DEZEMBRO DE 2015 KLBN11 / KLBAY

Itaú Meeting José Soares – Diretor Comercial de Celulose

Junho, 2017

KLBN11

Mercado mundial de produtos absorventes teve forte

crescimento nos últimos anos com a Ásia se desenvolvendo

(bilhões unidades)

217

365421107

175

212

76

347

2006

+3,8%

+5,4%

2021

709

2016

590

49

2015 2010

23

Baby Diapers & Child Pants Feminine Hygiene Products Adult Incontinence Products

Fonte: Price Hanna

Vendas por região (2015 US$bi)

Asia 37%

Europa 24%

AmNorte 18%

Am Latina 11%

Outros 10%

FRALDAS INFANTIS

2015

Fraldas infantis

38 %

Incontinência

26%

Hig feminina

24% Outros

12%

fluff/unid.

12g

Maior parte da população infantil está nos países não

desenvolvidos e emergentes, foco da Klabin

População infantil global

327,9mn (%2015 – até 30 meses de idade)

Fonte: Price Hanna

DRIVERS

17,2% / 56,4mn Índia

36,4% 56,3% Emergentes

Mercados maduros

7,2%

Não desenvolvidos

13,2% / 43,3mn China

3,0% / 9,8mn Indonésia

2,1% / 6,9mn Brasil

O baixo grau de penetração nessas regiões é a alavanca de crescimento do segmento

em 2016

Fonte: Price Hanna

Brasil com potencial no próximos anos

CHINA

38%

EUA

95%

AFRICA

6%

INDIA

9%

OR.MEDIO

44%

EUROPA

88%

BRASIL

50%

Além de outros drivers que dão força para os próximos

anos

212175169

136

107

2010 2006

3,9%

5,0%

2021 2016 2015

Volume de Fraldas infantis no Mundo (bilhões unidades)

Fonte: Price Hanna

DRIVERS

Aumento da renda

Queda da mortalidade infantil

Penetração de apenas 27%

Diversificação de produtos Ex.: Pants

A Klabin está presente nos principais players globais e

nas regiões de maior crescimento Share global (%volume 2015)

Fonte: Price Hanna

31%

20%

10%

5%

3%

3%

2%

EUROPA e EUA

China 376

utilizadas por bebê por ano

1200

fraldas utilizadas

por bebê por ano

No Brasil também estamos nos principais players

Share nacional

(US$ mm 2016)

Fonte: Euromonitor

30%

15%

4% 2%

BRASIL

China 376

utilizadas por bebê por ano

553

fraldas utilizadas

por bebê por ano

26%

2%

4%

1%

HIGIENE FEMININA

2015

Fraldas infantis

38 %

Incontinência

26%

Hig feminina

24% Outros

12%

fluff/unid.

5g

421365355

287

217

2,9%

5,3%

2021 2016 2015 2010 2006

Fonte: Price Hanna

O segmento de absorventes é o mais maduro, com a

maior taxa de penetração

Volume de Absorventes no Mundo

(bilhões unidades)

DRIVERS

Aumento da renda

300 unidades/ano uso médio

Penetração de 60%

MAIORES PLAYERS

Share global

(% unidades 2015)

Fonte: Price Hanna

28%

10%

9%

5%

4%

2%

Europa

CAGR 0,3 % 2016-2021

CAGR 0,9% 2016-2021

8%

3%

China

EUA & Canadá CAGR 1,1%

2016-2021

MAIORES PLAYERS BRASIL

Share nacional

(US$ mm 2016)

Fonte: Euromonitor

58%

7%

3%

1%

Brasil

CAGR 3,0% 2016-2021 21%

Private Label

CAGR 0,3% 2016-2021

China

INCONTINÊNCIA

2015

Fraldas infantis

38 %

Incontinência

26%

Hig feminina

24% Outros

12%

fluff/unid.

60g

EXPECTATIVA DE VIDA

Fonte: ONU

1950 45 ANOS

1960 51 ANOS

1970 58 ANOS

1990 65 ANOS

2015 71 ANOS

MUNDO

1950 51 ANOS

1960 56 ANOS

1970 60 ANOS

1990 66 ANOS

2015 75 ANOS

BRASIL

2050 78 ANOS

2050 83 ANOS

Fonte: United Nations, World Population Prospects: The 2015 Revision

36 Mi 66 Mi

56 Mi 49 Mi

7 Mi 6 Mi

2050 2015 Japão - 2015

Pirâmide demográfica do Brasil se assemelhará à do

Japão no futuro

100

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

anos

1 em cada 3 mulheres sofrerá ao longo da vida de

incontinência urinária e os produtos no Brasil ainda não

são direcionados a esse público

200mm pessoas

sofrem de incontinência

urinária

Fonte: The Bladder Health Awareness, Intimina

1 em 3 mulheres

1 em 14 homem

15%-30% < 65 anos

30%-55% > 65 anos

76

4945

2723

9,2%

8,1%

2021 2016 2015 2010 2006

Fonte: Price Hanna

Volume de fraldas de incontinência no Mundo (bilhões unidades)

Novos formatos, baixa penetração e aumento da

expectativa de vida são os principais drivers de crescimento DRIVERS

Aumento da renda no mundo

Aumento da expectativa de vida

Há espaço em mercados maduros e emergentes

Novos formatos e segmentos

Penetração de apenas 17%

Fonte: Price Hanna

Volume no Mundo (2016 %)

Mercados maduros dominam porém emergentes crescem

e são neles que a Klabin se posiciona

Emergentes 38%

Mercados

Maduros

61%

Não

desenvolvidos 1%

Emergentes

48%

Mercados

Maduros

51%

Não

desenvolvidos 1%

2021

A Klabin está com foco em incontinência e presente

nos principais players globais Share global

(%2015 US$)

Fonte: Price Hanna

23%

14% 13%

6%

4%

6%

6%

2016

AMÉRICA DO NORTE

10 Bilhões unidades

EUROPA OCIDENTAL

13 Bilhões unidades

CHINA

4 Bilhões unidades

2021

12 Bilhões

18 Bilhões

CHINA

10 Bilhões

Klabin também com presença nos maiores players

nacionais Share nacional (%2015 US$)

Fonte: Euromonitor

34%

14%

22%

11%

2016

AMÉRICA DO SUL/CENTRAL

3 Bilhões unidades

2021

AMÉRICA DO SUL/CENTRAL

4,7 Bilhões unidades

Aumento de demanda

Impulsionada pelo mercado chinês

Redução de oferta

Paradas não programadas em fábricas nos Estados Unidos

Preços em alta

No mercado global desde o final de 2016

Mercado g loba l de

fluff 2 0 1 7

ÚNICA NO MUNDO PROJETADA PARA FLUFF

6,0

24,5

90.000

200.000

150.000

WestRock

IP

Domtar

GP

Arauco 240.000

2.920.000

760.000

1.985.000

UPM

255.000

280.000

Rayonier

Klabin 400.000

Resolute

StoraEnso

Fonte: Hawkins Wright (jul/16); Fisher, RISI

Fibra Longa

Fluff

Maiores produtores de Fluff

Capacidade mundial

(toneladas 2016)

Demanda mundial

(mn toneladas 2016)

China

CRESCIMENTO ESPERADO DE 200 MIL TONELADAS POR ANO

Fonte: Hawkins Wright | ago-16; RISI

Demanda de Fluff por região mm toneladas

1.108 1.065

2016

+1,0%

2020

1.581 1.498

2016

+1,4%

2020

AM NORTE

EUROPA

337 301

2016

+2,9%

2020

BRASIL

1.370 1.009

2016

+7,9%

2020

CHINA

588 467

2016

+5,9%

2020

ORMÉDIO

+ AFRICA

KLABIN

Klabin

Fonte: Fisher 3T16

Liderança em Cash Cost US$/t

dos clientes homologados

de market share previsto para 2017

clientes via distribuidoras

85%

50%

50

Presença em feiras internacionais

Estratégia de Vendas

mai-16 jun-17 mai-17 abr-17 mar-17 fev-17 jan-17 dez-16 nov-16 out-16 set-16 ago-16 jul-16 jun-16

PineFluff

PineCel

Estratégia em Fluff acima das expectativas

6%

Europa

13%

Ásia 39%

África

21%

Oriente Médio 21%

Latam

EXPORTAÇÕES DE PINEFLUFF POR REGIÃO

das vendas de fibra longa em fardos no Mercado Interno

países com importações regulares de fluff da Klabin

50%

20

de market share de fluff no Brasil previsto para o ano

50%

Fibra Longa – Expectativas 2017

Presença global com foco em mercados de

maior crescimento

2016 16

PAÍSES

2017 23

PAÍSES

26 CLIENTES

72 CLIENTES

PREÇOS

89919495999389989697100

86757369676470707066

82

1.1201.0801.0501.0301.0051.0051.0051.0101.0101.0101.010

mai-17 out-16 ago-16 dez-16 fev-17 abr-17 set-16 jul-16 nov-16 jan-17 mar-17

Fluff Net Mill MI base 100

Fluff Net Mill ME base 100

Fluff Lista Europa USD/t

Fonte: Risi e Klabin

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

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MUITO OBRIGADO!