Resultado 3T14Outubro de 2014

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Aviso

2

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

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Agenda

3

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

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TRÁFEGO:

O tráfego consolidado pró-forma apresentou decréscimo de 1,3% no 3T14.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se 12,5%, em relação a setembro de 2013,

atingindo 4.618 mil tags ativos.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 5,3%, com

margem de 67,4% (+0,7 p.p). No 9M14, apresentou crescimento de 8,5%, com margem de

65,7% (+0,9 p.p).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 366,2 milhões, decréscimo de 8,1% no 3T14 e

R$ 1.017,1 milhões, decréscimo de 2,5% no 9M14.

DIVIDENDOS:

A partir de 31 de outubro de 2014, iniciaremos o pagamento de dividendos intermediários

correspondentes a R$ 0,7359 por ação ordinária.

Destaques do 3T14 e 9M14

41 Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia e Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada

desde janeiro de 2014.

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Principais Indicadores – 3T14

1- A receita líquida exclui a receita de construção.

2- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este é

um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

3- Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia e Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde janeiro de 2014.

4- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

5

Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T13 3T14 Var % 3T13 3T14 Var %

Receita Líquida1 1.377,1 1.458,7 5,9% 1.594,4 1.663,9 4,4%

EBIT 723,0 700,6 -3,1% 814,8 796,2 -2,3%

Mg. EBIT ajustada2 52,5% 48,0% -4,5 p.p. 51,1% 47,9% -3,2 p.p.

EBIT mesma base3 723,0 729,1 0,8% 814,8 824,8 1,2%

Margem EBIT mesma base3 52,5% 50,9% -1,6 p.p. 51,8% 50,3% -1,5 p.p.

EBITDA ajustado4 928,5 951,0 2,4% 1.056,9 1.077,4 1,9%

Mg. EBITDA ajustada 67,4% 65,2% -2,2 p.p. 66,3% 64,8% -1,5 p.p.

EBITDA ajustado mesma base3 928,5 977,6 5,3% 1.048,1 1.104,1 5,3%

Mg. EBITDA ajustada mesma base3 67,4% 68,2% +0,8 p.p. 66,7% 67,4% +0,7 p.p.

Lucro Líquido 403,5 346,1 -14,2% 403,5 346,1 -14,2%

IFRS Pró-forma

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3T09 3T10 3T11 3T12 3T13 3T14

178.663

224.970

248.936 256.560 275.606 271.966

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)

6

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 3T14 X 3T13 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias

-2,3 -2,9 -3,2 -1,4

-2,8 -0,1

3,7 0,3

-0,5

3,9 2,7 2,5 2,7 4,4

6,1

12,5

7,0 6,4

Tráfego Receita de Pedágio

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AutoBAn28,4%

NovaDutra16,4%

ViaOeste13,5%

RodoNorte8,9%

SPVias8,0%

Aeroportos5,6%

STP3,6%

ViaQuatro3,3%

RodoAnel3,2%

Ponte2,3%

Barcas2,3%

Renovias2,3% ViaLagos

1,3%Outros0,9%

3T11 3T12 3T13 3T14

66% 68% 70% 71%

34% 32% 30% 29%

Meios Eletrônicos À Vista

3T11 3T12 3T13 3T14

91% 87% 83% 83%

9% 13% 17% 17%

Pedágio Outras

Análise da Receita (Pró-forma)

7

Meios de Pagamento de Pedágio

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

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3T13 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

3T14 Ex Novos Negócios

3T14Ex Novos Negócios

919,7

1.233,7

947,43630 2

34

208 9 (4) (286)

Evolução dos Custos (3T14 X 3T13)

8

19%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais, Faixas Adicionais e

Sistemas de Arrecadação

24%

78%34%

25%

Novos Negócios

Novos Negócios e Reajuste Salarial

Obras Realizadas e

Novos Negócios

Custos Caixa

na Mesma

Base: +1,5%

3%

22% -5%

2%

Complementação de provisão na

RodoNorte

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EBITDAPró-forma

3T13

EBITDAPró-forma

3T14

ExNovos

Negócios

EBITDA Pró-forma

3T14Ex NovosNegócios

1.056,9 1.077,4 1.104,127

EBITDA Pró-forma

9

Mg. de

66,3%

Mg. de

64,8%Mg. de

67,4%

A expansão do EBITDA pró-forma ex novos negócios ...

... reforça a disciplina com o controle de custos.

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Resultado FinanceiroLíquido 3T13

Resultado comOperação de Hedge

Variação Monetária sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Variação Cambialsobre Empréstimos,

Financiamentose Debêntures

Ajuste a Valor Presente da

Provisão de Manutenção e

Obrigações com o Poder Concedente

Juros Empréstimos,Financiamentos

e Debêntures

Rendimento sobre Aplicações e Outras

Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro Líquido 3T14

(162,1)

(219,1)

25,1

(4,9)(10,8)

(6,8)

(87,0) 43,2

(15,1) (0,7)

Resultado Financeiro

10

A variação no resultado financeiro do trimestre reflete ...

... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida.

35%

• Var. da Selic média 3T14 X 3T13 = +3,4 p.p.

• Dívida Bruta = R$ 9,3 bi (+25,5%)

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Lucro3T13

Lucro Líquido3T14

Ex NovosNegócios

LucroEx Novos Negócios

3T14

403,5346,1 20 366,2

Lucro Mesma Base1

111- Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia e Metrô Bahia), BH Airport, além da Controlar, que foi descontinuada desde

janeiro de 2014.

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CDI88,3%

IPCA6,9%

TJLP2,1%

USD1,9%

Outros0,8%

Endividamento em 30 de setembro de 2014

12

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ mil)

• Dívida bruta total : R$ 9,3 bi

(R$10,3 bi pró-forma)

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X

2014 2015 2016 2017 A partirde 2018

979

2.356

3.229

1.660 5

147

9

10

10

CDI USD Outros

506

1.849

3.371

2.569

1.017

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Endividamento

13

Índice de alavancagem confortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados

recentemente ...

... e seguir com seu crescimento qualificado.

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11Dados Pró-forma

5.8936.330 6.344

7.212 7.018 6.944 6.600

7.609 7.620 7.859 8.0807.247 7.341

1,9 2,0 1,92,2 2,1 2,0

1,82,0 1,9 2,0 2,0 2,0 2,0

-2,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 2T14 3T14

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

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Investimentos e Manutenção Realizados

14

3T14 9M14 3T14 9M14 3T14 9M14 3T14 9M14

AutoBAn 51,8 176,5 7,6 12,8 59,4 189,3 0,0 0,9 0,0 0,0

NovaDutra 56,7 149,8 4,6 10,2 61,3 160,0 16,0 49,0 0,0 0,0

ViaOeste 16,8 46,1 3,4 10,5 20,3 56,7 10,4 23,5 0,0 0,0

RodoNorte (100%) 30,5 69,8 1,4 4,1 31,9 73,8 17,1 40,6 0,0 0,0

Ponte -1,2 0,0 0,0 0,3 -1,2 0,3 1,0 2,3 0,0 0,0

ViaLagos 22,9 71,8 0,3 1,0 23,3 72,8 0,4 2,9 0,0 0,0

SPVias 66,5 169,0 2,8 7,4 69,3 176,4 20,8 45,9 0,0 0,0

ViaQuatro (58%) 47,3 48,8 0,8 2,4 48,1 51,1 0,0 0,0 2,0 29,6

Renovias (40%) 1,7 1,7 0,9 1,8 2,6 3,4 1,8 3,0 0,0 0,0

RodoAnel (100%) 3,9 11,7 1,5 2,4 5,4 14,1 0,0 0,0 0,0 0,0

Controlar (45%) 0,7 1,1 -0,3 0,0 0,4 1,1 0,0 0,0 0,0 0,0

SAMM 2,2 4,6 6,4 21,9 8,5 26,5 0,0 0,0 0,0 0,0

ViaRio (33,33%) 48,0 62,0 0,1 0,2 48,1 62,2 0,0 0,0 0,0 0,0

Quito 9,0 17,7 0,9 1,4 9,8 19,0 0,0 0,0 0,0 0,0

San José 5,7 8,1 0,1 0,1 5,8 8,2 0,0 0,0 0,0 0,0

Curaçao 9,1 11,9 0,0 0,0 9,1 11,9 0,0 0,0 0,0 0,0

Barcas 2,1 7,2 3,7 8,5 5,7 15,8 0,0 0,0 0,0 0,0

VLT (24,88%)2 -2,5 0,3 0,2 0,5 -2,3 0,8 0,0 0,0 70,1 93,1

Metrô Bahia 130,3 251,4 6,3 11,5 136,6 262,9 0,0 0,0 86,2 252,7

BH Airport 0,0 0,1 1,5 2,4 1,5 2,5 0,0 0,0 0,0 0,0

MSVia 40,1 58,9 16,6 34,4 56,7 93,2 0,0 0,0 0,0 0,0

STP (34,24%) 2,2 7,0 16,1 39,8 18,3 46,8 0,0 0,0 0,0 0,0

Outras3 0,6 0,6 5,1 20,1 5,7 20,7 0,0 0,0 0,0 0,0

Consolidado 544,3 1.176,0 79,9 193,5 624,4 1.369,6 67,5 168,0 158,4 375,4

1 - Inclui CCR e CPC

2- Montantes contemplam reclassif icação no trimestre e acumulado para o ativo f inanceiro

3 - Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e Eliminações

R$ MM

Investimentos Realizados Manutenção Realizada

Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção

Ativo Financeiro¹

Controladas em

Conjunto

3T14 9M14

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Dividendos 2014

0,06

0,74

2%

4%

5%

4% 4%

5%5% 5%

4%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Div. Yield Payout

Dividendos (Caixa)

15

2.2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

3,9%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%96%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Div. Yield Payout

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

O compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas.

1

1 Considera cotação média da ação no ano.

Intermediários

Complementares

Dividendos-Caixa

pago por ação em 2014

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

183263

500547

580

714 709 672

899

1.177

1.351

Lucro Líquido

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Marco

HistóricoConcessão Aquisição Extensão de concessão

IPO

(2002)

STP

(2003)Follow-on

(Abril 2004)ViaOeste

(Outubro 2004)RodoNorte

(2005)

Extensões de

concessões:

AutoBAn +

ViaOeste

(2006)ViaQuatro

(2006)

RodoAnel

(2008) Controlar

(2009)

Follow-on

(2009)

SP VIAS

(2010)

USA

(2007)

(2008)

RenoviasExtensão de

concessão: Via

Lagos

(2011)

• Aeroportos: Quito,

San José e Curaçao

• Barcas

(2012)

Disclaimer

16

Histórico da CCR: diversificação e novos negócios

• VLT

• Metrô Bahia

• BH Airport

• MSVia

(2013)

Aumento do

stake em Curaçao

(2013)

ViaRio

(2012)

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