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Teleconferência de resultados – 4T11 e 2011 08 de março de 2012

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Destaques

Crescimento em refratários • Volume de refratários cresceu 6,8% no acumulado do ano e 3,4% contra o trimestre anterior • Destaque para o crescimento das vendas nas operações nos EUA, Europa e Ásia, com crescimento acima do setor, refletindo em ganhos de market share • Forte crescimento das vendas para o setor industrial no 4T11 (+44% vs 3T11 e + 25,6% vs 4T10) • 6 novos contratos CPP no ano (3 no 4T11), sendo 3 fora da América do Sul

Crescimento na receita • Receita líquida de R$ 2,3 bilhões em 2011, 1,9% superior a 2010, impulsionado pelo crescimento nas vendas de soluções refratárias • Receita de R$ 599,1 milhões no 4T11, crescimento de 6,7% sobre o 3T11 e 1,9% sobre o 4T10, impulsionado pelas vendas das operações nos EUA e Europa, vendas no segmento de minerais (+72,5% ante o 3T11), vendas para o segmento industrial, além do efeito da desvalorização cambial no período

Recorde no Fluxo de Caixa Operacional • Fluxo de caixa operacional atingiu recorde de R$ 565,4 milhões no ano • R$ 91,4milhões de redução no capital de giro vs. 4T10 (26 dias a menos no ciclo de caixa). Em relação ao trimestre anterior, a redução foi de R$ 46,5 milhões, equivalente a 11 dias a menos no ciclo de caixa

Projetos de verticalização • Expansão em Brumado -> start-up em abril/2012 • Grafita -> intensificação nos trabalhos para obtenção da licença ambiental

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Receita e volume por linha de produto

Linha de produtos Trimestre Variação % Ano Var. %

4T11 (a) 3T11 (b) 4T10 (c) (a/b) (a/c) 2011 (d) 2010 (e) (d/e)

Soluções refratárias

Volume (t) 271.791 262.891 263.957 3,4% 3,0% 1.106.915 1.036.845 6,8%

Receita (R$ mil) 516.381 496.708 476.892 4,0% 8,3% 2.035.282 1.959.285 3,9%

Minerais

Volume (t) 226.004 172.235 160.743 31,2% 40,6% 674.350 881.755 -23,5%

Receita (R$ mil) 48.576 28.157 68.764 72,5% -29,4% 131.052 157.970 -17,0%

Serviços

Receita (R$ mil) 34.167 36.604 42.536 -6,7% -19,7% 152.569 159.129 -4,1%

TOTAL

Receita (R$ mil) 599.125 561.469 588.192 6,7% 1,9% 2.318.903 2.276.384 1,9%

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Soluções refratárias por setor

Receita líquida do setor R$ milhões

+5,2%

4T11

426,6

3T11

434,3

4T10

405,4

89,8

62,471,5

+25,6%

4T11 3T11 4T10

+4,1%

2011

1.739,0

2010

1.671,2

Siderurgia

Industrial

288,1

+2,8%

2011

296,3

2010

5

Regiões 2011 Total

América do Norte 1 14

Europa 1 8

Ásia 1 4

América do Sul 3 36

TOTAL 6 62

Evolução de contratos CPP Número de contratos

Evolução de contratos CPP Número de contratos

Soluções refratárias para aço - CPP

24 2

14

16

3 0 0

3 62

An

tes

de

20

08

20

08

20

09

20

10

1T1

1

2T1

1

3T1

1

4T1

1

Tota

l

32,9% da receita para a siderurgia em 2011

33,5% da receita para a siderurgia no 4T11

24 26 27 31

36 40 42 47

52 56 59 59 59 62

An

tes

20

08

20

08

1T0

9

2T0

9

3T0

9

4T0

9

1T1

0

2T1

0

3T1

0

4T1

0

1T1

1

2T1

1

3T1

1

4T1

1

6

Margem bruta por linha de produto

Margem bruta %

Trimestre Acumulado

4T11 3T11 4T10 2011 2010

Soluções refratárias 30,6 32,2 31,0 32,1 35,0

Minerais 44,9 50,6 44,6 45,8 42,1

Serviços 9,7 10,4 19,1 11,3 16,2

TOTAL 30,5 31,7 31,8 31,5 34,2

7

Geração de caixa e lucro líquido (R$ milhões)

Lucro líquido R$ milhões

11,6

34,4

20,5

4T11 3T11 4T10

EBITDA e Margem EBITDA R$ milhões e %

Fluxo de caixa operacional R$ milhões

4T11

104,8

3T11

188,4

4T10

220,5

18,8

110,5 118,7

4T11

111,8

18,7

3T11

21,1

4T10

2011

98,6

2010

92,3

+7%

20,4

-8%

463,3 427,4

2011

18,4

2010

1.5 x

2011

565,4

2010

365,2

8

Capital de giro e ciclo de conversão de caixa

Conversão de caixa Número de dias

Capital de giro

R$ milhões

741,2

787,7790,6805,2831,0

2T11 1T11 4T10

-10,8%

4T11 3T11

161 153 145 146 135

48 56 66

76 79

129 129 129 144 138

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Ciclo de conversão de caixa Fornecedores Estoques

26 dias a menos na conversão de caixa vs.4T10

11 dias a menos na conversão de caixa vs.3T11

R$ 91 milhões de redução vs. 4T10

R$ 46 milhões de redução vs. 3T11