demonstraÇÕes financeiras 3º trimestre 2001
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1
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASDEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS3º Trimestre 20013º Trimestre 2001
• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores• Diretoria de Finanças e ParticipaçõesDiretoria de Finanças e Participações
• Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores• Diretoria de Finanças e ParticipaçõesDiretoria de Finanças e Participações
2
DESTAQUES
DESEMPENHO OPERACIONAL
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
PERSPECTIVAS
AGENDA
3Resultado influenciado porfatores econômicos e setoriais
• Desvalorização do Real• Racionamento• Custos regulatórios crescentes
(12)26
(209) (195)
324
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
R$
milh
ões
1° Trim.01 2° Trim.01 3º Trim.01 Até Set. 01 Até Set. 00
DESTAQUES
4Real desvalorizou 36% gerando R$650 Mi de perdas
0
100
200
300
400
500
600
700
800
R$
mil
hõ
es
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. AtéSet.01
AtéSet.00
Energia comprada Itaipú
050
100150200250300350400450500
R$
mil
hõ
es
1° Trim. 2° Trim. 3° Trim. AtéSet.01
AtéSet.00
Variação Cambial
Evolução da taxa de câmbio
1,80
2,00
2,20
2,40
2,60
2,80
3,00
R$
/US
$
.
Dólar Dólar de tarifa Dólar do início do ano
DESTAQUES
5Redução de receitasatingiu R$286 milhões
0500
1.0001.5002.0002.5003.0003.500
R$
mil
hõ
es
1° T/01 2° T/01 3° T/01 Até Set.01
Até Set.00
Receita bruta
27.905
27.054
26.600
26.800
27.000
27.200
27.400
27.600
27.800
28.000
GW
hMercado Cemig - Distribuição Direta
3º Tri/013º Tri/00
Queda de 3%
DESTAQUES
6Residencial apresentouefeitos do racionamento
1.8981.873 1.882 1.922 1.8061.372
5.653 5.100
01.0002.0003.0004.0005.0006.000
GWh Residencial
5.216
5.59
9
5.719
5.709
5.848
4.860
16.5
34
16.4
16
0
5.000
10.000
15.000
20.000
GWh
1T 0
0
2T 0
0
3T 0
0
1T 0
1
2T 0
1
3T 0
1
Set-00
Set-01
Industrial
0
1.000
2.000
3.000
GWH Comercial
Redução de 9,8%
Reduçãode
4,3%
Redução de 0,7%
DESTAQUES
7Crescimento muito positivo até maio...
DESTAQUES
2.9153.040
3.1453.199
3.274
3.125
3.3593.237
2.982
3.212
3.104 3.063
3.192 3.250
3.041
2.510
2.6192.683
2.0002.2002.4002.6002.800
3.0003.2003.4003.600
jan fev mar abr mai jun jul ago set
GWh
2000 2001
...porém, racionamento reduz consumo a partir de junho
8Rápida recuperação pós crises Rápida recuperação pós crises mostra o vigor da empresamostra o vigor da empresa
-200-100
0100200300400500600
R$
mih
ões
1996 1997 1998 1999 2000 AtéSet. 01
Lucro(prejuízo) Líquido
0
200
400
600
800R
$ m
ilhõ
es
.
1996 1997 1998 1999 2000 AtéSet. 01
Investimentos realizados
Em 1999, a desvalorização cambial reduziu o lucro líquido, prontamenterecuperado em 2000.
Mesmo em condições desfavoráveis a Cemig pôde investir
DESTAQUES
9
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
R$ m
ilh
ões
.
1997 1998 1999 2000 Até set/00 Até set/01
Receita Líquida Dívida EBITDA
Apesar do crescimento da dívida, situação financeira é muito boa
RESULTADO
10
DESTAQUES
- Prejuízo Líquido R$ MI (194,6)
- Patrimônio Líquido R$ MI 6.451
- Dívida total R$ MI 4.001
- Investimentos Realizados R$ MI 419
- Capacidade Instalada de Geração MW 5.636
- Produção Própria de Eletricidade GWh 15.508
- Vendas Totais até set/ 01 GWh 27.015
- Decresc Vendas Diretas (últ 12 m) % (1,9)
- Consumidores - Mil Nº 5.343
- Cons Ligados de jan a set/ 01 Nº 201.432
CEMIG ao final de Setembro de 2001
11
DESTAQUES
Rolagem de Dívida Externa US$ 90 MI (até set/01)
Us. Aimorés – 330 MW: início de construção
Nível I Bovespa de Práticas de Governança Corporativa
Listagem dos ADR’s Nível II na NYSE
Contabilização das transações com energia no MAE
FATOS RELEVANTES3º Trimestre/2001FATOS RELEVANTES3º Trimestre/2001
12
Receita Operacional Líquida
Despesas Operacionais
Geração Interna de Caixa GIC
Variação Cambial Líquida
Lucro (prejuízo) Líquido
Margem Operacional
Margem GIC
Vendas (GWh)
Variação com relaçãoa 2000 mostra impactos
DESTAQUES
2.760.750
2.455.389
680.695
(482.489)
(194.621)
11,06 %
24,66 %
33.439
3,5
14,3
(22,6 )
(1.637,5)
(160,1)
(43,1)
(25,3)
(0,5)
%Valores em milhares de reais
13
REQUISITOS Mercado cativo
Mercado livre
Venda ao Sistema Interligado
13.566 GWh
13.141 GWh
5.740 GWh
EnergiaTotal
33.439 GWh
Redução(0,5) %
Perdas 7,6 % 2.756 GWhRedução
(27) %
BALANÇO ENERGÉTICO Até Setembro de 2001BALANÇO ENERGÉTICO Até Setembro de 2001
Take auto produção
992 GWh
Energia Produzida 16.224 Geração Própria 15.039 Energia Autoprod 716 Energia Emp Colig 469
Energia Comprada 19.971 Itaipu 8.929 FURNAS 2.171 Energia Curto Prazo/MRE 8.808 Cargas Isoladas 44 Coruripe 19
RECURSOS 36.195 GWh
14Desempenho operacional melhora apesar das crises
5.2
39
4.2
48
4.4
73
4.7
23
4.9
17
5.1
41
5.1
86
5.3
43
11.238 11.536 11.732 11.961
12.718 15.060
11.596 11.233
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
1996 1997 1998 1999 2000 1T01 2T01 3T01
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000Consumidores Empregados
1997 1998 1999 2000 Até set/01Consumidores / Empregado 352 391 418 446 480 MWh / Empregado 2.676 3.882 3.332 3.661 2.980 Pessoal Total / ROL (%) 27,9 19,2 16,0 14,2 15,5 Razão Operacional - ROP 0,83 0,73 0,86 0,81 0,89 Taxa de Valor Agregado 1,21 1,38 1,16 1,24 1,12 Decres. MWh Faturado (%) 2001/2000 3,10 2,20 (0,03) 7,00 (3,05) Custo Operacional R$/ MWh 48,8 45,2 62,5 68,9 90,70
PDI
OPERACIONAL
PDV
15
OPERACIONAL
2,7
1,7
2,3
3,33,6
1,8
2,31,8
1,2
1,4
3,9
2,1
1,2
1,4
0
2
4
6
Hor
as p
or c
onsu
mid
or
DEC FEC
Valores Trimestrais
1º Tri/00 2º Tri/00 3º Tri/00 4º Tri/00 1º Tri/01 2º Tri/01 3º Tri/01
Qualidade do serviço
Duração de interrupção por consumidor Freqüência de interrupção por consumidor
16
EBITDA – 22,63 %
121
60
29226
7
305336
292
252
22929
6
268
-50
100150200250300350400
1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01
R$ m
ilhõe
s
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
EBITDA Margem EBITDA
OPERACIONAL
880
681600
700
800
900
2000 2001
R$
milh
ões
Geração de caixamedida pelo EBITDA
17
Ativo Set/01 Jun/01 %
CIRCULANTE 1.297.621 1.564.327 (17,05)
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 2.277.367 2.023.665 12,54
PERMANENTE 9.343.816 9.366.675 (0,24)
12.918.804 12.954.667 0,28)
Passivo Set/01 Jun/01 %
CIRCULANTE 1.967.698 2.020.995 (6,56)
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 4.500.246 4.274.039 7,15
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.450.860 6.659.633 (3,13)
12.918.804 12.954.667 -0,28
Valores em milhares de reais
Balanço Patrimonial
OPERACIONAL
18Racionamento já mostraos primeiros impactos
1º Tri 01 2º Tri 01 3º Tri 01Até
set/01Até
set/00
Receita Líquida 929 1.004 828 2.761 2.666
Despesa Operacional (786) (835) (834) (2.455) (2.148)
Resultado Operacional 143 168 (6) 306 518
Resultado Financeiro (141) (120) (272) (533) (245)
Resultado não Operacional (23) (4) (35) (62) (42)
Lucro/Prejuízo Líquido (13) 27 (209) (195) 324
Demonstrativo de resultados
Valores em milhões de reais
OPERACIONAL
19Receita operacional refleteracionamento iniciado em junho
1º Tri 01 2º Tri 01 3º Tri 01Até
set/01Até
set/00
Vendas a consumidores finais 1.185 1.281 995 3.461 3.266 Suprimento 8 9 38 55 127 Receita de uso da rede 36 36 42 114 104 Outras receitas 25 29 29 83 70 Deduções (325) (352) (275) (952) (902)
Receita Líquida 929 1.003 829 2.761 2.665
Receita Operacional
Valores em milhões de reais
Receita de suprimento elevada em R$ 28 milhões em função da contabilização da energia vendida ao Sistema Interligado - MAE
OPERACIONAL
20DESPESAS OPERACIONAIS
OPERACIONAL
DespesasValores em milhões de reais
3º Tri 00 3º Tri 01 Variação
%
Controláveis 382 337 -12
Não controláveis 402 497 24
Total 784 834 6
21Despesa operacional cresceu 14% em 2001
1º Tri 01 2º Tri 01 3º Tri 01 Até set/01 Até set/00
Energia Comprada 232 280 303 815 602 Pessoal 167 136 125 428 377 Depreciação e amortização 123 125 128 376 361 CCC 71 85 88 244 205 Encargos de uso da rede 66 66 73 205 179 Serviços de Terceiros 46 56 61 163 135 Forluz 75 Outras Despesas 81 89 56 226 214
Total 786 837 834 2.457 2.148
Despesa OperacionalValores em milhões de reais
OPERACIONAL
22
CUSTOS DE PESSOAL
Descrição setembro/01 setembro/00 Var. (%)
Remuneração + Encargos 387,0 347,0 11,5
PDV - Prog Desligamento voluntário 32,5 - 0,0
Despesas com Forluz 22,7 35,5 (36,1)
Benefícios Assistenciais 45,1 41,5 8,7
CUSTO TOTAL 487,3 424,0 14,9
Transf para contas patrimoniais (60,3) (47,0) 28,3
ALOCADO AO RESULTADO 427,0 377,0 13,3
OPERACIONAL
Valores em R$ milhões
23
Resultado Financeiro( R$532,6 MI )
Resultado Financeiro( R$244,7 MI )
Variação Cambial( R$482,5 MI )
Despesas ( R$364,3 MI )
ReceitaR$ 314,1 MI
ReceitaR$110,7 MI
2001 2000
Despesas( R$327,6 MI )
Variação Cambial(R$27,8) MI
RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADO
Variação do dólar: Até set/01: 36,61% Até set/00: 3,06%
24
Curto Prazo Longo Prazo TotalMoeda Estrangeira 661 956 1.617 Moeda Nacional 70 414 484 Total 731 1.370 2.101
Moeda Estrangeira
41%
59%
Curto Prazo Longo Prazo
Moeda Nacional
14%
86%
Curto Prazo Longo Prazo
Dívida Total
74%
26%
Moeda Estrangeira Moeda Nacional
Juros sobre Dívida
82%
18%
Fixo Variável
Dívida externa cresce com desvalorização cambial
RESULTADO
25
Resultado Não Operacional( R$61,6 MI )
Resultado Não Operacional( R$42,1 MI )
FORLUZ - Custeio Adm.(R$6,5 MI)
Des. e Alienação de Bens(R$32,8 MI)
Perdas projetos e outros(R$25,2 MI)
2001 2000
FORLUZ - Custeio Adm. (R$5,8 MI)
RESULTADO NÃO OPERACIONAL
RESULTADO
Perdas projetos e outros(R$22,3 MI)
Des. e Alienação de Bens(R$11,1 MI)
26
Valores em milhões de reais 30-Set-01 30-Set-00DAS OPERAÇÕESLucro (prejuízo) Líquido do Exercício (195) 324
Depreciação e Amortização 375 361 Baixa de Imobilizado e de outros ativos 75 59
Outros 428 25
CAIXA GERADO PELAS OPERAÇÕES 683 769
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO (70) (88) Financiamentos Obtidos 263 144 Empréstimos de Curto Prazo - -Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos (252) (223) Obrig.especiais – Contribuições do Consumidor 123 75 Venda antecipada de energia elétrica (35) (58) Juros sobre Capital Próprio e Dividendos (170) (26)
TOTAL DE INGRESSOS DE RECURSOS 613 681
INVESTIMENTOS 415 331 Em investimentos 31 20No Imobilizado 384 311
VARIAÇÃO LÍQUIDA DE CAIXA 198 350
DEMONSTRAÇÃO DA VARIAÇÃO DO CAIXANo início do exercício 287 69No fim do exercício 485 419
198 350
Até
Fluxo de caixa sólidoabsorve impactos negativos
RESULTADO
27Cronograma de vencimentos da dívida
PERSPECTIVAS
Inclui reestruturação e debêntures
159,8 146,3 129,4 134,3
448,3 422,429,0
362,7 351,9 374,3
100,3
61,9157,4
81,888,7 85,6 87,4
503,3
107,316,0
40,0
72,7
96,3
17,8 14,3 14,3
10,9
7,6
0
100
200
300
400
500
600
700
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014a
2024
R$
milh
ões
MOEDA NACIONAL MOEDA ESTRANGEIRA
53,5
202,7 161,3 152,4 151,2 122,9
446,8
345,3338,5
208,7
54,9
59,8150,9
77,991,5 87 85,1
359,5
115,916
17,827,3
96,2
17,8 14,3 14,3
10,9
7,6
0
100
200
300
400
500
600
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
a 2
024
R$
mil
hõe
s
MOEDA NACIONAL MOEDA ESTRANGEIRA
28
Situação AtualSituação Atual
Captação de RecursosCaptação de Recursos20012001
1. Supplier´s e Buyer´s ............................................R$ 111,5 milhões
2. Giro da Dívida
a) Realizado .......................................................US$121,2 milhões Até setembro/2001 ...............................US$ 91,2 milhões Aprovação STN/BACEN.......................US$ 30,0 milhões
b) Eurobônus....................................................US$148,1 milhões “Waiver”................................................US$ 26,7 milhões Empréstimo 4131 - STN/BACEN.........US$115,0 milhões Pagamento............................................US$ 6,4 milhões
3. Debêntures Série A: ........................................................R$ 312,5 milhões Série B:.........................................................R$ 312,5 milhões
PERSPECTIVAS
29
Planejamento de R$ 3,9 bilhões em 5 anosPERSPECTIVAS
PROGRAMA DE INVESTIMENTO
2000(R) 3º T/01(R) 2001 2002 2003 2004 2005
Geração 147,4 116,1 196,2 279,0 201,3 91,2 13,8
Transmissão 8,0 21,4 89,1 71,1 96,6 104,2 94,9
Sub-transmissão 40,6 16,0 67,7 86,2 130,9 121,9 126,7
Distribuição 309,4 238,7 355,3 357,1 354,9 321,0 292,4
Outros 43,8 26,9 42,2 133,1 64,7 87,9 90,5
TOTAL 549,2 419,1 750,5 926,5 848,4 726,2 618,2
30
PERSPECTIVAS
GRANDES PROJETOS
INVESTCEMIG DATA
% CEMIG MW R$ MI OPERAÇÃO
UHE Porto Estrela 33 112 39 set/01UTE Barreiro 100 13 22 dez/02UHE Pai Joaquim 49 23 11 set/03UHE Queimado 83 105 110 abr/03UHE Aimorés 49 330 206 nov/03UTE Sul Minas 31 500 186 dez/03UHE Capim Branco l ll 20 450 110 não definidaUHE Irapé 100 360 abr/05UHE Funil 49 180 101 dez/02PCH Poço Fundo 100 21 8 jun/02
Total 2.094 793
Infovias (aportes 2001) 21 Gasmig (aportes 2001) 9
31
G E N C O1 0 0 %
5 ,5 5 4 M W
T R A N S C O1 0 0 %
4 9 ,6 3 K M
D IS C O /C O M E R C1 0 0 %
5 .1 m ilh õe s c lie n tes
G A S M IG9 5 %
1 .8 M M M 3 /d ia
P o r to E str e la3 3 %
1 1 3 M W
IN F O V IA S4 9 %
A im o r és4 9 %
3 3 0 M W
Ip a tin ga1 0 0 %
4 0 M W
H o r iz o n tes E n e r g ia1 0 0 %
S á C a r v a lh o1 0 0 %
7 8 M W
C E M IGH o ld in g
PERSPECTIVAS
REESTRUTURAÇÃODA CEMIG
32
• BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4• NYSE Nível II: CIGNYSE Nível II: CIG• Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001
• BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4BOVESPA Nível I: CMIG3 E CMIG4• NYSE Nível II: CIGNYSE Nível II: CIG• Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001Dow Jones Sustainability Index 2000 e 2001
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