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Apresentação de Resultados do 3T0631 de Outubro de 2006

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GOL Webcast 3T06

Esta apresentação está sujeita a direitos autorais e não pode ser copiada ou usada sem a autorização da Gol

MenoresCustos

MaioresTaxas de Ocupação

TarifasMais Baixas

MaiorCrescimento e Rentabilidade

A Empresa Aérea de Baixo Custo/Baixo TarifaA Empresa Aérea de Baixo Custo/Baixo Tarifa

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GOL Webcast 3T06


Destaques 3T06Destaques 3T06

Lucro líquido de R$190,0 milhões no 3T06Margem líquida antes de impostos de 24% (R$254MM)Companhia de menor custo no mercado (CASK = R$16,3 centavos / ASK)Referência mundial em lucratividade (Margem Lucro Líquido UDM = 18%)Estimulando a demanda (RPKs da indústria crescendo 12% +)

Forte Crescimento no 3T0678 novas frequências de vôoTaxa de ocupação: 78,8%Volumes (RPK) cresceram aproximadamente 56% (em relação ao 3T05)

Fechou setembro com 36% de participação do mercado (doméstico)

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Janeiro 2006

Janeiro 2001

Janeiro 2005Janeiro 2004

Janeiro 2003Janeiro 2002

MacapMacapáá

FortalezaFortaleza

NatalNatal

RecifeRecife

CuiabCuiabááSalvadorSalvador

VitVitóóriaria

Porto SeguroPorto Seguro

Campo GrandeCampo Grande

AssunAssunççãoão

Cidade do Panamá (1)

ManausManaus

JoinvilleJoinville

MaringMaringáá

São LuisSão Luis

Boa VistaBoa Vista

Florianópolis

Buenos AiresBuenos Aires

Rio BrancoRio Branco

Joao PessoaJoao PessoaPorto VelhoPorto Velho

Porto AlegrePorto Alegre

CuritibaCuritiba

RosarioRosario

Caxias do SulCaxias do Sul

B. HorizonteB. Horizonte

AracajuAracaju

TeresinaTeresina

LimaLima

GoiâniaGoiânia

Campina GrandeCampina Grande

PetrolinaPetrolina

CampinasCampinas

Santa CruzSanta Cruz

Setembro 2006

BelBeléémmSantarSantaréémm

Montevideo

ChapecChapecóó

Rio de Janeiro

Sao Paulo

Cabo Frio

PalmasPalmas

BrasBrasíílialia

ImperatrizImperatriz

IlhIlhééusus

Ribeirão PretoRibeirão Preto

UberlandiaUberlandiaSao J. Rio PretoSao J. Rio Preto

CordobaCordoba

FozFoz do Iguado IguaççuuLondrinaLondrina

Próximas rotas

Cidade do México

Juazeiro do NorteJuazeiro do Norte

Santiago Santiago

Aumento da Frota

Destaques 3T06Destaques 3T06

(1) Codeshare com Copa Airlines

GTA - 30/Jul - #51

GTB - 19/Ago - #52

GTC - 1/Set - #53

GTE - 22/Set - #54

GTF - 30/Set - #55

Ilhéus - IOS - 3-Set-06População: 221 mil habitantes

Juazeiro do Norte - JDO 22-Set-06

População: 232 mil habitantes

Santiago do Chile - SCL25-Set-06

População: 4,7 milhões de habitantes

Novos Mercados

Obs: No dia 14 de agosto a aeronaveGLA (737-300) foidevolvida ao lessor

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Vôos/Dia

Expansão da Capacidade e MalhaExpansão da Capacidade e Malha

Número de Aeronaves

em Operação(média)

2T06 3T06 Jun/06 Set/06Set/053T05

2T063T05 3T06

RPK (MM)

2T063T05 3T06

ASK (MM)

500530

+6,0%

+41,7%

355+49,3%

+8,5%

4751

36

2.627

3.5234.107

+56,3%

+16,6%

3.565

4.6415.210

+46,1%

+12,3%

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Receita LíquidaReceita Líquida

Receita LíquidaR$ MM Maiores Volumes (3T06 vs 3T05):

RPK: +56,3%Frota Média: +41,7%ASK: +46,1%Tx de Ocupação: +5,1 p.p. 78,8%

Redução de Tarifas (3T06 vs 3T05):

Tarifa Média: +11,7%Yield: -2,9%RASK: +6,4%

3T063T05Menores Custos


Tarifas Mais Baixas

Maior Crescimento e Rentabilidade

Menores Custos


Tarifas Mais Baixas


Tarifas Mais Baixas


696,71.083,0

+55,5%

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Rentabilidade Sólida - 3T05 x 3T06Rentabilidade Sólida - 3T05 x 3T06

CASK(R$ centavos)

EBITDARR$ milhões

RASK(R$ centavos)

Margem EBITDAR3T05 3T063T05 3T06 3T05 3T06

Combustível /ASK

USGAAP

253,8

317,3

19,520,8

+6,4%

+25,0%

14,416,3

CASK Ex Comb+10,4%

+13,2%

36,4%29,3%

3Q05 3Q06

5,856,87

+17,4%

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Resultado Financeiro LíquidoResultado Financeiro Líquido

Aplicação de um Maior Saldode Disponibilidades

Aumento de empréstimos e financiamentos

Despesa Financeira (R$ MM)

Receita Financeira (R$ MM)

3T06 Resultado Financeiro Líquido: R$21,0MM

3T063T05

3T063T05

36,7 42,6+16,0%

8,824,5

+178,0%

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Composição do Lucro LíquidoComposição do Lucro Líquido

Lucro Líquido3T06

Lucro Líquido3T05

+37,5%

3T06 LPA: R$0,97/açãoUS$0,45/ADSMargem Líquida: 19,8% Margem Líquida: 17,5%

190,0

Impostos

Resultado Financ.Líquido

Receita Líquida

138,2

Combustível

DespesasComerciais

OutrasDespesas

Oper.

Desp. com

salários-45,7+386,3

-45,6

-149,0

R$ milhões USGAAP

-5,7-96,1

+7,7

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Evolução do Fluxo de CaixaEvolução do Fluxo de Caixa

2T06Disponibilidades:

1.255,3

3T06Disponibilidades:

1.606,2

Atividades Operacionais

AcréscimoLíquido de

Caixa (3T06)

Atividades de Investimento

Atividades de Financiamento

R$ milhões USGAAP

+350,9

+316,1

-35,7

+70,5

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Performance da Ação: (1)

• GOL x XAL +15,0%• GOL x Tier 1 LCCs (2) +22,0%• GOLL4 x IBovespa -8,1%

Volume de Negociação: (1)

• GOL – Média diária US$ 27,0 MM• GOLL4 – Média diária R$ 11,6 MM

(1) De 1º de janeiro a 20 de outubro de 2006 (2) Tier 1 LCC: Southwest, Ryanair, JetBlue e West Jet

Performance Relativa e LiquidezPerformance Relativa e Liquidez

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Benchmarks do Setor – LTM 3T06(1)BenchmarksBenchmarks do Setor do Setor –– LTM 3T06(1)

300(2)

499(2)

17,4

30,4%

18,3%

-60

263

NA

12,1%

-2,8%

528

1.587

20,3

18,0%

6,0%

433(2)

720(2)

23,6

31,7%

19,1%

79(2)

337(2)

16,1

23,0%

5,4%

13,3 35,815,919,3 13,5

29% -27%20%9% -8%

0,6 1,4 1,4 16,1 0,8

Lucro Líquido (US$ MM)

EBITDAR (US$ MM)

Margem EBITDAR

P/E 2006(4) (x)

Margem Líquida

P/E 2007(4) (x)

Crescimento LPA(3)

PEG Ratio(5) (x)

(1) UDM 30-Set-2006 para GOL, Southwest, JetBlue and West Jet; UDM 30-Jun-2006 para Ryanair(2) Convertido para Dólares pela taxa média R$2,2004 / US$1,00, € 0,8214/ US$1,00 e CAD1,1936/ US$1,00(3) Três anos crescimento LPA (CAGR) (Fonte: I/B/E/S)(4) P/E = Preço das ações em 30-outubro-2006 dividido pelo LPA (Fonte: I/B/E/S)(5) 2007 P/E dividido por 5 anos de crescimento LPA Projetado (CAGR) (Fonte: I/B/E/S)

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Aumento da FrotaAumento da Frota

Promove o crescimento rentável e mantém custos baixos

Pedido para 121 novos 737-800 NG# da aeronave

CAGR de Assentos = 11,7%

2136

4660

72

9130

28

21

14

14

8430

0

10

20

30

40

50

60

70

2006E 2007E 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E

65

2010

10

127

80

90

100

110

8086 88 92 94

101

737 – 800s 737 – 700s 737 – 300s

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PerspectivasPerspectivas

Excelentes Perspectivas de CrescimentoAumento de frota para 65 aeronaves no 4T0650% de aumento nos ASKs no 4T06

Guidance

Lucro por Ação

Receita Líquida

Crescimento de ASKs

2007 (preliminar)

R$ 5,10 - R$ 5,60

+/-R$ 5,4 bilhões

+/- 30%

CASK sem combustível +/- R$ 0,09

Margem Operacional +/- 26%

Taxa de Ocupação +/- 75%

2007 (revisado)

R$ 5,20 - R$ 5,65

+/-R$ 5,6 bilhões

+/- 45%

+/- R$ 0,09

+/- 23%

+/- 75%

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Novo Centro de Manutenção (Confins)Novo Centro de Manutenção (Confins)

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Responsabilidade SocialResponsabilidade Social

GOL é uma empresa socialmente responsável

Publicação de balanço social anual

Trabalha com 12 organizações beneficentes com R$ 1 milhão em doações no trimestre

Ajuda a Fundação Gol de Letra: 1.100 crianças e adolescentes

Patrocina diversos eventos culturais e esportivos

Pastoral da Criança

Projeto Felicidade

Instituto Criar (TV e Cinema)

Expedição Vagalume

Investimentos em cultura nacional (música, cinema e teatro)

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GOL - Vantagens CompetitivasGOL - Vantagens Competitivas

Administradoresexperientes

Administradoresexperientes

Baixas tarifas e alta rentabilidadeBaixas tarifas e

alta rentabilidade

Marca forteMarca forte

Distribuiçãoeficiente de vendas

Distribuiçãoeficiente de vendas

Equipe altamente produtiva

Equipe altamente produtiva

Frota moderna e eficiente

Frota moderna e eficiente

Cia aérea de menor custo

Cia aérea de menor custo

Qualidade no atendimento ao

consumidor

Qualidade no atendimento ao

consumidor

Cultura únicaCultura única

Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da GOL. Estas são apenas projeções e, como tal,baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da GOL em relação ao futuro do negócio e seucontínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscosapresentados nos documentos de divulgação arquivados pela GOL e estão, portanto, sujeitas a mudanças semaviso prévio.

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