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25/09/2015

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Gestão Financeira

Professor: DOUGLAS WILLYAM

MÓDULO: Mercado FinanceiroAssunto: História e Conceitos

Mercado Financeiro

Conceito

O mercado financeiro é onde as pessoas negociam odinheiro. Ele faz a ligação entre pessoas ou empresasque têm dinheiro e pessoas ou empresas que precisamde dinheiro. Para que isto ocorra, é preciso umintermediário – os bancos. O mercado financeiro leva odinheiro de quem tem para quem não tem, cobrandouma taxa (juros).

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Unidade Real de Valor ou URV (sigla pela qual se

popularizou) foi a parte escritural da

atual moeda corrente do Brasil, cujo curso

obrigatório se iniciou em 1º de março de1994 . Foi

um índice que procurou refletir a variação do poder

aquisitivo da moeda, servindo apenas como

unidade de conta e referência de valores. Teve

curso juntamente com o Cruzeiro Real (CR$) até o

dia 1º de julho de 1994, quando foi lançada a nova

base monetária nacional, o Real (R$).

Moedas

Mil-reis

Cruzeiro – 42

Cruzeiro Novo – 67

Cruzeiro – 70

Cruzado – 86

Cruzado Novo – 89

Cruzeiro – 90

Cruzeiro Real – 93

Real – 94 (CR$ 2.750 = 1 URV)

EXERCÍCIO

Disserte sobre:

1. Relação Mercado Financeiro x

Governos

2. Moeda Brasileira: uma visão no

mercado interno e externo

3. Investimento: comprar ouro, poupança

e cofre pessoal

4. Futuro: Governo distante do mercado

financeiro – sim ou não?

MERCADO FINANCEIRO

Na economia, o mercado financeiro é um

mecanismo que permite a compra e venda

(comércio) de valores mobiliários (por

exemplo ações e obrigações), mercadorias

(como pedras preciosas ou produtos

agrícolas), câmbio e outros bens.

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INVESTIMENTOS

Em economia, investimento significa a

aplicação de capital em meios de produção,

visando ao aumento da capacidade

produtiva (instalações, máquinas,

transporte, infraestrutura) ou seja, em bens

de capital. O investimento produtivo se

realiza quando a taxa de lucro sobre o

capital supera ou é pelo menos igual à taxa

de juros ou quando os lucros sejam maiores

ou iguais ao capital investido.

INVESTIMENTOS FINANCEIROS

renda fixa

letra de câmbio

ações

CDB

ouro

dólar estadunidense ou outra moeda estrangeira

caderneta de poupança

RENDA FIXA

Renda Fixa é um termo que se refere a qualquer tipo de

investimento que possui uma remuneração paga em

intervalos e condições preestabelecidas.

Esse tipo de investimento pode ser entendido como um

empréstimo onde o investidor concede dinheiro a uma

entidade em troca do pagamento de juros. Nesse contexto,

essa entidade, geralmente um banco, emite um documento

onde ele se compromete a devolver o dinheiro pago

acrescido de juros em uma data pré-estabelecida.

LETRA DE CÂMBIO

A letra de câmbio é uma espécie de título de

crédito, ou seja, representa uma obrigação

pecuniária, sendo desta autônoma.

A emissão da letra de câmbio é denominada saque;

por meio dele, o sacador (quem emite o título),

expede uma ordem de pagamento ao sacado

(pessoa que deverá paga-la), que fica obrigado,

havendo aceite, a pagar ao tomador (um credor

específico), o valor determinado no título.

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AÇÕES

Ações também chamadas simplesmente de

"papéis", são as parcelas que compõem o

capital social de uma empresa, ou seja, são

as unidades de títulos emitidas por

sociedades anônimas.

CDB

Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) são títulos

nominativos emitidos pelos bancos e vendidos ao público

como forma de captação de recursos.

Os CDBs podem ser negociados a partir de uma taxa fixa

(chamados CDBs pré-fixados) de juros ou uma taxa

atrelada a índices econômicos (chamados CDBs pós-

fixados), como CDI, SELIC, IPCA, entre outros. Seus prazos

variam de instituição para instituição e estão sujeitas à

incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e

Imposto de Renda na Fonte (IRF).

OURO

O mercado de ouro, assim como o mercado de ações,

integra o grupo dos chamados mercados de risco já que

suas cotações variam segundo a lei da oferta e da

procura. No mercado internacional, os principais centros

que negociam ouro são Londres e Zurique onde o ouro é

negociado no mercado de balcão e não via bolsas. Outro

grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de

Nova York (COMEX) onde só se opera em mercado futuro.

DÓLAR

é a moeda emitida pelos Estados Unidos e utilizada no

mundo inteiro, tanto em reservas internacionais como em

livre circulação em alguns países. Atualmente, a sua

expedição é controlada pela Reserva Federal dos Estados

Unidos.

DÓLAR

Notícias do 1º semestre

Dólar tem maior alta semanal desde 2008 e vai a R$

3,057

O dólar comercial fechou em alta de 1,49% nesta sexta-

feira (6), negociado a R$ 3,057 na venda. É o maior nível

de fechamento desde 27 de julho de 2004 e o quinto dia

seguido de alta. Depois de subir mais de 1% em todas os

dias desta semana, o que é raro, a moeda norte-

americana acumulou alta de 7,02% no período, a maior

desde novembro de 2008 (8,37%), no auge da crise

econômica global. No ano, até agora, a moeda já acumula

alta de 14,96%.

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EM 21.08.2015 R$ 3,50 EM 04.09.2015 R$ 3,86

CADERNETA DE POUPANÇA

No Brasil, a caderneta de poupança é uma forma de

investimento de baixo risco cujo funcionamento é regido

por regras específicas estabelecidas pelo governo para

depósitos de poupança.

As cadernetas de poupança são oferecidas a pessoas

físicas e jurídicas por instituições financeiras públicas e

privadas através de contas específicas chamadas de conta

poupança. Os valores depositados na conta poupança são

aplicados automaticamente na caderneta de poupança,

tem liquidez diária e sofrem remunerações mensais de

acordo com as determinações feitas pela legislação

brasileira.

http://pt.wikipedia.org/wiki/Institui%C3%A7%C3%B5es_financeiras

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MERCADO FINANCEIRO

O mercado financeiro é onde as pessoas

negociam o dinheiro. Ele faz a ligação

entre pessoas ou empresas que têm

dinheiro e pessoas ou empresas que

precisam de dinheiro.

MERCADO FINANCEIRO

O mercado financeiro é dividido em:

- Mercado de crédito: cuida dos

empréstimos bancários. Quando você paga

juros para um banco significa que o banco

lhe emprestou dinheiro, ou seja, investiu

em você

MERCADO FINANCEIRO

- Mercado de câmbio: cuida da relação justa

entre as moedas dos países. Muitos países

adotaram o dólar para comparar com a sua

moeda. Assim, quando um negócio é feito entre

dois países, primeiro eles comparam os valores de

suas moedas com o dólar para facilitar a

transação. No Brasil quem pode ter conta em

dólares é só o Banco Central e alguns bancos

autorizados e mesmo assim, os dólares não

podem ficar de um dia para outro na conta.

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MERCADO FINANCEIRO

- Mercado aberto: se refere às empresas

que têm Capital Aberto, que são as

Sociedades Anônimas. Empresa de Capital

Aberto significa que qualquer pessoa pode

ser sócia desta, desde que compre partes

da mesma - que chamamos ações.EM 21.08.2015 R$ 3,50 EM 04.09.2015 R$ 3,86EM 11.09.2015 R$ 3,88

EM 18.09.2015 R$ 3,95

SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL

Organizações Internacionais

Banco de Compensações Internacionais

Banco Mundial

Organização Mundial do Comércio

Banco Central europeu


Organizações Públicas Nacionais

Banco centrais

Banco de reservas

Secretarias de Estado e ministérios

financeiros

Agências financeiras de governos federais

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Organizações Privadas Internacionais

Instituições financeiras de capital privado

com agências, escritórios ou

representações ao redor do mundo


Organizações Privadas Nacionais

Instituições financeiras de capital privado

com agências, escritórios ou

representações em cada país.


Existem ainda organizações internacionais

de definição específica como:

EuroZone: união monetária de países

europeus que adotam o EURO, orientada

pelo Banco Central Europeu

NAFTA: Tratado de Livre Comércio da

América do Norte (Canadá, EUA, México)


Existem ainda organizações internacionais de definição

específica como:

Mercosul: Tratado de livre-comércio entre

países da América do Sul

CEI: Comunidade dos Estados

Independentes, acordo político e comercial

de 11 países desmembrados da antiga

União Soviética.

MERCADO FINANCEIRO

Prof. Douglas Willyam

Assuntos: Sistema Financeiro Nacional

Neoliberalismo

Investidores

POLÍTICAS DE GOVERNO

Política Monetária

Gestão da moeda e do crédito

Operação de emissão e controle da

moeda, decisões sobre o seu curso forçado.

Atuação, via moeda, vida econômica.

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Política Fiscal

Define e aplica impostos e taxas sobre os

agentes econômicos com base na RECEITA

FISCAL.

Define os gastos do governo e influi na

política monetária


Política Cambial

Define o valor externo da moeda e

controla os fluxos de moeda estrangeira.


Política de Rendas

Controla os fatores de produção como

salários, encargos, distribuição de

resultados da atividade econômica,

sistemas de preços, etc.

POLÍTICAS MONETÁRIAS

Expansionistas

Quantidade de dinheiro em circulação é

aumentada

Restritivas

Quantidade de dinheiro em circulação é

diminuída, ou mantida estável.

ESTUDO DE CASO:

COLLOR

Um Brasil traumatizado com a inflação, que chegou a

quase 90% ao mês no começo de 1990.

Por meio de uma Medida Provisória, Collor e sua então

ministra da Fazenda, Zélia Cardoso de Mello, bloquearam

a poupança e todas as aplicações financeiras da

época acima de NCZ$ 50 mil (cruzados novos) – o

equivalente hoje a R$ 6.000, em valores corrigidos pela

inflação oficial, o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor

Amplo).

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ESTUDO DE CASO:

COLLOR

De acordo com a Emenda Constitucional nº 32/2001 é

vedada a edição de medida provisória “que vise a

detenção ou sequestro de bens, de poupança popular ou

qualquer outro ativo financeiro”.

Estamos, em conclusão, diante de um confisco impossível

em um contexto democrático, pois para fazê-lo seria

necessário confiscar conjuntamente a Constituição e o

Poder Judiciário.

ESTUDO DA ATUALIDADE

Sistema Financeiro Nacional

Normativo x Operativo

ESTUDO DA ATUALIDADE

Neoliberalismo

O Estado Moderno é definido pelo intelectual

alemão, Max Weber (1864 – 1920), como um

“mediador civilizador”, ou seja, uma

organização que coloca em ordem a vida social

e política nos territórios antes fragmentados

pelo feudalismo. Sendo assim, o Estado modera

a sociedade e guarnição de bens públicos.

Após a Segunda Guerra Mundial, a

maior parte da Europa adota o

exemplo do Welfare State (Estado do

Bem Estar). Neste modelo, o Estado

responsabiliza-se pelo bem-estar de

seus cidadãos e torna provedor de bens

sociais como saúde, educação,

segurança, habitação e transporte.

• No entanto, na década de 1970, o modelo

Welfare State faliu financeiramente diante

das questões da sociedade, que levaram a

uma sobrecarga dos gastos que mesmo com o

elevado nível de impostos, não era

satisfatório para a dimensão das despesas

públicas.

• Após a crise do Bem Estar Social aparecem

novas linhas para o redesenho do Estado,

nascendo o Estado Neoliberal.

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O Neoliberalismo foi fortalecido com a queda do

muro de Berlim, em 1989, e o término da Guerra

Fria, com a fim da União Soviética no ano de 1991,

pois passou a ser politicamente difundido por líderes

internacionais como

• Margaret Thatcher, primeira ministra da

Inglaterra (1979-1990);

• Helmult Kohl, chanceler da Alemanha (1982-

1989);

• Ronald Reagan, presidente dos EUA (1981-

1989);

• Augusto Pinochet (1975-1990), no Chile.

Os investidores

1. O investidor individual

2. O investidor institucional

3. O investidor estrangeiro

4. O investimento de brasileiros no

exterior

O investidor individual

Agente econômico superavitário (doador

de recursos)

Expectativa de resultado futuro


Em que você investiria?

Você tem medo dos risco? Qual a sua

reação?

O que fazer para poupar dinheiro?


Investir Renunciar ao consumo

Gastar menos do que ganha

Assumir os riscos do investimento

Desinvestir Liquidar uma posição em investimento

Direcionar os recursos recebidos para consumir

Em situações de aperto monetário, servir para cobrir

despesas com imprevistos, como doenças.

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Motivação para investir

Porque o futuro é incerto e ele precisa formar um

patrimônio

Porque a pessoa quer progredir

Porque a moeda desvaloriza, e dinheiro parado perde

poder de compra

Porque faz parte da cultura

Para poder desinvestir depois


Objetivos

Acumular capital – curto, médio e longo prazo

Administrar os recursos existentes – valor certo, prazo

certo, risco mínimo e renda de mercado.

Especular em busca de melhores resultados financeiros –

risco de negócios, política de governança, política de

dividendos e liquidez em bolsa.


Característica de uma carteira (Risco x Retorno) INVESTIDOR INSTITUCIONAL

Os principais investidores são:

Fundos de pensão e entidades de

previdência privada

Fundações de seguridade social

Fundos de investimentos

Companhias de seguros e capitalização

Companhias de investimentos

INVESTIDOR INSTITUCIONAL

A diversificação da Carteira de

Investidores:

A diversificação é o processo de

administração do risco através da

distribuição dos recursos financeiros por

diferentes modalidades de investimentos,

buscando reduzir os riscos inerentes a uma

concentração de recursos.

INVESTIDOR INSTITUCIONAL

Fundos de pensão e entidades de

previdência privada

Fundações de seguridade social

Fundos de investimentos

Companhias de seguro e capitalização

Companhias de investimentos

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