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Reunião APIMECApresentação: Gerson Pedro Berti

Diretor de Econômico Financeiro e de Relações com Investidores

2

Aviso Importante

As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.

Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções CVM 202 e 358.

Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta apresentação.

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► A Celesc

► Desempenho Operacional

► Desempenho Econômico-Financeiro

► Posição de Financiamentos e Investimentos

► Mercado de Capitais

Indice

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A Celesc

5

A Companhia

► É a 6a maior distribuidora em termos de GWh vendidos em 2005

► Controlada pelo Governo do Estado de Santa Catarina com 50.2% das ações ordinárias.

► Responde por 98% da demanda de energia elétrica no Estado

► Mais de 2,0 milhões de clientes (dos quais 1,6 milhão são residenciais)

► Entre as distribuidoras de energia elétrica com menor índice de perdas.

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Linha do Tempo

• Criação das diretorias comercial e jurídico institucional• Criação do departamento de RI• Grupamento da ações na proporção de 20:1• Venda de ativos• Desverticalização e criação da Celesc holding• Contratação de consultoria de RI - FIRB• Listagem no Índice de Sustentabilidade da Bovespa• Venda da participação na MAESA• Aprovação para estudo da aquisição de parte da SCGAS

Abertura de capital na Bovespa

Emissão de US$ 50 milhões decommercial papers

Adesão ao Nivel 2 de Governança Corporativa

Adesão ao Índice de Energia Elétricae emissão de ADR Nivel 1

Criação da Celesc1955

1973

1998

2002

1996

2006

7

CELESC(Santa

Catarina)

Área de Concessão

Cobertura da Celesc

Celesc

13.701

Brasil

239.234Energia Vendida

(GWh)

Celesc

95.433

Brasil

8.514.876

Área

em Km2

Brasil184.184.264 hab.

Est. Santa Catarina5.866.590 hab.

População (Jul/05)

Dados Gerais

121.254 kmExtensão de redes de distribuição

12Número de usinas

4.134Número de empregados

2.060.211 Número de clientes

91,79% da área do Estado de SCÁrea de concessão da Celesc

257No de Municípios

A Celesc (Set/2006)

8

A Celesc está em fase de conclusão do processo de desverticalização de suas atividades de geração e distribuição.

A partir de 02/out/06, essas atividades passaram a ser desenvolvidas por duas novas subsidiárias integrais Celesc Geração S.A. e Celesc Distribuição S.A.

Estrutura Organizacional

MAESA

ECTE

CASAN

D. Francisca

Energia PCH

Outros

Cubatão

100% 100%20,00%

14,63%

19,30%

20,00%

23,03%

HOLDING

40,00%

(*) Venda da MAESA em 01 de dezembro de 2006.

9

Desempenho Operacional

10

1.967

1.981

1.998

2.015

2.032

2.046

2.060

1T05

2T05

3T05

4T05

1T06

2T06

3T06

Número de Consumidores (mil)

O número de consumidores da Celesc vem apresentando crescimento consistente ao longo dos últimos anos.

+ 45 mil

+ 48 mil

Números de Consumidores

Residencial77%

Industrial3%

Comercial8%

Rural11%

Outros1%

Distribuição dos Consumidores por Classe

11

Número de Funcionários

3.593 3.561 3.640 3.590 3.7284.015 4.134

1T05

2T05

3T05

4T05

1T06

2T06

3T06

Número de Funcionários em Set/2006

13,6%13,6%

Programa de Exclusões do PDVI

120746180

211146

7897855

125210

307385

531

742822

883957

2003

/05

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Exclusões do PDVI

Acumulado

12

Vendas Trimestrais e Distribuição por Classe

Residencial26%

Comercial16%

Industrial37%

Rural12%

Outros9%

9M06: 10.047 Gwh

Vendas por Classe (%)

(*) Outros: Suprimento de energia e consumo próprio

Vendas Trimestrais (GWh)

3.596

3.592

3.422

3.307

3.529

3.301

3.217

1T05

2T05

3T05

4T05

1T06

2T06

3T06

13

Venda de Energia em GWh

14.030 13.917

10.61010.047

13.430 13.71213.605

2003 2004 2005 9M05 9M06 2006(P) 2007(P)

- 5,3%

Energia Vendida (2003 – 2007E) - GWh

+ 2,1%

(P) Previsão

14

158,64

248,29

295,79

198,83

276,71

324,72

233,18

280,34

341,33

Industrial

Comercial

Residencial

2004 2005 9M06

Preço Médio do MWh em Reais (Liquida de ICMS)

Evolução da Tarifa Média (R$/MWh)

15

No 3T06 os indicadores de eficiência melhoraram em relação a 2005, refletindo:

• Investimentos realizados em subestações, alimentadores e limpezas de faixas;

• Melhores condições climáticas na região.

Indicadores de Eficiência

3,793,4

4,324,81 4,85

2,623,29

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

DEC - Duração Equivalente de Interrupçõespor consumidor (horas ponderadas)

3,45

2,83 2,92

3,65 3,65

2,092,66

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

FEC - Freqüência Equivalente de Interrupções por Consumidor

16

Os indicadores de produtividade mostraram redução nos dois últimos trimestres.

Indicadores de Produtividade

1.000 1.008940 920 946

822 778

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

MWh Vendido/Empregado

547 556 549 561 545 510 498

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

Número de Consumidores/Empregado

17

Índice de Perdas (2003 a Set/2006)

6,97,7 7,9

9,0

2003 2004 2005 set/06

Índice de Perdas de Energia (%)

A Celesc registra o terceiro menor índice de perda de energia no setor.

18

Desempenho Econômico-Financeiro

19

696 698830 770 818 777 828

2.2242.423

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06

Evolução da Receita Líquida (R$ mil)

Crescimento de 8,9% na receita líquida em 9 meses.

69% da receita bruta estão concentrados nos segmentos industrial e residencial.

Receita Operacional Líquida

+ 8,9%+ 8,9% Residencial35%

Comercial18%

Industrial34%

Rural7%

Outros6%

Receita por Classe (%)

20

Receita Gerada pela TUSD (R$ mil)

12.889

33.023

77.795

98.829

2003 2004 2005 9M06

A receita gerada pela TUSD (Tarifa de Uso do Sistema de Distribuição de Energia Elétrica) aumentou de R$ 13 milhões em 2003 para R$ 99 milhões no acumulado de 9 meses de 2006.

21

EBITDA e Resultado Líquido

2347

7662 55 67 70

146

192

0

50

100

150

200

250

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 9M05 9M06

55

102

205

131109

122 131

8%

15% 17%13%

16% 16%

25%

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

EBITDA Margem EBITDA

+ 32%

EBITDA em R$ milhões e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)

+ 32%+ 32%

22

Demonstrativo do Cálculo do EBITDA

Cálculo do EBITDA antes e após as Provisões

16,3%14,9%24,7%15,8%Margem EBITDA

362362205131EBITDA

2.2242.423830828Receita Operacional Líquida

14,4%11,7%22,0%10,7%Margem EBITDA

(1.020)(1.037)(365)(342)Deduções

3.2443.4591.1951.170Receita Operacional Bruta

71742425Depreciação/Amortização

25020915963Resultado do Serviço

(1.975)(2.214)(672)(765)Despesas Operacionais

41792242Provisões

32128218388EBITDA antes das Provisões

9M059M063T053T06R$ milhões

23

Posição de Financiamentos e Investimentos

24

Posição de Financiamentos (R$ mil)

--100,0%0,5%53,9%45,7%Partic. s/ o Total

(8)192.625177.26080895.52080.932TOTAL

(4)89.12885.99280861.89323.291CELOS

(19)70.29556.728-5.00051.728BNDES

433.20234.540-28.6275.913Eletrobrás

Var. %Total Jun/06

Total Set/06

Encargos de Dívida

LongoPrazo

CurtoPrazo

Composição da Dívida em Setembro de 2006

10.462

31.84528.271

15.085

9.857

2007 2008 2009 2010 Após 2010

Vencimento das Parcelas de Longo Prazo (R$ mil)

95.52095.520

25

Programa de Investimentos (R$ mil)

28

7479

6975 70

88

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

2005 = R$ 250 MM 9M06: R$ 233 MM

29181.135233.407Total

789.09115.986Inst. Gerais

27171.587217.125Distribuição

(35)457296Geração

Var. %9M059M06Em R$ mil

Distribuição dos Investimentos

Até setembro de 2006 os investimentos da Celesc totalizaram R$ 233 milhões, 93% concentrados na área de distribuição.

26

Mercado de Capitais

27100,00

56.30

3,45

40,25

Porcent.

38.571.591

21.715.381

1.329.073

15.527.137

Base AtualQuant.

26.581.454Ações Preferenciais PNA

434.307.627Ações Preferenciais PNB

771.431.815Total

310.542.734Ações Ordinárias

Estado de Santa

Catarina50,2%

Previ12,6%

Invesc29,3%

Outros2,6%

Fundação Celos5,3%

Ações Ordinárias

Obs: Na AGE de 29/09/06, foi aprovado o grupamento das ações na proporção de 20:1.

Posição Acionária Atual

Ações Preferenciais

Invesc2,7%

Eletrobrás18,0%

Previ4,6%

Bndespar6,8%

Invest. Estrang.11,1%

Fund. Celos1,1%

Outros 55,7%

Free Float: 63,3%

28

Ação Preferencial (CLSC6) versus Ibovespa e IEE (Base: 100) - Cot. em Reais

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

dez/

04

jan/

05

fev/

05

mar

/05

abr/0

5

mai

/05

jun/

05

jul/0

5

ago/

05

set/0

5

out/0

5

nov/

05

dez/

05

jan/

06

fev/

06

mar

/06

abr/0

6

mai

/06

jun/

06

jul/0

6

ago/

06

set/0

6

out/0

6

nov/

06

CLSC6IEEIbovespa

81% 70% 60%

No período de dezembro de 2004 a setembro de 2006, as ações PNB da Celesc registraram valorização de 22,5% contra 9,0% do Índice Bovespa e 20,5% do IEE.

Desempenho da Ação

CLSC6: 24,3%

IBOVESPA: 25,3%

IEE: 29,6%

De Jan/06 até Nov/06

29

Até setembro de 2006 a Celesc já distribuiu R$ 99 milhões aos seus acionistas sob a forma e dividendos e JCP com um dividend yield de 10%.

Remuneração ao Acionista

2006

2005

2004

0,0543260,0119770,0672770,133579

1,4010%

40.3758.900

50.00099.275

16/01/0626/06/0629/09/06

RCAAGO/ERCA

31/10/2005 (*)27/04/0631/08/06TotalCotação inicialDividend Yield

0,0003100,0639130,04222

1,026%

23047.50047.730

28/06/0528/06/05

AGO/ERCA

15/12/2004 (*)15/12/2004 (*)TotalCotação inicial Dividend Yield

0,0376750,735%

28.00028/05/04RCA10/12/2003 (*)Cotação inicial Dividend Yield

Valor por Ação (R$)

Valor TotalR$ mil

Início doPagamento

TipoData de Aprovação

(*) Registrado contabilmente no exercício anterior.

30

Indicadores

Valor de Mercado em 30/09/06 R$ 1,2 bilhão US$ 565 milhões

Dívida Líquida/EBITDA (12 m) 0,2x

Valor da Empresa/EBITDA (12m) 2,6x

Cotação/VPA 1,1x

A Celesc opera com baixo nível de endividamento e possui atualmenteuma relação VE/Ebitda bem inferior à média dos principais peers.

31

Administração

32

• MIGUEL XIMENES DE MELO FILHO Diretor Presidente

• GERSON PEDRO BERTI Diretor Econômico-Financeiro e RI

• JOSÉ AFFONSO DA SILVA JARDIM Diretor de Gestão Corporativa

• EDUARDO CARVALHO SITÔNIO Diretor Técnico

• OTÁVIO ACÁCIO ROSA Diretor Jurídico e Institucional

• CARLOS ALBERTO MARTINS Diretor Comercial

GERENTE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Aldo Roberto SchuhmacherPhone.: (55 48) 3231 5100

Fax.: (55 48) 3231 6129e-mail: aldors@celesc.com.br

Diretoria Executiva da Celesc

33

1- Representantes do Acionista Majoritário

Miguel Ximenes de Melo Filho

Içuriti Pereira da Silva

Ivo Carminati

2 - Independentes

Adelcio Machado dos Santos

Wadico Bucchi

Alaor Francisco dos Santos

Herbert Steinberg

3 - Representante de Acionistas Minoritários

Ricardo Moritz

FranciscoTeixeira Nobre

João Fernandes Moraes

4 - Representante dos Consumidores

Adermo Francisco Crispim

Glauco José Côrte

5 - Representante dos Empregados

Arno Veiga Cugnier

Conselho de Administração Conselho Fiscal

1 – Jurandir Sell Macedo Junior – independente

2 – Ronaldo Baungartem Junior

3 – Célio Goulart

4 – Humberto Dalsasso – minoritário ON

5 – Ricardo Campos Marques – minoritário PN

Conselho de Administração e Fiscal

34

CENTRAIS ELÉTRICAS DE SANTA CATARINA S.A.