klabin - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.282.208 1.257.110 1.308.449 1.337.936 1.445.697 1.595.507 1.463.477 1.698.628 1.964.848

Custo dos produtos e serviços vendidos -656.485 -900.126 -874.529 -903.185 -830.580 -837.095 -940.713 -983.203 -1.397.941

Lucro Bruto 625.723 356.984 433.920 434.751 615.117 758.412 522.764 715.425 566.907

Margem bruta (%) 48,8% 28,4% 33,2% 32,5% 42,5% 47,5% 35,7% 42,1% 28,9%

Despesas e receitas operacionais -129.169 -121.771 -167.923 -192.629 -183.075 -206.751 -203.257 -220.973 -293.511

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 496.554 235.213 265.997 242.122 432.042 551.661 319.507 494.452 273.396

EBITDA 718.920 530.429 516.313 536.107 618.022 820.107 570.286 816.320 717.946

Margem EBITDA (%) 56,1% 42,2% 39,5% 40,1% 42,7% 51,4% 39,0% 48,1% 36,5%

Resultado financeiro -498.508 -450.890 -1.384.611 201.462 -2.489.678 233.197 1.012.630 1.296.246 -256.600

Resultado antes de impostos -1.954 -215.677 -1.118.614 443.584 -2.057.636 784.858 1.332.137 1.790.698 16.796

Impostos sobre o lucro 8.963 88.306 390.048 -147.988 716.803 -264.252 -258.625 -522.572 14.649

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 458,7% 40,9% 34,9% 33,4% 34,8% 33,7% 19,4% 29,2% -87,2%

Lucro líquido do exercício 7.009 -127.371 -728.566 295.596 -1.340.833 520.606 1.073.512 1.268.126 31.445

Margem líquida (%) 0,5% -10,1% -55,7% 22,1% -92,7% 32,6% 73,4% 74,7% 1,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 8.280.187 7.899.676 7.992.082 7.802.555 8.733.329 8.675.744 8.616.633 8.988.191 8.974.515

Disponibilidades 6.295.302 5.743.437 5.575.084 5.239.837 5.909.614 5.610.866 5.879.920 5.810.459 5.894.510

Clientes 1.130.303 1.148.676 1.273.769 1.240.197 1.376.085 1.501.099 1.318.434 1.442.887 1.354.267

Estoques 532.669 563.709 599.794 607.449 663.617 701.126 834.676 912.683 875.175

Tributos a recuperar 253.947 331.968 429.433 579.025 665.645 736.501 486.419 697.559 674.075

Outros ativos circulantes 67.966 111.886 114.002 136.047 118.368 126.152 97.184 124.603 176.488

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.433.723 13.274.179 14.282.475 15.342.872 16.443.532 17.592.436 18.317.442 19.122.827 19.249.482

Realizável a longo prazo 4.486.546 4.416.708 4.573.621 4.730.803 4.877.931 5.063.238 5.130.289 5.632.017 5.726.268

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 354.036 428.884 678.504 913.338 1.048.708 1.159.638 1.297.729 1.576.416 1.646.378

Ativos biológicos 3.836.680 3.667.085 3.568.934 3.531.080 3.537.696 3.606.389 3.522.068 3.694.116 3.688.234

Cauções e depósitos 88.032 84.689 84.879 84.426 81.564 77.391 79.411 83.453 85.312

Outros ativos não circulantes 207.798 236.050 241.304 201.959 209.963 219.820 231.081 278.032 306.344

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 7.947.177 8.857.471 9.708.854 10.612.069 11.565.601 12.529.198 13.187.153 13.490.810 13.523.214

Investimentos 485.662 494.747 502.282 504.635 510.136 507.275 515.056 530.295 539.647

Imobilizado 7.449.838 8.351.387 9.194.472 10.096.021 11.042.867 12.009.146 12.659.276 12.936.138 12.959.771

Intangível 11.677 11.337 12.100 11.413 12.598 12.777 12.821 24.377 23.796

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.195.696 2.518.873 3.030.685 3.209.847 3.174.916 3.162.295 3.382.676 3.547.972 3.776.546

Fornecedores 341.930 438.864 627.378 663.730 717.132 702.199 653.497 701.730 627.383

Obrigações sociais e trabalhistas 143.458 139.879 111.670 165.491 206.313 195.349 151.146 224.538 276.927

Obrigações fiscais 107.327 105.537 88.730 86.653 110.747 107.172 105.529 100.754 108.551

Empréstimos e Financiamentos 1.512.873 1.754.989 1.999.646 2.199.889 2.019.320 2.046.116 2.361.036 2.418.828 2.634.927

Dividendos a pagar 0 0 101.981 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 90.108 79.604 101.280 94.084 121.404 111.459 111.468 102.122 128.758

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.227.289 11.596.658 13.010.927 13.424.620 17.010.204 17.753.545 17.269.891 17.141.847 17.118.109

Empréstimos e Financiamentos - LP 8.809.854 9.230.583 11.015.887 11.184.008 15.505.028 15.975.614 15.527.642 14.773.962 14.732.679

Impostos diferidos 1.743.577 1.699.823 1.282.760 1.428.556 706.916 954.269 927.575 1.574.646 1.518.875

Provisões 86.341 80.642 80.264 85.275 81.612 65.796 65.098 68.656 65.873

Out. passivos não circulantes 587.517 585.610 632.016 726.781 716.648 757.866 749.576 724.583 800.682

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.290.925 7.058.324 6.232.945 6.510.960 4.991.741 5.352.340 6.281.508 7.421.199 7.329.342

Capital social 2.271.500 2.271.500 2.376.000 2.376.000 2.377.849 2.383.104 2.384.474 2.384.484 2.384.484

Reserva legal 61.886 98.403 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513 1.513

Dividendo adicional proposto 0 102.000 0 0 0 120.000 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 4.957.539 4.586.421 3.855.432 4.133.447 2.612.379 2.847.723 3.895.521 5.035.202 4.943.345

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 -178.884

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -855.236 -907.588 -997.850 -1.143.761 -1.101.640 -1.352.275 -849.549 -646.117 -550.237

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.085.491 -100.607 390.545 518.159 1.162.215 592.501 140.084 467.477 830.688

760.043 -565.251 -176.683 -350.522 651.921 -316.826 251.127 -88.676 101.567

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-1.352,3

592,5 442,9

1.162,2

dez-15 set-15

-1.101,6

mar-16

591,3

jun-15

518,2

-1.143,8

275,1

-849,5

960,6

140,1

529,8

-907,6

430,6

set-14

442,9

-855,2

390,5

1.085,5

-997,9

mar-15

-100,6

dez-14 jun-16 set-16

467,5

-646,1

90,0

-178,9

-550,2

830,7

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.964,8

1.698,6

1.463,5

1.595,5

1.445,71.337,91.308,41.257,11.282,2

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


1.397,9

983,2940,7

837,1830,6903,2874,5900,1

656,5

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


566,9

715,4

522,8

758,4

615,1

434,8433,9

357,0

625,7

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


715758

434

626

0

100

200

300

400

500

600

700

800

435

dez-14 mar-16

357

set-14

615

set-15

523

dez-15 jun-15 mar-15 set-16

567

jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


dez-14

570,3

set-16 dez-15

820,1

set-15 jun-15 mar-16

536,1

618,0

mar-15 jun-16

816,3

717,9

516,3

718,9

set-14

530,4

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-179

90

961

443

591

275

431443530

718

816

570

820

618536516530

719

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-256,6

1.296,21.012,6

233,2

-2.489,7

201,5

-1.384,6

-450,9-498,5

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


16,8

1.790,7

1.332,1

784,9

443,6

-1.118,6

-215,7

-2,0

set-16 dez-15 jun-16

-2.057,6

mar-15 set-15 dez-14 mar-16 jun-15 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


31,4

1.268,1

1.073,5

520,6

295,6

-127,4

7,0

-728,6

jun-16 set-15 mar-16

-1.340,8

dez-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 set-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


1.268,13

1.073,51

295,60

7,01

-200

200

-400

800

1.200

-1.400

400

1.000

1.400

600

0

-600

-800

set-16

-728,57

set-15 jun-15

520,61

jun-16 mar-16

-1.340,83

mar-15

-127,37

set-14 dez-15

31,45

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


42,12

47,53

42,55

33,16

48,80

32,49

29,11

34,58

29,88

20,33

38,73

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

set-16 set-14

13,91

28,85

mar-16

35,72

set-15 jun-16

28,40

18,71

21,83

18,10

mar-15 dez-14 jun-15 dez-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


36,5438,97

51,4042,7540,07

56,07

39,4642,19

74,6673,35

22,09

0,55

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

48,06

1,60

mar-16

32,63

jun-16 set-16 dez-15 set-15 dez-14

-10,13

jun-15

-92,75

set-14

-55,68

mar-15

Margem Líquida

Margem EBITDA

1,07

0,91

0,44

0,25

0,01

-1,2

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

0,03

jun-16 set-16 mar-16 mar-15 dez-14

-1,13

-0,62

jun-15

-0,11

set-15 dez-15 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,2

1,4

1,6

set-16

1,55

1,33

1,38

jun-16 mar-15

1,13

1,32

1,57

1,06

mar-16 set-15 jun-15 dez-14 dez-15

1,54

1,49

set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,561,64

1,741,771,86

1,63

1,84

2,87

2,28

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,6

0,0

3,8

2,8

3,2

3,4

2,4

2,6

3,0

mar-16 jun-16

2,55

dez-15

2,38

2,74

2,43

mar-15

3,14

set-14

3,77

2,75

jun-15 set-16

2,53

dez-14

2,64

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


2,142,282,30

2,522,54

2,242,44

3,53

2,91

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

set-14 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 jun-16 set-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

0,67

jun-15 set-15 dez-15

0,67

jun-16 mar-16

0,66

set-16

0,75

mar-15

0,70 0,71

0,95

0,87

set-14 dez-14

0,78

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,561,641,741,771,86

1,631,84

2,28

2,87

2,382,532,55

2,742,75

2,432,64

3,77

3,14

0,700,710,670,660,670,750,780,870,95

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,752,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

4,00

2,14 2,30 2,28

jun-16 mar-16

2,52

dez-15 set-16 jun-15 set-14 dez-14

3,53

2,91

set-15

2,54

mar-15

2,24 2,44

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,28

0,24

0,22

0,240,230,230,230,24

0,25

0,0

0,2

0,4

jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


17.36817.19317.88918.02217.524

13.38413.016

10.98610.323

11.47311.38212.00912.41111.615

8.1447.440

5.2424.027

set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


70,3269,8574,01

77,1077,83

67,2767,62

60,8858,61

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

dez-14 mar-15 set-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


18,43

5,21

16,14

8,10

0,14

7,5

0,0

17,5

-2,5

-17,5

5,0

2,5

-12,5

10,0

12,5

-22,5

-20,0

15,0

-15,0

20,0

set-14

-13,41

-2,43

mar-15 mar-16 set-15

0,45

dez-15

-22,20

jun-16 jun-15 dez-14 set-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


68,3568,36

38,91

0,38

18,16

-20

50

-50

70

0

20

60

-10

-40

-30

40

10

30

-110

-107,44

jun-15 set-15 mar-16 dez-15

-46,76

dez-14 jun-16 set-16

-7,22

set-14

1,72

mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


13,21

9,20

7,01

10,56

8,87

5,536,46

5,70

12

10

-80

0

14

8

6

2

-82

4

jun-16 mar-16

-80,17

mar-15 jun-15 dez-15 set-14 set-15 set-16 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


12.000

13.000

0

14.000

11.000

9.000

10.000

16.000

15.000

15.220,81

dez-15

13.855,81

15.500,50

jun-16

14.690,06

jun-15

10.723,31

8.886,51

9.749,53

11.680,81

set-14 mar-16 set-15 set-16 dez-14 mar-15

12.699,27

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 5.128.832 5.028.440 5.233.796 5.351.744 5.782.788 6.382.028 5.853.908 6.794.512 7.859.392

Ativo total 20.713.910 21.173.855 22.274.557 23.145.427 25.176.861 26.268.180 26.934.075 28.111.018 28.223.997

Giro dos Ativos 0,25 0,24 0,23 0,23 0,23 0,24 0,22 0,24 0,28

Margem Bruta (%) 48,8% 28,4% 33,2% 32,5% 42,5% 47,5% 35,7% 42,1% 28,9%

Margem EBITDA (%) 56,1% 42,2% 39,5% 40,1% 42,7% 51,4% 39,0% 48,1% 36,5%

Margem EBIT (%) 38,7% 18,7% 20,3% 18,1% 29,9% 34,6% 21,8% 29,1% 13,9%

Margem Líquida (%) 0,5% -10,1% -55,7% 22,1% -92,7% 32,6% 73,4% 74,7% 1,6%

EBIT/ Ativo 9,6% 4,4% 4,8% 4,2% 6,9% 8,4% 4,7% 7,0% 3,9%

ROE 0,4% -7,2% -46,8% 18,2% -107,4% 38,9% 68,4% 68,4% 1,7%

ROA 0,1% -2,4% -13,4% 5,2% -22,2% 8,1% 16,1% 18,4% 0,4%

Liquidez imediata 2,87 2,28 1,84 1,63 1,86 1,77 1,74 1,64 1,56

Liquidez corrente 3,77 3,14 2,64 2,43 2,75 2,74 2,55 2,53 2,38

Liquidez seca 3,53 2,91 2,44 2,24 2,54 2,52 2,30 2,28 2,14

Liquidez geral 0,95 0,87 0,78 0,75 0,67 0,66 0,67 0,71 0,70

Dívida bruta 10.322.727 10.985.572 13.015.533 13.383.897 17.524.348 18.021.730 17.888.678 17.192.790 17.367.606

Dívida Bruta/ EBITDA 3,59 5,18 6,30 6,24 7,09 5,49 7,84 5,27 6,05

Dívida líquida 4.027.425 5.242.135 7.440.449 8.144.060 11.614.734 12.410.864 12.008.758 11.382.331 11.473.096

Dívida líquida/ EBITDA 1,40 2,47 3,60 3,80 4,70 3,78 5,26 3,49 4,00

Dívida/ Patrimônio 58,6% 60,9% 67,6% 67,3% 77,8% 77,1% 74,0% 69,8% 70,3%

Fluxo de caixa operacional 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 178.884-

Lucro por ação 0,01 0,11- 0,62- 0,25 1,13- 0,44 0,91 1,07 0,03

Valor patrimonial por ação 1,54 1,49 1,32 1,38 1,06 1,13 1,33 1,57 1,55

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.986.216 940.852 1.063.988 968.488 1.728.168 2.206.644 1.278.028 1.977.808 1.093.584

alíquota efetiva de IR 458,7% 40,9% 34,9% 33,4% 34,8% 33,7% 19,4% 29,2% -87,2%

Capital investido 8.886.511 9.749.533 10.723.310 11.680.812 12.699.275 13.855.809 14.690.062 15.220.812 15.500.499

ROIC -80,2% 5,7% 6,5% 5,5% 8,9% 10,6% 7,0% 9,2% 13,2%

QTDE DE AÇÕES 4.729.790 4.729.790 4.729.790 4.729.790 4.730.529 4.732.629 4.733.177 4.733.181 4.733.181

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 529.788 442.944 430.622 275.080 591.346 442.948 960.592 89.964 -178.884

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -855.236 -907.588 -997.850 -1.143.761 -1.101.640 -1.352.275 -849.549 -646.117 -550.237

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.085.491 -100.607 390.545 518.159 1.162.215 592.501 140.084 467.477 830.688

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