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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional

José Reynaldo de Almeida Furlani Junho de 2013

MERCADO MONETÁRIO

MERCADO CAMBIAL

MERCADO DE

CAPITAIS

MERCADO DE

CRÉDITO

MERCADO FINANCEIRO

Segmentação do Mercado


• Conjunto de instituições financeiras e instrumentos

financeiros que visam transferir recursos dos

agentes econômicos (pessoas, empresas, governo)

superavitários para os deficitários.

• Lei de Reforma Bancária de 1964

• Lei do Mercado de Capitais de 1965

Conceito de Sistema Financeiro


SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

(SFN)

SUBSISTEMA DE SUPERVISÃO

SUBSISTEMA OPERATIVO

Estrutura do SFN


Subsistema de Supervisão


BANCO CENTRAL (BACEN)

Comissões Consultivas

Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional

(CRSFN)

Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc)

CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN)

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM)

Subsistema Operativo


Instituições Financeiras Bancárias

Instituições Financeiras não Bancárias

Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo

(SBPE)

Sistema de Distribuição de Títulos e

Valores Mobiliários

Câmaras e Prestadores de Serviço de Registro, de

Liquidação e de Compensação

Instituições Financeiras de Natureza Especial

Administradores de Recursos de Terceiros

Conselho Monetário Nacional

FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICA DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS.

• Fixar diretrizes e as normas da política cambial • Regulamentar as operações de câmbio • Controlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de Pagamentos

• Regulamentar as taxas de juros • Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras • Fixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilização • Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios • Disciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursos • Regular as operações de redesconto e as operações no mercado aberto


Banco Central do Brasil

• Executor da Política Monetária

• Autoridade Supervisora

• Banco Emissor

• Banco dos Bancos

• Banco do Governo


Comissão de Valores Mobiliários

• Incentivar a poupança no mercado acionário.

• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições

operadoras do mercado acionário.

• Assegurar a lisura nas operações de compra/venda de valores mobiliários.

• Promover a expansão dos negócios do mercado acionário.

• Proteger aos investidores do mercado acionário.


Instituições Financeiras Bancárias

Caixas Econômicas

Bancos Comerciais/

Bancos Comerciais

Cooperativos

Cooperativas de Crédito

Bancos Múltiplos

(com Carteira Comercial)

Capacidade de criar moeda escritural


Instituições Financeiras

Não Bancárias

Bancos de

Investimento

Bancos de Desenvolvi-

mento

Sociedades de Arrendamento

Mercantil (Leasing)

Sociedades de Crédito,

Financiamento e Investimento (Financeiras)

Bancos de Câmbio



Companhias Hipotecárias

Agências de Fomento ou

de Desenvolvimento

Sociedades de Crédito ao

Microempreendedor e à Empresa de Pequeno Porte

Bancos Múltiplos

(sem Carteira Comercial ou

de Crédito Imobiliário)

Instituições Financeiras

Não Bancárias


Banco do Brasil

Caixa Econômica

Federal

Banco da Amazônia

Banco do Nordeste do Brasil

Instituições Financeiras de Natureza

Especial


Banco Nacional do

Desenvolvimento Econômico

e Social (BNDES)

Banco Regional do

Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE)

Instituições Financeiras de Natureza

Especial


Caixas Econômicas

Sociedades de

Crédito Imobiliário

Associações de

Poupança e Empréstimo

Bancos Múltiplos

(com Carteira de Crédito Imobiliário)

AS PRINCIPAIS FORMAS DE CAPTAÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÕES SÃO AS

CADERNETAS DE POUPANÇA E OS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS

Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo

(SBPE)


Sociedades Corretoras De Câmbio

Sociedades Corretoras de Valores Mobiliários

Sociedades Distribuidoras

de Valores Mobiliários

Agentes Autônomos

de Investimento

Sistema de Distribuição de

Títulos e Valores Mobiliários


Bolsas de Valores, de Mercadorias e de Futuros

Sistema Especial de Liquidação e

Custódia (SELIC)

Entidades do Mercado de

Balcão Organizado

Outras Centrais

de Registro, de Custódia e de Liquidação

Financeira

Câmaras e Prestadores de

Serviço de Registro, Liquidação e

Compensação


Fundos Mútuos de

Investimento

Clubes de Investimento

Administradoras de Consórcios

Planos Individuais de Aposentadoria

e Pensão

Administradores de Recursos de

Terceiros

SISTEMA DE SEGUROS, DE CAPITALIZAÇÃO E DE PREVIDÊNCIA

PRIVADA

SUBSISTEMA DE SUPERVISÃO

SUBSISTEMA OPERATIVO

Estrutura do Sistema de Seguros e Previdência Privada



Conselho Nacional de

Seguros Privados (CNSP)

Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados,

de Previdência Privada Aberta e de Capitalização

Superintendência de Seguros

Privados (Susep)

Subsistema de Supervisão de

Seguros Privados, de Previdência Privada

Aberta e de Capitalização


Conselho Nacional de Previdência

Complementar (CNPC)

Câmara de Recursos

da Previdência Complementar

Superintendência Nacional de Previdência

Complementar (Previc)

Subsistema de Supervisão de

Previdência Complementar


Sociedades Seguradoras

Sociedades de

Capitalização

Corretores de Seguros

Entidades Abertas de Previdência

Privada

IRB – Brasil Resseguros

S.A.

Subsistema Operativo de Seguros Privados, de

Previdência Privada Aberta e de Capitalização


Entidades Fechadas de Previdência

Complementar (Fundos de Pensão)

Subsistema Operativo

de Previdência Complementar


Sociedades Administradoras De Cartões de

Crédito (*)

Sociedades de Fomento Mercantil

(Factoring)

Sociedades Securitizadoras de Recebíveis

Prestadores de Serviços

Financeiros não Regulamentados

(*) Situação alterada pela MP 615, de 17/5/2013

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