operaÇÕes de bolsa
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OPERAÇÕES DE BOLSAOPERAÇÕES DE BOLSA
Ricardo Pinto Nogueira
Superintendente Executivo de Operações
A B o l s a d o B r a s i l
A B o l s a d o B r a s i l
Resolução CMN 2.690/00
Aprova o regulamento que disciplina a constituição, organização e o funcionamento das Bolsas de Valores
NORMATIVONORMATIVO
A B o l s a d o B r a s i l
MERCADOSMERCADOS
Renda Variável
Renda Fixa
A B o l s a d o B r a s i l
OPERAÇÕES EM BOLSA DE VALORESOPERAÇÕES EM BOLSA DE VALORES
Somente ao representante da corretora membro é permitido operar nos pregões e sistemas da Bolsa (Art. 30 - Res. 2.690/00)
O representante da corretora deve ser aprovado em exame específico (Art. 31 - Res. 2.690/00)
As operações com títulos e valores mobiliários em Bolsa de Valores somente podem ocorrer por intermédio de uma corretora membro (Art. 35 - Res. 2.690/00)
A B o l s a d o B r a s i l
RENDARENDA VARIÁVELVARIÁVEL
Forma de Negociação
Viva Voz Eletrônico
Terminais nas CorretorasConexões Automatizadas
Horário de Negociação
Regular After-Market
A B o l s a d o B r a s i l
Investidores Individuais
23,3%
Clubes de Investimento
1,8%
Institucional27,6%
Estrangeiros32,2%
Empresas3,3%
Instit. Financ11,6%
Outros0,2%
PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES - %PARTICIPAÇÃO DOS INVESTIDORES - %JAN – ABR/2005JAN – ABR/2005
A B o l s a d o B r a s i l
(*) Jan a Abr
MÉDIA DIÁRIA DE NEGÓCIOSMÉDIA DIÁRIA DE NEGÓCIOS
10.231 8.703 9.36712.822 12.797
15.897
22.43226.728 28.173
39.597
53.751
61.919
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
1.994 1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2005(*)
A B o l s a d o B r a s i l
MÉDIA DIÁRIA EM R$ MILHÕESMÉDIA DIÁRIA EM R$ MILHÕES
259
397
829
658 626747
611 558
818
1.221
1.654
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
1.995 1.996 1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2005(*)
(*) Jan a Abr
A B o l s a d o B r a s i l
SEGMENTOSSEGMENTOS DE NEGOCIAÇÃODE NEGOCIAÇÃO
A Vista
Derivativos
A B o l s a d o B r a s i l
Vista90,8%
Termo3,5%Opção
5,7%
PARTICIPAÇÃO DOS MERCADOS PARTICIPAÇÃO DOS MERCADOS JAN A ABR/2005JAN A ABR/2005PARTICIPAÇÃO DOS MERCADOS PARTICIPAÇÃO DOS MERCADOS JAN A ABR/2005JAN A ABR/2005
A B o l s a d o B r a s i l
Formação do preço Oferta / Procura
Fator determinante perspectiva de rentabilidade
crescente da empresa
MERCADO À VISTAMERCADO À VISTA MERCADO À VISTAMERCADO À VISTA
A B o l s a d o B r a s i l
AUTO-REGULAÇÃOAUTO-REGULAÇÃO
Durante o Pregão: O sistema de negociação da BOVESPA está programado para inibir os
negócios que infrinjam parâmetros estabelecidos pela CVM (Inst. 168/91) e pelo Regulamento de Operações da própria Bolsa:
Oscilações de preços: negócios realizados com variação de preço acima de X% em relação ao último preço negociado
Quantidades negociadas: negócios que envolvam quantidades superiores à média dos últimos 30 pregões
Dependendo do parâmetro infringido, definem-se leilões com realização de 5 minutos ou em até 48 horas
A B o l s a d o B r a s i l
TÍTULOS NEGOCIÁVEISTÍTULOS NEGOCIÁVEIS(Art. 32 - Res. 2690/00)(Art. 32 - Res. 2690/00)
Títulos e Valores Mobiliários registrados na CVM
Índices e Derivativos a eles referentes
Leilões especiais: Privatizações Não cotados
A B o l s a d o B r a s i l
Mercado a Termo
Mercado de Opções
Mercado Futuro
MERCADOS DERIVATIVOSMERCADOS DERIVATIVOSMERCADOS DERIVATIVOSMERCADOS DERIVATIVOS
A B o l s a d o B r a s i l
MERCADO A TERMOMERCADO A TERMO
Compra ou Venda de uma ação, a um preço pré-determinado, para liquidação em uma data futura
Prazo: negociado pelas partes
Preço a Termo = Preço a Vista + Taxa de Juros
A B o l s a d o B r a s i l
MERCADO DE OPÇÕESMERCADO DE OPÇÕES
Opção é um Direito
Direito de Comprar / Vender um Ativo por um preço fixo
A B o l s a d o B r a s i l
Bovespa FixAmbiente integrado para negociação, liquidação e custódia de títulos de rendafixa privada
Ativos Negociáveis Debêntures Notas Promissórias CRI FIDC
RENDARENDA FIXAFIXA
A B o l s a d o B r a s i l
IBOVESPA MENSAL CORRIGIDO PELO IGP-DIIBOVESPA MENSAL CORRIGIDO PELO IGP-DIJan/1968 – Abr/2005Jan/1968 – Abr/2005
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
24.000
28.000
32.000
36.000
jan/6
8
jan/6
9
jan/7
0
jan/7
1
jan/7
2
jan/7
3
jan/7
4
jan/7
5
jan/7
6
jan/7
7
jan/7
8
jan/7
9
jan/8
0
jan/8
1
jan/8
2
jan/8
3
jan/8
4
jan/8
5
jan/8
6
jan/8
7
jan/8
8
jan/8
9
jan/9
0
jan/9
1
jan/9
2
jan/9
3
jan/9
4
jan/9
5
jan/9
6
jan/9
7
jan/9
8
jan/9
9
jan/0
0
jan/0
1
jan/0
2
jan/0
3
jan/0
4
jan/0
5
DESVALORIZAÇÃO DO REAL
MELHORA NO DESEMPENHO DOS AGREGADOS MACROECONÔMICOS, REDUÇÃO DA TAXA DE JUROS E DO COMPULSÓRIO
ATAQUE TERRORISTA
AOS EUA
CRISE ARGENTINA E QUEBRA BARINGS
PLANO CRUZADO APROVAÇÃO LEI GERAL
DE TELECOMUNICAÇÕES
CASO NAHAS
REESCALONAMENTO DÍVIDA EXTERNA
EXPECTATIVA ACORDO COM O FMI
PLANO REAL
CRISE
ASIÁTICAMILAGRE ECONÔMICO
FRACASSO DO PLANO BRESSER
PLANO COLLOR
APÓS IMPEACHMENT, PREOCUPAÇÃO COM RELAÇÃO A
CONTINUIDADE DO PND
CRISE
RUSSA
DESACELERAÇÃO ECONOMIA AMERICANA; NOVA CRISE ARGENTINA
PROBLEMAS CONTABEIS EM CORPORAÇÕES AMERICANAS; ELEIÇÕES NO
BRASIL
CRISE
MÉXICO
GUERRA IRAQUE
MELHORA NO CENÁRIO ECONÔMICO
E DIMINUIÇÃO DO RISCO BRASIL
VOLATILIDADE MUNDIAL; FED ALTA JUROS,
AUMENTO PETRÓLEO
A B o l s a d o B r a s i l
Definição:
É um índice de lucratividade de uma carteira teórica de ações, consagrado como a principal referência do comportamento do mercado brasileiro de ações.
ÍNDICE BOVESPAÍNDICE BOVESPA ÍNDICE BOVESPAÍNDICE BOVESPA
A B o l s a d o B r a s i l
Índices Amplos IBrX 100 IBrX 50
Índices de Segmento IVBX-2 IGC ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial
Índices Setoriais ITEL IEE
DEMAIS ÍNDICES CALCULADOS EM TEMPO REALDEMAIS ÍNDICES CALCULADOS EM TEMPO REALDEMAIS ÍNDICES CALCULADOS EM TEMPO REALDEMAIS ÍNDICES CALCULADOS EM TEMPO REAL
A B o l s a d o B r a s i l
DESEMPENHO DOS ÍNDICESDESEMPENHO DOS ÍNDICES (%) (%) DESEMPENHO DOS ÍNDICESDESEMPENHO DOS ÍNDICES (%) (%)
ÌNDICE 2004 2005(*) IBOVESPA + 17,80 - 5,16
IBrX 100 + 29,84 - 3,89
IBrX 50 + 26,68 - 3,89
IVBX-2 + 36,44 - 13,81
IGC + 37,91 - 3,68
IEE + 5,64 + 6,27
ITEL + 3,53 - 9,64
(*) até Abril
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