apresentação de resultados 3t08
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Resultados 3T0813 de Novembro de 2008
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Agenda
• Destaques Operacionais/Administrativos 3T08
• Resultados 3T08
• Perspectivas
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Destaques
Operacionais/Administrativos
Alienação da Divisão de Tubos e conexões - Provinil:
Foco no nãotecido: core business da Empresa, com margens de 23,6%,versus
9,6% da Divisão de Tubos e Conexões;
Assinado Contrato de Compra e Venda de Ações em 18/09/2008, com Aliaxis;
R$82 milhões, ou 7,5x o Ebitda gerado por essa Divisão nos últimos 12 meses;
Conclusão da Operação prevista para ocorrer no 4T08.
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Destaques
Operacionais/Administrativos
Debêntures emitidas em Dez/07:
Revisão anual do rating;
Rating mantido estável em brA, apesar do cenário de crise mundial;
Síntese Analítica publicada pela Standard & Poor’s em 28/10/2008.
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Destaques
Operacionais/Administrativos
Especialidades em higiênicos e
médicos:
Investimentos em andamento nas linhas
de produção de laminados e
estampados para descartáveis
higiênicos, operação plena prevista para
o 1T09.
Laminados e estampados representarão
até 18% de nossa capacidade de
produção.
Iniciamos no 3T08 as vendas de
descartáveis médicos de alta
performance, produzidas na KAMI9,
atingindo 145 toneladas no período.
Volume, em toneladas, de
especialidades
Prêmio de preço das especialidades
versus o normal
3T07 2T08 3T08
1.671
2.084
1.923
Vol Filmes, Laminados, Impressos
e % em relação ao PMU de DH-ME
Volume
17%
19%
16%
PMU
6
Destaques
Operacionais/Administrativos
Outros:
Conclusão do Programa de Recompra, de 3,1 milhões de ações, em agosto de 2008.
O custo total foi R$ 22,3 milhões, e o preço médio R$ 7,09/ação;
Implantação (go live) do sistema SAP em 1º de julho.
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Agenda
• Destaques Operacionais/Administrativos 3T08
• Resultados 3T08
• Perspectivas
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Crescimento de 28,8% em
relação ao 3T07, mais expressivo
na divisão de Nãotecidos que
aumentou 28,5% no mesmo
período, por conta do incremento do
volume da Isofilme a partir do 3T07
e início de produção da linha 9 em
abril 2008;
Comparando ao 2T08 houve
redução de 200 toneladas de
nãotecidos devido aos atrasos no
faturamento decorrentes da entrada
em operação do sistema SAP;
Volume de Vendas
Em milhares de toneladas
3T07 2T08 3T08
13,8
17,9 17,7
5,7
5,7 5,9 0,5
0,6
0,5 0,8
Outros Embalagens Tubos e Conexões Não Tecidos
Total20,6
Total24,5
Total24,1
9
Receita Bruta
Aumento de 16,6% em relação
ao 3T07 e de 2,7% em relação ao
2T08;
Receita no mercado externo
cresceu 23,5% em relação ao
3T07 e 7,1% em relação ao 2T08,
mesmo num cenário de
valorização expressiva do real;
No mercado interno a receita
bruta aumentou 13,6% em relação
ao 3T07 e 0,7%
comparativamente ao 2T08,
também devido atrasos no
faturamento devido à entrada em
operação do sistema SAP.Em milhões de Reais
3T07 2T08 3T08
91,8 103,6 104,3
39,5
45,5 48,7
Interno Externo
153,0
131,3
149,1
10
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
EBITDA ajustado atingiu R$ 26,4
milhões (margem de 20,1%), 7,7%
inferior ao 3T07;
O EBITDA ajustado pelo hedge
operacional* totalizou R$ 27,1 milhões
(margem de 20,7%), 8,8% inferior ao
3T07;
Em relação ao 2T08 a redução foi
de 14,6%, principalmente devido a
menor volume em função da entrada
do SAP e aumento nos custos de
matérias-primas.
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada
sobre recebíveis do mercado externo.
3T07 2T08 3T08
28,6
30,9
26,4
1,1
0,5
0,7
Ebitda Ajustado Efeito Hedge Operacional
25,5%24,2%
20,1%
26,5%24,6%
20,7%
Margem Ebitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado Hedge
11
Resultado Líquido (R$ milhões) e Mg Líquida (%)
Resultado Líquido negativo
em R$ 2,2 milhões com
margem líquida de -1,7%
devido a resultado financeiro
negativo em R$ 16,4 milhões,
impactado principalmente por
variação cambial sobre
empréstimos de R$ 20,4
milhões que não tem efeito
caixa.
3T07 2T08 3T08
(2,5)
13,8
(2,2)
-2,2%
10,8%
-1,7%
Margem Líquida
3T07 2T08 3T08
13,8
17,9 17,7
Volume(tons. mil)
12
Divisão de Nãotecidos
Receita líquida de R$ 104,9 milhões,
22,7% superior ao 3T07 e 1,2% acima do
2T08;
Incremento no 3T08 em relação ao 2T08
devido a aumento de 2,3% no preço médio
de venda.
Volume atingiu 17,7 mil toneladas,
28,5% acima do 3T07. No mercado
interno o crescimento foi de 42,9%
(principalmente Isofilme), e no mercado
externo de 30,8%, devido à KAMI 9;
Em relação ao 2T08 tivemos redução
de 1,1%.
3T07 2T08 3T08
85,5
103,7 104,9
Receita Líquida(R$ milhões)
3T07 2T08 3T08
9,1
10,1
9,0
Custo Fixo(R$ milhões)
0,66 0,57 0,51
Custo Fixo Unitário
13
Divisão de Nãotecidos
Custo fixo unitário 22,7% inferior ao
3T07;
Em relação ao 2T08 houve redução de
10,5% devido aos ganhos de eficiência e
escala.
Incremento de 6,4% comparativamente ao
3T07, e 10,9% em relação ao 2T08 devido ao
aumento nos custos de matérias-primas, que
atingiu o pico em agosto/2008.
3T07 2T08 3T08
3,82
3,66
4,06
Custo Variável Unitário(R$ matéria prima, comissões e frete)
14
O Ebitda ajustado pelo Hedge
Operacional* foi de R$ 24,8 milhões
(margem de 23,6%) 0,8% inferior ao
3T07.
Ebitda de R$ 24,0 milhões, com margem de
22,9%, 0,4% acima do 3T07;
Em relação ao 2T08 houve decréscimo de
14,0%, principalmente em função aumento dos
custos variáveis.
Divisão de Nãotecidos
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada sobre recebíveis do mercado externo.
3T07 2T08 3T08
23,9
27,9
24,0
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA(%)
28,0% 26,9%22,9%
Margem Ebitda
3T07 2T08 3T08
25,0
28,4
24,8
Ebitda Ajustado com Hedge(R$ milhões)
29,2% 27,4% 23,6%
Margem Ebitda Ajustada (Hedge)
15
Divisão Tubos e Conexões
Receita de R$ 24,3 milhões, com
crescimento de 11,3% em relação ao
3T07 e de 6,6% em relação ao 2T08.
Em relação ao 2T08 o preço médio
unitário foi 3,0%.
O volume no 3T08 foi de 5,9 mil
toneladas, 3,5% superior tanto ao 3T07
quanto ao 2T08.
3T07 2T08 3T08
5,7 5,7 5,9
Volume(tons. mil)
3T07 2T08 3T08
21,8 22,8
24,3
Receita Líquida(R$ milhões)
3T07 2T08 3T08
3,0
3,2
2,7
Custo Fixo e Custo Fixo Unitário(R$ milhões)
0,52 0,55
0,46
Custo Fixo Unitário
16
Redução no custo fixo unitário em relação
ao 3T07 de 12,0%;
Em relação ao 2T08 houve redução de
17,3%.
Aumento de 21,7% em relação ao
3T07 e 11,0% ao 2T08;
Preço das resinas de PVC teve
aumento em relação aos preços
praticados no 2T08.
Divisão Tubos e Conexões
3T07 2T08 3T08
2,662,92
3,24
Custo Variável Unitário(R$ - matéria-prima, comissões e frete)
17
EBITDA de R$ 2,3 milhões,
com margem de 9,6%, redução
de 35,9% em relação ao 3T07 e
redução de 21,2% em relação
ao 2T08.
Divisão Tubos e Conexões
3T07 2T08 3T08
3,6
2,9
2,3
EBITDA (R$ milhões) e
Margem EBITDA (%)
16,6%
12,9%9,6%
Margem Ebitda
Dívida Líquida Consolidada
Endividamento
6,7
377,7
384,4
175,5
208,9
18,0
441,6
459,6
170,6
289,0
Dívida total
Financiamento Curto Prazo
Financimento Longo Prazo
Total
Caixa
Dívida líquida
(R$ MM) 30/06/08 30/09/08
Endividamento
O crescimento da dívida líquida se deve à tomada de recursos para investimento no total
de R$48,0 milhões, e o restante por apropriação de juros e correção.
No 3T08 contabilizamos R$ 43,9 milhões de despesas financeiras, 96% sem desembolso
de caixa.
A variação cambial representou R$ 20,4 milhões em nosso resultado financeiro, devido ao
impacto da desvalorização de 20%, neste trimestre, do real frente ao dólar em nosso
endividamento.
Em 30 de setembro de 2008 possuíamos duas modalidades de contratos de swap em
função dos nossos financiamentos, uma CDI x US$ no total de US$ 10 milhões com
vencimento em dezembro de 2012 e outra Libor x Libor Pré Fixada no total de US$ 50
milhões com vencimento em junho de 2013, além de operações de trava cambial de US$ 22
milhões.
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Agenda
• Destaques Operacionais/Administrativos 3T08
• Resultados 3T08
• Perspectivas
Perspectivas
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Ampliação da capacidade de produção de especialidades em
descartáveis higiênicos, que foi de 700 toneladas/mês no 3T08 e passará
a 1.200 toneladas/mês quando os investimentos estiverem concluídos e
em operação no primeiro trimestre de 2009;
Desenvolvimento e ampliação da produção de produtos descartáveis
médicos de alta performance, que tem maior valor agregado, visando um
volume mensal de 300 toneladas/mês em 2009;
Foco na operação com a estabilização do SAP;
Utilização do drawback verde e amarelo na aquisição de matérias-
primas com vistas à exportação.
CFO:Eduardo Feldmann CostaGerente de RI: Gabriela Las CasasTel: (41) 3381-7600 Fax: (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRwww.providencia.com.br/ri
As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com
significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e
premissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios,
planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação
futura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação
podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas
informações e/ou acontecimentos futuros.