 15.276 11.079

Ajustes a valor presente - - 813 567

Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos - - 2.689 2.499

Aumento nos ativos operacionais:

Contas a receber de clientes (236) - (45.540) (23.834)

Títulos e valores mobiliários - - (13.282) -

Partes relacionadas 21 (238) - (166) 6

Estoques - - (3.305) 832

Outros créditos - - 561 (275)

Ativo fiscal corrente - - (2.323) (18)

Depósitos judiciais - - (29.030) (26.489)

Adiantamento a fornecedores (455) (920)

Redução (Aumento) nos passivos operacionais:

Fornecedores (1) (2) 1.125 (7.145)

Partes relacionadas 21 6 95 (22.800) 7.008

Salários, provisões e encargos sociais 19 - - 413 1.808

Parcelamentos fiscais - - - (12.948)

Impostos, taxas e contribuições 22 - - 28.347 26.053

Pagamento de contingências 23 - - (11.895) (12.260)

Adiantamento de clientes 2 - 2 -

Caixa proveniente das atividades operacionais (472) - 18.757 61.230

Imposto de renda e contribuição social - - (4.858) (8.643)

Juros pagos - - (19.308) (16.671)

Caixa liquido proveniente das (aplicado nas) atividades operacionais (472) - (5.409) 35.916

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisição de imobilizado 14 - - (144) (976)

Adições ao intangível 15 - - (23.245) (43.439)

Baixa/transferência de imobilizado/intangível - - - 2

Caixa liquido aplicado nas atividades de investimentos - - (23.389) (44.413)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Aumento de capital 474 - 474 -

Captação de financiamentos - terceiros - - 75.168 32.223

Pagamento de debêntures - - (3.849) -

Pagamento de financiamentos - - (45.618) (21.106)

Caixa liquido proveninente das atividades de financiamentos 474 - 26.175 11.117

AUMENTO LÍQUIDO (REDUÇÂO) DO SALDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 2 - (2.623) 2.620

Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 10 - - 4.706 2.086

Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 10 2 - 2.083 4.706

2 - (2.623) 2.620



Contador


Consolidado


Diretor Presidente

Nota

Explicativa

Controladora


CNPJ: 15.361.233/0001-97

DEMONSTRAÇÕES DOS VALORES ADICIONADOS



Nota

Explicativa

2015 2014 2015 2014

RECEITAS - - 348.922 333.953

Vendas de mercadorias, produtos e serviços - - 400.021 384.007

Outras receitas - - 3.902 810

Provisão para créditos de liquidação duvidosa - Reversão (Constituição) 11 - - (4.318) (6.194)

Baixa efetiva de perda de clientes 11 - - (50.683) (44.670)

INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (4) (71) (172.027) (175.716)

Custos dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos - - (114.456) (121.959)

Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (4) (71) (43.757) (41.116)

Outras - - (13.814) (12.641)

VALOR ADICIONADO BRUTO (4) (71) 176.895 158.237

DEPRECIAÇÃO, AMORTIZAÇÃO E EXAUSTÃO 14 e 15 - - (41.493) (40.136)

VALOR ADICIONADO LÍQUIDO PRODUZIDO PELA COMPANHIA (4) (71) 135.402 118.101

VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA31.166 30.608 14.572 10.446

Resultado de equivalência patrimonial 12 31.166 30.608 - -

Receitas financeiras 28 - - 14.572 10.446

VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 31.162 30.537 149.974 128.547

DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO 31.162 30.537 149.974 128.547

Pessoal - - 45.868 40.297

Remuneração direta - - 34.689 29.514

Benefícios - - 9.332 9.157

FGTS - - 1.847 1.626

Impostos, taxas e contribuições - - 42.475 30.858

Federais - - 36.445 24.842

Estaduais - - 160 129

Municipais - - 5.870 5.887

Remuneração de capitais de terceiros 1 22 30.470 26.877

Juros 1 - 29.342 25.176

Aluguéis - 22 1.128 1.701

Remuneração de capitais próprios 31.161 30.515 31.161 30.515

Resultado do exercício 31.161 30.515 31.161 30.515




Contador




Diretor Presidente



Notas explicativas às demonstrações financeiras individuais e consolidadas (Em milhares de Reais)

1 Contexto operacional A Companhia de Saneamento do Norte (“Companhia” ou “CSN”), cuja sede está localizada na Rua 24 de Maio, 220, 1º andar, sala 102 Edificio Rio Negro Center, Bairro Centro, município de Manaus - AM, foi constituída em 26 de março de 2012 e tem como objeto social a participação em outras sociedades comerciais e civis, como sócia ou acionista, no país ou no exterior. Os acionistas da Companhia são SAAB Participações e Novos Negócios S.A., detentora de 50,25% do total das ações e Solví Participações em Projetos de Saneamento Ltda., que possui 49,75% do total das ações. A Companhia é detentora de 100% das ações da empresa Manaus Ambiental S.A. (“Manaus”), cujo objeto social é o processo de execução, operação e exploração dos sistemas de abastecimento de água e esgotos sanitários na cidade de Manaus (AM). Esses serviços são executados mediante contrato de concessão firmado com a prefeitura, com prazo de vigência até 20 de julho de 2045, contado a partir de julho de 2000. As demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia abrangem a Companhia e sua subsidiária (conjuntamente referidas como ‘Grupo’ e individualmente como ‘entidade do Grupo’).

2 Base de preparação Declaração de conformidade (com relação ás normas IFRS e às normas do CPC) As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP). As demonstrações financeiras individuais da controladora foram elaboradas de acordo com o BR GAAP. A Companhia optou por apresentar essas informações contábeis individuais e consolidadas em um único conjunto, lado a lado. A emissão das demonstrações financeiras foi autorizada pelo Conselho de Administração em 11 de fevereiro de 2016.

3 Moeda funcional e moeda de apresentação Estas demonstrações financeiras individuais e consolidadas estão apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia. Todos os saldos foram arredondados para o milhar mais próximo, exceto quando indicado de outra forma.



4 Uso de estimativas e julgamentos Na preparação destas demonstrações financeiras, a Administração utilizou julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação das políticas contábeis da Companhia e os valores reportados dos ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. As estimativas e premissas são revisadas de forma continua. As revisões das estimativas são reconhecidas prospectivamente.

a. Julgamentos As informações sobre julgamentos realizados na aplicação das políticas contábeis que tem efeitos significativos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras estão incluídas nas seguintes notas explicativas: • Nota explicativa nº11 - Contas a receber de clientes - apuração de crédito de liquidação

duvidosa para registro de provisão sobre contas a receber.

• Nota explicativa nº14 e 15 – Imobilizado e intangível - estimativa da vida útil dos bens para mensurar a depreciação e amortização.

b. Incertezas sobre premissas e estimativas As informações sobre as incertezas sobre premissas e estimativas que possam vir a resultar em ajustes de exercício subsequentes estão incluídas nas seguintes notas explicativas: • Notas explicativas nº23 - reconhecimento e mensuração de provisões e contingências:

principais premissas sobre a probabilidade e magnitude das saídas de recursos.

• Nota explicativa nº20 - reconhecimento de ativos fiscais diferidos: disponibilidade de lucro tributável futuro contra o qual prejuízos fiscais possam ser utilizados;

Mensuração do valor justo Uma série de políticas e divulgações contábeis da Companhia e sua controlada requer a mensuração dos valores justos, para os ativos e passivos financeiros e não financeiros. A Companhia e sua controlada estabeleceram uma estrutura de controle relacionada à mensuração dos valores justos. Isso inclui uma equipe de avaliação que possui a responsabilidade geral de revisar todas as mensurações significativas de valor justo, incluindo os valores justos de Nível 3. Ao mensurar o valor justo de um ativo ou um passivo, a Companhia e sua controlada usam dados observáveis de mercado, tanto quanto possível. Os valores justos são classificados em diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs) utilizadas nas técnicas de avaliação da seguinte forma: Nível 1 – preços cotados estão disponíveis em mercados com liquidez elevada para ativos e passivos idênticos na data das demonstrações financeiras. Mercados com liquidez elevada são aqueles nos quais transações para o ativo ou passivo em questão ocorrem com uma frequência suficiente e em volumes que permitam obter informações sobre preços a qualquer momento. O



Nível 1 consiste principalmente em instrumentos financeiros tais como: derivativos, ações e outros ativos negociados em bolsas de valores.

Nível 2 – preços utilizados são diferentes dos preços cotados em mercados com liquidez elevada incluídos no Nível 1, porém que sejam direta ou indiretamente observáveis na data do reporte. Nível 2 inclui instrumentos financeiros valorizados utilizando algum tipo de modelagem ou de outra metodologia de valorização. Estes são modelos padronizados de mercado que são amplamente utilizados por outros participantes, que consideram diversas premissas, inclusive preços futuros de commodities, valores no tempo, fatores de volatilidade e preços atuais de mercado e contratuais para os instrumentos subjacentes, bem como quaisquer outras medições econômicas relevantes. Praticamente todas estas premissas podem ser observadas no mercado ao longo do prazo do instrumento em questão, derivados a partir de dados observáveis ou substanciadas por níveis que possam ser observados onde são executadas transações no mercado. Instrumentos que se enquadram nesta categoria incluem derivativos não negociados em bolsas, tais como contratos de swap ou futuros e opções de balcão.

Nível 3 – as fontes de informação sobre preços utilizados incluem fontes que geralmente são menos observáveis, mas que possam partir de fontes objetivas. Estas fontes podem ser usadas junto com metodologias desenvolvidas internamente pela Companhia e sua controlada, que resultem na melhor estimativa da Administração de valor justo. Na data de cada balanço, a Companhia e sua controlada efetuam uma análise de todos os instrumentos e inclui dentro da classificação de Nível 3 todos aqueles cujo valores justos estão baseados em informações geralmente não observáveis.

A Companhia e sua controlada reconhece as transferências entre níveis da hierarquia do valor justo no final do período das demonstrações financeiras em que ocorreram as mudanças, se aplicável.

A Companhia e sua controlada revisa regularmente dados não observáveis significativos e ajustes de avaliação. Se a informação de terceiros, tais como cotações de corretoras ou serviços de preços, é utilizado para mensurar os valores justos, então a Companhia e sua controlada analisam as evidências obtidas de terceiros para suportar a conclusão de que tais avaliações atendem os requisitos do CPC, incluindo o nível na hierarquia do valor justo em que tais avaliações devem ser classificadas.

5 Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais: a) os instrumentos financeiros não-derivativos designados pelo valor justo por meio do

resultado são mensurados pelo valor justo.

6 Principais políticas contábeis A Companhia e sua controlada aplicaram as políticas contábeis descritas abaixo de maneira consistente a todos os exercícios apresentados nestas demonstrações financeiras individuais e consolidadas.



Abaixo apresentamos um índice das principais políticas contábeis, cujos detalhes estão disponíveis nas páginas subsequentes.

(a) Base de consolidação

(b) Receita operacional

(c) Despesas comerciais

(d) Receitas financeiras e despesas financeiras

(e) Benefícios a empregados

(f) Imposto de renda e contribuição social

(g) Estoques

(h) Imobilizado

(i) Ativos intangíveis

(j) Instrumentos financeiros

(k) Provisões

(l) Subvenções governamentais

(m) Demonstrações de valor adicionado

a. Base de consolidação

(i) Combinação de negócios Combinações de negócio são registradas utilizando o método de aquisição na data de aquisição, isto é, quando o controle é transferido para a Companhia. A contraprestação de aquisição transferida é geralmente mensurada ao valor justo, assim como os ativos líquidos identificáveis adquiridos. Qualquer ágio que surja na transação é testado anualmente para impairment. Ganhos em uma compra vantajosa são reconhecidos imediatamente em resultado. Os custos da transação são registrados no resultado conforme incorridos, exceto os custos relacionados à emissão de instrumentos de dívida ou patrimônio. A contraprestação transferida não inclui montantes referentes ao pagamento de relacionamentos pré-existentes. Esses montantes são geralmente reconhecidos no resultado do exercício. Qualquer contraprestação contingente a pagar é mensurada pelo seu valor justo na data de aquisição. Se a contraprestação contingente é classificada como instrumento patrimonial, então não é remensurada e a liquidação é registrada dentro do patrimônio líquido. Para as demais, as alterações subsequentes no valor justo da contraprestação contingente são registradas no resultado do exercício.



(ii) Participação de acionistas não controladores A Companhia elegeu mensurar qualquer participação de não-controladores na adquirida pela participação proporcional nos ativos líquidos identificáveis na data de aquisição Mudanças na participação da Companhia em uma controlada que não resultem em perda de controle são contabilizadas como transações de patrimônio líquido.

(iii) Controladas A Companhia controla uma entidade quando está exposta a, ou tem direito sobre, os retornos variáveis advindos de seu envolvimento com a entidade e tem a habilidade de afetar esses retornos exercendo seu poder sobre a entidade. As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle se inicia até a data em que o controle deixa de existir. Nas demonstrações financeiras individuais da controladora as informações financeiras de controladas e controladas em conjunto, assim como as coligadas, são reconhecidas por meio de do método de equivalência patrimonial.

(iv) Perda de controle Quando da perda de controle, a Companhia desreconhece os ativos e passivos da controlada, qualquer participação de não-controladores e outros componentes registrados no patrimônio líquido referentes a essa controlada. Qualquer ganho ou perda originado pela perda de controle é reconhecido no resultado. Se a Companhia retém qualquer participação na antiga subsidiária, então essa participação é mensurada pelo seu valor justo na data em que há a perda de controle.

(v) Transações eliminadas na consolidação Saldos e transações intragrupo, e quaisquer receitas ou despesas não realizadas derivadas de transações intragrupo, são eliminados. Ganhos não realizados oriundos de transações com investidas registradas por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação do Grupo na investida. Perdas não realizadas são eliminados da mesma maneira como são eliminados os ganhos não realizados, mas somente na extensão em que não haja evidência de perda por redução ao valor recuperável.

b. Receita A receita deve ser reconhecida quando for provável que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade e esses benefícios possam ser confiavelmente mensurados. O momento da transferência dos riscos e benefícios varia dependendo das condições individuais do contrato de venda ou prestação de serviços.

(i) Receita de serviços prestados A controlada Manaus Ambiental S.A. está envolvida na prestação de serviços públicos e na administração de infraestrutura relacionada ao serviço, referente ao fornecimento de água e nos serviços de coleta e tratamento de esgotos sanitários na condição de Concessionário. As receitas são mensuradas pelos valores justos das contraprestações recebidas ou a receber, deduzidas de quaisquer descontos comerciais e/ou bonificações concedidos. Na maior parte das transações da controlada, a contraprestação é feita na forma de caixa ou equivalente de caixa e o valor da receita é o valor recebido ou a receber.



O fornecimento de água e os serviços de coleta e tratamento de esgotos sanitários não faturados até as datas dos balanços são mensurados e registrados contabilmente, a fim de possibilitar a contraposição dos custos e das receitas no respectivo exercício. As receitas provenientes dos serviços de abastecimento de água são reconhecidas com base no volume entregue aos clientes, registrados em medidores.

(ii) Receita de construção De acordo com o contrato de concessão e seu respectivo aditamento firmado junto à Prefeitura de Manaus, a controlada Manaus Ambiental S.A. se comprometeu a implementar um plano de investimento que consiste na manutenção, ampliação e melhoria da Infraestrutura de água e esgoto no município de Manaus (AM). Desta forma, ficou pactuado que parte das receitas auferidas junto aos usuários dos serviços públicos, bem como os valores providos pelo poder Concedente, devem ser revertidos para o cumprimento do referido plano. Em virtude de a controlada não auferir margem de lucro na implementação do referido plano de investimento, os custos incorridos na aquisição, manutenção, melhoria ou ampliação da infraestrutura de água e esgoto são idênticos aos valores das receitas reconhecidas. A receita de construção compreende o valor inicial acordado no contrato de concessão acrescido de quaisquer variações decorrentes de solicitações adicionais, reivindicações e os pagamentos de incentivos contratuais, na medida em que seja provável que elas irão resultar em receita e possam ser mensuradas de forma confiável. Quando o resultado de um contrato de construção possa ser estimado de maneira confiável, a receita do contrato é reconhecida no resultado na proporção do estágio de conclusão do contrato de concessão.

c. Despesas comerciais As despesas comerciais são compostas, basicamente, de baixa efetiva de títulos incobráveis.

d. Receitas financeiras e despesas financeiras As receitas financeiras compreendem receitas de juros sobre fundos investidos, variações no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. A receita de juros é reconhecida no resultado, por meio do método dos juros efetivos. As despesas financeiras compreendem despesas de juros sobre empréstimos, perdas no valor justo de ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado, custos de empréstimos que não são diretamente atribuíveis à aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável são reconhecidos no resultado por meio do método de juros efetivos.

e. Benefícios a empregados

(i) Benefícios de curto prazo a empregados Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são reconhecidas como despesas de pessoal conforme o serviço correspondente seja prestado. O passivo é reconhecido pelo montante que se espera que será pago se a Companhia e sua controlada tem uma obrigação legal ou construtiva presente de pagar esse montante em função de serviço passado prestado pelo empregado, e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável.



(ii) Participação nos lucros A controlada Manaus Ambiental S.A. reconhece uma provisão e uma despesa de participação nos resultados de empregados e administradores com base no cumprimento de metas operacionais de desempenho e de qualidade dos serviços prestados, conforme previsto nos acordos coletivos de trabalho firmados com sindicatos, bem como pela política interna de remuneração.

(iii) Planos de contribuição definida As obrigações por contribuições aos planos de contribuição definida são reconhecidas no resultado como despesas com pessoal quando os serviços relacionados são prestados pelos empregados. As contribuições pagas antecipadamente são reconhecidas como um ativo na extensão em que um ressarcimento de caixa ou uma redução em futuros pagamentos esteja disponível.

f. Imposto de renda e contribuição social O imposto de renda e a contribuição social do exercício corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$240 para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido, e consideram a compensação de prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real. Face à existência do incentivo fiscal e de prejuízo fiscal/base de cálculo negativa em sua Controlada, a alíquota efetiva do imposto de renda somado à contribuição social é calculada conforme segue: Imposto de Renda (IR) . Alíquota cheia => 25% (-) compensação 30% de prejuízo fiscal (-) aplicação do incentivo fiscal 75% = 4,38% Contribuição Social (CS) . Alíquota cheia=> 9% (-) compensação 30% de base negativa = 6,30% IR + CS = 10,68% A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados à combinação de negócios, ou à itens diretamente reconhecidos no patrimônio líquido ou em outros resultados abrangentes.

(i) Imposto corrente O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber estimado sobre o lucro ou prejuízo tributável do exercício e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos exercícios anteriores. Ele é mensurado com base nas taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na data do balanço. O imposto corrente ativo e passivo são compensados somente se alguns critérios forem atendidos.



(ii) Imposto diferido O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins contábeis e os correspondentes valores usados para fins de tributação. Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido em relação aos prejuízos fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizados na extensão em que seja provável que lucros futuros tributáveis estarão disponíveis, contra os quais serão utilizados. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferidos são revisados a cada data de balanço e são reduzidos na extensão em que sua realização não seja mais provável. O imposto diferido é mensurado com base nas alíquotas que se espera aplicar às diferenças temporárias quando elas forem revertidas, baseando-se nas alíquotas que foram decretadas ou substantivamente decretadas até a data do balanço. A mensuração do imposto diferido reflete as consequências tributárias que seguiriam a maneira sob a qual a Companhia espera, ao final do exercício de elaboração das demonstrações financeiras, recuperar ou liquidar o valor contábil de seus ativos e passivos. O imposto diferido ativo e passivo são compensados somente se alguns critérios forem atendidos.

(iii) Incentivo sobre o lucro da exploração O incentivo sobre o lucro da exploração é uma subvenção governamental da controlada Manaus Ambiental S.A., conforme detalhamento na nota explicativa n.º 6(m).

g. Estoques Compostos por materiais em almoxarifado, demonstrados ao custo de aquisição, não excedendo o valor de reposição; estão segregados em itens destinados ao tratamento de águas, classificados no ativo circulante e em materiais destinados às obras para captação, tratamento e distribuição de água e esgoto, classificados no ativo imobilizado.

h. Imobilizado

(i) Reconhecimentos e mensuração Os bens do imobilizado são reconhecidos pelo custo histórico de aquisição ou custo de construção, deduzido de depreciação acumulada e quaisquer perdas acumuladas de redução ao valor recuperável (impairment). Quando partes significativas de um item do imobilizado têm diferentes vidas úteis, elas são registradas como itens separados (componentes principais) de imobilizado. Quaisquer ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são reconhecidos no resultado.

(ii) Custos subsequentes Gastos subsequentes são capitalizados apenas quando é provável que benefícios econômicos futuros associados com os gastos serão auferidos pela Companhia e sua controlada.



(iii) Depreciação A depreciação é calculada para amortizar o custo de itens do ativo imobilizado, menos seus valores residuais estimados, utilizando o método linear baseado na vida útil estimada dos itens. A depreciação é geralmente reconhecida no resultado. Ativos arrendados são depreciados pelo menor período entre a vida útil estimada do bem e o prazo do contrato, a não ser que seja razoavelmente certo que a Companhia e sua controlada obterão a propriedade do bem ao final do prazo de arrendamento. As vidas úteis estimadas do ativo imobilizado estão descritas na nota explicativa nº14. Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada data de balanço e ajustados caso seja apropriado.

i. Ativos intangíveis

(i) Reconhecimentos e mensuração Ativos intangíveis são reconhecidos pelo custo de aquisição deduzido da amortização acumulada e quaisquer perdas acumuladas de redução ao valor recuperável (impairment).

(ii) Bens reversíveis Os bens vinculados à concessão da controlada Manaus Ambiental S.A., como os sistemas de captações (inclusive poços artesianos), as redes adutoras, coletoras e de distribuição, os reservatórios, as estações de tratamento de água e esgoto, os interceptores, os emissários, as estações elevatórias e as ligações de água e esgoto que serão reversíveis ao poder Concedente no encerramento do Contrato de Concessão. Um ativo intangível dos bens reversíveis foi reconhecido em 1º de janeiro de 2010, em conformidade com a adoção da Interpretação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis - ICPC1. Como ocorre em contratos semelhantes aos da Companhia e sua controlada, quando o Poder Concedente tiver uma obrigação de pagamento para só parte do investimento, é reconhecido o valor de ativo financeiro pela quantia garantida pelo Concedente e o excesso que não é garantido pelo Concedente é reconhecido como ativo intangível (“modelo bifurcado”). O valor amortizável dos bens registrados como ativo intangível é apropriado de forma sistemática ao longo da sua vida útil estimada. O enquadramento dos bens vinculados a concessão como ativo intangível requer inicialmente uma análise das características comuns aos contratos de concessão: • Contratos de concessão envolvem a prestação de serviços públicos e a administração de

infraestrutura relacionada ao serviço, que é concedida ao Concessionário;

• A parte que concede o contrato de prestação de serviço (Concedente) é um órgão público ou uma entidade pública, ou entidade privada para qual foi delegado o serviço;

• O Concessionário é responsável ao menos por parte da gestão da infraestrutura e serviços relacionados, não atuando apenas como mero agente, em nome do Poder Concedente;

• O contrato estabelece o preço inicial a ser cobrado pelo Concessionário, regulamentando suas revisões durante toda sua vigência;



• O Concessionário fica obrigado a entregar a infraestrutura ao Poder Concedente em determinadas condições especificadas no final do contrato, por pequeno ou nenhum valor adicional, independentemente de quem tenha sido o seu financiador;

• A infraestrutura usada pela controlada Manaus Ambiental S.A. sujeita ao contrato de concessão é controlada pelo Poder Concedente, conforme previsto no ICPC 1, quando:

• O Poder Concedente controla ou regulamenta quais serviços o Concessionário deve prestar com a infraestrutura, a quem os serviços devem ser prestados e o preço;

• O Poder Concedente controla - por meio de titularidade, usufruto ou de outra forma qualquer participação residual significativa na infraestrutura no final da vigência do contrato de concessão;

• O Concessionário possui o direito de receber remuneração sobre os serviços de construção da infraestrutura do contrato de concessão, sendo:

• Um ativo financeiro quando tem o direito contratual incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro do Poder Concedente pelos serviços de construção; Neste caso, o Poder Concedente tem pouca ou nenhuma opção para evitar o pagamento, normalmente porque o contrato é executável por lei;

• Um ativo intangível quando recebe o direito (autorização) de cobrar os usuários dos serviços públicos. Esse direito não constitui direito incondicional de receber caixa porque os valores são condicionados à utilização do serviço pelo público.

(iii) Softwares Os direitos de uso de software são demonstrados ao valor de custo histórico de aquisição, sendo amortizados linearmente pela vida útil estimada dos bens.

(iv) Amortização A amortização é calculada para realizar o custo de itens do ativo intangível, menos seus valores residuais estimados, utilizando o método linear baseado na vida útil estimada dos itens. A amortização é geralmente reconhecida no resultado. As vidas úteis estimadas estão descritas na nota explicativa nº15. Os métodos de amortização, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada data de balanço e ajustados caso seja apropriado.

j. Instrumentos financeiros A Companhia e sua controlada classificam os ativos financeiros não derivativos nas seguintes categorias: ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis. A Companhia e sua controlada classificam passivos financeiros não derivativos na categoria de outros passivos financeiros.

(i) Ativos financeiros não derivativos - reconhecimento e desreconhecimento A Companhia e sua controlada reconhecem os empréstimos e recebíveis e instrumentos de dívida inicialmente na data em que foram originados. Todos os outros ativos e passivos financeiros são reconhecidos na data da negociação.



A Companhia e sua controlada desconhecem um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia e sua controlada transferem os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação no qual essencialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Qualquer participação que seja criada ou retida pela Companhia e sua controlada nos ativos financeiros transferidos, é reconhecida como um ativo ou passivo separado. A Companhia e sua controlada desreconhecem um passivo financeiro quando sua obrigação contratual é retirada, cancelada ou suspensa. Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial quando, somente quando, a Companhia e sua controlada tenha o direito legal de compensar os valores e tenha a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.

(ii) Ativos financeiros não derivativos - Mensuração Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado Um ativo financeiro é classificado como mensurado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação ou seja designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os custos da transação, são reconhecidos conforme incorridos. Ativos financeiros registrados pelo valor justo por meio do resultado são medidos pelo valor justo e mudanças no valor justo desses ativos, incluindo ganhos com juros e dividendos, são reconhecidas no resultado do exercício. Empréstimos e recebíveis Esses ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, os empréstimos e recebíveis são medidos pelo custo amortizado utilizando o método dos juros efetivos. Caixa e equivalente de caixa Nas demonstrações de fluxo de caixa, caixa e equivalentes de caixa incluem saldos negativos de contas garantidas que são exigíveis imediatamente e são parte integrante da gestão de caixa da Companhia e da controlada.

(iii) Passivos financeiros não derivativos Passivos financeiros não derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo deduzido de quaisquer custos de transações atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, esses passivos financeiros são mensurados pelo custo amortizado utilizando utilizando o método dos juros efetivos.

(iv) Capital social Ações ordinárias Custos adicionais diretamente atribuíveis à emissão de ações e opções de ações são reconhecidos como dedução do patrimônio líquido, líquido de quaisquer efeitos tributários.



k. Redução ao valor recuperável (Impairment)

(i) Ativos financeiros não-derivativos Ativos financeiros não classificados como ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado, incluindo investimentos contabilizados pelo método da equivalência patrimonial, são avaliados a cada data de balanço para determinar se há evidência objetiva de impairment. Evidência objetiva de que ativos financeiros tiveram perda de valor inclui: • inadimplência ou atrasos do devedor;

• reestruturação de um valor devido a Companhia e controlada em condições que a Companhia não consideraria em condições normais;

• indicativos de que o devedor ou emissor irá entrar em falência;

• mudanças negativas na situação de pagamentos dos devedores ou emissores;

• o desaparecimento de um mercado ativo para o instrumento; ou

• dados observáveis indicando que houve um declínio na mensuração dos fluxos de caixa esperados de um grupo de ativos financeiros.

(ii) Ativos financeiros mensurados ao custo amortizado A Companhia e sua controlada consideram evidência de perda de valor de ativos mensurados pelo custo amortizado tanto no nível individual como no nível coletivo. Todos os ativos individualmente significativos são avaliados quanto à perda por redução ao valor recuperável. Aqueles identificados como não tendo sofrido perda de valor individualmente são então avaliados coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas não tenha sido ainda identificada. Ativos que não são individualmente significativos são avaliados coletivamente quanto à perda de valor com base no agrupamento de ativos com características de risco similares. Ao avaliar a perda por redução ao valor recuperável de forma coletiva, a Companhia e sua controlada utilizam tendências históricas do prazo de recuperação e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da Administração sobre se as condições econômicas e de crédito atuais são tais que as perdas reais provavelmente serão maiores ou menores que as sugeridas pelas tendências históricas. Uma perda por redução ao valor recuperável é calculada como a diferença entre o valor contábil e o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados, descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão. Quando a Companhia e sua controlada consideram que não há expectativas razoáveis de recuperação, os valores são baixados. Quando um evento subsequente indica uma redução da perda de valor, a redução na perda de valor é revertida por meio do resultado.

(iii) Ativos não financeiros Os valores contábeis dos ativos não financeiros da Companhia e de sua controlada, que não os ativos biológicos, propriedade para investimento, estoques e imposto de renda e contribuição



social diferidos ativos, são revistos a cada data de balanço para apurar se há indicação de perda no valor recuperável. Caso ocorra tal indicação, então o valor recuperável do ativo é estimado. Para testes de redução no valor recuperável, os ativos são agrupados no menor grupo possível de ativos que gera entradas de caixa pelo seu uso contínuo, majoritariamente independente das entradas de caixa de outros ativos, ou Unidades Geradoras de Caixa (“UGCs”). O ágio de uma combinação de negócios é alocado às UGCs ou grupos de UGCs que se espera que irão se beneficiar das sinergias da combinação. O valor recuperável de um ativo ou UGC é o maior entre seus valores em uso ou seu valor justo menos custos para vender. O valor em uso é baseado em fluxos de caixa futuros estimados, descontados ao seu valor presente usando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflete as avaliações atuais de mercado do valor do dinheiro no tempo e os riscos específicos do ativo ou da UGC. Uma perda por redução no valor recuperável é reconhecida se o valor contábil do ativo ou UGC exceder o seu valor recuperável. Perdas por redução no valor recuperável são reconhecidas no resultado. Perdas reconhecidas referentes às UGCs são inicialmente alocadas para redução de qualquer ágio alocado a esta UGC (ou grupo de UGCs), e então para redução do valor contábil dos outros ativos da UGC (ou grupo de UGCs) de forma pro rata. Uma perda por redução ao valor recuperável relacionada a ágio não é revertida. Quanto aos outros ativos, as perdas de valor recuperável são revertidas somente na extensão em que o valor contábil do ativo não exceda o valor contábil que teria sido apurado, líquido de depreciação ou amortização, caso a perda de valor não tivesse sido reconhecida.

l. Provisões As provisões são determinadas por meio do desconto dos fluxos de caixa futuros estimados a uma taxa antes dos impostos que reflete as avaliações atuais de mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e riscos específicos para o passivo. Os efeitos do desconto a valor presente são reconhecidos no resultado como despesa financeira.

m. Subvenções governamentais A Superintendência do Desenvolvimento da Amazônia – SUDAM visando a modernização de empreendimentos de infraestrutura em sua área de atuação expediu o laudo constitutivo do direito a redução de 75% do Imposto de Renda e adicionais não restituíveis calculados sobre o lucro da exploração, com fruição por 10 anos vigorando até o ano calendário de 2021, o qual é calculado com base no lucro da exploração. A Controlada Manaus Ambiental em contrapartida deverá atender algumas obrigações como a de aplicar o valor de redução do IRPJ em atividades diretamente ligadas a produção ou operação na área de atuação do SUDAM. A apuração é realizada mensalmente e reconhecida contabilmente registrando-se o imposto total no resultado como se devido fosse, em contrapartida à receita de subvenção equivalente, a serem demonstrados um deduzido do outro.



n. Demonstração do valor adicionado A Companhia elaborou a Demonstração do Valor Adicionado (DVA), nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, a qual é apresentada como parte integrante das suas demonstrações financeiras conforme BRGAAP aplicável às companhias abertas, enquanto para as IFRS representa informação financeira adicional.

7 Novas normas e interpretações ainda não adotadas Uma série de novas normas, alterações de normas e interpretações serão efetivas para exercícios iniciados após 1º de janeiro de 2016 e não foram adotadas na preparação destas demonstrações financeiras. Aquelas que podem ser relevantes para a Companhia estão mencionadas abaixo:

IFRS 9 Financial Instruments (Instrumentos Financeiros) A IFRS 9, publicada em julho de 2014, substitui as orientações existentes na IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração). A IFRS 9 inclui orientação revista sobre a classificação e mensuração de instrumentos financeiros, incluindo um novo modelo de perda esperada de crédito para o cálculo da redução ao valor recuperável de ativos financeiros, e novos requisitos sobre a contabilização de hedge. A norma mantém as orientações existentes sobre o reconhecimento e desreconhecimento de instrumentos financeiros da IAS 39 A IFRS 9 é efetiva para exercícios iniciados em ou após 1º de janeiro de 2018, com adoção antecipada permitida. IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers (Receita de Contratos com Clientes) A IFRS 15 exige uma entidade a reconhecer o montante da receita refletindo a contraprestação que elas esperam receber em troca do controle desses bens ou serviços. A nova norma vai substituir a maior parte da orientação detalhada sobre o reconhecimento de receita que existe atualmente em IFRS, quando a nova norma for adotada. A nova norma é aplicável a partir de ou após 1º de janeiro de 2017, com adoção antecipada permitida pela IFRS. A norma poderá ser adotada de forma retrospectiva, utilizando uma abordagem de efeitos cumulativos. A Companhia está avaliando os efeitos que o IFRS 15 vai ter nas demonstrações financeiras e em suas divulgações. O CPC ainda não editou todos os respectivos pronunciamentos e modificações correlacionados às IFRSs novas e revisadas apresentadas anteriormente. Em decorrência do compromisso do CPC e do CFC de manter atualizado o conjunto de normas emitido com base nas atualizações feitas pelo IASB, é esperado que esses pronunciamentos e modificações sejam editados pelo CPC e aprovados pelo CFC de modo que sejam aplicados a partir de sua aplicação obrigatória conforme previsto pelas IFRSs. A Administração da Companhia avaliou as novas normas, ainda não aplicadas, e não espera efeitos significativos sobre os valores reportados.

As normas descritas anteriormente foram emitidas, mas ainda não haviam entrado em vigor até 31 de dezembro de 2015. A Companhia pretende adotar tais normas quando entrarem em vigor.



8 Instrumentos financeiros Gerenciamento dos riscos financeiros Os principais riscos da administração são monitorados nas diversas instâncias da Governança da Companhia e sua controlada. A Companhia e sua controlada não utilizaram instrumentos financeiros derivativos.

i. Estrutura de gerenciamento de riscos O Conselho de Administração da Companhia e sua controlada tem a responsabilidade global para o estabelecimento e supervisão da estrutura de gerenciamento de risco da Companhia e sua controlada. As políticas de gerenciamento de risco da Companhia e sua controlada são estabelecidas para identificar e analisar os riscos aos quais a Companhia e sua controlada estão expostas, para definir limites de riscos e controles apropriados, e para monitorar os riscos e a aderência aos limites definidos. As políticas de gerenciamento de risco e os sistemas são revisados regularmente para refletir mudanças nas condições de mercado e nas atividades da Companhia e sua controlada. A Companhia e sua controlada por meio de suas normas e procedimentos de treinamento e gerenciamento, busca manter um ambiente de disciplina e controle no qual todos os colaboradores tenham consciência de suas atribuições e obrigações.

a. Risco de mercado

• Risco de câmbio As operações efetuadas pela Companhia e sua controlada são realizadas no mercado interno e não são afetadas pela variação cambial.

• Risco de taxa de juros O risco de taxa de juros da Companhia e sua controlada decorrem, substancialmente, de empréstimos de financiamentos. As captações são efetivadas majoritariamente com taxas de juros baseadas em cestas de índices pós fixados e spread pré-fixado, sempre dentro de condições normais de mercado, atualizadas e registradas pelo valor de liquidação na data do encerramento do balanço.



A Companhia e sua controlada realizaram análise de sensibilidade dos principais riscos aos quais seus instrumentos financeiros estão expostos. Para a análise de sensibilidade de variações nas taxas de juros, a administração adotou para o cenário provável as mesmas taxas utilizadas na data de encerramento do balanço patrimonial. Os cenários II e III foram estimados com uma valorização adicional de 25% e 50% respectivamente, já os cenários IV e V estimam uma desvalorização adicional de 25% e 50%, respectivamente, das taxas no cenário provável.

Taxa de juros -média

Efetiva em Exposição Patrimonial 31/12/2015

Empréstimos e financiamentos 7,45% 151.137 186.414 221.630 115.890 80.644 Debêntures 16,89% 47.248 47.521 47.794 46.975 46.701

Efeito 198.385 233.935 269.424 162.865 127.345

Consolidado

Cenários

Risco I - Provável II - 25% III - 50% IV -(25% ) V -(50% )

Este risco surge da possibilidade que a Companhia e sua controlada podem sofrer perdas devido a flutuações nos índices (TJLP, SELIC, CDI), aumentando as despesas financeiras relacionadas a empréstimos e financiamentos. A Companhia e sua controlada monitoram os índices de mercado continuamente para avaliar os impactos potencias nas despesas financeiras e a possível necessidade de substituir sua dívida.

• Risco de preços Os valores das tarifas dos serviços prestados são reajustados de acordo com índices definidos no Contrato de Concessão. As tarifas de acordo com o contrato de concessão devem garantir o equilíbrio econômico-financeiro da Companhia e sua controlada.

• Risco de contrato de concessão O risco de contrato de concessão está atrelado diretamente ao não cumprimento das obrigações definidas em cláusulas contratuais, bem como os direitos serem garantidos pelo Poder Concedente.

b. Risco de créditos Risco de crédito é o risco de a Companhia e sua controlada incorrerem em perdas financeiras caso um cliente ou de uma contraparte em um instrumento financeiro falhe em cumprir com suas obrigações contratuais. Esse risco é principalmente proveniente das contas a receber de clientes e de instrumentos financeiros da Companhia e sua controlada.



O valor contábil dos ativos financeiros representa a exposição máxima do crédito. Consolidado Nota 2015 2014 Caixa e equivalentes de caixa 2.083 4.706Títulos e valores mobiliários 10 13.282 -Contas a receber de clientes e outros créditos 11 206.584 166.977Adiantamentos a fornecedores 2.128 1.673 224.077 173.356

Para mitigar o risco de possibilidade da Companhia e sua controlada terem perdas decorrentes de inadimplência de suas instituições financeiras depositárias de recursos ou de investimentos financeiros, a Companhia e sua controlada adotam como prática somente realizar operações com instituições financeiras de baixo risco avaliadas por agências de rating.

c. Risco de liquidez A liquidez da Companhia e sua controlada dependem principalmente do caixa gerado pelas atividades operacionais, empréstimos de instituições financeiras brasileiras e financiamento doméstico. A gestão do risco de liquidez considera a avaliação dos requisitos de liquidez para assegurar que a Companhia e sua controlada dispunham de caixa suficiente para atender suas despesas de capital e operacionais. A tabela a seguir analisa os passivos da Companhia e sua controlada, por faixas de vencimento, que compreende ao período remanescente no balanço patrimonial até a data contratual do vencimento. Os valores apresentados não contemplam taxa de descontos contratuais.

Menos Entre Entre Maisde 1 ano 1 e 2 anos 3 e 5 anos de 5 anos Total

Empréstimos e financiamentos(a) 32.359 34.477 78.683 53.459 198.978 Fornecedores e outras contas a pagar 26.302 - - - 26.302 Partes relacionadas 2.473 1.931 - - 4.404 Salários, benefícios e encargos 7.888 - - - 7.888 Impostos, taxas e contribuições a recolher 79.606 - - - 79.606 Imposto de renda e contribuição social 2.064 - - - 2.064 Provisão para contingências - 14.658 - - 14.658

Debêntures(a) 21.921 19.429 16.940 - 58.290

Total 172.613 70.495 95.623 53.459 392.190

2015Consolidado

(a) Difere do valor contábil, pois refere-se ao valor estimado de desembolso. Adicionalmente, conforme estabelecido em contratos de financiamentos existentes, a Companhia e sua controlada comprometem-se com covenants financeiros estabelecidos com o intuito de garantir o controle do endividamento da Companhia e sua controlada em função do caixa operacional gerado e a capacidade da Companhia e sua controlada em honrar o pagamento de suas dívidas. Os covenants e suas metas foram estabelecidos pelos próprios agentes financiadores dentro de condições normais de mercado.



A Companhia e sua controlada monitoram continuamente a evolução e a projeção dos covenants estabelecidos para avaliar a necessidade de revisões de orçamento e estabelecimento de planos de contenção de custos e despesas.

ii. Estimativa de valor justo Conforme o CPC 40, “Instrumentos Financeiros: Evidenciação”, o valor justo é definido como o preço de troca que seria recebido por um ativo ou pago por transferir um passivo (preço de transferência) no principal ou o mais vantajoso mercado para o ativo ou passivo numa transação normal entre participantes independentes do mercado na data de mensuração. A Administração entende que os valores justos são, substancialmente, similares aos valores contábeis registrados.

iii. Gerenciamento de capital Os objetivos da Companhia e sua controlada durante o processo de administração do seu capital são garantir a capacidade de continuidade das suas operações, visando oferecer retorno aos acionistas, bem como manter uma estrutura de capital ideal para diminuir os custos. Para manter boas práticas na gestão da estrutura de capital, a Companhia e sua controlada, quando aprovado pelos acionistas controladores, pode rever sua política de distribuição de dividendos, emitir novas ações ou reduzir capital. A Companhia e sua controlada adotam o índice de alavancagem financeira para monitorar e analisar sua estrutura de capital. Considera-se como dívida líquida, para fins desta análise, o saldo total dos passivos circulantes e não circulantes, subtraídos do montante de caixa e equivalente de caixa. Os índices de alavancagem financeira em 31 de dezembro de 2015 e 2014 podem ser apresentados conforme demonstrado abaixo:

2015 2014

Total do passivo 333.072 293.548 (-) Caixa e equivalentes de caixa (2.083) (4.706) Divida Líquida 330.989 288.842 Patrimonio Liquido 523.350 491.715

Índice de Alavancagem 0,63% 0,59%

Consolidado



(iv) Valor justo dos instrumentos financeiros Os valores justos e os saldos contábeis dos instrumentos financeiros, em 31 de dezembro de 2015 e 2014 estão demonstrados a seguir:

Hierarquia Valor Valor Valor Valor valor justo Categoria contábil justo contábil justo

Ativos financeiros: Caixa e equivalentes de caixa

Nível 2 Valor justo por meio do resultado 2.083 2.083 4.706 4.706

Contas a receber de clientes e outros créditos

- Empréstimos e recebíveis 206.820 206.820 166.977 166.977

Adiantamentos a fornecedores

- Empréstimos e recebíveis 2.128 2.128 1.673 1.673

Total 211.031 211.031 173.356 173.356

Passivos financeiros: Fornecedores e outras contas a pagar

- Passivos financeiros ao custo amortizado 26.303 26.303 25.178 25.178

Empréstimos e financiamentos

Nível 2 Passivos financeiros ao custo amortizado 151.137 151.137 119.669 119.669

Debêntures Nível 2 Passivos financeiros ao custo amortizado 47.248 48.873 50.970 53.705

Total 224.688 226.313 195.817 198.552

2015 2014Consolidado

O valor justo dos instrumentos financeiros foi determinado conforme descrito a seguir:

• Os saldos em caixa e bancos têm seus valores justos idênticos aos saldos contábeis.

• As aplicações financeiras em CDBs (Certificado de Depósito Bancário) e instrumentos similares possuem liquidez diária com recompra na “curva do papel” e, portanto, a Companhia e sua controlada entendem que seu valor justo corresponde ao seu valor contábil.

O valor justo é calculado baseando-se no valor presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de mensuração. Quanto ao componente passivo dos instrumentos conversíveis de dívida, a taxa de juros de mercado é apurada por referência a passivos semelhantes que não apresentam uma opção de conversão. Para arrendamentos financeiros, a taxa de juros é apurada por referência a contratos de arrendamento semelhantes

A interpretação dos dados de mercado quanto à escolha de metodologias de cálculo do valor justo exige considerável julgamento e estabelecimento de estimativas para se chegar a um valor considerado adequado para cada situação. Consequentemente, as estimativas apresentadas podem não indicar, necessariamente, os montantes que poderão ser obtidos no mercado corrente.



(v) Hierarquia de valor justo O método de avaliação adotado pela Companhia e sua controlada na mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros foi o nível 2. Nesse método, os preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos e idênticos não são considerados, apenas os preços cotados observáveis para o ativo ou passivo, diretamente (preços) ou indiretamente (derivado de preços).

9 Aspectos ambientais As operações da Companhia e de sua controlada estão sujeitas a riscos ambientais, os quais são amenizados por procedimentos operacionais e controles com investimentos em equipamentos e sistema de controle de poluição. As despesas com questões ambientais contínuas são reconhecidas ao resultado quando incorridas e os investimentos em novos equipamentos e sistemas são capitalizados. A Companhia e sua controlada não mantem nenhuma provisão contingencial para perdas relacionadas a questões ambientais, com base na legislação ambiental em vigor no Brasil.

10 Títulos e valores mobiliários São compostos como segue:

2015 2014

Aplicações financeiras 13.282 -

13.282 -

Consolidado

As aplicações financeiras referem-se, principalmente, a Certificado de Depósito Bancário, de liquidez imediata e remuneração atrelada à variação média de 76% (79% em 2014), do CDI, não excedendo os seus respectivos valores de mercado, e não estão sujeitas a riscos de mudança significativa de valor. A exposição da Companhia a riscos de taxas de juros e liquidez são divulgadas na nota explicativa nº8.

11 Contas a receber de clientes e outros recebíveis São compostos como segue:

2015 2014Clientes privados:

Valores faturados 250.172 207.244Medições dos serviços prestados 19.837 17.225 Venda de ativos 6 6 Provisão para crédito de liquidação (59.177) (54.859) AVP - Ajuste a Valor Presente (4.876) (4.063)

Total clientes privados 205.962 165.553

Outros créditos 858 1.424

Total das contas a receber, líquido 206.820 166.977

Circulante 194.277 157.037 Não circulante 12.543 9.940

Consolidado



O ajuste a valor presente está apresentado no montante de R$4.876 (R$4.063 em 2014), como exigido pelo CPC 12 - “Ajuste a valor presente” e foi calculado sobre as contas a receber (parcelamentos) no montante total de R$35.103 (R$32.990 em 2014), utilizando-se a taxa de 12% a.a. A exposição da Companhia e sua controlada ao risco de crédito está descrito na nota explicativa nº8. A provisão para crédito de liquidação duvidosa foi constituída com base em análises de riscos dos créditos, que contempla o histórico de perdas, a situação específica de cada cliente, a situação econômico-financeira ao qual pertencem, as garantias legais para os débitos e a avaliação dos consultores jurídicos externos. A Administração julga que a provisão constituída é suficiente para cobrir possíveis perdas sobre os valores a receber. A movimentação da provisão para crédito de liquidação duvidosa é apresentada como segue:

2015 2014

Saldo em 1º de janeiro (54.859) (48.665)

Provisões constituídas (59.177) (54.859) Reversão de provisões 54.859 48.665

Saldo em 31 de dezembro (59.177) (54.859)

Consolidado

O aging list das contas a receber é composto como segue:

2015 2014

89.239 63.855

17.567 13.716 12.275 11.259 9.656 8.776

20.890 22.233 41.381 42.863 74.989 59.134

Provisão para crédito de liquidação (59.177) (54.859)

Total 206.820 166.977

Acima de 360 dias

Até 30 dias

Valores a vencer

Vencidos:

Consolidado

Entre 31 e 60 diasEntre 61 e 90 diasEntre 91 e 180 diasEntre 181 e 360 dias

12 Investimento

31/12/2015 31/12/2014Manaus Ambiental S.A. 612.044 100,00% 522.984 31.166 31.166 522.984 491.818

Total dos investimentos na controladora 31.166 522.984 491.818

Empresas controladas e outras Capital socialParticipação

societária Patrimônio

líquidoResultado do

exercícioEquivalência patrimonial



As mutações do investimento são compostas pelas seguintes movimentações ocorridas em 2014:

Manaus Ambiental S.A. 491.818 31.166 522.984 Total dos investimentos na controladora 491.818 31.166 522.984

Saldo de investimento

em 2015Empresas controladas e outras

Saldo de investimento

em 2014

Equivalência patrimonial

13 Depósitos compulsórios e judiciais

2015 2014

Retenções Judiciais 88 88 Depósito Recursal 883 167 Depósito em Garantia(a) 78.959 50.054 Penhora de Créditos 6.375 6.957

86.305 57.266

Consolidado

(a) A controlada Manaus Ambiental S.A. efetua depósitos referentes à incidência de PIS e COFINS sobre as receitas requerendo a suspensão da exigibilidade de PIS e COFINS derivados de serviços prestados e vendas realizadas na Zona Franca de Manaus, sendo tratado como depósito dados em garantia no montante de R$75.617 (46.919 em 2014).

14 Imobilizado O ativo imobilizado consolidado é composto como segue: Imobilizado 2014

Custo Depreciação Líquido Líquido

Móveis e utensílios 1.725 (1.086) 639 740

Equipamentos de informática 3.064 (2.509) 555 753

Veículos e equipamentos 3.625 (2.526) 1.099 1.568

Total 8.414 (6.121) 2.293 3.061

2015



As mutações do imobilizado consolidado estão demonstradas conforme segue: Custo do Imobilizado Saldo 2014 Adição Baixa Saldo 2015

Móveis e utensílios 1.698 27 - 1.725

Equipamentos de informática 2.947 117 - 3.064

Veículos e equipamentos 3.689 - (64) 3.625

Total 8.334 144 (64) 8.414

Depreciação Saldo 2014 Depreciação Baixa Saldo 2015

Móveis e utensílios (960) (126) - (1.086)

Equipamentos de informática (2.192) (317) - (2.509)

Veículos e equipamentos (2.121) (469) 64 (2.526)

Total (5.273) (912) 64 (6.121)

Total Líquido 3.061 (768) - 2.293

15 Intangível O ativo intangível consolidado é composto como segue:

Custo do Intangivel Custo Amortização Total 2015 Total 2014

Estação de tratamento e redes de infraestrutura - água e esgoto 877.412 (445.652) 431.760 438.460 Edificações 50.506 (31.836) 18.670 20.106 Benfeitorias em bens de terceiros 31.695 (24.395) 7.300 8.167 Máquinas e equipamentos 78.185 (39.985) 38.200 39.995 Intangível em andamento 22.968 - 22.968 29.425 Licença e direito de uso 462 (184) 278 369 Software 1.217 (928) 289 278

Total 1.062.445 (542.980) 519.465 536.802



As mutações do intangível consolidado estão demonstradas conforme segue:

Movimentação do Intangível

Custo do Intangivel Saldo 2014 Adição Transferência Saldo 2015

Estação de tratamento e redes de infraestrutura - água e esgoto 852.935 9.767 14.710 877.412 Edificações 50.256 236 14 50.506 Benfeitorias em bens de terceiros 31.695 - - 31.695 Máquinas e equipamentos 73.371 3.080 1.734 78.185 Intangível em andamento 29.425 10.001 (16.458) 22.968 Licenças e direitos de uso 462 - - 462 Software 1.056 161 - 1.217

Total 1.039.200 23.245 - 1.062.445

Amortização Saldo 2014 Amortização Transferência Saldo 2015

Estação de tratamento e redes de infraestrutura - água e esgoto (414.475) (31.177) - (445.652)Edificações (30.151) (1.685) - (31.836)Benfeitorias em bens de terceiros (23.528) (867) - (24.395)Máquinas e equipamentos (33.376) (6.609) - (39.985)Licença e direito de uso (92) (92) - (184)Software (776) (152) - (928)

Total (502.398) (40.582) - (542.980)

Total Líquido 536.802 (17.337) - 519.465

Na rubrica “Infraestrutura de água e esgoto” estão contemplados os bens vinculados à concessão, como os sistemas de captações (inclusive poços artesianos), as redes adutoras, coletoras e de distribuição, os reservatórios, as estações de tratamento de água e esgoto, os interceptores, os emissários, as estações elevatórias e as ligações de água e esgoto que serão reversíveis ao poder Concedente no encerramento do Contrato de Concessão. Os bens reversíveis são todos os ativos do sistema de água e esgoto existentes por ocasião da assinatura do referido contrato e aqueles posteriormente implantados para a prestação exclusiva e permanente do serviço de água e esgoto. A Companhia e sua controlada tem direito à indenização correspondente aos investimentos efetuados após a data da concessão, vinculados aos bens reversíveis ainda não amortizados, desde que realizados para garantia à continuidade e atualização da prestação dos serviços abrangidos pelo contrato de concessão. Teste de redução ao valor recuperável para unidades geradoras de caixa (Teste de Impairment) Em 2015 a Administração avaliou com base em fontes de informações externas e internas e não identificou qualquer indicação de que seus ativos estariam registrados por valor superior ao seu valor recuperável.



16 Fornecedores e outras contas a pagar

Consolidado2015 2014

Fornecedores 10.888 12.474 Medição de fornecedores 13.481 8.095 Retenções contratuais de fornecedores 1.933 4.608

26.302 25.177

O Aging list dos fornecedores e outras contas a pagar é composto como segue:

2015 2014

Valores a vencer 19.024 21.161

Vencidos: Até 10 dias 2.491 1.824 De 11 a 30 dias 3.092 154 De 31 a 60 dias 266 163 De 61 a 90 dias 4 221 De 91 a 180 dias 300 165 Acima 181 dias 1.125 1.489

Total 26.302 25.177

17 Empréstimos e financiamentos

Esta nota explicativa fornece informações sobre os termos contratuais dos empréstimos com juros, que são mensurados pelo custo amortizado. Para mais informações sobre a exposição da Companhia e sua controlada aos riscos de taxa de juros, moeda e liquidez, veja nota explicativa n°8.

Modalidade Encargos financeiros Vencimento 2015 2014

FINAMETJLP+6,7% a.a. a 7,5% a.a. e pré- fixada de 3%a.a. a 12% a.a.

Maio de 2016 a julho de2019

8.995 12.682

Capital de giro - 22.182

Leasing Pré- fixada de 2,37% a.a. Março de 2017 122 242

BNDES* , CEF, BNB.TJLP+1,94 a.a. a 7% a.a., cesta de moedas de6,60% a.a.e pré- fixada de 1,94% a.a. a 11,30%a.a.

Dezembro de 2016 a junhode 2029

142.020 84.563

Total 151.137 119.669

Circulante 21.848 43.392 Não circulante 129.289 76.277

Consolidado

* Incluso o BNDES na modalidade FINEM e na modalidade automático.



Os financiamentos de longo prazo têm seus vencimentos distribuídos da seguinte forma:

Vencimento 2015 20142016 - 20.1682017 24.840 16.9142018 21.892 14.1522019 19.399 11.6962020 19.143 11.4402021 9.591 1.9072022 7.681 - 2023 7.681 - 2024 7.681 - 2025 7.528 - 2026 3.779 - 2027 30 - 2028 30 - 2029 15 -

Total 129.289 76.277

Consolidado

Em 2009 a controlada contratou financiamento no valor total de R$120.000, dos quais 50% deste se deu diretamente junto ao BNDES e os demais 50% foi firmado indiretamente junto às instituições financeiras Banco Itaú S.A., Banco Bradesco S.A., BES Investimento do Brasil S.A.. A obrigação em questão tem como prazo de pagamento 12 anos, sendo 18 meses de carência com início em 15 de fevereiro de 2009 e término em 15 de agosto de 2010, mais amortização em 126 prestações mensais e sucessivas com início em 15 de setembro de 2010 e término em 15 de fevereiro de 2021. No ano de 2014 houve uma contratação adicional, desta vez 100% vinculada ao BNDES, cujo montante total desta transação foi de R$178.884. O contrato tem duração total de 15 anos, sendo o primeiro desembolso previsto para Janeiro de 2017 e liquidação final em Junho de 2029. Ambos os financiamentos foram destinados à implantação, ampliação e otimização dos sistemas de abastecimento de água e esgotamento sanitário do Município de Manaus. Como garantia aos financiamentos foram dados cessão dos recebíveis, penhor de ações e aval dos acionistas. Cláusulas Contratuais ( Covenants ) Os covenants dos dois contratos de financiamento acima referidos foram unificados em 31 de dezembro de 2015. Os contratos possuem os seguintes covenants financeiros. Índices 2015 á 2017 2018 2019 2020

Dívida Total líquida/ EBITDA ≤ 4 3,75 3,5 3,25

Índices de Cobertura do Seviço da Dívida - ICSD ≥ 1,3 1,3 1,3 1,3 Para o exercício findo em 31 de dezembro de 2015, os Covenants financeiros foram devidamente atingidos.



18 Debêntures Consolidado

Série Emissão 2015 2014

Manaus Ambiental S.A. Única 06/11/2013 50.000 50.000

Passivo circulante 16.473 4.815 Passivo não circulante 30.775 46.155

Valores contábeis incluindo juros e pagamento de principais em 31/12/20015:

Em 06 de novembro de 2013, a controlada Manaus Ambiental S.A. emitiu 50 debêntures simples, da espécie quirografária, não conversíveis em ações no valor nominal total de R$50.000 com garantia fidejussória em série única. As debêntures foram colocadas com esforço limitado pelo Banco Santander S/A, coordenador líder da emissão. A amortização será trimestral a partir de 08 de novembro de 2015 com vencimento final em 08 de novembro de 2018. A remuneração é equivalente à Taxa da CDI, acrescida de uma sobretaxa de 2,75% a.a. Garantias As debêntures também são garantidas por fiança dos acionionistas Solví Participações S.A. (49,75%) e da SAAB Participações e Novos Negócios S.A (50,25%).

19 Salários, benefícios e encargos 2015 2014

Encargos trabalhistas 1.341 1.528

Férias 2.957 3.055

Participação nos resultados 3.590 2.893

7.888 7.476

Planos de contribuição definida Aos profissionais que aderiram, o Grupo provê um plano de previdência privada. Esse plano multipatrocinado, de contribuição definida, conta também com contribuições dos beneficiários. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de 2015, os custos incorridos com a manutenção do plano montaram R$42 (R$61em 2014), os quais foram reconhecidos diretamente ao resultado.



20 Imposto de renda e contribuição social O Imposto de Renda e a contribuição social diferidos ativos e passivos da Companhia e sua controlada foram calculados e registrados, em 31 de dezembro de 2015, como segue:

Nota Explicativa 2015 2014

Prejuízos fiscais acumulados 28.176 49.259 Diferenças temporárias: AVP - ajuste a valor presente 11 4.876 - Provisão para contingências 15.852 12.472 Provisão para crédito liquidação duvidosa 11 59.177 54.859 Provisão para participação nos resultados 3.590 2.893 Tributos Exigibilidade Suspensa - PIS/COFINS 75.241 48.900

Total 186.912 168.383

Alíquota - % 10,68 10,68Imposto de Renda e contribuição social diferidos,líquidos

19.962 17.983

Provisão para o não reconhecimento do impostodiferido sobre prejuízos fiscais e diferençastemporárias

(6.737) (8.468)

Imposto de renda e contribuição social diferidos 13.225 9.515

Consolidado

A alíquota efetiva de 10,68% está demonstrada conforme nota explicativa nº 6f. Ativos fiscais diferidos não reconhecidos Os ativos fiscais diferidos, a seguir demonstrados não foram reconhecidos. A controlada optou em reconhecer esses ativos diferidos somente em 2016, quando espera completar 5 anos consecutivos de lucratividade.

2015 2014Diferenças temporárias dedutíveis (3.728) (3.207) Prejuízos acumulados (3.009) (5.261)

(6.737) (8.468)



Reconciliação da taxa efetiva:

2015 2014

Resultado antes do Imposto de Renda e da contribuição social 33.850 21.206

Efeito RTT - (567)

33.850 20.639

Alíquotas do Imposto de Renda e da contribuição social - % 34 34

(11.509) (7.017)

Efeito do Imposto de Renda e da contribuição social sobre:

Lucro da Exploração 10.009 8.278

Provisão para o não reconhecimento do IR diferido sobre prejuízos fiscais e diferenças temporárias

(8.378) (7.695)

Outras provisões permanentes (147) (438)

Outras diferenças permanentes 7.336 5.953

Provisão para Imposto de Renda e contribuição social (2.689) (919)

Provisão para Imposto de Renda e contribuição social correntes (a) (16.408) (12.721)

Incentivo lucro da exploração (b) 10.008 8.278

Provisão para Imposto de Renda e contribuição social diferidos (c) 3.711 3.524

Complemento de Imposto de Renda e Contribuição Social de anos anteriores:

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos não provisionados em anos anteriores e utilizados para liquidação de parcelamentos de acordo com a MP 651/14 convertida na Lei 13.043/14 (c.)

- 9.520

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos não provisionados no ano de 2013 relativo a adição temporária de tributos em exigibilidade suspensa depositados em juízo (PIS/COFINS). (c.)

- 2.362

Imposto de Renda e Contribuição Social Correntes não provisionados no ano de 2013 relativo a adição temporária de tributos em exigibilidade suspensa depositados em juízo (PIS/COFINS). (a)

- (5.184)

Incentivo do Lucro da Exploração não provisionado no ano de 2013 relativo a adição temporária de tributos em exigibilidade suspensa depositados em juízo (PIS/COFINS). (b)

- 3.623

- 10.321

Provisão para Imposto de Renda e contribuição social correntes final (a) (16.408) (17.905)

Incentivo lucro da exploração final (b) 10.008 11.901

Provisão para Imposto de Renda e contribuição social diferidos final (c) 3.711 15.406

Consolidado

A controlada da Companhia possui incentivo fiscal que reduz o Imposto de Renda em 75% até o ano calendário 2021, o qual é calculado com base no lucro da exploração. A controlada da Companhia passou a usufruir desse benefício a partir de agosto de 2007, quando apresentou lucro tributável. Em 31 de dezembro de 2015, a controlada da Companhia possui prejuízos fiscais acumulados no montante de R$28.176 (R$49.259 em 2014), base negativa de contribuição social no montante de R$29.407 (R$50.494 em 2014), que poderão ser compensados com lucros fiscais futuros. De acordo com a legislação fiscal vigente, esses valores não estão sujeitos a prazo de prescrição, mas sua utilização está limitada a 30% dos lucros anuais tributáveis futuros. A



controlada da Companhia possui também saldo de diferenças temporárias que serão dedutíveis quando realizadas. A controlada da Companhia possui o saldo de prejuízos fiscais controlado na Parte B do Livro de Apuração do Lucro Real, deixando de registrá-lo integralmente na contabilidade por não possuir o histórico de lucratividade requerido pelas práticas adotadas para a contabilização do Imposto de Renda e contribuição social diferido sobre os prejuízos fiscais.

21 Partes relacionadas Remuneração de pessoal-chave da Administração A controlada da Companhia pagou a seus administradores, em salários e remuneração variável, um total de R$ 3.048 em 31 de dezembro de 2015 e de (R$1.907 em 2014). Outras transações com partes relacionadas Seguem os saldos e as transações que a Companhia e sua controlada efetuaram com partes relacionadas em dezembro de 2015 e de 2014:

Saldo de Saldo de Receitas

contas a receber contas a pagar (despesas)

2015 2014 2015 2014 2015 2014

Serviços prestados:Solví Participações S.A. 10 10 13 145 (1.709) (1.535)

Servy Participações Ltda. - 2 - - - -

Solví Participações em Projetos de Saneamento Ltda 202 202 15 243 (3.016) (2.910)

GRI - Gerenciamento de Resíduos Industriais S.A. 11 11 - - - -

Vega Engenharia Ambiental S.A.-Vega - - 2.209 2.180 - (9)

Vega Valorização de Resíduos S.A. - VVR 56 56 - - - -

Logística Ambiental de São Paulo S.A. - Loga S.A. - 3 - - - -

Revita Engenharia S.A. 112 4 - 3.685 - -

Termoverde Salvador S.A. 18 18 - - - -

GPO - Gestão de Projetos e Obras Ltda. 72 8 - - - -

- - - 77 - (943)

481 314 2.237 6.330 (4.725) (5.397)

Mútuos (PC):Solví Participações em Projetos de Saneamento Ltda - - 236 3.872 (317) (470)

- - 236 3.872 (317) (470)

Mútuos (PNC):Solví Participações S.A. - - - 12.843 (698) (1.358)

SAAB Participações e Novos Negocios - - 1.931 4.158 - (419)

- - 1.931 17.002 (698) (1.776)

Circulante 481 314 2.473 10.202

Não circulante - - 1.931 17.002

Total 481 314 4.404 27.204 (5.740) (7.643)

Consolidado



Todos os saldos pendentes com estas partes relacionadas são avaliados com base em termos do mercado e devem ser liquidados à vista dentro do exercício subsequente da data do relatório. Nenhum dos saldos possui garantias. As transações entre partes relacionadas incluem prestação de serviços pertinentes à atividade operacional das companhias, cujos preços e condições comerciais são estabelecidos entre as partes. Os saldos de contas a pagar à Vega referem-se principalmente a prestação de serviços.

22 Impostos, taxas e contribuições a recolher São compostos como segue:

2015 2014

ISS 391 232 COFINS (a) 63.788 40.367 PIS (a) 13.829 8.764 IRRF 349 532 PIS/COFINS/CSLL 114 89 Outros 1.135 1.276

79.606 51.260

Consolidado

(a) A Companhia e sua controlada mantém uma ação judicial buscando a isenção da incidência do PIS e da COFINS na venda para Zona Franca de Manaus. Em função desta relação jurídica tributária, a Companhia esta tratando este valor em depósito judicial em Mandado de Segurança, nas ações contra a Fazenda Nacional.

O Processo nº 0003477-15.2013.4.01.3200, que visa a suspensão da inexibilidade do PIS e da COFINS nas vendas internas em nome da Manaus Ambiental S.A. atualmente se encontra no Tribunal Regional Federal da 1ª Região em Brasília aguardando julgamento dos Embargos de Declaração apresentados pela empresa em 26/03/2015, em virtude da decisão da 8ª turma que negou provimento aos Embargos da Empresa e da União.

Ressalta-se que os Embargos pendentes de julgamento são referentes a dirimir dúvida quanto à destinação das operações dentro da Zona Franca de Manaus.

Em oportuno, esclarecemos que a União já apresentou o Recurso Especial e Extraordinário em virtude do Acórdão que negou provimento a sua Apelação e concedeu o direito à Manaus Ambiental S.A..

23 Provisão para contingências A Companhia e sua controlada são parte em processos judiciais em andamento, decorrentes do curso normal de seus negócios, para os quais foram constituídas provisões considerando os prognósticos feitos por seus assessores legais. Os saldos finais, após a dedução dos respectivos depósitos judiciais, estão demonstrados a seguir:

2015 2014

Natureza da contingência:Cível 10.835 8.656 Trabalhista 3.823 2.612

14.658 11.268



As mutações contingenciais estão demonstradas conforme a seguir:

Cível Trabalhista Total

Saldo em 31 de dezembro de 2013 8.726 4.927 13.653

Adições 10.181 898 11.079 Pagamentos (10.251) (2.009) (12.260)


Depósitos judiciais relacionados aos processos provisionados


Adições 12.949 2.327 15.276 Pagamentos (10.589) (1.306) (11.895)


Depósitos judiciais relacionados aos processos provisionados


(181) 190 9

- (1.204) (1.204)

As adições e os pagamentos do exercício, nos montantes de R$12.949 e R$10.589, respectivamente referem-se às movimentações ocorridas nos processos cíveis que culminaram em alterações na classificação do risco e encerramentos com acordos ou condenações. A Companhia e sua controlada são parte em diversos processos advindos do curso normal de suas operações. A Administração do Grupo e seus assessores legais entendem que o desfecho desses processos não terá impacto significativo em sua posição patrimonial e financeira e no resultado de suas operações. Em 2015, além das demandas provisionadas devido à estimativa de perdas prováveis, o montante correspondente a outros processos movidos contra o Grupo com prognóstico estimado de perdas possíveis totaliza em R$26.166. Em 2 de janeiro de 2003, o Ministério Público ingressou com ação civil pública para obrigar a Companhia e sua controlada a efetuarem o tratamento de esgotos, conforme determina a legislação ambiental. Entretanto, as metas do Contrato de Concessão estabelecem índices de coleta de esgotos diferentes dos índices de tratamento de esgotos determinados pela legislação ambiental. Desse modo, as metas contratuais foram renegociadas com o Poder Concedente. Os assessores jurídicos da Companhia avaliaram a probabilidade de perda como possível nessa ação civil pública, cujo valor da causa atualizado soma R$7.859. Afora isso, o Tribunal de Justiça do Estado do Amazonas, no julgamento da ação nº 0008057-68.2013.8.04.0000, em 17/12/2013, legitimou a cobrança da tarifa de esgoto pela Manaus Ambiental, reconhecendo que a cobrança da concessionária está de acordo com o que dispõe o Contrato de Concessão e legislação aplicável, em consonância com o Superior Tribunal de Justiça, em julgamento do REsp 1330195/RJ, Rel. Ministro CASTRO MEIRA, SEGUNDA TURMA, julgado em 06/12/2012, DJe 04/02/2013.



24 Patrimônio líquido

a. Capital social Por meio de Assembleia Geral Extraordinária realizada em 31 de dezembro de 2015 os acionistas integralizaram R$ 474 no capital social da Companhia, com a criação de 237.084 ações ordinárias e 237.083 ações preferenciais, com valor nominal de R$1,00. Com a integralização , o capital social da Companhia passou de R$ 454.853 para R$ 455.327.

b. Reserva de lucros Foi constituída com base no art. 545 do Regulamento do Imposto de Renda - RIR e refere-se ao valor do imposto que deixou de ser pago em virtude de incentivos fiscais com base no lucro da exploração.

c. Dividendos O lucro líquido do exercício terá a destinação que lhe for determinada pela Assembléia Geral, observando-se as disposições legais aplicáveis e a distribuição de dividendos obrigatórios de 25% de tal lucro ajustado na forma do art. 202 da Lei nº 6.404/76. Considerando que até 31 de Dezembro de 2015 a controlada da Companhia possuía saldo de prejuízos acumulados, não houve a distribuição de dividendos no exercício.

25 Receita operacional, líquida É composta como segue:

2015 2014

Receita saneamento bruta 390.917 356.882 Receita de construção de bens reversíveis 22.644 40.973 Cancelamentos e descontos (13.540) (13.848) Total Receita bruta 400.021 384.007

Deduções receita bruta: ISS (766) (524) PIS (6.286) (5.659) COFINS (28.953) (26.073)

(36.005) (32.256)

Receita líquida 364.016 351.751

Consolidado

Em virtude de a controlada Manaus Ambiental S.A. não auferir margem de lucro na implementação do plano de investimento, os custos incorridos na aquisição, manutenção, melhoria ou ampliação da infraestrutura de água e esgoto são idênticos aos valores das receitas reconhecidas.



26 Custos dos serviços prestados É composta como segue:

2015 2014

Salários e Encargos (39.852) (34.891) Mão-de-Obra (594) (218) Aluguel (4.555) (5.123) Depreciações (39.924) (38.589) Materiais aplicados nos serviços (20.000) (19.699) Serviços de terceiros (35.323) (30.004) Custo de Bens Reversiveis (22.644) (40.973) Outros custos de produção (50.364) (46.381) Créditos fiscais 9.349 4.648 Total (203.907) (211.230)

Consolidado

27 Despesas gerais e Administrativas São compostos como segue:

2015 2014

Remuneração direta da mão de obra (9.800) (8.604) Benefícios da mão de obra (957) (1.011) FGTS (484) (437) INSS (1.838) (1.710) Depreciações (1.569) (1.549) Aluguéis (519) (747) Tributárias (federais) (7) (16) Tributárias (municipais) (945) (1.235) Serviços de terceiros (22.052) (18.501) Fretes e carretos (66) (66) Viagens e estadias (1.479) (985) Materiais (214) (142) Indenizações (19) (282) Outros (1.883) (2.122)

(41.832) (37.407)

Consolidado



28 Resultado financeiro, líquido São compostos como segue:

2015 2014Receitas financeiras:Juros ativos 12.567 9.681 Outras 2.005 765

14.572 10.446

Despesas financeiras:Juros passivos (2.602) (3.430) Empréstimos e financiamentos (19.462) (16.767) Despesas bancárias (3.903) (3.884) Impostos sobre transações (227) (697) Ajuste a valor presente (813) 567 Outras (2.562) (1.662)

(29.569) (25.873)

Total (14.997) (15.427)

Consolidado

29 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas São compostos como segue:

2015 2014

Despesas e provisões contingenciais (13.355) (11.081) Receitas eventuais 3.868 742 Resultado de baixa de imobilizado e intangível por perda 34 68 Outros (700) (824)

(10.153) (11.095)

Consolidado

30 Despesas comerciais

São compostos como segue:

2015 2014

Provisão para crédito de liquidação duvidosa (4.318) (6.194) Patrocínios, brindes e doações (301) (812) Propaganda e publicidade (1.430) (1.598) Baixa efetiva de títulos inadimplentes (a) (54.859) (48.665) Recuperação de créditos de títulos inadimplentes (a) 4.176 3.995 Outros (2.545) (2.205)

(59.277) (55.479)

Consolidado

(a) Refere-se à baixas efetivas de títulos de clientes inadimplentes com valor por título abaixo de R$ 5.000,00 (cinco mil reais), vencidos a mais de 6(seis) meses. As recuperações de crédito são títulos que foram baixados, mas que posteriormente os clientes decidiram por pagar.



31 Cobertura de seguros Em 31 de dezembro de 2015, a cobertura de seguros contra riscos operacionais era composto por: R$7.500 para danos materiais e R$10.000 para responsabilidade civil, respectivamente para a controlada Manaus Ambiental S.A.

companhia de saneamento do norte s.a.§ões... · as notas explicativas são parte integrante das...

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