Análise econômico-financeira tem por objetivo extrair informações contábeis para ser utilizada no processo de tomada de decisões na empresa.

O processo de análise começa com a separação dos dados. O analista procura transformar os dados em informações. Em síntese é uma reflexão objetivando uma avaliação da situação da empresa em seus aspectos operacionais, econômicos, patrimoniais e financeiros.

O mais importante não é saber calcular, mas interpretar esses indicadores e elaborar um relatório com os pontos fortes e fracos.

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Caracterização daAnálise Econômico-Financeira

Caracterização daAnálise Econômico-Financeira

Exame de Dados Exame de Dados

Indicadores da AnáliseEconômico-Financeira

Indicadores da AnáliseEconômico-Financeira

Conhecimento da Situação Julgamento da Realidade

Conhecimento da Situação Julgamento da Realidade

Estado Patrimonial Estado Patrimonial

Situação Financeira Situação Financeira

Situação Econômica Situação Econômica

Finalidade da AnáliseEconômico-Financeira

Finalidade da AnáliseEconômico-Financeira

Conhecer a Estrutura Patrimonial Conhecer a Estrutura Patrimonial

Verificar a Capacidade de Solvência Verificar a Capacidade de Solvência

Descobrir a Potencialidade de GerarResultados

Descobrir a Potencialidade de GerarResultados

Liberação de créditoInvestimentos de capitalFusão de empresasIncorporação de empresasRentabilidade/retornoSaneamento financeiroPerspectivas da empresaFiscalização ou controleRelatórios administrativos

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Gestores

Credores

Investidores

Usuários Interessadosna Análise

Principais Interessados

Outros Interessados Governo Bolsas de Valores Empregados Instituições de Pesquisa Órgãos de Controle Possíveis Compradores Outras Entidades

Governo Bolsas de Valores Empregados Instituições de Pesquisa Órgãos de Controle Possíveis Compradores Outras Entidades

Balanço PatrimonialBalanço Patrimonial

Demonstração do Resultado Exercício

Demonstração do Resultado Exercício

Demonstrações Básicas

Outras Demonstrações

Inventários Demonstração de Lucros ou Prejuízos Acumulados Demonstração de Origens e Aplicação de Recursos Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido Demonstração do Fluxo de Caixa Demonstração do Valor Adicionado Relatório da Administração Notas Explicativas Parecer dos Auditores Demonstrações Analíticas Especiais

A análise de balanço dentro da contabilidade gerencial deve ser feita mensalmente, concluindo com um relatório com os seguintes pontos principais:

avaliação geral do mês e do acumulado até o mês;

verificação da variação dos dados reais em relação aos dados projetados;

alerta sobre eventuais pontos negativos e sugestões de correção;

identificação de pontos para planejamentos futuros.

Realizar ao final de cada mêsRealizar ao final de cada exercício

socialVenda da empresaTransferência/FusãoCisão/IncorporaçãoInvestimentos

Questões Principais Questões Principais

É normal ou anormal a situação financeira daempresa?

É normal ou anormal a situação econômica daempresa?

Quais os pontos fortes e fracos econômico-financeiro da empresa?

Existe risco ou possibilidade de insolvênciada empresa?

Os procedimentos para análise financeira de balanço centram-se em quatro pontos fundamentais:

1.Análise vertical2.Análise horizontal3.Indicadores econômico-financeiros4.Relatório de avaliação

Itens Ajuste

Duplicatas Descontadas Tem a característica de uma obrigação financeira Devem ser reclassificadas para o passivo circulante

Despesas do ExercícioSeguinte

Representam despesas antecipadas que afetarão os resultados deexercícios seguintes

Reduzir do patrimônio líquido o valor da despesa antecipada

Ativo Diferido

Representam despesas ocorridas que afetarão os resultados deexercícios futuros

Reduzir do patrimônio líquido o valor do ativo diferido, caso se considere que houve apenas o postergamento da contabilização

dessas despesasResultados de ExercíciosFuturos

Se representar efetivamente recursos próprios da empresa,devem ser incorporados no patrimônio líquido. Se forempassivos exigíveis, manter no passivo.

Ações em Tesouraria

Pode acontecer, de alguns casos, representar mais efetivamenteuma aplicação financeira, sendo recomendado uma classificaçãono ativo

Devido a controvérsia que a operação das ações em tesourariapode ocasionar, geralmente considera-se como conta dedutíveldo patrimônio líquido

Participações deEmpregados ouDiretores

Os valores das participações nos resultados da empresa,geralmente são determinados após o lucro líquido do exercício

Tem a característica de despesas operacionais na demonstraçãode resultados

Recomenda-se classificar como despesas com pessoal

Empresa/Mercado Conhecer a empresa/mercado de atuação Características do setor de atividade

Conhecer a empresa/mercado de atuação Características do setor de atividade

RelatóriosFinanceiros

Demonstrações contábeis como fonte de informações para análise econômico-financeira Procedimentos contábeis padronizados para o setor Tratamento da inflação nas demonstrações contábeis

Demonstrações contábeis como fonte de informações para análise econômico-financeira Procedimentos contábeis padronizados para o setor Tratamento da inflação nas demonstrações contábeis

AnáliseVertical

Participação relativa de cada valor em relação ao total de que faz parte

Participação relativa de cada valor em relação ao total de que faz parte

AnáliseHorizontal

Avaliação do aumento ou da diminuição dos valores monetários indicativos dos componentes das demonstrações contábeis, mediante comparação.

Avaliação do aumento ou da diminuição dos valores monetários indicativos dos componentes das demonstrações contábeis, mediante comparação.

Relatório deAvaliação

Opinião e recomendação do analista quanto aos fatos observados e analisados Expectativa da empresa se for mantida a mesma tendência Descrever a situação econômico-financeira da empresa

Opinião e recomendação do analista quanto aos fatos observados e analisados Expectativa da empresa se for mantida a mesma tendência Descrever a situação econômico-financeira da empresa

Ajuste dasInformações

Readequação dos dados das demonstrações contábeis Readequação dos dados das demonstrações contábeis

Análise deRentabilidade eLucratividade

Avaliação econômica do desempenho da empresa Medir o retorno sobre os investimentos Dimensionar a lucratividade das vendas

Avaliação econômica do desempenho da empresa Medir o retorno sobre os investimentos Dimensionar a lucratividade das vendas

Análise daLiquidez

Conhecer a capacidade de pagamento da empresa Condições financeiras de cobrir no vencimento as obrigações assumidas Verificar o equilíbrio financeiro e a necessidade de capital de giro

Conhecer a capacidade de pagamento da empresa Condições financeiras de cobrir no vencimento as obrigações assumidas Verificar o equilíbrio financeiro e a necessidade de capital de giro

Análise doEndividamento e

Estrutura

Verificar a proporção de capital próprio e de terceiros Avaliar a dependência financeira de recursos de terceiros Conhecer a natureza de suas exigibilidades e seu risco financeiro

Verificar a proporção de capital próprio e de terceiros Avaliar a dependência financeira de recursos de terceiros Conhecer a natureza de suas exigibilidades e seu risco financeiro

Análise dasAtividades Operacionais

Verificar os prazos médios de atividades dos elementos do capital de giro

Verificar os prazos médios de atividades dos elementos do capital de giro

Imagine-se como um dirigente sindical que deverá liderar uma negociação de reajuste salarial da categoria com uma determinada empresa. Quais seriam os pontos principais para ajudá-lo nas negociações?

Imagine-se agora como o prefeito de uma pequena cidade, onde a empresa que tem as demonstrações publicadas é a maior do município. Identifique os dados principais a serem extraídos das demonstrações para avaliar o impacto econômico-financeiro da empresa na sua cidade.