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BANCO DE CREDITO DEL PERU

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

Nota 2015 2014 Nota 2015 2014

S/000 S/000 S/000 S/000

Activo Pasivo y patrimonio

Fondos disponibles: 4 Depósitos y obligaciones 10 71,880,511 62,770,578

Caja y canje 3,332,861 3,998,388 Fondos interbancarios 449,051 334,834

Depósitos en el Banco Central de Reservas del Perú 13,338,210 13,144,283 Cuentas por pagar por pactos de recompra 5(k) 12,180,785 6,488,245

Depósitos en bancos del exterior 2,167,549 2,105,551 Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades 11 7,714,513 8,886,263

Fondos sujetos a restricción 9,878,681 3,545,334 Valores, titulos y obligaciones en circulación 12 13,606,240 12,125,811

Rendimientos devengados del disponible 794 529 Otros pasivos 9 2,507,639 1,809,365

28,718,095 22,794,085 Total pasivo 108,338,739 92,415,096

Fondos interbancarios 68,221 213,269

Inversiones: Patrimonio 14

A valor razonable con cambios en resultados 5(a) 1,373,098 1,591,867 Capital social 5,854,051 4,722,752

Disponibles para la venta 5(a) 6,246,499 4,391,040 Reserva legal 2,049,092 1,652,963

A vencimiento 5(j) 3,455,795 2,667,663 Reserva faculativa 1,108,814 1,108,814

11,075,392 8,650,570 Resultados no realizados -3,010 376,647

Resultados por traslación 107,396 9,509

Cartera de créditos, neto 6 73,544,572 64,321,597 Utilidades acumuladas 2,807,409 1,914,519Inversiones en subsidiaria y asociadas 7 1,924,731 2,194,630 Total patrimonio 11,923,752 9,785,204

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 8 1,429,296 1,502,297

Otros activos, neto 9 3,502,184 2,523,852

Total activo 120,262,491 102,200,300 Total pasivo y patrimonio 120,262,491 102,200,300

Riesgos y compromisos contingentes 18 34,040,634 28,304,961 Riesgos y compromisos contingentes 18 34,040,634 28,304,961

Las notas que se acompañan de la página 8 a la 99 forman parte de los estados financieros.

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ESTADO DE RESULTADOS


Nota 2015 2014

S/000 S/000

Ingresos y gastos financierosIngresos financieros 19 7,438,143 6,227,661Gastos financieros 19 (2,244,071) (1,774,720)Margen financiero bruto 5,194,072 4,452,941

Provision para créditos de cobranza dudosa, neta de recuperos 6 (f) (1,563,848) (1,346,995)3,630,224 3,105,946

Ingreso no financieroComisiones por servicios bancarios, neto 20 2,058,218 1,848,085Participación en las utilidades de las inversiones en subsidiarias y asociadas 7(b) 566,398 173,896Ganancia (pérdida) neta en valores 21 (1,683) 36,996Ganancia neta en operaciones de cambio 718,905 454,632Otros ingresos no financieros 22 94,582 88,938

3,436,420 2,602,547

Gastos operativosRemuneraciones y beneficios sociales 23 (1,641,467) (1,510,338)Generales y administrativos 24 (1,272,794) (1,188,630)Depreciación y amortización 8(a) y 9(c) (268,493) (275,138)Provisión para bienes recibidos en pago y adjudicados (1,111) (3,790)Impuestos y contribuciones (130,452) (119,556)Otros gastos operativos 22 (85,387) (122,436)

(3,399,704) (3,219,888)

Ganancia neta por diferencia en cambio 40,440 232,642

Utilidad antes del impuesto a la renta 3,707,380 2,721,247

Impuesto a la renta 13(b) (929,794) (806,728)Utilidad neta 2,777,586 1,914,519

Utilidad por acción básica y diluida 0.4745 0.3270

Promedio ponderado del número de acciones en circulación,ajustado por división de acciones (en miles) 25 5,854,051 5,854,051


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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

Nota 2015 2014S/000 S/000

Utilidad neta por el año 2,777,586 1,914,519

Otros resultados integralesMovimiento neto en inversiones disponibles para la venta 14 (e) (450,897) 13,946Movimiento neto de coberturas de flujo de efectivo 14 (e) (223) (3,439)Diferencia en cambio por conversión de operaciones en el extranjero 14 (e) 97,887 1,200Impuesto a la renta 14 (e) 71,463 1,686Otros resultados integrales por el año, neto de impuesto a la renta (281,770) 13,393Total resultados integrales por el año, neto de impuesto a la renta 2,495,816 1,927,912


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BANCO DE CREDITO DE PERU

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO


Reserva de

Número de Inversiones Reserva de

acciones en Capital Reserva Reserva disponibles coberturas de Resultado por Utilidades

circulación social legal facultativa para la venta flujo de efectivo traslación acumuladas Total

(en miles de S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

unidades)

Saldos al 1 de enero de 2014 3,752,617 3,752,617 1,313,416 1,108,814 318,846 45,608 8,309 1,647,418 8,195,028

Cambios en el patrimonio durante el 2014

Utilidad neta - - - - - - - 1,914,519 1,914,519

Otros resultados integrales - - - - 16,648 (4,455) 1,200 - 13,393

Total de resultados integrales - - - - 16,648 (4,455) 1,200 1,914,519 1,927,912

Capitalización de utilidades, nota 14(a) 970,135 970,135 - - - - - (970,135) -

Transferencia a reserva legal, nota 14(b) - - 339,547 - - - - (339,547) -

Distribución de dividendos, nota 14(f) - - - - - - - (337,736) (337,736)

Saldos al 31 de diciembre de 2014 4,722,752 4,722,752 1,652,963 1,108,814 335,494 41,153 9,509 1,914,519 9,785,204

Cambios en el patrimonio durante el 2015

Utilidad neta - - - - - - - 2,777,586 2,777,586

Otros resultados integrales - - - - (377,477) (2,180) 97,887 - (281,770)

Total de resultados integrales - - - - (377,477) (2,180) 97,887 2,777,586 2,495,816

Capitalización de utilidades, nota 14(a) 1,131,299 1,131,299 - - - - - (1,131,299) -

Transferencia a reserva legal, nota 14(b) - - 395,955 - - - - (395,955) -

Distribución de dividendos, nota 14(f) - - - - - - - (387,265) (387,265)

Otros - - 174 - - - - 29,823 29,997

Saldos al 31 de diciembre de 2015 5,854,051 5,854,051 2,049,092 1,108,814 (41,983) 38,973 107,396 2,807,409 11,923,752


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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


Nota 2015 2014

S/000 S/000

EQUIVALENTES DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

Utilidad neta del año 2,777,586 1,914,519

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto

proveniente de las actividades de operación:

Provisión para créditos de cobranza dudosa 6(f) 1,734,757 1,509,667

Depreciación y amortización 8(a) y 9(c) 268,493 275,138

Impuesto a la renta diferido 13(b) (88,080) (61,667)

Deterioro 2,828 -

Provisión para bienes recibidos en pago y adjudicados 1,111 3,790

Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar 22 1,306 283

Pérdida por certificados indexados 22 - 2,671

Pérdida por plan de pagos basados en acciones 23 52,539 43,449

Pérdida (ganancia) neta en la venta de valores 21 1,683 (36,996)

Participación en las utilidades de las inversiones en subsidiarias y asociadas 7(b) (566,398) (173,896)

Utilidad neta en la venta de bienes recibidos en pago y adjudicados 22 (646) (656)

Ganancia (pérdida) en la venta de inmuebles, mobiliario y equipo, neto (312) 529

Variación neta en activos y pasivos

Incremento neto (disminución) en activos

Créditos (7,105,356) (7,886,968)

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 240,366 (552,786)

Disponibles para la venta (1,292,765) 3,979,059

Otros activos (6,908,902) (574,850)

Incremento neto (disminución) en pasivos -

Depósitos y obligaciones 4,360,977 1,501,089

Cuentas por pagar por pactos de recompra 5,692,540 732,740

Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades y fondos interbancarios (2,026,100) (226,234)

Valores, títulos y obligaciones en circulación (30,256) (764,053)

Otros pasivos 1,452,789 875,669

Impuesto a las ganancias pagados (771,172) (555,722)

Flujos de efectivo netos de actividades de operación (2,203,012) 4,775

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE INVERSION

Ingresos por venta de inmuebles, mobiliario y equipo 8 35,684 770

Ingresos por la venta de bienes adjudicados - 543

Adiciones de inmuebles, mobiliario y equipo 8 (84,390) (243,638)

Adiciones de intangibles 9(c) (158,496) (116,845)

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (1,012,272) (793,497)

Flujos de efectivo netos de actividades de inversión (1,219,474) (1,152,667)

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Dividendos recibidos de inversiones en subsidiarias y asociadas 7(b) 382,282 43,521

Aportes de capital y ventas de inversiones en subsidiarias y asociadas, neto 7(b) - (650,861)

Pago de dividendos 14(f) (387,265) (337,736)

Valores, títulos y obligaciones en circulación subordinados - 294,406

Flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento (4,983) (650,670)

Aumento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes de efectivo antes del efecto de

las variaciones en el tipo de cambio (3,427,469) (1,798,562)

Efecto de las variaciones en el tipo de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo 3,018,132 1,044,028

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 19,248,751 20,003,285

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 18,839,414 19,248,751

Información adicional sobre el flujo de efectivo

Intereses cobrados 7,395,672 6,113,178

Intereses pagados 2,412,907 1,911,094

Transacciones que no representan flujo de efectivo

Pactos de recompra con el BCRP 4 9,536,735 3,313,121Otros fondos restringidos 4 341,946 232,213


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BANCO DE CRÉDITO DEL PERÚ

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

1 OPERACIONES

El Banco de Crédito del Perú (en adelante “el Banco” o “BCP”) es una sociedad anónima constituidaen 1889, subsidiaria de Credicorp Ltd. (un holding constituido en Bermuda en 1995), que poseedirecta e indirectamente el 97.68 y 97.66 por ciento de su capital social al 31 de diciembre de 2015 yde 2014 respectivamente.

El domicilio legal del Banco es Calle Centenario N°156, La Molina, Lima, Perú. Al 31 de diciembre de2015, el Banco tenía 460 sucursales y agencias en el Perú, y 2 sucursales en el exterior; en EstadosUnidos (Miami) y Panamá (al 31 de diciembre de 2014 tenía 437 sucursales y agencias en el Perú, y 2sucursales en el exterior).

Las operaciones del Banco están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros yOrgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la “Ley de Banca, Seguros yAFP”) - Ley N°26702; encontrándose autorizado a operar como banco múltiple por la SBS, de acuerdocon los dispositivos legales vigentes en el Perú.

Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual del Banco, sin incluir los efectos de laconsolidación de estos estados financieros con los de sus subsidiarias. Los principales datos de lassubsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 se presentan en la nota 7(g). A continuación sepresentan los principales datos de los estados financieros consolidados del Banco de Crédito del Perúy subsidiarias a dichas fechas:

2015 2014S/000 S/000

Estado consolidado de situación financiera

Activo -Fondos disponibles 31,435,570 24,788,760Inversiones 13,741,248 11,723,072Cartera de créditos, neto 84,193,957 74,117,331Otros activos 6,132,664 5,021,342Total activo 135,503,439 115,650,505

Pasivo -Depósitos y obligaciones 84,182,613 72,749,718Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades 8,696,652 10,684,641Valores, títulos y obligaciones en circulación 14,445,273 12,912,762Otros pasivos 16,093,349 9,361,162Total pasivo 123,417,887 105,708,283

Patrimonio 12,085,552 9,942,222

Riesgos y compromisos contingentes 42,205,033 34,915,262

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2015 2014S/000 S/000

Estado consolidado de resultadosMargen financiero bruto 6,945,222) 5,920,723)Provisión para créditos de cobranza dudosa,neta de recuperos ( 1,931,842) ( 1,754,963)Utilidad neta 2,807,362) 1,907,089)

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado en esa fecha fueronaprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2015sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esafecha, han sido aprobados y autorizados para emisión por el Comité de Auditoría y la Gerencia el 24de febrero de 2016, y serán presentados para la aprobación del Directorio y la Junta GeneralObligatoria Anual de Accionistas que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. Enopinión de la Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados por el Directorio y la JuntaGeneral Obligatoria Anual de Accionistas sin modificaciones.

2 ADQUISICION Y TRANSFERENCIA DE SUBSIDIARIAS

a) Venta de acciones de BCI, reducción de capital de Inversiones BCP y fusión -

Con fecha 19 de enero de 2015 Inversiones BCP vendió a Credicorp Ltd. el 100% de las accionesque poseía en BCI por S/338.0 millones.

En sesión extraordinaria de Directorio de la subsidiaria se acordó el reparto de dividendosprovisorios de la Sociedad con cargo a las utilidades del ejercicio en curso por 72,919.9 millonesde pesos chilenos, luego de retenciones por 59,269.4 millones de pesos chilenos equivalentes aS/303.4 millones, que fueron cobrados el 18 de junio de 2015.

Posteriormente, en la Junta Extraordinaria de Accionistas, en adelante JEA, de Inversiones BCPcelebrada el 1 de julio de 2015, se acordó el reparto de dividendos provisorios de la sociedad concargo a las utilidades del ejercicio en curso por 6,500.0 millones de pesos chilenos, luego deretenciones ascendió a 5,451.6 millones equivalentes a S/25.8 millones. Estos dividendos fueroncobrados el 24 de agosto de 2015.

En la siguiente JEA de la subsidiaria celebrada el 15 de julio de 2015 en Santiago, se acordódisminuir el capital social de Inversiones BCP, que ascendía a 22,541.8 millones de pesoschilenos desde la aprobación del balance general al 31 de diciembre de 2014. El capital divididoen 1,000,000 de acciones nominativas sería disminuido a 200.0 millones de pesos chilenos, sindisminuir el número de acciones en que actualmente se encuentra dividido.

Esta disminución por 22,341.8 millones de pesos chilenos se materializó el 13 de octubremediante devolución en efectivo a los accionistas, correspondiéndole a BCP el equivalente ensoles por S/106.1 millones que luego de retenciones ascendió a S/92.3 millones.

Finalmente, en la JEA de la subsidiaria celebrada el 3 de noviembre de 2015, se decidió realizarla fusión por absorción con Emisiones Latam 1 S.A. en donde ésta absorbe los activos y pasivosde Inversiones BCP.

b) Adquisición de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. -

El 8 de febrero de 2014 el Banco, a través de su subsidiaria Empresa Financiera Edyficar S.A. (enadelante “Edyficar”), acordó con el Grupo ACP Corp. S.A.A. la adquisición del 60.68 por ciento delcapital social de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. (en adelante “Mibanco”), una entidadbancaria local orientada al sector de la micro y pequeña empresa, por un importe total ascendente

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a US$179.5 millones (aproximadamente equivalentes a S/504.8 millones). Esta adquisición fueaprobada por la SBS mediante Resolución N° 1490- 2014 de fecha 7 de marzo de 2014 ycompletada el 20 de marzo de 2014, fecha efectiva de compra y pago de la transacción.

Como consecuencia de lo indicado en el párrafo anterior, en abril de 2014, International FinanceCorporation, accionista minoritario de Mibanco, ejecutó un derecho de acompañamiento deaccionistas (“tag along”, por su nombre en inglés), por el cual vendió a Edyficar el 1.5 por cientodel capital social de Mibanco que mantenía por un importe aproximado de S/12.5 millones.

Asimismo, en concordancia con la estrategia de la adquisición y en cumplimiento de losrequerimientos legales establecidos en el mercado bursátil peruano, el Banco, a través de susubsidiaria Edyficar, realizó las siguientes compras del capital social de Mibanco:

- En julio de 2014 adquirió 18.56 por ciento por aproximadamente S/153.6 millones.- En setiembre de 2014 adquirió 1.19 por ciento por aproximadamente S/10.0 millones.

Considerando estas compras en la fecha de adquisición, el valor en libros y el valor razonable delos activos y pasivos adquiridos fueron los siguientes:

Valor razonableValor en Ajustes a valor reconocido enlibros de mercado la adquisiciónS/000 S/000 S/000

ActivosFondos disponibles 1,290,673 - 1,290,673)Fondos interbancarios 144,605 - 144,605)Inversiones 530,938 - 530,938)Cartera de créditos, neto 4,047,923 ( 204,000) 3,843,923)Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 118,437 26,086) 144,523)Diferido por impuesto a la renta 36,575 75,732) 112,307)Activos intangibles:- Marca - 170,700) 170,700)- Cartera de clientes - 84,200) 84,200)- Relaciones con depositantes - 21,100) 21,100)Otros activos 116,923 ( 2,870) 114,053)

PasivosDepósitos y obligaciones 4,463,091 - 4,463,091)

Deuda a bancos, corresponsales yotras entidades 730,939 11,675) 742,614)Bonos 338,187 ( 11,231) 326,956)Otros pasivos 92,673 136,785) 229,458)Total activos netos identificablesa valor razonable 661,184 33,719) 694,903)

Interés no controlador a valor razonable ( 309,115)Goodwill generado en la adquisición 131,480)Total precio compra 517,268)

La adquisición de Mibanco se registró utilizando el método de adquisición, según lo requerido porla NIIF 3 “Combinaciones de negocios “, aplicable en la fecha de la transacción. Los activos ypasivos fueron registrados a su valor razonable estimado a la fecha de la adquisición, incluyendolos activos intangibles identificados no registrados en el estado de situación financiera deMibanco.

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El Banco ha optado por medir los intereses no controladores en Mibanco a valor razonable, el cualha sido estimado por la aplicación de un enfoque de ganancias descontadas. Las mediciones delvalor razonable se basaron en datos de entrada significativos que no son observables en elmercado.La estimación del valor razonable se basó entre otros aspectos en:

- Una tasa de descuento estimada de 13.8 porciento.- Un valor terminal calculado sobre la base de índices de crecimiento sostenibles a largo plazo

para la industria de 5.0 por ciento.- Un índice de reinversión del 40.0 por ciento de las ganancias.

Los valores razonables de los activos intangibles identificables a la fecha de adquisición fuerondeterminados utilizando el enfoque de ingresos, basado en el valor presente de las gananciasatribuibles al activo o costos evitados como resultado de ser dueño del activo. Bajo este enfoque,el valor razonable de los activos intangibles es determinado a través de la metodología de flujosde efectivo futuros descontados utilizando la tasa de retorno que considera el riesgo relativo deconseguir los flujos de efectivo y el valor del dinero en el tiempo.

Los siguientes métodos, basados en el enfoque de ingresos, fueron utilizados por la Gerencia delBanco para estimar los valores razonables de los activos intangibles identificados a la fecha deadquisición:

- Para la valorización del intangible adquirido por las relaciones con depositantes, se utilizó elmétodo del “Cost savings” el cual estima el valor razonable de los depósitos adquiridosmediante el descuento a valor presente de los costos en que se incurrirían para obtenerdichos depósitos, utilizando una tasa de interés que refleja el costo de oportunidad del Bancorespecto a su mejor alternativa de financiamiento.

- Para la valorización de las marcas se aplicó el método de “Relief from royalties”, el cualestima los flujos de efectivo que la empresa ahorra por el pago de regalías que esta haría sino contase con una marca propia.

- Para la valorización de la relación con clientes se aplicó el método de “Multi-Period-Excess-Earnings-Method”, el cual calcula el flujo de efectivo residual del activo intangible luego dedescontar retornos para todos los activos que contribuyen al flujo.

El Banco concluyó que dichos métodos son generalmente aceptados para la valuación de activosintangibles identificables en procesos de combinación de negocios.

El 2 de marzo de 2015, se realizó la fusión entre Mibanco y activos y pasivos escindidos deEdyficar. Con la fusión se generó un mayor valor para el Banco como producto de la relación decanje de acciones entre las compañías por S/29.8 millones. La fusión incorporó todos los activos ypasivos de Edyficar, a excepción de las licencias otorgadas para el funcionamiento, créditoshipotecarios de Mivivienda y efectivo, activos y pasivos que continúan siendo parte de Edyficar.

Al 31 de diciembre de 2015, BCP mantiene el 93.598 por ciento de la porción fusionada y el99.947 por ciento de la porción no fusionada de Edyficar, ver nota 7(a).

3 PRINCIPALES PRINCIPIOS CONTABLES

Los principales principios contables utilizados en la preparación de los estados financieros se detallana continuación:

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a) Bases de presentación, uso de estimados y cambios en principios contables -

i) Bases de presentación y uso de estimados -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Soles a partir de los registros decontabilidad del Banco, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en elPerú aplicables a entidades financieras. Los principios contables comprenden, substancialmente lasnormas de la SBS y, supletoriamente, cuando no haya normas específicas de la SBS, con las NormasInternacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú a través de las resolucionesemitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) y vigentes al 31 de diciembrede 2015 y de 2014, ver párrafo (y.i).

Estos principios contables son consistentes con los utilizados en el 2014.

La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones queafectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de eventossignificativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones son continuamente evaluadas yestán basadas en la experiencia histórica y otros factores. Los resultados finales podrían diferir dedichas estimaciones; sin embargo, la Gerencia espera que las variaciones, si las hubiera, no tenganun efecto importante sobre los estados financieros del Banco. Las estimaciones más significativas enrelación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para créditos de cobranzadudosa, la valorización de las inversiones, el deterioro del crédito mercantil, la valorización de losinstrumentos financieros derivados y los planes de pagos basados en acciones; asimismo, realizanotras estimaciones tales como la estimación de la vida útil y el valor recuperable de los inmuebles,mobiliario y equipo e intangibles y los activos y pasivos por impuesto a la renta diferido. Los criterioscontables de dichas estimaciones se describen en esta nota.

Asimismo, los estados financieros de las Sucursales han sido uniformizados a las normas contablesde la SBS.

b) Moneda extranjera -

Moneda funcional y de presentación -

El Banco considera al Sol como moneda funcional y de presentación, debido a que refleja lanaturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes, dado que sus principalesoperaciones y/o las transacciones tales como: créditos otorgados, financiamiento obtenido, ingresosfinancieros, gastos financieros, así como un porcentaje importante de las compras; son establecidas yliquidadas en Soles.

Transacciones y saldo en moneda extranjera -

Los activos y pasivos en moneda extranjera son inicialmente registrados por el Banco a los tipos decambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetariosdenominados en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio de la moneda funcional vigente a lafecha del estado de situación financiera, fijado por la SBS. Las ganancias o pérdidas que resultan dere-expresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes ala fecha del estado de situación financiera se registran en los resultados del ejercicio en el rubro“Ganancia neta por diferencia en cambio”.

Las inversiones en subsidiarias, que se incluyen en el rubro de “Inversiones en subsidiarias yasociadas” del estado de situación financiera, así como las sucursales del exterior; cuya moneda depresentación es distinta a la moneda de presentación del Banco, son trasladadas utilizando el tipo decambio vigente fijado por la SBS a la fecha del estado de situación financiera para efectos dedeterminar su valor de participación patrimonial en el caso de las subsidiarias o su incorporación enlos estados financieros en el caso de las sucursales. Las ganancias o pérdidas que resultan detrasladar estas inversiones al Sol se registran en el rubro “Resultado por traslación” del estado decambios en el patrimonio.

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c) Instrumentos financieros -

Un instrumento financiero es cualquier acuerdo que da origen a un activo financiero de una entidad ya un pasivo financiero o instrumento patrimonial de otra entidad.

De acuerdo con el NIC 39, todos los activos y pasivos financieros, incluyendo los instrumentosfinancieros derivados, deben ser reconocidos en el Estado de Situación Patrimonial y medidos deacuerdo a su clasificación.

El Banco clasificó sus instrumentos financieros en una de las categorías definidas por la NIC 39:activos y pasivos financieros al valor razonable con efecto en resultados, créditos y cuentas porcobrar, inversiones disponibles para la venta, inversiones mantenidas hasta su vencimiento y otrospasivos financieros. El Banco determinó la clasificación de sus instrumentos financieros en elmomento del reconocimiento inicial.

La clasificación inicial de los instrumentos financieros depende de la finalidad e intención para la cualfueron adquiridos por la Gerencia. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente asu valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuiblesdirectamente a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivosfinancieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.

Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro de unplazo establecido de acuerdo a regulaciones o convenciones en el mercado (plazos regulares demercado) son reconocidas a la fecha de negociación, es decir, la fecha en la que el Banco secompromete a comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos a la fecha de lanegociación.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a losfondos disponibles, los fondos interbancarios, las inversiones a valor razonable con cambios enresultados, disponibles para la venta y a vencimiento, los instrumentos financieros a valor razonable,la cartera de créditos, las cuentas por cobrar (presentadas dentro del rubro “Otros activos, neto”, nota9(a) y los pasivos en general, excepto por los identificados dentro del rubro “Otros pasivos” comoinstrumentos no financieros, ver nota 9(a). Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos loscréditos indirectos. Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas sedescriben en las respectivas políticas contables descritas en esta nota.

d) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del periodo en que se devengan,en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadaslibremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación devencidos, refinanciados, reestructurados y en cobranza judicial; así como los créditos clasificados enlas categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses se reconocen como ganados en la medida en queson cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado y elcrédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las categorías de normal, con problemaspotenciales o deficiente, los intereses se reconocen nuevamente sobre la base del devengado.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija clasificadascomo disponibles para la venta y a vencimiento, que incluyen el reconocimiento del descuento y laprima sobre dichos instrumentos financieros.

Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.

Las comisiones y gastos por formalización de créditos, así como por apertura, estudio y evaluación decréditos directos e indirectos son registrados como ingreso en función a su devengamiento en el plazode sus contratos respectivos.

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Las comisiones por servicios financieros relacionados al mantenimiento de los créditos otorgados y aretribuciones por operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a dichos créditos, distintasde las señaladas en el párrafo anterior, se reconocen como ingresos cuando se perciban. Los otrosingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el periodo en que se devengan.

e) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa -

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de losclientes. En el caso de las operaciones con tarjeta de crédito, éstas son registradas como créditos porel monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos (contingentes) seregistran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Se considerancomo refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producenvariaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad depago del deudor; y reestructurados a aquellos créditos que están sujetos a reprogramación de pagosaprobados en un proceso de reestructuración conforme a la Ley General del Sistema Concursal, LeyN°27809.

Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el método financiero, registrándosecomo crédito el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro.

Los ingresos financieros se basan en un patrón que refleja una tasa interna de retorno fija sobre elcrédito neto.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo loscriterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación deldeudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para laAdministración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”. Según la ResoluciónSBS N°11356-2008, la cartera de créditos se separa en deudores minoristas y no minoristas, quepueden ser personas naturales o jurídicas. Los deudores minoristas cuentan con créditos directos oindirectos clasificados como de consumo (revolventes y no-revolventes), a microempresas, apequeñas empresas o hipotecarios para vivienda. Mientras que los deudores no minoristas cuentancon créditos directos o indirectos clasificados como corporativos, a grandes empresas o a medianasempresas.

La provisión incluye, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta dela clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando elcomportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país (hasta 2014), y (iii) la provisiónpor sobre-endeudamiento de la cartera minorista, de ser aplicable.

En este sentido, la Gerencia efectúa periódicamente revisiones y análisis de la cartera de créditos,clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso opérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor.

En el caso de los créditos de deudores no minoristas, la clasificación a una de las categoríasmencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos deldeudor específico, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia delas operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de loscolaterales y las garantías, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor enotras instituciones financieras del mercado; así como otros factores como sectoriales ymacroeconómicos. En el caso de créditos otorgados a deudores minoristas, la clasificación se realiza,principalmente, sobre la base del atraso en los pagos.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el porcentaje de provisión para los créditos indirectos, quepuede ser 0, 25, 50 y 100 por ciento, dependiendo del tipo de crédito, es determinado sobre la basedel factor de conversión crediticio.

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El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajesespecíficos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados o no por garantíaspreferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantíaspreferidas de muy rápida realización – CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por elGobierno Central peruano, instrumentos de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú,instrumentos de deuda emitidos por gobiernos centrales y bancos centrales que se coticen enmecanismos centralizados de negociación, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prendasobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera,seguro de crédito a la exportación, entre otros), consideradas a su valor estimado de realización,determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debeconsiderar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidadsubsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución decontraparte crediticia - CAC).

La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses,respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.

Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a laprovisión constituida, se registran provisiones adicionales.

La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de la “Exposición equivalente ariesgo crediticio”, de acuerdo al factor de conversión crediticio.

En el caso de créditos a deudores en países donde existe un mayor riesgo de dificultad en el serviciode la deuda externa, se realiza una evaluación de la situación política y económica del país y seestablece una provisión de riesgo país.

La provisión procíclica era calculada para los créditos clasificados en la categoría normal y de acuerdoa los porcentajes establecidos por la SBS. Sin embargo, al 31 de diciembre de 2015, el componenteprocíclico de la provisión está desactivado de acuerdo a lo establecido por la circular SBS N° B-2224-2014, a dicha fecha el Banco mantiene una provisión procíclica ascendente a S/365.1 millones(S/346.3 millones al 31 de diciembre de 2014).

La administración del riesgo por sobreendeudamiento de deudores minoristas, es requerida por laResolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la Administracióndel Riesgo de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas”. Esta norma requiere que las empresasdel sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamientoque permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimientopermanente de la cartera con el objeto de identificar a los deudores sobreendeudados que incluya laevaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas omejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones asatisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgocrediticio aplicando un factor del 20% al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipomicroempresas y consumo, y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación deldeudor.

En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Banco ha cumplido con losrequisitos establecidos en la Resolución SBS N° 6941-2008, por lo que no ha sido necesario registrarprovisiones genéricas adicionales referidas a la administración inadecuada del riesgo desobreendeudamiento.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en elactivo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo, ver nota 9(a).

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f) Instrumentos financieros derivados -

Los instrumentos financieros derivados se registran siguiendo los criterios contables establecidos porla Resolución SBS N°1737-2006 “Reglamento para la Negociación y Contabilización de ProductosFinancieros Derivados en las Empresas del Sistema Financiero” y modificatorias, conforme se explicaen mayor detalle a continuación:

Para negociación -

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonablereconociéndose un activo o pasivo en el estado de situación financiera, y la correspondiente gananciao pérdida en el estado de resultados. Asimismo, las operaciones con instrumentos financierosderivados son registradas como riesgos y compromisos contingentes a su valor de referencia en lamoneda comprometida, nota 18(d).

Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de interés demercado.

Cobertura -

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un determinadoriesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su negociación, se prevé quelos cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo serán altamente efectivos en compensarlos cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta directamenteatribuibles al riesgo cubierto desde un inicio, lo cual debe quedar documentado en la fecha denegociación del instrumento financiero derivado y durante el plazo de cobertura. Una cobertura esconsiderada como altamente efectiva si se espera que los cambios en el valor razonable o en losflujos de efectivo del instrumento cubierto y del utilizado como cobertura se encuentren en un rangode 80 a 125 por ciento.

En caso la SBS considere insatisfactoria la documentación o encuentre debilidades en lasmetodologías empleadas, puede requerir la disolución de la cobertura y el registro del productofinanciero derivado como de negociación.

Para las coberturas de flujo de efectivo que califican como tal, la parte efectiva de la ganancia opérdida sobre el instrumento de cobertura, neto de su efecto impositivo, es reconocida directamenteen el patrimonio en el rubro “Resultados no realizados” como una reserva de cobertura de flujos deefectivo. La porción inefectiva de ganancia o pérdida del instrumento de cobertura es reconocida en elestado de resultados. Los importes registrados en el patrimonio son transferidos al estado deresultados en los periodos en que la partida cubierta es registrada en el estado de resultados ocuando una transacción prevista ocurre.

Para las coberturas de valor razonable que califican como tal, el cambio en el valor razonable delderivado de cobertura es reconocido en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable dela partida cubierta atribuido al riesgo coberturado son registrados como parte del saldo de la partidacubierta y reconocidos en el estado de resultados.

Si el instrumento de cobertura vence, es vendido, finalizado o ejercido, o en el momento en el que lacobertura deja de cumplir los criterios de contabilidad de cobertura, la relación de cobertura esterminada de manera prospectiva y; los saldos registrados en el estado de situación financiera sontransferidos al estado de resultados en el plazo de vigencia de la partida cubierta.

g) Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables), disponibles para la ventay a vencimiento -

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las inversiones se valúan de acuerdo con la Resolución SBSN°7033-2012.

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Los criterios de valuación de las inversiones de acuerdo a su clasificación son como sigue:

- Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - El registro contable inicial se efectúa alvalor razonable, registrando los costos de transacción relacionados con estas inversiones comogastos. La valorización de estas inversiones será al valor razonable y la ganancia o pérdidaoriginada por la variación entre el registro contable inicial y su valor razonable se reconocerádirectamente en el estado de resultados.

- Inversiones disponibles para la venta – El registro contable inicial se efectúa al valor razonable,incluyendo los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichasinversiones. La valorización de las inversiones disponibles para la venta será al valor razonable yla ganancia o pérdida originada por la variación entre el registro contable inicial y su valorrazonable se reconocerá directamente en el patrimonio, a menos que exista un deterioropermanente en su valor en cuyo caso se reclasificará al resultado del ejercicio. Cuando elinstrumento sea vendido o realizado, la ganancia o pérdida, previamente reconocida como partedel patrimonio, será transferida a los resultados del ejercicio.

En el caso de los instrumentos representativos de deuda, previamente a la valorización a valorrazonable, se deberá actualizar contablemente el costo amortizado aplicando la metodología de latasa de interés efectiva, y a partir del costo amortizado obtenido se deben reconocer lasganancias y pérdidas por la variación en el valor razonable.

- Inversiones a vencimiento - El registro contable inicial se efectúa al valor razonable, incluyendolos costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de dichasinversiones. La valorización de estas inversiones será al costo amortizado utilizando el método dela tasa de interés efectiva.

Las transacciones se registran utilizando la fecha de negociación, esto es la fecha en la que seasumen obligaciones recíprocas que deben consumarse dentro del plazo establecido por lasregulaciones y usos de mercado en el que se efectúe la transacción.

Los intereses se reconocen utilizando la metodología de la tasa de interés efectiva, la cual incorporatanto los intereses que van a ser cobrados como la amortización de la prima o descuento que existaen su adquisición.

Las ganancias o pérdidas por diferencias de cambio relacionadas al costo amortizado de instrumentosrepresentativos de deuda afectan el resultado del ejercicio y las relacionadas con la diferencia entre elcosto amortizado y el valor razonable se registran como parte de la ganancia o pérdida no realizadaen el patrimonio.

En el caso de los instrumentos representativos de capital, estos se consideran partidas no monetariasy, en consecuencia, se mantienen a su costo histórico en la moneda local, por lo que las diferenciasde cambio son parte de su valorización y se reconocen en los resultados no realizados en elpatrimonio.

La diferencia entre los ingresos recibidos por la enajenación de las inversiones y su valor en libros sereconoce en el estado de resultados.Evaluación de deterioro -

La Resolución SBS N°7033-2012, establece una metodología estándar para la identificación deldeterioro de los instrumentos financieros clasificados como inversiones disponibles para la venta einversiones a vencimiento. Dicha metodología contempla un análisis a dos filtros, detallados acontinuación:

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i) Primer filtro:

Trimestralmente se evalúan las siguientes condiciones, para toda la cartera representativa dedeuda y de capital afecta a deterioro:

(a) Disminución significativa del valor razonable: en el caso que el valor razonable a la fechade los estados financieros disminuya hasta por debajo del 50 por ciento de su costo.

(b) Disminución prolongada en el valor razonable. En el caso que el valor razonablepromedio mensual disminuya de forma consecutiva durante los últimos 12 meses, y lacaída acumulada del valor razonable en ese período sea por lo menos del 20 por ciento.

Dicho análisis se realiza en la moneda original del instrumento, a efectos de aislar la variaciónpor el tipo de cambio.

ii) Segundo filtro:

Se evalúa, para los instrumentos que pasaron el primer filtro, las siguientes circunstanciasreferidas a aspectos cualitativos del emisor:

(a) Deterioro de la situación financiera o ratios financieros del emisor y de su grupoeconómico.

(b) Condiciones adversas de la inversión y del emisor. Las condiciones adversas incluyen loscambios desfavorables en el entorno económico, tecnológico o de mercado en los que lainversión o el emisor operan.

(c) Disminución en la clasificación de riesgo como consecuencia de factores adicionales a losmencionados.

(d) Interrupción en el pago de intereses o capital debido a dificultades financieras del emisor.

(e) Interrupción de transacciones o de un mercado activo debido a dificultades financieras delemisor.

(f) Renegociación forzada de las condiciones contractuales del instrumento por factoreslegales o económicos vinculados al emisor.

(g) Evidencia de que el emisor entrará en proceso de reestructuración forzosa o quiebra.

(h) Disminución del valor por cambios normativos (impositivos, regulatorios u otrosgubernamentales).

(i) La entidad no tiene la intención y la capacidad de mantener la inversión con pérdidashasta el recupero del valor. Para ello, se deberá hacer una proyección del plazo estimadopara el recupero del valor y un análisis de las pruebas que demuestren, en base ainformación histórica y la situación financiera de la entidad, si se tiene la intención ycapacidad para mantener la inversión por ese horizonte de tiempo.

De acuerdo a lo establecido en la norma, si por lo menos dos de los factores antes analizadosson afirmativos, existe un deterioro del valor. Una vez que se reconozca una pérdida pordeterioro de valor, las evaluaciones posteriores se efectúan sobre el valor en libros de losinstrumentos neto de las pérdidas por deterioro de valor reconocidas anteriormente.

Por otro lado, si la SBS considera que es necesario constituir alguna provisión adicional paracualquier tipo de inversión, dicha provisión será determinada en base a cada título individual yregistrada en los resultados del ejercicio en que la SBS solicite dicha provisión.

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h) Inversiones en subsidiarias y asociadas -

En esta categoría sólo se incluyen los valores representativos de capital adquiridos con la finalidad departicipar patrimonialmente y/o poseer influencia significativa en otras empresas o instituciones.

Estas inversiones se contabilizan inicialmente al valor razonable incluidos los costos de transacciónque sean directamente atribuibles a la adquisición de las mismas. Posterior a su registro inicial, estasinversiones se contabilizan por el método de participación patrimonial. En el caso de valores quecoticen en mecanismos centralizados de negociación, cuando su valor de mercado muestra unatendencia decreciente por causas consideradas no temporales, el Banco registra una provisión pordeterioro; sin embargo, la SBS, a su criterio, puede requerir el registro de una mayor provisión pordeterioro.

i) Inmuebles, mobiliario y equipo y depreciación -

Los inmuebles, mobiliario y equipo son registrados al costo histórico de adquisición, menos ladepreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de seraplicable, ver párrafo (q) siguiente. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultadosy toda renovación y mejora significativa se capitaliza siempre que: i) sea probable que la entidadobtenga los beneficios económicos futuros derivados de la misma; y, ii) su costo pueda ser valorizadocon fiabilidad. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos oretirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en losresultados del ejercicio.

Los trabajos en curso y las unidades por recibir son registrados al costo de adquisición. Estos bienesno se deprecian hasta que se encuentren operativos.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos que conforman este rubro escalculada siguiendo el método de línea recta, a fin de asignar el costo durante su vida útil estimada,como sigue:

Años

Edificios y otras construcciones 33Instalaciones 10Muebles y enseres 10Equipos de cómputo 4Equipos y unidades de transporte 5

El valor residual y la vida útil se revisan anualmente para asegurar que el método y el periodo de ladepreciación sean consistentes con el beneficio económico futuro y las expectativas de vida de laspartidas de inmuebles, mobiliario y equipo.

Las ganancias y pérdidas en la venta de inmuebles, mobiliario y equipo son registradas en el estadode resultados en el rubro ingreso neto por venta de activo fijo.

j) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados -

Los bienes realizables incluyen bienes comprados con el propósito específico de otorgarse enarrendamiento financiero, siendo registrados inicialmente a su costo de adquisición; aquellos bienesrealizables que no fueran otorgados en arrendamiento financiero son registrados al costo o valor demercado, el menor.

Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados (provenientes de la resolución de uncontrato de arrendamiento financiero) se registran inicialmente al valor de adjudicación judicial,extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconociéndose a su vez una

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provisión equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicación o recuperación del bien, pudiendomantenerse para este fin la provisión que se tenía constituida por el crédito relacionado.

Posteriormente se constituyen provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios:

- Bienes muebles - Se constituye una provisión mensual uniforme a partir del primer mes de ladación, adjudicación o recuperación, por un periodo de doce meses hasta alcanzar el cien porciento del valor neto de adjudicación o recuperación.

- Bienes inmuebles - Se constituyen provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en librosobtenido al décimo segundo mes; siempre que no se haya obtenido la prórroga de seis mesescontemplada en la Resolución SBS N°1535-2005, en cuyo caso se constituyen provisionesmensuales uniformes sobre el valor neto en libros obtenido al décimo octavo mes. En amboscasos las provisiones se constituyen hasta alcanzar el cien por ciento del valor neto en libros enun plazo de tres años y medio, contados a partir de la fecha en la cual se empezaron a constituirlas provisiones uniformes mensuales.

La actualización anual de las valuaciones de estos bienes, determinada por un perito independiente,implica, de ser necesario, la constitución de provisiones por desvalorización.

k) Combinación de negocios -

Las combinaciones de negocios realizadas se contabilizan por el método de compra de acuerdo a loestablecido en la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”. El costo de una adquisición es medido comola suma de la contraprestación transferida, medida a valor razonable a la fecha de adquisición y elimporte de la participación no controladora en la adquirida. Para cada combinación de negocios, elBanco decide si se debe medir la participación no controladora en la adquirida a valor razonable o porla parte proporcional de los activos netos identificables de la adquirida. Los costos de adquisición seregistran como gastos y se incluyen en el rubro “Gastos administrativos” del estado de resultados.

Cuando el Banco adquiere un negocio, evalúa los activos y pasivos financieros asumidos para suapropiada clasificación y denominación de acuerdo con los términos contractuales, circunstanciaseconómicas y condiciones pertinentes a la fecha de adquisición. Esto incluye la separación de losderivados implícitos en los contratos celebrados por la adquirida.

Cualquier contingencia que sea transferida por el adquiriente se deberá de reconocer a su valorrazonable a la fecha de adquisición. La contingencia clasificada como un activo o pasivo que sea uninstrumento financiero y se encuentra dentro del alcance de la NIC 39 “Instrumentos financieros:Reconocimiento y medición”, se mide a valor razonable con cambios en el estado de resultados o enel estado de resultados integrales. Si la contingencia no se encuentra dentro del alcance de la NIC39, se mide de acuerdo con la NIIF aplicable. La contingencia que es clasificada como patrimonio nodeberá medirse nuevamente y su liquidación posterior se contabilizará dentro del patrimonio.

La adquisición del interés no controlador se registra directamente en el estado de cambios en elpatrimonio; la diferencia entre el monto pagado y los activos netos adquiridos es registrada como unatransacción patrimonial. Por lo tanto, el Banco no registra ningún crédito mercantil adicional despuésde la compra del interés no controlador, ni reconoce una ganancia o pérdida por la venta del interésno controlador.

El patrimonio neto atribuible al interés no controlador se presenta por separado en el estado desituación financiera. La utilidad atribuible al interés no controlador se presenta separada en el estadode resultados y en el estado de resultados integrales.

l) Activos intangibles de vida limitada -

Los activos intangibles son incluidos en el rubro “Otros activos, neto” del estado de situaciónfinanciera, son registrados al costo histórico de adquisición, menos la amortización acumulada y elimporte acumulado de las pérdidas por deterioro de valor del activo, de ser aplicable, ver párrafo (q)

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siguiente. Los activos intangibles de vida limitada comprenden principalmente desarrollos yadquisiciones licencias de software utilizados en las operaciones propias del Banco, los cuales seregistran al costo; derechos de cesión de uso de marcas, los cuales se registran de acuerdo a lodispuesto en el contrato de cesión de uso.

De acuerdo con la Resolución SBS N°1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se amortizanen un plazo máximo de cinco años.

La amortización de los intangibles de vida limitada del Banco es calculada siguiendo el método delínea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años), ver nota 9(c).

m) Activos Intangibles de vida ilimitada - Crédito mercantil

El crédito mercantil es el exceso de la suma de la contraprestación transferida y el valor razonablereconocido por la adquisición del valor neto de los activos identificables adquiridos y pasivosasumidos. Si el valor razonable de los activos netos adquiridos supera la contraprestación transferida,la ganancia se reconocerá en el estado de resultados.

Después del reconocimiento inicial, el crédito mercantil es medido al costo menos las pérdidasacumuladas por deterioro. Para propósitos de realizar la prueba de deterioro, el crédito mercantiladquirido en una combinación de negocios es, a partir de la fecha de adquisición, distribuido a cadauna de las unidades generadoras de efectivo (UGE) del Grupo que se espera que se beneficien de lacombinación de negocios, independientemente de si otros activos o pasivos de la adquirida han sidodistribuidos a estas unidades.

Si el crédito mercantil ha sido distribuido a una unidad generadora de efectivo y parte de los activoscon los que opera dicha unidad se disponen, el crédito mercantil y los activos dispuestos se incluyenen el valor en libros de la transacción al determinar la pérdida o baja por dicha disposición. Bajo estascircunstancias, el crédito mercantil dispuesto se mide en base al valor relativo de los activosdispuestos y a la parte de la unidad generadora de efectivo retenida.

El deterioro del crédito mercantil se determina evaluando el importe recuperable para cada UGE (ogrupo de UGE) al cual se relaciona el crédito mercantil. Cuando el importe recuperable de la UGE esmenor al importe en libros, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deteriororelacionadas al crédito mercantil no pueden ser revertidas en períodos futuros.

n) Valores, títulos y obligaciones en circulación -

Incluye los pasivos por la emisión de los diversos tipos de bonos y deuda subordinada, los cuales soncontabilizados inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a latransacción que sean atribuibles directamente a la emisión del instrumento. Después delreconocimiento inicial, son medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interésefectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión ylos costos que son parte integral de la tasa de interés efectiva. Los bonos coberturados sonregistrados a su valor razonable. Asimismo, los intereses devengados son reconocidos en el estadode resultados en la cuenta “Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación” del rubro“Gastos financieros” según los términos del contrato.

o) Impuesto a la renta -

El impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada para finestributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren de los principios contables queutiliza el Banco.

Asimismo, el Banco ha registrado el impuesto a la renta diferido; considerando los lineamientos de laNIC 12 - Impuesto a las Ganancias. El Impuesto a la renta diferido refleja los efectos de lasdiferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados

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para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que seespera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. Lamedición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la formaen que se espera, a la fecha del estado de situación financiera, recuperar o liquidar el valor de losactivos y pasivos.

El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, incluso cuando nohaya cambiado el importe de las diferencias temporales, debido a un cambio en la tasa del impuesto ala renta. El efecto del cambio en el impuesto diferido, correspondiente al cambio de tasa, sereconocerá en el estado de resultados del periodo, excepto en las partidas previamente reconocidasfuera del estado de resultados (sea en otro resultados integrales o directamente en el patrimonio).

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que lasdiferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable queexistan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A lafecha del estado de situación financiera, el Banco evalúa los activos diferidos no reconocidos y elsaldo de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida enque sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo unactivo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios futurossuficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, el Banco determina su impuesto a la renta diferido sobre la base dela tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuestoadicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

p) Pagos basados en acciones -

Actualmente, el Banco cuenta con un plan de pagos basados en acciones.

Hasta el año 2008 consistía en el otorgamiento de derechos/opciones sobre la revalorización de lacotización de un número de acciones de Credicorp Ltd. a ciertos ejecutivos que tuviesen por lo menosun año de servicio. De acuerdo con las condiciones del plan se estableció un precio de liquidación delos derechos/opciones en la fecha en la que se otorgó el beneficio, y que permite al trabajador obtenercomo ingreso el diferencial entre el precio de mercado al momento de ejercer los derechos/opciones yel precio de liquidación acordado. Al 31 de diciembre de 2014 este plan ha sido liquidado en sutotalidad. Ver nota 16.

El segundo plan de pagos basados en acciones se implementó en el año 2009 en reemplazo del planexplicado en el párrafo anterior y consiste en el otorgamiento de un número de acciones de CredicorpLtd. Para dicho fin, el Banco adquiere cada año acciones de Credicorp Ltd., las cuales son legalmenteentregadas a los ejecutivos, a pesar que devengan en 3 años contados a partir de la fecha deotorgamiento (marzo o abril de cada año).

El Banco es responsable de liquidar la transacción y ésta se liquida en instrumentos de capital deCredicorp Ltd.; registrada como si fuera liquidado en efectivo.

El precio de mercado de las acciones y derechos/opciones se estima utilizando un método binomial.El valor razonable es registrado como gasto durante su plazo de madurez y hasta la fecha de sudevengamiento contra un pasivo. El pasivo es medido nuevamente en cada fecha de reporte,reconociéndose los cambios en su valor razonable en el rubro “Remuneraciones y beneficios sociales”del estado de resultados.

Cuando se modifica el precio o los términos del plan, el efecto del cambio se reconoce en losresultados del ejercicio.

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q) Deterioro del valor de los activos -

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo puedeno ser recuperable, el mismo es sometido a pruebas para evaluar que no existe ningún deterioropermanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoceuna pérdida por deterioro en el estado de resultados. El valor recuperable es el mayor entre el preciode venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la ventade un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futurosestimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Los importesrecuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.

r) Actividades fiduciarias -

Los activos y flujos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el compromiso dedevolver tales activos y flujos a los clientes y en las que el Banco se desempeña en calidad defiduciario no se incluyen en los estados financieros, ya que el Banco no es su propietario y no asumelos riesgos y beneficios que provienen de dichos activos y flujos. Las comisiones por estas actividadesse incluyen en el rubro “Otros ingresos no financieros”.

s) Provisiones -

Se reconoce una provisión sólo cuando el Banco tiene una obligación presente (legal o implícita)como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar dichaobligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las provisiones serevisan cada periodo y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estadode situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto dela provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.

t) Contingencias -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas a los estadosfinancieros a menos que la posibilidad de que se realice un desembolso sea remota. Los activos contingentes noson registrados en los estados financieros, pero son divulgados si es que es probable que una entrada o ingresode beneficios económicos se realice.

u) Utilidad por acción -

La utilidad por acción básica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta entre el promedioponderado del número de acciones comunes en circulación durante el periodo. Las acciones queprovienen de la capitalización de utilidades constituyen una división de acciones y; por lo tanto, para elcálculo del promedio ponderado de acciones se considera que esas acciones siempre estuvieron encirculación.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo, porlo que las utilidades por acción básica y diluida son las mismas.

v) Pactos de recompra -

A través de la Resolución SBS N° 5790-2014, la cual entró en vigencia a partir del 3 de setiembre de2014, la SBS aprobó el “Reglamento de las operaciones de reporte aplicables a las empresas delsistema financiero”, la cual reemplazó el “Reglamento de las operaciones de reporte y los pactos derecompra” aprobado por la Resolución SBS N° 1067-2005 y su modificatoria.

La Resolución permite el desarrollo de las operaciones de venta con compromiso de recompra,operaciones de venta y compra simultáneas de valores y operaciones de transferencia temporal devalores; asimismo, establece tratamiento contable de dichas operaciones.

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Las disposiciones establecidas en dicho reglamento se encuentran en concordancia con los criterioscontenidos en la NIC 39 “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”.

Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra en una fecha futura determinada no se dan de bajadel estado de situación financiera debido a que el Banco retiene de manera sustancial todos losriesgos y beneficios inherentes a la propiedad. El efectivo recibido se contabiliza en el estado desituación financiera como un activo con la correspondiente obligación de devolverlo, incluyendo losintereses devengados como pasivo en el rubro "Cuentas por pagar por pactos de recompra",reflejando la sustancia económica de la operación como un préstamo al Banco.

La diferencia entre los precios de venta y de recompra se registra en la cuenta "Gastos financieros"del estado de resultados y se devenga durante el plazo del acuerdo utilizando el método de la tasa deinterés efectiva.

En el mismo sentido, los valores comprados bajo acuerdos de reventa en una fecha futuradeterminada no se reconocen en el estado de situación financiera. La contraprestación pagada,incluyendo los intereses devengados, se registran en el estado de situación financiera, en el rubro"Cuentas por cobrar por pactos de recompra", reflejando la sustancia económica de la operación encalidad de préstamo otorgado por el Banco. La diferencia entre los precios de compra y de reventa seregistra en la cuenta "Ingresos financieros" del estados de resultados y se devenga durante el plazodel acuerdo utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

Si los valores comprados bajo acuerdo de reventa son posteriormente vendidos a terceros, laobligación de devolver los valores se registra como una venta en corto en la cuenta "Pasivosfinancieros a valor razonable con cambios en resultados" del estado de situación financiera, y se midea su valor razonable registrando las ganancias o pérdidas en el rubro "Otros ingresos no financieros” y“Otros gastos operativos”, según corresponda del estados de resultados.

Los préstamos de valores usualmente son garantizados por títulos. La transferencia de los valores alas contrapartes sólo se refleja en el estado de situación financiera si los riesgos y beneficiosinherentes a la propiedad también son transferidos.

w) Operación de compra con compromiso de recompra de moneda extranjera -

Con fecha 4 de abril de 2014, la SBS emitió el Oficio Múltiple N° 11479-2014, la cual establece eltratamiento contable para el reconocimiento inicial, reconocimiento posterior y liquidación de lasoperaciones de compra con compromiso de recompra de moneda extranjera celebradas con el BancoCentral de Reserva del Perú (en adelante BCRP) bajo el esquema Regular (teniendo como objetivoaliviar las necesidades de liquidez en moneda nacional); en el marco de lo establecido en la CircularN° 024-2019-BCRP o norma que la sustituya.

Adicionalmente, con fecha 6 de enero de 2015 entra en vigencia la Circular N°002-2015-BCRPincluyendo dos nuevos esquemas adicionales de operaciones de reporte de monedas con la finalidadde apoyar el proceso de desdolarización del crédito; denominados de Expansión (teniendo comoobjetivo apoyar el crecimiento del crédito en moneda nacional y por el cual el monto en monedaextranjera transferido al BCRP será deducido del régimen general del requerimiento de encaje enmoneda extranjera) y de Sustitución (teniendo como objetivo apoyar la conversión de créditos enmoneda extranjera a moneda nacional); dejando sin efecto las circulares anteriores.

Bajo los tres esquemas, el Banco recibe efectivo en soles del BCRP que deberá devolver alvencimiento, por lo que registra un pasivo en el rubro “Cuentas por pagar por pactos de recompra” delestado de situación financiera, que incluye los intereses devengados calculados de acuerdo al métodode la tasa de interés efectiva. En forma simultánea, el Banco entrega efectivo en dólares al BCRP; ladisponibilidad de este efectivo estará restringida hasta el vencimiento, por lo que el Banco registra unactivo en el rubro “Fondos sujetos a restricción” en el estado de situación financiera.

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El interés generado por el efectivo recibido se registrará en los rubros “Gastos financieros” del estadode resultados.

x) Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo considerados en el estado de flujos de efectivo corresponden alos saldos de fondos disponibles del estado de situación financiera; que incluyen depósitos con menosde tres meses de vencimiento desde la fecha de adquisición, los depósitos a plazo en el BCRP, losfondos depositados en los bancos centrales y los depósitos “overnight”, excluyendo los fondosrestringidos.

y) Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) -

(y.i) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2015 -

El CNC a través de la Resolución N° 059-2015-EF/30 emitida el 7 de agosto de 2015,oficializó la aplicación de las versiones vigentes del año 2015 de las NIIF 1 a la NIIF 15, lasNIC 1 a la 41, los pronunciamientos 7, 10, 15, 25, 27, 29 y 32 del Comité de interpretaciones(SIC), así como las interpretaciones de las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera (CINIIF) 1 a la 21.

Adicionalmente, el CNC a través de las Resoluciones N° 058-2015-EF/30 emitida el 5 demarzo de 2015 y N° 060-2016-EF/30 emitida el 4 de febrero de 2016 oficializó lasmodificaciones a la NIC 1, NIC 28, NIC 34, NIIF 7, NIIF 10, NIIF 15 y NIIF 12.

La aplicación de las versiones es a partir del día siguiente de la emisión de la resolución oposteriormente, según la entrada en vigencia estipulada en cada norma específica.

(y.ii) NIIF emitidas pero no vigentes al 31 de diciembre de 2015 -

- Modificaciones a la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo", y la NIC 38 “Activos intangibles”:aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización. Efectiva para periodosanuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

- Modificaciones a la NIC 27 "Estados financieros separados". Método de participación en losestados financieros separados. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partirdel 1 de enero de 2016.

- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición". Efectiva para periodos anualesque comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

- NIIF 14 "Cuentas de diferimientos de actividades reguladas". Efectiva para periodos anualesque comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

- NIIF 15 "Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes". Efectivapara periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017.

- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones enasociadas y negocios conjuntos”: venta o aportación de activos entre una inversión y suasociada o negocio conjunto. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partirdel 1 de enero de 2016.

- Modificaciones a la NIIF 11 "Acuerdo conjuntos": Contabilización de adquisiciones departicipaciones en operaciones conjunta. Efectiva para periodos anuales que comiencen eno a partir del 1 de enero de 2016.

- Mejoras anuales a las NIIF (Ciclo 2012-2014).

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El IASB emitió mejoras a la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta yoperaciones discontinuadas”, NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 7“Instrumentos financieros: Información a revelar”, NIIF 1 “Adopción por primera vez de lasnormas internacionales de información financiera”, NIIF 12 “Información a Revelar sobreParticipaciones en Otras Entidades”, NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”, NIC 19“Beneficios a los empleados”, NIC 34 Información financiera intermedia y NIC 28“Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”. Efectivas para periodos anuales quecomiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a lasdesarrolladas en las normas de la SBS, el Banco no ha estimado el efecto en sus estadosfinancieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.

4 FONDOS DISPONIBLES

Los fondos disponibles incluyen el encaje legal que el Banco debe mantener por sus obligaciones conel público y se mantienen dentro de los límites fijados por las disposiciones vigentes. A continuaciónse muestra los saldos mantenidos por el Banco:

2015 2014S/000 S/000

Caja y canje (a) 3,332,861 3,998,388Depósitos en Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) (a) 13,338,210 13,144,283Depósitos en Bancos del exterior 2,167,549 2,105,551Rendimientos devengados 794 529Total caja y equivalente de caja 18,839,414 19,248,751Fondos restringidos 9,878,681 3,545,334Total fondos disponibles 28,718,095 22,794,085

(a) Estas cuentas incluyen la reserva obligatoria que el Banco debe mantener por sus obligacionescon el público, y están dentro de los límites establecidos por la legislación vigente. A continuaciónse presenta la composición de estas reservas:

2015 2014S/000 S/000

Reserva obligatoriaDepósitos en Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) 12,314,910 13,144,283Caja en bóveda 3,163,871 3,871,948Subtotal reserva legal 15,478,781 17,016,231

Reserva no obligatoriaDepósitos overnight 1,023,300 -Caja y otros 168,990 126,440Subtotal reserva no obligatoria 1,192,290 126,440Total 16,671,071 17,142,671

Al 31 de diciembre de 2015, los fondos disponibles sujetos a encaje en moneda nacional y monedaextranjera están afectas a una tasa implícita de 6.50 por ciento y 30.40 por ciento, respectivamente,sobre el total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) según lo requerido por el BCRP (9.50 porciento y 42.99 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2014).

Los fondos de encaje que representan el mínimo legal no generan intereses; sin embargo, los fondosde encaje mantenidos en el BCRP, en exceso del mínimo legal, devengan intereses a una tasanominal establecida por el BCRP.

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Al 31 de diciembre de 2015, el exceso en moneda extranjera asciende aproximadamente aUS$2,496.4 millones, equivalentes aproximadamente a S/8,515.2 millones, y devengó intereses endólares a una tasa promedio de 0.089 por ciento anual (US$3,345.8 millones, equivalentesaproximadamente a S/9,990.6 millones, a una tasa promedio de 0.041 por ciento anual, al 31 dediciembre de 2014); a dicha fecha el exceso en moneda nacional asciende aproximadamente aS/575.5 millones y devengó intereses en soles a una tasa promedio de 0.477 por ciento anual(S/160.1 millones, a una tasa promedio de 0.350 por ciento anual, al 31 de diciembre de 2014).

Al 31 de diciembre del 2015, los fondos disponibles incluyen una operación “overnight” con el BancoCentral de Reserva del Perú por USD 300.0 millones a una tasa nominal de 0.297% con vencimientoa 4 días (Al 31 de diciembre del 2014, no se tenían este tipo de depósitos).

Los depósitos en bancos del país y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en soles ydólares estadounidenses; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 dediciembre de 2015 y de 2014, el Banco no mantiene depósitos significativos con ningún banco enparticular.

Adicionalmente, el Banco mantiene fondos restringidos relacionados a:

2015 2014S/000 S/000

Pactos de recompensa con el BCRP (*) 9,536,735 3,313,121Pacto de recompra con otras entidades 126,404 147,085Instrumentos financieros derivados 211,482 81,429Otros 4,060 3,699

9,878,681 3,545,334

(*) Al 31 de diciembre de 2014 corresponde a un depósito en dólares mantenido en el BCRP, quegarantiza una operación de pacto de recompra. Al amparo de la circular BCRP 002-2015 del 05de enero de 2015, el BCRP estableció dos nuevas modalidades de operaciones de reporte demonedas ambas orientadas a la búsqueda de la desdolarización del mercado del crédito,denominadas de Expansión y de Sustitución. Al 31 de diciembre de 2015, los pactos derecompra ascienden a S/8,824.4 millones de soles. (S/3,255.3 millones al 31 de diciembre de2014), ver nota 5.k.

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5 INVERSIONES

(a) Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados y disponibles para la venta son presentadas a continuación:

2015 2014Monto bruto no realizado Monto bruto no realizado

Valor ValorCosto razonable Costo razonableamortizado Ganancias Pérdidas estimado amortizado Ganancias Pérdidas estimadoS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Inversiones a valor razonable con cambiosen resultados (negociables) – (b) - - - ) 1.373,098 - - - ) 1,591,867

Inversiones disponibles para la ventaCertificados de depósito del BCRP (c) 3,361,867 726 ( 3,847) 3,358,746 2,141,516 3,557 - 2,145,073Bonos corporativos y de arrendamientofinanciero (d) 1,530,317 5,906 ( 26,703) 1,509,520 1,280,759 14,673 ( 10,977) 1,284,455Bonos soberanos – República del Perú (e) 711,634 - ( 12,366) 699,268 395,726 154 ( 1,370) 394,510Bonos gobiernos extranjeros (f) 269,343 - ( 9,124) 260,219 55,791 - ( 820) 54,971Instrumentos de titulación de flujos 202,854 8,756 - 211,610 217,843 11,644 - 229,487Acciones que cotizan en bolsa – Credicorp Ltd. 81,975 - - 81,975 73,162 - - 73,162Certificados de depósitos negociables 70,777 162 - 70,939 29,581 282 - 29,863Acciones no cotizadas en bolsa 4,074 267 ( 548) 3,793 3,609 49 ( 548) 3,110Participación en fondos mutuos 169 1,022 - 1,191 27,177 947 - 28,124Bonos de Tesoro Público Peruano ( e ) - - - - 71,871 2,860 - 74,731Bonos de organismos financieros - - - ) - 45,102 1,247 - ) 46,349

6,233,010 16,839 ( 52,588) 6,197,261 4,342,137 35,413 ( 13,715) 4,363,835Intereses devengados 49,238 27,205Saldo de inversiones disponibles parala venta 6,246,499 4,391,040

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(b) Al 31 de diciembre de 2015, el rubro incluye principalmente certificados de depósito del BCRPascendentes a S/1,272.1 millones, bonos de gobierno extranjero por S/11.7 millones y certificadosde depósitos negociables ascendentes a S/85.6 millones (certificados de depósito del BCRP,ascendentes a S/1,169.0 millones, bonos soberanos del gobierno peruano por S/261.8, bonoscorporativos de Brasil, Colombia y Perú por S/153.5 millones, al 31 de diciembre de 2014). Elsaldo de las inversiones a valor razonable al 31 de diciembre de 2015 y 2014 incluye los interesesdevengados.

(c) Al 31 de diciembre de 2015, el banco mantenía 26,812 certificados de depósito del BCRP, loscuales son instrumentos emitidos a descuento mediante subasta pública del BCRP, negociadosen el mercado secundario peruano y liquidables en soles (21,843 certificados de depósito delBCRP al 31 de diciembre de 2014).

(d) Al 31 de Diciembre del 2015, los bonos corporativos y de arrendamiento financiero incluyeprincipalmente bonos emitidos por entidades de Perú, Colombia, Estados Unidos de América yChile, las cuales representan el 40.1 por ciento, 25 por ciento, 11.1 por ciento y 9.7 por ciento,respectivamente (47.1 por ciento, 13.7 por ciento, 11.6 por ciento y 10.3 por ciento del total,respectivamente, al 31 de diciembre de 2014).

(e) Los bonos soberanos son emitidos en soles y los bonos del Tesoro Público Peruano correspondena bonos globales emitidos en dólares estadounidenses.

(f) Al 31 de diciembre del 2015, los bonos de gobierno extranjero por US$76.4 millones, equivalentesa S/260.6 millones, corresponden a bonos emitidos por el Gobierno de Colombia (US$18.7millones, equivalentes a S/55.8 millones al 31 de diciembre de 2014).

(g) Al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantiene swaps de tasa de interés (“Interest rate swaps” o“IRS”) los cuales fueron designados como coberturas del valor razonable de ciertos bonos a tasafija en dólares estadounidenses emitidos por empresas corporativas por un importe nominal deS/819.7 millones (S/844.0 millones, al 31 de diciembre de 2014), ver nota 9(b). Mediante dichosIRS estos bonos fueron económicamente convertidos a tasa variable.

Cabe mencionar que en julio de 2015 redimió el swap que coberturaba el bono emitido por laempresa Southern Copper Corp. por un nominal de S/31.8 millones; posteriormente, ennoviembre y diciembre, redimieron los bonos emitidos por Central Eléctrica Brasileiras S.A. ybonos de gobierno peruano por un nominal de S/26.6 millones y S/80.7 millones, respectivamente.

Al 31 de diciembre del 2015, el Banco mantiene swaps de moneda (“Cross Currency Swap” o“CCS”) los cuales fueron designados como coberturas de ciertos bonos corporativos por un valornominal ascendentes a S/186.4 millones y de ciertos bonos de gobierno extranjero por un valorascendente a S/219.2 millones por un importe nominal con similar principal y vencimiento, vernota 9(b), mediante dichos CCS, los bonos fueron económicamente convertidos a soles en tasafija. (S/25.4 millones fueron coberturados mediante un CCS al 31 de diciembre de 2014).

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(h) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los vencimientos y las tasas anuales de rendimiento de mercado de las inversiones disponibles para la venta eninstrumentos representativos de deuda son:

Tasas de interés efectivas anuales2015 2014

Vencimiento S/ US$ COP S/ US$ COP2015 2014 Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max

% % % % % % % % % % % %

Certificados de depósito de BCRP Ene-16/Jun-17 Ene-15/Mar-16 3.89 4.85 3.99 4.59 - - 3.32 4.00 - - - -Bonos corporativos y dearrendamiento financiero Ene-16/Nov-24 Feb-15/Nov-24 11.65 11.65 1.87 10.05 9.97 9.97 8.20 8.20 1.57 7.96 - -Bonos Soberanos – República delPerú Ago-17/Feb-18 Ago-17/Feb-18 2.84 5.10 - - - - 1.99 3.98 - - - -Bonos Titulizados Jun-25/Nov-29 Jun-25/Nov-29 - - 3.60 4.15 - - - - 2.86 4.23 - -Bonos del Tesoro Público Peruano - Dic-15 - - - - - - - - 2.29 2.29 - -Bonos de gobierno extranjeros Ene-17/sep-24 Ene-17/sep-24 - - 2.64 3.45 9.52 10.11 - - 2.07 7.96 - -Bonos de organismos financieros - Abri-17 - - - - - - - - 2.18 2.18 - -Certificados de depósitosnegociables Abr-16/Ago-16 Ago-16 4.62 4.62 3.04 3.04 - - - - 2.89 2.89 - -

(i) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Gerencia ha estimado el valor de mercado de las inversiones a valor razonable con cambios en resultados(negociables) y disponibles para la venta sobre la base de las cotizaciones disponibles en el mercado o, de no existir, descontando los flujos de efectivoesperados a una tasa de interés que refleje la clasificación de riesgo del título.

La Gerencia del Banco ha determinado que las pérdidas no realizadas de sus inversiones disponibles para la venta al 31 de diciembre de 2015 y de 2014son de naturaleza temporal. Asimismo, ha decidido y tiene la capacidad de mantener cada una de las inversiones disponibles para la venta que presentanpérdida no realizada por un periodo de tiempo suficiente que permita una recuperación anticipada en el valor razonable; lo que puede ocurrir en elvencimiento de las mismas en el caso de instrumentos representativos de deuda.

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(j) Inversiones a vencimiento

A continuación se presenta la composición del rubro a la fecha del estado de situación financiera:

2015 2014S/000 S/000

Bonos Soberanos – República del Perú (i) 2,675,419 2,098,727Bonos de gobierno extranjeros (i) 314,247 288,023Bonos de Tesoro Público peruano (i) 248,668 226,192Certificados de Reconocimiento de Derechos del pagopor Obras(ii) 137,914 -

3,376,248 2,612,94279,547 54,721

Intereses devengados 3,455,795 2,667,663

(i) Al 31 de diciembre de 2015, el valor razonable estimado de las inversiones a vencimientoasciende a S/3,138.5 millones, con vencimientos entre Agosto 2017 y Febrero 2042devengando intereses a una tasa efectiva anual entre 5.10 y 7.80 por ciento para los bonosemitidos en soles y entre 1.82 y 5.40 por ciento anual para los bonos emitidos en dólaresestadounidenses (el valor razonable estimado de las inversiones a vencimiento asciendeS/2,662.2, con vencimiento entre agosto 2017 y febrero 2042 devengando intereses a unatasa efectiva anual entre 3.98 y 6.79 por ciento para los bonos emitidos en soles y entre 2.01y 3.33 por ciento anual para los bonos emitidos en dólares estadounidenses, al 31 deDiciembre de 2014).

(ii) Al 31 de diciembre de 2015, se adquirieron 239 Certificados de Reconocimiento de derechosdel Pago por Obras (CRPAO) emitidos por el Gobierno del Perú para financiar proyectos yconcesiones, dicha emisión es un mecanismo establecido en el contrato de concesiónsuscrito entre el Estado y el concesionario que permite a este último financiarse paracontinuar con las obras comprometidas. La inversión en CRPAOs asciende a S/137millones con vencimientos entre enero 2016 y abril 2025 devengando intereses a una tasaefectiva anual entre 2.6 y 6.2 por ciento.

Durante el 2015 el Banco ha realizado trasferencias de la cartera disponible para la venta avencimiento de Bonos Soberanos emitidos por el Gobierno Peruano por S/302,583.9M(S/1,189,555.4M durante el 2014). El resultado no realizado que se tenía registrado en elpatrimonio por estos papeles al momento de la trasferencia ascendía a S/12,858.9 M, del cual yase ha amortizado contra el estado de resultados S/548.9 M. La amortización del año 2015, de lospapeles reclasificados en el 2014 es de S/2,427.9M.

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(k) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Banco mantenía los siguientes pactos de recompra con parte de su portafolio de inversiones así como conefectivo:

Al 31 de diciembre de 2015 Al 31 de diciembre de 2014Vencimiento Valor en libros Garantía Vencimiento Valor en libros Garantía

S/000 S/000

Banco Central de Reserva del Perú,ver nota 4 May-16/Set-20 8,824,400 Efectivo Feb-15/jun-16 3,255,720 EfectivoBanco Central de Reserva del Perú Ene-16/Mar-16 1,283,840 Inversiones disponibles para la venta Abr-15/Ene-16 1,058,371 Inversiones disponibles para la ventaCommerzbank - - Inversiones disponibles para la venta y efectivo Oct-15 669,781 Inversiones disponibles para la venta

y efectivoNomura International PLC, (*) Mar-19/Dic-19 511,650 Inversiones a vencimiento y efectivo Mar-19/Dic19 447,900 Inversiones a vencimiento y efectivoCredit Suisse Perú Ago-17 300,000 Inversiones a vencimiento y efectivo Ago-17 300,000 Inversiones a vencimiento y efectivoNatixis Ago-17/Ago20 500,000 Inversiones disponibles para la venta Ago-17 300,000 Inversiones disponibles para la venta

y a vencimiento y a vencimientoCitigroup Global Market Limited Ago-20 100,000 Inversiones a vencimiento - - -Nomura International PLC, (**) Ago-20 272,880 Inversiones a vencimiento y efectivo Ago-20 238,880 Inversiones a vencimiento y efectivoNomura International PLC, (***) Ago-20 238,770 Inversiones a vencimiento Ago-20 209,020 Inversiones a vencimiento

12,031,540 6,479,672149,245 Rendimientos 8,573 Rendimientos

12,180,785 6,488,245

Al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantenía pactos de recompra por aproximadamente S/12,031.5 millones garantizado con efectivo por aproximadamenteS/9,536.7 millones (ver nota 4) y valores (certificados de depósitos del BCRP, bonos corporativos, bonos de organismos financieros, bonos soberanos y bonosglobales) clasificados como inversiones disponibles para la venta y a vencimiento por un valor aproximado de US$1,009.2 millones, equivalentes a S/3,442.4millones (pactos de recompra ascendentes a S/6,479.7 millones garantizados con efectivo de aproximadamente S/3,460.2 millones), y valores (certificados dedepósitos del BCRP, bonos corporativos, bonos de organismos financieros, bonos soberanos y bonos globales) clasificados como inversiones disponibles parala venta y a vencimiento por un valor aproximado de US$1,204.5 millones, equivalentes a S/3,596.4 millones, al 31 de diciembre de 2014). Dichas operacionesdevengan intereses a tasa fija y a tasa variable entre 3 y 7.2 por ciento y entre Libor L3M + 0.35% y Libor L3M + 0.85% por ciento, respectivamente, al 31 deDiciembre del 2015 (entre 3.51 y 4.70 por ciento y entre Libor 3M+0.35 y Libor 6M+1.70 por ciento, respectivamente, al 31 de diciembre de 2014).

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Ciertos pactos de recompra han sido cubiertos a través de swaps de tasa de interés (IRS) y swapscruzados de moneda (CCS), según se detalla a continuación:

(*) Al 31 de diciembre del 2015, el Banco mantiene IRS los cuales han sido designados comocoberturas de flujo de efectivo de ciertos pactos de recompra a tasa variable por un importenominal de US$150 millones, equivalentes a S/511.7 millones (US$150.0 millones,equivalentes a S/447.9 millones, al 31 de diciembre de 2014). Mediante los IRS, dichospactos de recompra fueron económicamente convertidos a tasa fija, ver nota 9(b).

(**) Al 31 de diciembre del 2015, el Banco mantenía pactos de recompra en dólaresestadounidenses a tasa variable por un importe de US$80 millones, equivalentes a S/272.9millones, dichos pactos de recompra fueron coberturados a través de un IRS, los cualesfueron designados como cobertura de flujo de efectivo, al convertir dichos pactos derecompra en dólares estadounidenses a tasa fija.

Durante el 2014, el Banco firmó un CCS, el cual fue designado de manera combinada juntoal IRS, como una cobertura de flujo de efectivo ya que a través de dichos instrumentos, lospactos de recompra fueron económicamente convertidos a soles a tasa fija, ver nota 9(b).

(***) Al 31 de diciembre del 2015, el Banco mantiene un CCS el cual fue designado comocobertura de flujo de efectivo de ciertos pactos de recompra en dólares estadounidense atasa variable por un importe nominal de US$70 millones, equivalente a S/238.8 millones.Mediante el CCS, dichos pactos de recompra fueron económicamente convertidos a soles atasa fija, ver nota 9(b).

(l) A continuación se presenta el saldo de las inversiones a valor razonable con cambios enresultados (negociables), disponibles para la venta y a vencimiento, estas últimas dos sinrendimientos devengados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 clasificado por vencimiento:

2015 2014S/000 S/000

Hasta 3 meses 1,578,869 586,566De 3 meses a 1 año 2,720,755 2,529,068De 1 a 3 años 2,563,836 1,788,691De 3 a 5 años 1,854,794 1,813,336Más de 5 años 2,137,604 1,739,082Sin vencimiento 90,749 111,901Total 10,946,607 8,568,644

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6 CARTERA DE CREDITOS, NETO

a) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, este rubro incluye lo siguiente:

2015 2014S/000 S/000

Créditos directosPréstamos 31,144,745) 25,329,080)Préstamos para pequeña y microempresa 1,815,200) 1,490,516)Créditos hipotecarios para vivienda 11,617,361) 10,538,920)Arrendamiento financiero 9,574,960) 9,236,844)Tarjeta de crédito 6,954,298) 6,327,737)Créditos de consumo 5,710,985) 5,258,645)Créditos de comercio exterior 3,536,267) 2,794,945)Documentos descontados 1,794,928) 1,661,135)Operación de factoring 1,261,517) 1,002,891)Sobregiros y avances en cuenta corriente 71,828) 554,944)Créditos refinanciados 664,630) 540,190)Total cartera por vencer 74,146,719) 64,735,847)

Créditos vencidos y en cobranza judicial 1,851,596) 1,526,040)Total cartera 75,998,315) 66,261,887)

Más (menos)Rendimiento devengados de créditos vigentes 634,983) 521,921)Intereses no devengados en documentos descontados ( 179,497) ( 113,260)Provisión para créditos de cobranza dudosa (f) ( 2,909,229) ( 2,348,951)Total créditos directos 73,544,572) 64,321,597)

Créditos indirectos, (d) y nota 18(a) 18,132,605) 17,084,789)

(b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el 51 por ciento de la cartera de créditos directa e indirectase concentró en aproximadamente 208 y 183 clientes, respectivamente.

(c) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la cartera de créditos directa bajo la segmentacióndispuesta en la Resolución SBS N° 11356-2008, nota 3(e) es la siguiente:

2015 2014S/000 S/000

Créditos no minoristasCorporativos 22,226,318 17,673,358Grandes empresas 13,793,260 13,074,448Medianas empresas 12,759,198 10,990,287

48,778,776 41,738,093

Créditos minoristasHipotecarios para vivienda 11,918,778 10,752,907Consumo revolvente y no revolvente 10,276,068 8,935,412Pequeñas empresas 4,649,653 4,511,422Microempresas 375,040 324,053

27,219,539 24,523,79475,998,315 66,261,887

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(d) De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 la cartera de créditos del Banco está clasificada por riesgo como sigue:

2015 2014Categoría de riesgo Créditos directos Créditos indirectos Total Créditos directos Créditos directos Total

S/000 % S/000 % S/000 % S/000 % S/000 % S/000 %

Normal 70,953,092 93.40 17,260,168 95.20 88,213,260 93.70 62,463,822 94.30 16,943,954 99.20 79,407,776 95.30Con problemas potenciales 1,988,356 2.60 788,830 4.30 2,777,186 3.00 1,402,023 2.10 106,605 0.60 1,508,628 1.80Deficiente 722,030 1.00 66,352 0.40 788,382 0.80 595,510 0.90 20,306 0.10 615,816 0.70Dudoso 1,082,549 1.40 9,875 0.10 1,092,424 1.20 887,981 1.30 5,963 0.00 893,944 1.10Pérdida 1,252,288 1.60 7,380 0.00 1,259,668 1.30 912,551 1.40 7,961 0.00 920,512 1.10

75,998,315 100.00 18,132,605 100.00 94,130,920 100.00 66,261,887 100.00 17,084,789 100.00 83,346,676 100.00

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(e) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las entidades financieras en el Perú deben constituir suprovisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada enel párrafo anterior (d) y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N°11356-2008,según se detalla a continuación:

(i) Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”:

ComponenteTasa fija Procíclico (*)% %

Corporativos 0.70 0.40Grandes empresas 0.70 0.45Hipotecarios para vivienda 0.70 0.40Medianas empresas 1.00 0.30Pequeñas empresas 1.00 0.50Consumo revolvente 1.00 1.50Consumo no-revolvente 1.00 1.00Microempresas 1.00 0.50

(*) En el caso que el crédito otorgado cuente con garantías preferidas autoliquidables(CGPA), el componente procíclico fue de 0%, 0.25% ó 0.30% dependiendo del tipo decrédito. De acuerdo a lo indicado en nota 3(e), a partir de noviembre de 2014 la provisiónprocíclica fue desactivada por la SBS.

(ii) Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”, “Deficiente”,“Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos sin Garantías (CSG), Créditos con GarantíasPreferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización (CGPMRR)o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA):

CSG CGP CGPMRR CGPA% % % %

Con problemaspotenciales 5.00 2.50 1.25 1.00Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00

Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, nota3(e), el requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte,por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor, utilizando losporcentajes indicados anteriormente.

(f) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa (directo e indirecto) se muestra acontinuación:

2015 2014S/000 S/000

Saldo al 1 de enero 2,472,106) 2,073,535)Provisión, neta de recuperos 1,563,848) 1,346,995)Recupero de cartera castigada 170,909) 162,672)Cartera de créditos castigada ( 1,145,223) ( 1,169,447)Diferencia de cambio y otros 102,527) 58,351)Saldo al 31 de diciembre (*) 3,164,167) 2,472,106)

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(*) El saldo de la provisión para créditos de cobranza dudosa incluye la provisión para créditosindirectos por aproximadamente S/254.9 millones y S/123.1 millones al 31 de diciembre de2015 y 31 de diciembre de 2014, respectivamente, que se presenta en el rubro “Otrospasivos” del estado de situación financiera, nota 9(a).

En opinión de la Gerencia del Banco, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al31 de diciembre de 2015 y de 2014, está de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en esasfechas, nota 3(e).

(g) Una parte de la cartera de créditos está respaldada con garantías recibidas de clientes,conformadas en su mayoría por hipotecas, fianzas, títulos valores, prendas industriales y prendasmercantiles.

(h) Los intereses que genera la cartera de créditos son pactados libremente teniendo en cuenta lastasas de interés vigentes en los mercados donde opera el Banco.

Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación devencidos, refinanciados, en cobranza judicial, o clasificados en las categorías Dudoso o Pérdida,se contabilizan como rendimientos en suspenso y son reconocidos como ingreso en el estado deresultados cuando son efectivamente cobrados. Los importes no reconocidos como ingresos poreste concepto ascendieron a S/456.9 millones y S/342.0 millones al 31 de diciembre de 2015 y de2014, respectivamente.

(i) A continuación se presenta la cartera bruta de créditos directos al 31 de diciembre de 2015 y de2014, clasificada por vencimiento sobre la base del plazo remanente a la fecha de pago:

2015 2014S/000 S/000

Por vencer -Hasta 1 mes 6,350,744 8,313,109De 1 hasta 3 meses 9,805,583 11,382,066De 3 meses a 1 año 10,829,999 13,653,858De 1 año a 3 años 13,441,018 16,566,182De 3 a 5 años 7,442,984 6,643,366Más de 5 años 26,276,391 8,177,266Total cartera por vencer 74,146,719 64,735,847

Vencidos -Hasta 4 meses 616,605 572,091Más de 4 meses 338,098 385,450En cobranza judicial 896,893 568,499Total cartera vencida y cobranza judicial 1,851,596 1,526,040Total 75,998,315 66,261,887

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7 INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS

(a) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, este rubro incluye lo siguiente:

Porcentaje de participación Valor en librosDescripción País 2015 2014 2015 2014

% % S/000 S/000

Inversiones y subsidiarias –Mi banco (c) Perú 93.60 - 1,200,550) -Banco de Crédito de Bolivia (*) Bolivia 95.85 95.84 538,088) 462,801Solución Empresa AdministradoraHipotecaria S.A. Perú 100.00 100.00 106,916) 95,919Inversiones Credicorp Bolivia S.A. (*) Bolivia 95.84 95.84 36,388) 19,621Empresa Financiera Edyficar S.A. (**) Perú 99.95 99.95 20,386) 1,026,279BCP Emisiones LATAM 1 S.A. Chile 84.93 - ( 3,026) -Inversiones BCP S.A. (d) Chile - 99.90 - 558,687

1,899,302 2,163,307Inversiones en asociadas -Compañía Peruana de Medios dePago S.A.C. – Visanet Perú 36.28 37.09 13,070) 14,342Equifax Perú S.A. Perú 28.27 28.27 11,134) 16,966Cobranzas y Recuperos S.A.C. (e) Perú 9.00 - 1,211) -Otras inversiones menores 14) 15

25,429) 31,323Total 1,924,731) 2,194,630

(*) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Banco, a través de sus subsidiarias, mantiene un 0.06 porciento de participación indirecta en el Banco de Crédito de Bolivia y un 0.05 por ciento departicipación indirecta en Inversiones Credicorp Bolivia. Asimismo, a dichas fechas, Credicorp Ltd.mantiene 4.07 por ciento de participación adicional directa en el Banco de Crédito de Bolivia y4.08 por ciento en Inversiones Credicorp Bolivia.

(**) En el 2014, Edyficar adquirió el 81.93 por ciento del capital social de Mibanco por un importe deaproximadamente S/680.9 millones. Dicha adquisición fue efectuada principalmente con aportesefectuados por el Banco, ver nota 2(b). La mencionada adquisición fue registrada de acuerdo conla NIIF 3 "Combinaciones de negocios", aplicando el método del valor patrimonial proporcional.

(b) A continuación se presenta el movimiento de este rubro por los ejercicios 2015 y 2014:

2015 2014S/000 S/000

Saldos al 1 de enero 2,194,630) 1,390,485)Participación en las utilidades de las inversiones ensubsidiarias y asociadas (d) 566,398) 173,896)Realización de la GNR de inversiones BCP S.A. ( 389,713) -Reducción de capital de Inversiones BCP S.A. nota 2(a) ( 106,082) -Diferencia de cambio por conversión 97,887) 1,200)Realización de la GNR por diferencia en cambio ( 19,545) -Aporte de capital Empresa Financiera Edyficar S.A. - 650,861)Dividendos recibidos (f) ( 382,282) ( 43,521)Aumento (disminución) en ganancia no realizada enpatrimonio, neta ( 10,204) 19,096)Mayor valor por fusión Mibanco y Edyficar nota 2(b) 29,823) -Otros ( 56,181) 2,613)Saldos al 31 de diciembre 1,924,731) 2,194,630)

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(c) El 2 de marzo de 2015, se llevó a cabo la fusión por absorción de Mibanco con Edyficar, vernota 2(b).

(d) La participación en las utilidades incluyen la venta en enero 2015 de las acciones que InversionesBCP S.A. mantenía en el capital social del Banco de Crédito e Inversiones (BCI) de Chile aCredicorp, por S/338.0 millones, ver nota 2(a).

(e) El 21 de julio de 2015 se firma el contrato en el que Grupo Crédito transfiere al Banco de Créditola propiedad de 1,551,534 acciones de Clase A de la sociedad Cobranzas y Recuperos S.A.C. pordicha operación el banco pagó S/1.5 millones haciéndose poseedor del 9.00 por ciento departicipación.

(f) Durante el año se cobraron dividendos en efectivo, correspondientes a la gestión del ejercicio2014 principalmente por las subsidiarias Inversiones BCP S.A. por S/303.4 millones y BCP Boliviapor S/38.5 millones.

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(g) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los datos financieros más importantes de las subsidiarias del Banco son los siguientes:

Activos Pasivos Patrimonio neto Utilidad netaSubsidiarias Actividad 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014

S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Mibanco – Banco de la Microempresa S.A.(*) Bancaria y financiera 10,921,474 - 9,614,493 - 1,306,981 - 154,490 -Banco de Crédito de Bolivia Bancaria y financiera 7,225,993 5,230,020 6,664,580 4,747,131 561,413 482,889 55,840 66,848Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Administradora hipotecaria 377,875 464,581 270,960 368,662 106,915 95,919 10,978 13,068Inversiones Credicorp Bolivia S.A. Holding 39,642 25,315 1,675 4,822 37,967 20,493 13,614 8,002Empresa Financiera Edyficar S.A. Financiera de micro-créditos 32,650 5,210,181 12,253 4,160,667 20,397 1,049,514 7,397 55,310BCP Emisiones LATAM 1 S.A. (**) Entidad de propósito especial 3,552 - 7,115 - ( 3,563) - ( 9,073) -Inversiones BCP S.A. (**) Holding - 628,508 - 69,821 - 558,687 - 25,761

(*) El 2 de marzo de 2015 Mibanco es fusionada con Edyficar, pasando a ser una nueva subsidiaria del BCP. Esta fusión considera todos los activos y pasivos del negocio excepto la licencia defuncionamiento, la cartera de crédito hipotecario Mivivienda y caja que permanecerán como parte de Edyficar sin fusionar, ver nota 2(b).

(**) En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inversiones BCP.S.A celebrada el 3 de noviembre de 2015, se decidió realizar la fusión por absorción con Emisiones Latam 1 S.A. en donde éstaúltima absorbe los activos y pasivos de Inversiones BCP S.A, ver nota 2(a).

(h) El Banco realiza diversas transacciones con sus subsidiarias, tales como prestación de servicios de asesoría técnica y operaciones de intermediación,según se detalla en la nota 26.

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8 INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2015 y 2014:

Trabajos en cursoEdificios y otras Equipos de Equipos y unidades y unidades por

Terrenos construcciones Instalaciones Muebles y enseres computo de transporte recibir 2015 2014S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

CostoSaldo al 1 de enero 303,283 1,038,423) 688,241) 384,954) 454,671) 137,858) 188,296) 3,195,726) 2,972,259)Adiciones 6,296 - 48) 6,532) 17,170) 251) 54,093) 84,390) 243,756)Ventas - - - ( 191) ( 35,128) ( 365) - ( 35,684) ( 2,263)Transferencias 118 25,900) 17,189) 8,403) 25,147) 445) ( 77,202) - ) -Retiros y otros - ( 586) ( 1,697) ( 4,204) ( 1,543) ( 559) 53) ( 8,536) ( 18,026)Saldo al 31 de diciembre 309,697 1,063,737) 703,781) 395,494) 460,317) 137,630) 165,240) 3,235,896) 3,195,726)

Depreciación acumuladaSaldos al 1 de enero - 563,343) 433,220) 240,795) 370,415) 85,656) - 1,693,429) 1,562,089)Depreciación del ejercicio - 26,229) 55,446) 21,849) 42,361) 11,090) - 156,975) 150,212)Ventas - - - ( 160) ( 35,109) ( 365) - ( 35,634) ( 2,261)Retiros y otros - ( 64) ( 1,564) ( 4,356) ( 1,739) ( 447) - ) ( 8,170) ( 16,611)Saldo al 31 de diciembre - 589,508) 487,102) 258,128) 375,928) 95,934) - ) 1,806,600) 1,693,429)Valor neto en libros 309,697 474,229) 216,679) 137,366) 84,389) 41,696) 165,240) 1,429,296) 1,502,297)

Los bancos en el Perú están prohibidos de dar en garantía los bienes de su activo fijo.

Durante los años 2014 y 2015, el Banco, como parte de la inversión en infraestructuras realizada anualmente, ha efectuado desembolsos relacionadosprincipalmente con la compra, construcción e implementación de nuevas agencias, así como el acondicionamiento y remodelación de sus diversasagencias y oficinas administrativas.

El Banco mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia.

La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los activos, la vida útil y el método de depreciación utilizado; con la finalidad de asegurar que seanconsistentes con el beneficio económico y las expectativas de vida. En opinión de la Gerencia del Banco, no existe evidencia de deterioro del valor de losactivos fijos mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

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9 OTROS ACTIVOS, NETO Y OTROS PASIVOS

a) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, estos rubros incluyen lo siguiente:

2015 2014S/000 S/000

Otros activos, netoCrédito mercantilCrédito mercantil – Edyficar, nota 3(m) 144,841 144,841

Instrumentos financierosCuentas por cobrar por instrumentos financieros derivados (b) 1,416,602 754,995Cuentas por cobrar diversas, neto (f) 637,836 252,745Operaciones en trámite (d) 73,339 8,105

2,127,777 1,015,845

Instrumentos no financierosCrédito fiscal por IGV 187,432 432,144Intangibles de vida limitada, neto (c) 481,395 434,650Activo diferido por impuesto a la renta, neto, nota 13(a) 429,490 327,504Cargas diferidas 115,274 101,503Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, neto 1,332 14,215Otros 14,643 53,150

1,229,566 1,363,166Total 3,502,184 2,523,852

Otros pasivosInstrumentos financierosCuentas por pagar por instrumentos financieros derivados (b) 878,005 556,153Cuentas por pagar diversas (f) 222,105 235,921Remuneraciones y otras cuentas por pagar al personal 421,206 338,345Provisiones para créditos indirectos, nota 6(f) 254,938 123,154Pagos basados en acciones, nota 16 (b) 54,668 50,136Operaciones en trámite (d) 110,912 21,275Proveedores 96,741 74,809Gastos por pagar de cuentas por pagar 3,574 393

2,042,149 1,400,186Instrumentos no financierosPasivo diferido por impuesto a la renta, nota 13(a) - 67,676Provisión para riesgos diversos (e) 175,267 95,286Tributos por pagar (g) 249,267 206,799Primas al fondo de seguro de depósitos 27,010 24,551Otros 13,946 14,867

465,490 409,179Total 2,507,639 1,809,365

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(b) El riesgo en contratos de derivados nace de la posibilidad de que la contraparte no cumpla con los términos y condiciones acordadas, y que las tasas dereferencias, en la cual la transacción fue acordada, varíen significativamente.

El siguiente cuadro presenta, al 31 de diciembre 2015 y de 2014, el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, registrados como un activoo pasivo, junto con sus importes nominales y vencimiento. El importe nominal, presentado bruto, es el importe del activo subyacente del derivado y es labase sobre la cual los cambios en el valor razonable de los derivados son medidos, nota 18(d).

2015 2014 De 2015 y 2014Importe Importe

Activos Pasivos nominal Vencimiento Activos Pasivos nominal Vencimiento Instrumentos relacionadosNota S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Derivados para negociación (i) -Forwards de moneda extranjera 62,413 148,794 8,829,706 Entre enero 2016 y noviembre 2017 107,341 206,194 14,322,379 Entre enero 2015 y julio 2016 -Swaps de tasas de interés 37,085 41,866 4,072,117 Entre enero 2016 y diciembre 2031 49,886 48,207 4,444,288 Entre febrero 2015 y noviembre 2024 -Swaps de moneda 829,231 625,687 16,535,300 Entre enero 2016 y diciembre 2025 284,369 274,647 7,656,395 Entre enero 2015 y diciembre 2025 -Opciones de moneda extranjera 10,072 24,371 2,135,684 Entre enero 2016 y diciembre 2016 15,320 19,280 1,980,405 Entre enero y diciembre 2015 -

938,801 840,718 31,572,807 456,916 548,328 28,403,467

Derivados designados como coberturaDe flujo de efectivo (ii)Swaps de tasas de interés (IRS) 11(b)(iii) 354 - 341,100 Octubre 2016 153 187 447,900 Entre setiembre 2016 y octubre 2016 Deudas a bancosSwaps de tasas de interés (IRS) 11(b)(ii) 127 - 102,330 Octubre 2016 14 - 89,580 Octubre 2016 Deudas a bancosSwaps de tasas de interés (IRS) 11(b)(i) 401 - 341,100 Enero 2018 - - - Deudas a bancosSwaps de tasas de interés (IRS) 5(k) 3,256 594 511,650 Entre marzo y diciembre 2019 6,513 27 447,900 Entre marzo 2019 y diciembre 2019 Pactos a recompraSwaps de tasas de interés (IRS) 11(c) - 71 20,098 Marzo 2016 - 2,154 171,502 Marzo 2016 Adeudos a entidades relacionadasSwaps cruzados de moneda (CCS) 5(k) 47,217 - 238,770 Agosto 2020 7,645 - 209,020 Agosto 2020 Pactos de recompraSwaps cruzados de moneda (CCS) 5(g) 3,547 17,869 186,411 Entre enero 2018 y agosto 2024 - - - Inversiones disponibles para la ventaSwaps cruzados de moneda (CCS) 5(g) 12,984 13,598 219,217 Entre enero 2017 y setiembre 2024 4,385 - 25,413 Setiembre 2024 Inversiones disponibles para la ventaSwaps cruzados de moneda ySwaps de tasas de interés (CCS e IRS) 5(k) 69,647 - 272,880 Agosto 2020 27,561 - 238,880 Agosto 2020 Pactos de recompra

De valor razonable -Swaps de tasas de interés (IRS) 12(a) 339,435 - 8,331,098 Entre setiembre 2020 y abril 2023 247,631 - 7,293,069 Entre setiembre 2020 y abril 2023 Bonos emitidosSwaps de tasas de interés (IRS) 5(g) 833 5,155 819,677 Entre enero 2017 y mayo 2023 4,177 5,457 843,973 Entre noviembre 2015 y mayo 2023 Inversiones disponibles para la venta

477,801 37,287 11,384,331 298,079 7,825 9,767,2371,416,602 878,005 42,957,138 754,995 556,153 38,170,704

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(i) Los derivados para negociación se efectúan principalmente con el propósito de satisfacer las necesidades de los clientes. Por otro lado, el Bancotambién puede tomar posiciones con la expectativa de obtener ganancias por movimientos favorables en precios o tasas. Asimismo, este rubroincluye todos los derivados que no cumplen con los requisitos o autorizaciones de la SBS para ser considerados como de cobertura contable. Acontinuación se presenta el valor razonable de los derivados para negociación, clasificado por vencimiento:

Al 31 de diciembre de 2015 Al 31 de diciembre de 2014Hasta 3 De 3 meses De 1 a 3 De 3 a 5 Más de 5 Hasta 3 De 3 meses De 1 a 3 De 3 a 5 Más de 5meses a 1 año años años años Total meses a 1 año años años años TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

ActivosForwards de moneda extranjera 37,500 24,840 73 - - 62,413 87,724 12,616 7,001 - - 107,341Swaps de tasas de interés 89 184 10,214 1,621 24,977 37,085 280 94 19,202 2,489 27,821 49,886Swaps de moneda 220,815 15,091 56,615 306,370 230,340 829,231 64,005 9,049 8,638 50,908 151,769 284,369Opciones de moneda extranjera 6,449 3,623 - - - 10,072 10,677 4,643 - - - 15,320Total activos 264,853 43,738 66,902 307,991 255,317 938,801 162,686 26,402 34,841 53,397 179,590 456,916

PasivosForwards de moneda extranjera 103,650 45,024 120 - - 148,794 151,247 54,533 414 - - 206,194Swaps de tasas de interés 61 210 9,313 2,378 29,904 41,866 607 426 18,479 759 27,936 48,207Swaps de moneda 17,092 22,097 191,597 287,496 107,405 625,687 36,239 21,014 63,488 51,743 102,163 274,647Opciones de moneda extranjera 12,530 11,841 - - - 24,371 12,898 6,382 - - - 19,280Total pasivos 133,333 79,172 201,030 289,874 137,309 840,718 200,991 82,355 82,381 52,502 130,099 548,328

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(ii) El Banco está expuesto a la fluctuación en los flujos de caja futuros de activos y pasivos enmoneda extranjera y/o que generan intereses a tasas variables. El Banco, de acuerdo con loindicado en la nota 3(f), utiliza instrumentos financieros derivados como coberturas de flujo deefectivo para cubrir estos riesgos.

Un resumen indicando los períodos cuando los flujos de efectivo de las coberturas vigentes se esperaque ocurran y que afecten el estado de resultados, neto de impuesto a la renta diferido, es comosigue:

Hasta 1 año De 1 a 3 años De 3 a 5 años Mas de 5 años TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Al 31 de diciembre de 2015Entrada de flujo de efectivo (activo) 521,803) 581,120) 1,349,653) 114,973) 2,567,549)Salida de flujo de efectivo (pasivo) ( 526,474) ( 595,770) ( 1,216,438) ( 113,301) ( 2,451,983)Efecto en estado de resultados 1,209) ( 31) 18,544) ( 1,484) 18,238)

Al 31 de diciembre de 2014Entrada de flujo de efectivo (activo) 168,544) 599,548) 469,331) 655,378) 1,892,801)Salida de flujo de efectivo (pasivo) ( 193,482) ( 614,456) ( 471,256) ( 567,705) ( 1,846,899)Efecto en estado de resultados ( 6,594) 3,888) 7,757) 7,232) 12,283)

El saldo acumulado de la ganancia neta no realizada por las coberturas de flujo de efectivo, que sepresenta como otros resultados integrales en el rubro “Reserva de coberturas de flujo de efectivo”,resulta de las coberturas vigentes (al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, ganancia no realizada poraproximadamente S/18.2 millones y S/12.3 millones, respectivamente) y de las coberturas revocadas(al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, ganancia no realizada por aproximadamente S/20.7 millones yS/28.9 millones, respectivamente) que viene siendo transferida al estado de resultados durante elplazo remanente del instrumento financiero subyacente.

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(c) El movimiento de los intangibles de vida limitada al 31 de diciembre 2015 y 2014 fue como sigue:

SoftwareCesión de Relación con y otros Intangibles

Marca uso (ii) clientes desarrollos en curso 2015 2014S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

CostoSaldo al 1 de enero 37,504 55,740 18,735 864,509 177,623) 1,154,111 1,037,266Adiciones (i) - - - 44,030 114,466) 158,496 116,845Retiros y otros - - - 844 ( 810) 34 -Transferencia - - - 73,725 ( 73,725) - -Saldo al 31 de diciembre 37,504 55,740 18,735 983,108 217,554) 1,312,641 1,154,111

Amortización acumulada –Saldo al 1 de enero 37,504 37,160 18,735 626,062 - 719,461 594,535Amortización del ejercicio - 11,148 - 100,370 - 111,518 124,926Retiros y otros - - - 267 - ) 267 -Saldo al 31 de diciembre 37,504 48,308 18,735 726,699 - ) 831,246 719,461Valor neto en libros - 7,432 - 256,409 217,554) 481,395 434,650

(i) Durante el ejercicio 2015, los desembolsos activados estuvieron relacionados principalmente con la implementación y desarrollo de diversosproyectos informáticos (DSYO Outsourcing, Homebanking, Basilea II, entre otros).

Durante el ejercicio 2014, el Banco activó desembolsos relacionados con la implementación y desarrollo de diversos proyectos informáticos(crecimiento de canales ATM, modelo de datos financieros, implementación de soluciones con tesorería).

(ii) En julio de 2010, el Banco firmó un contrato con Telefónica Móviles S.A. mediante el cual ambas partes acordaron que el Banco es la instituciónfinanciera exclusiva a nivel nacional para la emisión de la tarjeta de marca compartida llamada “Movistar BCP”, que es un instrumento de pagoemitido por el Banco y cuenta con ciertos beneficios establecidos por ambas partes y estipulados en el contrato, este tiene un plazo de cinco añoscontados a partir de la fecha de lanzamiento de la tarjeta, agosto de 2011.

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La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los intangibles, la vida útil y el método deamortización utilizado con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficioeconómico y las expectativas de vida. En opinión de la Gerencia del Banco, no existe evidenciade deterioro del valor de los intangibles mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2015 y de2014.

(d) De acuerdo con la operatividad del Banco, las operaciones en trámite están relacionadas adepósitos recibidos, créditos otorgados y/o cobrados, fondos transferidos y operaciones similaresefectuadas en los últimos días del mes, que son reclasificadas a sus cuentas definitivas en el messiguiente. La regularización de estas transacciones no afecta los resultados del Banco.

(e) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponde a las provisiones para las pérdidas estimadasen las acciones legales en contra del Banco, pérdidas estimadas relacionadas con riesgooperacional y otras obligaciones similares que han sido registradas sobre la base de lasestimaciones hechas por la Gerencia y sus asesores legales internos. En opinión de la Gerencia ysus asesores legales internos, no resultarán pasivos adicionales significativos a los ya registradospor el Banco.

(f) Las cuentas por cobrar diversas corresponden principalmente a operaciones y venta de monedaextranjera y venta de valores en los últimos días del mes, las cuales han sido liquidadas durantelos primeros días del mes siguiente. Las cuentas por pagar diversas corresponden principalmentea compras de valores y compra de moneda extranjera en los últimos días del mes, las cuales hansido liquidadas durante los primeros días del mes siguiente.

(g) Al 31 de diciembre de 2015 corresponde principalmente al impuesto a la renta del 2015 neto depagos a cuenta por S/210.2 millones.

10 DEPOSITOS Y OBLIGACIONES


2015 2014S/000 S/000

Depósitos y obligaciones que no generan intereses -En el Perú 22,749,431 21,729,287En otros países 1,742,777 597,100

24,492,208 22,326,387

Depósitos y obligaciones que generan intereses -En el Perú 47,270,145 40,188,828En otros países 44,390 182,680

47,314,535 40,371,50871,806,743 62,697,895

Intereses por pagar por depósitos y obligaciones 73,768 72,683Total 71,880,511 62,770,578

El Banco tiene como política remunerar los depósitos y obligaciones a la vista y de ahorros deacuerdo con una escala creciente de tasas de interés, dependiendo del plazo y saldo promediomantenido en dichas cuentas. Adicionalmente, como parte de esta política, se estableció que lossaldos menores a un importe determinado por cada tipo de cuenta no generen intereses.

Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de depósitos y obligaciones son determinadaspor el Banco teniendo en cuenta las tasas de interés vigentes en los mercados donde desarrolla susoperaciones.

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b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los depósitos y obligaciones por tipo de transacción estánclasificados como sigue:

2015 2014S/000 S/000

Cuentas Corrientes 24,631,754 22,392,196Ahorros 22,256,612 19,140,829Plazos (d) 16,224,886 13,957,684Compensación por tiempo de servicios 6,972,891 6,539,981Certificados bancarios negociables 1,720,600 667,205Total 71,806,743 62,697,895

(c) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, del total de depósitos y obligaciones en el Perú,aproximadamente S/25,213.2 millones y S/23,078.5 millones están cubiertos por el Fondo deSeguro de Depósitos, respectivamente. A dichas fechas, el monto máximo de cobertura individualque reconoce el Fondo de Seguro de Depósito ascendió a S/96,246.0 y S/94,182.0,respectivamente.

(d) A continuación se presenta el saldo de los depósitos a plazo clasificados por vencimiento:

2015 2014S/000 S/000

Hasta 3 meses 12,678,368 11,561,841De 3 meses a 1 año 3,355,364 2,124,993De 1 a 3 años 191,154 270,305De 3 a 5 años - 545Total 16,224,886 13,957,684

11 DEUDAS A BANCOS, CORRESPONSALES Y OTRAS ENTIDADES


2015 2014S/000 S/000

Por tipo -Deudas a bancos, corresponsales e institucionesfinancieras (b) 4,319,512 5,229,026Adeudos a entidades relacionadas (c) 1,691,293 2,071,303Líneas de crédito promocionales (d) 1,684,136 1,561,485

7,694,941 8,861,814Intereses por pagar 19,572 24,449Total 7,714,513 8,886,263

b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las deudas a bancos corresponsales e institucionesfinancieras incluyen préstamos destinados a financiar operaciones de comercio exterior y decapital de trabajo. A continuación se detalla la partida por entidad:

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2015 2014S/000 S/000

Bank of New York Mellon NY 477,540 238,880Canadian Imperial Bank of Commerce Toronto 426,375 89,580HSBC PLC London 377,347 366,163Corporación Andina de Fomento – CAF Venezuela 346,785 388,180Wells Fargo Bank NY 341,100 800,248Bank of American New York (i) 340,760 -Deutsche Bank Trust Compañy of Americas NY 324,045 -Sumitomo Mitsui Banking Corp NY 272,880 373,250Corporación Financiera de Desarrollo COFIDE 230,072 184,236Standard Chartered Bank NY (ii) 211,482 298,600China Development Bank 204,001 357,062Citibank N.A. NY 170,550 522,550JP Morgan and Chase NY (iii) 170,338 239,152Bank of Tokyo NY (iii) 170,127 238,880Toronto Dominion Bank – Toronto 102,431 170,873Otros 153,679 961,372Total 4,319,512 5,229,026

Al 31 de diciembre de 2015, los préstamos tienen vencimientos entre los meses de enero de 2016y diciembre de 2035. Además el devengo de sus intereses se calculan en función a tasas quefluctúan entre 0.62 y 7.75 por ciento.

(i) Al 31 de diciembre de 2015, el préstamo pactado por US$100.0 millones equivalente aS/341.1 millones se mantiene coberturado por un swap de tasa de interés (IRS) por unimporte nominal igual al principal e igual vencimiento, ver Nota 9(b), dicho préstamo fueconvertido económicamente a tasa fija.

(ii) Al 31 de diciembre de 2015, el préstamo ascendente a US$30.0 millones equivalente aS/102.3 millones se mantiene coberturado por un swap de tasa de interés (IRS) por unimporte nominal igual al principal e igual vencimiento, ver Nota 9(b), dicho préstamo fueconvertido económicamente a tasa fija.

(iii) Al 31 de diciembre de 2015, los préstamos por un valor nominal ascendente a S/341.1millones se mantienen coberturados mediante dos swaps de tasas de interés (IRS) por unimporte nominal igual al principal e iguales vencimientos, ver nota 9(b); mediante los IRSdicho préstamo fueron económicamente convertidos a tasa fija.

c) Al 31 de diciembre de 2015, los adeudos a entidades relacionadas están conformados por:préstamos a tasa de interés variable que se mantienen con CCR Inc. y Atlantic Security Bank(ASB), ascendentes a US$485.8 millones, equivalentes a S/1,657.0 millones y US$10.0 millones,equivalentes a S/34.3 millones, respectivamente; (préstamos a tasa de interés variable que semantiene con CCR Inc. y ASB, ascendentes a US$682.7 millones, equivalentes a S/2,038.5millones y US$10.9 millones, equivalentes a S/32.5 millones, respectivamente; al 31 de diciembrede 2014).

Los adeudos con CCR Inc. y Atlantic Security Bank generan un interés a tasa Libor de 1M, tasafija ponderada de 3.77 por ciento y tasa fija de 3.14 por ciento, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015, parte de los flujos de efectivo de los préstamos a tasas variablessujetos al riesgo de fluctuación en las tasas de interés de mercado han sido coberturadosmediante swaps de tasa de interés (IRS) por un importe nominal de S/20.1 millones (S/171.5millones al 31 de diciembre de 2014), ver nota 9(b); mediante los IRS estos préstamos fueroneconómicamente convertidos a tasa fija.

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d) Las líneas de crédito promocionales representan préstamos recibidos de la CorporaciónFinanciera de Desarrollo (COFIDE) como administrador fiduciario del Fondo Nacional de Vivienda- MiVivienda con el objetivo de promover el desarrollo social en el Perú. Al 31 de diciembre 2015 yde 2014, sus tasas efectivas de interés fluctúan entre 6.00 y 7.75 por ciento anual. Estos pasivosse encuentran garantizados con una cartera crediticia hasta por el monto de la línea utilizada.

e) A continuación se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, clasificadopor vencimiento:

2015 2014S/000 S/000

Hasta 3 meses 1,002,315 1,787,454De 3 meses a 1 año 2,480,921 1,469,709De 1 a 3 años 1,757,308 3,135,487De 3 a 5 años 284,819 283,418Más de 5 años 2,169,578 2,185,746Total 7,694,941 8,861,814

f) Ciertas deudas a bancos, corresponsales y otras entidades incluyen cláusulas estándar referentesal cumplimientos de ratios financieros, acuerdos específicos sobre cómo deben ser usados losfondos recibidos, las condiciones financieras que el Banco debe mantener, así como otrosasuntos administrativos. En opinión de la Gerencia, estos acuerdos específicos han sidocumplidos por el Banco al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

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12 VALORES, TÍTULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACIÓN


Tasa de interés Pago de Importeanual ponderada interés Vencimiento original emitido 2015 2014% S/000 / US$000 S/000 S/000

Emisiones localesBonos corporativosSegundo programaPrimera emisión (Serie B) 6.81 Semestral Marzo 2015 S/ 125,000 - 20,774Tercera emisión (Serie A y B) 7.73 Trimestral Entre junio y julio 2018 S/ 200,000 200,000 200,000

Cuarto programaNovena emisión (Serie A) 6.22 Semestral Noviembre 2016 S/ 128,000 127,968 127,935Décima emisión (Serie A) 7.25 Semestral Diciembre 2021 S/ 150,000 149,864 149,861Décima emisión (Series B y C) 5.41 Semestral Entre octubre y noviembre de 2022 S/ 400,000 399,404 399,396

877,236 897,966

Bonos subordInadosPrimer programaPrimera emisión {Serie A) 6.22 Semestral Mayo 2027 S/ 15,000 15,000 15,000Cuarta emisión (Series A, B, C y D) 7.65 Trimestral Entre febrero y mayo 2016 US$ 113,822 388,247 339,873

403,247 354,873

Bonos de arrendamiento financiero - Primer programaSexta emisión (Serie A) 8.72 Trimestral Agosto 2018 S/ 100,000 100,000 100,000Certificados de depósitos NegociablesTercer ProgramaTercera emisión (Serie C) 4.02 Anual Noviembre 2015 S/ 103,250 - 99,828Total emisiones locales 1,380,483 1,452,667

Emisiones internacionalesNotas senior (i) 4.25 Semestral Abril 2023 US$ 350,000 1,261,444 1,096,996Notas senior-(ii), (viii) Entre 4.25 y 4.75 Semestral Entre marzo 2016 y abril 2023 US$ 700,000 2,489,795 2,141,480Notas senlor-(ii) 5.38 Semestral Setiembre 2020 US$ 800,000 2,832,041 2,466,857Bonos subordinados -(iii) 6.13 Semestral Abril 2027 US$ 720,000 2,471,995 2,177,388Bonos subordinados -(iv) 6.88 Semestral Setiembre 2026 US$ 350,000 1,230,909 1,028,007Bonos de depósito negociable -(v) 7.45 Semestral Octubre 2022 S/ 483,280 474,445 481,433Bonos subordInados junior -(vi) 9.75 Semestral Noviembre 2069 US$ 250,000 873,100 755,496Certificados de depósito negociables subordlnados (vii) 6.88 Semestral Entre noviembre 2021 y setiembre 2026 US$ 129,080 415,408 367,623Total emisiones internacionales 12,049,137 10,515,280Total emisiones locales e internacionales 13,429,620 11,967,947Intereses por pagar 176,620 157,864Total 13,606,240 12,125,811

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Los bonos de arrendamiento financiero se encuentran garantizados por los activos financiados por elBanco.

Al 31 de diciembre de 2015 el banco mantiene swaps de tasa de interés (IRS) por un importe nominalascendente a US$2,442.4 millones equivalente a S/8,331.1 millones (US$2,442.4 millones equivalentea S/7,293.1 millones, al 31 de diciembre de 2014) ,ver Nota 9(b) ,los cuales fueron designados comocobertura de valor razonable de ciertos bonos corporativos, bonos y notas subordinados emitidos endólares estadounidenses a tasa fija; a través de dichos IRS, estos bonos y notas fueron convertidoseconómicamente a tasa de interés variable.

Las emisiones internacionales se encuentran listadas en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.Asimismo, las emisiones internacionales mantienen ciertos “covenants” financieros y operativos, loscuales, en opinión de la Gerencia, el Banco ha cumplido a las fechas del estado de situaciónfinanciera.

i) El Banco puede redimir la totalidad o parte de las notas en cualquier fecha, teniendo comopenalidad una tasa de interés igual a la del tesoro de los Estados Unidos de América más 50puntos básicos. El pago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de las notas ocuando el Banco realice la redención de los mismos.

ii) El Banco puede redimir la totalidad o parte de las notas en cualquier fecha, teniendo comopenalidad una tasa de interés igual a la del tesoro de los Estados Unidos de América más 40puntos básicos. El pago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de las notas ocuando el Banco realice la redención de los mismos.

iii) A partir de 2022 pagará una tasa de interés variable de Libor a tres meses más 704.3 puntosbásicos. Entre el 24 de abril de 2017 y el 24 de abril de 2022, el Banco puede redimir latotalidad o parte de los bonos teniendo como penalidad una tasa de interés igual a la del tesorode los Estados Unidos de América más 50 puntos básicos. Asimismo, a partir del 25 de abril de2022 o en cualquier fecha posterior al pago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad oparte de los bonos sin ninguna penalidad. El pago del principal tendrá lugar en la fecha devencimiento de los bonos o cuando el Banco realice la redención de los mismos.

iv) A partir del 16 de setiembre de 2021 se pagará una tasa de interés variable de Libor a tresmeses más 770.8 puntos básicos. Entre el 16 de setiembre de 2016 y el 15 de setiembre de2021, el Banco puede redimir la totalidad o parte de los bonos, teniendo como penalidad unatasa de interés igual a la del tesoro de los Estados Unidos de América más 50 puntos básicos.Asimismo, a partir de 16 de setiembre de 2021 o en cualquier fecha posterior al pago deintereses, el Banco puede redimir la totalidad o parte de los bonos sin ninguna penalidad. Elpago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Bancorealice la redención de las mismas.

v) En octubre de 2017 la tasa de interés se convierte a una tasa de interés variable fijada como elpromedio de al menos tres valorizaciones sobre la tasa interna de retorno de los bonossoberanos emitidos por el Gobierno peruano (con vencimiento en el año 2037), más 150 puntosbásicos pagaderos semestralmente. A partir de dicha fecha y en cualquier fecha posterior depago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de los certificados sin penalidades. Elpago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los certificados (octubre 2022) ocuando el Banco realice la redención de las mismas.

vi) En noviembre de 2019 la tasa de interés se convierte a una tasa de interés variable de Libor atres meses más 816.7 puntos básicos. A partir de dicha fecha y en cualquier fecha posterior depago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de los bonos sin penalidades. El pago delprincipal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los bonos o cuando el Banco realice laredención de los mismos.

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Esta emisión, de acuerdo a lo autorizado por la SBS, califica como patrimonio de primer nivel(“Tier 1”) en la determinación del patrimonio efectivo y no posee garantías.

vii) En noviembre de 2016 la tasa de interés se convierte a una tasa de interés variable de Libor atres meses más 279 puntos básicos. A partir de dicha fecha y en cualquier fecha posterior depago de intereses, el Banco puede redimir la totalidad de los certificados sin penalidades. Elpago del principal tendrá lugar en la fecha de vencimiento de los certificados o cuando el Bancorealice la redención de los mismos.

(b) A continuación se presenta el saldo de los valores, títulos y obligaciones en circulaciónclasificados por vencimiento:

2015 2014S/000 S/000

Hasta 3 meses 2,711,510 20,774De 3 meses a 1 año 294,500 99,828De 1 a 3 años 300,000 914,822De 3 a 5 años 4,271,161 300,000Más de 5 años 5,852,449 10,632,523Total 13,429,620 11,967,947

13 IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

a) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, estos rubros incluyen lo siguiente:

2015 2014S/000 S/000

Activo diferido por impuesto a la renta, netoActivo diferidoProvisión para créditos de cobranza dudosa 386,000) 301,968Pérdida no realizada en bonos coberturados 62,902) 50,921Provisión para riesgos diversos 32,143) 22,293Provisión para gastos diversos 18,197) 18,448Provisión para bienes adjudicados 6,604) 6,469Pérdida no realizada por valorización de inversionesdisponibles para la venta 3,198) 2,004Pérdida no realizada por valorizado de instrumentosfinancieros con fines de cobertura 2,109) 1,271Operaciones de arrendamiento financiero, neto - 5,689Amortización de intangibles - 4,205Otros 20,316) 20,943

Pasivo diferidoDepreciación de edificios ( 50,922) ( 39,982)Diferencia en cambio ( 25,009) ( 45,026)Intangibles adquiridos ( 12,097) -Ganancia no realizada por valorización de instrumentosfinancieros con fines de cobertura ( 9,514) ( 6,719)Ganancia no realizada por valorización de inversionesdisponibles para la venta ( 4,264) ( 8,559)Otros ( 173) ( 6,421)Total 429,490) 327,504)

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2015 2014S/000 S/000

Pasivo diferido por impuesto a la renta, netoPasivo diferidoGanancia no realizada por valorización de inversionesdisponibles para la venta en BCI Chile - ) ( 67,676)

b) La composición de los saldos presentados en el estado de resultados por los ejerciciosterminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014, son los siguientes:

2015 2014S/000 S/000

Corriente 1,017,874) 868,395)Diferido ( 88,080) ( 61,667)

929,794) 806,728)

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasatributaria por los ejercicios 2015 y 2014:

2015 2014% %

Utilidad contable antes del impuesto a la renta 100.00) 100.00)

Gasto teórico 28.00) 30.00)Efecto de los ingresos exentosIngresos financieros exonerados ( 2.94) ( 3.98)Ingreso por participación patrimonial en subsidiarias ( 2.80) ( 1.92)

Efecto de gastos no deduciblesGastos financieros no deducibles 0.69) 0.71)Otros gastos no deducibles 2.13) 3.71)

Ajuste al impuesto a la renta diferido por cambio de tasa,nota 15 (a) - 1.14)

Impuesto a la renta registrado, corriente y diferido 25.08) 29.66)

14 PATRIMONIO

a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2015, el capital social del Banco está representado por 5,854.1 millones deacciones comunes suscritas y pagadas, respectivamente (4,722.8 millones de acciones al 31 dediciembre de 2014) cuyo valor nominal es de un sol por acción.

Al 31 de diciembre de 2015, Credicorp Ltd. y Grupo Crédito S.A (Subsidiaria de Credicorp.Ltd)mantenían el 12.73 por ciento y 84.96 por ciento, respectivamente, del capital social del Banco (12.73por ciento y 84.93 por ciento, respectivamente al 31 de diciembre de 2014).

En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 31 de marzo de 2015 y 31de marzo de 2014, se aprobó capitalizar las utilidades acumuladas de los ejercicios 2014 y 2013 porlos importes ascendentes a S/1,131.3 millones y S/970.1 millones, respectivamente.

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b) Reserva legal

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no menoral 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de nomenos del 10 por ciento de sus utilidades netas. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Bancocubrió dicha exigencia legal.

En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 31 de marzo de 2015 y2014, se aprobó aumentar la reserva legal en aproximadamente S/396.0 millones y S/339.5 millones,proveniente de las utilidades de los ejercicio 2014 y 2013, respectivamente.

c) Reserva facultativa -

La reserva facultativa ha sido constituida mediante la apropiación de resultados acumulados.

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d) Resultados no realizados -

Los resultados no realizados incluyen las ganancias (pérdidas) no realizadas de las inversiones disponibles para la venta y de los instrumentos financierosderivados designados como coberturas de flujo de efectivo. El movimiento de los resultados no realizados durante los años 2015 y 2014, neto de impuestoa la renta diferido fue como sigue:

Resultados no realizados:Reserva de Reserva deInversiones coberturasdisponibles de flujos Resultado porpara la venta de efectivo traslación TotalS/000 S/000 S/000 S/000

Saldo al de 1 de enero de 2014 318,846) 45,608) 8,309) 372,763)Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta, neta 33,951) - - 33,951)Transferencia a resultados de ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de pérdida realizada ( 39,100) - - ( 39,100)Ganancia no realizada en inversiones en subsidiarias y asociadas, neta 19,095) - - 19,095)Pérdida no realizada en derivados de cobertura de flujos de efectivo, neta - ( 31,798) - ( 31,798)Transferencia a resultados de pérdida realizada en derivados de cobertura de flujos de efectivo, neta de ganancia realizada - 28,359) - 28,359)Diferencia en cambio por la traslación de operaciones en el extranjero - - 1,200) 1,200)Impuesto a la renta diferido 2,702) ( 1,016) - ) 1,686)Saldo al 31 de diciembre de 2014 335,494) 41,153) 9,509) 386,156)

Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta, neta ( 52,567) - - ( 52,567)Transferencia a resultados de ganancia realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de pérdida realizada 1,586) - - 1,586)Ganancia no realizada en inversiones en subsidiarias y asociadas, neta ( 399,916) - - ( 399,916)Pérdida no realizada en derivados de cobertura de flujos de efectivo, neta - 11,420) - 11,420)Transferencia a resultados de pérdida realizada en derivados de cobertura de flujos de efectivo, neta de ganancia realizada - ( 11,643) - ( 11,643)Diferencia en cambio por la traslación de operaciones en el extranjero - - 97,887) 97,887)Impuesto a la renta diferido 73,420) ( 1,957) - ) 71,463)Saldo al 31 de diciembre de 2015 ( 41,983) 38,973) 107,396) 104,386)

Al 31 de diciembre de 2015, el Banco mantiene un pasivo diferido por impuesto a la renta neto ascendente a S/8.5 millones, correspondiente a lasganancias o pérdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta y coberturas de flujo de efectivo, y S/79.8 millones al 31 de diciembre de2014 correspondiente a las ganancias o pérdidas no realizadas por inversiones en subsidiarias y asociadas, inversiones disponibles para la venta ycoberturas de flujo de efectivo.

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Este saldo incluía S/67.7 millones de impuesto a la renta diferido correspondiente a los resultados norealizados de la subsidiaria Inversiones BCP S.A. por las inversiones que mantenía en el Banco deCrédito e Inversiones de Chile - BCI Chile.

A inicios del ejercicio 2015 Inversiones BCP vendió a Credicorp Ltd el 100% de las acciones quemantenía en BCI Chile, reconociendo el ingreso por S/338 millones que correspondía a la ganancia norealizada al 31 de diciembre del 2014 y generando además un impuesto a la renta por S/79.1millones. Ver notas 2(a).

e) Componentes de otros resultados integrales

El estado de resultados integrales incluye otros resultados integrales de inversiones disponibles parala venta y de instrumentos financieros derivados usados como coberturas de flujo de efectivo; sumovimiento es como sigue:

2015 2014S/000 S/000

Inversiones disponibles para la venta:Ganancia (pérdida) no realizada de inversionesdisponibles para la venta ( 379,063) 55,748)Transferencia de la ganancia realizada de inversionesdisponibles para la venta o resultados, neta de la pérdidarealizada 1,586) ( 39,100)Sub total ( 377,477) 16,648)Impuesto a la renta ( 73,420) ( 2,702)

( 450,897) 13,946)Coberturas de flujo de efectivo:(Pérdida) ganancia neta de cobertura de flujo de efectivo 9,463) ( 32,814)Transferencia de la pérdida neta realizada de derivadosde cobertura de flujo de efectivo a resultados ( 11,643) 28,359)Sub total ( 2,180) ( 4,455)Impuesto a la renta 1,957) 1,016)

( 223) ( 3,439)Traslación de moneda extranjera:Diferencia en cambio por conversión de operaciones enel extranjero 97,887) 1,200)

97,887) 1,200)

f) Distribución de dividendos -

En las Juntas Generales Obligatorias Anuales de Accionistas celebradas el 31 de marzo de 2015 y el31 de marzo de 2014, se acordó distribuir dividendos por aproximadamente S/387.3 millones yS/337.7 millones proveniente de las utilidades de los ejercicios 2014 y 2013, respectivamente. En esesentido, durante los años 2015, 2014, los dividendos en efectivo por acción fueron de S/0.08, S/0.09,respectivamente.

De acuerdo con las normas legales vigentes, no existe restricción para la remesa de dividendos alexterior ni a la repatriación de la inversión extranjera. Las personas jurídicas no domiciliadas en elPerú y las personas naturales deben pagar un impuesto adicional de 6.8 por ciento sobre losdividendos distribuidos, el cual debe ser retenido y pagado por la entidad que distribuye losdividendos.

A través de la Ley N°30296, publicada el 31 de diciembre de 2014, la tasa del impuesto adicionalsobre los dividendos será gradualmente incrementado de acuerdo a los siguientes términos:

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%

Efectivo por añoHasta el 2014 4.12015 y 2016 6.82017 y 2018 8A partir del 2019 9.3

g) Patrimonio efectivo -

De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028, el patrimonio efectivo deber ser igual omayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales quecorresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercadomultiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10,y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, en aplicación del Decreto Legislativo No.1028 y modificatorias,el Banco mantiene los siguientes importes en relación a los activos y créditos contingentesponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y suplementario), expresados en millones desoles:

2015 2014

Activos y créditos ponderados por riesgos totales 101,068.8 87,938.9Patrimonio efectivo 14,489.6 12,703.8Patrimonio efectivo básico 9,715.7 8,642.9Patrimonio efectivo suplementario 4,773.9 4,060.8Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 14.34% 14.45%

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Banco viene cumpliendo con las Resoluciones SBSN°2115–2009, N°6328-2009, N°14354-2009 Reglamentos para el Requerimiento de PatrimonioEfectivo por Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, ymodificatorias. Estas Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas porlas entidades financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo.

El 20 de julio de 2011, la SBS mediante Resolución SBS N° 8425-2011, requirió a las entidadesfinancieras un patrimonio efectivo adicional equivalente a la suma de los requerimientos de patrimonioefectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo porconcentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos.Asimismo, establece un período de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31de diciembre de 2015, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 85 por ciento, por loque el requerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por el Banco asciende aaproximadamente S/2,105.5 millones (S/1,752.6 millones con el 70 por ciento de porcentaje deadecuación establecido por la SBS al 31 de diciembre de 2014).

En opinión de la Gerencia, el Banco viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en laresolución anteriormente mencionada.

La Resolución N°11823-2010 “Reglamento para la supervisión consolidada de los conglomeradosfinancieros y mixtos”, establece que el grupo consolidable debe contar con un patrimonio efectivodestinado a cubrir los riesgos que enfrenta en las operaciones y actividades que realiza, el cual nodeberá ser inferior a los requerimientos mínimos patrimoniales del grupo consolidable del sistema

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financiero. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el requerimiento mínimo ascendió a US$2,963.0millones (equivalentes a S/10,106.9 millones) y US$2,945.0 millones (equivalentes a S/8,793.8millones), respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el patrimonio efectivo del grupoconsolidable financiero ascendió US$5,048.8 millones, equivalentes a S/17,221.3 millones yUS$4,959.1 millones, equivalentes a S/14,808.0 millones, respectivamente.

15 SITUACION TRIBUTARIA

a) El Banco está sujeto al régimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 dediciembre de 2015 y de 2014 fue de 28 y 30 por ciento sobre la utilidad gravable,respectivamente.

Según lo dispuesto por la Ley No. 30296 aprobada el 31 de diciembre de 2014, la tasa delimpuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de lostrabajadores, será la siguiente:

- Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.- Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a laretención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos.

b) La Ley No. 29663, modificada posteriormente por la Ley No. 29757, estableció que se consideranrentas de fuente peruana a las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones oparticipaciones representativas del capital de personas jurídicas domiciliadas en el país.

Para tales efectos, se debe considerar que se produce una enajenación indirecta cuando seenajenan acciones o participaciones representativas del capital de una persona jurídica nodomiciliada en el país que, a su vez, es propietaria – en forma directa o por intermedio de otra uotras personas jurídicas – de acciones o participaciones representativas del capital de una o máspersonas jurídicas domiciliadas en el país, siempre que se produzcan ciertas condiciones queestablece la ley. Al respecto, también define los supuestos en los cuales el emisor es responsablesolidario.

Actualmente la Ley del Impuesto a la Renta señala que, se configura un supuesto de transferenciaindirecta de acciones, cuando en cualquiera de los 12 meses anteriores a la enajenación, el valorde mercado de las acciones o participaciones de la persona jurídica domiciliada equivalga al 50por ciento o más del valor de mercado de las acciones o participaciones de la persona jurídica nodomiciliada.

Finalmente, como condición concurrente, se establece que en un período cualquiera de 12 mesesse enajene acciones o participaciones que representen el 10% o más del capital de una personajurídica no domiciliada.

c) La Ley No. 30341, con vigencia a partir del 01 de enero de 2016, ha dispuesto la exoneración delImpuesto a la Renta hasta el 31 de diciembre de 2018 a las rentas provenientes de la enajenaciónde acciones y demás valores representativos de acciones realizadas a través de un mecanismocentralizado de negociación supervisado por la Superintendencia del Mercado de Valores.

Esta exoneración será aplicable siempre que: (i) En un período de 12 meses, el contribuyente ysus partes vinculadas no transfieran la propiedad del 10% o más del total de las acciones emitidaspor la empresa o valores representativos de éstas mediante una o varias operaciones simultáneaso sucesivas, y (ii) Se trate de acciones con presencia bursátil.

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A la fecha, no han sido expedidas las normas reglamentarias para la adecuada aplicación de laexoneración antes descrita.

d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de lastransacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en países o territorios debaja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre losmétodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre labase del análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales internosopinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias deimportancia para el Banco al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

e) En cuanto al Impuesto General a las Ventas, no se encuentran gravados los ingresos porservicios de crédito percibidos, entre otros, por las empresas bancarias y financieras, domiciliadaso no en el país, por concepto de ganancias de capital, derivadas de las operaciones decompraventa de letras de cambio, pagarés, facturas comerciales y demás papeles comerciales,así como por concepto de comisiones e intereses derivados de las operaciones propias de estasempresas.

Se excluye de esta inafectación a las siguientes operaciones:

a) Custodia de bienes y valores.b) Alquiler de cajas de seguridad.c) Comisiones de confianza referidas en el Artículo 275° de la Ley N° 26702, Ley General del

Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca ySeguros.

d) Arrendamiento financiero.e) Asesoría financiera sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de

inversiones por cuenta de éstos.f) Arrendamiento de bienes muebles e inmuebles.g) Poderes generales y especiales para administrar bienes.h) Representación de dueños de acciones, bonos y valores.i) Operaciones que efectúen las empresas subsidiarias de los bancos e instituciones

financieras y crediticias.

De la misma forma, no se encuentran gravados los intereses generados por valores mobiliariosemitidos mediante oferta pública o privada por personas jurídicas constituidas o establecidas en elpaís; así como los intereses generados por los títulos valores no colocados por oferta pública,cuando hayan sido adquiridos a través de algún mecanismo centralizado de negociación a los quese refiere la Ley del Mercado de Valores.

f) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, hacer una nuevadeterminación por el Impuesto a la Renta calculado por el Banco en los cuatro años posteriores alaño de la presentación de la declaración de impuestos.

Las declaraciones juradas anuales y mensuales pendientes de revisión por la Autoridad Tributariacorresponden a los ejercicios 2010 a 2015. Al 31 de diciembre de 2015, la Autoridad Tributariaviene revisando la declaración jurada del Impuesto a la Renta del período 2010 y lasdeclaraciones juradas mensuales de Retenciones del Impuesto a la Renta de no Domiciliados del2010 al 2013. Asimismo el Banco se encuentra en fiscalización de ESSALUD, correspondiente alejercicio 2012.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legalesvigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o nopasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones quepudieran resultar de tales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que

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éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales internos,cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estadosfinancieros del Banco.

16 PLAN DE PAGOS BASADOS EN ACCIONES

a) Derechos sobre la revalorización de acciones de Credicorp Ltd. -

Conforme se explica en la nota 3(p), el Banco otorgó derechos en la forma de opciones sobre larevalorización de las acciones de Credicorp Ltd. a ciertos ejecutivos con más de un año de servicio enel Banco. En marzo de 2014, fecha de expiración de este plan, fueron ejecutados la totalidad de losderechos entregados por la Gerencia hasta el año 2008.

Adicionalmente, la valorización del plan hasta la fecha de su ejecución final resultó en una gananciapor extorno de provisión por S/1.6 millones e impuesto a la renta asumido por el Banco, ascendente aS/0.4 millones, la cual ha sido incluida en el rubro “Remuneraciones y beneficios sociales” del estadode resultados; nota 23.

b) Pagos mediante acciones de Credicorp Ltd. -

Conforme se indica en la nota 3(p), en marzo o abril de cada año, el Banco y sus Subsidiariasentregan derechos sobre acciones de Credicorp Ltd. a ciertos ejecutivos, que son canceladosmediante la entrega de acciones de Credicorp Ltd. (“Plan de pago basado en acciones liquidable eninstrumentos de patrimonio”). Los derechos entregados devengan en 3 años contados a partir de lafecha de otorgamiento. Con la finalidad de ejecutar el plan, en la fecha de otorgamiento de losderechos se adquiere la totalidad de acciones requeridas para cancelar el plan, las que sonlegalmente entregadas a los ejecutivos; sin embargo, son mantenidas como restringidas hasta sudevengamiento.

Durante los años 2015, 2014 y 2013, el Banco entregó 85,724, 86,046 y 82,687 acciones de CredicorpLtd. respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 se encuentran pendientes de devengamiento porlos planes 2015 (85,724), por el 2014 (57,364) y por el 2013 (27,562). Al 31 de diciembre de 2014 seencontraban pendientes de devengamiento por los planes 2014 (86,046), por el 2013 (55,125) y por el2012 (36,025).

Al 31 de diciembre de 2015, el pasivo registrado por los planes 2015, 2014 y 2013 asciende a S/54.7millones (S/50.1 millones por los planes 2014, 2013 y 2012 al 31 de diciembre de 2014), el cual seincluye en el rubro de “Pagos basados en acciones” de “Otros pasivos” del estado de situaciónfinanciera, nota 9(a).

Las acciones devengadas fueron íntegramente entregadas a los beneficiarios. Cabe precisar que elprimer y segundo tercio del plan 2013 (55,125) y el primer tercio del plan 2014 (28,682) fueronentregados a sus beneficiarios en abril de 2015.

El gasto por el devengamiento de este plan registrado durante el 2015 y 2014 asciende a S/52.5 yS/45.5 millones, respectivamente, los cuales se incluyen en el rubro “Remuneraciones y beneficiossociales”, ver nota 23.

17 COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS

a) Compromisos

- La Sucursal de Panamá del Banco mantiene contratos con CCR Inc., una entidad vinculada delexterior, por los cuales garantiza el cobro futuro de las órdenes de pago electrónicas enviadas alBanco mediante el Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (“Swift”), a

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través del cual el banco corresponsal utiliza la red para realizar órdenes de pago a un beneficiarioen el Perú que no sea una institución financiera.

Por dichas transacciones la entidad vinculada obtuvo préstamos con garantía de los derechosmencionados por los siguientes importes:

Saldo delpréstamoen millones

Año de emisión de dólares Vencimiento

2006 – Serie A 1.4 20162010 – Serie B 2.6 20162010 – Serie C 124.7 20172012 – Series A y B 75.0 20172012– Serie C 292.5 2022Total 496.2

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los fondos obtenidos por CCR Inc. fueron transferidos a lasucursal de Panamá mediante préstamos, ver nota 11(c).

Los préstamos obtenidos y los bonos emitidos por las entidades vinculadas incluyen “covenants”;los cuales, en opinión de la Gerencia, han sido cumplidos al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

b) Contingencias

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el Banco tiene pendientes diversos procesos tributarios ydemandas judiciales relacionadas con las actividades que desarrollan y que, en opinión de laGerencia y de sus asesores legales internos, no resultarán en pasivos adicionales significativos alos ya registrados por el Banco; por lo que la Gerencia no ha considerado necesaria una provisiónadicional a la registrada para estas contingencias, nota 9(e).

18 RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES


2015 2014S/000 S/000

Operaciones contingentes (Créditos indirectos) (b)Avales y cartas fianza 16,366,507 15,179,774Créditos documentarios de importación y exportación 1,543,602 1,737,362Aceptaciones bancarias 222,496 167,653

18,132,605 17,084,789Líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidosno desembolsados (c) 15,899,115 11,216,123Otras operaciones contingentes 8,914 4,049Total operaciones contingentes 34,040,634 28,304,961

b) En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes (créditosindirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montosreconocidos en el estado de situación financiera. El riesgo por pérdidas crediticias por los créditosdocumentarios de importación y de exportación, cartas fianzas y avales; está representado por losmontos indicados en los contratos de estos instrumentos.

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El Banco aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión de créditos directos al realizaroperaciones contingentes, incluyendo la obtención de garantías cuando lo estima necesario. Lasgarantías son diversas e incluyen depósitos mantenidos en instituciones financieras, hipotecas,valores u otros activos.

Considerando que la mayoría de las operaciones contingentes (créditos indirectos) debe llegar asu vencimiento sin que se haya tenido que hacer frente a las mismas, el total de las operacionescontingentes no representa, necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.

Los créditos documentarios de importación y exportación son principalmente emitidos comogarantías crediticias utilizadas para facilitar transacciones comerciales con el exterior. Los riesgosasociados a estos créditos son reducidos por la participación de terceros.

Las aceptaciones bancarias son derechos de cobro que tiene el Banco originados en el momentode la negociación de la carta de crédito frente al importador local (cuando se trate de unaoperación de importación) y al banco corresponsal (cuando se trate de una operación deexportación).

c) Las líneas de crédito no utilizadas y créditos concedidos no desembolsados no corresponden acompromisos para otorgar créditos. Incluyen las líneas de crédito de los créditos de consumo,microempresa, pequeña empresa, mediana empresa y corporativo, que son cancelables cuandoel cliente recibe el aviso para tal efecto.

d) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 los valores de referencia de las operaciones coninstrumentos financieros derivados son registrados en cuentas fuera de balance en la monedacomprometida como se presenta a continuación:

2015 2014S/000 S/000

Derivados, nota 9-b)Para negociación:Forwards de moneda extranjera respecto al sol,Ver nota 28.3(b)(ii):Compra de moneda extranjera 1,312,840 4,895,793Venta de moneda extranjera 7,319,183 8,262,627Forwards de moneda extranjera en divisas distintas al sol 197,683 1,163,959Swaps de tasas de interés 4,072,117 4,444,288Swaps de moneda, ver nota 28.3(b)(ii):Entrega moneda extranjera / recibe sol 3,076,017 2,389,666Entrega sol / recibe moneda extranjera 12,916,335 4,420,060Entrega moneda extranjera / recibe moneda extranjera 542,948 846,669Opciones de moneda extranjera 2,135,684 1,980,405

Designados como cobertura:Swaps de tasas de interés 10,467,053 9,293,924Swaps cruzados de moneda respecto al sol, ver nota 28.3(b)(ii):Entrega sol / recibe moneda extranjera 238,770 209,020Entrega moneda extranjera / recibe soles 405,628 25,413Swaps cruzados de moneda y swaps de tasa de interésrespecto a la moneda extrajera 272,880 238,880

42,957,138 38,170,704

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19 INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

A continuación se presenta la composición del rubro:2015 2014S/000 S/000

Ingresos financierosIntereses por cartera de créditos 6,445,732) 5,762,775)Fluctuación neta por las posiciones en instrumentosfinancieros derivados - swaps 565,771) 29,740)Ingresos por inversiones a valor razonable con cambios enresultados, disponibles para la venta y a vencimiento, neto 384,764) 343,141)Intereses por fondos disponibles y fondos interbancarios 21,244) 32,573)Comisiones por créditos y otras operaciones financieras 9,537) 17,418)Resultado neto por operaciones de cobertura - 22,202)Otros 11,095) 19,812)

7,438,143) 6,227,661)Gastos financierosIntereses por deudas a bancos y corresponsales y otrasEntidades ( 689,248) ( 403,166)Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación ( 626,670) ( 599,257)Intereses y comisiones por depósitos y obligaciones ( 464,077) ( 496,281)Fluctuación neta por las posiciones en instrumentosfinancieros derivados - forward y opciones ( 324,877) ( 123,544)Primas al Fondo de Seguro de Depósitos ( 106,099) ( 97,693)Comisiones y otros cargos por obligaciones financieras ( 22,905) ( 21,162)Intereses por fondos interbancarios ( 8,108) ( 8,350)Otros ( 2,087) ( 25,267)

( 2,244,071) ( 1,774,720)Margen Financiero bruto 5,194,072) 4,452,941)

20 COMISIONES POR SERVICIOS BANCARIOS, NETO

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 2014S/000 S/000

Comisiones por servicios bancariosServicios de transferencia y cobranzas 694,395) 612,759)Mantenimiento de cuentas corrientes y portes 305,124) 304,712)Comisiones a establecimientos afiliados a red detarjeta de crédito/débito 276,985) 236,133)Servicios de tarjetas de crédito/débito 225,631) 219,549)Comisiones por operaciones contingentes 191,039) 176,680)Comisiones por servicios especiales - credipago 177,429) 151,264)Comisiones por seguros 79,903) 74,046)Comisiones por asesoría y estudios técnicos 64,632) 92,349)Servicios de retención y recaudación 53,037) 47,871)Comisiones por adelanto de sueldo y pago de servicios 39,702) 24,278)Comisiones por transferencias y otros 35,819) 26,954)Comisiones por emisión de cheques 8,728) 9,561)Otros 96,110) 46,458)

2,248,534) 2,022,614)

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2015 2014S/000 S/000

Gastos relacionados a comisiones por serviciosbancariosGastos por servicios de tarjetas de crédito/débito ( 120,165) ( 107,119)Gastos relacionados a red de tarjeta de crédito/débito ( 20,460) ( 19,869)Gastos relacionados con emisiones de cheques ( 4,069) ( 4,367)Otros ( 45,622) ( 43,174)

( 190,316) ( 174,529)Saldo, neto 2,058,218) 1,848,085)

21 GANANCIA (PERDIDA) NETA EN VALORES


2015 2014S/000 S/000

Ganancia (pérdida) neta en la compra y venta deinversiones disponibles para la venta ( 4,414) 39,100)Ganancia (pérdida) neta en la compra y venta deinversiones a valor razonable con efecto enresultados (negociables) 7,511) 5,621)Otros, neto ( 4,780) ( 7,725)Total ( 1,683) 36,996)

22 OTROS INGRESOS NO FINANCIEROS Y OTROS GASTOS OPERATIVOS

A continuación se presenta la composición de los rubros:

2015 2014S/000 S/000

Otros ingresos no financierosIngresos por servicios técnicos de outsourcing 25,267) 21,892)Comisión por pago anticipado 15,858) 11,774)Venta de cartera 2,329) 9,736)Recupero de intereses de ejercicios anteriores 596) 1,001)Utilidad neta en venta de bienes recibidos en pago yadjudicados 2,547) 2,032)Reversión de provisión de bienes adjudicados 4,590) 1,412)Otros (*) 43,395) 41,091)Total 94,582) 88,938)

Otros gastos operativosPérdidas por fiscalización, litigios y reclamos de clientes ( 18,577) ( 31,895)Pérdidas por fraude ( 12,574) ( 3,578)Pérdidas por primas de seguros de clientes ( 12,065) ( 14,793)Pérdidas por fallas en procesos ( 8,226) ( 7,638)Donaciones ( 6,059) ( 3,305)Otras contingencias de procesos administrativos ( 6,057) ( 3,248)Gastos relacionados con bienes de arrendamiento financiero ( 2,382) ( 2,849)Mantenimiento de bienes adjudicados ( 1,314) ( 948)Provisión para incobrabilidad de cuentas por cobrar ( 1,306) ( 283)Pérdida por certificados indexados - ( 2,671)Otros ( 16,827) ( 51,228)Total ( 85,387) ( 122,436)

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(*) El saldo está conformado principalmente por sobrantes de caja, devolución por seguro dedesgravamen que nos ha realizado Pacífico Vida, liquidación por venta de acciones Credicorp,uso de marca BCP Bolivia, penalidad por incumplimiento de contrato, comisiones por recuperoen procesos civiles y judiciales de los productos Créditos Personales y Tarjetas de Crédito, cobrode comisión a clientes leasing por recolocación, entre otros.

23 REMUNERACIONES Y BENEFICIOS SOCIALES


2015 2014S/000 S/000

Remuneraciones 713,588 704,961)Compensación vacacional, asistencia médica y otros 252,573 213,973)Participación de los trabajadores 206,447 144,384)Gratificaciones 127,919 125,240)Bonos a [os trabajadores 112,100 105,040)Seguridad y previsión social 105,506 101,295)Compensación por tiempo de servicios 70,795 71,996)Plan de pagos basados en acciones:Opciones (primer plan), nota 16(a) - ( 2,010)Acciones (segundo plan), nota 16(b) 52,539 45,459)Total 1,641,467 1,510,338)

Número de empleados 17,020 16,769)

24 GENERALES Y ADMINISTRATIVOS


2015 2014S/000 S/000

Reparación y mantenimiento 338,718 283,248Publicidad 217,949 219,240Transporte y comunicaciones 145,514 142,272Alquiler 139,647 125,912Consultoría y honorarios profesionales 114,314 100,669Otros servicios prestados por terceros 70,515 63,700Suministros diversos 32,672 28,263Otros (*) 213,465 225,326Total 1,272,794 1,188,630

(*) El saldo está conformado principalmente por servicio de vigilancia y protección, servicio delimpieza, gastos de representación, servicio de luz y agua, gastos por pólizas de seguros,gastos por suscripciones, gastos por comisiones agentes BCP, Gastos Reniec entre otros.

25 UTILIDAD POR ACCION

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el promedio ponderado de acciones en circulación fuedeterminado de la siguiente manera:

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Días de PromedioAcciones vigencia ponderado

Acciones en base para hasta el cierre de accionescirculación el cálculo del año comunesS/000 S/000 S/000

Ejercicio 2014Saldo al 1 de enero de 2014 3,752,617 3,752,617 365 3,752,617Capitalización de resultados en el 2014 970,135 970,135 365 970,135Capitalización de resultados en el 2015 - 1,131,299 365 1,131,299Saldo al 31 de diciembre de 2014 4,722,752 5,854,051 5,854,051

Ejercicio 2015Saldo al 1 de enero de 2015 4,722,752 4,722,752 365 4,722,752Capitalización de resultados en el 2015 1,131,299 1,131,299 365 1,131,299Saldo al 31 de diciembre de 2015 5,854,051 5,854,051 5,854,051

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la utilidad por acción calculada sobre la base del promedioponderado por acción ascendió a S/0.4745 y S/0.3270, respectivamente.

26 TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS, SUBSIDIARIAS Y COMPAÑÍASVINCULADAS

(a) Durante los ejercicios 2015 y 2014, el Banco ha adquirido bonos, otorgado créditos, provisto ysolicitado servicios bancarios, relaciones de corresponsalía y otras operaciones con empresassubsidiarias del Grupo Credicorp, cuyos saldos detallamos a continuación:

2015 2014S/000 S/000

Activo -Fondos disponibles 47,533 221,898Cartera de créditos, neto 2,290,644 990,665Inversiones disponibles para la venta(acciones de Credicorp Ltd), nota 5 (a) 81,975 73,162Inversiones en subsidiarias, nota 7 1,899,302 2,186,081Otros activos 81,963 54,665

Pasivo -Depósitos y obligaciones 832,297 520,320Deudas a bancos, corresponsales yotras entidades, nota 11 (c) 1,697,228 2,078,741Valores, títulos y obligaciones en circulación 99,556 24,205Otros pasivos 269,739 15,597Riesgos y compromisos contingentes 428,993 543,067

Resultados -Ingresos financieros 105,550 45,138Gastos financieros 108,772 118,586Otros ingresos 306,784 242,464Gastos operativos 58,590 62,430

Los saldos con entidades vinculadas que no son subsidiarias del Grupo Credicorp comprenden:

2015 2014S/000 S/000

Créditos directos 1,536,749 1,240,841Créditos indirectos 234,287 177,408Derivados, valor de mercado 2,499 904Depósitos 285,763 217,934

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Asimismo, el Banco tiene inversiones a valor razonable con cambios en resultados (negociables)y disponibles para la venta en compañías relacionadas por S/182.2 millones y S/228.7 millones al31 de diciembre de 2015 y de 2014, respectivamente.

De acuerdo con la legislación peruana, los créditos otorgados a partes vinculadas no puedenefectuarse en condiciones más favorables que las que un banco otorga al público en general. LaGerencia del Banco considera que ha cumplido con todos los requerimientos establecidos en losdispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas. Loscréditos cuentan con garantías y colaterales entregados por la parte vinculada. Los créditos aempresas vinculadas al 31 de diciembre de 2015, tienen vencimiento entre enero 2016 y octubre2023 y devengan interés a una tasa de interés promedio entre 0.5 y 65.9 por ciento (vencimientosentre enero de 2015 y octubre de 2022 y devengan interés a una tasa de interés promedio entre1.2 y 35.7 por ciento, al 31 de diciembre de 2014). Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, elBanco mantenía una provisión para créditos de cobranza dudosa con partes vinculadasascendentes a S/2.7 millones y S/1.2 millones, respectivamente.

(b) Al 31 de diciembre de 2015, se efectuó un rescate total de la participación que el Banco manteníaen el fondo mutuo de inversión administrado por Credicorp Capital S.A. Sociedad Administradorade Fondos (antes Credifondo S.A. Sociedad Administradora de Fondos)

2015 2014S/000 S/000

Inversiones disponibles para la venta -Fondos mutuos de Credifondo en dólaresestadounidenses - 26,876

(c) Créditos al personal y sus familiares -

El Banco otorga créditos a su personal y familiares por plazos que fluctúan de acuerdo a lasdiferentes modalidades de créditos que mantiene el Banco hacia terceros; los créditos sonprincipalmente créditos hipotecarios y se presentan en el rubro de “Cartera de crédito, neto” delestado de situación financiera. Las tasas de interés aplicadas generalmente son menores a lastasas de interés existentes en el mercado; sin embargo, otros términos de los créditos sonsustancialmente los mismos que los del mercado. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el saldode los créditos y otros créditos a empleados, directores, personal clave y sus familiares del Bancoasciende a S/767.1 millones y S/638.4 millones, respectivamente, de los cuales S/495.7 millones yS/298.5 millones, están registradas en los saldos contables del Banco y S/271.4 millones yS/339.9 millones, están registrados en los libros contables de la subsidiaria Solución EmpresaAdministradora Hipotecaria S.A; respectivamente.

(d) La remuneración del personal clave del Banco por los años 2015 y 2014, considerando todos lospagos que reciben, fue la siguiente:

2015 2014S/000 S/000

Salarios 14,755 10,070Dietas al directorio 5,906 5,027Total 20,661 15,097

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27 CLASIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera, clasificados por categoría de acuerdocomo lo define la NIC39:

Al 31 de diciembre de 2015 Al 31 de diciembre de 2014Activos y pasivos Activos y pasivosfinancieros designados financieros designadosa valor razonable a valor razonablePara Inversiones Pasivos Para Inversiones Pasivosnegociación Al Créditos y disponibles financieros negociación Al Créditos y disponibles financieroso con fines momento cuentas para la Inversiones a al costo o con fines momento cuentas para la Inversiones a al costode cobertura inicial por cobrar venta vencimiento amortizado Total de cobertura inicial por cobrar venta vencimiento amortizado TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

ActivosFondos disponibles - - 28,718,095 - - - 28,718,095 - - 22,794,085 - - - 22,794,085Fondos interbancarios - - 68,221 - - - 68,221 - - 213,269 - - - 213,269Inversiones a valor razonable con cambiosen resultados 1,373,098 - - - - - 1,373,098 1,591,867 - - - - - 1,591,867Inversiones disponibles para la venta - - - 6,246,499 - - 6,246,499 - - - 4,391,040 - - 4,391,040Inversiones a vencimiento - - - - 3,455,795 - 3,455,795 - - - - 2,667,663 - 2,667,663Cartera de créditos, neto - - 73,544,572 - - - 73,544,572 - - 64,321,597 - - - 64,321,597Otros activos, neto, Nota 9-a) 1,416,602 - 711,175 - - - 2,127,777 754,995 - 260,850 - - - 1,015,845

2,789,700 - 103,042,063 6,246,499 3,455,795 - 115,534,057 2,346,862 - 87,589,801 4,391,040 2,667,663 - 96,995,366

PasivosDepósitos y obligaciones - - - - - 71,880,511 71,880,511 - - - - - 62,770,578 62,770,578Fondos interbancarios - - - - - 449,051 449,051 - - - - - 334,834 334,834Cuentas por pagar por pactos de recompra - - - - - 12,180,785 12,180,785 - - - - - 6,488,245 6,488,245Deudas a bancos, corresponsalesY otras entidades - - - - - 7,714,513 7,714,513 - - - - - 8,886,263 8,886,263Valores, títulos y obligaciones en circulación (*) 8,535,401 - - - - 5,070,839 13,606,240 7,349,760 - - - - 4,776,051 12,125,811Otros activos, neto, Nota 9-a) 878,005 - - - - 1,164,144 2,042,149 556,153 - - - - 844,033 1,400,186

9.413.406 - - - - 98,459,843 107,873,249 7,904,358 - - - - 84,101,559 92,005,917

(*) Al 31 de diciembre de 2015, los valores, títulos y obligaciones en circulación designados a valor razonable presentan un costo amortizado ascendente aS/7,075.0 millones (valor nominal ascendente a S/8,331.1 millones). Dichos bonos han sido coberturados a través de IRS, los cuales han sido designadoscomo coberturas de valor razonable, ver nota 9(b).

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28 MANEJO DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades del Banco comprende principalmente el uso de instrumentos financieros, incluyendoderivados. El Banco acepta depósitos de sus clientes a tasa fija y variable, para diferentes periodos, ybusca obtener márgenes de intereses por encima del promedio, invirtiendo estos fondos en activos dealta calidad. El Banco busca aumentar estos márgenes consolidando fondos a corto plazo y créditospor periodos más largos a tasas más altas, manteniendo al mismo tiempo la liquidez suficiente paracubrir todas las acreencias que venzan.

El Banco también busca incrementar sus márgenes de interés obteniendo márgenes por encima delpromedio de mercado, neto de provisiones, a través de créditos a clientes minoristas y comercialescon una variedad de productos crediticios. Dichas exposiciones no sólo comprenden adelantos ycréditos dentro del estado de situación financiera, sino que el Banco también suscribe garantías yotros compromisos como cartas de crédito y de cumplimiento.

Asimismo, el Banco negocia instrumentos financieros cuando asumen posiciones en instrumentosnegociados en el mercado bursátil y extrabursátil, incluidos los derivados, para aprovechar losmovimientos temporales del mercado, a través del uso de estrategias de “trading” que incluyen el usode valores, bonos, monedas y tasas de interés.

En este sentido, el riesgo es inherente a las actividades del Banco pero es manejado a través de unproceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otroscontroles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad sostenida del Banco y cadapersona dentro del Banco es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con susfunciones. El Banco está expuesto a riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgode mercado.

El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en elmedio ambiente, tecnología e industria. Estos son monitoreados a través del proceso de planificaciónestratégica del Banco.

(a) Estructura de gestión de riesgos-

El Directorio del Banco es finalmente responsable de identificar y controlar los riesgos; no obstante,existen diferentes organismos separados e independientes responsables del manejo y monitoreo deriesgos, como se explica a continuación:

(i) Directorio

El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y es responsable de laaprobación de las políticas y lineamientos para la gestión del riesgo. El Directorio del bancoestablece una cultura organizacional que enfatiza la importancia de la gestión de riesgos,supervisa el sistema de control interno, asegura el adecuado desempeño de la función decumplimiento normativo.

(ii) Comité de Administración de Riesgos

El Comité de Administración de Riesgos representa al Directorio en la toma de decisiones para lagestión del riesgo, es responsable de la estrategia utilizada para la mitigación de riesgos; asícomo de establecer los principios, políticas y límites generales para los diferentes tipos de riesgos;además, es responsable de monitorear los riesgos fundamentales y administrar y monitorear lasdecisiones de los riesgos relevantes.

Además, con el fin de gestionar de forma eficaz todos los riesgos, el Comité de Administración deRiesgos se encuentra dividido en los siguientes comités estratégicos, los cuales reportanmensualmente los cambios o asuntos de los riesgos administrados:

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Comité de Riesgos de Crédito -

Los Comités de Riesgos de Crédito son responsables de revisar el nivel de tolerancia, los límitesde exposición, el objetivo, las normas y políticas de gestión del riesgo de crédito, la delegación defunciones y la supervisión y el establecimiento de autonomías para asumir riesgos de crédito y losparámetros para medir el desempeño al incorporar nuevas variables de riesgo. Asimismo, sonresponsables de aprobar los procesos y manuales para identificar, medir, tratar, monitorear,controlar y reportar los riesgos de crédito a los que el Banco está expuesto. Además, proponen laaprobación de cualquier modificación de las funciones descritas anteriormente y de reportarcualquier hallazgo al Comité de Administración de Riesgos.

Existen dos comités destinados a revisar los diversos riesgos del portafolio: Riesgos Minoristas yRiesgos No Minoristas.

El Comité de Riesgos de Crédito está compuesto principalmente por el Gerente Central deRiesgos, el Gerente de la División de Créditos, el Gerente de la División de Administración deRiesgos y el Gerente de la División Riesgos Banca Minorista, según corresponda su función.

Comité de Riesgos de Tesorería y ALM (Asset Liability Management) -

El Comité de Riesgos de Tesorería y ALM es responsable de revisar el nivel de tolerancia, loslímites de exposición, el objetivo, las normas y políticas de gestión del riesgo de mercado, ladelegación de funciones y la supervisión y el establecimiento de autonomías para asumir riesgosy los parámetros para medir el desempeño al incorporar nuevas variables de riesgo. Asimismo, esresponsable de aprobar las metodologías, modelos, parámetros, procesos y manuales paraidentificar, medir, tratar, monitorear, controlar y reportar todos los riesgos de mercado a los que elBanco está expuesto. Además, es responsable de proponer la aprobación de cualquiermodificación de las funciones descritas anteriormente y de reportar cualquier hallazgo encontradoal Comité de Administración de Riesgos.

El Comité de Riesgos de Tesorería y ALM está compuesto principalmente por el Gerente Centralde Riesgos, el Gerente de la División de Administración de Riesgos, el Gerente Riesgos deTesorería, el Gerente de Administración de Riesgos de Mercado y el Gerente de la División deTesorería.

Comité de Riesgos de Operación -

El Comité de Riesgos de Operación es responsable de revisar el nivel de tolerancia, los límites deexposición, el objetivo, las normas y políticas de gestión de riesgos de operación y losmecanismos para la implementación de acciones correctivas. Asimismo, es responsable deaprobar: (i) la metodología estándar utilizada para la medición de los riesgos de operación, (ii) lataxonomía de riesgos y controles de operación y (iii) todos los procesos críticos del Banco.Además, es responsable de proponer la aprobación de cualquier modificación de las funcionesdescritas anteriormente y de reportar cualquier hallazgo al Comité de Administración de Riesgos.

El Comité de Riesgos de Operación está compuesto principalmente por el Gerente Central deRiesgos, el Gerente de la División de Administración de Riesgos, el Gerente de Área deAdministración de Riesgos de Operación y Gestión de Seguros y el Gerente de la División deAuditoría Interna.

(iii) Gerencia Central de Riesgos

La Gerencia Central de Riesgos es responsable de la implementación de políticas,procedimientos, metodologías y de las acciones a realizar para identificar, medir, monitorear,mitigar, reportar y controlar los diferentes tipos de riesgos a los que el Banco se encuentraexpuesto. Además, es responsable de participar en el diseño y definición de los planes

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estratégicos de las unidades de negocio para asegurar que se encuentren alineados dentro de losparámetros de riesgos aprobados por el Directorio del Banco.

La Gerencia Central de Riesgos se encuentra dividida en las siguientes unidades:

División de Administración de Riesgos

La División de Administración de Riesgos es responsable de asegurar que los procedimientos ypolíticas de gestión de riesgo establecidas por el Directorio se cumplan y monitoreen. La Divisiónde Administración de Riesgos está compuesta por las siguientes unidades: Riesgos de Crédito yGestión Corporativa, Riesgos de Mercado, Riesgos de Operación y Gestión de Seguros,Validación Interna y Metodología y Modelamiento para Gestión del Riesgo.

División de Riesgos de Banca Minorista

La División de Riesgos de Banca Minorista es responsable de garantizar la calidad de la carteraminorista y el desarrollo de políticas de crédito que estén de acuerdo con los lineamientos y losniveles de riesgo establecidos por el Directorio.

División de Riesgos de Créditos

La División de Riesgos de Créditos establece las políticas generales de crédito para cada una delas operaciones en las que el Banco decide participar. Estas políticas se establecen sobre la basede las políticas fijadas por el Directorio y respetando las leyes y reglamentos vigentes.

Gerencia de Riesgos de Tesorería

La Gerencia de Riesgo de Tesorería es responsable de planificar, coordinar y supervisar laimplementación de las metodologías y los limites utilizados por la División de Tesorería,aprobados por el Comité de Administración. Además, es responsable de evaluar la eficacia de losderivados de cobertura y la valuación de las inversiones.

(iv) División de Tesorería

La División de Tesorería es responsable de manejar los activos y pasivos del Banco y toda laestructura financiera. También es responsable principalmente del manejo de los fondos y riesgosde liquidez del Banco; así como de las carteras de inversiones y derivados, asumiendo los riesgosde liquidez, tasas de interés y cambio de moneda relacionados, según las políticas y límitesactualmente vigentes.

(v) Divisiones de Auditoría y Cumplimiento

La División de Auditoría es responsable de: i) evaluar permanentemente la eficacia y eficiencia dela gestión de riesgo del Banco, verificando el cumplimiento de la regulación, políticas, objetivos ylineamientos aprobados por el Directorio; ii) evaluar la suficiencia y grado de integración de lasbases de datos y sistemas de información del Banco; y iii) asegurar la independencia entre lasfunciones de las unidades de riesgos y negocio.

La División de Cumplimiento es responsable de asegurar el cumplimiento corporativo de lasregulaciones y del Código de Ética.

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(b) Sistemas de medición y reporte de riesgos-

Los modelos que emplea el Banco hacen uso de las probabilidades derivadas de la experienciahistórica, ajustada para reflejar el ambiente económico, también se determinan los peores escenariosposibles en caso se produzcan eventos extremos que usualmente no ocurren, pero que de hechopueden ocurrir.

El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a los límites establecidos porel Banco. Estos límites reflejan la estrategia comercial y el ambiente de mercado del Banco; así comoel nivel de riesgo que la Gerencia está dispuesta a aceptar. Asimismo, el Banco monitorea y mide lacapacidad total de tolerancia de riesgos en relación con la exposición de riesgos total en todas lasactividades y con todos los tipos de riesgo.

La información obtenida del Banco es revisada y procesada con el fin de analizar, controlar eidentificar los riesgos de manera oportuna. Esta información es presentada y explicada al Directorio,al Comité de Administración de Riesgos y todos los miembros relevantes del Banco. Entre losinformes presentados destacan: Seguimiento del portafolio de exposición crediticia, los mapas deapetito por riesgos, mapa de capital, excepciones del límite de retención, el “Valor en Riesgo” (VaRpor sus siglas en inglés), los ratios de liquidez y los cambios en el perfil de riesgos. La Gerenciaevalúa la conveniencia del valor razonable de las inversiones y la suficiencia de la provisión paracréditos de cobranza dudosa periódicamente.

(c) Mitigación de riesgos -

Como parte del manejo total de riesgos, el Banco usa derivados y otros instrumentos para manejar lasexposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, moneda extranjera, el valor deinstrumentos de capital y deuda.

El perfil de riesgos es evaluado antes de realizar las operaciones de cobertura, que son autorizadaspor el nivel competente dentro del Banco. La efectividad de las coberturas es evaluada por el Área deRiesgos de Tesorería. La efectividad de todas las relaciones de cobertura es monitoreadamensualmente. En situaciones de inefectividad, el Banco inicia una nueva relación de cobertura paramitigar el riesgo de manera continua.

El Banco utiliza activamente garantías para reducir sus riesgos crediticios.

(d) Apetito de riesgo -

El Directorio aprueba anualmente la constitución de un marco de Apetito de Riesgo con el objetivo dedefinir el nivel máximo de riesgo que el Banco está dispuesto a asumir en la consecución de susobjetivos estratégicos y financieros. Este marco de Apetito de Riesgo se fundamenta en objetivosprincipales y secundarios:

Los objetivos principales preservan los pilares estratégicos de la organización, definidos comosolvencia, liquidez, beneficio y crecimiento, estabilidad de resultado y estructura de balance.

Los objetivos secundarios buscan monitorear cualitativa y cuantitativamente los diferentes riesgos alos que se encuentra expuesto el grupo, así como definir un umbral de tolerancia en cada uno deellos, de manera que se preserve el perfil de riesgos establecido por el Directorio, y se anticipe lapresencia de focos de riesgo de forma más granular.

Por su parte, el apetito de riesgo se explicita a través de los siguientes elementos:

Declaración de apetito de riesgo: explicita los principios generales y las declaraciones cualitativas paracomplementar la estrategia de riesgo del Banco y, con ello, permitir definir el perfil de riesgo objetivo.

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Tablero de métricas: explicita a través de un tablero de métricas los principios y el perfil de riesgoobjetivo recogido en la declaración de apetito de riesgo.

Límites: permite controlar la toma de riesgo dentro de la tolerancia establecida por el Directorio.También proporcionan accountability al proceso de toma de riesgo y definen lineamientos sobre elperfil de riesgo objetivo.

(d) Concentración de riesgos –

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comercialessimilares, o a actividades en la misma región geográfica, o tienen similares condiciones económicas,políticas u otras. Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento del Banco con losdesarrollos que afectan una industria en particular o una ubicación geográfica.

Con el fin de evitar las excesivas concentraciones de riesgo, las políticas y procedimientos incluyenpautas específicas para centrarse en el mantenimiento de una cartera diversificada. Lasconcentraciones de riesgos crediticios identificadas son controladas y manejadas.

28.1 Riesgo Crediticio -

(a) El Banco toma posiciones afectas al riesgo crediticio, que es la probabilidad de sufrir pérdidascausadas por el incumplimiento de pago por parte de los deudores o contrapartes en lasexposiciones dentro y fuera de balance.

El riesgo crediticio es el riesgo más importante para las actividades del Banco; por lo tanto, laGerencia maneja cuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones crediticiassurgen principalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos yactividades de inversión que aportan títulos de deuda y otros papeles a la cartera de activos delBanco. También existe un riesgo crediticio en instrumentos financieros fuera del estado desituación financiera, como créditos contingentes (créditos indirectos), que exponen al Banco ariesgos similares a los créditos (créditos directos), los que son mitigados por los mismos procesosy políticas de control. Asimismo, el riesgo de crédito que surge de los instrumentos financierosderivados está contenido en aquellos instrumentos con valores razonables positivos.

Se asignan provisiones por deterioro en el caso de pérdidas incurridas a la fecha del estado desituación financiera. Los cambios importantes en la economía o en la situación de un segmentoen particular de la industria que representa una concentración en la cartera del Banco podrían darcomo resultado pérdidas distintas a las provisionadas a la fecha del estado de situaciónfinanciera.

El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en los montosde riesgo aceptado en relación con un deudor o grupos de deudores, y a segmentos geográficos yde la industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisiónfrecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto, sector industrial y segmento geográficoson aprobados por el Directorio.

La exposición al riesgo crediticio es administrada a través del análisis continuo de la capacidad delos deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos del principal e intereses de susobligaciones y a través del cambio de los límites de créditos cuando es apropiado. A continuaciónse indican otras medidas de control específicas:

(i) Garantías

El Banco utiliza una variedad de políticas y prácticas para mitigar el riesgo crediticio. La mástradicional de éstas es solicitar garantías para los créditos, lo que constituye una práctica común.El Banco implementa políticas sobre la aceptabilidad de las clases específicas de garantías o

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mitigación del riesgo crediticio. Los principales tipos de garantía para los créditos son lassiguientes:

- Para pactos de recompra y préstamos de valores, las garantías son los instrumentos de rentafija y efectivo.

- Para créditos y anticipos, las garantías incluyen, entre otras, hipotecas sobre viviendas,gravámenes sobre activos comerciales como planta, inventarios y cuentas por cobrar; asícomo gravámenes sobre instrumentos financieros tales como títulos sobre valores de deuda yacciones.

Asimismo, los créditos y financiamientos de largo plazo a entidades corporativasgeneralmente son garantizados. Los créditos a pequeñas empresas y a microempresasgeneralmente no son garantizadas. Con el fin de minimizar las pérdidas de crédito, el Bancosolicita garantías adicionales a la contraparte tan pronto como surjan indicadores de deterioro.

Las garantías se clasifican en garantías preferidas autoliquidables, garantías preferidas de muyrápida realización y garantías preferidas, según lo establecido en la Resolución N°11356-2008,ver mayor detalle en la nota 3(e).

La garantía que se emplea para activos financieros distintos a los créditos es determinada por lanaturaleza del instrumento. Los títulos de deuda, papeles del tesoro y otros documentos elegiblesgeneralmente no son garantizados, con excepción de los títulos valores respaldados con activos einstrumentos similares, que son garantizados por carteras de instrumentos financieros.

La Gerencia monitorea el valor razonable de las garantías, solicita garantías adicionales deacuerdo con el contrato subyacente y monitorea el valor razonable de la prenda obtenida durantela revisión de la adecuada provisión para créditos de cobranza dudosa. Como parte de laspolíticas del Banco, los bienes recuperados son vendidos en orden de antigüedad. El producto dela venta se usa para reducir o amortizar la acreencia pendiente. En general, el Banco no utilizabienes recuperados para sus fines operativos.

(ii) Derivados -

El importe sujeto al riesgo crediticio está limitado al valor razonable actual y potencial de losinstrumentos que son favorables para el Banco (es decir, un activo en el que su valor razonablees positivo), que en relación a los derivados es sólo una pequeña fracción del contrato o valoresnominales usados para expresar el volumen de los instrumentos pendientes. La exposición alriesgo crediticio es manejada como parte de los límites de crédito totales con los clientes, juntocon las exposiciones potenciales de los movimientos de mercado. Generalmente no se obtieneuna garantía u otro título para exposiciones de riesgo crediticio en estos instrumentos.

En el caso de derivados pactados con clientes no financieros, se cuentan con las garantíasotorgadas para la línea total del cliente; mientras que en el caso de contrapartes financieras, lasgarantías son las requeridas bajo el contrato de compensación emitido por el International Swapsand Derivatives Association Inc. (“ISDA” por sus siglas en inglés) o el contrato marco local.

El riesgo de liquidación surge en cualquier situación en la que un pago en efectivo, título valor oacciones; es efectuado con la expectativa de una correspondiente recepción en efectivo, títulosvalores o acciones. Los límites de liquidación diarios se establecen para cada contraparte con elfin de cubrir el total de todo el riesgo de liquidación que surja de las operaciones de mercado delBanco en un solo día.

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(iii) Compromisos relacionados con créditos -

El objetivo principal de estos instrumentos es asegurar que los fondos estén disponibles para elcliente según sea necesario. Las garantías y cartas de crédito tienen el mismo riesgo crediticioque los créditos directos. Las cartas de crédito documentarias y comerciales – que soncompromisos suscritos por el Banco en representación de un cliente que autoriza a un tercero agirar letras en el Banco hasta un monto estipulado en virtud de términos y condiciones específicos- son garantizadas por los embarques de bienes subyacentes a los que están relacionados y, porlo tanto, tienen menos riesgo que un crédito directo. El Banco no tiene ningún compromiso deextender el crédito.

Con el fin de manejar el riesgo de crédito, como parte de la estructura de administración deriesgos del Banco, ver nota 28(a), existe una Gerencia de Administración de Riesgos de Crédito,cuyas principales funciones son implementar metodologías y modelos estadísticos para lamedición de la exposición a riesgos de crédito, desarrollando y aplicando metodologías para elcálculo de los riesgos, tanto en unidades corporativas como comerciales, realizando un análisis delas concentraciones de crédito, verificando que las exposiciones del crédito estén dentro de loslímites establecidos y sugiriendo exposiciones de riesgo global por sector económico, entre otros.

Para la mejor identificación del riesgo se cuenta con modelos internos de calificación crediticia, loscuales se han construido e implementado para los principales segmentos de negocio. Cadamodelo se encuentra vinculado a un grupo definido de bandas de rating o scoring. Los clientesque se encuentran dentro de una banda, se caracterizan por ser de similar nivel de riesgo (dentrode la banda) pero diferentes con respecto a los de otra banda. En el caso de clientes minoristas,estos modelos de scoring se encuentran altamente vinculadas con la gestión (admisión,seguimiento, campañas, etc.) de los diversos portafolios; por otro lado, en el caso de los clientesno minoristas se trata de ratings que mayormente sirven como soporte para la toma decisionescrediticias en admisión, seguimiento, asignación de precios, etc.

La División de Créditos establece las políticas generales de crédito para cada una de lasoperaciones en las que el Banco decide participar. Estas políticas se establecen sobre la base delas políticas fijadas por el Directorio y respetando las leyes y reglamentos vigentes. Lasprincipales actividades de esta división son establecer las normas de crédito y políticas(evaluación, autorización y control) para seguir las políticas establecidas por el Directorio y laGerencia General, así como las establecidas por los entes reguladores del gobierno, para revisary autorizar las solicitudes de crédito hasta el límite establecido y dentro del alcance de susresponsabilidades; y presentar a las jerarquías superiores aquellas solicitudes de crédito queexcedan los límites establecidos, con el fin de monitorear las actividades de otorgamiento decréditos dentro de los diferentes entes autónomos, entre otros.

(b) La máxima exposición al riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, antes deconsiderar el efecto de las garantías recibidas, es el valor en libros de cada una de las clases deactivos financieros mencionados en la nota 27 y las operaciones contingentes detallados en lanota 18 (a).

La Gerencia confía en su capacidad de continuar controlando y manteniendo una exposiciónmínima del riesgo crediticio para el Banco como resultado de su cartera de créditos y de lasinversiones tomando en cuenta lo siguiente:

- 96.0 por ciento de la cartera de créditos está clasificada en los dos niveles superiores delsistema de clasificación al 31 de diciembre de 2015 (96.4 por ciento al 31 de diciembre de2014); nota 6 (d).

- 93.4 por ciento de la cartera bruta de créditos está considerada como ni vencida nideteriorada al 31 de diciembre de 2015 (92.9 por ciento al 31 de diciembre de 2014);

- 93.3 por ciento de las inversiones tiene por lo menos grado de inversión (BBB- o mayor) o soninstrumentos de deuda emitidos por el Banco Central de Reserva del Perú - BCRP (noclasificado) al 31 de diciembre del 2015 (98.0 por ciento al 31 de diciembre de 2014);

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- 11.0 por ciento y 46.4 por ciento de los fondos disponibles representan los importesdepositados en las bóvedas del Banco y del Banco Central de Reserva del Perú - BCRP,respectivamente, al 31 de diciembre de 2015 (17.0 por ciento y 57.7 por ciento,respectivamente, al 31 de diciembre de 2014).

(c) Manejo de riesgo crediticio para créditos -

El Banco clasifica la totalidad de sus créditos en cinco categorías de riesgo de acuerdo con elnumeral 2 Capítulo II de la Resolución SBS N°11356-2008, la cual considera el grado de riesgo deincumplimiento en el pago de cada deudor. Las categorías que utiliza el Banco son: (i) normal –(0), (ii) problemas potenciales – (1), (iii) deficiente – (2), (iv) dudoso – (3) y (v) pérdida – (4), ytienen las siguientes características:

(i) Normal (0): Los deudores no minoristas están clasificados en esta categoría cuandopresentan una situación financiera líquida, un bajo nivel de endeudamiento patrimonial,capacidad de generar utilidad y su generación de fondos les permite cumplir con susobligaciones y además cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones. Asimismo, losdeudores minoristas son clasificados en esta categoría cuando cumplen puntualmente con elpago de sus obligaciones o registran un atraso de hasta 8 días. Por otro lado, los deudorescon créditos hipotecarios se clasifican en esta categoría cuando cumplen con el cronogramaestablecido o presentan un atraso de hasta 30 días.

(ii) Problemas potenciales (1): Los deudores no minoristas están clasificados en esta categoríacuando presentan una buena situación financiera y de rentabilidad, con moderadoendeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las deudas por capital eintereses, el flujo de caja podría debilitarse en los próximos doce meses para afrontar posiblespagos. Asimismo, los deudores minoristas son clasificados en esta categoría cuandopresentan atraso en el pago de sus créditos entre 9 y 30 días, mientras que los deudores concréditos hipotecarios son clasificados en esta categoría cuando presentan atrasos en suspagos entre 31 a 60 días.

(iii) Deficiente (2): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría cuandopresentan débil situación financiera y su flujo de caja no le permite cumplir con el pago totalde capital e intereses, o presenta atrasos entre 60 y 120 días. Asimismo, los deudoresminoristas son clasificados en la categoría cuando presentan atrasos en el pago de suscréditos entre 31 y 60 días, mientras que los deudores con créditos hipotecarios sonclasificados en esta categoría cuando presentan atrasos en sus pagos entre 61 y 120 días.

(iv) Dudoso (3): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría cuando presentanuna crítica situación financiera que no le permite atender ni el capital ni intereses, tienenelevado endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a vender activos de importancia,o presentan atrasos de pago entre 120 y 365 días; en esta categoría la recuperabilidad delcrédito es incierta. Asimismo, los deudores minoristas son clasificados en categoría cuandopresentan atrasos en el pago de sus créditos entre 61 y 120 días, mientras que los deudorescon créditos hipotecarios son clasificados en esta categoría cuando presentan atrasos en suspagos entre 121 y 365 días.

(v) Pérdida (4): Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría cuando susituación financiera no les permite atender los acuerdos de refinanciación, la empresa no seencuentra operando o está en liquidación y presenta atrasos mayores a los 365 días.Asimismo, los deudores minoristas son clasificados en esta categoría cuando presentanatrasos en el pago de sus créditos por más de 120 días, mientras que los deudores concréditos hipotecarios son clasificados en esta categoría cuando presentan atrasos en suspagos por más de 365 días.

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Cuando un crédito es incobrable, se castiga contra la provisión relacionada de créditos decobranza dudosa. Dichos créditos son castigados después que se ha concluido con todos losprocedimientos legales necesarios y el castigo haya sido aprobado por el Directorio, de acuerdo ala Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y laexigencia de provisiones”. El recupero posterior de los montos anteriormente castigadosdisminuye el importe de la provisión para créditos de cobranza dudosa en el estado de resultados.

El Banco considera como créditos vencidos a los créditos corporativos, grandes y medianasempresas cuya morosidad sea mayor a 15 días, a las pequeñas y micro empresas cuyamorosidad sea mayor a 30 días, a los sobregiros de cuentas corrientes cuya morosidad seamayor a 30 días, y a los créditos de consumo, hipotecarios y de arrendamiento financiero cuyamorosidad sea mayor a 90 días. En el caso de los créditos de consumo, hipotecarios y dearrendamiento financiero, cuyas cuotas tienen morosidad entre 30 a 90 días, se considera solo ala cuota morosa como vencida; sin embargo, después de los 90 días de morosidad, se considerael saldo total del crédito como vencido.

El Banco revisa su cartera de créditos de forma continua con el fin de evaluar la culminación yprecisión de sus categorías.

Todos los créditos considerados deteriorados (los clasificados como deficientes, dudoso ypérdida) son analizados por la Gerencia del Banco, la cual evalúa el deterioro de su carteramediante evaluaciones de las provisiones realizadas individualmente y colectivamente, de lasiguiente manera:

- Provisión evaluada individualmente –

El Banco determina las provisiones apropiadas para cada crédito significativo de maneraindividual. Los criterios que se consideran para determinar la medida de una provisióncomprenden la sostenibilidad del plan comercial del deudor, su capacidad para mejorar elrendimiento una vez que surja una dificultad financiera, los flujos proyectados y el pago esperadoen caso de quiebra, la disponibilidad de otro soporte financiero, el valor realizable de la garantía yla expectativa de los flujos de caja esperados.

La metodología y supuestos empleados para los flujos de efectivo futuros son revisados demanera regular por el Banco con el fin de reducir las diferencias entre los estimados de pérdidas yla experiencia de pérdida real.

- Provisión determinada colectivamente -

Las provisiones requeridas son evaluadas colectivamente en el caso de préstamos y obligacionesque no son individualmente significativas (incluidos los créditos hipotecarios para vivienda,préstamos de consumo y créditos a pequeña y microempresas) y para créditos significativosindividualmente, cuando aún no hay evidencia objetiva de deterioro (incluidos en las categorías 0y 1).

La provisión colectiva toma en cuenta el deterioro que probablemente exista en la cartera a pesarde que no haya evidencia objetiva de dicha situación de forma individual. Las pérdidas pordeterioro se estiman tomando en cuenta la siguiente información: pérdidas históricas en la cartera,condiciones económicas actuales, el retraso aproximado entre el tiempo en que es probable queocurra una pérdida y el tiempo que será identificada para requerir una provisión por deteriorodeterminada individualmente y los ingresos y recuperos esperados una vez que se hadeterminado su deterioro. La Gerencia es responsable de decidir la extensión de este periodoque puede prolongarse hasta por un año. La provisión para desvalorización es revisada por laGerencia de Créditos para asegurar su concordancia con la política general del Banco.

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La metodología incluye tres escenarios de estimación: base, límite superior y límite inferior. Estosescenarios se generan mediante la modificación de algunos supuestos, tales como el valorrecuperable de las garantías y los efectos adversos debido a los cambios en los entornos políticosy económicos. El proceso de selección de la mejor estimación dentro del rango está basado en elmejor juicio de la Gerencia, complementado por la experiencia histórica de las pérdidas y laestrategia de la empresa (por ejemplo, ingreso a nuevos segmentos).

La pérdida por deterioro es evaluada en cada fecha de reporte, en cuanto existiese evidenciaobjetiva de que un activo o grupo de activos se encuentre deteriorado.

Para las garantías financieras y las cartas de crédito (créditos indirectos) se realizan unaevaluación y se constituyen provisiones de forma similar que para los préstamos.

En el caso de créditos a deudores en países donde existe un mayor riesgo de dificultad enatenderle servicio de la deuda externa, se realiza una evaluación de la situación política yeconómica del país y se establece provisiones adicionales para el riesgo país, de ser necesario.

Cuando un crédito es incobrable, se castiga contra la provisión relacionada de créditos decobranza dudosa. Dichos créditos son castigados después que se ha concluido con todos losprocedimientos legales necesarios. El recupero posterior de los montos anteriormente castigadosdisminuye el importe de la provisión para créditos de cobranza dudosa en el estado deresultados.

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A continuación se resumen los créditos directos clasificados en tres grupos:

(i) Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos créditos directos que actualmente no tienen características de morosidad y estánrelacionados con clientes clasificados como normales y con problemas potenciales; ii) créditos vencidos no deteriorados, que comprenden créditosvencidos de clientes clasificados como normales o con problemas potenciales y iii) créditos deteriorados, aquellos créditos vencidos clasificados comodeficientes, dudosos o pérdida; también se presenta la provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos de créditos:

Al 31 de diciembre de 2015 Al 31 de diciembre de 2014Créditos a Créditos a

Créditos Créditos pequeñas y Créditos de Créditos Créditos pequeña y Créditos decomerciales hipotecarios microempresas consumo Total comerciales hipotecarios microempresas consumo TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 % S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 %

No vencidos ni deteriorados -Normal 45,509,856 10,704,002 990,765 11,956,512 69,161,135 95 42,500,297 9,689,690 326,925 7,754,388 60,271,300 95Problema potencial 1,632,024 78,072 9,883 83,359 1,803,338 2 1,150,168 55,311 6,686 63,926 1,276,091 2

Vencidos no deteriorados -Normal 598,668 460,851 345,375 387,063 1,791,957 2 897,342 530,727 318,825 445,628 2,192,522 3Problema potencial 59,156 77,129 34,128 14,605 185,018 - 41,616 61,359 14,786 8,171 125,932 -

Deteriorados -Deficiente 224,265 146,274 138,407 213,084 722,030 1 163,822 102,728 142,771 186,189 595,510 1Dudoso 347,719 179,466 190,539 364,825 1,082,549 2 252,961 136,359 184,063 314,598 887,981 1Pérdida 419,419 272,982 359,039 200,848 1,252,288 2 254,543 202,058 285,150 170,800 912,551 2Bruto 48,791,107 11,918,776 2,068,136 13,220,296 75,998,315 104 45,260,749 10,778,232 1,279,206 8,943,700 66,261,887 104

Menos: Provisión para créditosde cobranza dudosa 1,300,415 400,127 483,620 725,067 2,909,229 4 1,019,313 312,014 410,501 607,123 2,348,951 4Total, neto 47, 490,692 11,518,649 1,584,516 12,495,229 73,089,086 100 44,241,436 10,466,218 868,705 8,336,577 63,912,936 100

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los créditos refinanciados ascienden aproximadamente a S/664.6 y S/540.2 millones, respectivamente, de lascuales S/223.3 y S/181.5 millones, respectivamente, son clasificadas como no vencidas ni deterioradas, S/183.8 y S/149.4 millones como vencidos perono deteriorados y S/257.5 y S/209.3 millones como deteriorados, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los créditos vencidos pero no deteriorados se encuentran vencidos entre 30 y 60 días.

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El detalle del monto bruto de los créditos deteriorados por tipo de crédito, junto con el valor razonable de la garantía relacionada ylos montos de su provisión para créditos de cobranza dudosa, son como sigue:

Al 31 de diciembre de 2015 Al 31 de diciembre de 2014Créditos Créditos

Crédito a pequeñas Crédito a pequeñasNo Créditos y micro- Créditos No Créditos y micro- Créditosminoristas hipotecarios empresas de consumo Total minoristas hipotecarios empresas de consumo TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Créditos deteriorados 991,403 598,722 687,985 778,757 3,056,867 671,325 441,145 611,984 671,588 2,396,042

Garantías recibidas 1,149,403 494,985 8,511 165,486 1,818,385 461,963 374,310 215,607 119,236 1,171,116

Provisión para créditosde cobranza dudosa 491,508 277,463 410,533 472,876 1,652,380 296,742 201,674 363,253 405,977 1,267,646

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(d) Manejo de riesgo crediticio en inversiones negociables, disponibles para la venta y mantenidashasta su vencimiento -

El Banco evalúa el riesgo crediticio identificado de cada uno de los instrumentos financieros enestas categorías, exponiendo la calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora deriesgo. Para las inversiones negociadas en el Perú, las clasificaciones de riesgo usadas sonaquellas proporcionadas por las tres más prestigiosas agencias clasificadoras peruanas(autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFPs) y para las inversionesnegociadas en el extranjero, las clasificaciones de riesgo usadas son las proporcionadas por lastres más prestigiosas agencias clasificadoras internacionales.

La siguiente tabla muestra el análisis de riesgo de las inversiones a valor razonable con cambiosen resultados, disponibles para la venta y a vencimiento proporcionadas por las instituciones a lasque se hizo referencia anteriormente:

Al 31 de diciembre de2015 2014S/000 % S/000 %

Instrumentos clasificados en el Perú:AAA 242,822 2.20 269,652 3.10AA-a AA+ 154,886 1.40 151,076 1.70A- a A+ 3,475,950 31.40 2,769 -Af a Aaf - - - -BBB- a BBB+ 645,208 5.80 - -BB- a BB+ 23,522 0.20 - -B- a B+ - - - -Sin clasificación

Certificados de depósitos BCRP 4,630,841 41.80 3,314,096 38.40Valores cotizados y no cotizados 5,099 - 8,131 0.10Fondos mutuos 1,191 - 28,124 0.30Otros instrumentos 257,254 2.40 - -

Subtotal 9,436,773 85.20 3,773,848 43.60

Instrumentos clasificados en el exterior:AAA - - - -AA-a AA+ 11,655 0.10 - -A- a A+ 177,749 1.60 3,023,826 35.00BBB- a BBB+ 996,444 9.00 1,724,420 19.90BB- a BB+ 330,202 3.00 22,632 0.30B- a B+ - - - -Sin clasificación

Valores cotizados y no cotizados 2,483 75,644 0.90Otros instrumentos 120,086 1.10 30,200 0.30

Subtotal 1,638,619 14.80 4,876,722 56.40Total 11,075,392 100.00 8,650,570 100.00

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(e) Concentración de instrumentos financieros expuestos al riesgo crediticio -

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los instrumentos financieros con exposición al riesgo crediticio fueron distribuidos de acuerdo a los siguientessectores económicos:

2015 2014A valor razonable con efecto A valor razonable con efectoen resultados en resultadosPara Paranegociación o Créditos Inversiones negociación o Créditos Inversionescon fines de Al momento y cuentas disponibles Inversiones con fines de Al momento y cuentas disponibles Inversionescobertura inicial por cobrar para la venta a vencimiento Total cobertura inicial por cobrar para la venta a vencimiento TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Banco Central de Reserva del Perú 1,478,060 - 34,494,675 3,310,916 - 39,283,651 1,181,958 - 16,457,404 2,145,074 - 19,784,436Manufactura 25,359 - 3,745,308 247,986 - 4,018,653 9,563 - 11,327,294 70,601 - 11,407,458Servicios Financieros 901,562 - 15,322,640 1,235,368 - 17,459,570 592,613 - 8,220,744 1,105,257 - 9,918,614Comercio 47,407 - 4,145,620 - - 4,193,027 14,789 - 7,697,578 14,600 - 7,726,967Electricidad, gas y agua 54,311 - 3,903,289 393,878 - 4,351,478 110,099 - 3,797,291 447,808 - 4,355,198Créditos a microempresa - - 5,475,835 - - 5,475,835 - - 4,034,805 - - 4,034,805Negocios de bienes raíces yarrendamientos 32,015 - 21,750 - - 53,765 6,690 - 4,169,652 - - 4,176,342Gobierno y administración pública 11,771 - 2,599,098 987458 3,455,795 7,054,122 265,981 - 28,522 535,565 2,667,663 3,497,731Comunicaciones, almacenaje ytransporte 8,370 - 2,539,711 - - 2,548,081 60,999 - 2,566,244 - - 2,627,243Minería 54,157 - 4,261,807 41,511 - 4,357,475 19,108 - 2,401,582 72,135 - 2,492,825Servicios comunitarios - - 1,371,432 - - 1,371,432 - - 2,991,058 - - 2,991,058Agricultura 12,497 - 1,306,761 - - 1,319,258 7,267 - 1,099,144 - - 1,106,411Construcción 52,665 - 1,086,798 - - 1,139,463 34,855 - 1,351,684 - - 1,386,539Educación, salud y transporte 12,792 - 291,909 29,382 - 334,083 10,434 - 889,913 - - 900,347Pesca 18,054 - 98,713 - - 116,767 3,312 - 266,669 - - 269,981Seguros 24,812 - 919,570 - - 944,382 4,707 - 86,071 - - 90,778Otros 55,868 - - - - 55,868 24,487 - 1,065,306 - - 1,089,793Sub-total 2,789,700 - 81,584,916 6,246,499 3,455,795 94,076,910 2,346,862 - 68,450,961 4,391,040 2,667,663 77,856,526Créditos Hipotecarios para vivienda - 11,514,107 - - 11,514,107 - - 10,437,833 - - 10,437,833Crédito de consumo revolvente y norevolvente - - 9,943,040 - - 9,943,040 - - 8,701,007 - - 8,701,007Total 2,789,700 - 103,042,063 6,246,499 3,455,795 115,534,057 2,346,862 - 87,589,801 4,391,040 2,667,663 96,995,366

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Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los instrumentos financieros con exposición a riesgo crediticio fueron distribuidos por las siguientes áreasgeográficas:

2015 2014A valor razonable con efecto A valor razonable con efectoen resultados en resultadosPara Paranegociación o Créditos Inversiones negociación o Créditos Inversionescon fines de Al momento y cuentas disponibles Inversiones con fines de Al momento y cuentas disponibles Inversionescobertura inicial por cobrar para la venta a vencimiento Total cobertura inicial por cobrar para la venta a vencimiento TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Perú 1,887,586 - 98,909,462 4,941,960 3,136,953 108,875,961 1,675,343 - 84,427,008 3,421,814 2,375,619 91,899,784Estados Unidos 182,106 - 2,724,714 170,086 - 3,076,906 71,874 - 2,293,310 182,679 - 2,547,863Colombia 86,587 - 350,209 651,970 152,109 1,240,875 38,713 - 100,476 234,427 138,799 512,415Brasil - - 84,972 137,554 130,453 352,979 101,941 - 368,274 126,896 119,920 717,031Chile 25,919 - 329,231 149,790 - 504,940 10,902 - 122,588 134,099 - 267,589Panamá - - 72,377 52,281 - 124,658 - - 1,650 46,750 - 48,400México - - 494 58,400 36,280 95,174 - - 3,203 58,873 33,325 95,401Venezuela - - - 2,483 - 2,483 - - - - - -Guatemala - - - - - - - - - - - -Canadá 272 - 28,337 - - 28,609 22,129 - 32,541 - - 54,670Europa: - - - - -

Reino Unido 529,910 - 33,899 - - 563,809 373,865 - 2,992 20,947 - 397,804Francia 77,320 - 975 - - 78,295 51,594 - 1,293 - - 52,887Suiza - - 33,057 - - 33,057 236 - 97 - - 333Alemania - - 50,900 - - 50,900 - - 59,553 - - 59,553España - - 93,535 - - 93,535 - - 108,773 - - 108,773Otros Europeos - - 436 - - 436 - - 417 61,257 - 61,674

Otros - - 329,465 81,975 - 411,440 265 - 67,626 103,298 - 171,189Total 2,789,700 - 103,042,063 6,246,499 3,455,795 115,534,057 2,346,862 - 87,589,801 4,391,040 2,667,663 96,995,366

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28.2 Riesgos de Liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no puedan cumplir con sus obligaciones de cortoplazo relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuándo estos seanretirados. En este sentido, si el Banco enfrenta una crisis de liquidez estaría incumpliendo con el pagode las obligaciones con los depositantes, compromisos de préstamos u otros requerimientosoperativos de efectivo.

El Banco está expuesto a requerimientos diarios de efectivo, de depósitos interbancarios, cuentascorrientes, depósitos al vencimiento, utilización de préstamos, garantías y otros requerimientos. LaGerencia del Banco establece límites para el monto mínimo de los fondos disponibles para cubrirdichos retiros de efectivo y sobre el nivel mínimo de facilidades y préstamos con los que se debecontar para cubrir niveles de retiros inesperados. Las fuentes de liquidez son revisadasperiódicamente por los equipos de riesgos correspondientes para garantizar una adecuadadiversificación por moneda, geografía, tipo de fondeo, proveedor, productor y plazo.

El procedimiento de controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de losactivos y pasivos son fundamentales para la Gerencia del Banco. No es usual que los bancos seencuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos y los diversos tipos de transaccionesque realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar larentabilidad, pero también aumenta el riesgo de iliquidez, el cual genera exposición a potencialespérdidas.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costoaceptable, son factores importantes en la determinación de la liquidez del Banco.

Un descalce en los vencimientos de los activos ilíquidos a largo plazo contra pasivos a corto plazo,exponen al estado consolidado de situación financiera a riesgos relacionados tanto con losrefinanciamientos como con las tasas de interés. Si los activos líquidos no cubren las deudas alvencimiento, el estado consolidado de situación financiera es vulnerable al riesgo de refinanciamiento.Asimismo, un aumento significativo en las tasas de interés puede aumentar sustancialmente el costode refinanciar los pasivos a corto plazo, llevando a un rápido aumento en el costo de la deuda. Elreporte de descalce de vencimiento contractual es útil para mostrar la posición de liquidez.

Se han establecido lineamientos para la gestión del riesgo de liquidez en el Banco. La gerencia deriesgos establece límites y un esquema de autonomías para los indicadores liquidez con los que segestionan.

La gestión del Riesgo de Liquidez se realiza a través de indicadores como el Ratio de Cobertura deLiquidez Interno (RCLI), que mide la cantidad de activos líquidos con los que se dispone para hacerfrente a los flujos de salida de caja en un determinado escenario de estrés para un período de 30 días,y Ratio de Fondeo Neto Estable Interno (RFNEI), que se ha definido para garantizar que los activos delargo plazo se financien al menos con un mínimo de pasivos estables en un escenario de crisis deliquidez prolongado y funciona como mecanismo de cumplimiento mínimo que complemente del RCL.Estos indicadores tienen límites core de 100% y cualquier exceso es presentado en el Comité deRiesgos de Tesorería y ALCO.

En las notas a los estados financieros se incluye un análisis de los pasivos relevantes del Bancoagrupados según su vencimiento contractual.

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El siguiente cuadro presenta los flujos de efectivo por pagar por el Banco de acuerdo a plazos contractuales pactados (incluyendo el pago de intereses futuros)en las fechas del estado de situación financiera. Los importes revelados son los flujos de efectivo de acuerdo a los plazos contractuales no descontados:

Al 31 de diciembre 2015 Al 31 de diciembre 2014Hasta De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5 Hasta De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5un mes meses meses años años Total un mes meses meses años años TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Activos financieros por tipo -Fondos disponible e interbancarios 9,102,288) 1,509,924) 2,937,926) 14,759,851) 400,065) 28,710,054) 8,256,127) 1,528,627) 2,040,441 7,721,735) 3,946,459) 23,493,389)Cartera de Créditos 9,219,364) 11,803,547) 19,374,468) 38,805,660) 13,800,428) 93,003,467) 8,805,968) 9,395,102) 16,221,864 34,322,015) 11,808,051) 80,553,000)Inversiones 1,332,585) 1,761,082) 1,640,233) 6,382,364) 3,470,691) 14,586,955) 126,382) 510,655) 2,875,981 3,534,590) 4,093,692) 11,141,300)Otros activos 49) 97) 1,994,752) 632) 5,223,403) 7,218,933) 378) 755) 726,923 4,910) 5,712,380) 6,445,346)Total activos no derivados 19,654,286) 15,074,650) 25,947,379) 59,948,507) 22,894,587) 143,519,409) 17,188,855) 11,435,139) 21,865,209 45,583,250) 25,560,582) 121,633,035)

Pasivos financieros por tipo -Depósitos, obligaciones yfondos interbancarios 24,438,869) 6,035,723) 9,862,016) 29,812,954) 3,700,664) 73,850,226) 21,223,306) 5,291,218) 7,534,492 26,414,457) 4,086,840) 64,550,313)Cuentas por cobrar por pactos de recompra - - - - 1,971,037) 1,971,037) 971,365) 230,100) 3,622,265 1,346,776) 447,900) 6,618,406)Deudas a bancos y corresponsalesy otras entidades 2,759,010) 1,916,423) 3,328,653) 10,584,243) 689,930) 19,278,259) 606,073) 1,195,096) 3,192,758 3,495,830) 5,259,171) 13,748,928)Valores, títulos y obligaciones en circulación 59,991) 888,915) 889,913) 7,726,804) 8,106,397) 17,672,020) 54,255) 156,745) 551,341 5,606,203) 9,744,974) 16,113,518Otros pasivos 1,810,762) - ) - ) - ) 1,072,492) 2,883,254) 200,491) - ) - - ) 1,250,178 1,450,669Patrimonio - - - - 12,113,723 12,113,723 - - - - 9,785,204 9,785,204Total pasivos no derivados 29,068,632) 8,841,061) 14,080,582) 48,124,001) 27,654,243) 127,768,519) 23,055,490) 6,873,159) 14,900,856 36,863,266) 30,574,267) 112,267,038)

Pasivos financieros derivados (*) -Instrumentos derivados activos 376,850) 548,315) 781,684) 2,089,637) 318,060) 4,114,546) 1,681,810) 2,980,164) 646,069 754,562) 757,373) 6,819,978)Instrumentos derivados pasivos 372,403) 535,627) 784,566) 1,929,590) 294,818) 3,917,004) 1,673,053) 2,973,448) 637,789 715,813) 702,226) 6,702,329)

( 4,447) ( 12,688) 2,882) ( 160,047) ( 23,242) ( 197,542) ( 8,757)) ( 6,716)) ( 8,280)) ( 3 8,749))) ( 55,147) ( 117,649)

(*) Incluye contratos por derivados designados como coberturas contables.

El siguiente cuadro muestra el vencimiento del plazo contractual de los créditos contingentes otorgados por el Banco a las fechas del estado de situaciónfinanciera:

Al 31 de diciembre 2015 Al 31 de diciembre 2014Hasta De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5 Hasta De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5un mes meses meses años años Total un mes meses meses años años TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

Crédito contingentes (créditos indirectos) 328,708) 633,328) 12,498,817) 4,632,621) 39,131) 18,132,605) 2,029,004) 4,397,733) 7,601,115) 2,975,457) 81,480) 17,084,789)

El Banco estima que no todos los créditos contingentes o compromisos serán utilizados antes de la fecha de vencimiento de los compromisos.

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28.3 Riesgos de Mercado -

El Banco está expuesto a riesgo de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los flujosde caja futuros de los instrumentos financieros fluctúen debido a cambios en los precios de mercado.Los riesgos de mercado surgen de las posiciones abiertas en tasas de interés, moneda, “commodities”y productos de capital; los cuales están expuestos a los movimientos generales y específicos delmercado y cambios en el nivel de volatilidad de los precios, como tasas de interés, márgenescrediticios, tasas de cambio de moneda extranjera y precios de las acciones. Debido a la naturalezade las operaciones actuales del Banco, el riesgo de precios de los “commodities” no es aplicable.

El Banco separa la exposición al riesgo del mercado en dos grupos: (i) aquellas que surgen de lafluctuación del valor de los portafolios de inversiones para negociación (trading), debido a losmovimientos de las tasas o precios de mercado (“Trading Book”) y; (ii) las que surgen de los cambiosen las posiciones estructurales de los portafolios que no son de negociación (libro bancario o “Bankingbook”), debido a los movimientos en las tasas de interés, precios y tipos de cambio de moneda.

Los riesgos a los que están expuestas las carteras de negociación son monitoreados a través detécnicas de simulación histórica de “Valor en Riesgo” (VaR por sus siglas en inglés); mientras que lascarteras que conforman el libro bancario son monitoreadas usando métricas de sensibilidad de tasas,que son parte de la “Gestión de Activos y Pasivos” (ALM por sus siglas en inglés).

(a) Libro de negociación (Trading Book) -

El libro de negociación se caracteriza por tener posiciones líquidas en acciones, bonos, monedaextranjera y derivados productos de las transacciones de mercado donde el Banco actúa comoprincipal con clientes o con el mercado. Dicho portafolio incluye las inversiones y derivadosclasificados por la Gerencia como mantenidos para negociación.

(i) Valor en riesgo (VaR) -

El Banco aplica la metodología de VaR a sus portafolios de negociación para calcular el riesgo demercado de las principales posiciones adoptadas y la pérdida máxima esperada sobre la base deuna serie de supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado; así comotambién, es aplicada para el cálculo de la exposición al riesgo cambiario de la posición de cambioestructural.

La medición diaria del VaR es un estimado basado en estadística de la pérdida potencial máximade la cartera corriente a partir de los movimientos adversos del mercado.

El modelo VaR expresa el monto “máximo” que el Banco podría perder, pero con un cierto nivelde confianza (99 por ciento). Por lo tanto, hay una probabilidad estadística específica (1 porciento) de que la pérdida real sea mayor al estimado VaR. El modelo VaR asume un cierto“periodo de retención” hasta que se puedan cerrar las posiciones (1 - 10 días).

El horizonte de tiempo usado para calcular el VaR es un día; no obstante, el VaR de un día esampliado a un marco de tiempo de 10 días y es calculado multiplicando el VaR de un día por laraíz cuadrada de 10. Este ajuste será exacto sólo si los cambios en el portafolio durante los díassiguientes tienen una distribución normal, idéntica e independientemente distribuida, de locontrario, el VaR a 10 días será una aproximación. Los límites y consumos del VaR se establecenen función al apetito por riesgo y a las estrategias de trading

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La evaluación de los movimientos del portafolio de negociación, ha sido basada en informaciónhistórica anual y en 34 factores de riesgo de mercado, los cuales se detallan a continuación: 14curvas de mercado, 18 tipos de cambio, un precio de acción y una serie de volatilidad. El Bancoaplica directamente estos cambios históricos en las tasas a cada posición de su portafolio actual(método conocido como simulación histórica). La Gerencia del Banco considera que los factoresde riesgo de mercado y cambiario, incorporados en su modelo VAR, son adecuados para medir elriesgo de mercado al cual su portafolio de negociación se encuentra expuesto.

El uso de este enfoque no evita pérdidas fuera de estos límites en el caso de movimientos demercado más significativos. Las pérdidas que excedan la cifra del VaR pueden ocurrir enpromedio, bajo condiciones normales de mercado, no más de una vez cada cien días.

Los límites VaR fueron establecidos para control y seguimiento de los riesgos asumidos, quesurgen del tamaño de las posiciones y/o de la volatilidad de los factores de riesgo incluidos encada instrumento financiero. Los reportes regulares son preparados para el Comité de Riesgosde Tesorería y ALM, para el Comité de Administración de Riesgos y para la Gerencia.

Los resultados de VaR son utilizados para generar estimaciones de capital económico por riesgode mercado, las cuales son monitoreadas periódicamente y forman parte del apetito por riesgoglobal del Banco.

Debido a una mayor volatilidad del diferencial de tasas de soles respecto al dólar en el mercadode derivados y a un incremento de las posiciones afectas a este diferencial, el VaR del Bancomostró un incremento durante 2015. No obstante, el VaR se mantuvo contenido en los límites deapetito por riesgo establecidos por la Gerencia de Riesgos del Banco.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el VaR del Banco por tipo de activo es como sigue:

2015 2014S/000 S/000

Inversiones de capital 1,732) 1,184)Inversiones de deuda 2,528) 4,524)Swaps 2,767) 3,106)Forwards y spot trading 97,077) 19,667)Opciones 12,364) 490)Posición de cambio estructural 20,115) 13,555)Efecto de diversificación ( 37,225) ( 14,932)VaR consolidado por tipo de activo 99,358) 27,594)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el VaR del Banco por tipo de riesgo es como sigue:

2015 2014S/000 S/000

Riesgo de tasa de interés 116,418) 23,091)Riesgo de precio 1,732) 1,184)Riesgo de volatilidad 299) 110)Riesgo cambiario 43,636) 28,423)Efecto de diversificación ( 62,727) ( 25,214)VaR consolidado por tipo de riesgo 99,358) 27,594)

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(b) Libro Bancario (ALM) -

Las carteras de no negociación o, pertenecientes al libro bancario (“banking book”), están expuestas adiferentes riesgos, dado que son sensibles a movimientos de las tasas de mercado, que puedan darcomo resultado una afectación negativa en el valor de los activos respecto a sus pasivos, y por lotanto, en su valor neto.

(i) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de tasa de interés en el libro bancario hace referencia al riesgo de que las variaciones detasa de interés afecten negativamente las ganancias esperadas o el valor de mercado de losactivos y pasivos del balance (Valor razonable de los instrumentos financieros). El Banco asumela exposición a los efectos de las fluctuaciones en los niveles prevalecientes de tasas de interésde mercado, que afectan el valor razonable y el riesgo de flujos de caja futuros de activos ypasivos.

El Comité de Riesgos establece los límites sobre el nivel de desbalance de reprecio de tasas deinterés que se puede tolerar y que es monitoreado periódicamente en el ALCO.

La gestión del Riesgo de tasa de interés en BCP Perú se lleva a cabo mediante el análisis debrechas de reprecio, sensibilidad del Margen financiero (GER) y sensibilidad del Valor EconómicoNeto (VEN). Estos cálculos consideran shocks de tasa paralelos de +- 300 pbs y +-100 pbs y ensituación de estrés.

Gap de reprecio -

El análisis de brecha de reprecio tiene como objetivo medir la exposición al riesgo de tasa deinterés por plazos de reprecio, en los que se agrupan activos y pasivos tanto de balance como defuera de balance. Esto permite identificar aquellos tramos en los que las variaciones de tasatendrían impacto potencial.

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En el siguiente cuadro se resume la exposición del Banco a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros del Banco se muestran a susvalores en libros, clasificados entre el periodo de reprecio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero:

Al 31 de diciembre de 2015No

Hasta De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5 devengan1 mes meses meses años años intereses TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

ActivosFondos disponibles e interbancarios 8,324,141) 806,302) 2,181,260) 13,355,021) 83,498) 4,036,093) 28,786,315)Cartera de Créditos 8,246,113) 14,083,985) 15,983,567) 26,047,989) 9,817,328) ( 634,410) 73,544,572)Inversiones 712,718) 1,617,913) 1,387,506) 4,226,286) 1,800,732) 1,330,236) 11,075,391)Otros activos - ) - ) - ) - ) - ) 6,856,213) 6,856,213)Total activos 17,282,972) 16,508,200) 19,552,333) 43,629,296) 11,701,558) 11,588,132) 120,262,491)

PasivosDepósitos, obligaciones y fondos interbancarios 21,922,251) 5,545,018) 9,828,911) 29,405,864) 3,336,390) 2,291,128) 72,329,562)Cuentas por pagar por pactos de recompra - - - - - 12,180,785) 12,180,785)Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades 396,011) 802,545) 1,376,264) 4,327,506) 723,255) 88,933) 7,714,514)Valores, título y obligaciones en circulación - 730,981) 302,143) 5,124,618) 7,051,200) 397,299) 13,606,241)Otros pasivos - - - - - 2,507,637) 2,507,637)Patrimonio - ) - ) - ) - ) - ) 11,923,752) 11,923,752)Total pasivo y patrimonio 22,318,262) 7,078,544) 11,507,318) 38,857,988) 11,110,845) 29,389,534) 120,262,491)

Riesgos y compromisos contingentesInstrumentos derivados de cobertura activos 230,741) 2,077,128) 339,736) 3,247,496) 5,753,166) - 11,648,267)Instrumentos derivados de cobertura pasivos 1,541,589) 4,366,304) 2,886,733) 2,132,295) 640,343) - ) 11,567,264)

( 1,310,848) ( 2,289,176) ( 2,546,997) 1,115,201) 5,112,823) - ) 81,003)

Brecha marginal ( 6,346,138) 7,140,480) 5,498,018) 5,886,509) 5,703,536) ( 17,801,402) 81,003)

Brecha acumulada ( 6,346,138) 794,342) 6,292,360) 12,178,869) 17,882,405) 81,003) - )

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Al 31 de diciembre de 2014No

Hasta De 1 a 3 De 3 a 12 De 1 a 5 Más de 5 devengan1 mes meses meses años años intereses TotalS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

ActivosFondos disponibles e interbancarios 15,056,741) 907,550) 941,000) - - 6,102,063) 23,007,354)Cartera de Créditos 8,271,248) 11,330,285) 13,584,100) 23,087,600) 8,048,364) - 64,321,597)Inversiones 165,277) 349,762) 1,895,537) 2,226,597) 2,289,929) 1,723,468) 8,650,570)Otros activos - ) - ) - ) - ) - ) 6,220,779) 6,220,779)Total activos 23,493,266) 12,587,597) 16,420,637) 25,314,197) 10,338,293) 14,046,310) 102,200,300)

PasivosDepósitos, obligaciones y fondos interbancarios 20,120,154) 4,642,010) 7,596,827) 5,202,650) 3,224,029) 22,326,387) 63,112,057)Cuentas por pagar por pactos de recompra 1,068,709) 1,696,462) 2,829,750) 884,751) - - 6,479,672)Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades 138,437) 1,947,239) 2,427,771) 2,654,853) 1,523,829) 196,062) 8,888,191)Valores, título y obligaciones en circulación - 20,833) 99,828) 3,042,657) 8,664,289) 298,204) 12,125,811)Otros pasivos - - - - - 1,809,365) 1,809,365)Patrimonio - ) - ) - ) - ) - ) 9,785,204) 9,785,204)Total pasivo y patrimonio 21,327,300) 8,306,544) 12,954,176) 11,784,911) 13,412,147) 34,415,222) 102,200,300)

Riesgos y compromisos contingentesInstrumentos derivados de cobertura activos 426,817) 1,724,532) 297,406) - 7,318,482) - 9,767,237)Instrumentos derivados de cobertura pasivos 1,356,238) 3,835,726) 2,381,439) 1,226,936) 966,898) - ) 9,767,237)

( 929,421) ( 2,111,194) ( 2,084,033) ( 1,226,936) 6,351,584) - ) - )

Brecha marginal 1,236,545) 2,169,859) 1,382,428) 12,302,350) 3,277,730) ( 20,368,912) - )

Brecha acumulada 1,236,545) 3,406,404) 4,788,832) 17,091,182) 20,368,912) - ) - )

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Sensibilidad a los cambios en las tasas de interés -

El análisis de sensibilidad de tasa de interés para el libro bancario se realiza a través de unaevaluación de la sensibilidad al margen financiero, que busca mide el cambio en los devengosesperados a un plazo determinado y ante un desplazamiento paralelo de las curvas de tasa deinterés, y la sensibilidad al Valor Económico Neto, qué es una medida de largo plazo y se determinacomo la diferencia del valor neto de los activos y pasivos antes y después de una variación en lastasas de interés.

La sensibilidad del margen financiero es el efecto de los cambios estimados en las tasas de interés enlos ingresos financieros netos para un año, antes del impuesto a la renta e interés no controlador enbase a los activos financieros no negociables a tasa variable y a los pasivos financieros al 31 dediciembre de 2015 y de 2014; incluido el efecto de los instrumentos derivados. La sensibilidad delValor Económico Neto, se calcula revaluando los activos y pasivos financieros sensibles a tasa y queconforman el libro bancario, y mantenidos a vencimiento a tasa fija, antes del impuesto a la renta einterés no controlador, incluido el efecto de cualquier cobertura relacionada e instrumentos derivadosdesignados como coberturas de flujos de caja. Para fines de gestión del riesgo de tasa, no se realizauna diferenciación por categoría contable para las inversiones que conforman el libro bancario, dondese incluyen instrumentos clasificados como disponible para la venta y vencimiento. Los resultados desensibilidad por cambios estimados en tasas de interés al 31 de diciembre 2015 y de 2014 semuestran a continuación:

Sensibilidad delCambios en Sensibilidad del valor económico

Moneda puntos básicos Margen financiero netoS/000 S/000

Al 31 de diciembre de 2015 -Dólares estadounidenses +/- 50 +/- 5,365 +/- 20,425Dólares estadounidenses +/- 75 +/- 8,048 +/- 30,638Dólares estadounidenses +/- 100 +/- 10,731 +/- 40,851Dólares estadounidenses +/- 150 +/- 16,096 +/- 61,276Soles +/- 50 +/- 2,919 +/- 158,254Soles +/- 75 +/- 4,379 +/- 237,381Soles +/- 100 +/- 5,838 +/- 316,508Soles +/- 150 +/- 8,757 +/- 474,761

Al 31 de diciembre de 2014 -Dólares estadounidenses +/- 50 +/- 14,875 +/- 92,210Dólares estadounidenses +/- 75 +/- 22,313 +/- 138,316Dólares estadounidenses +/- 100 +/- 29,751 +/- 184,421Dólares estadounidenses +/- 150 +/- 44,626 +/- 276,631Soles +/- 50 +/- 12,052 +/- 121,699Soles +/- 75 +/- 18,079 +/- 182,548Soles +/- 100 +/- 24,105 +/- 243,398Soles +/- 150 +/- 36,157 +/- 365,096

Las sensibilidades de las tasas de interés mostradas en los cuadros anteriores son sólo ilustrativas yse basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los movimientos proformaen el ingreso financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de rendimiento y elperfil de riesgos de tasa de interés que tiene actualmente el Banco.

Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que serían tomadas por la Gerencia para mitigar elimpacto de este riesgo en las tasas de interés.

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Asimismo, el Banco busca proactivamente cambiar el perfil de riesgo de las tasas de interés paraminimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos. Las proyecciones anteriores también asumenque la tasa de interés de todos los vencimientos se mueve por el mismo monto y, por lo tanto, noreflejan el impacto potencial en el ingreso financiero neto de algunas tasas que cambian mientrasotras siguen invariables. Las proyecciones también incluyen supuestos para facilitar los cálculos,como por ejemplo que todas las posiciones se mantienen al vencimiento.

Las inversiones disponibles para la venta en acciones y los fondos mutuos no son considerados comoparte de las inversiones para fines de cálculo de sensibilidad a la tasa de interés; no obstante, se hanrealizado pruebas de sensibilidad de variaciones de 10, 25 y 30 por ciento en los precios de mercadode estos títulos valores a fin de revelar el efecto en otros resultados integrales de las ganancias ypérdidas no realizadas esperadas, antes del impuesto a la renta, al 31 de diciembre de 2015 y de2014, tal como se presentan a continuación:

Cambios enel precio

Sensibilidad del precio de mercado de mercado 2015 2014% S/000 S/000

Acciones comunes +/-10 8,577 7,627Acciones comunes +/-25 21,422 19,068Acciones comunes +/-30 25,730 22,882Fondos mutuos +/-10 119 2,812Fondos mutuos +/-25 298 7,031Fondos mutuos +/-30 357 8,437

(ii) Riesgo de cambio de moneda extranjera

El Banco está expuesto a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjeraprevalecientes en su situación financiera y flujos de caja. La Gerencia fija límites en los niveles deexposición por moneda y el total de las posiciones diarias y “Overnight”, las cuales son monitoreadasdiariamente.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de tipo de cambio del mercado libre.

Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por laSBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.408 para la compra y S/3.413para la venta (S/2.981 y S/2.989 al 31 de diciembre de 2014, respectivamente). Al 31 de diciembre de2015, el tipo de cambio para la contabilización de las cuentas del activo y pasivo en monedaextranjera fijado por la SBS es de S/3.411 por cada dólar estadounidense (S/2.986 por cada dólarestadounidense al 31 de diciembre de 2014). A continuación se presenta el detalle de los activos ypasivos del Banco en moneda extranjera, expresados en miles de dólares estadounidenses:

2015 2014Dólares Otras Dólares Otrasestadounidenses Monedas estadounidenses monedasUS$000 US$000 US$000 US$000

Activos monetariosFondos disponibles e interbancarios 7,735,489) 18,077) 6,543,110) 16,738)Inversiones a valor razonable concambios en resultados y disponiblespara la venta, neto 902,517) 24,393) 626,157) 8,512)Inversiones a vencimiento 207,934) - 174,681) -Cartera de créditos, neto 7,908,755) - 10,110,952) 107)Otros activos 215,375) ( 69) 45,613) 22)

16,970,070) 42,401) 17,500,513) 25,379)

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2015 2014Dólares Otras Dólares Otrasestadounidenses Monedas estadounidenses monedasUS$000 US$000 US$000 US$000

Pasivos monetariosDepósitos y obligaciones ( 11,765,621) ( 17,066) ( 10,218,471) ( 16,670)Cuentas por pagar porpactos de recompra ( 313,995) - ( 300,000) -Deudas a banco, corresponsales,otras entidades y fondosinterbancarios ( 1,780,658) - ( 2,693,068) -Valores, títulos y obligacionesen circulación ( 3,554,834) - ( 3,547,966) -Otros pasivos ( 143,135) ( 6) ( 118,199) ( 31)

( 17,558,243) ( 17,072) ( 16,877,704) ( 16,701)

Posición neta (sobreventa)sobrecomprada-forward ( 1,760,466) ( 409) ( 1,122,579) ( 4,961)Posición neta –swaps de moneda 2,884,344) 534) 679,972) -Posición neta –swaps cruzadode moneda y tasa de interés 57,000) ( 25,918) 150,000) -Opciones de moneda extranjera ( 159,210) - ) 31,325) ( 8,511)Posición activa (pasiva) neta 433,495) ( 464) 361,527) ( 4,794)

Al 31 de diciembre de 2015, el Banco tiene créditos indirectos en moneda extranjera poraproximadamente US$3,580.8 millones, equivalentes aproximadamente a S/12,436.7 millones(aproximadamente US$3,708.6 millones, equivalentes aproximadamente a S/11,074.0 millones al 31de diciembre de 2014).

El Banco maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando lasposiciones de moneda expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. El Banco mide surendimiento en soles, de manera que si la posición de cambio en moneda extranjera (por ejemplodólares estadounidenses) es positiva, cualquier depreciación de los soles afectaría de manera positivael estado de situación financiera del Banco. La posición corriente en moneda extranjera comprendelos activos y pasivos que están indicados al tipo de cambio. La posición abierta de una institucióncomprende los activos, pasivos, riesgos y compromisos contingentes expresados en la monedaextranjera en la que la institución asume el riesgo; cualquier revaluación/devaluación de la monedaextranjera afectaría el estado de resultados.

La posición monetaria neta del Banco es la suma de sus posiciones abiertas positivas en monedasdistintas a los soles (posición larga neta) menos la suma de sus posiciones abiertas negativas enmonedas distintas a los soles (posición corta neta); y cualquier devaluación/revaluación de la monedaextranjera afectaría el estado de resultados. Un desbalance de la posición monetaria haría al estadode situación financiera del Banco vulnerable a la fluctuación de la moneda extranjera (“shock” de tipode cambio).

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la principalmoneda a la que el Banco tiene exposición al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, en sus activos ypasivos monetarios que no son de negociación y sus flujos de caja estimados. El análisis determina elefecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio contra los soles, en el estado deresultados antes del impuesto a la renta, considerando las otras variables constantes. Un montonegativo muestra una reducción potencial neta en el estado de resultados, mientras que un montopositivo refleja un incremento potencial neto:

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Cambio en tasasSensibilidad del precio de mercado de cambio 2015 2014

% S/000 S/000

Devaluación -Dólares estadounidenses 5 ( 70,412) ( 51,406)Dólares estadounidenses 10 ( 134,423) ( 98,138)

Revaluación -Dólares estadounidenses 5 77,824 56,817)Dólares estadounidenses 10 164,294 119,947)

28.4 Riesgo operacional -

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla de sistemas, error humano, fraude oeventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los riesgos operacionales puedendañar la reputación, tener consecuencias legales o reglamentarias, o producir pérdidas financieras.

El Banco no puede tener como objetivo eliminar todos los riesgos operacionales; sin embargo, através de una matriz de control y monitoreando y respondiendo a los riesgos potenciales, el Bancopuede manejar estos riesgos. Los controles comprenden principalmente segregación de funciones,accesos, autorización y procedimientos de conciliación, capacitación de personal y procesos deevaluación, incluyendo la revisión de Auditoría Interna.

28.5. Manejo de capital -

El Banco administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en susactividades. La adecuación del capital del Banco es monitoreada usando, entre otras medidas, lasnormas y ratios establecidos por la SBS,

La gestión del capital tiene como objetivos principales: (i) cumplir con los requerimientos de capitalestablecidos por la SBS; (ii) salvaguardar la capacidad de operación del Banco de manera quecontinúe brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (iii) manteneruna sólida base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.

28.6 Valores razonables -

(a) Instrumentos financieros medidos a su valor razonable y jerarquía de valor razonable-

El siguiente cuadro muestra un análisis de los instrumentos financieros que son medidos a valorrazonable al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, incluyendo el nivel de la jerarquía de su valorrazonable. Los importes se basan en saldos presentados en el estado de situación financiera:

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31 de diciembre de 2015 Nota Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalS/000 S/000 S/000 S/000

Activos financierosInstrumentos financieros derivados:Forward de moneda extranjera - 62,413 - 62,413Swaps de tasa de interés - 381,491 - 381,491Swaps cruzados de moneda - 133,395 - 133,395Swaps de moneda - 829,231 - 829,231Opciones - 10,072 - 10,072Total activos por financieros derivados 9(b) - 1,416,602 - 1,416,602Valores negociables 5(a) 11,655 1,361,443 - 1,373,098

Inversiones disponibles para la venta:Instrumentos de deudaCertificados de depósito del BCRP - 3,358,745 - 3,358,745Bonos corporativos y de arrendamiento financieroy subordinados 960,787 568,258 - 1,529,045Bonos Soberanos, Gob Extranjero y del Tesoro Público 803,583 183,973 - 987,556Fondos mutuos 1,191 - - 1,191Instrumentos de capital 81,975 - 3,793 85,768Otros instrumentos - 284,194 - 284,194

5(a) 1,847,536 4,395,170 3,793 6,246,499Total activos financieros 1,859,191 7,173,214 3,793 9,036,199

Pasivos financierosInstrumentos financieros derivados:Forward de moneda extranjera - 148,794 - 148,794Swaps de moneda - 625,687 - 625,687Swaps de tasa de interés - 47,686 - 47,686Swaps Cruzados de monedas - 31,467 - 31,467Opciones - 24,371 - 24,371Total pasivos por derivados financieros - 878,005 - 878,005Valores, títulos y obligaciones en circulación 9(b) - 8,535,401 - 8,535,401Total pasivos financieros - 9,413,406 - 9,413,406

31 de diciembre de 2014 Nota Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalS/000 S/000 S/000 S/000

Activos financierosInstrumentos financieros derivados:Forward de moneda extranjera - 107,341 - 107,341Swaps de tasa de interés - 313,656 - 313,656Swaps cruzados de moneda - 34,309 - 34,309Swaps de moneda - 284,369 - 284,369Opciones - 15,320 - 15,320Total activos por financieros derivados 9(b) - 754,995 - 754,995Valores negociables 5(a) 327,105 1,264,762 - 1,591,867Certificados indexados

Inversiones disponibles para la venta:Instrumentos de deudaCertificados de depósito del BCRP - 2,145,073 - 2,145,073Bonos corporativos y de arrendamiento financiero 842,245 457,302 - 1,299,547Bonos Soberanos, Gob Extranjero y del Tesoro Público 390,799 144,768 - 535,567Fondos mutuos - 28,124 - 28,124Instrumentos de capital 73,161 232,620 - 305,781Otros instrumentos - 76,948 - 76,948

5(a) 1,306,205 3,084,835 - 4,391,040Total activos financieros 1,633,310 5,104,592 - 6,737,902

Pasivos financierosInstrumentos financieros derivados:Forward de moneda extranjera - 206,194 - 206,194Swaps de moneda - 274,647 - 274,647Swaps de tasa de interés - 56,032 - 56,032Opciones - 19,280 - 19,280Total pasivos por derivados financieros - 556,153 - 556,153Valores, títulos y obligaciones en circulación 9(b) - 7,349,760 - 7,349,760Total pasivos financieros - 7,905,913 - 7,905,913

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Los instrumentos financieros incluidos en el nivel 1 son aquellos que se miden sobre la base decotizaciones obtenidas en un mercado activo. Un instrumento financiero se considera como cotizadoen un mercado activo si los precios son fácil y regularmente disponibles de un mecanismocentralizado de negociación, agente, corredor, grupo de industria, proveedores de precios o entidadesregulatorias; y dichos precios provienen regularmente de transacciones en el mercado.

Los instrumentos financieros incluidos en el nivel 2 son medidos en base a factores de mercado. Estacategoría incluye instrumentos valuados usando: precios de mercado de instrumentos similares, yasea de mercados activos o no, y otras técnicas de valuación (modelos) en donde todos los datossignificativos son directa o indirectamente observables en el mercado.

A continuación presentamos una descripción de cómo se determina el valor razonable de losprincipales instrumentos financieros del Banco en donde se utilizan técnicas de valuación con datosobservables de mercado, que incorpora los estimados del Banco sobre los supuestos que tomaríanlos participantes de mercado para valorizar estos instrumentos:

- Valorización de instrumentos financieros derivados

Los swaps de tasa de interés y de moneda extranjera, y los contratos forward de moneda extranjerason valorizados usando técnicas de valorización con datos de mercado observables. Las técnicas devalorización utilizadas con mayor frecuencia incluyen modelos de valuación de cálculos de valorpresente. Los modelos incorporan distintos datos, incluyendo la calidad crediticia de las contrapartes,tipos de cambio spot, tasas futuras y curvas de tasa de interés. Las opciones son valorizadasutilizando modelos reconocidos y generalmente aceptados en el mercado.

Un ajuste crediticio a la valorización (“CVA” – credit value adjustment por sus siglas en inglés) esaplicado a la exposición de los derivados “Over-The-Counter” para considerar el riesgo de quiebra delas contrapartes cuando se mide el valor razonable de los derivados. El efecto de este ajuste esreconocido en el estado de resultados. El CVA es un costo a precios de mercado de protecciónrequerido para coberturar el riesgo crediticio de las contrapartes en este tipo de portafolio dederivados. El CVA es calculado multiplicando la probabilidad de quiebra (PD), la probabilidad dada dedeterioro (LGD) y la exposición esperada (EE) a la fecha de deterioro.

El banco calcula la exposición esperada utilizando el modelo de simulación de Monte Carlo a nivel decada contraparte. Los datos del modelo incluyen valores de mercado de información de mercadoreciente y parámetros del modelo de precios cotizados de mercado. Estos inputs son actualizados acada fecha de medición. Los colaterales y acuerdos de compensación son considerados en loaplicable. La probabilidad de quiebra (PD) y la probabilidad dada de deterioro (LGD) son derivadas deuna simulación de márgenes crediticios basados en un modelo de determinación o con el modelo deMonte Carlo que incorporan migraciones de clasificación e información observable de mercadodisponible.

- Valorización de instrumentos de deuda disponibles para la venta

La valorización de los certificados de depósitos del BCRP, bonos corporativos, bonos dearrendamiento financiero y bonos del tesoro público es realizada calculando el Valor Presente Neto(VPN) a través del descuento de sus flujos de efectivo, utilizando las curvas cupón cero relevantespara descontar los flujos en la respectiva moneda y considerando transacciones observables en elmercado. Otros instrumentos de deuda son valorizados utilizando técnicas de valorización basadasen supuestos soportados por precios observables en transacciones actuales del mercado, cuyosprecios son obtenidos a través de proveedores precios. No obstante, cuando los precios no han sidodeterminados en un mercado activo, el valor razonable se basa en cotizaciones de brokers y deactivos que se valorizan utilizando modelos en donde la mayoría de los supuestos son observables enel mercado.

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(b) Instrumentos financieros no medidos a valor razonable -

A continuación se presenta la revelación de la comparación entre los valores en libros y los valores razonables de los instrumentos financieros no medidos avalor razonable presentados en el estado de situación financiera, incluyendo el nivel de la jerarquía de su valor razonable:

Al 31 de diciembre de 2015 Al 31 de diciembre de 2014Valor Valor en Valor Valor en

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable libros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 razonable librosS/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000 S/000

ActivosFondos disponibles - 28,718,095 - 28,718,095 28,718,095 - 22,794,085 - 22,794,085 22,794,085Fondos interbancarios - 68,221 - 68,221 68,221 - 213,269 - 213,269 213,269Inversiones a vencimiento 3,138,476 136,178 - 3,274,654 3,455,795 2,662,164 - - 2,662,164 2,667,663Cartera de créditos, neto - 73,544,572 - 73,544,572 73,544,572 - 64,321,597 - 64,321,597 64,321,597Otros activos, neto - 711,175 - 711,175 711,175 - 260,850 - 260,850 260,850Total 3,138,476 103,178,241 - 106,316,717 106,497,858 2,662,164 87,589,801 - 90,251,965 90,257,464

PasivosDepósitos y obligaciones - 71,880,511 - 71,880,511 71,880,511 - 62,770,578 - 62,770,578 62,770,578Fondos interbancarios - 449,051 - 449,051 449,051 - 334,834 - 334,834 334,834Cuentas por pagar por pactos de recompra - 12,180,785 - 12,180,785 12,180,785 - 6,488,245 - 6,488,245 6,488,245Deudas a bancos, corresponsales y otras entidades - 9,819,499 - 9,819,499 7,714,513 - 11,151,779 - 11,151,779 8,886,263Valores, títulos y obligaciones en circulación - 5,487,489 - 5,487,489 5,070,839 - 4,995,713 - 4,995,713 4,777,606Otros pasivos - 1,164,144 - 1,164,144 1,164,144 - 844,033 - 844,033 844,033Total - 100,981,479 - 100,981,479 98,459,843 - 86,585,182 - 86,585,182 84,101,559

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Las metodologías y supuestos empleados por el Banco para determinar los valores razonablesdependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financierosindicados anteriormente y comprenden lo siguiente:

(i) Activos cuyo valor razonable es similar a su valor en libros – Para los activos y pasivos financierosque son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se considera que elvalor en libros es similar a su valor razonable. Este supuesto también es aplicable para losdepósitos a plazo, cuentas de ahorro sin un vencimiento específico e instrumentos financieros atasa variable.

(ii) Instrumentos financieros a tasa fija – El valor razonable de los activos y pasivos financieros quese encuentran a tasa fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés delmercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actualesrelacionadas con instrumentos financieros similares. Para la deuda cotizada emitida, el valorrazonable se determina en base a los precios de mercado cotizados. Cuando no se cuenta conprecios de mercado, se usa el modelo de flujo de caja descontado en base a la curva derendimiento de la tasa de interés por el plazo que queda por vencer. El valor razonable de lacartera de créditos y de los depósitos y obligaciones, según el oficio múltiple SBS N°1575-2014,corresponde a su valor en libros.

29 Evento subsecuente -

Con fecha 30 de diciembre de 2015, el Comité Ejecutivo del Directorio del Banco de Crédito del Perúaprobó por unanimidad de sus miembros asistentes, la venta de la totalidad de las acciones (14,121acciones) que ésta mantiene del Banco de Crédito de Bolivia (BCB) a Inversiones Credicorp BoliviaS.A. (ICBSA). Sin embargo, a la fecha se encuentra en proceso de análisis los pasos a seguir parallevar a cabo esta transferencia y el momento en que ésta podrá ser realizada, así como la aprobaciónde la operación por parte de las entidades reguladoras de Bolivia.

Asimismo, como parte de la operación de reorganización de empresas, Grupo Crédito S.A.; unasubsidiaria de Credicorp Ltda. y empresa que posee una participación directa en el Banco de 84.96%;realizará un aporte de capital en bolivianos equivalente a US$163 millones a ICBSA. Los fondosaportados serán utilizados para la compra de las acciones de BCB.

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