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Claritas Logística I FII
Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de
seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos
rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de
investimento ao aplicar seus recursos. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente
informativo. Estes fundos utilizam estratégias com derivativos como
Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
Estes fundos estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exteri
renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí
decorrentes.
Claritas Logística I FII – Relatório
Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de
seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A rentabilidade passada não representa garantia de
or é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de
investimento ao aplicar seus recursos. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente
informativo. Estes fundos utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de suas políticas de investimento.
Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
Estes fundos estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Os fundos multimercados com
renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí
Relatório Trimestral
1T2014
Fundos de investimento não contam com a garantia do administrador, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de
FGC. A rentabilidade passada não representa garantia de
or é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento dos fundos de
investimento ao aplicar seus recursos. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente
parte integrante de suas políticas de investimento.
Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
or. Os fundos multimercados com
renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí
Claritas Logística I FII
4T14
Confidencial, destinado exclusivamente aos cotistas do Claritas Logística I FII 2
Índice
I. Palavra do Gestor ................................................................................................................................. 3
II. Rentabilidade ....................................................................................................................................... 5
III. Carteira do Fundo – Ativos Imobiliários ................................................................................................ 6
IV. Andamento da Obra ............................................................................................................................. 7
V. Locações .............................................................................................................................................. 8
VI. Aspectos Jurídicos ................................................................................................................................ 9
VII. Prospecção de Locações e Evolução do Mercado Local ....................................................................... 10
VIII. Fotos Atualizadas ............................................................................................................................... 11
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Confidencial, destinado exclusivamente aos cotistas do Claritas Logística I FII 3
I. Palavra do Gestor
Prezado Investidor,
O primeiro trimestre de 2014 encerrou-se com o fechamento de mais uma locação para o CBP
Ribeirão, a Pepsico. A companhia vai ocupar uma área de 3880 m².
Outro ponto positivo é o bom andamento da obra da Fase II do CBP Ribeirão. Nosso empenho no
acompanhamento, atrelado a expertise dos parceiros (a construtora Ribeiro Caram e a
gerenciadora Planservice) ajuda a estarmos a frente do cronograma esperado.
Juntamente com a Cushman&WakeField continuamos o trabalho ativo de prospecção de locatários
e esperamos fechar novas locações em breve.
Segue o “timeline” com os acontecimentos do Fundo.
Confidencial, destinado
Timeline Claritas Logística I FII
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II. Rentabilidade
Patrimônio no fechamento do Trimestre
Desde o início do fundo, o valor patrimonial
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IPCA + 8%
Rentabilidade Fundo x Benchmark
A tabela abaixo mostra a rentab
Quantidade de Cotas
Posição em 31/12/2012
Posição em 31/03/2014
Em Janeiro/14 foi concluída uma negociação com a AMBEV para o pagamento antecipado de todos
os aluguéis do ano, que proporcionou o impacto positivo na cota em Fevereiro/14, data do
pagamento.
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exclusivamente aos cotistas do Claritas Logística I FII
Patrimônio no fechamento do Trimestre: R$ 108,780,173.01.
, o valor patrimonial apresentou a seguinte evolução:
Rentabilidade Acumulada entre 31/12/2013 e 31/03/2014
14.27%
26.92%
Rentabilidade Fundo x Benchmark 53.01%
rentabilidade do Fundo no período de 31/12/2012
Quantidade de Cotas Valor da Cota Variação PL ( R$ MM)
9,795 11,105.89 - 108,780,173.01
10,319 11,426.83 2.89% 117,
Janeiro/14 foi concluída uma negociação com a AMBEV para o pagamento antecipado de todos
os aluguéis do ano, que proporcionou o impacto positivo na cota em Fevereiro/14, data do
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apresentou a seguinte evolução:
Rentabilidade Acumulada entre 31/12/2013 e 31/03/2014
/2012 à 31/12/2013.
PL ( R$ MM)
108,780,173.01
117,917,811.90
Janeiro/14 foi concluída uma negociação com a AMBEV para o pagamento antecipado de todos
os aluguéis do ano, que proporcionou o impacto positivo na cota em Fevereiro/14, data do
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III. Carteira do Fundo – Ativos Imobiliários
A carteira imobiliária do Fundo é constituída pelos seguintes ativos:
CDD Ambev
Localização: Rod. Anhanguera 308
Cidade: Ribeirão Preto
Estado: São Paulo
Data de Aquisição: Maio/2012
Área terreno: 63.886 m²
Área construída: 12.850 m²
Aluguel: R$ 272.000,00/mês
Inquilino: Ambev
Duração do Contrato: 15 anos
CBP Ribeirão – Em construção
Localização: Rod. Anhanguera 308
Cidade: Ribeirão Preto
Estado: São Paulo
Data de Aquisição: Maio/2012
Área terreno: 80.352 m²
Área de Galpão Pronta: 26.000 m²
Área em construção: 21.000 m²
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IV. Andamento da Obra
1. Andamento das Obras
As obras da fase II do CBP Ribeirão continuam em ritmo acelerado. Na data
relatório, a obra estava com um percentual realizado de aproximadamente
previsto de 72.81%.
Essa diferença garante uma folga positiva de
elaborada pela Planservice.
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As obras da fase II do CBP Ribeirão continuam em ritmo acelerado. Na data
relatório, a obra estava com um percentual realizado de aproximadamente
Essa diferença garante uma folga positiva de onze dias, como pode ser observado na curva S
Curva “S” – Fase II
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As obras da fase II do CBP Ribeirão continuam em ritmo acelerado. Na data-base do presente
relatório, a obra estava com um percentual realizado de aproximadamente 77.90% versus um
, como pode ser observado na curva S
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Continuamos o trabalho com a Herzog, contratada como administradora do CBP Ribeirão, para
implantarmos todos os serviços necessários ao funcionamento do condomínio. O condomínio já
conta com segurança, serviços de limpeza e manutenção. Com a evolução das entregas dos galpões
no decorrer do ano, e a sua locação, o condomínio ganhará um novo fluxo de pessoas e veículos,
para o qual estamos nos preparando.
V. Locações
1. Locações em andamento
A Fundo possui a Ambev como locatário em um dos ativos do fundo, o imóvel construído em regime
built-to-suit. Durante o trimestre o Fundo fechou uma negociação com a Ambev para quitação de
todos os aluguéis do ano em Janeiro, gerando uma antecipação de receita no valor de R$
3,526,3862.84 . Entendemos que a negociação foi positiva ao fundo. O recurso foi redirecionado
para as obras, diminuindo a necessidade de chamadas de capital em Janeiro.
O CBP Ribeirão, complexo de galpões que está sendo concluído, possui a Eurofarma como locatário
de cinco módulos, ocupando uma área total de 6.371,39 m², gerando uma receita de aluguel para o
fundo no valor de R$ 93.128,22 por mês. Ao completarmos 12 meses da entrada no imóvel, haverá
o acréscimo de mais R$ 20.956,25 por mês, devidamente corrigido pelo IPCA do período. A
Eurofarma está operando normalmente e pagando os aluguéis em dia.
Em relação a novas locações, durante o trimestre fechamos com a Pepsico uma área de 3.880 m²,
com contrato de 5 anos e um valor de R$ 16.50/m². Estamos da negociação final dos termos do
contrato e esperamos que esteja operando até o final do semestre.
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VI. Aspectos Jurídicos
1. Ação Civil Pública Ambiental
Referente a ação civil ambiental, a juíza responsável por julgar a ação solicitou que a prefeitura se
manifestasse sobre qual o uso da área. Entretanto, como a prefeitura não possui prazo para
responder ao ofício, ainda não temos um parecer. Estamos verificando formas de acelerar o
processo.
Estamos confortáveis, já que o plano diretor da cidade permite a exploração comercial de imóveis
na região, além do fato da área está devidamente registrada como urbana, o IPTU vem sendo
cobrado e pago há anos.
Outro ponto considerado favorável foi a decisão favorável a Imediato Empreendimentos em relação
ao recurso feito pela Promotoria, numa tentativa de impedir a continuidade das obras. O tribunal
recusou o recurso antes de entrar no mérito da questão, por entender não caber recurso no nosso
caso.
Tão logo tenhamos novos desenvolvimentos em relação a ação, os cotistas serão devidamente
avisados.
2. Regularidade fiscal, documental e legal do empreendimento
Em relação a regularidade fiscal e documental do fundo há três frentes que vemos observando
atentamente: (i) regularidade da documentação da obra em andamento; (ii) regularidade dos
documentos do imóvel e (iii) regularidade dos contratos de locação.
Sobre a documentação relativa a obra, a gerenciadora contratada faz um acompanhamento e
validação das notas, bem como dos pagamentos dos impostos. Mensalmente recebemos cópias das
notas e dos comprovantes de pagamentos dos respectivos impostos. O acompanhamento é
importante para reduzir a probabilidade da existência de liabilities, bem como para facilitar o
procedimento de obtenção de CND e do Habite-se final da obra.
Considerando a regularização documental dos imóveis já prontos, estamos preparando o processo
de assinatura da escritura e averbação final, que deve ocorrer o mais breve possível.
Os contratos de locação estão devidamente aprovados por parte do administrador e sempre são
acompanhados por nosso acessor jurídico, o FreitasLeite Advogados. Não há pendências apontadas
no contrato até o momento.
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VII. Prospecção de Locações e Evolução do Mercado Local
O mercado local não apresentou grandes diferenças em relação ao trimestre anterior. O estoque de
galpões logístico classe A continua constante. Vale lembrar que o CBP Ribeirão e o empreendimento
da GLP são os únicos que apresentam esse padrão construtivo na região.
Em relação ao estoque da região, há previsão até o final do ano de entrega de mais 30.000m² do
CBP Ribeirão, 17.000 m² do GLP e mais 15.000 m² do Condomínio Avelino. Lembrando que o
Condomínio Avelino possui padrão construtivo inferior aos nossos galpões.
Fechamos a locação de 3.880m² com a Pepsico, contrato de 5 anos. Segundo informações de
mercado, a GLP fechou uma locação de 2.000m² a um valor de R$ 16.50/m².
Em relação à prospecção de locatários, a Cushman continua o trabalho ativo. A empresa fez um
mapeamento da região para podermos focar nos setores mais adequados e atrairmos locatários
com o perfil adequado, tanto de operação quanto de risco de crédito para o CBP Ribeirão.
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VIII. Fotos Atualizadas
Vista da Frente do CBP Ribeirão
Obras Fase II – Visão do Geral do Empreendimento
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Obras Fase II – Piso das docas entre os módulos 9/10 e 11/12
Obras Fase II – Vista interna dos módulos 9 a 13
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Obras Fase II – Instalação da moto bomba a diesel para o sistema de prevenção e combate a
incêndio.
Obras Fase II – Piso dos galpões 1 a 6 com tratamento de juntas
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Obras Fase II – Prédio administrativo dos galpões 1 e 2
Obras Fase II – Prédio administrativo dos galpões 5 e 6
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Obras Fase II – Prédio administrativo dos galpões 9 e 10.
Obras Fase II – Prédio administrativo dos galpões 11 e 12.
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Obras Fase II – Prédio administrativo do galpão 13
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