15 de agosto de 2011

Apresentação de Resultados 2T11

Teleconferência

Português

Data: 15/08/11

10:00 Brasília | (09:00 NY)

Tel: (11) 3127-4971

Senha: Qualicorp

Webcast: www.qualicorp.com.br/ri

Inglês

Data: 15/08/11

12:00 Brasília | (11:00 NY)

Tel: +1 (412) 317-6776

Senha: Qualicorp

Webcast: www.qualicorp.com.br/ir

Aviso Legal

RESSALVAS SOBRE CONSIDERAÇÕES FUTURAS

A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a

riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições

de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e

informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre

eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou

expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de

Administração e Diretores da Companhia.

1

Destaques

DESTAQUES DO PERÍODO

• Carteira de beneficiários total cresceu 11,5% em relação ao 1T11 (incremento de 18,5% em

relação ao 2T10);

Maioria Orgânico: Aumento de penetração nas entidades atuais, aumento de entidades

• Receita líquida consolidada cresceu 10,9% no 2T11 em relação ao 1T11 (incremento de 43,9%

em relação ao 2T10);

75% deste crescimento Orgânico

• EBITDA Ajustado consolidado cresceu 16,7% no 2T11 em relação ao 1T11 (incremento de

36,6% em relação ao 2T10);

• Nosso Lucro Líquido Caixa (“Cash Earnings”)¹ cresceu 119,6% em relação ao 1T11 (incremento

de 111,0% em relação ao 2T10).

• Aquisições e Novos Negócios (alinhados com a estratégia de crescimento):

Medlink, Vectorial (25%), Unimed RJ, Divicom e PraxiSolution

1 - O nosso lucro líquido caixa considera os ajustes decorrentes: (i) das despesas extraordinárias, (ii) da amortização de determinados ativos

intangíveis, (iii) das transações de combinação de negócios, e (iv) da amortização de ativo diferido relacionado a aquisição de portfólios.

2

Principais Indicadores

Resultado 2T11 1T11

Var.

2T11/1T11 2T10

Var.

2T11/2T10 LTM

Receita Líquida 159.761 144.035 10,9% 111.050 43,9% 511.834

Custos dos serviços Prestados (43.332) (36.998) 17,1% (27.498) 57,6% (133.152)

Despesas Operacionais (154.367) (99.018) 55,9% (70.965) 117,5% (389.588)

Despesas Extraordinárias 70.398 16.690 321,8% 8.822 NA 100.216

Despesas Operacionais Recorrentes (83.969) (82.328) 2,0% (62.143) 35,1% (289.372)

EBITDA Ajustado 62.724 53.738 16,7% 45.931 36,6% 211.145

Margem EBITDA ajustada 39,3% 37,3% NA 41,4% NA 41,3%

Cash Earnings 54.002 24.595 119,6% 25.588 111,0% NA

Balanço Patrimonial 2T11 2010

Var.

2T11/2010

Patrimônio Líquido 1.555.741 1.611.846 -3,5%

Dívida Líquida 258.840 265.178 -2,4%

Indicadores 2T11 2010

Var.

2T11/2010

Dívida Líquida / PL 0,17x 0,16x 0,2%

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM 1,23x 1,52x -29,8%

3

Evolução Portfólio

37%

63%

Participação do Total de Beneficiários por

Segmento 2T11

Affinity Corporate & Other

2,113 2,103 2,044 2,125 2,070 2,142

0,607 0,747 0,8020,850 0,957

1,234

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11

Beneficiários ( MM)

Corporativo & Outros Afinidade

2,8502,846

2,9753,027

3,376

2,720

4

Receita Líquida

Receita Líquida (R$ milhões) 2T11 1T11 2T11/1T11 2T10 2T11/2T10

Segmento Afinidade 144.850 132.085 9,7% 100.333 44,4%

% Receita Líquida 90,7% 91,7% NA 90,3% NA

Segmento Corporativo e Outros 14.911 11.950 24,8% 10.717 39,1%

% Receita Líquida 9,3% 8,3% NA 9,7% NA

TOTAL 159.761 144.035 10,9% 111.050 43,9%

111,050

144,035

159,761

2T10 1T11 2T11

Receita Liquida Total ( milhões )

5

Custo dos Serviços Prestados

Custo dos Serviços Prestados 2T11 1T11Var.

2T11/1T112T10

Var.

2T11/2T10

Gastos com pessoal (11.111) (8.442) 31,6% (7.751) 43,3%

Gastos com serviços de terceiros (6.610) (5.499) 20,2% (3.726) 77,4%

Gastos com material de expediente (944) (311) 203,5% (422) 123,7%

Gastos com ocupação (1.823) (1.533) 18,9% (1.154) 58,0%

Gastos com correio (2.273) (1.959) 16,0% (1.290) 76,2%

Outros custos dos serviços prestados (1.112) (898) 23,8% (660) 68,5%

Repasses financeiros de contratos de adesão (a) (17.786) (16.470) 8,0% (10.771) 65,1%

Reembolso de títulos e mensalidades associativas (b) (1.673) (1.886) -11,3% (1.724) -3,0%

TOTAL (43.332) (36.998) 17,1% (27.498) 57,6%

6

Despesas Administrativas

Despesas Administrativas 2T11 1T11Var.

2T11/1T112T10

Var.

2T11/2T10

Gastos com pessoal (63.222) (16.194) 290,4% (10.896) 480,2%

Gastos com serviços de terceiros (12.630) (4.046) 212,2% (2.892) 336,7%

Gastos com material de expediente (337) (179) 88,3% (394) -14,5%

Gastos com ocupação (1.032) (736) 40,2% (705) 46,4%

Gastos com contribuições e doações - (509) -100,0% (250) -100,0%

Gastos com correio (1.079) (1.007) 7,1% (12) NA

Outras despesas administrativas (2.030) (2.353) -13,7% (1.261) 61,0%

Gastos com depreciações e amortizações (30.264) (29.029) 4,3% (24.527) 23,4%

TOTAL Auditado (110.594) (54.053) 104,6% (40.937) 170,2%

(-) Despesas Extraordinárias 67.645 14.223 NA 8.141 NA

Despesas Administrativas Recorrentes (42.949) (39.830) 7,8% (32.796) 31,0%

7

Despesas Comerciais

Despesas Comerciais 2T11 1T11Var.

2T11/1T112T10

Var.

2T11/2T10

Gastos com pessoal (10.964) (9.055) 21,1% (9.004) 21,8%

Gastos com serviços de terceiros (1.868) (1.816) 2,9% (1.879) -0,6%

Gastos com material de expediente (527) (549) -4,0% (193) 173,1%

Gastos com ocupação (923) (793) 16,4% (874) 5,6%

Gastos com correio (917) (946) -3,1% (424) 116,3%

Outras despesas comerciais (4.000) (1.857) 115,4% (1.157) 245,7%

Campanha de vendas (1.694) (1.569) 8,0% (1.785) -5,1%

Patrocínios (1.847) (410) 350,5% (801) 130,6%

Descontos concedidos (137) (135) 1,5% (123) 11,4%

Comissão de terceiros (6.453) (5.277) 22,3% (4.953) 30,3%

Publicidade e propaganda (6.809) (10.160) -33,0% (3.673) 85,4%

TOTAL (36.139) (32.567) 11,0% (24.866) 45,3%

8

EBITDA Ajustado

EBITDA e EBITDA Ajustado 2T11 1T11Var.

2T11/1T112T10

Var.

2T11/2T10

Lucro líquido (48.986) (5.746) 752,5% 991 NA

(+) IRPJ / CSLL 6.027 9.276 -35,0% 4.038 49,3%

(+) Depreciações e Amortizações 30.264 29.029 4,3% 24.522 23,4%

(+) Despesa financeiras 15.125 13.657 10,7% 11.809 28,1%

(-) Receitas financeiras 10.104 9.168 10,2% 4.250 137,7%

EBITDA (7.674) 37.048 -120,7% 37.109 -120,7%

Margem EBITDA -4,8% 25,7% 33,4%

Bonificação diretor de assuntos estratégicos 46.212 - NA - NA

Despesas com Preparação para abertura de capital 7.394 563 NA 1.245 NA

Despesas com Programa de Opções de Ações 6.439 6.447 NA 2.329 NA

Juros e multas sobre mensalidades em atraso 4.664 4.423 NA 2.726 NA

Outros 5.689 5.257 NA 2.522 NA

EBITDA ajustado 62.724 53.738 16,7% 45.931 36,6%

Margem EBITDA ajustada 39,3% 37,3% 41,4%

9

Lucro Líquido Caixa

Cash Earnigs 2T11 1T11Var.

2T11/1T112T10

Var.

2T11/2T10

Lucro Líquido (48.986) (5.746) NA 991 NA

Total de Despesas Extraordinárias 65.921 12.046 NA 6.302 NA

Amortização de Relacionamento c/ Clientes 14.189 14.189 NA 14.189 NA

Efeito IR/CSLL Amortização de Ágio 16.587 966 NA 966 NA

Amortização de Aquisição de Portfólio 6.291 3.141 NA 3.141 NA

TOTAL 54.002 24.595 119,6% 25.588 111,0%

24,6

54,0

1T11 2T11

Lucro Liquido Caixa

Cash Earnings (R$ MM)

+ 119,6 %

10

Investimentos (CAPEX)

19.618

2.775 2.485

2010 1T11 2T11

Investimentos (Milhões)

11

Endividamento

14%

86%

Perfil da Dívida

Longo Prazo Curto Prazo

Endividamento 2T11 1T11Var.

2T11/1T11

CURTO PRAZO 57.257 56.719 0,9%

Moeda Nacional 57.257 56.719 0,9%

Moeda Estrangeira - - NA

LONGO PRAZO 354.743 354.074 0,2%

Moeda Nacional 354.743 354.074 0,2%

Moeda Estrangeira - - NA

TOTAL (CP + LP) 412.000 410.793 0,29%

Disponibilidade

Moeda Nacional 153.160 145.615 5,18%

Moeda Estrangeira - - NA

Depósitos Vinculados - - NA

TOTAL 258.840 265.178 -2,4%

12

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

IBOVESPA

QUAL3

Evolução das Ações

QUAL3 X IBOVAno 2011

Valor: R$/ ação (base 100)

QUAL3 : + 5,0%

IBOV : - 14,2%

Valor Final

(12/08/2011)

IBOV : 54473

QUAL 3: R$ 13,65

Valor Inicial(28/06/2011)

IBOV : 62303

QUAL3 : R$ 13,00

13

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