apresentação do powerpoint · apresentaÇÃo institucional 1969 início das operações de...

Apresentação Institucional

ÍNDICE

1. História da Tegma e Visão Geral

2. Visão geral do mercado

3. Segmentos do negócio

4. Análise financeira e de governança

consolidada

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

Terceira maior empresa de logística do

Brasil

Fundada em 1969

Localizada em São Bernardo do Campo -

SP

Receita de R$ 1,6 bilhão

1,9 mil colaboradores em 31 filiais em 11

estados

Modelo de negócio asset light

Listada na B3 desde 2007 / Novo Mercado

| Ticker: TGMA3.bz

Alto nível de Governança: Conselho

Fiscal, Comitê de Auditoria, 2 membros

independentes (1 presidente

independente) no Conselho de

Administração



1969

Início das operações de

transporte de veículos

como Transportadora

Sinimbu Ltda.

1998

Unificação da Sinimbu, Transportadora Schlatter e

Transfer Transportadora Ferroviária de Veículos

Automotores, junto com a entrada da Axis Holding,

houve a constituição da Axis Sinimbu Logística

Automotiva.

2001

Aquisição da Translor

Veículos.

2002

- Incorporação da sócia Autotrans;

- Alteração da razão social de Axis para Tegma Gestão

Logística; em decorrência da aquisição da participação

detida pela Allied Holdings pelo Grupo Coimex e pelo

Grupo Itavema-Sinimbu- Aquisição de 100% da Tegma Cargas Especiais;

- Aquisição de 100% da Tegma Logística Integrada

- e da PDI Comércio Indústria e Serviço.;

- Criação da Tegma Venezuela;

- IPO da Tegma – TGMA3

2007

Aquisição de 49% da

Catlog Logística de

Transportes S.A.

2004

Constituição da Tegmax Comércio

e Serviços Ltda. (leilão de

automóveis)

2006

Aquisição de 100% da

Nortev Transportes de

Veículos.

2008

Aquisição do controle da

Direct Express Logística

Integrada e operações da

Trans Commerce Transporte

de Cargas (e-commerce)

2011 e 2012

- Venda da Direct para 8M/B2W;

- Descontinuação das

Operações da Trans Commerce

2014

Venda da Tegma Venezuela

2017

Criação da JV para logística

alfandegada GDL Gestão de

Desenvolvimento em

Logística

2018

Operador logístico para a indústria de produtos

químicos e eletrodomésticos;

Gestão integrada do transporte de entrada,

otimização e planejamento de rotas de acordo

com a demanda;

Armazenamento e transporte de matérias-

primas sólidas e gestão interna de líquidos;

Redução dos níveis de estoque na cadeia.

LOGÍSTICA

AUTOMOTIVA

LOGÍSTICA

INDUSTRIAL

ARMAZÉNS

Líder em logística de veículos de zero

quilômetro no Brasil (~26% de market-share)

trabalhando para todas as montadoras do país;

Modelo asset light com frota terceirizada e alta

resiliência de resultados;

Baixa necessidade de investimento.

27 mil metros quadrados de armazéns em

São Paulo, Rio de Janeiro e Espírito Santo;

Inventário, rotulagem e montagem de kits;

A maior área consolidada do país para a

gestão de veículos importados no CLIA

Cariacica-ES.

LO

GÍS

TIC

A I

NT

EG

RA

DA

% Receita 2019 % EBITDA 2019

88%

10%

2%

84%

16%


Maiores

concorrentes

Var %

receita

últi. 3 anos

Drivers de

crescimento

+30%

-6%

N/A

Vendas de veículos

novos no Brasil /

exportação e distância

média de viagens

Terceirização da

logística Inbound entre

indústrias no Brasil e

crescimento das

indústrias de

eletrodomésticos e

produtos químicos

Aumento da

terceirização da

gestão de estoque de

varejistas de bens de

consumo

Principais

Clientes

LOGÍSTICA

AUTOMOTIVA

LOGÍSTICA

INDUSTRIAL

ARMAZÉNS

LO

GÍS

TIC

A I

NT

EG

RA

DA


GM, Volkswagen

Fiat, Toyota, Ford

Hyundai,

Renault, Nissan,

Honda

Unilever, P&G

Electrolux, Ipê

Cebrace,

Saint-Gobain

Nespresso,

Burger King

Pepsico, Canon

Beleza Natural,

L´Óreal

Frota KPI´s / SLA´s

1k

0,3k

1,5 mil

(93%

terceirizada)

65 carretas

próprias

82 cavalos

terceirizados

-

- Tempo de entrega

dos veículos

- nível de avaria

- Nível de estoque

- interrupção de

planta

- Processamento

no mesmo dia da

emissão das NF´s

- Acuracidade de

Estoque - 99,98%

#

funcionários

0,3k

Intensidade

ativos

Baixa

Média

Baixa

LOGÍSTICA

AUTOMOTIVA

LOGÍSTICA

INDUSTRIAL

ARMAZÉNS

LO

GÍS

TIC

A I

NT

EG

RA

DA


ÍNDICE





consolidada


Norte/Nordeste/Centro - Oeste

Produção: 16%

Consumo: 28%

-12%

Fonte: ANFAVEA e FENABRAVE

Mercado automotivo brasileiro:

65 unidades industriais / 11 estados

31 montadoras / 616 autopeças

4,0% PIB Nacional

+5 mil concessionárias

5.2 habitantes por veículo

15% da produção é exportada (2019)

10% de vendas nacionais são importação (2019)

Capacidade instalada: 4.5 milhões de veículos

Alta concentração de produção no

Sul / Sudeste, demandando logística

Sudeste/Sul

Produção: 84%

Consumo : 72%

+12%


0.9

1.9

3.6

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 2015 2019

Veículos vendidos no mercado interno

-35% vs

pico

2016:

-45% vs

pico

-43% vs pico

Milh

ão

2020E: +9% vs 2019

Fonte: ANFAVEA

2020E:

+46% vs

2016


INSTITUTIONAL PRESENTATION

Source: Car Sales Statistics

# Vendas por Região 2019 2018 2017 2016 2015 2014

1 China 21,0 23,3 24,2 23,7 20,0 18,4

2 EUA 17,0 17,2 17,1 17,5 17,4 16,4

3 Europa 15,8 15,6 15,6 15,1 14,2 13,0

4 Japão 4,3 4,4 4,4 4,1 4,2 4,7

5 India 3,0 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6

6 Brasil 2,7 2,5 2,2 2,0 2,5 3,3

7 Russia 1,8 1,8 1,6 1,4 1,6 2,5

1 Brasil 8% 14% 9% -20% -26% -7%

2 Europa 1% 0% 3% 7% 9% 6%

3 EUA -1% 0% -2% 0% 6% 6%

4 Japão -2% 0% 6% -2% -10% 3%

5 Russia -2% 13% 12% -11% -36% -10%

6 China -10% -4% 2% 18% 9% 13%

7 India -13% 5% 9% 7% 8% 1%

Variação %

6º maior mercado

automotivo global

Mercado com o maior

crescimento em 2018 e

2019

Único mercado com

crescimento estável no

últimos 3 anos

Industria ainda com

capacidade ociosa e

espaço para ampliação da

produção (25% abaixo do

pico de produção)

Locadoras de veículos

impulsionaram a retomada

das vendas e possuem

boas projeções de

crescimento para os

próximos anos

Frota de veículos e idade média

Venda de veículos usados (e a

razão vs. venda de novos)

Exportações de veículos

(em milhares)Produção de veículos

Venda doméstica

por regiãoVenda doméstica

por categoria

Fonte: ANFAVEA, SINDIPEÇAS e FENABRAVE

10,1 10,0 10,010,7 10,7 11,0

3,0

4,0

5,0 4,94,3 4,1

2014 2015 2016 2017 2018 2019

3,0

2,32,1

2,62,7 2,8

2014 2015 2016 2017 2018 2019

0,3

0,4

0,5

0,7

0,6

0,4

2014 2015 2016 2017 2018 2019


38

39

4041

41

42

8,58,6

8,9

9,3 9,39,4

8,0

8,2

8,4

8,6

8,8

9,0

9,2

9,4

9,6

2013 2014 2015 2016 2017 2018

47%

50%

53%

56%

2012 2014 2016 2018

Sudeste Outras Regiões

20%

27%

34%

41%

48%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Vendas Diretas Varejo

ÍNDICE





consolidada


Serviços:

Transferência e distribuição de veículos 0km;Para todas montadoras instaladas

Gestão de pátios e armazenagem de veículos;

PDI (Pre-Delivery-Inspection);Para locadoras e frotistas


*Pre-delivery-inspection

(Inspeção antes da entrega)

Atendendo 16 OEM´s e importadores

821 mil veículos transportados por ano

79 mil viagens realizada por ano

880 milhões de km por ano

21 hubs no Brazil

Entrega em mais de 2,9k concessionárias no Brasil

Nacio

nal

import

ação

Export

ação

Um programa de otimização da logística que integra as

demandas das montadoras e dos revendedores em várias regiões

para otimizar os fluxos e evitar as viagens vazias, usando

ferramentas de rastreamento em tempo real do caminhões e

softwares de composição de carga com foco na visibilidade do

veículo, controle de danos e gerenciamento ambiental de toda a

operação.

Hub(pátio)

Hub(pátio)

Porto

PDI*

Porto

OEM

OEM

Concessionária

Rent a car/

corporativo


Monitoramento de 100% dos

caminhões;

Controle eletrônico de velocidade e

jornada;

Confirmação de entrega por GPS

Posição de todas as frotas da Tegma

Mapeamento por GPS de uma entrega


Serviços:

Controlar as áreas do pátio

(Fila/Vaga) e suas ocupações;

Controlar entrada/saída dos

veículos do Pátio via Sistema e Coletor

(Montadora/Próprio);

Integrar informações dos

veículos com o Sistema de Transporte;

Gerenciar o veículo no pátio

(movimentações entre áreas e entre

localidades)Pátio em São José dos Pinhais

Centro de controle operacional

Armazenagem de veículos


Serviços:

Inspeção, preparação,

instalação de componentes para

frotistas e locadoras de veículos;

Nacionalização de veículos

importados

Processo de inspeção




DC ToyotaSuape

Cariacica

Caju

Resende

Juiz de Fora

Igarapé

Camaçari

BelémManaus

SJPParanaguá

Araquari

Itajaí

Gravataí

Guaíba

Rio Grande

Chuí

Sumaré

SorocabaPiracicaba

Indaiatuba

SBCSJC

São José dos Campos

Área: 81 mil m²

São José dos Pinhais

Área: 160 mil m²

Camaçari

Área: 64 mil m²

São Bernardo do

Campo

Área: 260 mil m²

Com pátio

Área total:

1.8 milhão m²

• Região Sudeste:

• Cariacica – ES

• Resende – RJ

• Rio de Janeiro -

RJ

• Piracicaba - SP

• Região Norte:

• Manaus – AM

• Belém – PA

• Região Nordeste:

• Camaçari – BA

• Suape – PE

• Região Sul:

• São José dos Pinhais

– PR

• Gravataí – RS

• Chuí – RS

• Araquari - SC

• SBC – SP

• SJC – SP

• Itirapina - SP

• Indaiatuba – SP

• Sorocaba - SP

• Itajaí – PR

• Paranaguá – PR

• Guaíba - RS

• Rio Grande – RS


Pátios TegmaDestaques logística de veículos:

A receita depende do número de

veículos transportados e da distância

para os entregar;

Os custos de frete e outros custos

variáveis (81% do CPV) dependem

também do número de veículos

transportados e da distância de entrega;

A Tegma gerencia veículos para todas

as montadoras no Brasil;

SLA (Service level agreement) incluem o

tempo de trânsito e os danos em % de

veículos manuseados;

Os preços (com OEM e motoristas de

caminhões) são reajustados anualmente

(abril-maio).

Média de distância das

viagens saindo de SP


Média de 51 dias do contas a receber / 11 dias para pagamento;

Média de 81% dos custos variáveis (% do total do CPV);

Alta resiliência de margens e fluxo de caixa livre;

Baixa demanda para investimentos de expansão.

Receita Bruta


1.026

766

681

754 781821

1.103 1.081

948 9461.013

1.073

29%

28%

29%

27%

25%

27%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Veículos transportados (mil)Distância média (km)Market Share

1.557

1.149

940

1.129

1.3481.464

2014 2015 2016 2017 2018 2019

175

9578

118

172180

14%

10% 10%

13%

16%15%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Adj EBITDA Adj EBITDA Mg.

Gestão de estoques, transporte, armazenamento;

Vendas Brutas: BRL 153 mm p.a;

Ativos empregados: semirreboques (os caminhões

são todos terceirizados);

Os armazéns em Cubatão e Indaiatuba são

alugados.Armazéns Tegma


Principais clientes:

Unilever, P&G

Electrolux, Ipê

Cebrace,

Saint-Gobain

6 navios / Mês45 caminhões /

Navios110.000 ton. / Mês 52.000 ton. / Mês 78.000 ton. / Mês

Operação Portuária

de Descarga

Transporte

RetroportoArmazenamento

Transporte por

estradasOperação In House

Planejamento

TEGMA

Fornecedor da maior fábrica de

detergente em pó do mundo, operando

24 x 7;

Outros segmentos: higiene pessoal e

vidros;

Cobertura de estoque de 24 – 48 horas de

produção;

Estoques localizados a 160 km da planta;

Resultando na redução do estoque de

clientes.


Fornecedor C

Fornecedor B

Fornecedor APacotes vazios

Peças

Milk-run

OEM

ETOS

System

Planejamento Material

MRP PSFT

Pedido: Regido

pela demanda

Acompanhamento

Depois da Tegma

Curitiba

São Carlos

Vantagens do processo de Inbound

Portal Web da Tegma com visibilidade sobre o

controle da embalagem;

Investimento e gestão realizada pela Tegma;

Informação de coleta de fornecedores disponível

com 1 dia de antecedência;

KPIs online no portal webAumento de 40% na

ocupação do

veículo


Armazéns aduaneiros e gerais, gestão de inventários,

rotulagem e montagem de kits;

Vendas brutas: BRL 37 mm p.a;

Ativos empregados: estruturas internas de armazém (os

armazéns são alugados);

27 mil metros quadrados de armazéns no Rio de

Janeiro, São Paulo.

Armazém Castelo Branco-SP

Armazéns Tegma

Nespresso, Burger King

Pepsico, Canon

Beleza Natural,

L´Óreal

Principais clientes


230243

200 201191 190

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Desenvolvimentos recentes proporcionam maior previsibilidade e melhor rentabilidade;

Logística industrial com alta resiliência de vendas e resultados;

Controle de custo constante e pipeline ativo de novos clientes.

Investimentos realizados de acordo com análises de EVA


Receita bruta

13

4

11

17

28

34

7%

2%

7%10%

18%

22%

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Adj EBITDA Adj EBITDA Mg.

ÍNDICE




4. Análise financeira e de

governança consolidada


Dividendos

por ação

Payout %

Retorno ao acionista

189

99 89

135

200 212

13%

9%10%

12%

16%15%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

0

50

100

150

200

250

300

350

400

EBITDA ajustado (R$ milhão)1,8

1,4

1,1

1,3

1,51,7

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Receita Bruta (R$ bilhão)

10 14

104 108

194

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Lucro líquido (R$ milhão)


-0,08 0,12

0,930,99

1,14

53%61% 60% 60%

43%

-5%

15%

35%

55%

75%

95%

115%

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

(0,05)

0,15

0,35

0,55

0,75

0,95

1,15

1,35

2935

5161

72

109

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Fluxo de caixa Livre (R$ milhões)

16%

3% 4%

28%

24%

40%

6%

23%

28%

41%

11%

33%

29%

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

ROEROICROIC Ex-PIS COFINSROE Ex-PIS COFINS

Dívida líquida Dívida líquida /

EBITDA Ajustado

126

78

25

10 10 10

Caix

aM

ar/

20

202

0

202

1

202

2

202

3

202

4

Amortização da dívida

265

150

99

74 75 70

7

1,41,5

1,1

0,60,4 0,3

0,00,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

1T

20

0

50

100

150

200

250

300

Endividamento (R$ mi)


AAA

AA+

AA

AA-

A+

A

A-

BBB+

BBB

BBB-

BB+

BB

BB-

B+

B

B-

CCC

CC

C

RD

D

Fitch Rating

Rating Local

Tegma

Conselho Fiscal

2Indicados por

controladores

1Indicado por

minorias

Gestão

Marcos Medeiros

CEO

Ramón Pérez – CFO

DRI

Comitê Auditoria

2Indicados por

controladores

1Independente

Conselho de administração

2Representantes

Coimex

2Independentes

1 presidente

Comitê de Gestão, Gente

e Governança

2Indicados por

controladores

1Independente

2Representantes

Mopia/Cabana


0,48

0,39

0,32

0,43

0,27

0,36

0,26

0,160,20

0,31

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Opacidade(emissão de fumaça preta) (m-¹)

Projetos que visam, também,

benefícios Socioambientais

Principais certificações:

Inspeção

veicular da

própria Tegma;

Cavalos que

não atendem o

limite são

proibidos de

transportar pela

empresa

Conformidade

ambiental em 2019

Requerimentos

ambientais obrigatórios

98,1%

Licenças ambientais

93,1%

85% menor que o

limite legal

Sistema de vaporização em

lavadores

Redução de 85% na geração de

efluentes em Cubatão;

Redução de 90% no consumo de

água em Cubatão e de 96% em

Araquari/SC;

Carreta Vanderléia

-10% na ocorrência de acidentes;

-11% na emissão de CO2;


70,5

87,4 88,291,4 92,5 93,1 93,0

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

Conformidade Legal (Geral)

-100,0

-65,0

-30,0

5,0

40,0

75,0

110,0

Jul-07 Jul-09 Jul-11 Jul-13 Jul-15 Jul-17 Jul-19

TGMA3 IBOV


Aquisição Direct

Express e negócio de

E-commerce

em expansão

Mercado de veículos em forte crescimento

Negócio de

E-commerce tem

perdas e Direct

Express vendidaCrise fiscal no Brasil

Aumento do desemprego

Impeachment de Dilma

Rousseff

Mercado de veículos em queda Mercado veículos crescimento

Crise Financeira inter,

Performance da ação desde o IPOAção da Tegma é muito correlata com o desempenho do mercado automotivo

4

6

8

10

12

14

16

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

EV/EBITDA PE

Histórico EV/EBITDA e PE da Tegma

Mandato de Michel Temer

Cabana

7%

Free Float

48%

Coimex

20%

MOPIA

25%

Acordo de acionistas

Estrutura Acionária

Sell side Análise

2.1MUSD ADTV

2019

2.5MUSD ADTV

1Q20

TGMA3 ADTV

Greve Caminhoneiros.

Aprovação

Reforma

previdência

Jair Bolsonaro lidera

pesquisas e eleições

Website RIHistórico da Inst. CVM 358

Série histórica em EXCEL, com estimativas de

sell side e da indústria, dividendos e notas

explicativas

Tegma foi reconhecida com dois prêmios em

2018 e em 2019 como um dos melhores

profissionais de RI, CEO e programa de RI


Aceleradora de startup corporativas (Corporate Venture)

Braço de inovação aberta

Primeira aceleradora especializada em logística

no Brasil

TegUP coworking

Foco em solução para

as seguintes áreas:

Transporte de cargas;

Pátios e armazéns;

Automação do serviço ao

cliente;

Gerência de frotas;

E-commerce (plataformas

B2B);

Tecnologia para Logística

(Blockchain, IoT, BigData,

I.A.).

Duas rodada de

seleção realizadas:

123 empresas inscritas

14 POC

2 investimentos

O que procuramos:

Empresas que introduzam

soluções inovadoras em

logística digital, transporte e

mobilidade;

Próximo do equilíbrio

econômico, com clientes e

receita recorrente;

Empresas que agregam

valor para nossos serviços,

formando parcerias

duradouras.


Relações com Investidoreshttps://ri.tegma.com.br/

Contatos de RI

Ian Nunes – [email protected] - + 55 11 4397 9423

William Santos – [email protected] - +55 11 4397 9399

https://ri.tegma.com.br/

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

apresentação do powerpoint · apresentaÇÃo institucional 1969 início das operações de...

Documents