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TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS
1º Trimestre de 2017
Destaques
Melhora de Resultado
Capital de Giro
Madeira
Deca
Melhor rentabilidade vs. 1T16 Cenário ligeiramente mais favorável; Captura dos ganhos decorrentes de nossa Agenda Interna.
Investimento mais baixo em Capital de Giro Aumento do prazo de pagamento de fornecedores.
Anúncio de aumento de preço: Painéis |+8% a 15% | Implementação em Março e Abril.
Maiores volumes expedidos e base de custos mais enxuta. Anúncio de aumento de preço: Todo portfólio Deca | +6% | Implementação em Abril.
2
Resultado Consolidado
(em R$ milhões) 1T17 1T16 Variação % 4T16 Variação %
Receita Líquida 952 901 5,6% 1.029 -7,5%
Divisão Madeira 609 608 0,1% 692 -12,0%
Divisão Deca 343 293 17,1% 337 1,9%
EBITDA Ajust. e Rec. 148 106 39,4% 217 -31,8%
Margem EBITDA Ajust. e Rec. 15,6% 11,8% - 21,1% -
Lucro Líquido (7) (30) 74,6% 25 -129,8%
Lucro Líquido Recorrente (9) (30) 68,6% 6 -243,5%
ROIC 1,3% 0,1% - 3,6% -
4%
2012 2013 2014 2015 2016 1T16 1T17
4% 10%
15% 19% 20%
16%
Participação do Mercado Externo
na Receita Consolidada
3
Menor despesa financeira
Redução nominal das Despesas Gerais e
Administrativas
Fluxo de Caixa Livre
Manutenção e Projetos
OPEX Florestal
Fusões e Aquisições
446
262 190
2014 2015 2016 1T17
162 178 191
2014 2015 2016 1T17
152 116
93
2014 2015 2016 1T16
55
44
Capital
de Giro Capex Impostos Outros
Em milhões de R$
Capital de Giro incorporado no Sistema de Gestão Duratex;
Investimentos restritos à sustentação das operações;
Implementação de novo modelo de S&OP em ambas as divisões
Renegociação de prazo de fornecedores;
Venda de terras na ordem de ~ R$ 2 milhões.
Resultado
Financeiro
Fluxo de
Caixa Livre
44
1T16
42
1T16
67
1T17
(em dias) 1T17 1T16 4T16
Prazo Recebimento 64 69 63
Prazo Estoques 94 98 94
Prazo Pagamento 28 23 25
Ciclo de Caixa 130 144 132
4
EBITDA
148
106
29
(31)
(99)
(153)
(8) (2)
2 -
(42) (46)
30
(126)
2017 T1
2016 T1
(em R$ milhões) 1T17 1T16 Variação R$ 4T16 Variação R$
Endividamento de Curto Prazo 620 850 (230) 681 (61)
Endividamento de Longo Prazo 2.634 2.048 585 2.776 (142)
Endividamento Total 3.254 2.898 356 3.457 (203)
Disponibilidades 1.219 748 472 1.416 (197)
Endividamento Líquido 2.034 2.151 (116) 2.041 (6)
Endividamento Líquido / PL (em %) 44,5% 47,8% - 44,6% -
Endividamento Líquido / Ebitda Rec. UDM 2,81 2,95 - 2,99 -
1.219
Caixa Dívida
Bruta 2017 2018 2019 2020
2021 e
após
3.254
620 628 720 470
816
Fluxo de Amortização (R$ milhões)
Redução do endividamento líquido e da
alavancagem no trimestre;
Impacto da queda da taxa de juros,
reduzindo as despesas financeiras;
Endividamento
Prazo Médio 3,3 anos (1T16: 3,0 anos) 5
DIVISÃO MADEIRA
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2,4 3,0 3,1 3,5 3,9 4,0 3,6 3,5 0,9 0,9
21% 20% 21% 18%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2,4 2,9 3,0 3,2 3,2 3,0 2,5 2,5 0,6 0,6
38% 40% 39% 35%
MDF
MDP
Fonte: IBÁ
4,4 4,0 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 2,6
2,7 3,2 3,7 4,0 4,6 4,9 5,2 5,4
Em milhões de m³
0,6 0,4 0,3 0,2 0,1 - - -
0,3 0,1 0,3 0,2 0,1 - - -
Mercado de Painéis no Brasil
0,1
1,3
1T17
1T17
0,1
1,1
7
0,2
1,4
1T16
-
1,0
1T16
% Capacidade ociosa Exportação Demanda Mercado Interno
Capacidade
Instalada
Capacidade
Instalada
1T17
Volume Expedido
(m³)
585
4T16
639
1T17
609
4T16
692
Receita Líquida
(R$ milhões)
1T17
92
4T16
175
EBITDA Recorrente
(R$ milhões)
20,2% 20,7% Margem
Bruta % 15,0% 11,6%
Margem
Ebitda %
Base de preço deteriorada desde o final do
ano passado
Concentração de manutenção de linhas no
trimestre, refletindo em piora pontual de
rentabilidade
1T16 1T16 1T16
601 608 71
25,3%
Performance da Divisão Madeira
Utilização de
Capacidade
Com
Itapetininga
Ex
Itapetininga
MDF 59% 78%
MDP 53% 68%
Divisão Madeira 56% 71%
24,6%
Venda de ativos florestais excedentes
8 Aumento de preço em Março ~15%
-2,5% 0,1% 29,7%
DIVISÃO DECA
4,5%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
5,1% 8,5%
-6,3%
11,9%
4,0% 0,7% 1,1%
-5,9%
-12,5% -11,5%
Mede o crescimento da receita da indústria de materiais da construção no mercado
doméstico, desempenho relativo ao mesmo período do ano anterior.
ÍNDICE ABRAMAT – MERCADO DOMÉSTICO
A Abramat projeta que o desempenho do mercado de materiais da construção
civil em 2017 será igual ao ano de 2016
Fonte: ABRAMAT
Mercado de Materiais de Construção
- 6,3%
1T17
10
1T17
6.806
4T16
5.944
1T17
343
4T16
337
1T17
57
4T16
42
26,4% 31,0% Margem
Bruta % 16,5% 12,2% Margem
Ebitda %
Volume Expedido
(‘000 peças)
Receita Líquida
(R$ milhões)
EBITDA Recorrente
(R$ milhões)
Aumento de Volumes
Boa performance de novos lançamentos
1T16
5.422 293
1T16
36
1T16
12,4%
Performance da Divisão Deca
Utilização de Capacidade
Metais e Chuveiros 81%
Louças 62%
Divisão Deca 75%
28,2%
Melhora de resultado impulsionada principalmente
pela captura dos ganhos do Sistema de Gestão
Duratex 11
25,5% 17,1% 58,5%
Expo Revestir
Mais uma vez nos posicionamos com produtos inovadores, mostrando soluções sustentáveis que aliam design e tecnologia.
Participamos pela 15ª vez como Patrocinador Master da Expo Revestir em São Paulo, a
maior feira de construção e arquitetura do Brasil
12
Estratégia de Sustentabilidade
Pessoas
Condições de Trabalho e Desenvolvimento dos Colaboradores Ter Taxa de Frequência com afastamento igual ou menor que 1 para colaboradores
próprios e terceiros
Engajamento de Clientes e Consumidores Ter 50% do portfólio de produtos desenvolvido em modelos de cocriação
Relacionamento com Comunidades e Desenvolvimento Local 80% de aprovação no projeto de engajamento pela comunidade
Processos
Ecoeficiência Reduzir o consumo relativo de água em 10%
Reduzir a destinação relativa de resíduos para aterro em 20%
Mudança do Clima Reduzir em 25% emissões absolutas de GEE Duratex (escopo 1)
Manejo Sustentável das Florestas Reduzir consumo de água por hectare de plantio em 50% na irrigação
Cadeia de Fornecimento Responsável 100% das compras estratégicas com critérios socioambientais
Produtos e Serviços
Insumos e Soluções Sustentáveis Desenvolver 2 alternativas de matérias primas renováveis para Deca e Hydra
Receita de R$ 20 milhões de serviços Pró-Água 100% portfolio de metais acabados e bacias Deca ecoeficientes
Novos Negócios
Frentes Investigativas
2025
13
Mensagem da Administração
Foco na continuidade da Agenda Interna, com iniciativas de corte de custos, ganho de eficiência e melhora de capital de giro
Investimentos restritos à sustentação das operações
Desmobilização de ativos excedentes
Redução do endividamento e desalavancagem
Consolidação da jornada de transformação cultural
14
Disclaimer e Glossário
14
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e
não constituem material de oferta para a subscrição ou compra de valores
mobiliários da Companhia. Este material contém informações gerais sobre a
Duratex e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou
garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança
deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações
apresentadas.
A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das
expectativas apresentadas.
Abril de 2017
1) EBITDA Recorrente: EBITDA ajustado por eventos não caixa advindos da variação do valor justo do ativo
biológico, combinação de negócios e eventos extraordinários.
2) EBITDA Recorrente UDM: Somatória do EBITDA Recorrente dos últimos 12 meses.
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