preparando empresas para o futuro trimestre -...
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trimestre trimestre
Preparando Empresas para o
Futuro
Enifarmed - 2012
Inflação no Brasil
Taxas Mensais (%)
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Cruzado
Bresser
Verão
Collor I
Collor II
Real
Adm.
Transition
Instrumentos de Política Industrial
Apoio Técnico
Certificação e metrologia, promoção comercial, capacitação de RH, capacitação empresarial
Incentivos
Incentivos fiscais, crédito, capital de risco, subvenção, política monetária e política cambial.
Regulação Técnica Econômica e concorrencial
Infraestrutura
Logística para escoamento da produção, energia, telecomunicações, etc.)
Poder de Compra do Estado
Lei das licitações, Requisitos técnicos para contratação, etc.
Guia de Instrumentos P
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2000 2001 2002 2003(4) 2004 2005 2006 2007 2008
Taxas de Juros – Brasil e EUA % a.a.
Taxa Primária - SELIC(2) Brasil Taxa Primária (5) EUA
Evolução das taxas
Comparativo entre países
Comparativo de taxas
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2000 2001 2002 2003(4) 2004 2005 2006 2007 2008
Taxas de Juros - Brasil
% a.a.
Taxa Primária - SELIC(2) Brasil Taxa de Inv. Longo Prazo - TJLP(2) Brasil
Capital de Giro Brasil Taxa Referencial de Juros - TR6 Brasil
Formação de Capital
Externas
Internas
Indivíduos
Fontes de Acumulação
Privadas
Empresas
Setor Público
Setor Público
Organismos Internacionais
Espontâneas, estimuladas
Transferências Internacionais
Investimentos nas
empresas
Compulsórias
Ecossistema do Financiamento
Financiamento à inovação
Crescimento
Maximização de valor
Maximização de retornos
e riscos mínimos
Remuneração pela gestão e resultados Gestor
Empresa Investida Investidor
Constituição da empresa
Visão Fontes e Usos
Aplicação dos Recursos (Ativo) Origem dos Recursos (Passivo)
Caixa Fornecedores – Compras a prazo
Estoques Compradores – Geração de recebíveis
Vendas a prazo Bancos - financiamento
Máquinas e Equipamentos Sócios – participações societárias
Imóveis
Total Total
Comparativo Crédito / Equity / Subvenção
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Crédito Equity (Participaçâo) Subvenção
Garantias Reais/avais/fianças Não há Contra-partidas financeiras
e econômicas
Encargos para o
tomador
Previamente definidos
(pré ou pós) Não há Não há
Tx de retorno
requeridas
Moderadas ~ RF +
spread
Altas (business plan e
metas de desempenho)
Solução de problemas
sociais, ambientais e
aumento de
competitvidade
Intervenção do
doador na gestão Não há
Participa da Gestão da
empresa Não há
Saída Após o final do prazo /
renovação da operação ~ 7 anos
Após a conclusão do
projeto
Fontes de Financiamento LP P
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Apoio da ABDI ao PE/VC P
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Curso - Versão ON LINE: http://www5.fgv.br/fgvonline/CursosGratuitosABDI.aspx?id_curso=OCWPEVCEAD_00_01/2010_1
Curso - Versão Presencial: http://www.abdi.com.br/paginas/cursologin.aspx Censo da Indústria Brasileira de Private Equity e Venture Capital: http://www.abdi.com.br/Estudo/Private_Equity_e_Venture_Censo.pdf Venture Forum http://www.ventureforum.com.br Abertura de Capital via Bolsa de Valores
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