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APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL MARÇO 2015
KLBN11
KLBN11 / KLBAY
DISCLAIMER
As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e
perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da
Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios.
Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do
setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.
Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e
f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram
revisados por auditores independentes da Companhia.
A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da
Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida
estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode
ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.
UMA COMPANHIA
DIFERENCIADA
INTEGRAÇÃO E MERCADOS
750 mil toneladas
220 mil
toneladas
1,0 milhão de toneladas
CARTÕES
SACOS INDUSTRIAIS E SACK KRAFT
PAPELÃO ONDULADO E KRAFTLINER
EUCALIPTO E PINUS
243 mil ha
1,7 Milhão de toneladas
APARAS
68%
alimentos
13% outros bens de consumo
12%
outros
330 mil
toneladas
7%
building
DESTINO DO VOLUME DE VENDAS PAPÉIS E EMBALAGENS
FORTEMENTE ATRELADA AO MERCADO DE CONSUMO
FLORESTA
CELULOSE
PAPÉIS E CONVERSÃO
PAPÉIS POSIÇÃO DE MERCADO
DOMINANTE NO MERCADO BRASILEIRO DE PAPÉIS PARA EMBALAGENS, ONDE ALOCAMOS MAIS DE 50% DE NOSSA CAPACIDADE
CARTÕES
Único fornecedor de cartões para líquidos na
América Latina
637 mil toneladas vendidas em
2014
KRAFTLINER
389 mil toneladas vendidas em
2014
50%
market share
40%
capacidade instalada
CONVERSÃO POSIÇÃO DE MERCADO
DOMINANTE NO MERCADO BRASILEIRO DE EMBALAGENS, ONDE ALOCAMOS MAIS DE 95% DE NOSSA CAPACIDADE
SACOS INDUSTRIAIS
Concorrente em segundo lugar tem
market share de16%
PAPELÃO ONDULADO
50%
market share
market share
16%
Concorrente em segundo lugar tem
market share de 8%
fonte: ABPO – dezembro 2013
REDUÇÃO DE CUSTOS E MUDANÇA
DE PRÁTICAS COMERCIAIS
PRIMARIZAÇÕES
MECANIZAÇÃO DA SILVICULTURA E
COLHEITA
INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO
AMPLIAÇÃO DE CONVERSÃO
AMPLIAÇÃO DA EVAPORAÇÃO OTACÍLIO COSTA
E MONTE ALEGRE
CALDEIRAS DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA E CORREIA PINTO
LINHA DE ALTA TENSÃO MONTE ALEGRE
NOVA ONDULADEIRA JUNDIAÍ DISTR. IND, SP
NOVA ONDULADEIRA GOIANA, PE
NOVA LINHA DE SACOS INDUSTRIAIS
GOIANA, PE
NOVAS IMPRESSORAS PARA CAIXAS DE PAPELÃO
MONTE ALEGRE, PR OTACÍLIO COSTA, SC CORREIA PINTO, SC
UNIDADE FLORESTAL
MELHORIAS RECENTES EM EFICIÊNCIA
1.562 milhões
R$
2013
962 milhões
R$
2010
1.028 milhões
R$
2011
1.352 milhões
R$
2012
1.718 milhões
R$
2014
26% 26%
32% 34%
MARGEM
35%
EBITDA AJUSTADO
16% CAGR
VOLUME DE VENDAS DE 1,7 MILHÃO DE TONELADAS AO ANO (EXCLUINDO MADEIRA)
PROJETOS DE EXPANSÃO NOVAS DE CAPACIDADE
2013 2014 2015 2016
MÁQUINA DE SACK KRAFT
(SC)
80 mil toneladas por ano
DESGARGALAMENTO MP9 CARTÕES
(PR)
50 mil toneladas por ano
MÁQUINA DE PAPEL
RECICLADO (PE)
110 mil toneladas por ano
DESGARGALAMENTO PIRACICABA (SP)
15 mil toneladas por ano
PROJETO
PUMA
1,5 milhão de toneladas por ano
DESGARGALAMENTO ANGATUBA (SP)
35 mil toneladas por ano
COMPLETAS EM CONSTRUÇÃO
cartões
papéis
conversão
celulose de fibra curta
fluff
energia
cartões
papéis
conversão
2014
1,8 mm toeladas
2015 2016
2,0 mm toneladas
3,5 mm toneladas
cartões
papéis
conversão
Excluindo volume de vendas de energia
EXPANSÃO
PAPÉIS
GOIANA ANGATUBA
PIRACICABA
PUMA
CRESCIMENTO DE CAPACIDADE
PROJETO
PUMA
PRODUÇÃO DE
270 MWh DE ENERGIA
AUTOSSUFICIÊNCIA
120 MWh para uso
na fábrica
150 MWh para venda no mercado
CAPACIDADE ANUAL
DE PRODUÇÃO
1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE
BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO
1,1 milhão de toneladas de
FIBRA CURTA
400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff
238 mil hectares Sul EUA
140 mil hectares Brazil
300 mil hectares Europa
700mil hectares países nórdicos
160 mil hectares Chile
FLORESTA PLANTADA NECESSÁRIA PARA UMA FÁBRICA DE 1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE FIBRA CUURTA
ALTA PRODUTIVIDADE
100 mil hectares KLABIN PUMA 14
NECESSIDADE DE ÁREAS MENORES
PUMA MONTE ALEGRE
ORTIGUEIRA
TELÊMACO BORBA
IMBAÚ
PARANÁ
23 Km
SITUAÇÃO ATUAL
áreas liberadas
100% da terraplenagem concluída
EPC´s com coordenação da Klabin equipe dedicada: forte controle e acompanhamento
95% das compras de
equipamentos, materiais e serviços já realizadas
menor dependência de equipamentos importados: EUR 360 mi (50% já pagos)
PRAZO CUSTO
DO PROJETO CONCLUÍDO 45% 0% 100%
DO CAPEX DESEMBOLSADO 34% 0% 100%
INVESTIMENTOS FABRIS 46%
equipamentos e materiais nacionais
14%
equipamentos importados
14%
engenharia e outros serviços
27%
construção civil e montagem
CAPEX TOTAL
R$ 7,2 BI
CAPEX INDUSTRIAL
R$ 5,8 BI LÍQUIDOS DE
IMPOSTOS RECUPERÁVEIS
FUNDING PARA O PROJETO
CONTRATADO
LOGÍSTICA PUMA
LOGÍSTICA MULTIMODAL
72 Km distância média
das florestas
planta de celulose
florestas
441 Km por ferrovia
até Paranaguá
porto de Paranaguá
INBOUND OUTBOUND
TRANSPORTE FERROVIÁRIO
dimensão de cada composição
4 composições de 71 vagões
4.544 toneladas a cada 42 horas
1.250 metros
porto
armazém no Km 5
armazém no porto
armazém Km 5
ARMAZÉM NO KM 5
área própria da Klabin
entrega do armazém para operação em dez/15
acesso ferroviário
pátio de manobra
ALL
capacidade estática de 70.000 ton
ARMAZÉM NO PORTO
área própria da Klabin
capacidade estática de 80.000 ton
acesso ferroviário
ligação direta à zona primária do porto
porto de Paranaguá
armazém no porto
CELULOSE PUMA
CADEIA DE CELULOSE
33%
eucalipto
45%
fibra longa
22%
outras fibras curtas
DISTRIBUIÇÃO DE CELULOSE DE MERCADO
em 2014
Fonte: Hawkins Wright; RISI
52,6 mm t
celulose de mercado
112 mm t
celulose integrada
164 mm t
celulose de fibra virgem
PUMA: 6ª MAIOR DE CELULOSE
MAIORES PLANTAS DE CELULOSE NO MUNDO mil toneladas por ano em 2014
Fibria Aracruz 2.340
April Riau 2.200
April Rizhao 1.700
Eldorado 1.500
CMPC Guaíba 1.690
Suzano Mucuri 1.565
Klabin 1.500
Suzano Maranhão 1.500
Fonte: Hawkins Wright (jul/14)
28,6 fibra curta 52,6 celulose
de mercado
17,5
eucalipto
DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em 2014
Montes del Plata 1.300
4ª MAIOR EM FLUFF
Fonte: Hawkins Wright
CAPACIDADE MUNDIAL DE FLUFF mil toneladas por ano em 2014
GP 2.296
Weyco 1.420
IP 1.045
Puma Klabin
400
Domtar 334
Resolute 290
Stora 255
Arauco 250
Rock Tenn 170
Rayonier 110
UPM 100
fábricas convertidas em fluff
única no mundo a ser projetada para fluff
fibra longa
6,4 fluff e SBSK
DEMANDA MUNDIAL milhões de toneladas por ano em 2014
23,7
SBSK = fibra longa de pinus proveniente do sul dos EUA
FOCO EM MERCADOS DE CONSUMO
Fonte: RISI, Euromonitor
96% EUA
50% BRA
72% ARG
PENETRAÇÃO DE MERCADO FRALDAS DESCARTÁVEIS em 2013
potencial a ser explorado
sofisticação e inovação em produtos de maior
valor agregado
BRASIL É O TERCEIRO MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO MUNDO
3,3
2008
4,2
2009
4,9
2010
5,7
2011
6,0
2012
6,5
2013
VENDA DE FRALDAS INFANTIS R$ bilhões
Fonte: Euromonitor
0,4
2008
0,5
2009
0,6
2010
0,8
2011
1,0
2012
1,2
2013
VENDA DE FRALDAS PARA ADULTOS R$ bilhões
COMPOSIÇÃO DAS FRALDAS
30 a 50% do peso médio de uma fralda descartável (20 a 40g)
é composto por fluff
SPREADS ENTRE FIBRAS
mai 13
jun 13
jul 13
ago 13
set 13
out 13
nov 13
dez 13
jan 14
fev 14
mar 14
abr 14
mai 14
jun 14
jul 14
ago 14
set 14
122
308
fibra longa x fibra curta
fluff x fibra curta
Fonte: RISI, FOEX
CIF EUROPA US$/TONELADA
out 14
nov 14
dez 14
5 milhões de toneladas
CAPACIDADE ANUAL
CIF: COST, INSURANCE AND FREIGHT INCLUDED
CUSTO CAIXA GLOBAL (FIBRA CURTA)
PUMA
CIF EUROPA US$/TONELADA
400
500
600
10 milhões de toneladas
15 milhões de toneladas
20 milhões de toneladas
25 milhões de toneladas
Fonte: Hawkins Wright
RESULTADOS 2014
DESTAQUES
VOLUME DE VENDAS excluindo madeira - mil tons
69%
31% 1.788
2013
69%
31% 1.771
2014
RECEITA LÍQUIDA R$ milhões
74%
26% 4.599
2013
75%
25%
4.894
2014
exportação mercado interno
EBITDA AJUSTADO R$ milhões
1.562
2013
1.718
2014
KRAFTLINER (3)
PAPEL RECICLADO (2)
KRAFTLINER E CARTÕES(1)
KRAFTLINER
42%
58%
35%
65%
2013
377 mil
toneladas
2014
389 mil
toneladas 598 milhões
R$
639 milhões
R$
2013 2014
PAPÉIS UNIDADES
CARTÕES
56%
44%
59%
41%
2013
675 mil
toneladas
2014
637 mil
toneladas 1.608 milhões
R$
1.661 milhões
R$
2013 2014
exportação mercado interno
PAPELÃO ONDULADO (7)
SACOS INDUSTRIAIS (3)
PAPELÃO ONDULADO E SACOS INDSUTRIAIS(1)
2013
693 mil
toneladas
2014
712 mil
toneladas 2.017 milhões
R$
2.171 milhões
R$
2013 2014
CONVERSÃO UNIDADES
+
CUSTO CAIXA UNITÁRIO
1.689 R$/ton
4T13
1.778 R$/ton
4T14*
1.719 R$/ton
2013
1.830 R$/ton
2014*
*Excluindo efeitos não recorrentes
DÍVIDA LÍQUIDA
2.313
set/11
2.735
dez/11
2.674
mar/12
3.014
jun/12
3.090
set/12
3.278
dez/12
3.136
mar/13
3.437
jun/13
3.595
set/13
3.985
dez/13
2.711
mar/14
2.824
jun/14
4.028
set/14
2.4x 2.5x 2.3x
2.5x 2.4x 2.5x 2.2x
2.4x 2.4x 2.6x
1.7x 1.7x
2.4x
DÍVIDA LÍQUIDA R$ milhão
DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA(UDM)
5.242
dez/14
3.0x
manutenção
CAPEX
CAPEX R$ milhões 2011
3T14 296
projetos especiais e expansões 159
vale do corisco 428
projeto PUMA -
total 883
2012
3T14 390
264
-
-
654
2013
3T14 369
431
-
99
899
2014
3T14 384
319
-
2.242
2.945
2015E
3T14 380
300
-
3.400
4.080
ANEXOS
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO CONSOLIDADO
milhares de R$
BALANÇO PATRIMONIAL
milhares de R$
CRONOGRAMA DO ENDIVIDAMENTO 5.743
Caixa
R$ milhões
Moeda Local: R$ 4,1 bilhões
Prazo médio: 45 mesesMoeda estrangeira: R$ 6,9 billhões
Prazo médio: 57 meses
Moeda Estrang.6.855
Moeda Local4.130
Dívida Bruta10.985
983
470 450
560
296
734
215 242
120 62
772
585
971 894
897
673
398
241
70
1.351
1.755
1.055
1.421 1.454
1.193
1.407
613
483
190
1.413
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024