estudos econômicos sincor-sp

Estudos EconômicosSincor-SP

Francisco Galiza, Consultorwww.ratingdeseguros.com.br

Dezembro/2005Fórum Solidez de Seguros, SP

Projetos Recentes

• Análise Econômica das Seguradoras

– Rating por Dados Públicos

– Ranking das Seguradoras

– Análise Econômica - Disque Sincor

• Seguro de Automóvel

– Juros de Fracionamento

– Preços Médios dos Seguros por Região

• Rede de Bem Estar Social (RBES)

– Potencial Econômico do Segurado do Estado

– Análise do Potencial dos Municípios

– Perfil de Produtos mais adequados, dentro da RBES

Análise Econômica das Seguradoras

Avaliar a qualidade de gestão e o nível de risco das seguradoras que operam no

mercado brasileiro

3 critérios considerados, usados de forma complementar

• Rating por Dados Públicos

• Ranking das Seguradoras

• Análise Econômica - Disque Sincor

A) Rating por Dados Públicos

O objetivo é fazer uma estimativa teórica da probabilidade de o Patrimônio Líquido de cada instituição ser menor do que o valor necessário para que esta companhia opere sem problemas, tomando como base os dados públicos do setor.

Representação da Situação

Distribuição de Probabilidade - PLa

Patrimônio Líquido Ajustado

(%)

Definição da Variável Q (Indicador de Qualidade)

• Define-se, para cada seguradora e em determinado momento, a variável Q (Indicador de Qualidade), como sendo:

• PLa – PL mínimo• Q = _________________• Pla

Significado de Q

• Esta variável corresponderá, pelas hipóteses usadas, à quantidade necessária de Desvios-Padrão para que o Patrimônio Líquido esperado seja menor do que o Patrimônio Líquido mínimo.

• Teoricamente, quanto maior o valor de Q, melhor para a empresa, pois menos risco ela corre.

Comentários Finais

• Este modelo tem duas grandes vantagens:– Primeiro, a objetividade. As

características das seguradoras são avaliadas por um indicador padrão.

– Segundo, a análise é feita em termos de risco e de retorno.

B) Ranking das Seguradoras

O objetivo é avaliar a evolução do volume de negócios das seguradoras, para determinar o

aumento da alavancagem em relação a si mesma e ao mercado como um todo.

Ramos Analisados • O “ranking” é feito mensalmente para o Brasil e o

Estado de São Paulo.• O levantamento é feito nas seguintes condições:

– Total– Automóvel– Saúde– Pessoas (sem VGBL)– VGBL– Riscos Financeiros– Transportes– Previdência– Patrimonial– Demais Ramos

Critérios de Teste

• De um modo geral, o seguinte teste é realizado:

• Primeiro, variações muito expressivas, positivas ou negativas, em um curto espaço de tempo, são avaliadas, podendo ser (ou não) indicativo de risco futuro.

• Segundo, estas variações são comparadas às taxas médias obtidas pelo ramo em questão.

C) Análise Econômica do Disque Sincor

O objetivo é acompanhar as queixas dos corretores quanto aos serviços prestados pelas seguradoras. Cada queixa é preliminarmente

avaliada quanto às suas consistências econômica e jurídica. Atualmente, o Sincor-SP recebe, em média, 70 queixas por mês, com

taxa média de reversão de 70%.

Taxas de Reversão das Queixas

Gráfico 1 - Queixas e Taxas de Reversão - Disque Sincor - 2004 e 1o. Semestre/2005

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

jan

mar

mai

jul

set

nov

jan

mar

mai

Meses

Qu

eix

as

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

(%) Queixas

Reversão

Análise Econômica - Disque Sincor

• Para cada seguradora, apresentamos:– Quantidade de Queixas– Tipo de Queixa– Ramos da Queixa– Taxa de Reversão da Queixa

• Esta informação é uma sinalização adicional quanto à eficiência e o risco das companhias.

Ajustes do Modelo: Cor BRANCA

• O modelo não será aplicado nas seguintes situações:– O faturamento ainda é baixo.– A empresa é nova no setor.– Houve indicações de relevantes alterações

estrutural ou comercial que tenham prejudicado a qualidade de seus números.

– O seguro obrigatório DPVAT tem uma presença importante no perfil da sua carteira.

Avaliação - 1o. Semestre/2005

Avaliação Quantidade %Azul 41 57%Verde 13 18%Amarela 5 7%Branca 13 18%Total 72 100%

Rating Completo:Estudo feito somente

por solicitação da Seguradora

Aproximadamente 10 a 15% das seguradoras brasileiras utilizam esta metodologia.

Características Principais

• Objetivo: Avalia o nível de risco e a qualidade de gestão das empresas com mais precisão, utilizando como fonte os dados públicos e internos das mesmas, ambos já previamente auditados e fiscalizados.

• Fonte: São usados dados numéricos e qualitativos, dados públicos e internos, com entrevistas, etc.

• Produto Final: É gerado um texto de, aproximadamente, 25 páginas, com as conclusões principais.

Exemplos - Análise Numérica

• Grau de Capitalização• Rentabilidade (total, da carteira,

financeira, do repasse de riscos, etc)• Despesas Administrativas• Liquidez• Indicadores calculados em termos de

média e de dispersão• Indicadores calculados em relação ao

padrão médio do setor

Exemplos - Análises Qualitativa e Interna

• Planejamento da companhia• Projeções orçamentárias e Plano de Negócios• Ligações com terceiros (em termos jurídicos e econômicos)• Qualificações técnica e moral dos profissionais• Estrutura organizacional• Imagem no Setor (Visão “Henry Ford”)• Rede de Relacionamentos• Eficiência de seus controles internos• Experiência na estratégia empreendida• Características e condições de seus produtos• Qualidade das auditorias (e dos pareceres)• Possíveis pendências jurídicas• Qualidade do resseguro ou dos ativos financeiros

•Mais detalhes destes estudos (e de outros), consultar o endereço:

•www.sincorsp.org.br

•Obrigado!!