anÁlise de balanÇo conceito É uma tÉcnica utilizada pela ciÊncia da contabilidade com o...

ANÁLISE DE BALANÇO

• CONCEITOÉ UMA TÉCNICA UTILIZADA PELA CIÊNCIA DA CONTABILIDADE COM O OBJETIVO DE EXTRAIR INFORMAÇÕES DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PARA A TOMADA DE DECISÕES.As demonstrações financeiras fornecem uma série de dados sobre a empresa de acordo com regras contábeis. A análise de balanços transforma esses dados em informações e será tanto mais eficiente quanto melhores informações produzir.Ex: As demonstrações financeiras mostram, por exemplo, que a empresa tem R$ Y milhares de dívidas. Isto é um dado. A conclusão de que a dívida é excessiva ou é normal, de que a empresa pode ou não pagá-la é informação.A ANÁLISE DE BALANÇO COMEÇA ONDE TERMINA A CONTABILIDADE

O contador preocupa-se basicamente com os registros das operações.O analista de balanços preocupa-se com as demonstrações financeiras que, por sua vez, precisam ser transformadas em informações que permitam concluir se a empresa merece ou não crédito, se vem sendo mal administrada, se tem ou não condições de pagar suas dívidas, se é eficiente ou ineficiente, se irá falir ou se continuará operando.


• O QUE INCLUIR NO RELATÓRIO

Situação financeira. Situação econômica. Desempenho. Eficiência na utilização dos recursos. Pontos fortes e fracos. Tendências e perspectivas. Quadro evolutivo. Adequação das fontes às aplicações de recursos. Causas das alterações na situação financeira. Causas das alterações na rentabilidade. Evidência de erros da administração. Providências que deveriam ser tomadas e não foram. Avaliação de alternativas econômico-financeiras futuras.


METODOLOGIA DE ANÁLISE

extraem-se os índices das demonstrações financeira;comparam-se os índices com os padrões;ponderam-se as diferentes informações e chega-se a um diagnóstico ou conclusões;tomam-se decisões.


• CONCLUSÕES1. Analisar balanços é uma arte intransferível. As noções que apresentamos auxiliam

para empreender a longa caminhada do analista rumo à sua arte, mas a experiência, o conhecimento das características da empresa e da concorrência e a sensibilidade do analista profissional não podem ser ensinados num livro-texto de graduação.

2. A análise de balanços serve mais para formular perguntas inteligentes, para investigação mais profunda, do que para fornecer respostas imediatas.

3. O conhecimento de princípios contábeis básicos é condição desejável para o analista ser algo mais que um mero compilador de quocientes e índices.

4. A análise de balanços não é baseada apenas em quocientes. Na verdade, a análise por quocientes não é mais do que uma das técnicas de análise, embora a mais conhecida.

5. A análise financeira (baseada em valores apenas) tem limitações intrínsecas. As quantidades e os relacionamentos entre quantidades e valores não devem ser desprezados.

6. Mais importante do que calcular e tentar analisar dezenas e dezenas de quocientes, de forma desordenada, é escolher uma série básica de quocientes e, a seguir,

formar uma tendência, no tempo, da empresa; comparar com padrões externos e ou internos.

Lembre-se de que os maiores analistas de investimentos, os mais afortunados homens de negócios, não precisaram mais que de uma dezena de quocientes selecionados para auxiliá-los em suas tomadas de decisões.


TÉCNICAS DE ANÁLISE DE BALANÇOS

• Análise Vertical das Demonstrações Financeiras

• Análise Horizontal das Demonstrações Financeiras

ANÁLISE VERTICAL

Fórmula:

ANÁLISE DE BALANÇOANÁLISE VERTICAL DA D.R.E. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO Empresa Saúde e Vida S.A. Ramo de Atividade: Indústria de Produtos Farmacêuticos Anterior A.V.% Atual A.V.%

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 582.925 116 825.886 115 Impostos sobre Vendas (81.157) (16) (109.576) (15) RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 501.768 100 716.310 100 Custos dos Produtos Vendidos (251.442) (50) (379.612) (53) LUCRO BRUTO 250.326 50 336.698 47 DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS (201.522) (40) (228.209) (32) Com Vendas (136.308) (27) (164.092) (23) Gerais e Administrativas (37.462) (7) (55.721) (8) Financeiras, Líquidas de Receitas (27.752) (8) (8.396) (1) LUCRO OPERACIONAL 48.804 10 108.489 15 Resultado não Operacional 2.200 - 6.693 1 LUCRO DO EXERC. ANTES DA CONTR. E DO IR.

51.004 10 115.182 16

Imposto de Renda e Contribuição Social (16.967) (3) (43.158) (6) Lucro Líquido do Exercício 34.037 7 72.024 10


100 x Anterior Ano do Conta

Atual Ano do Conta AH

1

ANÁLISE HORIZONTAL

A finalidade da Análise Horizontal é verificar a variação dos itens do Balanço e da Demonstração do Resultado, de um período para outro, a fim de caracterizar tendências.

FÓRMULA


Supondo que nos dois anos os balanços apresentaram os seguintes valores na conta estoques. Ano anterior R$ 19.575,00 Ano atual R$ 22.520,00

15% 100 x 19.575,0022.520,00

AH

1

Este resultado indica que os estoques cresceram 15% do ano anterior para o ano atual.


CÁLCULO E INTERPRETAÇÃO DE QUOCIENTES CONTÁBEIS E FINANCEIROS

A análise de Demonstrações Financeiras encontra seu ponto mais importante no cálculo e avaliação de quocientes, relacionando principalmente itens e grupos do Balanço e da Demonstração do Resultado.

A técnica de análise financeira por quocientes é um dos mais importantes desenvolvimentos da Contabilidade, pois é muito mais indicado comparar, digamos, o Ativo com o Passivo, do que simplesmente analisar cada um dos elementos individualmente.

O uso dos quocientes tem como finalidade principal permitir ao analista extrair tendências e comparar os quocientes com padrões preestabelecidos. A finalidade da Análise é, mais do que retratar o que aconteceu no passado, fornecer algumas bases para inferir o que poderá acontecer no futuro.

As limitações da análise financeira, prendem-se basicamente à diversidade de métodos contábeis adotados pelas empresas, até dentro do mesmo setor. Também, a própria natureza estritamente financeira das indagações retrata as limitações implícitas em todo o método contábil.


• ÍNDICE

• QUANTOS ÍNDICES SÃO NECESSÁRIOS PARA UMA BOA ANÁLISE?

• ASPECTOS DA EMPRESA REVELADOS PELOS ÍNDICES o Pode-se subdividir a análise das Demonstrações Financeiras em análise

da situação financeira e análise da situação econômica.o Inicialmente analisa-se a situação financeira separadamente da

situação econômica; no momento seguinte, juntam-se as conclusões dessas duas análises.o Assim, os índices são divididos em índices que evidenciam aspectos da

situação financeira e índices que evidenciam aspectos da situação econômica. Os índices da situação financeira, por sua vez, são divididos em índices de estrutura de capitais e índices de liquidez, conforme o esquema seguinte:

SITUAÇÃO FINANCEIRA - ESTRUTURA DE CAPITAIS - LIQUIDEZ SITUAÇÃO ECONÔMICA - RENTABILIDADE


• PRINCIPAIS ÍNDICES • Quocientes de Liquidez a) Quociente de Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo ------------------------------------------------------------- Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

b) Quociente de Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante

c) Quociente de Liquidez Seca = Ativo Circulante – Estoques ----------------------------------- Passivo Circulante

d) Quociente de Liquidez Imediata = Disponibilidade (caixa, bancos, aplicações de CP) Passivo Circulante


• Quocientes de Endividamento (estrutura de capital)

• ALGUNS INDICADORES:

a) PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS EM RELAÇÃO AO ATIVO TOTAL

PCT = Capital de Terceiros/Ativo Total

b) PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS EM RELAÇÃO AO CAPITAL PRÓPRIO (PL)

PCT = Capital de Terceiros/PL


Algumas variáveis importantes na definição da capacidade de endividamento são:• Geração de recursos – uma empresa capaz de gerar recursos para amortizar as dívidas tem

mais capacidade de endividar-se.• Liquidez – Se uma empresa toma recursos, investe-os em seu giro comercial e dispõe de um

bom capital próprio, investido no Ativo Circulante, então o efeito negativo sobre a liquidez será muito menor que no caso da empresa que imobiliza todos os recursos próprios e mais parte dos Capitais de Terceiros. Neste caso a liquidez tende a ser afetada e, conseqüentemente, aumenta o risco de insolvência.

• Renovação – Se a empresa conseguir renovar as dívidas vencidas, não terá problemas de insolvência. Assim, a alternativa é manter o nível de Capital de Terceiros renovando empréstimos ou tomando novos para pagar antigos.

• Composição do Endividamento = Passivo Circulante x 100 (qualidade) Passivo Exigível Total

• Indica: Expressa o quociente, a porcentagem de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais. Não é muito favorável a empresa operar com dívidas a curto prazo, pois prejudica a sua liquidez corrente (situação financeira). Nas dívidas a longo prazo a empresa dispõe de tempo para gerar recursos.

• Interpretação: quanto menor, melhor.


• Quocientes de Rentabilidade

• Giro do Ativo - Vendas líquidas ----------------- Ativo Total

• Margem Líquida = Lucro Líquido (depois do IR) x 100 (Retorno s/ vendas) Vendas Líquidas

• Indica: Quanto à empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos.• Interpretação: Quanto maior, melhor.

• Margem Operacional = Lucro Operacional Vendas Líquidas

• Retorno Sobre o Ativo = Lucro Líquido x100(Rentabilidade do Ativo) Ativo Total


• Retorno Sobre o PL = Lucro Líquido x100(Rentabilidade do PL) Patrimônio Líquido

Quocientes de Rotatividade (Índices de Prazos Médios)

a) Rotatividade dos Estoques = Estoque x 360 (prazo médio de renovação --------------------------------------- de estoques) Custo das Mercadorias Vendidas

b) Prazo Médio de Recebimento = Duplicatas a Receber x 360 de Contas a Receber (vendas) Vendas Brutas

c) Prazo Médio de Pagamento = Fornecedores X 360 de Contas a Pagar - Compras ---------------------------- (Derivantes da Compra de Compras Insumos Básicos a Prazo)


• Rotação de Estoques = 360 ou CMV PMRE Estoques

• Rotação de Duplicatas a Receber = 360 ou V PMRV Duplic. A Receber

• Rotação de Duplicatas a Pagar = 360 ou C PMPC Fornecedores

ANÁLISE DE BALANÇOBALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 1994 1995 1996 Caixa e Bancos 300.000 300.000 500.000 Duplicatas a receber 2.500.000 4.000.000 4.200.000 Duplicatas descontadas (800.000) (1.000.000) (1.000.000) Estoques 3.300.000 3.800.000 4.000.000 Prêmio de seguros a apropriar 50.000 100.000 180.000 ATIVO CIRCULANTE 5.350.000 7.200.000 7.880.000 Créditos de controladas 500.000 866.000 950.000 Depósitos judiciais 100.000 120.000 120.000 REALIZÁVEL LP 600.000 986.000 1.070.000 INVESTIMENTOS 2.500.000 3.021.000 3.600.000

Empresas controladas 2.000.000 2.400.000 2.750.000 Obras de arte 500.000 621.000 850.000

IMOBILIZADO 3.435.000 7.335.000 7.405.000 Móveis e Utensílios 650.000 1.180.000 1.400.000 Máquinas e Equip. 1.920.000 2.250.000 2.300.000 Instalações. 800.000 3.000.000 3.200.000

Terrenos 350.000 1.400.000 1.400.000 Depreciação acumulada (285.000) (495.000) (895.000)

DIFERIDO 27 5.000 344.000 369.000 Gastos com pesquisa 300.000 380.000 450.000 Amortização acumulada (25.000) (36.000) (81.000)

ATIVO PERMANENTE 6.210.000 10.700.000 11.374.000

TOTAL DO ATIVO 12.160.000 18.886.000 20.324.000


PASSIVO 1994 1995 1996 Fornecedores a pagar 1.550.000 3.000.000 2.500.000 Salários e encargos a pagar 500.000 800.000 850.000 Impostos a pagar 500.000 1.200.000 1.000.000 Dividendos a pagar 150.000 382.750 730.250

PASSIVO CIRCULANTE 2.700.000 5.382.750 5.080.250 Financiamentos nacionais 600.000 1.500.000 1.095.750 Repasses Externos 400.000 750.000 800.000 EXIGÍVEL LP 1.000.000 2.250.000 1.895.750 CAPITAL SOCIAL 5.000.000 7.200.000 9.000.000 RESERVA DE CAPITAL 1.000.000 900.000 900.000 RESERVA DE LUCROS 1.700.000 1.701.250 2.375.000 Reserva Legal 600.000 723.750 815.000 Reserva Estatutária 500.000 677.500 860.000 Reserva p/ Contingência 600.000 300.000 700.000 LUCROS OU PREJ. ACUM. 760.000 1.452.000 1.073.000 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.460.000 11.253.250 13.348.000

TOTAL DO PASSIVO 12.160.000 18.886.000 20.324.000

ANÁLISE DE BALANÇODRE

CONTAS 1994 1995 1996 Receita Bruta 36.000.000 46.000.000 50.000.000 Deduções da receita Bruta (6.500.000) (8.300.000) (9.000.000) Receita Líquida 29.500.000 37.700.000 41.000.000 CMV (17.800.000) (22.900.000) (25.000.000) Lucro Bruto 11.700.000 14.800.000 16.000.000 Despesas Operacionais (10.300.000) (12.800.000) (13.600.000) Despesa com Vendas (3.750.000) (4.550.000) (4.575.000) Despesas Administrativas (6.000.000) (7.500.000) (7.900.000) Despesas Financeiras (600.000) (800.000) (850.000) Receitas Financeiras 150.000 210.000 220.000 Despesa de depreciação (100.000) (181.500) (400.000) Despesa de Amortização (10.000) (8.500) (45.000) Variação Cambial (30.000) (70.000) (50.000) Resultado do MEP 40.000 100.000 200.000 Lucro Operacional 1.400.000 2.000.000 2.400.000 Resultado não operacional (50.000) (70.000) - Resultado da CM (350.000) (230.000) - LAIR 1.000.000 1.700.000 2.400.000 Provisão para IR e CSSL (250.000) (425.000) (575.000) Lucro Liquido 750.000 1.275.000 1.825.000 N.º de Ações 7.500.000 8.100.000 9.000.000 LPA 0,10 0,157407 0,202778

CONTABILIDADE APLICADA À AÇÃO FISCAL

CONTEÚDO PROGRAMÁTICO:

LIVROS CONTÁBEIS E SUAS FORMALIDADES OBRIGATORIEDADE DA ESCRITA CONTÁBIL LIVRO DIÁRIO E SUA FINALIDADE LIVRO RAZÃO E SUA FINALIDADE OUTROS LIVROS E SUAS FINALIDADES CONTAS E A RAZÃO DE SER DE SEUS SALDOS EXAME DE CONTAS QUE PODEM DETERMINAR FRAUDES: A – CAIXA B – MERCADORIAS C – DUPLICATAS A RECEBER D – FORNECEDORES E – ADIANTAMENTOS DE CLIENTES F – ETC.


• CONTA CAIXA • Antes de qualquer providência de análise na conta caixa, deve-se proceder a um teste para

verificar se há indício de suprimento irregular do caixa para evitar o estouro do mesmo. MP =/> MV implica em indício de estouro do caixa MP = EI + C + D – EF / 12 MV = V/12

Onde,MP – Média de PagamentosEI – Exigível a Curto Prazo no início do Exercício (Exigível a curto prazo do balanço do exercício anterior)C – Compras do ExercícioD – Despesas realizadas no ExercícioEF – Exigível a Curto Prazo do Exercício12 – Número de mesesMV – Média de VendasV – Vendas do Exercício


BANCOS Simular retirada para suprir o caixa Postergar depósitos

VENDAS A PRAZO CONVERTIDAS EM À VISTA Selecionar compradores e diligenciar

COMPRAS A VISTA LANÇADAS COMO A PRAZO Exige o exame das aquisições e análise sobre a natureza da operação. Selecionar vendedores e diligenciar

DESPESAS CONVERTIDAS EM OBRIGAÇÕES Verificar os lançamentos no diário em que as despesas são creditadas no passivo.


ESTORNOS SIMULADOS Analisar detalhadamente os lançamentos no diário que se refiram a estornos.

SIMULAÇÃO DE OPERAÇÃO FINANCEIRA Verificar cuidadosamente através da documentação bancária as operações de

empréstimos. ADIANTAMENTOS A DIRETORES E EMPREGADOS Verificar se os mesmos já não foram liquidados e não registrados. É de difícil

comprovação.


SIMULAÇÃO DE DEVOLUÇÃO DE COMPRAS Se o auditor notar muitos lançamentos de devolução de compras, analisar através

de diligências junto aos fornecedores. Fraude dupla: suprimento ilegal do caixa e estoque que poderá ser vendido sem emissão do documento fiscal.

EMPRÉSTIMOS SIMULADOS DE SÓCIOS A simples comprovação da capacidade financeira do sócio não é suficiente. Além

de comprovar bancariamente a entrada real do numerário, terá ainda paralelamente que comprovar dispositivos legais.

SIMULAÇÃO DE OUTRAS RECEITAS Alugueis, serviços, etc. Atenção especial com as empresas que tem operação mista,

comércio e serviços.


SIMULAÇÃO DE DESCONTOS RECEBIDOS Constatar se nos pagamentos com descontos, estes foram verdadeiros.

NÃO REGISTRO DOS DESCONTOS CONCEDIDOS Constatar de nos recebimentos foram concedidos descontos.

SIMULAÇÃO DE VENDAS DE BENS DO ATIVO PERMANENTE É importante verificar se os bens de valores elevados dados como vendido não

estão mais na empresa. Por vezes simula-se a venda no início do exercício e antes do final do mesmo a venda é estornada.

BAIXA DE OBRIGAÇÃO APÓS A DATA EFETIVA DE SEU PAGAMENTO Conferir a data real do pagamento com a data do registro contábil.


SIMULAÇÃO DE VENDAS DE MERCADORIAS ISENTAS Esta fraude é freqüente nas empresas que comercializam mercadorias isentas e

tributadas. Constatar, quando for possível, através do aplicativo SCAE. Por vezes, as empresas procedem superfaturamento destes produtos, neste caso, através de amostragem pode-se verificar se algumas mercadorias, cujo preço unitário seja conhecido ou facilmente confrontado na empresa,está onerado.

COMPRA DE BENS DO ATIVO PERMANENTE SEM O REGISTRO Verificar se bens de valores expressivos (veículos, imóveis, máquinas, etc.)

tiveram suas aquisições com registro contábil. SIMULAÇÃO DE VENDAS COM CANCELAMENTO POSTERIOR Analisar as vendas canceladas, quando estas se apresentarem com suspeição.

PASSIVO FICTÍCIO Objeto de um tópico específico

DESPESAS REALIZADAS E NÃO CONTABILIZADAS Verificar postergação entre a data do efetivo pagamento e seu registro contábil.


CONTA CLIENTES VENDAS REPRESENTADAS APENAS COM A DUPLICATA Entre comerciante e consumidor. É de difícil comprovação. Entre comerciante e comerciante. Através de diligências, sempre que se tiver

dúvidas. EMISSÃO INCOMPLETA DA NOTA FISCAL Exclui a parte dada como entrada.

VENDAS COM SIMULAÇÃO DE FINANCIAMENTO Vendas a prazo com valores superiores ao de à vista, entretanto a empresa emite a

nota pelo valor de venda a vista e sumula um financiamento.


PASSIVO FICTÍCIO Antes de se proceder o exame, aplicar um teste para verificar a possibilidade de utilização deste expediente. Calcular prazo médio de pagamento das compras. PMPC = 360 dias X Média da Conta Fornecedores/Compras Encontrado este prazo médio, soma-se as compras efetuadas na quantidade de dias anteriores ao fechamento do exercício que correspondem àquele prazo médio. Se este total encontrado for inferior ao saldo de Fornecedores constante do balanço, pressupõe-se que há um forte indício de passivo fictício. Convém salientar que as duplicatas liquidadas em uma data e seu registro feito em outra data, isto é, em janeiro, por exemplo, e lançada somente em fevereiro, não se enquadram como “Passivo Fictício”, sendo um caso típico de suprimento indireto de Caixa. Pode também ocorrer a hipótese da existência de duplicatas sem o correspondente registro fiscal ou contábil das compras efetuadas. Isto leva a comprovação da existência de “Passivo Oculto”. Este fato induzirá a fiscalização a exigir imposto correspondente a vendas realizadas e não registradas, responsáveis pela compra das mercadorias indicadas no “passivo oculto”.

CONTABILIDADE APLICADA À AÇÃO FISCAL Providências a serem adotadas:

a) anotar o valor do saldo da conta fornecedores b) solicitar da empresa todas as duplicatas pagas no exercício seguinte ao

fiscalizado c) expurgar as que tenham sido emitidas no próprio exercício d) excluir as duplicatas referente a compras que embora feita no exercício em

análise só foram registradas no exercício seguinte e) relacionar as duplicatas selecionadas, observando as quitadas e não

contabilizadas, bem como as referentes a compras não registradas ou contabilizadas. No primeiro caso temos a omissão de vendas e no segundo caso temos o passivo oculto.

f) Levar em consideração, desde que se relacionem com o saldo da conta em apuração, e desde que haja prova irrefutável, as duplicatas vincendas, as vencidas e não quitadas por quaisquer motivos, aquelas cujos prazos de vencimento tenham sido alterados por acordo entre credor e devedor e ainda as de exercícios anteriores ao do exercício fiscalizado.

g) Se o valor das duplicatas relacionadas for inferior ao valor do saldo da conta, e se ficar comprovado que a empresa nada mais deve, teremos aí o “Passivo Fictício”.

h) Nos casos em que a duplicata quitada não tenham a data do pagamento, será considerado como tal a do próprio vencimento.

i) Finalmente, no caso de se constatar irregularidades nesta conta, deve-se verificar os levantamentos procedidos anteriormente, a fim de evitar a inclusão de valores já constantes de levantamentos passados, hipótese em que será considerada a diferença entre o valor anteriormente levantado e o que se constata.

Não esquecer que o Passivo Fictício também poderá ocorrer em outros exigíveis, tais como: obrigações trabalhistas e tributárias.

anÁlise de balanÇo conceito É uma tÉcnica utilizada pela ciÊncia da contabilidade com o...

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