anexos-analise balancos

ANEXOS

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

2 BALANÇOS EM 31-12-X1 31-12-X2 31-12-X3 VALOR AV AH VALOR AV AH VALOR AV AH

ATIVO Disponibilidades Duplicatas a Receber Estoques Adiantamentos a Fornecedores Outras Contas TOTAL ATIVO CIRCULANTE Depósitos Compulsórios Diretores/Interligadas Outros Créditos TOTAL REALIZ A LONGO PRAZO Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL ATIVO PERMANENTE TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

Fornecedores Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Tributárias Adiantamentos de Clientes Provisão para Imposto de Renda Financiamentos Bancários Duplicatas Descontadas Outras Obrigações TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Financiamentos Bancários Diretores/Interligadas Outras Obrigações TOTAL DO EXIG A LONGO PRAZO RESULTADOS EXERC FUTUROS Capital Social Realizado Reservas de Capital Lucros/Prejuízos Acumulados TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO EXERCÍCIO FINDO EM RECEITA LÍQUIDA (-) Custo Das Vendas (=)LUCRO OPERACIONAL BRUTO (-)Despesas Operacionais (+ou-)Outras Rec./Desp. Operac. (=)Lucro Operacional (antes dos resultados financeiro) (+)Receitas Financeiras (-)Despesas Financeiras (=)LUCRO OPERACIONAL (+ou-)Resultado não Operacional LUCRO ANTES I.R. LUCRO LÍQUIDO

3

BALANÇOS EM 31-12-X1 31-12-X2 31-12-X3 VALOR AV AH VALOR AV AH VALOR AV AH

ATIVO Disponibilidades Duplicatas a Receber Estoques Adiantamentos a Fornecedores Outras Contas TOTAL ATIVO CIRCULANTE Depósitos Compulsórios Diretores/Interligadas Outros Créditos TOTAL REALIZ A LONGO PRAZO Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL ATIVO PERMANENTE TOTAL DO ATIVO

PASSIVO

Fornecedores Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Tributárias Adiantamentos de Clientes Provisão para Imposto de Renda Financiamentos Bancários Duplicatas Descontadas Outras Obrigações TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Financiamentos Bancários Diretores/Interligadas Outras Obrigações TOTAL DO EXIG A LONGO PRAZO RESULTADOS EXERC FUTUROS Capital Social Realizado Reservas de Capital Lucros/Prejuízos Acumulados TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO EXERCÍCIO FINDO EM RECEITA LÍQUIDA (-) Custo Das Vendas (=)LUCRO OPERACIONAL BRUTO (-)Despesas Operacionais (+ou-)Outras Rec./Desp. Operac. (=)Lucro Operacional (antes dos resultados financeiro) (+)Receitas Financeiras (-)Despesas Financeiras (=)LUCRO OPERACIONAL (+ou-)Resultado não Operacional LUCRO ANTES I.R. LUCRO LÍQUIDO

4Símbolo Índice Fórmula Indica Interpretação

Estrutura de Capital 1. CT/PL Participação de Capitais Capitais de Terceiros x100 Quanto a Empresa tomou de capitais de Quanto menor,

de Terceiros(Endividamento) Patrimônio Líquido terceiros para cada $100 de Capital Próprio melhor.

2.PC/CT Composição do Passivo Circulante x100 Qual o percentual de obrigações a curto Quanto menor, Endividamento Capitais de Terceiros prazo em relação às obrigações totais melhor.

3.AP/PL Imobilização do Patrimônio Ativo Permanente x100 Quantos Reais a empresa aplicou no Ativo Quanto menor, Líquido Patrimônio Líquido Permanente para cada $100 de Patrimônio melhor. Líquido

4.AP/PL+ELP Imobilização dos Recursos Ativo Permanente x100 Que percentual dos recursos não correntes Quanto menor, não correntes Patrimônio Líquido + E.L.P. (P.L. + E.L.P.) foi destinado ao Ativo melhor. Permanente Liquidez

5.LG Liquidez Geral Ativo Circulante + R.L.P. Quanto a empresa possui de Ativo Circulante Quanto maior, Passivo Circulante + E.L.P. mais Realizável a Longo Prazo para cada $1 melhor. de dívida total.

6.LC Liquidez Corrente Ativo Circulante Quanto a empresa possui de Ativo Circulante Quanto maior, Passivo Circulante para cada $1 de Passivo Circulante melhor.

7.LS Liquidez Seca Ativo Circulante-Estoques Quanto a empresa possui de Ativo Líquido Quanto maior, Passivo Circulante para cada $1 de Passivo Circulante melhor. Rentabilidade(ou Resultados) Quanto a empresa vendeu para cada $1 de Quanto maior,

8.V/AT Giro do Ativo Vendas Líquidas investimento total melhor. Ativo

9.LL/V Margem Líquida Lucro Líquido x100 Quanto a empresa obtém de lucro para cada Quanto maior, Vendas Líquidas $100 vendidos melhor.

10.LL/AT Rentabilidade do Ativo Lucro Líquido x100 Quanto a empresa obtém de lucro para cada Quanto maior, Ativo $100 de Investimento Total melhor.

11.LL/PL Rentabilidade do Lucro Líquido x100 Quanto a empresa obtém de lucro para cada Quanto maior, Patrimônio Líquido Patrimônio Líquido Médio $100 de capital próprio investido, em média, melhor no exercício

5Índices Padrão de 339 Empresas do ramo de produtos elétricos e eletrônicos

1º decil 2º decil 3º decil 4º decil 5º decil 6º decil 7º decil 8º decil 9º decil Estrutura 01-CT/PL 47% 66% 85% 114% 146% 171% 218% 262% 430% 02-PC/CT 52% 64% 73% 80% 86% 93% 100% 100% 100% 03-AP/PL 22% 33% 42% 51% 57% 67% 81% 98% 130% 04-AP/PL + ELP 20% 27% 34% 41% 47% 53% 61% 68% 83%

Liquidez 05-LG 0,84 0,97 1,06 1,13 1,23 1,37 1,55 1,74 2,22 06-LC 1,04 1,19 1,30 1,43 1,54 1,70 1,93 2,22 2,76 07-LS 0,50 0,66 0,76 0,87 0,98 1,08 1,22 1,38 1,39

Rentabilidade 08-V/AT 0,71 0,92 1,14 1,21 1,30 1,42 1,59 1,71 2,12 09-LL/V -2,8% 0,2% 1,3% 2,3% 3,4% 4,5% 6,7% 8,4% 12,2% 10-LL/AT -5,0% 0,3% 1,5% 3,2% 5,0% 6,9% 8,3% 11,1% 16,0% 11-LL/PL 8,5% 2,0% 5,1% 9,2% 13,4% 16,6% 23,4% 32,1% 48,8%

19x1 Índice Valor Posição Relativa de Cada

Índice Decil Mais Próximo

CT/PL PC/CT AP/PL AP/PL+ELP

LG LC LS

V/AT LL/V LL/AT LL/PL



Liquidez 05-LG 0,84 0,98 1,06 1,14 1,24 1,34 1,47 1,76 2,24 06-LC 0,95 1,06 1,16 1,25 1,34 1,45 1,62 1,87 2,35 07-LS 0,47 0,60 0,70 0,79 0,88 0,96 1,05 1,22 1,60

Rentabilidade 08-V/AT 0,64 0,86 0,92 1,06 1,26 1,35 1,48 1,69 2,10 09-LL/V -5,3% 0,0% 1,1% 2,1% 3,2% 4,5% 6,6% 9,5% 14,5% 10-LL/AT -5,6% 0,0% 1,3% 2,7% 4,2% 6,1% 8,5% 11,4% 17,7% 11-LL/PL -17,0% 1,0% 5,0% 9,0% 13,0% 17,8% 24,6% 35,0% 56,2%

19X2 Índice Valor Posição Relativa de Cada



LG LC LS




Liquidez 05-LG 0,36 0,96 1,07 1,17 1,24 1,32 1,49 1,69 2,14 06-LC 0,97 1,14 1,23 1,30 1,37 1,53 1,71 1,89 2,39 07-LS 0,49 0,64 0,72 0,78 0,88 0,98 1,10 1,29 1,63

Rentabilidade 08-V/AT 0,75 0,95 1,00 1,10 1,23 1,34 1,51 1,68 2,00 09-LL/V -3,2% 0,0% 1,3% 2,2% 3,3% 4,8% 6,8% 10,4% 16,2% 10-LL/AT -4,6% 0,0% 1,8% 3,0% 4,5% 6,0% 8,9% 12,4% 18,2% 11-LL/PL -15,4% 1,0% 5,0% 10,0% 16,0% 21,0% 28,0% 35,0% 51,0%

19X3 Índice Valor Posição Relativa de Cada



LG LC LS


8Índices do Tipo Quanto Menor Melhor Índices do Tipo Quanto Maior Melhor

Posição Conceito Posição Conceito Entre o Piso e o 2º Decil Ótimo Entre o Piso e o 1º Decil Péssimo Entre o 2º e 4º Decil Bom Entre o 1º e 2º Decil Deficiente Entre o 4º e 6º Decil Satisfatório Entre o 2º e 3º Decil Fraco Entre o 6º e 7º Decil Razoável Entre o 3º e 4º Decil Razoável Entre o 7º e 8º Decil Fraco Entre o 4º e 6º Decil Satisfatório Entre o 8º e 9º Decil Deficiente Entre o 6º e 8º Decil Bom Entre o 9º Decil e Teto Péssimo Entre o 8º Decil e Teto Ótimo Índices do Tipo Quanto Menor Melhor Índices do Tipo Quanto Maior Melhor

Posição Nota Posição Nota Piso 10 Piso 0

1º Decil 9 1º Decil 1 2º Decil 8 2º Decil 2 3º Decil 7 3º Decil 3 4º Decil 6 4º Decil 4 Mediana 5 Mediana 5 6º Decil 4 6º Decil 6 7º Decil 3 7º Decil 7 8º Decil 2 8º Decil 8 9º Decil 1 9º Decil 9

Teto 0 Teto 10 19x1

Índice Nota Conceito CT/PL PC/CT AP/PL AP/PL+ELP

LG LC LS


919x2 Índice Nota Conceito ÍNDICES 19x1 19x2 19x3 CT/PL CT/PL PC/CT PC/CT AP/PL AP/PL AP/PL+ELP AP/PL+ELP

LG LG LC LC LS LS V/AT

LL/V V/AT LL/AT LL/V LL/PLM LL/AT LL/PL ÍNDICES NOTAS

19x3 19X1 19X2 19X3 Índice Nota Conceito CT/PL CT/PL PC/CT PC/CT AP/PL AP/PL AP/PL+ELP AP/PL+ELP LG

LC LG LS LC V/AT LS LL/V

LL/AT V/AT LL/PLM LL/V LL/AT LL/PL

10EXERCÍCIO

ÍNDICE PESO VALOR NOTA PESOXNOTA VALOR NOTA PESOXNOTA VALOR NOTA PESOXNOT

A CT/PL 0,6 PC/CT 0,1 AP/PL 0,2 AP/PL+ELP 0,1

Nota De

Estrutura de Capitais

LG 0,3 LC 0,5 LS 0,2

Nota de Liquidez

V/AT 0,2 LL/V 0,1 LL/AT 0,1 LL/PLM 0,6

Nota de Rentabilidade

Categoria de Peso Nota Peso x Nota Peso x Nota Peso x Índices Nota Nota Nota Estrutura de Capitais Liquidez Rentabilidade Nota Global

11Categoria Estrutura de Capital Liquidez Rentabilidade Global

X1 X2 X3 X1 X2 X3 X1 X2 X3 X1 X2 X3 Ótimo Bom Satisfatório Razoável Fraco Deficiente Péssimo

13 CÁLCULO DOS PRAZOS MÉDIOS DENTRO DA EMPRESA MÉTODO DA EXAUSTÃO

PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

MÊS VENDAS SALDOS DE DUPLICATAS A RECEBER PRAZO PRAZO MENOS VENDAS DO MÊS ACUMULADO 12.428,00

Dez. 4.120,00 Nov. 3.814,00 Out. 3.928,00 Set. 3.109,00

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS MÊS COMPRAS SALDOS DE FORNECEDORES MENOS PRAZO PRAZO

COMPRAS DO MÊS ACUMULADO 9.160,00

Dez. 3.315,00 Nov. 3.790,00 Out. 2.918,00

PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DE ESTOQUES MÊS CMV SALDO DE ESTOQUES PRAZO PRAZO

MENOS CMV ACUMULADO 7.900,00

Jan. 2.420,00 Fev. 1.980,00 Mar. 2.630,00 Abr. 3.200,00

14CÁLCULO DOS PRAZOS MÉDIOS DENTRO DA EMPRESA MÉTODO DA EXAUSTÃO

PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

MÊS VENDAS SALDOS DE DUPLICATAS A RECEBER PRAZO PRAZO MENOS VENDAS DO MÊS ACUMULADO

Dez. Nov. Out. Set.

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS MÊS COMPRAS SALDOS DE FORNECEDORES MENOS PRAZO PRAZO

COMPRAS DO MÊS ACUMULADO

Dez. Nov. Out.

PRAZO MÉDIO DE RENOVAÇÃO DE ESTOQUES MÊS CMV SALDO DE ESTOQUES PRAZO PRAZO

MENOS CMV ACUMULADO

Jan. Fev. Mar. Abr.

15Financiamento do Capital de Giro Considerando os dados abaixo calcule os prazos médios e os ciclos equivalentes: Receita Bruta Operacional 42.000,00 (-)Devoluções e Abatimentos (600,00) Receita Total de Vendas (RTV) 41.400,00 Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) 18.630,00 Compras Brutas (CB) 14.904,00

Duplicatas a Receber Fornecedores Estoques

Mês Saldos Mês Saldos Mês Saldos Saldos Médios Jan 3.200,00 Jan 1.100,00 Jan 1.800,00 Duplicatas Fornecedores Estoques Fev 3.300,00 Fev 1.050,00 Fev 1.300,00 a Receber Mar 3.500,00 Mar 1.520,00 Mar 1.400,00 Abr 3.200,00 Abr 1.150,00 Abr 1.500,00 3.275,00 1.393,33 1.612,50 Maio 3.500,00 Maio 1.200,00 Maio 1.600,00 Jun 3.000,00 Jun 1.800,00 Jun 1.500,00 Jul 4.200,00 Jul 1.500,00 Jul 1.600,00 Ago 3.200,00 Ago 1.400,00 Ago 1.500,00 Set 2.900,00 Set 1.100,00 Set 1.600,00 Out 3.000,00 Out 1.600,00 Out 1.800,00 Nov 3.200,00 Nov 1.500,00 Nov 1.800,00 Dez 3.100,00 Dez 1.800,00 Dez 1.950,00

Total 39.300,00 Total 16.720,00 Total 19.350,00

P M R V P M R E

P M P C

16Receitas Totais de Vendas RTV Receitas Totais de Vendas RTV Prazos Médios : Prazos Médios : .-de renovação de Estoques PMRE .-de renovação de Estoques PMRE .-de Recebimento de Vendas PMRV .-de Recebimento de Vendas PMRV .-de Pagamento das Compras PMPC .-de Pagamento das Compras PMPC Proporções sobre as receitas totais de vendas Proporções sobre as receitas totais de vendas .-Do Custo das Mercadorias Vendidas CMV/RTV .-Do Custo das Mercadorias Vendidas CMV/RTV .-Das Compras Brutas CB/RTV .-Das Compras Brutas CB/RTV

Receita Média Diária de Vendas : RTV/360 Receita Média Diária de Vendas : RTV/360 Prazos Médios e Ciclos Equivalentes em "Dias de Vendas": Prazos Médios e Ciclos Equivalentes em "Dias de Vendas": PMeRE = PMRE x (CMV/RTV) = PMeRE = PMRE x (CMV/RTV) = PMePC = PMPC x (CB/RTV) = PMePC = PMPC x (CB/RTV) = CO e = PMeRE + PMRV = CO e = PMeRE + PMRV = CF e = CO e - PMePC CF e = CO e - PMePC

Saldos Médios Projetados Saldos Médios Projetados .- Estoques de Mercadorias em Reais .- Estoques de Mercadorias em Reais Sm Estoques = PMeRE x (RTV/360) = Sm Estoques = PMeRE x (RTV/360) = .-Duplicatas a Receber de Clientes .-Duplicatas a Receber de Clientes Sm Duplicatas a Receber = PMRV x (RTV/360) = Sm Duplicatas a Receber = PMRV x (RTV/360) = .-Duplicatas a Pagar aos Fornecedores .-Duplicatas a Pagar aos Fornecedores Sm Duplicatas a Pagar = PMePC x (RTV/360) = Sm Duplicatas a Pagar = PMePC x (RTV/360) =

Projeção dos Recursos Investidos nos Ciclos: Projeção dos Recursos Investidos nos Ciclos: .- Ciclo operacional equivalente .- Ciclo operacional equivalente CO e x (RTV/360) CO e x (RTV/360) .- Ciclo financeiro equivalente .- Ciclo financeiro equivalente CF e x (RTV/360) CF e x (RTV/360)

Admitamos que as receitas de vendas pudessem ser aumentadas em 15% que o prazo médio de renovação de estoques fosse reduzido em 5 dias, que o prazo médio de recebimento das vendas declinasse 3 dias e que o prazo médio de pagamento das compras aumentasse 10 dias. As proporções sobre as receitas permanecendo inalteradas.

17Financiamento do Capital de Giro Considerando os dados abaixo calcule os prazos médios e os ciclos equivalentes: Receita Bruta Operacional 36.280,00 (-)Devoluções e Abatimentos (280,00) Receita Total de Vendas (RTV) 36.000,00 Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) 16.200,00 Compras Brutas (CB) 14.400,00

Duplicatas a Receber Fornecedores Estoques

Mês Saldos Mês Saldos Mês Saldos Saldos Médios Jan 3.100,00 Jan 910,00 Jan 2.200,00 Duplicatas Fornecedores Estoques Fev 3.600,00 Fev 850,00 Fev 2.300,00 a Receber Mar 2.700,00 Mar 800,00 Mar 3.100,00 Abr 3.200,00 Abr 900,00 Abr 3.300,00 3.000,00 800,00 2.700,00 Maio 2.900,00 Maio 805,00 Maio 3.800,00 Jun 3.100,00 Jun 808,00 Jun 3.500,00 Jul 2.800,00 Jul 750,00 Jul 2.500,00 Ago 3.200,00 Ago 730,00 Ago 2.300,00 Set 2.900,00 Set 680,00 Set 2.100,00 Out 3.000,00 Out 801,00 Out 2.800,00 Nov 2.500,00 Nov 702,00 Nov 2.100,00 Dez 3.000,00 Dez 864,00 Dez 2.400,00

Total 36.000,00 Total 9.600,00 Total 32.400,00

P M R V P M R E

P M P C

18Receitas Totais de Vendas RTV Receitas Totais de Vendas RTV Prazos Médios : Prazos Médios : .-de renovação de Estoques PMRE .-de renovação de Estoques PMRE .-de Recebimento de Vendas PMRV .-de Recebimento de Vendas PMRV .-de Pagamento das Compras PMPC .-de Pagamento das Compras PMPC Proporções sobre as receitas totais de vendas Proporções sobre as receitas totais de vendas .-Do Custo das Mercadorias Vendidas CMV/RTV .-Do Custo das Mercadorias Vendidas CMV/RTV .-Das Compras Brutas CB/RTV .-Das Compras Brutas CB/RTV

Receita Média Diária de Vendas : RTV/360 Receita Média Diária de Vendas : RTV/360 Prazos Médios e Ciclos Equivalentes em "Dias de Vendas": Prazos Médios e Ciclos Equivalentes em "Dias de Vendas": PMeRE = PMRE x (CMV/RTV) = PMeRE = PMRE x (CMV/RTV) = PMePC = PMPC x (CB/RTV) = PMePC = PMPC x (CB/RTV) = CO e = PMeRE + PMRV = CO e = PMeRE + PMRV = CF e = CO e - PMePC CF e = CO e - PMePC

Saldos Médios Projetados Saldos Médios Projetados .- Estoques de Mercadorias em Reais .- Estoques de Mercadorias em Reais Sm Estoques = PMeRE x (RTV/360) = Sm Estoques = PMeRE x (RTV/360) = .-Duplicatas a Receber de Clientes .-Duplicatas a Receber de Clientes Sm Duplicatas a Receber = PMRV x (RTV/360) = Sm Duplicatas a Receber = PMRV x (RTV/360) = .-Duplicatas a Pagar aos Fornecedores .-Duplicatas a Pagar aos Fornecedores Sm Duplicatas a Pagar = PMePC x (RTV/360) = Sm Duplicatas a Pagar = PMePC x (RTV/360) =

Projeção dos Recursos Investidos nos Ciclos: Projeção dos Recursos Investidos nos Ciclos: .- Ciclo operacional equivalente .- Ciclo operacional equivalente CO e x (RTV/360) CO e x (RTV/360) .- Ciclo financeiro equivalente .- Ciclo financeiro equivalente CF e x (RTV/360) CF e x (RTV/360)

Admitamos que as receitas de vendas pudessem ser aumentadas em 15% que o prazo médio de renovação de estoques fosse reduzido em 5 dias, que o prazo médio de recebimento das vendas declinasse 3 dias e que o prazo médio de pagamento das compras aumentasse 10 dias. As proporções sobre as receitas permanecendo inalteradas.

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