cmvm dsi-2000 jornadas sobre tecnologia y mercado de valores supervisión de mercados y internet
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CMVM
DSI-2000
Jornadas sobre Tecnologia y Mercado de Valores
Supervisión de Mercados y Internet
CMVM
DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
A CMVM não interpreta a proliferação da Internet,
as corretoras on-line ou a denominada ”nova economia”
como elementos provocadores de rupturas
em termos de supervisão
CMVM
DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
Supervisão entidades autorizadas
Detecção de intermediação não autorizada
“Chat rooms”
CMVM
DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
• Segurança e fiabilidadeSegurança e fiabilidade
Supervisão de entidades autorizadasSupervisão de entidades autorizadas
As NormasAs Normas
• Confidencialidade e integridade dos dadosConfidencialidade e integridade dos dados
• Informação disponível no siteInformação disponível no site
• Forma e modo de estabelecimento da relaçãoForma e modo de estabelecimento da relação
contratual com os clientes angariados nacontratual com os clientes angariados na
Internet Internet
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
CMVM
Supervisão de entidades autorizadasSupervisão de entidades autorizadas
Informação disponível no site:Informação disponível no site:
• Menção ao registo na CMVMMenção ao registo na CMVM
• Serviços a prestar e preçárioServiços a prestar e preçário
associadoassociado
• Meios de comunicação alternativosMeios de comunicação alternativos
CMVM
DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y InternetSupervisão de entidades autorizadasSupervisão de entidades autorizadas
• Verificação do cumprimento das normasVerificação do cumprimento das normas
de disponibilidade de informação no sitede disponibilidade de informação no site
• Verificação da inexistência de conteúdos Verificação da inexistência de conteúdos
ambíguos ou não autorizadosambíguos ou não autorizados
• Verificação do cumprimento das normas Verificação do cumprimento das normas
operativasoperativas
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y InternetSupervisão de entidades autorizadasSupervisão de entidades autorizadas
DificuldadeDificuldade
• O processo de verificação do cumprimento dasO processo de verificação do cumprimento das
normas é consumidor de tempo e de recursosnormas é consumidor de tempo e de recursos
humanoshumanos
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet““Intermediação não autorizada” Intermediação não autorizada”
Formas mais usuaisFormas mais usuais
Promessas de ganhos elevados com risco Promessas de ganhos elevados com risco diminuto ou controlado: diminuto ou controlado:
• Investimento em off-shoresInvestimento em off-shores
• Negociação em bolsas virtuais Negociação em bolsas virtuais
• Mercado cambial e produtos colaterais sobre Mercado cambial e produtos colaterais sobre divisas (da competência do Banco de Portugal)divisas (da competência do Banco de Portugal)
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
““Intermediação não autorizada” Intermediação não autorizada”
Processos de detecçãoProcessos de detecção
• Motores de pesquisa com palavras chaveMotores de pesquisa com palavras chave
• Automatização do processo de identificaçãoAutomatização do processo de identificação
de situações anómalasde situações anómalas
• Resultados das pesquisas são pouco precisosResultados das pesquisas são pouco precisos
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
““Intermediação não autorizada” Intermediação não autorizada”
• Tratamento manual dos resultados dosTratamento manual dos resultados dos
motores de pesquisa :motores de pesquisa :
- Apenas entre 5% a 10% dos “hits”- Apenas entre 5% a 10% dos “hits”
merecem análise mais cuidadamerecem análise mais cuidada
• Existência de solicitação implícita aos Existência de solicitação implícita aos
investidoresinvestidores
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Supervisión de Mercados y Internet
““Intermediação não autorizada” Intermediação não autorizada”
Fichas dos sites detectados:Fichas dos sites detectados:
• Tipos de produto ou serviço e respectivos Tipos de produto ou serviço e respectivos
destinatáriosdestinatários
• Dados da empresa e responsáveisDados da empresa e responsáveis
• Mercados específicos referenciadosMercados específicos referenciados
• Matéria susceptível de acompanhamentoMatéria susceptível de acompanhamento
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
““Intermediação não autorizada” Intermediação não autorizada”
• Explorar a informação dos investidores Explorar a informação dos investidores
acerca de sites suspeitosacerca de sites suspeitos
• Divulgação de informação sobre situaçõesDivulgação de informação sobre situações
anómalas detectadas anómalas detectadas
• Melhoria dos motores de pesquisaMelhoria dos motores de pesquisa
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Supervisión de Mercados y Internet
““Chat Rooms” Chat Rooms”
• Difíceis de controlarDifíceis de controlar
• Anonimidade dos intervenientesAnonimidade dos intervenientes
• A informação não é diferente da trocadaA informação não é diferente da trocada
pelo telefone ou num cafépelo telefone ou num café
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Supervisión de Mercados y Internet
““Chat Rooms” Chat Rooms”
• Alertar os investidores para o real Alertar os investidores para o real
valor da informação veiculadavalor da informação veiculada
• Acompanhar sem intervirAcompanhar sem intervir
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y InternetProblemas da supervisão na Problemas da supervisão na
InternetInternet
• Motores de pesquisa pouco precisosMotores de pesquisa pouco precisos
• Localização dos sitesLocalização dos sites
• Identificação dos infractoresIdentificação dos infractores
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DSI – DSI – Madrid 09/05/2000Madrid 09/05/2000
Supervisión de Mercados y Internet
Numa economia global não é possível uma
supervisão dos mercados eficiente sem
cooperação internacional