COMPARATIVOMARÇO/2020 E MAIO/2020

PERFIL DOS ENTREVISTADOS

Estado CivilGênero

73%

22%

4%

1%

74%

20%

5%

1%

Casados/União Estável

Solteiros

Divorciados/Separados

Viúvos

mar/20 mai/20

Idade Média Amostra

89%

91%

11%

9%

Março

Maio

Homem Mulher

Março: 47a.Maio: 47a.

Março: 870 Maio: 787

PERFIL DOS ENTREVISTADOS

PRINCIPAIS ÁREAS DE PROFISSÃOPRINCIPAIS ESTADOS

42%

12%

10%

6%

6%

5%

38%

15%

10%

5%

6%

6%

São Paulo

Rio de Janeiro

Minas Gerais

Paraná

Santa Catarina

Distrito Federal

mar/20 mai/20

25%

14%

13%

12%

8%

5%

24%

14%

11%

13%

7%

7%

Administração, negócios e serviços

Engenharia/ Arquitetura

Aposentado(a)/ Pensionista

Funcionário(a) Público(a)

Tecnologia e Informação

Saúde e Bem-estar

mar/20 mai/20

COMO DESCOBRIU A MODALIDADE

5%

9%

7%

18%

20%

54%

4%

10%

8%

19%

18%

53%

Corretoras de Investimento, Valores

Banco

Imprensa

Amigo(a) ou parente

Redes sociais

Sites de Internet específicos

mar/20 mai/20

MOTIVAÇÕES PARA INVESTIR

16%

41%

39%

41%

86%

15%

39%

38%

43%

84%

Valorização da cota

Investir em imóveis sem a aquisiçãofísica

Isenção de Imposto de Renda nosdividendos

Diversificação

Recebimento de renda mensal

mar/20 mai/20

INVESTEM EM IMÓVEIS FÍSICOS

69%

20%

6%

5%

Não

Imóveis residenciais

Imóveis residenciais ecomerciais

Imóveis comerciais

62%26%

6%

6%

Março 2020 Maio 2020

OUTROS INVESTIMENTOS

67%

64%

45%

7%

1%

1%

1%

66%

69%

46%

12%

0%

0%

0%

Ações

Renda fixa

Multimercado

Câmbio

Previdência

Criptomoedas / Bitcoins

COE (Certificado de OperaçõesEstruturadas)

mar/202 mai/20

OUTROS FUNDOS

58%

57%

20%

16%

65%

59%

23%

11%

Renda Fixa Tradicional (CDBs, etc)

Tesouro Direto

Poupança

Nenhuma das opções

mar/20 mai/20

COMO OPERAM SEUS FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Moda do percentual destinado a investimento em fundos imobiliários

Média de fundos imobiliários que investem

Negociam seus fundosimobiliários na bolsa

Investem em fundos imobiliários de alguma instituição financeira

Março2020

Maio2020

9,7

99%

57%

30% 30%

10,4

99%

53%

Março2020

Maio2020

INVESTE EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS HÁ...?

5%

8%

10%

36%

18%

20%

3%

5%

11%

13%

35%

19%

15%

2%

Há 10 anos ou mais

Entre 5 e menos de 10 anos

Entre 3 e menos de 5 anos

Entre 1 e menos de 3 anos

Entre 6 meses e menos de 1 ano

Entre 1 e menos de 6 meses

Há menos de 1 mês

mar/20 mai/20

MÉDIA 39%

TIPOS DE FUNDOS QUE INVESTEM

81%

79%

75%

68%

64%

55%

11%

7%

7%

78%

79%

75%

71%

62%

58%

12%

6%

8%

shopping centers

galpões logísticos

lajes corporativas

recebíveis imobiliários

Fundos de fundos

híbridos

hotéis

hospitais

imóveis residenciais

mar/20 mai/20

COMO ESCOLHE SEUS FUNDOS IMOBILIÁRIOS?

57%

42%

40%

31%

9%

8%

7%

5%

56%

44%

40%

30%

6%

3%

6%

2%

Rentabilidade

Indicação de Casas de Análise

Valor da Cota

Aconselhamento direto por especialistas

Análise própria

Pesquisas e estudos

Indicação de conhecidos

Analisando vários índices de mercado

mar/20 mai/202

COMO OPERAM SEUS FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Moda do volumefinanceiro investido

Diversificaram a carteirade fundos imobiliários nosúltimos 6 meses.

R$ 10 MILR$ 10 MIL82% 78%

Março2020

Maio2020

Março2020

Maio2020

TEMPO MÁXIMO QUE MANTÉM O INVESTIMENTO NO MESMO FUNDO

15%

18%

47%

10%

6%

3%

1%

17%

21%

43%

9%

6%

3%

1%

Mais de 10 anos

Mais de 5 anos

Mais de 1 ano

Até 1 ano

6 meses

3 meses

1 mês mar/20 mai/20

QUAL A FREQUÊNCIA QUE ACOMPANHA SEUS INVESTIMENTOS

53%

34%

12%

1%

55%

33%

11%

1%

Diariamente

Semanalmente

Mensalmente

Trimestralmente

mar/20 mai/20

FUNDOS IMOBILIÁRIOS X

OUTROS FUNDOS

72%

27%

1%

Melhor

Igual

Pior70%

29%

1%

Março 2020 Maio 2020

PRINCIPAIS RISCOS

69%

61%

40%

39%

17%

8%

67%

54%

43%

57%

14%

9%

Vacância

Administração

Mercado

Inadimplência

Liquidez

Jurídico

mar/20 mai/20

SATISFAÇÃO COM OS FUNDOS

1%

1%

15% 50% 34%

1 2 3 4 5

Março 2020 Maio 2020

1%

2%

17% 51% 29%

1 2 3 4 5

RENTABILIDADE OBTIDA

15%

72%

4%7%

2%8%

74%

6%10%

2%

Acima dasexpectativas

Dentro dasexpectativas

Indiferente Abaixo dasexpectativas

Ainda não obteverentabilidadedesses fundos

mar/20 mai/20

AVALIAÇÃO DA RENTABILIDADE

1%

2%

1%

8…

6%

6%

2%

3%

3%

4%

22%

33%

26%

31%

32%

29%

35%

56%

42%

48%

47%

53%

48%

46%

68%

60%

67%

64%

67%

69%

64%

36%

52%

46%

51%

44%

49%

50%

10%

7%

7%

5%

MarçoMaio

MarçoMaio

MarçoMaio

MarçoMaio

MarçoMaio

MarçoMaio

MarçoMaio

0 a 3 4 a 7 8 a 10

Galpões Logísticos

Shopping Centers

Fundos de Fundos

Lajes Corporativas

Recebíveis

Hotéis

Imóveis Residenciais

PERSPECTIVAS COM FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Perspectiva para o mercado de fundos imobiliários em 2020:

66%

31%

3%

Crescimento

Estabilidade

Retração

Considera fundos imobiliários como uma alternativa de renda mensal para aposentaria

93%

19%

37%

44%

Março 2020 Maio 2020

93%

Março2020

Maio2020

COMO SE VÊ COMO INVESTIDOR

63%

32%

5%

Moderado

Arrojado

Conservador

Março 2020 Maio 2020

67%

27%

6%

AVALIAÇÃO DE FUNDOS IMOBILIÁRIOS JUNTO A PANDEMIA

MAIO/2020

JUROS E DIVIDENDOS NA PANDEMIA

73%

20%

7%

0%

Diminuíram

Estáveis

Suspenderam

Aumentaram

QUEDA

26%

1% 100%

Média

Mínimo Máximo

20% Moda

Maio 2020

MOVIMENTAÇÕES NA PANDEMIA

40%

31%

11%

10%

8%

Aumentou cotas de determinados setores

Manteve as cotas como estavam antes dapandemia

Diminuiu suas cotas

Comprou cotas de novos fundos

Aumentou todas as suas cotas

Shopping CentersLajes CorporativasHotéis

LogísticaRecebíveisLajes CorporativasFundos de fundos

Maio 2020

SETORES EM QUE AUMENTOU COTAS

65%

33%

27%

26%

6%

4%

3%

Logística

Recebíveis

Fundos de fundos

Lajes Corporativas

Híbrido

Papéis

Hotéis

Maio 2020

SETORES QUE COMPROU COTAS

30%

24%

16%

16%

10%

10%

7%

Logística

Diversos setores

Lajes corporativas

Fundos de fundos

Shopping Centers

Híbrido

Tijolos

Maio 2020

SETORES QUE VENDEU COTAS

Maio 2020

77%

26%

9%

5%

2%

2%

Shopping Centers

Lajes Corporativas

Hotéis

Papel

Imóveis residenciais

Agro

23%

77%

Parou de investir Continuou investindo

PERSPECTIVAS COM FUNDOS IMOBILIÁRIOS

Maio 2020

Quando voltará a investir?

38%

9%

5%

1%

47%

Em até 6 meses

Entre 6 e 9 meses

Entre 9 e 12 meses

Depois de 12 meses

Ainda não sabe

MAIORES PERDAS DE RENTABILIDADE

Maio 2020

95%

84%

34%

25%

22%

12%

11%

10%

5%

Fundos de shopping centers

Fundos de hotéis

Fundos de lajes corporativas

Fundos de imóveis residenciais

Fundos de fundos

Fundo de recebíveis imobiliários

Fundos híbridos

Fundos de galpões logísticos

Fundos de hospitais

CONCLUSÕES

CONCLUSÕES

• A maior motivação para que os investidores apliquem em fundos imobiliários é o recebimento de renda mensal

(86%), sendo que a maioria não investe em imóveis físicos (62%).

• Além de fundos imobiliários, os entrevistados investem também, principalmente, em ações, renda fixa e em

multimercados. Comparando os dados das pesquisas de março/2020 e maio/2020, observa-se que houve um

aumento nos investimentos de renda fixa e câmbio.

• Em relação a operação de fundos imobiliários, a maioria dos entrevistados aplica cerca de 30% de seus

investimentos nessa modalidade, investindo em média em 10,4 fundos. Sendo esses, em sua maioria (53%),

pertencentes a alguma instituição financeira.

CONCLUSÕES

• A maioria dos entrevistados investem em FIIs entre 6 meses a 3 anos (69%) e 96% deles administra sua

própria carteira, acompanhando seus investimentos diariamente (55%). Ainda, nesse sentido, o valor mais

citado de volume financeiro investido é R$10.000,00.

• As segmentações de fundos em que mais investem são de: galpões logísticos (79%), shopping centers (78%),

lajes corporativas (75%), recebíveis imobiliários (71%), fundos de fundos (62%) e fundos híbridos (48%).

Sendo que os principais motivos da escolha de tais fundos são: rentabilidade (56%), indicação analistas (44%),

valor da cota (40%) e aconselhamento por especialistas (30%).

• Cerca de 78% diversificaram sua carteira de fundos nos últimos 6 meses. Ainda assim, o tempo máximo que

mantém seu investimento no mesmo fundo é, em média, de 1 ano (43%).

CONCLUSÕES• Em termos de avaliação de investimentos, 70% consideram a aplicação em fundos imobiliários apresentado

melhor resultado de que em outras modalidades de investimento. Nota-se, também, que não houve variação

substancial nesse dado no período compreendido entre as duas pesquisas.

• No que concerne aos riscos dos FIIs, as possíveis taxas de vacâncias dos ativos é a maior preocupação para

esses investidores. Em comparação aos dados de março/2020, pode-se observar que o risco de inadimplência

passou a ser mais temido para os mesmos, passando de 39% para 57% na avaliação dos entrevistados,

possivelmente, em reflexo ao avanço da pandemia no período.

• Em termos gerais, a satisfação quanto aos fundos imobiliários é de 80%. Diminuindo 4 pontos percentuais em

relação a esse mesmo dado em março/2020 (84%). Nesse mesmo sentido, a avaliação quanto a rentabilidade

dos FIIS, em geral, é dentro das expectativas dos investidores (74%). Ressalta-se que esse dado não obteve

grande variação em comparação aos dados de março (72%).

CONCLUSÕES

• Em termos de rentabilidade e solidez, a segmentação mais bem avaliada é a de galpões logísticos. Em

contrapartida, no mês de março/2020, os fundos de shopping centers eram o segundo melhor avaliado,

entretanto, devido ao avanço da Covid 19 no Brasil, esta participação caiu 64% a 37%. Os fundos com notas

mais baixas são hotéis e imóveis residenciais, que com a pandemia, aumentaram essa baixa avaliação.

• Outrossim, o dado que mais representa uma possível reticência em relação a perspectiva futura do mercado de

fundos imobiliários é uma queda substancial no percentual de crescimento do setor. Em março, 66%

acreditavam em um aumento da penetração deste mercado. Já em maio, esse número cai para 19%.

• Considerando o cenário da pandemia, 73% dos entrevistados tiveram seus dividendos diminuídos (em média,

26%). Sendo que, para 40% dos entrevistados, a estratégia adotada foi aumentar suas cotas em setores como

logística e recebíveis, por exemplo.

CONCLUSÕES

• Aqueles que tiveram como estratégia comprar cotas de novos fundos (10%), compraram principalmente me

logística e setores diversos. Aqueles que diminuíram cotas de determinados setores (3%), diminuíram

principalmente as cotas de shopping centers. Mesmo comportamento daqueles que venderam cotas de apenas

alguns setores (3%).

• Naturalmente, conforme exposto anteriormente, os fundos avaliados com pior rentabilidade no período

compreendido entre março e maio/20, ou seja, já considerando cenário atual, foram fundos de shopping

centers e de hotéis.

• De modo geral, mesmo com o cenário da pandemia, 77% declararam continuar a investir em fundos

imobiliários. Sendo que, os que pararam de investir, planejam uma retomada nesta modalidade de

investimento, mas ainda não sabem em que período isso vai acontecer (47%).