mercado de capitais - tendências e oportunidades

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MERCADO DE CAPITAIS MERCADO DE CAPITAIS

Tendências e OportunidadesTendências e Oportunidades

PORTO SEGURO (BA), 21/03/2009.PORTO SEGURO (BA), 21/03/2009.

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AgendaAgenda

• Investimentos

• Mercado de Capitais

• Crise Financeira Internacional

• Cenários

• Riscos e Oportunidades

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ObjetivosObjetivos

• Apresentar de forma objetiva os principais conceitos relacionados a investimentos.

• Apresentar um quadro referencial do mercado de capitais brasileiro e internacional.

• Discutir as tendências e oportunidades no mercado de capitais brasileiro frente a crise financeira internacional.

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““Nossa prosperidade como nação depende Nossa prosperidade como nação depende

de nossa prosperidade financeira comode nossa prosperidade financeira como

indivíduos”.indivíduos”.

George S. ClasonGeorge S. Clason

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Por que Investir?Por que Investir?

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• Ora, você pode ter muitos motivos para investir: para comprar uma casa, dar uma boa educação para seus filhos, trocar de carro, fazer a viagem de seus sonhos, ficar “rico” etc...

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Como ser investidor mesmo com pouco dinheiro?

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• Com tempo e paciência. Atualmente é possível encontrar aplicações, mesmo na bolsa de valores, a partir de R$ 200

• O importante não é poupar muito, a ordem é poupar SEMPRE!!!

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Fonte: Investimentos – Mauro Halfeld

RENDA DE TODAS AS FONTES

RENDA NÃO ORIUNDA DO TRABALHO

RENDA DO TRABALHO

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Opções de Investimentos:

• Caderneta de Poupança

• CDBs (Certificado de Depósito Bancário)

• Imóveis

• Fundos de Investimentos

• Debêntures

• Títulos públicos

• Ações

• Derivativos

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O que se negocia no mercado de capitais?O que se negocia no mercado de capitais?

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São considerados valores mobiliários emitidos por companhias abertas:

Ações – títulos nominativos,negociáveis, representativos de uma fração do capital social de uma sociedade por ações (sócio)

Debêntures – títulos nominativos, negociáveis, representativos de dívida de médio/longo prazos contraída pela companhia. (credor)

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O que são ações?O que são ações?

São títulos nominativos negociáveis que representam, uma fração do capital social de uma empresa.

Ordinárias (ON) - que concedem o direito de voto nas assembléias da empresa

Preferenciais (PN) - que oferecem preferência no recebimento de resultados ou no reembolso do capital em caso de liquidação da companhia.

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O Mercado de Capitais no MundoO Mercado de Capitais no Mundo

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• Nos Estados Unidos, uma parcela expressiva da população tem ações

• Existem não só investidores individuais, como também organizados em:

- Clubes de investimentos- Fundo de investimentos- Fundos de pensão dos mais diversos formatos

• Na Europa, as privatizações foram realizadas de forma pulverizada. O resultado:

• Fortalecimento do mercado de capitais• Mais transparência nas empresas privatizadas• Maior eficiência na economia

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Mercado PrimárioMercado Primário

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Como comprar açõesComo comprar ações

CORRETORA

CADASTRO

???? NEGOCIAÇÃO

CBLC

GUARDA DAS AÇÕES

ordem

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As empresas brasileiras na BolsaAs empresas brasileiras na Bolsa

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Por que elas abriram o capital?Por que elas abriram o capital?

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• Buscar recursos para crescimento da empresa

• Melhorar sua estrutura de capital (ou financeira)

- Adequação do endividamento- Redução do custo de capital

• Proporcionar liquidez patrimonial aos atuais sócios

• Fortalecer imagem institucional

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Por que elas abriram o capital?Por que elas abriram o capital?

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Os exemplos mais famosos de índices são o IBOVESPA (Índice da Bolsa de São Paulo),

DJIA (Dow Jones Industrial Average, que representa 25% do

valor de mercado das empresas listadas na Bolsa de Nova York), NASDAQ

Composite (que reflete a variação de todas as empresas listadas na bolsa eletrônica

NASDAQ: o peso de cada empresa varia de

acordo com seu valor de mercado

– empresas que valem mais têm maior peso no índice)

Índices de BolsasÍndices de Bolsas

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O que preciso saber sobre o mercado de ações para começar a investir?

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• Conhecer seu funcionamento e seus riscos

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Negociando açõesNegociando ações

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• A importância da informação

• Escolhendo uma corretora

• Montagem de uma carteira clone• Negociação Eletrônica – Home Broker

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Riscos Riscos

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“Somente depois que o investimento for feito e

os resultados começarem a aparecer é que saberemos

se a estratégia foi bem sucedida.Mas a decisão tem que ser tomada

sem a ajuda desseconhecimento.”Oldcorn, R. e Parker, D., 1998

“Decisão Estratégica para Investidores”Nobel, São Paulo

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A conta do almoço...A conta do almoço...

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“There is no free lunch”

Não existe almoço grátis!

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Entendendo a criseEntendendo a criseAFL Consultoria e Treinamento

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Entendendo a criseEntendendo a criseAFL Consultoria e Treinamento

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Crise externa - cenáriosCrise externa - cenáriosAFL Consultoria e Treinamento

Desde a falência em 15 de setembro do banco de investimento americano Lehman Brothers, a crise de confiança é geral especialmente nos EUA, paralisando o crédito e tornando os bancos centrais as únicas fontes de liquidez.

A crise bancária atingiu a Europa e tem implicações em todos os mercados do mundo. No mercado de capitais as perdas são na ordem de US$ 30 trilhões em todo o mundo.

Certeza de que o pacote norte-americano de ajuda aos bancos não será suficiente e nem prontamente aliviará os problemas já acumulados e que levaram à crise bancária.

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Riscos potenciaisRiscos potenciaisAFL Consultoria e Treinamento

• Nos Estados Unidos, o temor agora é com o grande aumento da inadimplência no pagamento de cartões de crédito, que cresceu nos últimos meses, depois do início da crise.

• Somando o limite de cartão de crédito de todos os americanos, o resultado chega a US$ 5 trilhões quase metade do total das riquezas do país.

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Riscos potenciaisRiscos potenciaisAFL Consultoria e Treinamento

• Inadimplência dos cartões nos EUA aumentou 23% nos últimos três meses.

• Analistas acreditam que, este ano, as operadoras vão cortar o equivalente a US$ 2 trilhões em linhas de cartão de crédito. O que é considerado uma ameaça à economia americana.

• Efeito China na economia mundial.

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Perspectivas econômicas Brasil Perspectivas econômicas Brasil AFL Consultoria e Treinamento

**** Projeções Focus. Data Base: 09/02/2009 Projeções Focus. Data Base: 09/02/2009

PIBPIB

Juros (Selic Final) Juros (Selic Final)

Inflação (IPCA)Inflação (IPCA)

Câmbio Final (R$/US$) Câmbio Final (R$/US$)

** Data Base: 09/02/2009Data Base: 09/02/2009

CONSENSO DO CONSENSO DO MERCADOMERCADO** **

20092009 20102010

3,76%3,76%

4,53%4,53%

2,262,26

10,70%10,70%

1,76%1,76%

4,77%4,77%

2,292,29

10,80%10,80%

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IBOVESPAIBOVESPAAFL Consultoria e Treinamento

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PetrobrasPetrobrasAFL Consultoria e Treinamento

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ValeValeAFL Consultoria e Treinamento

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AracruzAracruzAFL Consultoria e Treinamento

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Momento atual é de cautelaMomento atual é de cautelaAFL Consultoria e Treinamento

• Investidores mais avessos à riscos. Comportamento mais conservador.

• Buscando opções em renda fixa. Preservação e remuneração do capital.

• Alguns enxergam grandes oportunidades. Uma pechincha!!

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O que devo fazer então?O que devo fazer então?AFL Consultoria e Treinamento

• Quem tiver “sangue frio” e liquidez, o momento é ideal para entrar na Bolsa.

• É possível ganhar dinheiro na Bolsa, mesmo com ela em queda.

• É necessário estabelecer uma estratégia e capacidade para assumir perdas dentro de um limite.

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E o futuro?E o futuro?AFL Consultoria e Treinamento

• Não existe “fórmula” para se ganhar dinheiro.• A economia é cíclica. Já foram deflagradas 56

crises na história econômica mundial contemporânea.

• O período entre 2003 a 2007, foi um dos mais prósperos de toda a história da economia mundial.

• Períodos de crises duraram em média 24 meses, e de recuperação e ampliação em média 60 meses.

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E o futuro?E o futuro?AFL Consultoria e Treinamento

• Acreditamos em uma recuperação para o segundo semestre deste ano, desde que os riscos potenciais sejam mitigados.

• Devemos ser otimistas!

• Vale lembrar que as maiores fortunas do mundo foram criadas em épocas de crise!

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