Apresentação

dos Resultados

1T19

As afirmações contidas neste documento relacionadas às perspectivas

da administração sobre os negócios da M. Dias Branco são meramente

tendências e, como tais, são baseadas exclusivamente nas perspectivas

da administração sobre a continuidade de ações do passado e presente,

baseadas em fatos já ocorridos. Essas tendências não se constituem em

projeções e nem estimativas, e podem ser alteradas, substancialmente,

por mudanças nas condições de mercado, no desempenho da economia

brasileira, do setor e dos mercados internacionais.

2

3

Em 16 de maio de 2018, a Companhia concluiu a aquisição de 100%

das ações da Indústria de Alimentos Piraquê S.A. (“Piraquê”).

Os resultados da Piraquê, contemplados nas informações consolidadas

apresentadas neste documento, contemplam informações a partir do

dia 17 de maio 2018.

Incluímos nesta apresentação algumas informações sem os resultados

da Piraquê (“sem Piraquê”).

4

Resultados e Destaques

1T19

1.217 1.317

45 11 24 9 5 96 34 38 2 2

1.000

1.050

1.100

1.150

1.200

1.250

1.300

1.350

1.400

ReceitaLíquida 1T18

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

Biscoitos Massas FarinhaFarelo

MargarinasGorduras

Outras linhasde produtos

ReceitaLíquida 1T19

Receita Líquida (com Piraquê)

+8,2% 1T19 vs. 1T18

Variação na Receita Líquida – 1T19 vs. 1T18 (R$ MM) | M.Dias + Piraquê

Efeito Volume Efeito Preço

-6,9% +4,3% -11,4% -13,0% -15,0% +15,8% +13,9% +20,8% +2,3% +7,7%

5

1.217 1.173 97

16 24 10 6 3831 38 1 1

1.000

1.050

1.100

1.150

1.200

1.250

1.300

1.350

1.400

Receita

Líquida 1T18

Biscoitos Massas Farinha

Farelo

Margarinas

Gorduras

Outras linhas

de produtos

Biscoitos Massas Farinha

Farelo

Margarinas

Gorduras

Outras linhas

de produtos

Receita

Líquida 1T19

Efeito Volume Efeito Preço

Variação na Receita Líquida – 1T19 vs. 1T18 (R$ MM) | M. Dias

Receita Líquida (sem Piraquê)

-3,7% 1T19 vs. 1T18

-14,9% -6,6% -11,2% -13,5% -20,0% +6,5% +13,5% +20,8% +1,6% +7,6%

6

Principais razões da retração dos volumes

1T19 vs. 1T18

▪ Aumento dos preços em 2018

▪ Retração no mercado de biscoitos

▪ Ajustes decorrentes das fortes variações dos volumes

vendidos mês a mês em 2018

7

Impacto das fortes variações dos volumes vendidos

mês a mês em 2018 (Total* sem Piraquê)

8* Biscoitos, Massas, Farinha e Farelo, Margarina e Gordura e Outras Linhas de Produtos

Jan19 vs. Jan 18 = 21% menor

Mar19 vs. Mar 18 = 14% menor

1T19 vs. 1T18 11,6% menor

2017 2018 2019

Impacto das fortes variações dos volumes vendidos

mês a mês em 2018 (Biscoitos sem Piraquê)

9

Jan19 vs. Jan 18 = 33% menor

Mar19 vs. Mar 18 = 15% menor

1T19 vs. 1T18 14,9% menor

2017 2018 2019

Expansão de market share

em biscoitos e massas

s

1

Nota: Dados da NIELSEN para o período de jan e fev de 2019 (1T19), contemplando Piraquê.

Linha de Produto

Share volume:

36,0% (+3,8 p.p vs. 1T18)

Share Valor:

30,9% (+6,7 p.p vs. 1T18)

Share volume:

37,9% (+4,8 p.p vs. 1T18)

Share Valor:

33,1% (+4,5 p.p vs. 1T18)

1T19 vs. 1T18

10

EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (%RL)

M. Dias Branco + Piraquê

183,5275,8 283,8

189,9 112,115,1% 18,6% 16,3% 12,0% 8,5%

0,0%

10, 0%

20, 0%

30, 0%

40, 0%

50, 0%

60, 0%

70, 0%

80, 0%

90, 0%

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

0

100

200

300

400

500

600

700

800

EBITDA Margem EBITDA

EBITDA -38,9% e Margem EBITDA – 6,6pp

11

¹Nota: % Variação na Margem bruta sem considerar a representatividade da depreciação do CPV sobre a receita líquida. 2 Nota: Despesas administrativas sem

despesas não recorrentes com a Piraquê. 3Nota: Despesas não recorrentes da M.Dias com a integração da Piraquê (R$ 1,8 milhão) e despesas realizadas pela

Piraquê com consultoria e reestruturação (R$ 11,6 milhões). 4Nota: Referente às despesas tributárias e outras receitas/despesas operacionais sem despesas não

recorrentes com a Piraquê, com destaque para o registro no 1T19 do crédito extemporâneo de PIS/Cofins por exclusão de bonificação da base de cálculo (R$ 18,5

milhões).

Retração de 6,6pp na Margem EBITDA 1T19 vs. 1T18

M. Dias Branco + Piraquê

15,1%

8,5%

5,6%2,5% 2,6%

0,6% 1,0% 0,7%

Margem EBITDA1T18

Trigo e farinhade terceiros

Outros itens damargem bruta

Despesas comvendas

Despesasadministrativas

Despesas nãorecorrentes c/

Piraquê

Demaisdespesas

operacionais

Margem EBITDA1T19

Var. Margem bruta1

2

• Custo médio do trigo em BRL + 36,9% 1T19 vs. 1T18;

• Reajuste de preços em 2018 compensou maior custo de outros insumos, embalagens e mão de obra;

• Menor diluição de despesas fixas (vendas e administrativas), em função da retração dos volumes;

• R$ 13,4 milhões de despesas não recorrentes com a Piraquê;

• Registro de crédito extemporâneo de PIS/COFINS no valor de R$ 18,5 milhões;

3 4

12

Custo médio do trigo em BRL + 36,9%

1T19 vs. 1T18

179

185

200

230

259 257

240

237

219 220 216 224

229 233

224

185

184 183 190

193

210

233

241 237

238 234

229

226 223

225

170

200

230

260

290

jan-18 mar-18 mai-18 jul-18 set-18 nov-18 jan-19 mar-19

US$

MÊS

TRIGOPreço Médio de Aquisição no Estoque M.Dias Branco x Preço de Mercado

US$ / TONAno 2018 e 2019

Mercado * M. Dias* Fonte: www.safras.com.br* Fonte: www.safras.com.br

13

Lucro Líquido (R$ MM) e Margem Líquida (%RL)

M. Dias Branco + Piraquê

139,7209,7 234,3

139,856,9

11,5% 14,1% 13,4% 8,9% 4,3%

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

0

100

200

300

400

500

600

700

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Lucro Líquido Margem Líquida

Lucro Líquido -59,3% e Margem Líquida – 7,2pp

▪ Depreciação de novas linhas de produção ao longo de 2018 e no 1T19

▪ Despesas com depreciação e amortização da Piraquê

▪ Menor resultado financeiro, em função do resgate de aplicações

financeiras para pagamento da aquisição da Piraquê

Além dos fatores que impactaram o EBITDA, tivemos:

14

Investimentos de R$ 69,6 milhões no 1T19

1T19 vs. 1T18

-1,0% Nova unidade moageira de Bento Gonçalves (RS);

Ampliação da capacidade dos silos do moinho no

Paraná;

Aumento da capacidade de embalagem na linha

de biscoitos e na estocagem de farinha de trigo na

unidade de Jaboatão dos Guararapes (PE)

70,3 69,6

5,8% 5,3%

1T18 1T19

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Capex (Milhões) Capex/RL

15

15,6% da Receita líquida

em 1T19

Fluxo de Caixa

451,0

596,2 205,5 67,9

25,4 3,8 14,0

Caixa e equivalentesde caixa em dez/18

Disponibilidadeslíquidas geradaspelas atividades

operacionais

Pagamento deimobilizado e

licenças de software

Fluxo líquido definanciamentos -

capital de terceiros

Pagamento departicipações societárias

Aplicações eminvestimentos

Caixa e equivalentesde caixa em mar/19

16

Sustentabilidade (1T19 vs. 1T18)

- Aumento no índice de reciclagem de resíduos em 3,0 p.p. vs 1T18.

- Redução de resíduos sólidos gerados por tonelada produzida em

19,9% vs. 1T18.

Redução no consumo de água (m³/tonelada

produzida) em 8,9% no 1T19.

Aumento de 1,6% na intensidade energética no 1T19.

Aumento de 0,32 na Taxa de Frequência de Acidente

de Trabalho no 1T19.

17

Lançamentos no 1T19

Farinha de trigo da marca

Finna, na embalagem de 5 Kg,

para pastel, pizza e Tipo 1

Biscoito wafer coberto com

chocolate Pirachoko, da marca

Piraquê.1

18

Volume Médio Diário:

MDIA3 (R$ milhões) Rentabilidade %

MDIA3 x IBOV x IGC

02/01/2018 a 09/05/2019

19

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19

Volume (em milhões) MDIA3 IBOV IGC

Farinha de trigo

Índice de Verticalização

Gordura Vegetal

1T19

84,2%

1T18

90,6%

1T19

98,7%

1T18

98,2%

4T18

81,2%

4T18

99,3%

20

Iniciativas em curso para retomada do

crescimento e lucratividade

▪ Redução no quadro de colaboradores (desligamentos e programa de

demissão voluntária);

▪ Revisão de contratos e terceirização;

▪ Investimentos na cadeia de distribuição (novos centros de

distribuição e ampliação das áreas de expedição);

▪ Linearização dos volumes vendidos ao longo dos meses;

▪ Volumes negociados com os clientes para mais de um mês;

▪ Iniciativas comerciais e campanhas de marketing com o foco no

crescimento nas regiões e nas subcategorias com alto potencial de

crescimento;

▪ Aperfeiçoamento contínuo de nossa modelagem de precificação;

▪ Lançamento de produtos de maior valor agregado.

21

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Fabio Cefaly

Diretor de Novos Negócios e Relações com Investidores

Tel.: +55 (85) 4005-5730

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Geraldo Luciano Mattos Júnior

Vice-Presidente de Investimentos e Controladoria

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