A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC. AO INVESTIDOR É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO AO APLICAR SEUS RECURSOS. ESTE FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE INTEGRANTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO. TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS, PODENDO INCLUSIVE ACARRETAR PERDAS SUPERIORES AO CAPITAL APLICADO E A CONSEQÜENTE OBRIGAÇÃO DO COTISTA DE APORTAR RECURSOS ADICIONAIS.

Artesanal FIC de FIM CNPJ: 09.625.909/0001-00

Material de Divulgação | Julho/2017

Evolução Histórica - Rentabilidade Acumulada e Patrimônio Estatísticas do fundo

Período de análise Mês Ano 12 Meses 24 Meses Início

Retorno acumulado CDI 0,80% 6,51% 12,53% 28,30% 142,00%

Retorno acumulado do Fundo 0,88% 8,96% 15,18% 33,66% 171,81%

Retorno em % CDI 109,99% 137,67% 121,19% 118,96% 121,00%

Patrimônio médio (R$ Mi) 92.306 82.089 72.416 51.909 17.712

Volatilidade anualizada 0,34% 1,29% 1,39% 1,56% 4,90%

Índice de Sharpe 2,86 3,08 1,68 1,32 0,28

Nº de meses positivos 1 7 12 24 100

Nº de meses negativos 0 0 0 0 4

Nº de meses acima do CDI 1 6 8 18 74

Nº de meses abaixo do CDI 0 1 4 6 30

Patrimônio Atual R$86.854.490,01

Rentabilidades Mensais

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum.

2009

Fundo 1,42% 1,04% 1,13% 1,05% 1,30% 1,01% 1,06% 0,71% 0,94% 0,73% 0,97% 1,14% 13,22% 15,67%

%CDI 135% 122% 117% 125% 169% 133% 134% 103% 136% 106% 147% 157% 134% 146%

2010

Fundo -0,96% 0,98% 0,87% 1,09% 0,89% 0,20% 1,05% 1,02% 0,21% 0,53% 1,07% 0,91% 8,13% 25,08%

%CDI - 165% 115% 165% 119% 26% 122% 115% 24% 66% 133% 98% 83% 117%

2011

Fundo 0,08% 1,07% 0,93% 0,54% 1,40% 1,50% 0,71% 1,56% 1,10% 1,01% 1,14% 0,94% 12,64% 40,89%

%CDI 10% 127% 101% 64% 142% 157% 74% 145% 117% 114% 133% 103% 109% 115%

2012

Fundo 1,04% 0,89% 0,94% 0,70% 0,78% 0,59% 0,53% 0,60% 0,72% 0,71% 0,69% 0,32% 8,85% 53,37%

%CDI 118% 119% 116% 100% 106% 92% 78% 87% 135% 117% 126% 59% 105% 114%

2013

Fundo 0,85% 0,40% 0,74% 0,44% -0,35% 0,76% 1,27% 0,84% 0,75% 0,77% 0,72% 0,67% 8,16% 65,88%

%CDI 146% 82% 139% 73% - 129% 180% 122% 107% 96% 101% 86% 101% 112%

2014

Fundo -0,07% -0,02% 1,52% 1,51% 1,41% 1,13% 0,91% 0,20% 1,73% 1,87% 1,66% 1,09% 13,70% 88,61%

%CDI - - 199% 185% 164% 138% 97% 23% 192% 198% 198% 115% 127% 117%

2015

Fundo 1,05% 0,66% 0,62% 1,04% 1,50% 1,43% 1,28% 1,12% 1,51% 1,07% 0,93% 1,54% 14,62% 116,19%

%CDI 113% 80% 60% 110% 152% 134% 109% 101% 136% 96% 88% 132% 111% 117%

2016

Fundo 1,12% 1,23% 1,26% 1,13% 1,45% 1,30% 1,33% 1,27% 0,92% 0,48% 0,86% 2,06% 15,39% 149,46%

%CDI 106% 123% 109% 107% 131% 112% 120% 105% 83% 45% 83% 184% 110% 117%

2017

Fundo 1,19% 1,05% 1,92% 1,69% 0,90% 1,00% 0,88% - - - - - 8,96% 171,81%

%CDI 109% 122% 183% 214% 98% 123% 110% - - - - - 138% 121%

Participação dos ativos na carteira do fundo Objetivo do Fundo De acordo com a política de investimentos do fundo, o objetivo é obter em médio e longo prazo um rendimento superior ao CDI Over Médio, através de uma gestão ativa, explorando oportunidades de investimentos disponíveis no mercado financeiro. Público Alvo: Pessoas físicas e jurídicas, que busquem uma rentabilidade superior ao CDI em longo prazo. Taxa de Administração: 2,00% a.a Taxa de Performance: 20% sobre o que exceder 100% do CDI. Informações sobre Movimentações Aplicação inicial: R$500,00 (quinhentos reais) Movimentação mínima: R$250,00 (duzentos e cinquenta reais) Saldo mínimo no fundo: R$500,00 (duzentos e cinquenta reais) Horário para movimentações: Solicitações até 13:00H. Prazo para pagamento de resgate: 2 (dois) dias após a solicitação. Dados para Aplicação Banco: BNY Mellon S.A nº 017 Agência: 001 Conta Corrente: 318-2 Favorecido: Artesanal FIC de FIM CNPJ: 09.625.909/0001-00 Dados Adicionais Gestão: Artesanal Investimentos Administração: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM Custódia: BNY Mellon Banco S.A Auditoria KPMG Auditores Independentes Informações Operacionais Data de início do fundo: 08 de dezembro de 2008 Código ANBIMA do fundo: 221201 Código Bloomberg do fundo: BBG000LFXDTG Codigo ISIN do fundo: BRARP3CTF000

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6

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6

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7

Patrimônio CDI Fundo

9,92%

13,41%

20,60%51,84%

4,23%

OperaçõesEstruturadas

Caixa

Crédito Privado

Títulos Públicos

Renda Fixa

R$ Mi

A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS FGC. AO INVESTIDOR É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO AO APLICAR SEUS RECURSOS. ESTE FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE INTEGRANTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO. TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS, PODENDO INCLUSIVE ACARRETAR PERDAS SUPERIORES AO CAPITAL APLICADO E A CONSEQÜENTE OBRIGAÇÃO DO COTISTA DE APORTAR RECURSOS ADICIONAIS.

Artesanal FIC de FIM CNPJ: 09.625.909/0001-00

Material de Divulgação | Julho/2017

Comentário do Gestor

“Conforme adiantado no comentário do mês de junho, mantivemos as estratégias do fundo.

As posições de LFT (Títulos de Tesouro) foram mantidas, não ocorreram negociações consideráveis no decorrer do mês. Fizemos algumas trocas, mas nada que de fato tenha nos gerado alpha, as posições em sua grande maioria com vencimento 2022 e 2023, serão mantidas para os próximos meses, sem intenção de ajustes no curto prazo.

As operações de arbitragem continuam contribuindo de forma esperada, não há por parte da equipe de gestão, nenhuma expectativa no curto prazo para que essas gerem retornos substanciais, devido à baixa liquidez.

As operações de Holding seguiram em linha com a nossa expectativa, no decorrer do mês, tivemos a aquisição de Alpargatas por parte da Itausa, Cambuhy e BW. Voltamos a operar esse desconto devido a um posicionamento do Management da empresa, para futuras aquisições e participações na Holding do grupo. Nas demais operações, temos apenas uma pequena posição em Bradespar, por acreditarmos que, o desconto possa vir para níveis de 16%, mas deve se estabilizar em 19%. Deixamos de estudar essa tese, devido a OPA que será realizada no dia 22/08.

No book de Long&Short, zeramos nossas operações de BBDC3 vs BBDC4, e Tolls and Roads (ECOR3 vs CCRO3), montamos uma pequena posição em Lojas Americanas que até o fechamento do mês, não performou da forma esperada, marcando negativamente o book.

Financiamento de opções, demos continuidade ao blend de ativos, a estratégia apresentou o resultado esperado devido à baixa alocação.

Continuamos a financiar o termo de ações, tivemos pouca antecipação no decorrer do mês, devido a esse fato, a estratégia tem mantido os níveis de 0,02% de attribution.

Agradecemos a confiança.

Equipe de Gestão Artesanal Investimentos. ”

Atributos do Resultado

Distribuição Mensais dos Retornos Fundo x CDI x Dólar x IPCA

0,88%

0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,05% 0,02% 0,04%

0,33%0,51%

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Artesanal Fic de Fim CDI

Dólar IPCA

Artesanal Investimentos Ltda Av. Paulista, 1765 – 14º Andar

Cerqueira Cesar | São Paulo/SP | CEP:01311-200 Tel: + 55 11 3512-1460 | 11 3085-0770

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