apresentação de resultados 3º trimestre de 2003 miguel horta e costa presidente executivo 30 de...

Apresentação de Resultados

3º Trimestre de 2003

Miguel Horta e CostaPresidente Executivo

30 de Outubro de 2003

2CFO – Team / RIC

Agenda

Visão Estratégica para o Grupo PT

Indicadores Chave do Grupo

Balanço das Actividades em Cada Área de Negócio

Resultados Financeiros do 3º Trimestre de 2003

Perguntas e Respostas

3CFO – Team / RIC

Visão Estratégica para o Grupo PT

4CFO – Team / RIC

Novo paradigma para a PT

Crescimento das Redes

Crescimento da Base

de Clientes

Retenção de Clientes

Crescimento da Taxa

de Penetração dos Produtos

1980’s 1990’s 2003 …

5CFO – Team / RIC

Rede Fixa

Móvel

Multimédia

Voz DadosVídeo

Plataforma Única

A PT é cada vez mais um operador integrado

6CFO – Team / RIC

Nova visão PT – oferta integrada de serviços

PT % Prest. ServiçosClientes

Voz(Portugal e Brasil)

VideoTV Subscrição

Dados

27,3milhões

1,6milhões

1,4milhões

Total 30,7

milhões

Fixo MóvelBrasil: 18,5 M

dos quais322 milBanda Larga

1,0 M serviçosPremium

Voz 80%

Dados 8%

Video 7%

Outros 5% Outros 0,5

milhões

7CFO – Team / RIC

Portugal

Áustria

Espanha

Itália

Bélgica

Holanda

Grécia

R. Unido

Suiça

França

Alemanha

20% 40% 60%

53%

30

35

40

45

50

55

60

2000 2001 2002 2003E

53%

Evolução da % Minutos Móveis em Portugal

% Tráfego Móvelno Total de Voz

53% do tráfego de voz já é móvel

%

8CFO – Team / RIC

Base : Não utilizadores de telemóveis

Fonte: Marktest Telecommunications Research

% das Adições Líquidas Possíveis nos Próximos Três Meses

TMN

Vodafone

Optimus

Não responde27,5 26,9

32,8

42,246,3

41,8

20,2

15,912,7

13,813,6

19,0

12,5

17,5

18,715,0

9,3 9,3

30,527,9

35,3

29,9

29,9

46,4

Mar–03 Abr–03 Mai–03 Jun–03 Jul–03 Ago–03

O operador móvel preferido é a TMN

Penetração Clientes Activos de 83,5% a Junho 2003

Aplicações Máquina e 2º Cartão de 10%

Mercado Potencial: 2.650 mil subscritores, i.e., 26,5%

9CFO – Team / RIC

Mercado de voz em crescimento

1S 02 1S 03

+ 1,9%

Móvel

48%

Fixo

52%

Móvel

51%

Fixo

49%

9,6 mil milhões de minutos9,4 mil milhões

de minutos

Fonte: Anacom

10CFO – Team / RIC

Mercado de vídeo com um potencial elevado

E.U.A. (1980-2001)

%

Portugal (1994-2003)

1 3 5 7 9 11 13 15 17

1.578 1.599 1.633

83,8%84,1%

84,5%

1T 03 2T 03 3T 03

Mercado de TV p/ Subscrição

Quota de Mercado da PT

Clientes de TV p/ Subscrição e Quota de Mercado da PT

Taxa de Penetração Vídeo

10

20

30

40

50

60

70

80

R.U. (1994-2003)

0

19 21

Anos

Potencial de 1 milhão de clientes de TV por

subscrição

Mil

har

es


*

*

* Estimativa para 2003

16%

16%

15%

14%

10%

8%

7%

6%

5%

Bélgica

Holanda

Suécia

Alemanha

Portugal

Espanha

Reino Unido

França

Itália

Cabo: 7%

Taxa de Penetração da Banda Larga nos Lares

A PT lidera na criação de info–inclusão

Estimativas de Acessosà Internet **

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Dialup

Banda Larga

Milhares

801

256

Total: 1,057

883

344

1,227

933

385

1,317

926

439

1,365

874

517

1,391

782

626

1,408

689

731

1.420

** Forrester Research Junho 2003


Sucessivo aumento da receita média por lar

1T 03 3T 03

41,2

41,9

42,5

Eu

ros

+3.1%

2T 03


Fixo TMNCabo &

EntretenimentoMedia

PT Contact

PT Pro

PT Compras

PT SI

Holding Estratégia, Informação financeira, Planeamento e Controlo, Marketing

Integração de Back Office

Compras

Integração de TI

PT Inovação Desenvolvimento de tecnologias e plataformas

PT Meios

3,3 milhões de lares com TV

3,7 milhões de lares10 milhões de habitantes

Compras de meios

Modelo empresarial alinhado com a nova visão

Call Centers

PT Corporate Soluções Empresariais

PT WiFi Soluções WiFi


Várias iniciativas estratégicas em curso

CRM Corporativo

Comerciais transversais e rede única de distribuição

Serviços Partilhados (PT Pro)e PT Compras

Programa de Fidelização do Grupo

Lançamento do Wi-fi

2

3

1

4

5

6 Indicadores de Qualidade de Serviço

Aumento de ARPURedução de churn

Aumento de ARPURedução Opex

Redução de OPEXRedução de CAPEX

Redução de churn (ARPU e Opex)

Conquistar a categoria (+ ARPU)

Redução de churn (ARPU e Opex)

Iniciativas Objectivos

xadm006

desaparece vip service teamficam indicadores de qualidade de serviço


Síntese

O paradigma mudou. O crescimento futuro vem dos novos serviços.

A PT está bem posicionada para integrar o futuro digital de voz, video e dados.

A reformulação das plataformas de integração e back office efectuada garante a adequação da estrutura à estratégia.

A PT é uma empresa de crescimento operacionale financeiro – é pioneira em termos de posicionamento estratégico e líder em termos de eficiência operacional.


Indicadores Chave do Grupo


de Clientes

30.000.000O Grupo já ultrapassou


Total, dos quais: 5.604 (5.331)

Acessos Principais 4.048 (4.143)

ISDN 812 (826)

ADSL (wholesale) 145 (53)

Retalho 119 (43)

Fixo Móvel Multimédia

Total, dos quais: 23.522 (21.558)

TMN 4.691 (4.426)

Vivo 18.470 (16.809)

Total, dos quais: 1.605 (1.448)

TV Subscrição 1.402 (1.308)

NetCabo 203 (140)

Circulação de JornaisMédia Diária 203 (202)

Bilhetes de Cinema Vendidos 6.314 (8.119)

Set 03 (Dez 02) Set 03 (Dez 02) Set 03 (Dez 02)

Total de Clientes: 30.747(Milhares)

TelefoniaEmpresarial

& DadosPortugal / TMN Brasil / Vivo

ISP &Portais

TV Sub &NetCabo

Jornais & Rádio

Cinema& Vídeo

Distribuição dos clientes


Em Portugal, crescemos 418 mil clientes

1T 03 2T 03 3T 03

36

56

186

– 32

+3

169

+ 418

31

32

40

– 19

+ 155

25

47

61

+ 137

-2

Dial Up

PTM

TMN

ADSL

Outros

– 44

71

PSTN/ISDN

49

Mil

ha

rers

0

Rede Fixa– 19

Rede Fixa+ 13

Rede Fixa+ 4

Portugal


Crescemos em 1,4 milhões de clientes no 3º trim. 2003

1T 03 2T 03 3T 03

418

-1

155

11

137 Portugal

OutrosInternac.

VIVO

+ 288

+ 726

+ 1.391

949

572

140

23

Mil

ha

rers

Aumentámos 1,4 milhões de clientes


2002 2003

3T 4T 1T 2T 3T

4

ADSL

Cabo

14

42

61

180162

140114

95

128

183

224

268 Clientes de ADSL subscribers aumentaram 105 mil num ano

Clientes NetCabo aumentaram 78% num anoe já superaram os 200 mil

Clientes de banda larga mais que duplicaram

Em Setembro o Grupo PT tem mais de 322 mil clientes de banda larga

88

203

322

119

Forte crescimento Banda Larga (ADSL + NetCabo)

Mil

ha

res

Acessos Banda Larga


Comparação dos Preços na Europa - Retalho

França

Reino Unido

Portugal

Espanha

Bélgica

Itália

Alemanha

Holanda

Suíça

Noruega

Elevada penetração e preços baixos na banda larga

Eu

ros

po

r m

ês

43%

41%

23%

22%

21%

19%

12%

11%

9%

Portugal

Espanha

Suécia

França

Reino Unido

Itália

Bélgica

Holanda

Alemanha

Taxa de Penetração da Banda Larga nos Lares com PC

86,98

86,80

62,00

51,15

49,95

45,42

43,20

39,54

39,10

34,99

Preços Banda Larga(velocidade 512 kbps)


1T 03 2T 03 3T 03

Rede Fixa

PTM

TMN

34,133,6

35,0

24,125,2

27,0

23,4

23,523,9

(Euro)

(Euro)

(Euro)

Crescimento das receitas por cliente

41,2

41,942,5

ARPH

(Euro) (Fixo e Multimédia)


Balanço e Prioridades Estratégicasde Cada Área de Negócio


Rede fixa

Prioridades Estratégicas

Desmontagens de Linhas de Voz Inferiores às Previsões

Incluindo o ADSL o Parque Apresenta já uma Evolução Positiva

ADSL com Contributo Significativo para o Negócio

Planos de Preços Acima do Planeado

Reestruturação já com Benefícios Visíveis nas Receitas

Margem EBITDA nos 40%

Manutenção da Liderança

Visão Integrada ( Fixo/Móvel) do Negócio de Voz

Gestão Integrada de Dados e Voz

Crescimento de Novas Áreas de Negócio

Custos e Eficiência

Manutenção do Cash Flow

Balanço


Total Acessos

ADSL

AcessosPrincipais

Trimestral (%) -1,0% -0,9% -0,6% 0,0% -0,5% +0,3% +0,1%

4.255 4.214 4.176 4.143 4.099 4.080 4.048

5 7 21 53 78 109 145

4.1944.1894.1774.1964.1974.2224.260

Acessos fixosCrescimento do Parque

1T 02 2T 02 3T 02 4T 02 1T 03 2T 03 3T 03

Mil

ha

rers


TMN

Balanço Prioridades Estratégicas

Quota de Mercado em Expansão

Elevado Crescimento das Adições líquidas no 3º Trimestre

ARPU e Níveis de Utilização Muito Robustos

Novos Serviços com Elevados Níveis de Aderência

Margem EBITDA: uma das mais Elevadas da Europa

Manutenção da Liderança de Mercado

Gestão da Fidelização de Clientes e Controlo do Churn

Visão Integrada (Fixo/Móvel) do Negócio de Voz

Desenvolvimento Contínuo de Novos Serviços

Gestão da Migração para a Plataforma UMTS

Crescimento


Quota de mercado e MOU

1995 1999 Jun–03

50.1%52.2%

TMN

Vodafone

Optimus

Quota de Mercado

128

131

135

122

128

118

7min

10min

1T 03 2T 03 3T03

MOU Trimestral2003 vs. 2002

Min

uto

s

Fonte: Anacom



PT Multimedia

Maior Contributo para o Crescimento das Receitas do Grupo PT nos 9 meses de 2003

Redução do Churn para 15,1%

Margem EBITDA no Negócio de TV por Subscrição de 33% no 3º Trimestre de 2003

Resultados Líquidos de € 9 milhões

Crescimento dos Clientes

Básico

Premium TV

Netcabo

Crescimento do ARPU nos Novos Serviços – video on demand

Melhoria das Margens

Melhoria da Qualidade de serviço


Pacote

Básico

Básico+

Premium

Básico+

Banda Larga

Básico & Premium+

Banda Larga

% da Base de Clientes ARPU (3T03)

6% € 52,4

11% € 38,8

24% € 28,6

59% € 15,0

Penetração de serviços


Vivo


Notoriedade da marca Vivo

Aumento da Concorrência

Forte Crescimento dos

Clientes no 3º Trimestre

Manutenção dos Níveis

de Utilização e ARPU

Manutenção das Margens

e da Quota de Mercado

Notoriedade da marca Vivo

Lançamento contínuo de serviços inovadores – IXRTT, MMS

Gestão da Quota de Mercado vs. Margem EBITDA

Consolidação Operacional de Sistemas e Procedimentos

Sinergias

Cobertura de 100 milhões de habitantes


Presença da Vivo

Brasil: 177 milhões de habitantes, 40 milhões de subscritores, taxa de penetração de 23%

Presença em 20 Estados, 85% do território, 74% da população e 86% do PIB brasileiro

18,5 milhões de clientes, 56,7% de quota de mercado

CDMA: Tecnologia que conduzirá à 3ª Geração

Subscritores *

* Nas regiões onde a Vivo opera

(Milhares) 9M03 YoY% YTD

Vivo 18.470 +16,6% +1.664

Claro 5.975 +22,0% +1.077

TIM 3.125 +85,9% +1.444

BCP 1.730 +2,9% +49

Ói 1.418 +667,0% +1.233

Amazónia 955 +17,6% +143

Footprint e quota de mercado


Resultados Financeirosdo 3º Trimestre de 2003


Principais indicadoresReceitas (YoY) EBITDA (YoY)

Receitas – Acumulado (YoY) EBITDA - Acumulado (YoY)

-8,1%

-0,8%

10,6%

1T03/1T02 2T03/2T02 3T03/3T02

-6,9%

-1,7%

8,5%

1T03/1T02 2T03/2T02 3T03/3T02

-4,5%

0,4%

-8,1%

1T03/1T02 1S03/1S02 9M03/9M02

-4,3%

0,0%

-6,9%

1T03/1T02 1S03/1S02 9M03/9M02


Receitas OPEX EBITDA

Destaques do 3º trimestre

10,8%

EBITDA Mg

0,8%

10,6%

1.3621.506

3T02 3T03

1.0221.132

3T02 3T03

572620

42,0% 41,2%

3T02 3T03

€ m

ilh

ões

€ m

ilh

ões

€ m

ilh

ões

Dívida Líquida

Net Debt / EBITDA

– 476

Excl. Sh. Buyback€ 3.522 milhões

4.0373.561

1,81 x1,58 x

2002 Set–03

€ m

ilh

ões

Resultado Líquido

14,2%

119

136

3T02 3T03

€ m

ilh

ões

EBITDA menos Capex

16,1%

436506

3T02 3T03

€ m

ilh

ões

8,5%


Receitas

38,1%

23,4%

22,8%

11,6%

4,1%

Rede Fixa

TMN

Vivo

PTMOutros

Contribuição por área de negócio

EBITDA

40,9%29,8%

22,4% 5,4%

1,5%

Rede FixaTMN

Vivo PTM

Outros


Investimento financeiro e capex

Financeiro Capex

1,21,5 1,4 1,3 1,1 0,7

4,0

0,7

2,3 2,5

0,41,2

1998 1999 2000 2001 2002 2003E

5,2

2,2

3,7 3,8

1,5

2,1

Mil

mil

hõ

es

de

Eu

ros

0,2

TCO

0,7

0,2

1997

0,9


EficiênciaEvolução no Número

Total de TrabalhadoresEficiência

Rácio Linhas por Trabalhador

+ 2,7%

23.55524.198*

19,418,5

17,416,7

13,3

11,010,3 10,3

8,9

403

473

418390

319246

230206188

95 96 97 98 99 00 01 02 3T 03

Linhas / Tabalhador PTCN. de empregados

Mil

ha

res

3T 02 3T 03

* Inclui a TCO em 3T 03


Resultado líquido e dívida

13,1%

38,2%

321

279

342

472

9M02 9M03

Resultado líquido (9M)

Resultado líquido (9M) excluindo custos com a redução de pessoal

9M029M03

Evolução Dívida líquida

Mil

hõ

es

Eu

ros

3T 02 3T 03

119136

Resultado líquido (3T)

14,2%

Dívida líquida / EBITDA

– 476

Ex. Sh. Buyback€ 3.522 M

4.037

3.561

1,81 X

1,58 X

2002 3T 03

Mil

hõ

es

Eu

ros


* Excluindo a aquisição da rede fixa em 2002

RoIC – retorno dos capitais investidos

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003E

%

RoIC

≈12%

10.3%

8.8%9.7%

11.9%

11.6%12.9% 13.7%


Share Buy Back


Share buy back

A PT está a investir fortemente em rede, produtos e serviços (ADSL, NetCabo, UMTS, Sistemas de Informação).

A Geração Orgânica de Cash-flow excede as necessidades de investimento.

O Grupo tem um perfil de crescimento (clientes, receitas, EBITDA) atractivo quando comparado com as congéneres Europeias.

Nos últimos 24 meses o Grupo investiu globalmente mais de 3,0 mil milhões de Euros, dos quais 2,0 mil milhões de Euros em Capex.

O Grupo PT nunca na sua história teve um Balanço tão forte que lhe permite remunerar os accionistas e manter ao mesmo tempo uma ampla flexibilidade financeira


Benchmarking da remuneração aos accionistas

0

10

20

30

40

50

60

2001 2002 2003 2004 >2004

% do OpFcF

Ne

nh

um

Co

mp

rom

iss

o A

ss

um

ido

≈ 50%≈ €800M

18%= €275M

14%= €201M

8%= €125M

0

Média Europeia de Dividendos e Share Buy Back

Como % do Cash Flow Operacional

(Fonte : Morgan Stanley)

Div.10c/

Div.16c/

Div.22c/

10%

Sh

are

Bu

y B

ack

≈ 68%≈ €1.075M


Variação das Cotações(Base 100: 1 de Agosto de 2003)

Performance relativa das acções da PT

PT+19,2%

Telefónica+ 4,3%

SectorDJ Telecom Index

+ 5,0%

90

95

100

105

110

115

120

125

1-Ago 8-Ago 15-Ago 22-Ago 29-Ago 5-Set 12-Set 19-Set 26-Set 3-Out 10-Out 17-Out 24-Out 29-Out

Início do Roadshowe Divulgação dos

Resultados do 1S03

PT/TEF: +14,9 pp

.PT/Sector: +14,2 pp .Outperformance


Conclusão


PT Mais… cada vez Mais

Mais foco no cliente

Mais foco no serviço

Mais perto do terreno

Mais vendas


Aposta na qualidade de serviço

Índice Satisfação do ClienteReclamações por 1000 clientesReclamações por 1000 serviços

Satisfação do Cliente

Avarias com interrupção de serviço por 1000 clientesAvarias com interrupção de serviço por 1000 serviços% de Avarias com interrupção de serviço resolvidas em < 4 horas

Avarias

Índice satisfação com o atendimento ao Cliente

Atendimento ao Cliente

Reclamações associadas a motivo de desligamento / pedidos de desligamento

Desligamentos

% de instalações efectuadas em < 4 dias úteis

Intervenções Técnicas

xadm006

-retirar vip service team


Estilo de vida digital

Apresentação de Resultados

3º Trimestre de 2003

apresentação de resultados 3º trimestre de 2003 miguel horta e costa presidente executivo 30 de...

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