FINCOR – Sociedade Corretora, S.A.

Análise Técnica

Segunda-Feira, 21 de Maio de 2012

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não constitui (e não será concebido de forma a constituir) qualquer espécie de aconselhamento, ou recomendação de investimento, ou um

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Europa Começando pela Europa e focando-nos no comportamento dos Índices, pode-se dizer que os mesmos estão divididos. Separamos em seis grupos os 11 índices analisados:

1 - DAX30 (Alemanha) e SMI20 (Suíça). Estes dois índices procuraram apoio entre os 38,2% e os 50% do Retrocesso de Fibonacci de toda a subida que iniciaram entre Setembro e Outubro de 2011. São os únicos Índices da Europa que coincidentemente se encontram por cima da media móvel de 200 períodos,e o ponto de apoio actual, está precisamente a tocar esta linha. Se optarem por ressaltar, a parte alta da directriz baixista de médio prazo, coincide com uma recuperação de 50% de toda a correcção que já realizaram desde os máximos deste ano.

2 – o OMX30 (Suécia) perdeu na sexta feira passada a média móvel dos 200 períodos e encontra-se com uma correcção de 50% do Retrocesso de Fibonacci. A directriz baixista de curto prazo corresponderá a 23,6% de recuperação do já corrigido, e terá que ir á de médio prazo para recuperar 50%.

3 - AEX25 (Holanda), BEL20 (Bélgica) e CAC40 (França). Corrigiram todos eles 61,8% do retrocesso de Fibonacci mas no caso de quererem recuperar e dirigirem-se á parte alta da directriz baixista de médio prazo, não só coincide com a média móvel de 200 períodos, como corresponde recuperar entre os 23,6% a 32,8% de dito retrocesso.

4 - FTSE100 (Londres). Parou justamente nos 61,8% do Retrocesso de Fibonacci embora se encontre bastante longe da média móvel de 200 períodos. Uma recuperação no curto prazo corresponderia somente a 23,6% do retrocesso.

5 - EUROSTOXX50 não só se encontra longe da média dos 200 períodos como corrigiu 76,4% do retrocesso de Fibonacci, o máximo permitido. No entanto deveremos ter presente, que em termos percentuais é o índice que conta com mais bancos no seu balanço. Recuperar e dirigir-se á parte alta da directriz baixista de médio prazo, corresponderia a uma recuperação de entre 23,6% e 32,8%.

6 - MIB40 (Itália), IBEX35 (Espanha) e PSI20 (Portugal). Sendo que todos estes se encontram em níveis mínimos, todos eles com um cenário bastante negativo, o MIB realizou uma figura na Sexta-feira que poderá querer dar origem a um ressalto. Se existir tal cenário, o objectivo estará em recuperar 23,6% de toda a queda iniciada a mediados de Março. Cenário parecido para o IBEX que como nota positiva apenas conta com o maior volume negociado na sexta feira, e volume esse comprador, ou talvez simplesmente fecho de posições baixistas. Para o PSI20 , sem recuperar o nível do ultimo GAP que está nos 4985 pontos, muito perto da barreira psicológica dos 5000, nada feito.

EUA

O Rácio PUT/CALL atingiu níveis equivalentes aos dos que deram origem a fortes correcções o ano passado. Se prestar-mos um pouco de atenção ao gráfico, constatamos que a primeira vez que passa o nível 1,30, serve apenas como teste para depois baixar antes de se formar de maneira consistente por cima do mesmo. Isto quererá dizer que o mercado já nos deve ressaltos para as bolsas.

O Índice VIX de volatilidade, diz-nos que se esses ressaltos vierem, serão simplesmente isso. A figura que desenvolveu é de que irá mais cedo ou mais tarde tocar no mínimo o nível dos 32 pontos, o que corresponde a maiores correcções para as bolsas.

O RUSSEL2000 parou na média móvel de 200 períodos que corresponde aos 38,2% do Retrocesso de Fibonacci, no entanto o seu objectivo para o médio prazo está nos 710 pontos. recuperar os 780 pontos seria a forma de anular tal projecção baixista.

Nos restantes Índices Norte Americanos, DOW JONES INDUSTRIAL30, NASDAQ100 e S&P500, o preocupante é que há medida que estes índices vão fechando em negativo, o volume vai aumentando, o que dá conta do interesse vendedor que ainda existe no mercado. Todos eles ameaçam aproximar-se á media móvel dos 200 períodos, e, que de o fazerem até será saudável uma vez que para o S&P500 e DJI30, representaria corrigir 38,2% do retrocesso de Fibonacci, e para o NASDAQ100 representaria corrigir 50,0%. Este nível de objectivo está fixado nos 12200 pontos para o Dow Jones, os 1280 pontos para o S&P e os 2420 pontos para o NASDAQ.

Japão e Sectores

O Índice NIKKEI225 ( Japão), encontra-se já abaixo dos 76,4% do retrocesso de Fibonacci, e pode não parar por aqui, fará simplesmente aquilo que tem vindo a fazer desde 20 anos a esta parte.

Algo que tem sido mencionado de forma insistente, é de estar em cotadas cujos os seus sectores se encontrem fortes e consistentes. Se verificar-mos os níveis mínimos da semana passada a serem perfurados e perdidos estes importantes suportes, os gráficos dir-nos-ão onde estão os próximos pontos de paragem. De tal cenário suceder, existem três sectores que até agora têm estado bem mas que se poderão antecipar correcções fortes para eles. São eles o (SX3E) sector de Alimentos e Bebidas, (SXDE) Assistência Médica e (SXQE) sector de bens de uso pessoal e doméstico. Estes sectores assinalam um tecto nos mercados para eles, acompanhados de fortes divergências baixistas. Se até estes sectores que são essenciais e imprescindíveis para a vida de qualquer ser humano se vêm abaixo, é porque algo não está muito bem...

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